PENGGABUNGAN USAHA, LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI, INVESTASI PERUSAHAAN ASOSIASI, SPECIAL PURPOSE ENTITIES (SPE

)

I. PENGGABUNGAN USAHA 1.1. Pengertian Penggabungan Usaha Penggabungan Usaha adalah penyatuan entitas-entitas usaha. Penggabungan entitas usaha yang terpisah adalah suatu alternatif perluasan secara internal melalui akuisisi atau pengembangan kekayaan perusahaan secara bertahap, dan seringkali memberikan manfaat bagi semua entitas yang bersatu dan pemiliknya. Dunia usaha semakin lama semakin berkembang dan persaingan dalam jenis produk, mutu produk, maupun pemasarannya semakin ramai dan ketat sehingga seringkali timbul persaingan yang tidak sehat dan saling mengalahkan. Untuk mengatasi adanya saling merugikan antara perusahaan yang satu dengan perusahaan yang lain, perlu kiranya diadakan suatu bentuk kerja sama yang saling menguntungkan. Salah satu bentuk kerjasama yang dapat ditempuh adalah dengan melalui penggabungan usaha antara dua atau lebih perusahaan dengan perusahaan yang lain baik yang sejenis maupun yang tidak sejenis. Berdasarkan pernyataan standar akuntansi keuangan (PSAK) No. 22 paragraf 08 tahun 1999: ”Penggabungan usaha (business combination) adalah pernyataan dua atau lebih perusahaan yang terpisah menjadi satu entitas ekonomi karena satu perusahaan menyatu dengan (uniting wiith) perusahaan lain atau memperoleh kendali (control) atas aktiva dan operasi perusahaan lain” Dalam PSAk No 22 tidak dikenal istilah peleburan, dan dapat disimpulkan peleburan dapat digolongkan ke dalam penggabungan usaha. Sementara istilah penggambil alihan, dalam PSAK No.22 paragraf 8 dikenal denan akuisisi yang di definisikan “ suatu penggabungan usaha dimana salah satu perusahaan yaitu pengakuisisi memperoleh kendalai
Penggabungan Usaha, Laporan Keuangan Konsolidasi, Investasi Perusahaan Asosiasi, Special Purpose Entities Page 1

atas aktiva neto dan operasi perusahaan yang di akuisis dengan memberikan mengeluarkan. Internasional financial Reporting Standart (IFRS) No.3 “Business Combination” Paragraf 4 memberikan definis yang lebi specifik dengan menjelaskan penggabungan usaha sebagai berikut: “A business combinations is the bringing together of separate entities or business in to one reporting entity. The result of nearly all business combination is that one entity, the acquirer, obtains control of one or more other business, the acquiree. If an entity obtaines control of one or more other entities that are not busineses, the bringing together of those busineses is not a business combination”. IFRS No.3 menjelaskan bahwa penggabungan usaha adalah penggabungan entitas-entitas dan bisnis bisnis terpisah kedalam suatu entitas pelapor dan hampir semua penggabungan usaha bertujuan agar suatu entitas (pengakuisisi) dapat mengendalikan entitas lain (perusahaan yang di akuisisi) . Dengan demikian, penggabungan usaha dapat menyebabkan suatu hubungan induk dan anak perusahaan atau pembelian aktiva bersih yang menghasilkan goowil. Sifat Penggabungan Usaha  Horizontal integration Adalah penggabungan perusahaan-perusahaan dalam lini usaha atau pasar yang sama, misalnya perusahaan consumer product bergabung dengan perusahaan consumer product juga.  Vertical integration Adalah penggabungan dua atau lebih perusahaan dengan operasi yang berbeda, secara berturut-turut, tahapan produksi dan atau distribusi yang sama, misalnya Merck & Co salah satu produsen obat terbesar, mengakuisisi Medco Containment Services, Inc, distributor obat-obatan dokter. Penggabungan usaha secara integrasi vertikal ini diharapkan dapat mengurangi biaya pengiriman obat-obatan ke pasar  Conglomeration
Penggabungan Usaha, Laporan Keuangan Konsolidasi, Investasi Perusahaan Asosiasi, Special Purpose Entities Page 2

aktiva

tertentu,

mengakui

suatu

kewajiban

atau

Adalah penggabungan perusahaan-perusahaan dengan produk dan atau jasa yang tidak saling berhubungan dan bermacam-macam. Suatu perusahaan melakan diversifikasi untuk mengurangi risiko yang ada pada lini usaha tertentu, atau untuk mengimbangi perubahan penghasilan, seperti kegunaan akuisisi pada perusahaan manufaktur.
1.2

Alasan-Alasan Penggabungan Usaha Jika perluasan adalah sasaran utama dari perusahaan, mengapa

usaha diperluas melalui penggabungan dan bukan dengan melakukan konstruksi fasilitas-fasilitas baru? Beberapa alasan yang mungkin untuk memilih penggabungan usaha sebagai alat perluasan adalah:  Manfaat Biaya (Cost Adventage). Seringkali lebih murah bagi perusahaan untuk memperoleh fasilitas yang dibutuhkan melalui pengembangan. Hal ini benar, terutama pada periode inflasi.  Risiko Lebih Rendah (Lower Risk). Membeli lini produk dan pasar yang telah didirikan biasanya lebih kecil risikonya dibandingkan dengan mengembangkan produk baru dan pasarnya. Penggabungan usaha kurang berisiko terutama ketika tujuannya adalah diversifikasi.  Penundaan Operasi Pengurangan (Fewer Operating Delays). Fasilitas-fasilitas pabrik yang diperoleh melalui penggabungan usaha dapat diharapkan untuk segera beroperasi dan memenuhi peraturan yang berhubungan dengan lingkungan dan peraturan pemerintah yang lainnya.  Mencegah Pengambilalihan (Avoidance of Takeovers). Beberapa perusahaan bergabung untuk mencegah pengakuisisian diantara mereka. Karena perusahaan-perusahaan yang lebih kecil cenderung lebih mudah diserang untuk diambilalih, beberapa di antara mereka memakai strategi pembeli yang agresif sebagai pertahanan terbaik melawan usaha pengambilalihan oleh perusahaan lain. Perusahaan-perusahaan dengan rasio hutang-terhadap ekuitas yang tinggi biasanya bukan merupakan calon pengambilalih yang menarik.
Penggabungan Usaha, Laporan Keuangan Konsolidasi, Investasi Perusahaan Asosiasi, Special Purpose Entities Page 3

• Penggabungan ini merupakan konglomerat. bank-bank yang independent mengakuisisi bank-bank tetangganya untuk memperluas pangsa pasar (market share) dan berkembang menjadi bank regional. • Penggabungan vertikal. Ditinjau dari bentuk penggabungannya. keduanya mempunyai hubungan yang saling menguntungkan. terdapat tiga bentuk penggabungan usaha sebagai berikut : • Penggabungan horisontal. yaitu penggabungan perusahaan yang sebelumnya. Penggabungan usaha melibatkan penggabungan sumber daya tidak berwujud maupun berwujud. Laporan Keuangan Konsolidasi. yaitu penggabungan perusahaanperusahaan yang sejenis yang menjadi satu perusahaan yang lebih besar. antara lain sebagai berikut : 1. gabungan yaitu dari merupakan kombinasi dari yang penggabungan horisontal dan vertikal.3 Bentuk Penggabungan Usaha Adapun bentuk-bentuk penggabungan usaha menurut Arifin S (2002 : 240-241) dapat dibedakan ke dalam beberapa golongan.Dalam industri perbankan. Bank menggunakan penggabungan sebagai suatu cara untuk mencegah pengambilalihan oleh bank asing. contohnya. misalnya suatu perusahaan lain yang kemudian pemasok (supplier) bahan baku perusahaan lain yang kemudian bergabung agar dapat terjaga adanya kepastian bahan baku dan kontinuitas produksi. Special Purpose Entities Page 4 . 1. Investasi Perusahaan Asosiasi.  Akuisisi Harta Tidak Berwujud (Acquisition of Intangible Assets). Pada umumnya dasar dibentuknya penggabungan usaha ini adalah untuk menghindari adanya persaingan diantara perusahaan yang sejenis dan meningkatkan efisiensi diantara perusahaanperusahaan yang bersangkutan tersebut. Penggabungan konglomerat perusahaan-perusahaan memiliki usaha yang berlainan misalnya perusahaan angkutan Penggabungan Usaha.

Sedangkan dari segi hukumnya. Laporan Keuangan Konsolidasi. yaitu penggabungan menjadi usaha anak dengan cara satu atau perusahaan membeli perusahaan lain yang kemudian perusahaan dibelinya tersebut perusahaannya dibubarkan. yaitu penggabungan usaha dengan cara membeli sebagian besar saham atau seluruh saham perusahaan lain untuk memperoleh hak pengendalian (controlling interest). Pada metode penyatuan. Karena tidak ada salah satupun dari perusahaanperusahaan yang bergabung telah dianggap memperoleh perusahaanperusahaan yang bergabung lainnya. merupakan bentuk lain dari merger.4 Metode Akuntansi untuk Penggabungan Usaha 1. Perusahaan yang dikuasai tersebut tidak kehilangan status hukumnya dan masih beroperasi sebagaimana perusahaan lainnya. tidak ada pembelian. 22 untuk penyatuan kepemilikan harus dipertanggungjawabkan sesuai dengan metode penyatuan. sehingga karenanya tidak ada dasar pertanggungjawaban yang baru. Perusahaan yang dibelinya sudah tidak mempunyai status hukum lagi dan yang mempunyai status hukum adalah perusahaan yang membelinya. yaitu penggabungan usaha dengan cara satu perusahaan bergabung dengan perusahaan lain membentuk satu perusahaan baru.bergabung dengan perusahaan jasa hotel dan perusahaan makanan (catering). Dalam metode penyatuan kepemilikan. 1. penggabungan usaha dibagi menjadi : • yang Merger. Investasi Perusahaan Asosiasi. Special Purpose Entities Page 5 . aktiva dan kewajiban dari perusahaanperusahaan yang bergabung dimasukkan dalam entitas gabungan Penggabungan Usaha. Metode Penyatuan Kepemilikan (by pooling of interest method) Suatu penggabungan usaha yang memenuhi kriteria PSAK tahun 2007 No. 2. • Afiliasi. tidak ada harga pembelian. diasumsikan bahwa kepemilikan perusahaan-perusahaan yang bergabung adalah satu kesatuan dan secara relatif tetap tidak berubah pada entitas akuntansi yang baru. • Konsolidasi.

Bila terjadi selisih antara jumlah yang dibukukan sebagai modal saham yang diterbitkan ditambah kompensasi pembelian lainnya dalam bentuk kas ataupun aktiva lainnya dengan jumlah aktiva bersih yang diperoleh. Laporan maka harus diadakan penyesuaian terhadap dari modal laporan perusahaan yang akan digabung. b. Dalam penggabungan secara penyatuan kepemilikan. Perubahan metode akuntansi untuk menyesuaikan masing-masing harus berlaku surut. Oleh karena itu setiap goodwill pada buku masingmasing perusahaan yang bergabung akan dimasukkan sebagai aktiva pada entitas yang masih beroperasi (disatukan). Laporan Keuangan Konsolidasi. jumlah yang dicatat oleh masing-masing perusahaan dengan menggunakan metode akuntansi yang berbeda dapat disesuaikan menjadi dasar akuntansi yang sama apabila perusahaan tersebut diperlukan oleh perusahaan yang lainnya. dan pendapatan yang bergabung untuk seluruh tahun dengan mengabaikan tanggal penggabungan usaha dilakukan. Metode Pembelian ((by purchase method)) Penggabungan Usaha. Perusahaan-perusahaan terpisah dalam suatu penggabungan usaha masing-masing dapat menggunakan metode akuntansi yang berbeda untuk mencatat aktiva dan kewajiabannya. c. Special Purpose Entities Page 6 .sebesar nilai bukunya. keuangan gabungan adalah penjumlahan keuangan milik perusahaan yang bergabung. Semua aktiva dan kewajiban milik perusahaan yang bergabung dinilai pada nilai buku saat diadakan penggabungan. Besarnya nilai investasi pada perusahaan yang bergabung sebesar jumlah modal perusahaan yang digabung atau sebesar aktiva bersih perusahaan yang digabung. Laba ditahan dari perusahaan-perusahaan yang bergabung juga dimasukkan dalam entitas yang disatukan. dan laporan-laporan keuangan disajikan untuk periode-periode sebelumnya harus disajikan kembali (restated). Investasi Perusahaan Asosiasi. 2. Prosedur Akuntansi Penggabungan usaha Metode Pooling Of Interest a. d.

Biaya ini dialokasikan pada aktiva dan kewajiban yang dapat diidentifikasikan sesuai dengan nilai wajarnya pada tanggal penggabungan. yaitu menurut hukum dan menurut akuntansi.Metode pembelian didasarkan pada asumsi bahwa penggabungan usaha merupakan suatu transaksi yang salah satu entitas memperoleh aktiva bersih dari perusahaan-perusahaan lain yang bergabung. diestimasi secara proporsional perusahaan pengakuisisi atau yang diakuisisi (mana yang lebih dapat ditentukan). Menurut PSAK tahun 2007 No. Jika pengakuisisi mengeluarkan saham.5 Efektif Berlakunya Penggabungan Usaha Kapankah suatu penggabungan usaha berlaku efektif ? ada beberapa ketentuan yang dapat digunakan untuk mengetahui kapan suatu penggabungan usaha berlaku efektif. • • Membuat jurnal pemilikan aktiva dan kewajiban dari perusahaan yang digabung. Biaya untuk memperoleh perusahaan (biaya perolehan) ditetapkan dengan cara yang sama seperti pada transaksi lain. Apabila terjadi selisih antara nilai investasi dengan aktiva bersih yang diterima perusahaan pengakuisisi.19 setiap kelebihan biaya perolehan atas nilai wajar aktiva bersih yang diperoleh dialokasikan ke goodwill dan diamortisasikan selama maksimum 20 tahun. Special Purpose Entities Page 7 . Bila harga pasar tidak dapat digunakan sebagai indikator. Prosedur Akuntansi Penggabungan usaha Metode Purchase: • Menyesuaikan nilai aktiva dan kewajiban milik perusahaan yang akan digabung sebesar nilai wajarnya. Mencatat transaksi penggabungan sebesar nilai investasinya (biaya perolehan). Investasi Perusahaan Asosiasi. Laporan Keuangan Konsolidasi. Berdasarkan metode ini perusahaan yang memperoleh atau membeli mencatat aktiva yang diterima dan kewajiban yang ditanggung sebesar nilai wajarnya. maka nilai wajar saham tersebut maka sebesar harga pasar pada tanggal transaksi penggabunga. Ketentuan yang diharuskan oleh standar akuntasi keuangan bisa berbeda dengan Penggabungan Usaha. Ketentuan tersebut di bagi menjadi dua kelompok. maka selisih tersebut dicatat ke dalam rekening goodwill pada kelompok aktiva. 1.

Special Purpose Entities Page 8 . peleburan. Apabila penggabungan perseroan dilakukan tanpa disertai perubahaan anggaran dasar.  Peraturan Pemerinta No 27 tahun 1998 pasal 22 Penggabungan Usaha. maka transaksi tersebut Jika mulai berlaku tersebut sejak disertai tanggal degan persetujuan perubahan anggaran dasar oleh menteri kehakiman dan perundang undangan. Menurut PSAK No. peleburan. maka penggabungan mulai berlaku sejak tanggal penandatanganan akte penggabungan. transaksi perbuahan anggaran dasar yang tidak memerlukan persetujuan menteri kehakiman dan perundang-undangan. undang-undang berikut:  Jika transaksi penggabungan dilakukan dengan merubah anggaran ketentuan peleburan No. tidak memberikan penjelasan atas ketentuan saat kapan suatu penyatuan kepentingan (uniti of interest) berlaku efektif. Menurut Peraturan Pemerintah (PP) No 27. dan penggabil alihan perseroan terbatas” menetapkan penggabungan.1 tahun mengenai dan 1995. Ada pandangan yang menyatakan bahwa suatu penyatuan kepentingan berlaku efektif pada saat pembagian resiko dan manfaat diberlakukan . maka transaksi berlaku sejak tanggal pendaftaran akte penggabungan dan akte perubahan anggaran dasar dalam daftar perusahaan. tahun 1998 tentang penggabungan.22 paragraf. karena ilmu akuntasi selalu mengutamakan subtansi dari pada syarat formal atau dikenal dengan asa”substance over form”. pengendalian berlaku efektif dengan ketentuan sebagai dasar. PSAK No 22 ini memberikan penjelasan atas ketentuan saat kapan suatu akuisisi berlaku efektif namun. berlaku alihan efektifnya dengan suatu mengacu penggabil Suatu trandaksi penggabungan. Investasi Perusahaan Asosiasi. suatu akuisisi berlaku efektif pada saat kendali atas aktiva dan operasi suatu perusahaan yang di akuisisi secara efektif dialihkan kepada perusahaan pengakuisisi dan saat penerapan metode pembelian dimulai. Laporan Keuangan Konsolidasi.ketentuan yang diatur oleh perundang-undangan.

6 Standar Akuntansi Keuangan Yang Terkait Tidak bisa dipungkiri. IAS No. Jika transaksi tersebut disertai dengan dengan perubahaan anggaran dasar yang tidak memerlukan persetujuan alihan dan menteri akte kehakiman perubahan dan perudang-undangan dasar dalam maka daftar transaksi tersebut berlaku sejak tanggal pendaftaran akte pengambil anggaran perusahaan.22 digantikan dengan IFRS No. PSAK No.22 DAN IFRS No. APB Opini No 16 ini telah diadobsi oleh Internasional Standart Accounting Bord (IASB) dengan dikeluarkannya IAS No 22”tengan business combination”. ABP Opini No 16 merupakan salah satu standar yang paling lama dipaki berlaku di Amirika Serikat. Diamirika Principle Board (ABP) Opini No 16 tentang” business kombination” diberlakukan sejak tahun 1970 hingga awal dekade 2000-an. Jika transaksi pengambilalihan dilakukan dengan merubah anggaran dasar.Suatu tarnsaksi peleburan berlaku efektif pada saat menteri kehakiman dan perundang-undangan mengesahkan akte pendirian perusahaan hasil peleburan.3 Penggabungan Usaha. sejarah dan perkembangan akuntansi penggabungan usaha di amirika serikat memberika pengaruh yang besar terhadap perkembangan teori akuntansi penggabungan usaha .3 sejak 31 Maret 2004. maka transaksi tersebut efektif berlaku sejak tanggal persetujuan perbubahan anggaran dasar oleh menteri kehakiman dan perundang-undangan. Investasi Perusahaan Asosiasi.  Peraturan Pemerintah No 27 tahun 1998 pasal 26 Transaksi penggabil alihan pada dasarnya sama dengan penngabungan. Special Purpose Entities Page 9 . a.Apabila pengambil alihan perseroan dilakukan tanpa disertai perubahan anggaran dasar. Selajutnya IAS No.22. 1. Kemudian IAI melakukan pengadobsian terhadap IAS No 22 dengan dikeluarkannya PSAK No 22 tentang”akuntansi penggabungan usaha” yang berlaku sejak 1 januari 1995 hingga kini. Laporan Keuangan Konsolidasi. maka pengambilan mulai berlaku sejak penandatanganan akte pengambilalihan.

Laporan Keuangan Konsolidasi.22 IAS No No.22 IAS No. penyatuan sekali dan syarat-syarat 22 dan IFRS NO. Investasi Perusahaan Asosiasi.3 Dasar Perubahan No.3 secara seimbang antara perusahaan-perusahaan yang diri. Special Purpose Entities Page 10 .22 DAN PSAK penggabungan usaha IFRS NO.22 atas penyatuan serta penggunaan tersebut.3 TidakPengalokasian goodwil atassianggap melalui nilai sebagai NO.3 No.3 Dasar Perubahan tersebut karena. menggabungkan N IAS o 2 No.22 DAN PSAK o 1 NO.3 dikeluarkan oleh IASB untuk menggantikan IAS No.22 Dengan Beberapa perubahan ketentuan akuntasi penggabungan usaha: N IAS No. terdapat yang oleh IAS dalam dan PSAkIFRS ijinlagi tidakKetentuan walaupun danditetapkan No.22IFRS mengharuskan goodwill amortisasilagi selama satumemperkenankan penurunan periodeyang tidak kurangamortisasi Penggabungan Usaha. 22 dan PSAK No.IFRS No.managemen memberikan mengijinkanditetapkan pengguanaanpenggunaan kepemilikankepemilikan menetapkanmenyebutkan bahwa Metodeusaha metodepenggabungan kepemilikandicatatdengan metode pembelian danmetode penyatuankreteria semuamengguanak metode haruspenyatuan sering agar dua digunakan apabila sulitmenggunakan perusahaan pengakuisisi terjadi pembagian manfaa resiko serta mengidentifikasimetode pembelian mencari dapat sala celah dari menggunakan satu metode tersebut yang menguntungkan bagi mereka.22 pembelian kepemilikan . IFRS mengharuskan pengidentifikasian perusahaan pengakuisisi setiap dalam transaksi Sehingga No.

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 2. paragrafGoodwil labapendapatan yangdiperoleh sisatransaksi negatif yang sari 82. Special Purpose Entities Page 11 .sisa setelah nilai goodwil56 mengharuskansebenarnya adalah dilakukanpengakuan aktifaatau rugi dari harus diakuiberasal dan diakui pendapatangoodwil negatif penggabungan usaha semestinya langsung seluruhnya saat diakui pada transaksi yang sebagai pendapatan secara sistimatis tidak boleh lebih dari 20 tahun. sebagai sitangguhkan PSAK habisdiperoleh dengan sendirinyamasa dengandatang .22IFRS No.1 Pengertian Laporan Keuangan Konsolidasi Laporan Keuangan Konsolidasi adalah laporan keuangan gabungan antara Pemilikan perusahaan pusat atas perusahaan cabangnya.3.36 tenang”impairmen 3 Berdasarkan paragraf negatif penurunan nonmoneter.dari 20 tahun goodwil berasal transaksi yangperlakuan goodwil Goodwilyang yang adalah daripaling tepat sebab cerminan arus kas diharapkan pada akan yang penggabungan usaha. Laporan Keuangan Konsolidasi. Investasi Perusahaan Asosiasi. sehingga akan menurun jika nilaiarus kas tersebut yangmenurun IAS t of asset” No. dalam Penggabungan Usaha. dianggap seiring terjadinya penurunan aktifa dilakukan berdasarkan No. tersebut terjadi II.

Laporan perusahaan Pengendalian keuangan yang konsolidasi harus disusun jika salah satu bergabung memiliki control (kendali) apabila terhadap satu perusahaan lain. dapat kita tarik suatu pemahaman bahwa. Investasi Perusahaan Asosiasi. (control) diasumsikan diperoleh salah perusahaan yang bergabung memperoleh lebih dari 50% hak suara pada perusahaan lain. Dalam hal ini tentunya perusahaan investor (acquirer). maka mereka adalah badan usaha (entity) mandiri. ditambahkan atau yang sejenisnya. maka mereka adalah badan usaha (entity) mandiri. jika tidak memiliki hak kendali (control) yang lebih. Laporan Keuangan Konsolidasi menyajikan posisi keuangan dan hasil operasi untuk pusat perusahaan (entitas pengendali) dan satu atau lebih cabang perusahaan (entitas yang dikendalikan) seakan – akan entitas – entitas individual tersebut merupakan satu entitas atau perusahaan satu perusahaan atau diperlukan apabila salah satu perusahaan yang bergabung memiliki kontrol terhadap perusahaan lain. Otherwise. kecuali apabila dapat dibuktikan sebaliknya bahwa tidak terdapat pengendalian walaupun pemilikan lebih dari 50% (IAI 1994). Dari difinisi umum diatas. Laporan ekonomi 2.satu satuan ekonomi. jika tidak memiliki hak kendali (control) yang lebih. Laporan Keuangan Konsolidasi diperlukan apabila salah satu perusahaan yang bergabung memiliki kontrol terhadap perusahaan lain. Special Purpose Entities Page 12 tersebut tidak boleh menyesatkan pihak-pihak yang berkepentingan dan harus didasarkan pada substansi atas peristiwa .2 Tujuan laporan keuangan konsolidasi Adapun maksud dan tujuan Laporan Keuangan Konsolidasi disusun. artinya mereka masing-masing akan membuat laporan keuangan yang sendiri-sendiri dan tidak mungkin untuk digabungkan. Artinya. artinya mereka masing-masing akan membuat laporan keuangan yang sendiri-sendiri dan tidak mungkin untuk digabungkan. ditambahkan atau yang sejenisnya. yaitu: agar dapat memberikan gambaran yang obyektif dan sesuai atas keseluruhan posisi dan aktivitas dari satu perusahaan (economic entity) Penggabungan Usaha. laporan keuangan konsolidasi tidak diperlukan. Laporan Keuangan Konsolidasi.

antara lain: - Dapat menyembunyikan kinerja perusahaan individu yang Tidak semua saldo laba ditahan konsolidasi tersedia untuk Rasio keuangan berdasarkan laporan keuangan konsolidasi terbentuk Beberapa Banyaknya tidak akun mencerminkan tidak dapat tambahan kondisi entitas yang tidak bagus dengan kinerja perusahaan lain yang bagus. informasi dibutuhkan memberikan penyajian yang wajar. 2. Konsolidasi diharuskan jika satu perusahaan memiliki mayoritas saham beredar dari perusahaan lain. untuk misalnya akun piutang.4 Gambaran Umum Proses Konsolidasi Sebagai • informasi awal. baik mengenai operasi gabungan dari entitas konsolidasi dan juga mengenai perusahaan individual yang membentuk entitas konsolidasi Perlu disadari. kreditor dan peyedia dana lainnya.yang terdiri atas sejumlah perusahaan yang berhubungan istimewa. Special Purpose Entities Page 13 . yang - membentuk konsolidasi maupun induk perusahaan.3 Manfaat Laporan Keuangan Konsolidasi • Dapat memberikan gambaran yang jelas tentang total sumber daya perusahaan hasil gabungan di bawah kendali induk perusahaan. secara umum prosedur dan proses pembuatan laporan keuangan konsolidasi adalah sebagai berikut: Laporan keuangan terpisah (dari dua entity atau lebih) digabungkan atau ditambahkan bersama sama. kepada para pemegang saham. Investasi Perusahaan Asosiasi. setelah beberapa penyesuaian dan Penggabungan Usaha. - dividen induk perusahaan. • Dapat memberikan informasi terkini bagi manajemen induk perusahaan. Disamping memberi manfaat. 2. Laporan Keuangan Konsolidasi. dimana laporan konsolidasi keuangan diharapkan tidak boleh menyesatkan pihak-pihak yang berkepentingan dan harus didasarkan pada substansi atas peristiwa ekonomi juga. laporan keuangan konsolidasi juga dapat menjadi ekses yang tidak baik. seluruhnya yang dibandingkan. begitu pula dengan aktiva.

harus menyajikan laporan keuangan konsolidasi. Suatu perusahaan yang memiliki 50% atau kurang saham berhak suara pada perusahaan lain.eliminasi. Special Purpose Entities Page 14 . Laporan keuangan konsolidasi harus mengkonsolidasikan seluruh anak perusahaan baik yang berada di dalam negeri maupun di luar negeri. Penyertaan induk perusahaan pada anak perusahaan yang memenuhi salah satu kriteria di atas harus dipertanggungjawabkan sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 13 tentang Akuntansi untuk Investasi. • Proses 100%. Penyesuaian dan eliminasi tersebut terkait dengan transaksi dan kepemilkan antar perusahaan. Laporan Keuangan Konsolidasi. Ruang Lingkup Laporan Keuangan Konsolidasi Suatu induk perusahaan yang memiliki baik langsung maupun tidak langsung melalui anak perusahaan lebih dari 50% saham berhak suara pada perusahaan lain. perusahaan tidak dikonsolidasikan apabila: a) Pengendalian pada anak perusahaan bersifat sementara karena anak perusahaan khusus diakuisisi dengan tujuan untuk dijual kembali atau dialihkan dalam jangka pendek.5 Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. harus dieliminasi. untuk menghasilkan laporan keuangan konsolidasi. 2. Untuk tujuan konsolidasi. b) Anak perusahaan dibatasi oleh suatu restriksi jangka panjang sehingga tidak mampu mengalihkan dananya kepada induk perusahaan. Investasi Perusahaan Asosiasi. B. 4 A. tanggal Anak pembuatan laporan keuangan konsolidasi akan menjadi masalah apabila kepemilikan terhadap perusahaan anak kurang dari Penggabungan Usaha. Prosedur Konsolidasi Transaksi dan saldo resiprokal antara induk perusahaan dan anak perusahaan harus dieliminasi. yang timbul dari transaksi antara induk perusahaan dan anak perusahaan. wajib menyusun laporan keuangan konsolidasi apabila dapat dibuktikan bahwa pengendalian tetap ada. Keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi.

Peristiwa atau transaksi material yang terjadi di antara tanggal pelaporan tersebut diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi. 15 tentang Akuntansi untuk Investasi pada Perusahaan Penggabungan Usaha. maka penyesuaian yang diperlukan harus dilakukan untuk pengaruh dari setiap peristiwa atau transaksi antar perusahaan yang signifikan. Perbedaan tanggal pelaporan tersebut tidak lebih dari 3 (tiga) bulan. peristiwa dan keadaan yang sama atau sejenis. Special Purpose Entities Page 15 . Laporan keuangan konsolidasi disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi. maka harus diungkapkan penggunaan kebijakan akuntansi yang berbeda tersebut dan proporsi unsur yang terkait dengan kebijakan akuntansi tersebut terhadap unsur sejenis dalam laporan keuangan konsolidasi. Investasi pada anak perusahaan harus dipertanggungjawabkan sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. Hak minoritas (minority interest) harus disajikan tersendiri dalam neraca konsolidasi antara kewajiban dan modal.pelaporan keuangan anak perusahaan pada dasarnya harus sama dengan tanggal pelaporan keuangan perusahaan induk. Investasi Perusahaan Asosiasi. Apabila tidak mungkin digunakan kebijakan akuntansi yang sama dalam menyusun laporan keuangan konsolidasi. 13 tentang Akuntansi untuk Investasi. asosiasi berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. yang terjadi antara tanggal pelaporan yang berbeda tersebut. terhitung sejak investasi tersebut tidak memenuhi persyaratan sebagai anak perusahaan dan juga bukan perusahaan Asosiasi. Hak minoritas dalam laba disajikan tersendiri dalam laporan laba rugi konsolidasi. Laporan Keuangan Konsolidasi. Apabila laporan keuangan dengan tanggal pelaporan yang berbeda (yang lebih dari tiga bulan) digunakan untuk tujuan konsolidasi. b. Apabila tanggal pelaporan tersebut berbeda maka laporan keuangan anak perusahaan dengan tanggal pelaporan yang berbeda tersebut dapat digunakan untuk tujuan konsolidasi sepanjang: a.

Penyusunsan neraca konsolidasi pada saat pembelian tergantung pada:  Besarnya pemilikan modal saham anak perusahaan anak oleh perusahaan induk Dalam hal ini ada dua kemungkina. b. Apabila seham perusahaan anak tersebut diperoleh dengan harga perolehan sebesar nilai buku. yaitu : a. Special Purpose Entities Page 16 .Harag perolehan Sama Sama Dengan Nilai Buku Apabila perusahaan induk memiliki seluruh modal saham perusahaan anak maka seluruh modal perusahaan anak adalah haknya perusahaan induk. Laporan Keuangan Konsolidasi. Oleh karena itu seluruh modal perusahaan anak dieliminasi. Kadang-kadang perusahaan induk hanya memiliki sebagian dari modal saham perusahaan anak. maka semua modal perusahaan anak dan investasi akan habis di eleminasi. Neraca Konsolidasi. Harga perolehan sama dengan nilai buku Harga perolehan diatas nilai buku Harga perolehan di bawa nilai buku a. yang sebenarnya sesuai dengan persentase pemilikannya. Perusahaan Induk memiliki modal perusahaan anak Perusahaan induk hanya memiliki sebagian dari modal saham perusahaan anak  Besarnya harga perolehan dibandingkan dengan nilai bukunya Dalam hal ini terdapat 3 kemungkinan.Harga Perolehan Diatas Nilai Buku Penggabungan Usaha. c. Neraca Konsolidasi. Bagian dari modal perusahaan anak yang menjadi hak pemegang saham minoritas akan di sajikan di dalam neraca konsolidasi sebagai elmen modal b. Dalam hal ini modal perusahaan anak yang harus dieliminasi terbatas pada modal perusahaan anak yang menjadi hak perusahaan induk saja. yaitu : a.6 Laporan Konsolidasi Pada Saat Pembelian Laporan Konsolidasi Pada saat Pembelian hanya terdiri atas neraca konsolidasi saja .2. b. Investasi Perusahaan Asosiasi.

Kelebihan niali buku di atas harga perolehan tersebut harus diperlakukan secara tepat sesuai dengan Penggabungan Usaha. Neraca Kosolidasi.Kadang kadang perusahaan induk membeli modal saham perusahaan anak dengan harag diatas nilai buku. Rekening tersebut harus di sajikan di dalam neraca konsolidasi dalam kelompok aktiva yaitu aktiva lain-lain c. Apabila aktiva tersebut disusut maka selisi tersebut harus diperhitungkan di dalam penyusutan. Laporan Keuangan Konsolidasi. Apabila keelebihan harga perolehan dia atas nilai buku tersebut terjadi karena perusahaan anak tidak mengakui goodwil yang ada atau menilai goodwil terlalu rendah ataupun dengan memiliki modal saham perusahaan anak tersebut tingkat laba akan meningkat menjadi diatas tingkat laba normal maka kelebihan harga perolehan diatas nilai buku harus diberlakukan sebagai goodwill.  Perusahaan Induk mau membeli dengan harga diatas nilai buku sebagai harga untuk dapat menguasai perusahaan anak Apabila kelebihan harga perolehan di atas nilai buku tersebut terjadi karena perusahaan induk menganggap sebagai harga yang harus dibayar untuk dapat menguasai perusahaan anak maka kelebihan harga pokok diatas nilai buku harus disajikan di dalam rekening tersendiri yaitu rekening”kelebihan harga perolehan diatas nilai buku.Harga Perolehan di Bawah Nilai Buku Terkadang perusahaan induk membeli modal saham perusahaa anak dengan harag dibawa nilai buku.Demikian pula apabila kativa tersebut dibeli. Kelebihan haraga diatas nilai buku tersebut harus diperlakukan secara tepat sesuai dengan penyebab terjadinya. Investasi Perusahaan Asosiasi.  Perusahaan anak tidak mengakui goodwil yang ada. Secara garis besar penyebab terjadinya kelebihan aharga perolehan di atas nilai buku dapat dikelompokkan:  Perusahaan anak menilai aktifa terlalu rendah Apabila kelebihan harag Perolehan diatas nialai buku tersebut terjadi karena perusahaan anak menilai aktiva terlalu rendah maka kelebihan harga perolehan di atas nilai buku harus diberlakukan sebagai penambahaan nialai aktiva yang dinilai terlalurendah. Special Purpose Entities Page 17 .

kurang dari 20 % hak suara. baik langsung maupun tidak langsung melalui anak perusahaan. Pada dasarnya penyebab terjadinya harga perolehan dibawa nilai buku adalah merupakan kebalikan dari penyebab terjadinya harga perolehan diatas nilai buku  Sebagai pengurang aktiva tertentu  Sebagai pengurang goodwill  Di sajikan dalam rekening tersendiri Dalam hal ini cara perlakuannya kebalikan dari harga perolehan di atas nilai buku III.” anak perusahaan (subsidiary) didefinisikan sebagai perusahaan yang dikendalikan oleh perusahaan lain (yang disebut induk Penggabungan Usaha. Sedangkan perusahaan). maka investasi dicatat dengan menggunakan metode biaya. 20 % atau lebih dari hak suara pada perusahaan investee. maka dianggap tidak memiliki pengaruh signifikan. Laporan Keuangan Konsolidasi. Sebaliknya. Special Purpose Entities Page 18 . Jika investor memiliki.penyebab tersajinya. Sebaliknya. INVESTASI PERUSAHAAN ASOSIASI 3. Kepemilikan substansial atau mayoritas oleh investor lain tidak perlu menghalangi investor memiliki pengaruh signifikan. Investasi Perusahaan Asosiasi. jika investor memiliki. Apabila investor mempunyai pengaruh yang signifikan. apabila investor tidak mempunyai pengaruh yang signifikan. baik langsung maupun tidak langsung melalui anak perusahaan. tetapi bukan merupakan pengendalian terhadap kebijakan tersebut) dan bukan merupakan anak perusahaan maupun joint venture dari investornya. maka investasi pada investee dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. maka dipandang mempunyai pengaruh signifikan.1 Pengertian Investasi Perusahaan Asosiasi Perusahaan asosiasi sebagai suatu perusahaan yang investornya mempunyai pengaruh yang signifikan (memiliki wewenang untuk berpartisipasi dalam keputusan yang menyangkut kebijakan keuangan serta operasi investee.

3 Metode Akuntansi • Metode Ekuitas Menurut metode ekuitas. Kepemilikan tidak dianggap investor atau tidak memiliki pengaruh mayoritas oleh investor signifikan. 3. Jika anak perusahaan. jika investor memiliki. kurang dari lain 20% hak suara. Perubahan semacam itu meliputi perubahan yang timbul sebagai akibat dari revaluasi aktiva Penggabungan Usaha. digunakan baik langsung untuk mempunyai maupun perusahaan dimana investor pengaruh signifikan. Sebaliknya. Distribusi investee mengurangi nilai tercatat (carrying amount) investasi. substansial perlu menghalangi investor memiliki pengaruh signifikan. Special Purpose Entities Page 19 . maka penyertaan saham perusahaan dibukukan dengan metode biaya.Jadi. Penyesuaian terhadap nilai tercatat tersebut juga diperlukan untuk mengubah hak kepemilikan proporsional investor pada investee yang timbul dari perubahan dalam ekuitas investee yang belum diperhitungkan ke dalam laporan laba rugi. investasi pada awalnya dicatat sebesar biaya perolehan dan nilai untuk mengakui setelah saham) tanggal yang bagian diterima tercatat investor dari ditambahkan atas laba laba atau (kecuali dikurangi dividen atau rugi investee perolehan. baik langsung maupun tidak langsung melalui anak perusahaan. 3. Apabila investor mempunyai pengaruh yang signifikan maka investasi pada investee dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. jika penyertaan saham perusahaan pada perusahaan asosiasi kurang dari 20 %. Investasi Perusahaan Asosiasi. 20% atau lebih dari hak investee. Sebaliknya apabila investor tidak mempunyai pengaruh yang signifikan maka investasi dicatat dengan menggunakan metode biaya.2 Pengaruh Signifikan Istilah menggambarkan tidak suara langsung pada "perusahaan suatu melalui investor asosiasi" memiliki. maka investor dipandang perusahaan mempunyai pengaruh signifikan. Laporan Keuangan Konsolidasi.

dan dari penyesuaian selisih yang timbul dari penggabungan usaha. aktiva di bersih yang lebih relevan bersih dapat oleh dihitung. perbedaan dalam penjabaran valuta asing. investor penerapan dan metode penghasilan asosiasi biaya jika ekuitas memungkinkan dengan lebih informatif. Investasi Perusahaan Asosiasi. Investor melaksanakan dengan memperluas lingkup laporan keuangan konsolidasi sehingga mencakup bagiannya atas hasil usaha perusahaan asosiasi dan dengan demikian menyediakan analisis terhadap penghasilan serta investasi sehingga rasio Dengan pelaporan demikian. 13 tentang Akuntansi untuk Akuntansi dalam Laporan Keuangan tidak untuk Konsolidasi Pengakuan penghasilan berdasarkan dividen yang diterima dapat digunakan sebagai ukuran yang yang memadai merefleksikan penghasilan diperoleh investor dari investasi dalam suatu perusahaan asosiasi karena distribusi yang diterima tersebut hampir tidak ada hubungannya dengan kinerja perusahaan asosiasi. investasinya pada investee sebesar Investor menyakui (kecuali dividen saham) dividen investasi yang sesuai yang diterima yang berasal dari investee setelah melebihi dicatat Investasi.tetap. yaitu (return on investment). Laporan Keuangan Konsolidasi. 3. laba distribusi perolehan. Special Purpose Entities Page 20 . Investasi dengan beroperasi perusahaan dipertanggungjawabkan perusahaan dalam asosiasi jangka panjang menggunakan metode dengan pembatasan yang ketat Penggabungan Usaha. sebatas tanggal investor mencatat biaya perolehan. • Metode Biaya Menurut metode perusahaan penghasilan hanya biaya.4 Pilihan Metode laba sebagai tersebut laba bersih yang diakumulasikan oleh Penerimaan biaya dipandang sebagai pemulihan investasi dan terhadap pengurangan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. investor memiliki imbalan investasi tanggungjawab ini tolok ukur atas kinerja perusahaan asosiasi. Mengingat pengaruhnya yang signifikan terhadap perusahaan asosiasi.

tentang Laporan Keuangan Konsolidasi. Penggabungan Usaha. b) Amortisasi atas selisih antara biaya perolehan dan bagian investor atas nilai wajar aktiva neto yang dapat diidentifikasi (investor's share of the fair value of net identifiable assets). Investasi Perusahaan Asosiasi. Special Purpose Entities Page 21 . mendasari prosedur konsolidasi yang digunakan dalam perolehan anak perusahaan digunakan dalam perolehan investasi dalam perusahaan asosiasi. Selanjutnya. investasinya. Investasi dalam perusahaan asosiasi dipertanggungjawabkan dengan metode ekuitas sejak tanggal pada saat investasi tersebut memenuhi definisi perusahaan asosiasi. Selisih (baik positif maupun negatif) antara biaya perolehan (acquisition cost) dengan bagian investor atas nilai wajar aktiva neto pada yang dapat diidentifikasi akuisisi (net harus identificable asset) tanggal dipertanggungjawabkan sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. kemampuannya di untuk mengalihkan Investasi perusahaan dipertanggung jawabkan dengan menggunakan metode biaya jika investasi diperoleh dan dimiliki secara khusus dengan tujuan untuk dijual dalam jangka pendek. seluruh atau sebagian.5 Penerapan Metode Ekuitas Terdapat beberapa prosedur dalam penerapan metode yang tidak berbeda dengan dalam Pernyataan prosedur Standar konsolidasi dijelaskan ekuitas 4 sebagaimana konsep yang Akuntansi Keuangan No. atau b) penggunaan metode ekuitas tidak lagi sesuai karena beberapa alasan 3.sehingga asosiasi secara dana juga signifikan kepada mempengaruhi investor.Penyesuaian yang diperlukan terhadap bagian investor atas laba rugi setelah akuisisi harus dilakukan untuk hal-hal berikut: a) Penyusutan aktiva tetap berdasarkan nilai wajarnya. Laporan Keuangan Konsolidasi. Investor menghentikan penggunaan metode ekuitas sejak tanggal dimana: a) investor tidak lagi memiliki pengaruh signifikan dalam perusahaan asosiasi tetapi menahan. 22 tentang Akuntansi Penggabungan Usaha.

Jika perusahaan asosiasi memiliki saham preferen kumulatif yang dimiliki oleh pihak luar. untuk digunakan oleh investor. diakru maka investasi oleh investor apabila atau melebihi nihil. pada Jika tanggal tanggal ekuitas. jangka Jika yang akan waktu yang tetapi tidak mungkin dilakukan. Special Purpose Entities Page 22 . penyesuaian dilakukan terhadap dampak dari setiap antara tanggal laporan keuangan perusahaan lazimnya Apabila yang disusun perusahaan daripada dengan asosiasi yang transaksi atau peristiwa signifikan yang terjadi antara perusahaan asosiasi Laporan menggunakan sama dalam menggunakan digunakan asosiasi asosiasi dan tanggal laporan keuangan investor. berdasarkan metode ekuitas.Laporan keuangan perusahaan asosiasl yang paling akhir digunakan oleh investor dalam penerapan metode biasanya keuangan disajikan investor. laporan pada tanggal yang sama dengan laporan keuangan investor. investor menghitung bagiannya atas laba atau rugi setelah penyesuaian apakah untuk dividen dividen tersebut saham telah prioritas atau dengan belum mengabaikan dideklarasikan. telah timbul nilai tercatat dari Kerugian selanjutnya kewajiban atau dilaporkan Penggabungan Usaha. Laporan Keuangan Konsolidasi. digunakan pelaporan investor dan berbeda. fakta adanya perbedaan tersebut harus diungkapkan.Jika. kebijakan akuntansi untuk transaksi dan peristiwa yang kebijakan akuntansi lain investor untuk transaksi dan peristiwa yang sama. Investasi Perusahaan Asosiasi. Jika penyesuaian semacam itu tidak dapat dilakukan. dapat digunakan disusun pada tanggal tersebut dengan pelaporan konsisten tanggal yang bahwa dari konsistensi mempersyaratkan tanggal keuangan prinsip penggunaan laporan periode ke periode. bagian investor atas kerugian perusahaan asosiasi sama investasi. laporan tersebut tersebut laporan berbeda. keuangan keadaan investor yang serupa. yang sama dengan pelaporan perusahaan asosiasi sering menyajikan. maka tersebut digunakan oleh investor dalam penyesuaian tertentu dilakukan terhadap laporan keuangan perusahaan apabila laporan penerapan metode ekuitas. Jika penyamaan tanggal laporan keuangan berbeda.

maka ditentukan untuk setiap perusahaan asosiasi secara hutang perusahaan induk (sponsor) off-balance-sheet.  Mengubah aset finansial tertentu. Pada dasarnya. mengakui penghasilan apabila setelah bagiannya atas laba menyamai bagiannya atas kerugian bersih yang belum diakui. Karena investasi pada perusahaan asosiasi secara nilai tercatat individual. dan temporary). seperti hutang dagang. Special Purpose Entities Page 23 . Laporan Keuangan Konsolidasi.1 Tujuan SPE :  Mendanai aset tertentu atau layanan tertentu dan tetap membuat individual penting bagi investor. SPECIAL PUPURPOSE ENTITY (SPE) Special Purpose Entity (SPE) adalah suatu entitas yang dibentuk oleh perusahaan sponsor/perusahaan induk untuk suatu tujuan tertentu (khusus.investor melakukan pembayaran kewajiban perusahaan asosiasi yang Jika perusahaan asosiasi selanjutnya laba.  Mengurangi besarnya pajak 4. 4. IV. Investasi Perusahaan Asosiasi. sempit. pinjaman. Jika terjadi penurunan permanen atas nilai investasi dalam perusahaan asosiasi. atau hipotek ke dalam bentuk liquid. investor akan dijaminnya. nilai tercatat dikurangkan untuk mengakui pentrunan tersebut.2 Karakteristik SPE :    Memiliki modal yang terbatas Biasanya tidak memiliki manajemen yang independen Fungsi administratifnya sering dijalankan oleh suatu trustee yang menerima dan mendistribusikan kas sesuai dengan persyaratan Penggabungan Usaha. off-balance-sheet entity ini diciptakan oleh suatu pihak (transferor atau sponsor) yang mentransfer asset ke pihak lain (SPV) untuk melaksanakan aktivitas bisnis maupun transaksi bisnis tertentu. SPV ini merupakan salah satu bentuk offbalance-sheet-financing. misalnya untuk membagi atau menghilangkan resiko finansial.

kontrak. Investasi Perusahaan Asosiasi. Consolidated Financial Penggabungan Usaha. 4.3 Alasan pembentukan SPE :      Sekuritisasi Risk sharing Keuntungan kompetitif Financial enginering Regulatory reasons 4. Special Purpose Entities Page 24 . maka salah satu pihak akan memberikan jasa tertentu sesuai perjanjian.  Jika SPV memegang aset. Laporan Keuangan Konsolidasi. sekaligus bertindak sebagai perantara SPV dengan pihak yang membentuk SPV.4 Standar akuntansi yang berhubungan:  Accounting Statement  SFAS 125 Accounting for Transfer and Servicing of Financial Assets and Extinguishment of Liabilities  FASB Interpretation 46 (R)  SIC-12  PSAK No 4 Tahun 2002 Research Bulletin (ARB) 51.

Tahun 1987 Enron memiliki hutang sampai dengan 75% dari nilai pasar sahamm. Tahun 1989.KASUS ENRON Enron adalah sebuah perusahaan energi Amerika yang berbasis di Houston. Special Purpose Entities Page 25 . seorang lulusan muda MBA Harvard untuk menjadi kepala departemen keuangan Enron. Dampaknya harga minyak menjadi berfluktuasi dan membuat pasar gas berisiko tinggi baik dari sisi pembeli maupun penjual.co.000 orang pegawai dan merupakan salah satu perusahaan terkemuka di dunia dalam bidang listrik. Produsen minyak yang kecil mengalami kesulitan dalam meningkatkan Penggabungan Usaha. ekonom dan mantan Departemen Interior US mendirikan Enron tahun 1985 dari hasil merger dua perusahaan gas alam yang dikombinasikan dengan sistem perpipaan. Pemerintah US menghapuskan beberapa peraturan yang mengarahkan pada harga tetap energi. serta komunikasi (wikipedia. yang menggantikan Northern Natural Gas di New York Stock Exchange. gas alam. bubur kertas dan kertas. Pada 1979. Amerika Serikat. Investasi Perusahaan Asosiasi. dan United Lights and Railways Corporation. Enron sebelum tahun 2001 mempekerjakan sekitar 21. Lay mempekerjakan Jeffrey Skilling.id). Internorth. Laporan Keuangan Konsolidasi. Perusahaan ini didirikan pada 1930 sebagai Northern Natural Gas Company. Lone Star Gas Company. Kenneth Lay. Texas. Kepemilikan konsorsium ini secara bertahap dibubarkan antara 1941 hingga 1947 melalui penawaran saham kepada publik. sebuah konsorsium dari Northern American Power and Light Company. Northern Natural Gas mengorganisir dirinya sebagai perusahaan induk.

untuk menggunakan metode “nilai pasar” atas kontrak. broadband. air. Enron mengalami permasalahan. Enron menawarkan kontrak pada penjual untuk membeli minyak mereka dengan harga tetap dalam beberapa tahun dan kontrak pada pembeli dengan harga minyak yang sama ditambah nilai keuntungan untuk Enron. Andrew Fastow membuat ide untuk menggunakan nilai kelebihan kontrak sebagai “pendapatan”. Pada awalnya. Tahun 1990 Skilling mempekerjakan Andrew Fastow. Diperhitungkan terdapat 1. Enron mencoba mencari dana pinjaman tanpa melaporkannya dalam laporan keuangan. jika Enron mengambil sejumlah hutang yang besar. ahli keuangan. transportasi. Namun. dan pengiriman komiditas. pulp kertas. untuk membantu dalam menjalankan bisnis.dana eksploitasi dan pengeboran karena adanya risiko pasar.S. obat-obatan. Entitas untuk tujuan khusus ini kemudian mengajukan sejumlah besar hutang dengan saham Enron sebagai penjaminnya. alumunium. Sehingga.800 produk yang ditangani. Uang yang Penggabungan Usaha. baja. Enron memiliki ide inovatif dengan memediasi antara pembeli dan penjual yang diharapkan dapat mengurangi risikonya. yang dilaporkan adalah aset berdasarkan nilai pasar. Laporan Keuangan Konsolidasi. Fastow dan kantor akuntan Arthur Anderson bekerjasama dan menyiapkan serial “limited partnership” yang disebut “Special Purpose Entities”. kayu. Tingginya hutang juga dapat mengakibatkan penurunan investasi dan memicu bank menarik dananya. Ia membuat kontrak jangka panjang di bidang perlistrikan. Untuk mengatasi permasalahan. dan plastik. batu bara. kemungkinan akan membuat pembeli atau penjual menjadi ragu untuk bekerjasama. Special Purpose Entities Page 26 . Aturan akuntansi memungkinkan bahwa perusahaan dapat tidak mencantumkan special purpose entities pada laporan keuangan asalkan terdapat suatu pihak yang dapat mengontrol penyelenggaraannya serta memiliki setidaknya 3 persen nilai special purpose entity. Skilling kemudian memutuskan untuk mengaplikasikan ide perdagangan Enron ke komoditi lainnya. Untuk memasuki banyak pasar perdagangan memerlukan sejumlah uang untuk membiayai infrastruktur. Investasi Perusahaan Asosiasi. gudang. Mereka meminta ijin pada komisi sekuritas dan perdagangan U.

Andrew Fastow bersama dengan asistennya membuat SPEs. Mereka juga percaya bahwa Enron menghasilkan lagi yang baik serta mengalami peningkatan tiap tahunnya. Talon. 2007). namun ia tahu bahwa ketika harga saham turun akan Penggabungan Usaha. alat yang digunakan dalam jasa keuangan. SPEs memiliki dua tujuan penting. dan Raptor” dan yang lainnya dengan membayarkan milyar-an dolar sebagai gaji dan pendapatan atas 3 persen kepemilikan entitas. bekerja di Enron mulai 1993. Fastow juga nama fiktif seperti “Chewco. maka saham Enron ter-apresiasi. Special Purpose Entities Page 27 . Pada kasus Enron ini ia sebagai wakil presiden. (1) ekuitas dalam bentuk saham tresuri. dkk. Investasi Perusahaan Asosiasi. Kedua. (3) jumlah yang besar dari utang bank.dipinjam ini diakui sebagai pembelian nilai lebih kontrak dan dicatat sebagai uang “pendapatan penjualan” meskipun sebenarnya adalah hutang. pertama. Entitas ini juga mengambil alih sejumah besar hutang Enron. Enron menghilangkan aset tersebut dari neraca. memperoleh pendapatan untuk memenuhi laba yang disyaratkan oleh Wall Street. Sedangkan saat harga saham SPEs turun. Jedi. Hal ini menyebabkan harga saham SPEs berkaitan dengan harga saham Enron. akan tetapi pada sisi kiri modal digunakan untuk membeli aset dari Enron. maka harga saham Enron ter-depresiasi (Eiteman. Modal ini berada pada sisi kanan neraca SPEs. Hal ini juga dikuatkan dengan pernyataan kantor akuntan publik Arthur Anderson bahwa laporan Enron adalah akurat. Dia menyadari bahwa meskipun harga saham cukup tinggi sehingga nilai lebih dapat digunakan untuk menutupi hutang entitas khusus. Sheron Wattkins. SPEs dibiayai dari tiga sumber. Condor. Laporan Keuangan Konsolidasi. (2) ekuitas dalam bentuk minimum 3% dari aset yang berasal dari pihak ketiga yang tidak berhubungan. Saat saham SPEs naik. Hal ini dapat mendatangkan dana tambahan untuk membiayai kesempatan investasi baru. mengurangi tekanan akibat utang dan menyembunyikan kinerja buruk investasi. maka pemegang saham percaya bahwa Enron tidak mengalami lonjakan hutang. menjual aset-aset yang bermasalah ke rekanan. Karena tidak dilaporkan.

Watkins juga mengontak temannya di Arthur Anderson untuk mendiskusikan permasalahannya pada kepala auditor. Sherron Watikins pada 22 Agustus secara pribadi menemui Ken Lay dan bagian hukum dan mengirimkan enam halaman surat yang menjelaskan ketidakberesan terkait entitas khusus dan memperingatkan mereka yang kemudian ia sebut kecurangan akuntansi “the worst accounting fraud I had ever seen”. Ia malah mengumumkan pada pekerja dan investor bahwa pertumbuhan Enron di masa mendatang baik.6 juta.2 milyar. dan perusahaan kolaps atas kebangkrutan. Ketika Watkins berusaha agar perusahaan mengambil tindakan. hal ini menurunkan $544 juta atas laba dan mengurangi nilai ekuitas pemegang saham dengan $1. Akuntan Enron berusaha menarik kembali hutang dan aset pada entitas khusus. namun tidak dilakukan temannya itu. Sherron Watkins hadir sebelum kongress komite dan membuka pada publik apa yang ia ketahui seputar praktik akuntansi perusahaan. Laporan Keuangan Konsolidasi. harga saham anjlog sampai $1 per lembar. Ironisnya. Seminggu berikutnya. personel Arthur Anderson kemudian menghancurkan dokumen yang Penggabungan Usaha. 8 November 2001 mengumumkan akan melaporkan ulang semua laporan keuangan sejak tahun 1997. 22 Oktober. Hari berikutnya. Februari 2002. Investasi Perusahaan Asosiasi.1 milyar dan meningkatkan hutang $2. komisi sekuritas mengumumkan akan menginvestigasi entitas tujuan khusus Enron. Pada Juli 2001 harga saham jatuh ke nilai $47 per saham. Pada 12 Oktober 2001. Enron mengumumkan mengambil alih hutang dan aset entitas khusus.memicu taksolvabelnya entitas dan mengembalikan hutang pada laporan keuangan Enron. Skilling secara tiba-tiba mengundurkan diri sebagai president dan CEO dengan alasan pribadi. November 2001. Lay dan eksekutif lainnya menjual secara diam-diam saham mereka. Sheron Watkins khawatir akan peningkatan risiko. Namun demikian Lay dan pengacaranya hanya diam saja. Di sisi lain. Fastow diberhentikan. Special Purpose Entities Page 28 . saham Enron terus merosot. dan menganjurkan pada investor untuk terus menanamkan saham di Enron. harga saham Enron menurun dari nilai tertingginya $80 per saham. Laporan ulang tersebut diperkirakan menurunkan ekuitas pemegang saham sebesar $2. Ia dilabeli “whistlebower pemberani” oleh pers. Setelah pertengahan tahun kedua 2001.

analis keuangan. yang saat itu merupakan eksekutif enron yang tak tahan lagi terlibat dalam manipulasi itu mulai “berteriak” melaporkan praktek yang tidak terpuji itu. Pada bulan Juni. Kontroversi lainnya dalam kasus Enron adalah terbongkarnya juga kisah pemusnahan ribuan surat elektronik dan dokumen lainnya yang berhubungan dengan audit Enron oleh petinggi di firma audit Arthur Andersen. tercatat 35 pejabat penting pemerintah George W. Dalam praktek manipulasi ini dapat dikatakan telah terjadi sebuah kolusi tingkat tinggi antara majemen Enron. Sementara itu. karena belakangan diketahui banyak sekali pejabat tinggi gedung putih dan politisi di Senat Amerika serikat yang pernah menerima kucuran dana politik perusahaan ini. kantor akuntan ini mendapat masalah dengan pengadilan terkait dengan penghancuran bukti. baik dalam bisnis maupun dalam penyelamatan perusahaan namun pada akhirnya perusahaan ini tetap bangkrut dan tinggal sejarah. 70 persen senator. Laporan Keuangan Konsolidasi. Board of Director (dewan direktur. Dalam daftar perusahaan penyumbang dana politik.Bush merupakan pemegang saham Enron. banyak orang curiga pemerintahan Bush dan politisi akan memberikan perlakuan istimewa. dan auditornya. Keberanian Watskin yang juga pernah bekerja di Andersen inilah yang membuat semuanya menjadi jelas dan terbuka. para penasihat hukum. baik dari pihak Republik maupun partai Demokrat.terkait dengan entitas khusus Enron. pernah menerima data politik. Enron tercatat menempati peringkat ke-36. 19 dari 23 anggota juga termasuk yang menerima sumbangan dari perusahaan itu. Komplikasi skandal ini bertambah. Investasi Perusahaan Asosiasi. Akibat pertalian semacam ini. direktur eksekutif dan direktur non eksekutif) membiarkan kegitan-kegitan bisnis tertentu mengandung unsur konflik kepentingan dan mengijinkan terjadinya transaksi-transaksi berdasarkan informasi yang hanya bisa di akses Penggabungan Usaha. Special Purpose Entities Page 29 . Dalam komite yang membidangi energi. Karena praktek kotor yang berlangsung selama bertahun-tahun inilah Sherron Watskin. yang telah lama merupakan perusahaan publik. Pihak-pihak yang terkait dan bertanggung jawab atas kasus Enron: a. dan penyumbang peringkat ke-12 dalam penggalangan dana kampanye Bush.

oleh Pihak dalam perusahaan (insider trading). e. Investasi Perusahaan Asosiasi. Special Purpose Entities Page 30 . Auditor. akan tetapi FERC tidak melakukan secara mendalam. dan legalitas umum atas semua yang dilakukan oleh Enron. Direktur keuangan Enron berasal dari KAP Andersen. Enron merupakan salah satu perusahaan besar pertama yang melakukan outsourcing secara total atas fungsi internal audit perusahaan. Konsultan hukum. Andersen. saat ditanyakan mengapa tidak ikut menghalangi ide dan aktivitas ilegal Enron. $5 juta untuk biaya audit dan $50 juta untuk biaya konsultasi. konsultan hukum ini menjelaskan bahwa Enron di Enron tidak memberikan informasi yang lengkap. Selain itu Andersen mengalami konflik kepentingan akibat pembayaran yang begitu besar dari Enron. termasuk praktek akuntansi dan bisnis tidak sehat sebelum hal tersebut terungkap kepada publik. sebagai energi perusahaan diawasi Hal yang melakukan Energy Enron perdagangan pengawasan pasar oleh ini Federal Regulatory Commission (FERC). dikarenakan Penggabungan Usaha. Andersen juga menyediakan konsultasi untuk Enron. b. Sebagian besar Staf akunting Enron berasal dari KAP Andersen Arthur Andersen (satu dari lima perusahaan akuntansi c. Laporan Keuangan Konsolidasi. terbesar) adalah kantor akuntan Enron. dimana hal ini melebihi wewenang dari akuntan publik umumnya. khususnya tentang kepemilikan di SPEs. Mantan Chief Audit Executif Enron (Kepala internal audit) semula adalah partner KAP Andersen yang di tunjuk sebagai akuntan publik perusahaan. khususnya Vinson & Elkins juga disewa oleh Enron. struktur. Konsultan hukum ini bertanggungjawab untuk menyediakan opini hukum atas strategi. Tugas dari Andersen adalah melakukan pemeriksaan dan memberikan kesaksian apakah laporan keuangan Enron memenuhi GAAP (generally accepted accounting practices). Sama dengan Andersen. Regulator. Konsultan hukum Enron. disewa dan dibayar oleh Enron. d.

Seperti yang kami kutip dari sumber yang sama (blog yang Diposkan oleh Dr. 4. Dedi Kusmayadi. Special Purpose Entities Page 31 .Si. Enron. M. Laporan Keuangan Konsolidasi. Enron diharuskan mengikuti peraturan dari SEC. Rating ini dibutuhkan untuk sekuritas hutang perusahaan yang diterbitkan dan diperdagangkan di pasar. tidak melakukan investigasi secara mendalam atau melakukan konfirmasi ulang terhadap Enron. Selain itu. Pasar ekuitas. SEC hanya mengandalkan pada testimoni yang dibuat oleh lembaga lain seperti auditor perusahaan (Arthur Andersen). SE. Berbeda dengan SEC. Yang menjadi masalah. operasional dan aktivitas keuangan Enron. Pasar hutang. perusahaan rating tersebut hanya melakukan analisis sebatas pada data yang diberikan kepada mereka oleh Enron.. Investasi Perusahaan Asosiasi. Sehingga Enron membayar Standard & Poors serta Moody’s untuk memberikan nilai rating.melakukan aktivitasnya dalam perdagangan listrik tidak di satu negara. Ak di 04:47). Sedangkan NYSE mengharuskan Enron memenuhi peraturan perdagangan di NYSE. A. seperti perusahaan lainnya menginginkan dan membutuhkan sebuah nilai rating. Terjadi perdebatan apakah perusahaan rating harus memeriksa total hutang perusahaan atau tidak.. yaitu antar negara. dibentuk pula PCAOB (Public Company Accounting Oversight Board) yang bertugas: Penggabungan Usaha. Akan tetapi dalam pengawasannya SEC.5 Dampak Akibat Kasus Enron dan KAP Andersen Kasus ini memberikan dampak di Amerika bahkan di Indonesia. g. f. Khususnya yang berkaitan dengan SPEs. NYSE tidak hanya melakukan verifikasi firsthand. Pemerintah AS menerbitkan Sarbanes-Oxley Act (SOX) untuk melindungi para investor dengan cara meningkatkan akurasi dan reabilitas pengungkapan yang dilakukan perusahaan publik. Sebagai perusahaan publik. kasus ini mempunyai implikasi terhadap pembaharuan tatanan kondisi maupun regulasi praktik bisnis di Amerika Serikat antara lain: 1.

2. Special Purpose Entities Page 32 . peraturan-peraturan PCAOB. Opini fairness Fungsi-fungsi berkaitan dengan jasa manajemen Broker. dan mengenakan sanksi jika perlu. b) Desain dan implementasi sistem informasi keuangan. peraturan pasar modal yang berkaitan dengan audit perusahaan publik. Berikut ini adalah sejumlah jasa non audit yang dilarang : a) Pembukuan dan jasa lain yang berkaitan. Mendaftar KAP yang mengaudit perusahaan publik  Menetapkan atau mengadopsi standar audit. independensi dan standar lain yang berkaitan dengan audit perusahaan publik. yaitu jika tidak ada.  Meningkatkan ketaatan terhadap SOX. Untuk menjamin independensi auditor. c) d) e) f) Jasa appraisal dan valuation. dan penasihat investasi 2. Laporan Keuangan Konsolidasi. Act 1. dealer. alternatif perlakuan-perlakuan akuntansi yang sesuai Penggabungan Usaha. standar professional.  Melaksanakan kewajiban lain yang diperlukan untuk meningkatkan standar professional di KAP. melakukan disciplinary hearings. KAP harus segera membuat laporan kepada audit committee yang menunjukkan kebijakan akuntansi yang penting yang digunakan. Membutuhkan persetujuan dari audit committee perusahaan sebelum melakukan audit. Melarang KAP memberikan jasa audit jika audit partnernya telah memberikan jasa audit tersebut selama lima tahun berturutturut kepada klien tersebut. pengendalian mutu. Setiap perusahaan memiliki audit committee ini karena definisinya diperluas. 3.  Menyelidiki KAP dan karyawannya. maka seluruh dewan komisaris menjadi audit committee. Investasi Perusahaan Asosiasi. etika. maka KAP dilarang Perubahan-perubahan yang ditentukan dalam Sarbanes-Oxley memberikan jasa non audit kepada perusahaan yang diaudit. 4.

AICPA dan The Big Five KAP di Amerika mendukung inisiatif Reform yang melarang KAP untuk menawarkan jasa internal audit dan jasa konsultasi lainnya kepada perusahaan yang menjadi klien audit KAP yang bersangkutan. 6. 7. Special Purpose Entities Page 33 . menjadi semakin banyak ancaman pidana bagi mereka yang melakukan pelanggaran ini. Investasi Perusahaan Asosiasi. mengelola Penggabungan Usaha. pada akhir tahun 2001 merevisi kode etik bagi para akuntan yang bekerja agar menjadi whitstleblower sebagai berikut “ para profesional dituntut bukan hanya bersikap profesional dalam kaidah-kaidah aturan profesi saja tetapi profesional juga dalam menyatakan kebenaran pada saat masyarakat akan dirugikan atau ada tindakan-tindakan perusahaan yang tidak sesuai dengan hukum yang berlaku”. SOX melarang pemusnahan atau manipulasi dokumen yang dapat menghalangi investigasi pemerintah kepada perusahaan yang menyatakan bangkrut. 3. Sebagai tambahan. chief accounting officer.standar dan telah dibicarakan dengan manajemen perusahaan.mengeluarkan menyusun rekomendasi tentang perlunya Undang-Undang yang mengharuskan perusahaan Go Public melaksanakan dan melaporkan ketaatanyan terhadap pedoman corporate governance. Selain itu. pemilihannya oleh manajemen dan preferensi auditor. KAP dilarang memberikan jasa audit jika CEO. Securities Exchange Commission (SEC) dan New York Stock Exchange (NYSE). Laporan Keuangan Konsolidasi. ketua bersama Blue Ribbon Committe kongres SEC. 5. menyerukan bahwa auditor internal harus lebih mempertajam peran dalam pemeriksaan ketaatan. controller klien sebelumnya bekerja di KAP tersebut dan mengaudit klien tersebut setahun sebelumnya. International Federation Accountants (IFAC). 5. 4. Jhon Whitehead dan Ira Millstein. CFO. kini CEO dan CFO harus membuat surat pernyataan bahwa laporan keuangan yang mereka laporkan adalah sesuai dengan peraturan SEC dan semua informasi yang dilaporkan adalah wajar dan tidak ada kesalahan material.

Special Purpose Entities Page 34 . Investasi Perusahaan Asosiasi. dan mengembangkan operasi bisnis.resiko. dan setiap perusahaan diwajibkan untuk memiliki fungsi audit intern (James : 2003). Penggabungan Usaha. Laporan Keuangan Konsolidasi.

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful