Kelompok: 1 Grup: B1

PERUBAHAN DALAM EKUITAS PEMEGANG SAHAM

Perubahan ekuitas pemegang saham dapat disebabkan karena adanya

penambahan dalam modal yang ditanam, pengurangan dalam modal yang
ditanam, penggabungan usaha dan laba per saham.

A. PENAMBAHAN DALAM MODAL YANG DITANAM

Modal yang ditanam atau disetor (contributed) merupakan investasi
dalam sebuah badan usaha oleh pemiliknya. Dalam perseroan, modal yang
ditanam meliputi jumlah total yang dibayarkan untuk saham – saham
ditambah laba ditahan yang dikapitalisasi. Jumlah ini dapat berubah
apabila terjadi penjualan lembar – lembar saham dari perolehan dan
penjualan kembali saham yang diperoleh kembali oleh konversi utang
menjadi ekuitas pemegang saham dan oleh pemindahan laba ditahan ke
modal yang ditanam.

Penempatan Saham Modal

Bila lembar saham yang tidak diterbitkan dijual secara tunai atau
dengan imbalan lain maka kenaikan total dalam ekuitas dimasukan dalam
modal yang ditanam. Total ekuitas dipisahkan menjadi dua bagian yaitu
berdasarkan nilai nominal atau nilai yang ditetapkan dan kelebihan diatas
nilai nominal yang keduanya ini menunjukan modal yang ditanam oleh
pemegang saham untuk periode yang tidak terbatas.
Saham yang dipesan dikatakan legal atau bukan jika :
1. Pemesanan itu menunjukan klaim legal terhadap pemesan
2. Perseroan bermaksud menagih pesanan dalam periode waktu yang
wajar dan pasti

Konversi Utang
Ada dua metode yang disarankan untuk memperlakukan konversi
utang yaitu :
1. Metode Nilai Buku
Nilai buku utang jangka panjang hanya direklasifikasi, saat
saham baru diterbitkan, menjadi saham modal dan tambahan modal

1
Teori Akuntansi Semester I T. A 2008/2009
Kelompok: 1 Grup: B1

disetor (agio saham). Tidak ada keuntungan atau kerugian yang diakui
atas transaksi ini. Nilai buku utang hanya dikonvesikan menjadi
ekuitas pemegang saham.
2. Metode Nilai Pasar
Harga pasar masa berjalan (current market period) obligasi
dikapitalisasi sebagai ekuitas pemegang saham. Selisih lebih dari harga
pasar masa berjalan diatas nilai buku obligasi diakui sebagai kerugian
luar biasa pada saat konversi.

Konversi Saham Preferen

Pencatatan konversi saham preferen menjadi saham biasa dapat
menggunakan metode nilai buku seperti pada konversi utang obligasi.
Nilai buku saham prioritas dikonversikan menjadi nilai buku saham biasa.
Tidak ada laba atau rugi karena seluruhnya ditransfer ke modal saham
biasa. Alternatif lain untuk pencatatan konversi saham preferen menjadi
saham biasa adalah dengan menggunakan harga pasar saham preferen atau
saham biasa pada saat terjadi konversi.

Deviden Saham dan Pemecahan Saham (Stock Split)

Deviden saham maupun pemecahan saham (stock split) pada
dasarnya hanya merupakan manuver – manuver keuangan yang tidak ada
hubungannya dengan prinsip akuntansi mengenai penentuan penghasilan
dan penilaian neraca. Yang diperlukan adalanh pengungkapan terhadap
jumlah saham yang beredar dan perubahan laba per lembar saham tahun
ini dan sebelumnya. Masalah dalam pengungkapan dan perlakuan
transaksi yaitu : jumlah yang harus dikapitalisasi tergabtung dari tujuan
klasifikasi dan asumsi sifat transaksi. Jumlah yang paling umum
disarankan untuk kapitalisasi adalah :
1. Nilai nominal atau nilai yang ditetapkan
2. Nilai pasar masa berjalan saham yang diterbitkan
3. Modal disetor per lembar saham sebelum dividen dikali jumlah
lembar saham yang diterbitkan

2
Teori Akuntansi Semester I T. A 2008/2009
Kelompok: 1 Grup: B1

 Sifat Dividen Saham

Kebanyakan akuntan sepakat bahwa deviden saham
bukan merupakan penghasilan bagi penerimanya. Penafsiran
lain dari teori entitas yang menghasilkan kesimpulan yang
berbeda adalah laba ditahan merupakan bagian dari total
ekuitas pemegang saham. Menurut George Husband, laba
ditahan menunjukan ekuitas kepemilikan perseroan. Oleh
karena itu dividen tunai dianggap sebagai penghasilan bagi
pemegang saham. Dengan kata lain dividen saham menambah
ekuitas pemegang saham dengan memindahkan kepada
pemegang saham suatu bagian dari ekuitas perseroan yang
belum dibagi.

 Kapitalisasi Nilai Nominal

Nilai nominal adalah jumlah minimum yang
dikapitalisasi karena pertimbangan legal. CAP
merekomendasikan bahwa tidak perlu mengkapitalisasi jumlah
yang lebih besar daripada yang diperlukan untuk memenuhi
persyaratan legal dalam dua hal yaitu :
a) Apabila jumlah lembar saham tambahan yang
diterbitkan begitu besarnya sehingga secara wajar dapat
diperkirakan bahwa harga pasar per saham akan
berkurang secara material
b) Dalam hal perusahaan tertutup dapat diperkirakan
bahwa pengetahuan yang mendalam tentang urusan –
urusan perseroan akan mencegah timbulnya implikasi
oleh pemegang saham bahwa dividen saham
merupakan distribusi penghasilan perseroan.

 Kapitalisasi Harga Pasar

Berikut ini merupakan dua pendapat mengenai penggunaan
nilai pasar dalam kapitalisasi dividen saham :

3
Teori Akuntansi Semester I T. A 2008/2009
Kelompok: 1 Grup: B1

a) Dividen saham dapat dipandang sebagai dua transaksi

yaitu dividen tunai sebagai pemegang saham dan
penjualan saham kepada pemegang saham sebesar harga
pasar masa berjalan. Oleh karena itu dividen tunai akan
mengurangi laba ditahan dengan jumlah nilai pasar
saham. Penjualan saham selanjutnya akan menaikkan
modal yang ditanam dengan jumlah yang sama.
b) Biaya deviden saham bagi perseroan dianggap
merupakan biaya kesempatan karena memberikan
saham itu kepada pemegang saham dan bukan menjual
saham di pasar.

Opsi Saham dan Warran

Opsi saham merupakan hak untuk membeli saham pada harga dan
waktu yang telah ditetapkan. Sedangkan warran merupakan hak yang
menempel pada sekuritas untuk membeli saham pada harga tertentu
(misalnya obligasi).
Hak – hak saham seringkali diberikan kepada pemegang saham
yang sudah ada, yang memperbolehkan mereka membeli lembar – lembar
saham dengan harga yang lebih rendah daripada harga pasar atau lebih
rendah dari harga penawaran saham itu kepada pihak lain. Biasanya
pemberian hak saham ini tidak menghasilkan kenaikan dalam modal yang
ditanam karena tidak ada modal baru yang dibawa ke dalam perusahaan
sampai saham itu dijual. Dividen saham adalah hak untuk memperoleh
saham tanpa biaya tambahan. Perbedaan utama antara dividen saham
dengan hak saham adalah jumlah yang harus dibayar oleh pemegang
saham untuk saham tambahan yang mereka terima.

Hak yang diberikan kepada pembeli sekuritas lain

Warrant Detachable seringkali diberikan kepada para pembeli
obligasi sehingga memberi mereka hak untuk membeli saham biasa
dengan harga yang tetap (seringkali lebih rendah daripada harga pasar saat
diberikan)

4
Teori Akuntansi Semester I T. A 2008/2009
Kelompok: 1 Grup: B1

Program pembelian saham yang bukan sebagai kompensasi untuk

karyawan
Ada empat karakteristik program non kompensasi yaitu :
1. Pada hakikatnya semua karyawan full time yang memenuhi
kualifikasi kepegawaian tertentu dapat ikut serta
2. Penawaran saham berlaku sama bagi semua karyawan yang
memenuhi syarat atau menurut rasio gaji atau upah mereka
3. Lamanya periode opsi singkat dan wajar
4. Harga beli tidak boleh lebih rendah daripada harga wajar
seandainya saham itu ditawarkan kepada pihak lain.

Program Opsi Saham sebagai Kompensasi

Metode penilaian yang paling umum digunakan dalam menentukan
penilaian jasa dan penentuan kenaikan yang timbul dalam modal yang
ditanam akibat pemberian opsi saham yaitu:
1. Kelebihan nilai pada tanggal pemberian
2. Kelebihan nilai pada saat vesting
3. Kelebihan nilai pada tanggal opsi pertama kali dapat digunakan
4. Kelebihan nilai pada tanggal opsi digunakan
5. Biaya yang disesuaikan untuk memperhitungkan dampak pajak
6. Nilai tunai jasa pada saat pemberian opsi.

Penilaian atas metode – metode penilaian

Selisih lebih harga pasar di atas harga opsi pada tanggal opsi
digunakan memang menunjukan keuntungan akhir bagi karyawan. Namun
keuntungan ini terdiri dari dua bagian yaitu kompensasi bagi karyawan dan
keuntungan atau kerugian dalam investasi jasa karyawan. Metode
manapun yang lebih disukai dalam menilai saham harus diungkapkan
secara lengkap dengan syarat – syarat dalam kontrak opsi saham, situasi
pada tanggal neraca dan metode penilaian.

B. PENGURANGAN DALAM MODAL YANG DITANAM

5
Teori Akuntansi Semester I T. A 2008/2009
Kelompok: 1 Grup: B1

Modal yang ditanam dapat juga berkurang karena rekapitalisasi

saat diketahuinya fakta bahwa akumulasi kerugian telah menimbulkan
pengurangan efektif dalam modal tanpa ada distribusi kepada pemegang
saham.

Saham Treasury
Pada kenaikan stockholders equity yang terjadi akibat transaksi
dengan pemegang saham tidak ada laba yang terjadi, income atau retained
earnings tidak boleh ditambah. Kontroversi mengenai berkurangnya
stockholders equity karena transaksi saham treasury menyangkut dua
pertanyaan :
1. Berapa jumlah pembayaran yang akan dianggap sebagai
pengembalian modal yang disetor dan berapa yang dianggap
pembagian laba yang ditahan?
2. Bagaimana efek atas legal capital harus disajikan?
Apabila perusahaan membeli kembali sahamnya untuk kenudian
dijual kembali atau sama sekali ditarik dari peredaran maka perolehan dan
disposisi saham ini dapat diperlakukan sebagai :

 Transaksi Tunggal
Apabila saham treasury dijual kembali dengan harga di
atas harga belinya maka kelebihan itu merupakan peningkatan
modal diatas nilai nominal atau agio. Jika saham treasury dijual
dengan harga di bawah cost-nya selisih harga merupakan
pembayaran kembali modal yang ditanamkan atau pembagian
laba ditahan. Kesulitan utama transaksi ini terjadi apabila
saham treasury tidak segera dijual atau apabila saham treasury
dibatalkan (ditarik dari peredaran).

 Transaksi Ganda
Pembelian saham treasury dianggap memperkecil
struktur permodalan apabila saham tersebut kemudian
dikeluarkan lagi maka penjualan ini diperlakukan seperti

6
Teori Akuntansi Semester I T. A 2008/2009
Kelompok: 1 Grup: B1

pengeluaran saham pertama kali. Apabila harga beli melebihi

modal yang disetor selisih ini dianggap sebagai pembagian laba
ditahan.

C. PENGGABUNGAN USAHA
Apabila aktiva suatu perusahaan diperoleh dari perusahaan kedua
sebagai akibat dari transaksi pembelian yang melibatkan pembayaran kas
atau pertukaran dengan aktiva lain, aktiva yang dibeli biasanya dicatat
dalam akun – akun perusahaan yang mengakuisisi sebesar harga
perolehannya yang dapat diasumsikan menunjukan nilai sekarang.
Apabila perusahaan yang diakuisisi dibubarkan hasil bersih
transaksi mungkin sama seperti pembelian aktiva – aktiva kecuali jika
perusahaan yang mengakuisisi mengambil alih kewajiban perusahaan yang
dibeli. Pada perusahaan ini laporan keuangan konsolidasian harus
memperlihatkan aktiva yang diperoleh sebesar biaya sekarang termasuk
harga perolehan aktiva berwujud.

Penggabungan yang diperlakukan sebagai pembelian

Apabila aktiva diperoleh dalam pertukaran dengan modal saham,
nilai aktiva itu diasumsikan sama dengan nilai saham yang diberikan
dalam pertukaran, kecuali jika masa berjalan aktiva itu dapat diperoleh
dengan cara lain yang dapat diuji. Salah satu keunggulan metode
pembelian adalah bahwa metode ini memungkinkan suatu awal baru dari
sudut pandang akuntansi paling tidak untuk perusahaan yang diakuisisi.
Metode pembelian diakui merugikan jika nilai wajar aktiva lebih besar
daripada nilai buku sebelumnya. Metode ini diasumsikan merugikan
karena menghilangkan laba yang ditahan perseroan yang diakuisisi
sehingga mengurangi jumlah yang tersedia untuk dividen dari akumulasi
penghasilan walaupun jumlah legal yang tersedia mungkin tidak berubah.

Penyatuan kepentingan
Akuntansi penyatuan kepentingan selama ini popular dalam
penggabungan usaha karena beberapa alasan berikut, yaitu :

7
Teori Akuntansi Semester I T. A 2008/2009
Kelompok: 1 Grup: B1

1. Bila nilai wajar aktiva – aktiva yang digabungkan lebih besar

daripada nilai buku, penyusutan dan amortisasi akan bertambah
jika penggabungan itu diperlakukan sebagai pembelian
2. Perlakuan penyatuan kepentingan menghindari dilusi laba per
saham yang timbul dari revaluasi aktiva
3. Metode ini menghindari perlunya mencatat goodwill dan aktiva
tidak berwujud lainnya yang menimbulkan persoalan amortisasi
dan penafsiran
4. Penggabungan laba ditahan beberapa badan usaha tidak
mengurangi jumlah yang tersedia untuk dividen sebagai distribusi
penghasilan.

Evaluasi atas pembelian dan penyatuan kepentingan

Sekali suatu perusahaan ditetapkan sebagai pembelian atau
penyatuan kepentingan perlakuan akuntansi yang spesifik dianggap telah
ditetapkan. Dua masalah utama adalah penilaian aktiva yang diperoleh
atau digabung dan diklasifikasi ekuitas pemegang saham yang bertambah
atau bergabung. Akan tetapi penggabungan ini harus dianalisis dan
diperlakukan secar terpisah.

D. LABA PER LEMBAR SAHAM (EARNING PER SHARE)

Earning per share (EPS) atau laba per lembar saham adalah angka
yang paling sering digunakan dalam publikasi mengenai kinerja
perusahaan, menilai efektivitas manajemen dan kebijakan pembagian
divide. Laba per lembar saham dianggap mengandung informasi yang
berguna dalam membuat prediksi mengenai dividen per saham pada masa
depan dan harga saham pada masa depan.

Perhitungan Jumlah Saham Beredar

EPS dihitung dengan membagi jumlah laba yang tersedia untuk
pemegang saham biasa( pembilang) dengan jumlah saham yang beredar
(penyebut)

EPS = laba yang tersedia untuk pemegang saham biasa/jumlah saham yang beredar
8
Teori Akuntansi Semester I T. A 2008/2009
Kelompok: 1 Grup: B1

 Laba per lembar saham primer

Perhitungan laba per lembar saham primer mencakup
jumlah rata – rata tertimbang saham yang beredar selama tahun
tersebut ditambah jumlah saham yang mewakili sekuritas yang
dianggap sebagai setara saham dan mempunyai efek dilutif.
Efek dilutif diasumsikan terjadi jika angka laba per lembar
saham akan berkurang jika setara saham biasa ini dimasukkan.

 Laba per lembar saham yang berdilusi penuh

Laba per lembar saham yang berdilusi penuh dihitung
dengan memasukkan semua sekuritas konvertible yang
berpotensi dilutif baik yang diklasifikasikan sebagai setara
saham biasa ataupun tidak.

Perhitungan Laba
Pembilang dalam perhitungan laba per saham harus
disesuaikan walaupun atas dasar historis, jika ada terbitan
ekuitas saham senior yang beredar. Karena laba hanya
berkaitan dengan sekuritas saham biasa dengan hak residual,
dividen yang dibayarkan atau yang terutang untuk sekuritas
senior harus dikurangkan dari angka laba bersih yang
diperlihatkan dalam laporan laba rugi.

9
Teori Akuntansi Semester I T. A 2008/2009