P. 1
Rumus Rasio

Rumus Rasio

|Views: 177|Likes:
Published by Hanna El Neina

More info:

Published by: Hanna El Neina on May 29, 2013
Copyright:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as PPT, PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

10/14/2013

pdf

text

original

RASIO KEUANGAN

LIKUIDITAS, SOLVABILITAS RENTABILITAS dan aktivitas

Likuiditas:

adalah kemampuan suatu perusahaan untuk memenuhi kewajiban finansialnya yg segera harus dipenuhi.

Suatu perusahaan mempunyai “kekuatan membayar” belum tentu dapat memenuhi segala kewajiban finansialnya.

Likuiditas badan usaha dapat diketahui dengan cara membandingkan jumlah AKTIVA LANCAR dg UTANG LANCAR. Hasil perbandingan tersebut disebut dg “Current Ratio” atau “Working capital Ratio” .

Secara umum dapat dikatakan Current Ratio kurang dari 2 : 1 (200 %) dianggap kurang baik.1 hutang lancar dapat dijamin dengan Rp.2 harta/aktiva lancar . Atau tiap Rp. NB: 2 rupiah harta lancar dapat menutupi 1 rupiah utang lancar.

ini berarti bahwa setiap utang lancar sebesar Rp 1 harus dijamin dengan aktiva lancar Rp 3 atau dijamin dengan “net working capital” Rp 2. . Dengan demikian.Apabila suatu perusahaan menetapkan bahwa “Current Ratio” yg harus dipertahankan adalah 3 : 1 atau 300 %. maka ratio modal kerja dengan utang lancar adalah 2 : 1 (karena modal kerja tak lain adalah kelebihan aktiva lancar di atas utang lancar).

000 CA = 15.000 CL = 5.Berapakah utang lancar maksimal yg harus dipunyai perusahaan ? Dg asumsi perusahaan tetap mempertahankan current ratio 300 % NWC = CA – CL = 10.000.000  2CL =10.Pertanyaan : Apabila perusahaan suatu saat mempunyai modal kerja neto (net working capital) sebesar Rp 10..000 .000  (1) CA : CL = 3 : 1  (2) CA = 3 CL (2)  (1): 3CL – CL = 10.

Utang Lancar Rp 5.000.000 Jadi utang lancar maksimal sebesar Rp 5.Net Working Capital Rp 10.- Current Ratio = 15.000 x 100 % = 300 % (3 :1) .000.000/5.000.Neraca Harta Lancar Rp 15.

67% .000 + 6.000 : 6.000 : 6.000  166.000..000 CR = 16.Berapakah “Current Ratio”nya DAN “Working Capital Ratio”? CR = ? NWC = CA – CL  CA = NWC + CL CA = 10.67% WCR = 10.Jika utang lancar perusahaan tersebut Rp 6.sedangkan modal kerjanya adalah Rp 10.000  16.000  266.000.

000.000 x 100 % = 267 % .000/6.Modal Kerja Rp 10.Utang Lancar Rp 6.- Current Ratio = 16.000.000.JAWAB : Neraca Harta Lancar Rp 16.

dilengkapi dengan menggunakan “Quick ratio” atau “Acid test ratio” sbg alat pengukurnya. karena persediaan merupakan harta lancar yg paling tidak lancar. . Seperti : Kas. Dalam hal ini kita hanya mengambil elemen aktiva lancar yg mempunyai tingkat likuiditas tinggi untuk dibandingkan dg current liabilities.Untuk mendapatkan kepastian yg lebih besar seringlah kita mengukur tingkat likuiditas suatu perusahaan selain current ratio. Efek dan piutang elemen persediaan tidak diperhitungkan.

Acid test ratio / Quick Ratio Aktiva Lancar .Persediaan Working Capital = ----------------------------------to Total Assets Ratio Total Aktiva x 100 %. .           Cash ratio x 100 %. Aktiva Lancar .Rumus – rumus Ratio Keuangan       RASIO LIKUIDITAS Current ratio Aktiva Lancar = --------------------Hutang Lancar Kas + Efek = --------------------Hutang Lancar x 100 %.Persediaan = ---------------------------------Hutang Lancar x 100 %.

Secara umum dapat dikatakan “Quick ratio” atau “Acid Test Ratio” kurang dari 1 : 1 atau 100 % dianggap kurang baik. .

Tingkat Likuiditas suatu perusahaan dapat dipertinggi dengan jalan sbb :    Dengan utang lancar tertentu. diusahakan untuk mengurangi utang lancar. . diusahakan untuk menambah aktiva lancar. dimana penurunan aktiva lancar harus lebih kecil dari penurunan utang lancar. Dengan mengurangi jumlah utang lancar bersama-sama dg mengurangi aktiva lancar. Dengan aktiva lancar tertentu.

Adanya pinjaman (utang) jangka panjang. Adanya setoran modal pemilik berupa kas atau elemen aktiva lancar lainnya. .Dengan Cara :    Menjual Aktiva tetap secara tunai.

.a.000.000. Apabila perusahaan ingin membeli inventory secara kredit supaya current ratio tidak kurang dari 250 % berapa jumlah inventory yg dapat dibiayai dengan utang lancar ? b.KASUS : Pada akhir tahun 2007 suatu perusahaan mempunyai aktiva lancar sejumlah Rp 600. Kalau kita ingin mencapai CR = 400 % berapa jumlah kas yang dapat digunakan untuk membayar utang lancar ? .000.000.dan utang lancar Rp 200.

5x 600 – 500 = 2.5 x – x 1.66.667 Jadi persediaan yang dapat dibeli secara kredit dengan mempertahankan current ratio sebesar 250% adalah Rp.667.666.5 x = 100  x = Rp.- .66.666.       Misalkan persediaan yang akan dibeli secara kredit : x  current ratio 250% 600 + x = 2.5 200 + x 1 600 + x = 500 + 2.

666.       600-x=4 200-x=1 600-x=800-4x -x+4x=800-600 3x=200 X=200/3=Rp 66.667 Jadi jml kas yg dapat dibayarkan utk membayar utang lancar dgn rasio .

666.Pembahasan : a.67 1.5 Persediaan yg bisa dibeli untuk mempertahankan current ratio 250%.667.5  600 + x = 500 + 2.5x 200 + x 1 100 = 1.  . persediaan maximal yg bisa dibeli      Misalkan persediaan/inventory yg akan dibeli = x 600 + x = 2.5 x  x = 100 = 66. adalah Rp.66.

kas yang bisa dibayarkan untuk mempertahankan ratio 400%    Misalkan kas yang harus dibayar = x 600 – x = 4 200 – x = 1 600 – x = 800 – 4x -x + 4x = 800 – 600 3x = 200 X = 66. kas yg bs dibayarkan untuk mencapai current ratio 400 % adalah Rp 66.667 .666.Pembahasan : b.7      Jadi.

000 + X = 500.= ---200.5 X 100.000 = 1.000 + X) = 2.000.000 + X 1 (600.5 X --------- X = Rp 66.000 + X) : (200.667 .000 + X 2.5 ----------------------.000.000 + 2.JAWAB (a) : Jumlah inventory yang akan dibeli = X 600.5 : 1 600.

000 .000.= ------------200.000 – X 1 600.X) = 800.000.000 – X) : (200.000 X = 66.JAWAB (b) : Diasumsikan jumlah kas yang dibayarkan = X 600.000 – X 4 ------------------------.000 – 4 X 3 X = 200.000 – X) = 4 : 1 600.667 .

SOLVABILITAS Kemampuan suatu perusahaan untuk memenuhi segala kewajiban finansialnya pada saat perusahaan tersebut dilikuidasi. .

Solvabilitas perusahaan dapat diukur dengan cara : Membandingkan jumlah aktiva (total asset) dengan jumlah utang (baik jk pendek maupun jk panjang). .

Rumus Solvabilitas             Total Hutang Total Debt to Equity Ratio = -----------------. Total Aktiva Hutang Jangka Panjang Long Term Debt to = -------------------------------.x 100 % Equity Ratio Modal Sendiri .x 100 %. Modal sendiri Total Hutang Total Debt to capital Assets = ------------------.x 100 %.

RENTABILITAS/PROFITABILITAS: Rentabilitas/profitabilitas suatu perusahaan menunjukkan suatu perbandingan antara laba dengan aktiva atau modal yang menghasilkan laba tersebut. Rumus : L x 100 % M .

x 100 %.x 100 %. Penjualan netto Laba setelah pajak = ----------------------------. .x Jumlah aktiva Return On Investment 100 %.RASIO PROFITABILITAS                Laba kotor Gross Profit Margin = ---------------------.x 100 %. Penjualan netto HPP + Biaya administrasi = --------------------------------. Penjualan netto Operating Ratio Laba setelah pajak Net Profit Margin = ---------------------------.

Cara Penilaian RENTABILITAS:   Rentabilitas EKONOMI Rentabilitas Modal Sendiri / USAHA .

Rentabilitas Ekonomi: Perbandingan antara laba usaha dengan modal sendiri dan modal asing. .

000.x 100% = ----------.100.000.dengan bunga 10%/thn. Keuntungan yang berasal dari operasi perusahaan selama setahun sebesar Rp.000.000 * Laba yang diperhitungkan dalam RE adalah LABA USAHA..000.100.000 RE = ------..yang terdiri dari Hutang Rp.200. dan modal sendiri sebesar Rp.000.40.000. .000.000.x 100% = 20% Modal 200.Diminta : Rentabilitas Ekonomi ? Pembahasan : Laba 40.-. Contoh : Perusahaan X bekerja dengan modal sebesar Rp.

.Rentabilitas USAHA: Perbandingan antara laba usaha dengan modal sendiri.

Laba sebelum Pajak (Earning Before Income Tax/EBIT) Rp.X 100% = ----------------.         Contoh : Perusahaan X bekerja dengan modal sebesar Rp.22.000 .000.X 100% = 22. Keuntungan yang berasal dari operasi perusahaan selama setahun sebesar Rp.500.000.000.000. dan modal sendiri sebesar Rp. 7.40.40.000..30.10.000.000.000.Bunga hutang 10% (RP.5% Modal Sendiri 100.Diminta : Rentabilitas Usaha? Pembahasan : Laba operasi/usaha Rp.yang terdiri dari Hutang Rp.000.EAT 22.Pajak 25% Rp.000.Laba setelah pajak (Earning After Tax/EAT) Rp.-.100.000.000..000.500.000.000.200.dengan bunga 10%/thn.000.100.000 RU = ------------------.000.500.

 .RASIO AKTIVITAS Menunjukkan sejauh mana efisiensi perusahaan dalam menggunakan sumberdaya untuk memperoleh pendapatan.

x 1 kali. Working Capital Turnover Penjualan neto = ------------------------------------. Inventory Turnover x 1 kali.Hutang Lancar .RASIO AKTIVITAS           Total Assets Turn Over Penjualan Netto = ------------------------Total aktiva x 1 kali. Aktiva Lancar . Average day’s Inventory x 1 hari.              Average Collection Periode x 1 hari. Penjualan kredit Receivable Turnover = -------------------------Piutang rata-rata Piutang rata 2 x 360 = ----------------------------Penjualan Kredit Harga Pokok Penjualan = ----------------------------Inventory rata-rata Inventory rata 2 x 360 = -----------------------------Harga Pokok Penjualan x 1 kali.

Bagaimana meningkatkan RENTABILITAS ? .

.Untuk meningkatkan RENTABILITAS. harus diketahui dulu faktor-faktor yang mempengaruhi tinggi/rendahnya rentabilitas ekonomi / EARNING POWER.

. yaitu kecepatan berputarnya operating assets dalam suatu periode tertentu.Tinggi dan rendahnya EARNING POWER ditentukan oleh dua faktor:   PROFIT MARGIN. Turnover tersebut dapat ditentukan dengan membagi “NET SALES” dengan “OPERATING ASSETS”. TURNOVER OF OPERATING ASSETS (tingkat perputaran aktiva usaha). yaitu perbandingan antara “net operating income” dengan “net sales” perbandingan dinyatakan dalam persentase.

Net Operating Income Profit Margin = ------------------------------------.x 100 % Net Sales .

Net Sales Turnover of Operating Assets = -----------------------operating assets .

000.000. . Selama setahun dihasilkan Laba usaha (net operating income) sebesar Rp 4.Jumlah modal atau kekayaan digunakan di dalam Perusahaan tersebut sebesar Rp 40. Turnover of Operating Assets .000.000. Profit margin.Ditanya : 1. 2.-..Contoh : Suatu perusahaan selama setahun mempunyai net sales sebesar Rp 80.000.000.

000        .x 100 % Net Sales 4.000.Pembahasan  Net Operating Income Profit Margin = ------------------------------------.000 Net Sales Turnover of Operating Assets = -----------------------operating assets 80.000.000.000 = ---------------.000. TOA = 2 x 40.x 100 %  PM = 5% 80.000 = -----------------.

. Laba yang diperhitungkan untuk menghasilkan Rentabilitas Ekonomi adalah LABA setelah dikurangi bunga modal asing dan pajak.Rentabilitas Modal Sendiri: adalah perbandingan antara jumlah laba yang tersedia bagi pemilik modal sendiri disatu pihak dengan jumlah modal sendiri yang menghasilkan laba tersebut dilain pihak. Atau dengan kata lain Rentabilitas modal sendiri adalah kemampuan suatu perusahaan dengan modal sendiri untuk menghasilkan keuntungan.

RASIO PROFITABILITAS Untuk mengukur seberapa besar kemampuan perusahaan memperoleh laba. RASIO LEVERAGE (RASIO SOLVABILITAS) Menunjukkan kapasitas perusahaan untuk memenuhi kewajiban baik jangka pendek maupun jangka panjang. RASIO AKTIVITAS Menunjukkan sejauh mana efisiensi perusahaan dalam menggunakan sumberdaya untuk memperoleh pendapatan. .        RASIO LIKUIDITAS Menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban financialnya dalam jangka pendek tepat pada waktunya.

You're Reading a Free Preview

Download
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->