Manajemen Kas

MANAJEMEN KAS
SEKTOR PUBLIK
RAHMADI MURWANTO
INSYAFIAH
SUBKHAN
LEMBAGA PENGKAJIAN KEUANGAN PUBLIK

DAN AKUNTANSI PEMERINTAH (LPKPAP)
BADAN PENDIDIKAN DAN PELATIHAN KEUANGAN
Diterbitkan dan dicetak oleh:
Lembaga Pengkajian Keuangan Publik dan Akuntansi Pemerintah (LPKPAP)
Badan Pendidikan dan Pelatihan Keuangan (BPPK)
Jl. Purnawarman No. 99
Kebayoran Baru – Jakarta Selatan 12110
Website: http://www.bppk.depkeu.go.id
Penulis:
Rahmadi Murwanto
Insyafiah
Subkhan
Hak Cipta dilindungi Undang-undang

Cetakan pertama, Desember 2006
Editor: Tim LPKPAP
Tata Letak: Tim LPKPAP
Desain Sampul: Tim LPKPAP
Perpustakaan Nasional RI: Katalog Dalam Terbitan
Rahmadi Murwanto, Insyafiah, dan Subkhan

Manajemen Kas Sektor Publik/ Rahmadi Murwanto, Insyafiah, dan Subkhan; Editor:
Tim LPKPAP - - Jakarta : LPKPAP, 2006.
xi/336 hlm. ; 20,4 cm x 25,3 cm

ISBN 979 – 25 – 8315 – 7
1. Manajemen Kas Sektor Publik
I. Judul II. Tim LPKPAP

Kata Sambutan
Kepala Badan Diklat Keuangan
Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat dan nikmat-
Nya sehingga buku “Manajemen Kas Sektor Publik” telah selesai disusun. Dengan
demikian Badan Pendidikan dan Pelatihan Keuangan (BPPK) melalui Lembaga
Pengkajian Keuangan Publik dan Akuntansi Pemerintah (LPKPAP) dalam 3 tahun ini
telah berhasil menyusun kurang lebih 20 judul buku teks di bidang keuangan publik
dan akuntansi pemerintahan.
Buku “Manajemen Kas Sektor Publik” ini dapat diwujudkan melalui kerja
keras para penulis, nara sumber, dan tim pada LPKPAP BPPK. Buku ini melengkapi
seri-seri buku sebelumnya yaitu terutama yang berkaitan dengan ”Manajemen
Perbendaharaan Pemerintahan”, sedangkan materi dalam buku ini telah mengalami
beberapa kali penyempurnaan baik dengan kegiatan seminar maupun workshop
serta didukung dengan tambahan riset referensi.
Untuk itu kami mengucapkan terima kasih dan penghargaan yang tinggi
kepada pihak-pihak yang telah membantu penyusunan buku ini, khususnya kepada
para penulis; Sdr. Rahmadi Murwanto, Sdri. Insyafiah, dan Sdr. Subkhant, serta para
narasumber; Bpk. Herry Purnomo dan Bpk. Sonny Loho.
Buku “Manajemen Kas Sektor Publik” nantinya diharapkan akan dapat
memberikan sumbangsih pada pengembangan referensi tentang manajemen kas
sektor publik bagi masyarakat akademisi umumnya dan khususnya bagi para
pengambil keputusan dalam mengelola keuangan negara.
Akhir kata, selamat membaca dan semoga bermanfaat.
Jakarta, Desember 2006
NOOR FUAD
Kepala Badan Diklat Keuangan
Kata Pengantar
Uang tunai atau sering disebut dengan kas merupakan komponen penting
dalam pelaksanaan suatu kegiatan. Sebagian besar aktivitas pada suatu entitas,
apakah entitas bisnis ataupun entitas pemerintahan, selalu melibatkan uang tunai
dalam pelaksanaan kegiatannya. Hampir dapat dipastikan bahwa kas inilah yang
memiliki peranan sentral dalam menjaga kelangsungan sebuah aktivitas. Kegiatan-
kegiatan pembayaran atas suatu aktivitas sebagian besar didominasi dengan
menggunakan kas. Ini tak terlepas dari kondisi masa kini yang menjadikan uang tunai
sebagai satu-satunya alat pembayaran yang sah. Sangat jarang ditemukan dalam
sistem perekonomian sebuah negara saat ini yang tidak menggunakan uang tunai
sebagai alat pembayaran. Kegiatan pembayaran dengan menggunakan sistem barter
memang tidak ditinggalkan sepenuhnya. Namun kegiatan sistem barter dalam segala
hal memiliki banyak keterbatasan dibandingkan penggunaan uang tunai sebagai alat
pembayaran.
Pada suatu entitas, termasuk didalamnya adalah instansi pemerintah,

pengelolaan kas harus dilakukan dengan memperhatikan sistem pengendalian
interen yang sangat ketat. Hal ini mengingat bahwa kas merupakan bentuk aset
lancar yang sangat sensitif terhadap kemungkinan terjadinya penyimpangan. Namun
demikian hal ini tidak berarti kita mengabaikan sistem pengendalian interen bagi aset-
aset lainnya. Hanya saja, kas harus mendapat perhatian ekstra dibandingkan aset-
aset lain tersebut dalam pengelolaannya.
Manajemen kas/pengelolaan kas sektor publik bukanlah hal yang sangat

mudah. Terlebih dahulu, diperlukan suatu pemahaman menyeluruh atas setiap
aktivitas yang berkaitan dengan penggunaan kas pada suatu entitas sektor publik.
Selanjutnya, perlu dilakukan pengkajian antarbagian yang terkait dalam penggunaan
kas dalam entitas tersebut dan melakukan penetapan sistem dan prosedur yang
tepat untuk mengelola arus perjalanan uang tunai dalam entitas. Penentuan besaran
uang tunai yang diperbolehkan untuk beredar dalam entitas pun menjadi sesuatu hal
yang patut menjadi perhatian manajemen, termasuk penetapan pihak-pihak yang
memiliki otoritas penerimaan, pengeluaran, penyimpanan, dan pendistribusian uang
tunai.
Buku ”Manajemen Kas Sektor Publik” ini menjelaskan bagaimana filosofi dan
cara pengelolaan kas yang dimiliki oleh suatu entitas dengan memperhatikan upaya-
upaya pengendalian yang baik sehingga dapat digunakan secara efisien dan efektif
dalam aktivitas operasional entitas tersebut. Buku ini merupakan wujud kontribusi
BPPK, sebagai salah satu institusi pendidikan di Indonesia, dalam berpartisipasi dan
berperan secara aktif memberikan sumbangsihnya demi peningkatan kualitas dan
profesionalisme pegawai, baik di jajaran Departemen Keuangan maupun kalangan
masyarakat yang memang memerlukan pengetahuan di bidang manajemen kas.
ii Manajemen Kas
Kami ucapkan terima kasih yang tidak terhingga kepada semua pihak yang
telah membantu terbitnya buku ini, terutama kepada para narasumber, Bapak Noor
Fuad, Bapak Herry Purnomo, dan Bapak Sonny Loho serta pihak-pihak lain yang
telah memberikan masukan yang sangat berharga dalam penyusunan buku ini.
Kami mengharapkan agar buku ini dapat menjadi salah satu sumber
referensi/bahan ajar yang berguna, baik bagi jajaran Departemen Keuangan pada
khususnya maupun masyarakat luas pada umumnya.
Jakarta, Desember 2006
Penulis
Daftar Isi
Halaman
Kata Pengantar .............................................................................................. i
Daftar Isi ......................................................................................................... iii

Daftar Gambar ................................................................................................ viii
Daftar Tabel ................................................................................................... xi
BAB I KONSEP-KONSEP, UNSUR-UNSUR, DAN CURRENT ISSUE

MANAJEMEN KAS SEKTOR PUBLIK ............................................ 1
Gambaran Umum Manajemen Kas .................................................. 2

Pengertian Kas ................................................................................ 3
Motif dalam Menyimpan Kas ............................................................ 4
Proses Arus Kas .............................................................................. 4
Definisi dan Tujuan Manajemen Kas ................................................ 5
Elemen-elemen Manajemen Kas ..................................................... 7
• Perencanaan .............................................................................. 9
• Mobilisasi Kas ............................................................................. 11
• Pengelolaan Float dalam Manajemen Kas .................................. 15
Sentralisasi versus Desentralisasi Manajemen Kas .......................... 18
Permasalahan Manajemen Kas di Negara Berkembang ................... 19
Reformasi ke Arah Manajemen Kas yang Efisien ............................. 23
Penerapan Reformasi Manajemen pada Negara-negara berkembang 24
Praktek Internasional Terbaik ........................................................... 25
Model Manajemen Kas .................................................................... 28
Tahapan Perkembangan Manajemen Kas ....................................... 29
Manajemen Kas dan Elektronik Commerce ...................................... 35
Rekomendasi ................................................................................... 37
Rangkuman Materi .......................................................................... 39
Latihan ............................................................................................ 40
BAB II MANAJEMEN/PENGELOLAAN KAS NEGARA DALAM KERANGKA

MANAJEMEN KEUANGAN PEMERINTAH .................................... 41
Pengelolaan Kas Negara ................................................................. 42

• Dasar Hukum .............................................................................. 42
• Bendahara Umum Negara dan Bendahara Umum Daerah .......... 42
• Pengelolaan Kas Negara ............................................................ 44
• Tujuan Pengelolaan Kas Negara ................................................. 44
• Bagan Arus Kas/Uang pada KPPN Kantor Bank Indonesia ......... 45
• Bagan Arus Kas/Uang pada KPPN Non KBI ............................... 47
Ringkasan Materi ............................................................................. 49
Latihan ............................................................................................ 50
iv Manajemen Kas
BAB III MODEL EKONOMI MANAJEMEN KAS DAN MODEL MANAJEMEN

KAS TERINTEGRASI DALAM MANAJEMEN KEUANGAN
PEMERINTAHAN ............................................................................ 51
Model Ekonomi Manajemen Kas ...................................................... 52

• Model Baumol ............................................................................ 53
• Model Miller-Orr .......................................................................... 57
• Faktor-faktor lain yang mempengaruhi Saldo Kas yang
Ditargetkan ................................................................................. 61
Model Manajemen Kas Terintegrasi dalam Manajemen Keuangan
Pemerintah ...................................................................................... 62
Pendekatan Modern Dalam Manajemen Arus Kas ........................... 63
Pengintegrasian Dengan Unsur-unsur Lain Dalam IFMS .................. 66
Latihan ............................................................................................ 71
BAB IV PENGELOLAAN PENERIMAAN KAS DAN PENGELUARAN KAS 73
Sistem Rekening Kas dan Persediaan Kas ...................................... 74

Sistem Penerimaan Pajak ................................................................ 80
Sistem Penerimaan Bukan Pajak ..................................................... 83
Sistem Pengeluaran Kas ................................................................. 84
Pemrosesan Permintaan Pembayaran ............................................. 87
Penjadwalan Pembayaran ............................................................... 94
Pemrosesan Pelaksanaan Pembayaran .......................................... 95
Pemrosesan Transfer ...................................................................... 98
Hubungan dengan Sektor Perbankan .............................................. 100
Latihan ............................................................................................ 102
BAB V PINJAMAN DAN INVESTASI JANGKA PENDEK ........................... 103
Memanfaatkan Kelebihan Kas ......................................................... 104

Pasar Keuangan .............................................................................. 105
Investasi Pasar Uang ....................................................................... 106
Memilih Investasi Pasar Uang .......................................................... 109
Menentukan Nilai dan Yield Investasi Pasar Uang ........................... 110
Strategi Pembiayaan Aset Lancar .................................................... 118
• Jumlah Pinjaman Jangka Pendek ............................................... 120
• Kekurangan dan Kelebihan Pembiayaan Jangka Pendek............. 121
• Sumber Pinjaman Jangka Pendek .............................................. 122
• Memilih Bank .............................................................................. 125
• Instrumen Pasar Uang ................................................................ 126
• Kriteria Memilih Pinjaman Jangka Pendek .................................. 127
Latihan ............................................................................................ 128
Daftar Isi v
BAB VI SISTEM PENGENDALIAN INTERN PENGELOLAAN KAS ............ 129
Prinsip-prinsip Umum Pengendalian Intern ....................................... 130

Prinsip-prinsip Pengendalian Penerimaan kas ................................. 139
• Pengendalian dalam Sistem Penerimaan Kas dari Penjualan
Tunai .......................................................................................... 139
• Pengendalian dalam Sistem Penerimaan Kas dari Piutang ......... 141
• Praktek yang direkomendasikan GFOA ....................................... 143
Prinsip-prinsip Pengendalian Pengeluaran Kas ................................ 145
Prinsip-prinsip Pengendalian Saldo Kas ........................................... 148
Prinsip-prinsip Rekonsiliasi Bank ..................................................... 149
Latihan ............................................................................................ 152
BAB VII SISTEM PERENCANAAN ARUS KAS ............................................ 153
Gambaran Umum Sistem Perencanaan Arus Kas ............................ 154

Perencanaan dan Pengelolaan Kas ................................................. 156
Perencanaan Kas Pemerintah ......................................................... 164
Sistem Perencanaan Kas pada Instansi/Satker ............................... 167
Perencanaan Kas Pada Satker (Non-BLU) ....................................... 167
Perencanaan Kas pada BLU ............................................................ 168
Sistem Perencanaan Arus Kas Daerah ............................................ 173
Sistem Perencanaan Arus Kas Nasional .......................................... 176
Contoh Formulir Laporan Rencana Penerimaan dan
Pengeluaran Kas ............................................................................. 179
Latihan ............................................................................................ 185
BAB VIII MANAJEMEN KAS PADA BENDAHARAWAN UMUM NEGARA ... 187
Kekuasaan atas Pengelolaan Keuangan Negara ............................ 188

Pejabat Perbendaharaan Negara ..................................................... 189
Sistem Pembayaran Menurut Undang-Undang Perbendaharaan
Negara ............................................................................................ 191
Struktur Rekening Kas Umum Negara ............................................. 193
Direktorat Jenderal Perbendaharaan ................................................ 193
Pelaksanaan Fungsi Bendaharawan Umum di KPPN ....................... 199
Penyusunan Pertanggungjawaban Laporan Bendaharawan Umum . 209
Latihan Soal .................................................................................... 215
BAB IX ADMINISTRASI KAS NEGARA ...................................................... 217
Administrasi Kas Negara .................................................................. 218

TSA (Treasury Single Account) dan Rekening Kas Negara .............. 220
Rekening Tunggal Pemerintah (Treasury Single Account-TSA) ........ 224
• Dasar Hukum .............................................................................. 224
vi Manajemen Kas
• Rekening Tunggal Pemerintah .................................................... 224

• Langkah-langkah Penerapan Rekening Tunggal Pemerintah ...... 225
• Uji Coba Penerapan TSA ............................................................ 226
• Mekanisme Pelaksanaan TSA di KPPN ...................................... 227
• Best Practice Internasional-Rekening Tunggal Pemerintah ....... 228
Aspek organisasi dalam Pengelolaan Rekening Kas Negara ........... 228
Arus Lalu Lintas Kas Negara dan Pengendaliannya ........................ 233
Rekening pada Bendahara Pengeluaran dan Bendahara
Penerimaan ..................................................................................... 237
Latihan Soal .................................................................................... 240
BAB X MANAJEMEN DANA PINJAMAN LUAR NEGERI .......................... 241
Konsep Manajemen Utang .............................................................. 242

Jenis-Jenis Pinjaman Luar Negeri .................................................... 245
Siklus dan Prosedur Pinjaman Luar Negeri ...................................... 245
Prosedur Front Office ...................................................................... 246
Prosedur Middle Office .................................................................... 247
Prosedur Back Office ....................................................................... 249
Tata Cara Pencairan Pinjaman Luar Negeri ..................................... 250
Pengembalian Pinjaman Luar Negeri ............................................... 253
• Pembayaran Pokok Pinjaman ..................................................... 254
• Pembayaran Bunga Pinjaman ..................................................... 259
• Pembayaran Biaya Lainnya ........................................................ 262
Penatausahaan PHLN ..................................................................... 265
Debt Management and Financial Analysis Sistem (DMFAS) ............. 266
Prosedur Pembayaran Kewajiban Kepada Pemberi Pinjaman
Luar Negeri ..................................................................................... 267
Latihan ............................................................................................ 269
BAB XI ADMINISTRASI REKENING PEMERINTAH LAINNYA ................... 271
Administrasi Rekening Dana Investasi (RDI) .................................... 273

Administrasi Rekening Pembangunan Daerah ................................. 283
Administrasi Rekening Bagian Daerah Dari Sumber Daya Alam ....... 294
Pelaporan Rekening Pemerintah Lainnya ........................................ 298
Latihan ............................................................................................ 301
BAB XII LAPORAN ARUS KAS ................................................................... 303
Pendahuluan ................................................................................... 304

Laporan Arus Kas Pemerintah Pusat ............................................... 304
Entitas Pelaporan Arus Kas ............................................................. 305
Klasifikasi Laporan Arus Kas ........................................................... 305
• Aktivitas Operasi ......................................................................... 305
Daftar Isi vii
• Aktivitas Investasi Aset Non Keuangan ....................................... 315

• Aktivitas Pembiayaan .................................................................. 315
• Aktivitas Non Anggaran ............................................................... 319
Pelaporan Arus Kas ......................................................................... 323
Contoh Format Laporan Arus Kas .................................................... 326
Latihan ............................................................................................ 332
Daftar Pustaka ................................................................................................ 333
Biodata Penulis .............................................................................................. 335

viii Manajemen Kas
Daftar Gambar
Halaman
Gambar 1.1 Proses Arus Kas ..................................................................... 6
Gambar 1.2 Elemen-elemen dalam Manajemen Kas .................................. 9
Gambar 1.3 Pembagian Komponen dari collection float didasarkan pada

sumber dari penundaan dalam proses penerimaan kas ............ 16
Gambar 1.4 Komponen Disbursement Float ............................................... 17
Gambar 2.1 Gambar Arus Kas/Uang pada KPPN Kantor Bank Indonesia .... 45
Gambar 2.2 Gambar Arus Kas/Uang pada KPPN Non KBI ......................... 47
Gambar 3.1 Kurva Total Biaya .................................................................... 52
Gambar 3.2 Ilustrasi Kurva Model Baumol .................................................. 53
Gambar 3.3 Ilustrasi Model Miller-Orr ......................................................... 59
Gambar 3.4 Ilustrasi Manajemen Kas di Argentina ...................................... 63
Gambar 4.1 Ilustrasi Rekening Kas dalam manajemen Kas ........................ 75
Gambar 4.2 Ilustrasi Hubungan TSA dan Rekening di Daerah ..................... 78
Gambar 4.3 Ilustrasi Cara Penyetoran Pajak .............................................. 81
Gambar 4.4 Ilustrasi Hubungan TSA, Rekening Penerimaan, dan Fungsi

Perbendaharaan ..................................................................... 82
Gambar 4.5 Ilustrasi secara komprehensif mengenai sistem yang digunakan

atas pengeluaran kas dari kas negara ke rekening supplier
berdasarkan peraturan Direktur Jenderal Perbendaharaan No.
PER-66/PB/2005.i ................................................................... 87
Gambar 4.6 Ilustrasi Proses Pelaksanaan Pembayaran .............................. 95
Gambar 5.1 Grafik Pembiayaan dalam Kondisi Ideal .................................. 119
Gambar 5.2 Grafik Kebutuhan Kas ............................................................. 119
Gambar 5.3 Grafik Strategi Fleksibel .......................................................... 120

Daftar Isi ix
Gambar 5.4 Grafik Strategi Restriktif ........................................................... 120
Gambar 6.1 Hubungan antara Tujuan, Komponen, dan Domain Pengendalian

Intern ...................................................................................... 138
Gambar 7.1 Contoh Perencanaan Kas dengan Program Spreadsheet ......... 172
Gambar 7.2 Laporan Rencana Penerimaan Kas untuk Satker .................... 179
Gambar 7.3 Laporan Rencana Pengeluaran Kas untuk Satker ................... 180
Gambar 7.4 Rekapitulasi Rencana Penerimaan Kas oleh KPPN .................. 181
Gambar 7.5 Rekapitulasi Rencana Pengeluaran Kas oleh KPPN ................. 182
Gambar 7.6 Laporan Rencana Penerimaan Kas Negara (DJP, DJBC, DJAPK,
Dit. Pengelolaan Pinjaman dan Hibah LN, Dit. PeSUN, dan
Dit. Pengelolaan Penerusan Pinjaman ...................................... 183
Gambar 7.7 Formulir Laporan Rencana Pengeluaran Kas Negara

(Dit. Pengelolaan Pinjaman dan Hibah LN, Dit. PeSUN, dan
Dit. Pengelolaan Penerusan Pinjaman ...................................... 184
Gambar 8.1 Pendelegasian Kewewenangan dalam Pelaksanaan Anggaran 188
Gambar 8.2 Pemisahan kewenangan dalam pelaksanaan anggaran

belanja negara ......................................................................... 191
Gambar 8.3 Siklus Pengeluaran kas ........................................................... 192
Gambar 8.4 Struktur Rekening Kas Umum Negara ..................................... 193
Gambar 8.5 Sistem Akuntansi dan Pelaporan .............................................. 211
Gambar 8.6 Mekanisme Pelaporan SAI ....................................................... 212
Gambar 9.1 Struktur Rekening Kas Negara ................................................ 223
Gambar 9.2 Mekanisme Pelaksanaan TSA di KPPN untuk Rekening

Pengeluaran ............................................................................. 226

Penerimaan .............................................................................. 227
Gambar 9.4 Hubungan antar rekening pada KPPN KBI ............................... 231
Gambar 9.5 Hubungan antar rekening pada KPPN Non KBI ........................ 232
x Manajemen Kas
Gambar 9.6 Arus Kas Negara dan Pengendalian ......................................... 233
Gambar 10.1 Siklus Pinjaman Luar Negeri .................................................... 246
Gambar 10.2 Prosedur Pembayaran Kembali Pinjaman Luar Negeri ............. 267
Gambar 11.1 Kedudukan RDI ........................................................................ 273
Gambar 11.2 Tata Cara Pemberian Pembiayaan dari RDI ............................. 274
Gambar 11.3 Mekanisme Pencairan Dana Rekening Pemerintah Lainnya ..... 280
Gambar 11.4 Bagan Arus Penatausahaan Rekening Pemerintah Lainnya ..... 282
Gambar 11.5 Gambaran Singkat Rekening Pembangunan Daerah (RPD) ..... 284
Gambar 11.6 Tata Cara Pemberian Pembiayaan dari Rekening

Pembangunan Daerah ............................................................. 285
Gambar 12.1 Laporan Arus Kas Pemerintah Pusat ......................................... 321
Gambar 12.2 Laporan Arus Kas Pemerintah Propinsi .................................... 323
Gambar 12.3 Laporan Arus Kas Pemerintah Kabupaten/Kota ........................ 325

Daftar Isi xi
Daftar Tabel
Halaman
Tabel 3.1 Perhitungan Opportunity Cost ................................................... 54
Tabel 3.2 Perhitungan Trading Cost ......................................................... 55
Tabel 3.3 Perhitungan Total Cost ............................................................. 55
Tabel 5.1 Jenis-jenis Investasi Pasar Uang .............................................. 108
Tabel 10.1 Pembayaran Pokok Pinjaman dengan pendekatan Equal

Principal Payment on New Outstanding Disbursement
Approach ................................................................................. 255
Tabel 10.2 Contoh perhitungan pembayaran pokok pinjaman

(anuitas akhir periode) .............................................................. 257
Tabel 10.3 Contoh perhitungan pembayaran pokok pinjaman

(anuitas awal periode) .............................................................. 258
Tabel 10.4 Tingkat Bunga Pada Beberapa Negara Lender ......................... 262
Tabel 11.1 Laporan Rekening Koran Bank Indonesia (lanjutan) ................. 299
Tabel 11.2 Laporan Saldo Rekening Pemerintah Rupiah di

Bank Indonesia ........................................................................ 299
Tabel 11.3 Laporan Saldo Rekening Pemerintah Valas di Bank Indonesia . 299
Tabel 11.4 Laporan Mutasi Saldo Rekening Pemerintah pada

Bank Indonesia ........................................................................ 300
Tabel 11.5 Neraca ..................................................................................... 300
Tabel 11.6 Rencana Penggunaan Dana ..................................................... 300

BAB 1
BAB 1
KONSEP-KONSEP, UNSUR-UNSUR
DAN CURRENT ISSUES MANAJEMEN
KAS SEKTOR PUBLIK
Tujuan Pembelajaran
Setelah mempalajari Bab ini, Pembaca diharapkan dapat:
1. memahami konsep-konsep manajemen kas;

a. memahami pengertian kas dan manajemen kas dengan baik.
b. memahami motif-motif dalam penyimpanan kas.
c. memahami proses arus kas.
d. memahami definisi dan tujuan manajemen kas.
2. memahami unsur-unsur manajemen kas;
a. memahami proses perencanaan kas.
b. memahami proses mobilisasi kas.
c. memahami proses pengelolaan float dalam manajemen kas.
3. mengetahui current issues;
a. mengetahui perbedaan antara sentralisasi dan desentralisasi manajemen
kas.
b. mengetahui permasalahan manajemen kas di negara berkembang.
c. mengetahui proses reformasi ke arah manajemen kas yang efisien.
d. mengetahui praktek-praktek interasional terbaik.
e. mengetahui tahapan-tahapan perkembangan manajemen kas.
KONSEP-KONSEP MANAJEMEN K
Kas adalah salah satu komponen dari aktiva yang sangat vital bagi
2 Manajemen Kas
kelangsungan hidup organisasi, baik organisasi permerintah maupun perusahaan

swasta. Kas merupakan elemen kunci dalam perencanaan atas seluruh aspek
operasional perusahaan. Tanpa adanya manajemen kas yang baik, suatu organisasi
mungkin dapat kehilangan reputasinya dan sulit untuk bertransaksi dengan pihak lain
karena organisasi tersebut tidak dapat membayar tagihannya yang sudah jatuh
tempo. Oleh karena itu manajemen kas merupakan suatu keharusan bagi seluruh
organisasi, baik organisasi pemerintah maupun swasta.
Secara umum, organisasi yang dapat memperbaiki metode dalam menerima dan
mengeluarkan kas akan menjadi lebih sukses. Hal ini didasarkan pada pemikiran
bahwa kekurangan uang dalam organisasi dapat menimbulkan biaya yang
seharusnya dapat dihindari manakala terdapat manajemen kas yang baik.
Kekurangan kas akan menyebabkan suatu organisasi harus mencari pinjaman dana
dalam rangka menutupi kekurangan kas untuk melaksanakan kegiatan
operasionalnya. Namun, pinjaman yang didapatkan dapat menimbulkan resiko
berupa biaya baru seperti biaya bunga dan denda atas keterlambatan pembayaran.
Di sisi lain, dengan adanya manajemen kas yang baik suatu organisasi dapat
menyediakan berbagai sumber daya lainnya tepat pada waktunya ketika dibutuhkan,
belum lagi kemungkinan memanfaaatkan diskon yang diberikan oleh para pemasok
pada saat pembelian barang karena membayar tepat pada waktunya.
Manajemen kas pemerintah seringkali kurang diperhatikan bila dibandingkan

dengan manajemen utang pemerintah, baik oleh lembaga-lembaga internasional,
pemerintah itu sendiri, maupun oleh konsultan-konsultan dan akademisi-akademisi.
Mungkin juga memang harus demikian karena potensi biaya dari keputusan utang
yang salah akan membebani anggaran pada periode yang panjang di masa depan
dan dapat menyebabkan beban ekonomi yang cukup besar ketika terjadi tekanan-
tekanan dalam perekonomian sedangkan manajemen kas yang buruk bersifat jangka
pendek dan dapat diperbaiki segera. Akan tetapi, praktik manajemen kas yang buruk
tidak saja menimbulkan pemborosan, tetapi juga dapat menghambat pertumbuhan
pasar keuangan suatu negara dan dapat mengurangi efektivitas dari kebijakan-
kebijakan moneter yang dilaksanakan.
Manajemen kas juga menghadapi ketidaan konsensus tentang apa-apa saja

yang termasuk didalamnya. Dari perspektif manajemen atau kebijakan anggaran,
manajemen kas hanyalah fungsi internal pemerintah – memastikan bahwa kas
tersedia ketika digunakan dan tidak ada kas yang menganggur atau tidak digunakan.
Akan tetapi, bagi pengelola utang pemerintah dan bank sentral, manajemen kas
pemerintah mempunyai pengaru terhadap sektor keuangan suatu negara. Kedua hal
inilah yang menjadi fokus utama manajemen kas pemerintah.
A. Pengertian Kas
Sebelum membahas berbagai hal tentang manajemen kas, ada baiknya dibahas
pengertian kas itu sendiri. Ada banyak sekali pengertian tentang kas, baik dari sisi
perundang-undangan maupun dari sisi teori/konsep ekonomi.
1. Menurut Undang-Undang Nomor 1 Tahun 2004 tentang Keuangan Negara

Konsep-konsep, Unsur-unsur dan Current Issue 3
Manajemen Kas Sektor Publik
Kas Negara adalah tempat penyimpanan uang negara yang ditentukan oleh
Menteri Keuangan selaku Bendaharawan Umum Negara untuk menampung
seluruh penerimaan negara dan membayar seluruh pengeluaran negara. Dengan
demikian kas dalam pengertian undang-undang ini semua uang negara yang
bersumber dari seluruh penerimaan negara dan digunakan untuk membayar
seluruh pengeluaran negara.
2. Menurut Standar Akuntansi Pemerintah

Kas adalah uang tunai dan saldo simpanan di bank yang setiap saat dapat
digunakan untuk membiayai kegiatan pemerintahan. Kas Daerah adalah tempat
penyimpanan uang daerah yang ditentukan oleh Bendaharawan Umum Daerah
untuk menampung seluruh penerimaan dan pengeluaran pemerintah. Kas
Negara adalah tempat penyimpanan uang negara yang ditentukan oleh Menteri
Keuangan selaku Bendaharawan Umum Negara untuk menampung seluruh
penerimaan dan pengeluaran pemerintah pusat.
3. Menurut Standar Akuntansi Keuangan

Kas terdiri dari saldo kas (cash on hand) dan rekening giro setara kas (cash
equivalent) adalah investasi yang sifatnya sangat likuid, berjangka pendek dan
yang dengan cepat dapat dijadikan kas dalam jumlah tertentu tanpa menghadapi
risiko perubahan nilai yang signifikan
Setara kas dimiliki untuk memenuhi komitmen kas jangka pendek, bukan untuk
investasi atau tujuan lain. Untuk memenuhi persyaratan setara kas, investasi harus
segera dapat diubah menjadi kas dalam jumlah yang telah diketahui tanpa
menghadapi risiko perubahan nilai yang signifikan. Karenanya, suatu investasi baru
dapat memenuhi syarat sebagai setara kas hanya jika segera akan jatuh tempo
dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya. Investasi dalam
bentuk saham tidak termasuk setara kas, kecuali substansi investasi saham tersebut
adalah setara kas. Sebagai contoh, saham preferen yang dibeli dan akan segera
jatuh tempo serta tanggal penebusan (redemption date) telah ditentukan.
Pinjaman bank pada umumnya termasuk aktivitas pendanaan. Namun demikian,
cerukan (bank overdraft) merupakan bagian yang tak terpisahkan dari pengelolaan
kas perusahaan. Dalam keadaan tersebut, cerukan termasuk komponen kas dan
setara kas. Karakteristik dari pengaturan perbankan tersebut timbulnya fluktuasi
saldo bank dari positif ke overdraft.
Arus kas tidak mencakupi mutasi di antara pos-pos yang termasuk dalam kas
atau setara kas, karena komponen tersebut lebih merupakan bagian dari pengelolaan
kas perusahaan dan bukan sebagai bagian dari aktivitas operasi, investasi dan
pendanaan.
Secara garis besar dapat disimpulkan bahwa pengertian kas meliputi saldo kas
(cash on hand), saldo simpanan di bank yang setiap saat dapat digunakan serta
instrumen investasi yang sangat likuid, berjangka pendek dan dengan cepat dapat
dijadikan kas dalam jumlah tertentu tanpa menghadapi resiko perubahan nilai yang
signifikan.
4 Manajemen Kas
B. Motif dalam Menyimpan Kas

Terdapat tiga motif dasar1 dalam menyimpan kas yaitu:
1. Motif Bertransaksi (Transactions Motive)
Motif ini melihat kas secara sempit yaitu sebagai media untuk pertukaran dalam
rangka membiaya transaksi normal yang terjadi seperti pembayaran kepada
pemasok dan pembayaran gaji. Besarnya tingkat saldo transaksi tergantung
pada besar kecilnya organisasi dan periode waktu kas masuk dan kas keluar.
Organisasi yang besar pada umumnya cenderung melakukan banyak transaksi.
Jika arus kas masuk dan keluar dapat disinkronisasi maka saldo kas dapat
diminimalisasi.
2. Motif Berjaga-Jaga (Precautionary Motive)
Motif ini fokus pada kemampuan kas untuk menunjang daya beli pada saat timbul
kejadian yang tidak diharapkan atau peluang yang tidak diperkirakan
sebelumnya. Saldo untuk pencegahan berfungsi sebagai cadangan pada saat
ketidakpastian meningkat sebagai akibat perubahan industri, ekonomi, dan dunia.
Saldo untuk keperluan darurat ini umumnya disediakan dengan menggunakan
portofolio dari pasar uang dan pasar modal. Kriteria kunci dari penggunaan
metode ini adalah tingkat keamanan yang tinggi, likuiditas, dan kemudahan untuk
mencairkan surat berharga menjadi kas.
3. Motif Spekulasi (Speculative Motive)
Motif ini timbul seiring dengan keinginan manajemen untuk memiliki sejumlah kas
yang dapat digunakan untuk mengambil keuntungan dari kesempatan yang
timbul secara tidak terduga. Manajemen harus mempunyai prediksi bahwa saldo
kas tersebut dapat menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi dari operasi
normal organisasi. Pada umumnya, organisasi-organisasi tidak menyimpan kas
untuk tujuan spekulasi.
C. Proses arus kas (Cash Cycle)

Proses arus kas (cash cycle) adalah waktu yang dibutuhkan untuk proses dari
pengeluaran kas sampai dengan penerimaan kas.
1
George W Galinger dan P. Basil Healey, Liquidity Analysis and Management, Edisi ke-2
(Massachussets: Aldison-Wesley Publishing, 1991), hal 236
Gambar 1.1 Proses Arus Kas

Proses ini merupakan bagian dari proses operasional (operating cycle). Proses
operasional terdiri dari empat komponen, yaitu peridode persediaan, periode utang,
periode piutang dan siklus kas. Pada umumnya periode persediaan ditambah dengan
periode utang akan sama dengan periode utang dan siklus kas. Akan tetapi
persamaan ini tidak berlaku untuk pendapatan pemerintah dari perpajakan karena
pendapata ini tidak terkait dengan layanan yang diberikan pemerintah.
D. Definisi dan Tujuan Manajemen Kas

Manajemen kas adalah pengelolaan atas sumber daya kas suatu organisasi.
Manajemen kas memberikan kepada manajemen alat untuk berfungsinya suatu
organisasi dengan menggunakan kas atau sumber daya likuid yang dimilikinya
dengan cara yang tepat. Mike Williams (2004) mendefinisikan manajemen kas
pemerintah sebagai strategi dan proses-prosesnya untuk mengelola secara efektif
dan efisien arus kas jangka pendek dan saldo-saldo kas yang ada dalam
pemerintahan maupun antara pemerintah dengan sektor-sektor lain. Dari definisi ini
ada beberapa hal yang ditekankan:
1. Definisi ini mencakup persoalan kebijakan dan rancangan proses-proses
yang lebih seragam.
2. Manajemen arus kas dan saldo kas memunculkan berbagai tantangan yang
berbeda-beda yang harus dihadapi secara bersama-sama.
3. Definisi ini mencakup manajemen kas pada sektor pemerintahan dan
interaksi antara pemerintah dengan sektor-sektor lain, terutama sektor
keuangan.
Sementara itu, Storkey (2001) mendefinisikan manajemen kas sebagai “memiliki

uang yang cukup pada tempat yang tepat dan pada waktu yang tepat untuk
membayar kewajiban-kewajiban pemerintah dalam cara yang efektif dan efisien.
Dari definisi di atas, terdapat beberapa tujuan dari manajemen kas. Tujuan
utamanya adalah dengan manajemen kas yang baik, suatu pemerintahan dapat
6 Manajemen Kas
mendanai pengeluaran-pengeluarannya tepat pada waktunya dan memenuhi setiap

kewajibannya ketika jatuh tempo. Tujuan-tujuan tambahannya adalah efektivitas
biaya, pengurangan risiko dan efisiensi. Secara khusus, Williams (2004) menyatakan
tujuan-tujuan dari manajemen kas pemerintah yang efisien adalah:
1. Menyimpan seminimal mungkin saldo menganggur dalam sistem perbankan

dan menekan seminimal mungkin biaya-biaya yang terkait dengan
penyimpanan saldo tersebut pada sistem perbankan.
2. Mengurangi risiko operasional, risiko kredit dan risiko pasar yang terkait
dengan kegiatan pemerintah dan pendanaan kegiatan pemerintah.
3. Menambah fleksibilitas dalam cara pemerintah menentukan kapan
penerimaan kas pemerintah ditandingkan dengan pengeluaran kas
pemerintah.
4. Mendukung kebijakan-kebijakan keuangan lainnya.
Hal yang senada juga dinyatakan oleh Financial Management Service dari U.S.
Department of Treasury (2002). Manajemen kas pada sistem perbendaharaan
pemerintah Amerika Serikat memiliki tiga fungsi yaitu:
1. Mengeliminasi saldo kas menganggur. Setiap uang yang disimpan dan

tidak digunakan untuk meningkatkan pendapatan atau mengurangi biaya
merupakan kerugian (lost opportunity). Dana-dana yang tidak dipakai untuk
membayar transaksi-transaksi yang akan terjadi dapat digunakan untuk
melunasi utang yang ada (dan pengurangan arus kas keluar dari
Perbendaharaan untuk pembayaran bunga) atau dapat diinvestasikan untuk
menghasilkan arus kas masuk ke rekening Perbendahraan. Minimalisasi atas
saldo kas menganggur memerlukan informasi yang akurat atas perkiraan
pendapatan dan kemungkinan pengeluaran.
2. Mendepositokan penerimaan tepat pada waktunya. Memiliki uang di

tangan lebih baik daripada memiliki piutang (tagihan kepada pihak lain). Kas
mudah dikonversi dengan segera menjadi sesuatu yang berharga atau
barang. Piutang, suatu pos yang akan dikonversi di masa depan, seringkali
mengalami keterlambatan penyelesaian transaksi (menunggak) atau
mengalami penurunan nilai. Segera setelah penerimaan (piutang) jatuh
tempo kepada Pemerintah, penerimaan tersebut harus segera direalisasikan
dalam bentuk kas dan segera disetorkan ke rekening Perbendaharaan.
3. Membayar tepat pada waktunya. Beberapa pembayaran harus dilakukan

pada tanggal tertentu, seperti gaji pegawai ataupun bantuan langsung tunai.
Untuk pembayaran-pembayaran seperti ini, tidak diperlukan keputusan
manajemen kas. Untuk pembayaran-pembayaran lain, seperti pembayaran
kepada rekanan, keputusan kapan membayar mungkin dilakukan. Rekanan
pemerintah juga menghadapi kebutuhan manajemen kas yang sama dengan
pemerintah. Mereka ingin mempercepat penerimaan kas. Salah satu caranya
adalah memberikan potongan pembayaran apabila pembayaran atas barang
yang dijual dilakukan tepat pada waktunya.
Untuk mencapai tujuan ini terdapat beberapa hal yang harus dipenuhi antara lain:
1. Ramalan arus kas dan saldo kas yang akurat dan tepat pada waktunya untuk
mengeliminasi kebutuhan (atau untuk meminimalisasi biaya ) akan pinjaman
jangka pendek.
2. Proses penagihan piutang yang efisien dari titik penerimaan sampai ke
tempat di mana dana yang diperoleh dapat digunakan atau diinvestasikan.
3. Perencanaan pengeluaran yang akurat untuk memastikan bahwa semua
kewajiban dibayar tepat waktu, tetapi bukan berarti sebelum jatuh tempo.
4. Efisiensi dan responsivitas yang lebih tinggi dalam proses manajemen kas
dan penyediaan kas untuk menunjang layanan pemerintah.
5. Manajemen posisi-posisi risiko yang terkonsolidasi
6. Integrasi manajemen kas dengan manajemen hutang
Berkaitan dengan pengelolaan keuangan negara di Indonesia, tujuan-tujuan

manajemen kas dapat dikelompokkan ke dalam tiga bagian berikut:
1. Manajemen likuiditas
Manajemen likuiditas penting untuk memastikan negara memiliki kas yang cukup
untuk menyelesaikan semua kewajiban yang jatuh tempo. Untuk itu pemerintah perlu
mengetahui berapa besar penerimaan dan pengeluaran yang akan dilakukan.
a. Monitoring penerimaan dan pengeluaran kas negara

n Pemerintah perlu mengetahui berapa besar pengeluaran kas yang akan
dilakukan. Beberapa pengeluaran pemerintah mungkin saja dapat ditunda
atau dipercepat, pemerintah harus mampu melihat saat pengeluaran kas
yang menguntungkan pemerintah.
n Penerimaan kas negara seluruhnya harus segera disetor (Undang-Undang
No.1 tahun 2004 tentang Perbendaharaan Negara, pasal 16). Penerimaan
negara yang tidak segera disetor akan menguntungkan penyetor atas biaya
pemerintah.
b. Antisipasi atas kemungkinan kekurangan/kelebihan kas
n Kekurangan/kelebihan kas akan membebani keuangan pemerintah karena
adanya time value of money.
2. Minimalisasi kas yang menganggur (idle cash)

a. Pemanfaatan kas secara maksimal untuk memperoleh keuntungan (yield)
n Sesuai dengan UU. No.1 Tahun 2004 tetang Perbendaharaan Negara pada
pasal 24 dinyatakan bahwa pemerintah berhak untuk mendapatkan
bunga/jasa giro atas dana yang disimpan pada bank umum maupun bank
sentral, bunga/jasa giro yang diperoleh didasarkan pada tingkat suku bunga
yang berlaku.
n Pemerintah juga dapat melakukan investasi jangka panjang untuk
memperoleh manfaat ekonomi, sosial dan/atau manfaat lainnya. Investasi
tersebut dapat berupa saham, surat utang dan investasi langsung (pasal 41,
UU No.1 tahun 2004 tentang Perbendaharaan Negara)
8 Manajemen Kas
nPembelian kembali (Buy back) Surat Utang Negara (SUN). Pembelian

kembali SUN akan memberikan dampak positif terhadap pengurangan beban
bunga yang harus dibayar oleh pemerintah.
b. Mengurangi cost of financing
n Jika negara mempunyai manajemen kas yang baik negara dapat melakukan
penundaan penerbitan SUN dengan membiayai pengeluaran-pengeluaran
dari kas yang berasal dari pendapatan yang ada atau melakukan buy back
SUN untuk mengurangi pembayaran beban bunga.
3. Mengurangi biaya transaksi keuangan pemerintah

a. Mengurangi jumlah bank accounts pemerintah
Banyaknya rekening pemerintah yang tersebar di berbagai bank menimbulkan
biaya tinggi untuk memelihara rekening tersebut. Selain itu tersebarnya rekening
mengkibatkan semakin banyaknya ‘idle cash’
b. Mengurangi biaya revenue collection dan expenditure processing (administration
of payment process)
Manajemen kas akan merestrukturisasi cara-cara pengumpulan pendapatan
pemerintah sebagai contoh banking arragement mengenai saat penyetoran oleh
bank persepsi dan renumerasi yang diberikan atau yang harus dibayarkan oleh
pemerintah kepada bank persepsi. Restrukturisasi tersebut perlu agar
penerimaan negara dapat masuk ke rekening kas umum negara sesegera
mungkin dengan biaya seminimal mungkin. Demikian pula dengan pemrosesan
pengeluaran. Pemrosesan pengeluaran perlu dilakukan dengan se-efisien dan
secepat mungkin, misalnya dengan menggunakan fasilitas perbankan. Jika hal
tersebut dapat berjalan dengan baik maka manfaat lain yang didapatkan adalah
minimalisasi terjadinya penyelewengan keuangan negara.
Manajemen kas sektor publik meliputi empat elemen2 antara lain: perencanaan
(forecasting), mobilisasi dan manajemen arus kas (mobilizing and managing the cash
flow), pemeliharaan hubungan dengan perbankan (maintaining banking relations),
dan investasi kelebihan kas (investing surplus cash). Setiap elemen harus dikelola
secara aktif untuk mencapai efektifitas manajemen kas. Sebagai ilustrasi mengenai
elemen-elemen dalam manajemen kas dapat dilihat pada gambar di bawah ini:
Investment Depository Short-and Long-Term

- Safety Institutions Forecasting
- Maturity - Commercial - Revenue
- Yield banks forecasts
- Liquidity - Savings and - Expenditure
- Marketability Loans forecasts
2
Allan Walter, dan Steiss Brookss, Financial Management In Public Organization (Cole Publishing Co.), hal
81
Mobilization of Cash
Sumber: Allan Walter, dan Steiss Brookss, Financial Management In Public Organization (Cole Publishing
Co.), hal 82
Gambar 1.2 Elemen-elemen dalam Manajemen Kas
A. Perencanaan (forecasting)
1. Pengertian
Perencanaan pada dasarnya adalah proses memperkirakan kemungkinan
dampak terbesar yang akan terjadi pada masa yang akan datang berdasarkan
pengetahuan tentang kondisi sekarang yang akan mempengaruhi kejadian dimasa
mendatang tersebut. Setelah melakukan observasi, Hartley (2001) menyatakan
sebagai berikut
A forecast in no more than someone’s belief in the future based upon

certain assumptions that have been made regarding future events. If
the assumptions seubsequently prove to be wrong, then the forecast
will not prove to be right either. For this reason, it is necessary to set
down formally the key assumptions on which major parts of the
forecast are based.
Dalam konteks manajemen kas, tujuan utama dari perencanaan adalah untuk
memberikan pedoman yang cukup dan tepat waktu dalam rangka menentukan
tindakan untuk mencapai pengendalian yang baik atas arus kas organisasi.
2. Peran Perencanaan dalam Proses Anggaran

Perencanaan harus menjadi bagian tidak terpisahkan dari proses anggaran
organisasi secara keseluruhan. Tanpa adanya anggaran kas, seorang manajer tidak
dapat memperoleh sebuah gambaran jangka panjang atas pola arus kas sehingga
tidak dapat merencanakan secara efektif kebutuhan kas dan investasi yang optimal.
10 Manajemen Kas
3. Tindakan yang Menyebabkan Pergerakan Kas

Arus kas timbul sebagai akibat dari tindakan manajemen yang berhubungan
dengan piutang dan pengeluaran. Keputusan manajemen yang menimbulkan aliran
arus kas dapat diringkas sebagai berikut:
a. Keputusan Operasional (operating decisions)

Keputusan ini terkait dengan kebijakan organisasi seperti pembentukan
atau eliminasi sebuah unit jasa atau departemen, perubahan gaji dan
tunjangan karyawan dan lain-lain.Implementasi dari kebijakan-kebijakan
tersebut akan mengakibatkan penyesuaian dalam arus kas keluar dan arus
kas masuk.
b. Keputusan Belanja Modal (capital expenditure decisions)

Keputusan ini akan berakibat pada infrastruktur organisasi serta
meningkatkan arus kas keluar. Holland mendefinisikan infrastruktur dalam
organisasi pemerintah sebagai “all government capital investment including
social investment such as education and health care” (semua belanja
modal termasuk investasi sosial seperti pendidikan dan perawatan
kesehatan).
c. Keputusan Kredit (credit decisions)

Keputusan ini meliputi jangka waktu sebuah organisasi memutuskan untuk
melakukan pembayaran kepada pemasok barang dan jasa seperti halnya
waktu yang dibutuhkan oleh pelanggan untuk melakukan pembayaran
tanpa tenkena sangsi/denda (penalty).
d. Keputusan Pembiayaan (financing decisions)

Keputusan ini meliputi pencarian dana dengan jalan menjual obligasi,
meminjam, atau meningkatkan penerimaan (misalnya dengan menaikkan
pajak atau harga).
Berdasarkan uraian di atas jelaslah bahwa kas tidak mengalir dengan sendirinya.
Aliran kas dipercepat oleh banyaknya keputusan yang diambil oleh organisasi. Para
manajer bertangung jawab untuk menentukan aliran kas dan harus mampu
memonitor dan mengendalikan arah aliran tersebut untuk memastikan bahwa
organisasi tidak mengalami masalah arus kas.
4. Dasar Pemikiran Perencanaan Kas

Perencanaan kas dapat memenuhi beberapa tujuan antara lain:
a. Mencegah kebangkrutan.
b. Mencegah kesalahan yang menimbulkan biaya yang besar.
c. Membantu dalam mengendalikan biaya pendanaan.
d. Meningkatkan kepercayaan pihak yang memberikan pinjaman kepada
organisasi.
e. Meningkatkan penggunaan dana.
5. Tipe Perencanaan
Terdapat 2 tipe dalam perencanaan yang masing-masing mempunyai tujuan
yang berbeda yaitu:
a. Perencanaan jangka pendek (short-term forecasts)

Tipe perencanaan ini umumnya meliputi periode kurang dari satu tahun. Jika
dirancang dengan benar dan di revisi secara berkelanjutan, perncanaan
jangka pendek dapat membantu dalam operasi harian organisasi karena
disusun berdasarkan laporan detail dari semua perkiraan (accounts) baik
yang menghasilkan kas maupun yang menyerap kas.
b. Perencanaan jangka panjang (long-term forecasts)

Tipe perencanaan ini mengevaluasi posisi keuangan organisasi selamasatu
periode panjang (dua, tiga, bahkan lima tahun yang akan datang). Berbeda
dengan perencanaan jangka pendek yang rinci, perencanaan jangka panjang
menyajikan hanya bagan kasar dari kebutuhan pembiayaan jangka panjang.
Sektor swasta menggunakan tipe perencanaan ini untuk mengukur dampak
suatu penawaran akuisisi, merger, atau pengembangan produk baru
terhadap posisi arus kas untuk beberapa tahun kedepan. Tipe perencanaan
ini juga membantu dalam penilaian atas penawaran belanja modal.
B. Mobilisasi Kas (Cash mobilization)

Mobilisasi kas meliputi dari dua area fungsi yaitu: percepatan piutang
(acceleration of receivables) dan pengendalian pengeluaran (control of
disbursement). Secara umum, suatu perusahaan disarankan untuk memberikan
penekanan pada empat tujuan dalam transaksi keuangan harian, yaitu:
1. Mempercepat penagihan,
2. Mengendalikan hutang, dan
3. Mengendalikan saldo bank.
4. Investasi kelebihan kas
1. Mempercepat Penagihan
Mempercepat penagihan akan memberikan keuntungan bagi organisasi antara
lain mengurangi biaya pinjaman dan meningkatkan kemampuan organsiasi untuk
menghasilkan pendapatan tambahan. Sejak tahun 1950-an, ketika prinsip ini diterima
secara luas, bank dan perusahaan swasta lain dengan teliti mengembangkan teknik
untuk memabantu perusahaan dalam menagih dan memproses piutang serta
membuat dana tersebut dapat secepatnya tersedia. Teknik yang digunakan untuk
mempercepat penagihan antara lain lockbox services, preauthorized checks, dan
concentration banking.
a. Lockbox services
Teknik ini meliputi penggunaan kotak pos khusus untuk mempercepat
pembayaran dan deposito hasil pembayaran. Bank diberikan kewenangan untuk
12 Manajemen Kas
mengambil dokumen secara langsung dari kotak tersebut. Pelayanan yang diberikan
dalam sebuah lockbox system antara lain:
n Kotak pos dikosongkan minimal sekali dalam sehari
n Dokumen yang ada dibuka, kemudian bukti tagihan asli dicocokkan dengan
jumlah pembayaran
n Hasil dari pembayaran tersebut kemudian didepositokan pada hari yang
sama
n Semua bukti tagihan atau dokumen lain diserahkan kepada pemerintah
setempat sebagai bukti bahwa pembayaran telah terjadi
n Apabila terdapat cek yang tidak didukung dokumen yang cukup terkait
dengan informasi mengenai apa yang dibayar dan oleh siapa akan
dikembalikan kepada pemerintah setempat.
Beberapa manfaat yang dapat diperoleh antara lain:

n Dokumen yang dibutuhkan untuk akuntansi yang diperoleh dari bank cukup
lengkap untuk mendukung pembayaran.
n Dana yang diterima telah diinvestasikan dengan penundaan yang minimal
n Mengurangi staf yang dibutuhkan oleh pemerintah setempat untuk proses
penagihan.
n Mengurangi secara signifikan staf yang dibutuhkan oleh pemerintah setempat
untuk memproses piutang.
Perlu diingat bahwa seluruh manfaat di atas harus dibandingkan terlebih dahulu
dengan biaya yang dibebankan oleh bank terkait dengan pelayanan yang diberikan.
b. Preauthorized Checks (PAC)

Preauthorized checks adalah instrumen permintaan tanpa tandatangan yang
digunakan untuk mempercepat penagihan pembayaran atas hutang yang jumlahnya
tetap. Dengan menggunakan teknik ini pelanggan menandatangani kesepakatan
pemberian wewenang untuk mencairkan cek yang akan mengurangi rekeningnya
dengan jumlah tertentu dalam interval yang telah disepakati. Perusahaan umumnya
menandatangani dan mengirimkan kesepakatan tersebut kepada bank di mana
rekening pelanggan berada untuk memberitahukan bahwa cek tanpa tanda tangan
yang dikeluarkan akan membebani rekening pelanggan. Setelah proses tersebut
selesai, perusahaan atau bank yang memberikan pelayanan akan membuat
preauthorized checks untuk pembayaran pada tanggal–tanggal tertentu.
Manfaat preauthorized checks antara lain:

n Meningkatkan prediksi arus kas karena jumlah uang yang diperoleh setiap
hari dapat diketahui sebelumnya sehingga mempermudah perencanaan arus
kas harian.
n Menghilangkan biaya penagihan karena pemberitahuan kembali oleh
pelanggan sudah tidak diperlukan lagi sehingga menghemat biaya post,
klerikal, dan beban produksi faktur.
n Mengurangi collection float karena cek dibuat dan didepositokan oleh bank
sehingga tidak ada biaya untuk memperoleh penerimaan yang timbul.
n Menghilangkan masalah penagihan terkait dengan keterlambatan
pembayaran atau lupa mengirimkan karena PAC mejamin pembayaran
selama dana yang ada dalam rekening pelanggan mencukupi.
c. Concentration Banking
Tujuan utama teknik ini adalah untuk memobilisasi dana dari berbagai lokasi
penerimaan yang terdesentraslisasi menjadi satu pusat pengumpulan kas. Manager
kas hanya perlu memonitor beberapa pusat kas sehingga mebantu dalam mengontrol
kas.
Dengan menggunakan sistem ini di sektor pemrintahan, sejumlah bank lokal

dapat berperan sebagai penerima deposito untuk pembayaran pajak bumi dan
bangunan atau penerimaan rutin lainnya. Dar bank ini, hasil penerimaan kemudian
dapat dipindahkan dengan cepat ke sebuah deposito yang merupakan pusat
pengumpulan penerimaan.
Lockbox services, preauthorized checks, dan concentration banking bertujuan

sama yaitu untuk mempercepat penerimaan dan mengurangi waktu pengiriman.
Jumlah hari yang dapat dihemat adalah hari di mana dana yang diperoleh dapat
diinvestasikan ke dalah surat berharga yang menghasilkan pendapatan bunga.
2. Mengendalikan Pengeluaran
Praktik manajemen kas yang baik pada umumnya mengharuskan pengeluaran
dilakukan hanya pada saat jatuh tempo suatu tagihan. Keputusan mengenai waktu
terjadinya pengeluaran merupakan keputusan yang sangat penting bagi organisasi
karena akan mempengaruhi posisi likuiditas organisasi. Pada organisasi yang besar,
potensi perubahan dalam betuk dan kualitas dari keputusan mengenai pengeluaran
sering menjadi suatu tantangan besar bagi manajer kas. Terdapat dua pendekatan
yang dapat digunakan untuk menghadapi tantangan tersebut yaitu:
a. Sentralisasi atas hutang organisasi terutama yang melibatkan jumlah uang

yang besar.
Tujuan ini dapat dicapai melalui sentralisasi rekening deposito (cnetralized
depository accounts). Dengan adanya konsolidasi atas rekening-rekening
memungkinkan manajemen untuk mengontrol dan menjadwalkan proses
pengeluaran.
b. Membuat batasan administratif atas jumlah pengeluaran atas unit

organisasi tertentu untuk melakukan pengeluaran dalam periode yang
ditentukan.
Tujuan ini dapat dicapai melalui penggunaan teknik zero balance accounts yang
efektif. Teknik ini diharapkan dapat menghilangkan kebutuhan untuk
mempertahankan saldo lebih pada rekening pengeluaran. Sentralisasi rekening
deposito yang dikelola dengan saldo nol (zero balance) pada setiap akhir hari
kerja akan membantu usaha untuk menggunakan peluang memaksimalkan
penghasilan dari float. Bahasan mengenai float secara lebih rinci akan dijelaskan
pada bahasan selanjutnya. Secara garis besar float adalah perbedaan waktu
antara penulisan cek dan proses kliring pada bank. Sebagai contoh, misalkan
sebuah organisasi menulis cek pada hari Jumat, cek mungkin baru akan di kliring
14 Manajemen Kas
pada pertengahan minggu berikutnya. Jika bendaharawan memindahkan uang

ke rekening pengeluaran dari rekening investasi pada har Jumat, maka
organisasi akan kehilangan kesempatan untuk mendapatkan pendapatan bunga
dari investasi karena uang tersebut baru akan di kliring pertengahan minggu
berikutnya. Manajer kas diberikan kebebasan untuk memperkirakan kapan cek
akan dikeluarkan untuk pembayaran dan kapan harus mentransfer uang dari satu
akun ke akun yang lain.
3. Mengendalikan Saldo Bank

Memberikan pengendalian yang ketat pad saldo bank menjadi sangat populer
sebagai salah satu prinsip dalam manajemen kas. Organisasi menyadari bahwa uang
yang tidak dibutuhkan untuk membiayai biaya operasional atau untuk saldo
kompensasi (compensating balance) harus diinvestasikan kedalam surat berharga
yang menghasilkan pendapatan bunga. Konsekuensinya adalah organisasi tersebut
harus berusaha untuk menghidari akumulasi kas yang tidak aktif pada rekening
mereka dengan (1) menggunakan laporan kas harian dan/atau (2) membuat
pembayaran dengan menggunakan draft.
4. Investasi Kelebihan Kas

Kas ditangan (cash on hand) untuk memenuhi keubutuhan pembiayaan
kewajiban harus diinvestasikan ke dalam surat berharga jangka pendek. Sebagai
organisasi yang tidak beorientasi pada keuntungan, organisasi pemerintah didorong
untuk menggunakan surat berharga jangka pendek yang mempunyai karakteristik
likuiditas yang tinggi dan mudah diubah menjadi kas baik melalui pasar modal
maupun karena jatuh tempo. Dalam memilih investasi terdapat beberapa hal yang
harus diperhatikan antara lain:
a. tingkat hasil investasi (yield),

b. waktu jatuh tempo (maturity)
c. likuiditas (liquidity)
d. risiko (risk)
e. adanya aturan call (call provision)
f. ketersediaan nominal/denominasi sekuritas (the availability of
denominations), dan
g. aspek perpajakan (taxability).
C. Pengelolaan Float dalam Manajemen Kas.

3
Float dalam manajemen kas mengacu pada penundaan waktu dalam aliran kas
atau informasi. Float terjadi baik dalam proses penerimaan kas yang disebut
collection float maupun dalam proses pengeluaran kas yang disebut disbursement
float.
3
Ned C Hill, dan William L. Sartoris, Short-Term financial Management:Text and Cases, (New Jersey:
Prentice Hall, 1995) hal. 162
1. Collection Float
Collection float mengacu pada jumlah total perbedaan waktu dari pengiriman
dokumen pembayaran oleh pelanggan sampai dengan tersedianya kas dari hasil
pembayaran tersebut di bank. Pembagian komponen dari collection float didasarkan
pada sumber dari penundaan dalam proses penerimaan kas. Komponen-komponen
tersebut meliputi:
a. Mail float
Penundaan ini disebabkan oleh perbedaan waktu dari pengiriman cek
sampai dengan penerimaan cek.
b. Processing float
Penundaan ini terkait dengan waktu yang dibutuhkan untuk proses sebelum
cek didepositokan ke sistem perbankan.
c. Availability float
Penundaan ini timbul karena perusahaan tidak diberikan fasilitas langsung
tersedia (immediate available) pada semua komponen depositonya. Dengan
kata lain penundaan ini timbul karena cash belum selesai di kliring dalam
sistem perbankan.
Sebagai ilustrasi dapat dilihat pada gambar di bawah ini:
Payer Mails Company Company

Fund
Payments Receives Deposits
Available
Payments Payments
Mail Delay Processing Availability

Delay Delay
Mail Float Processing Availability

Float Float
Collection Float
Sumber: Ned C Hill, dan William L. Sartoris, Short-Term financial Management:Text and Cases, (New
Jersey: Prentice Hall, 1995) hal. 163
16 Manajemen Kas
Gambar 1.3 Pembagian komponen dari collection float didasarkan pada sumber dari
penundaan dalam proses penerimaan kas
2. Mengelola Collection Float

a. Mengurangi mail float
Mail float dapat dikurangi dengan menempatkan secara hati-hati tempat
pembayaran tagihan. Secara umum, semakin dekat tempat pembayaran dengan
pelanggan maka semakin sedikit waktu yang dibutuhkan untuk pengiriman
pembayaran. Namun, penempatan ini harus mempertimbangkan juga biaya
administratif dan operasional terkait dengan banyaknya tempat yang digunakan.
Dalam kondisi geografis yang kurang bagus mungkin akan dibutuhkan banyak tempat
pembayaran tagihan agar dapat lebih dekat dengan pelanggan. Kondisi ini akan
mengakibatkan biaya operasional dan administratif menjadi meningkat sehingga
keuntungan dari pengurangan mail float akan hilang dengan adanya kenaikan biaya
tersebut.
b. Mengurangi processing float

Untuk mengurangi processing float pembayaran harus di proses dan
disampaikan ke bank deposito sebelum proses kliring dalam sistem perbankan
selesai. Terdapat tiga issue yang harus dipertimbangkan yaitu: kecepatan, akurasi,
dan keamanan. Untuk alasan inilah maka pada umumnya pembayaran diproses dan
didepositokan paling sedikit sekali dalam sehari. Hal inilah yang sering menjadi
pertimbangan yaitu pemilihan antara mengurangi float cost dengan memproses
sesering mungkin dan meningkatnya biaya sebagai akibat memproses pembayaran
tersebut.
c. Mengurangi availability float
Untuk mengurangi float ini perusahaan dapat menempatkan lokasi deposito yang
dekat dengan bank di mana cek ditarik atau melakukan negosiasi dengan bank.
3. Disbursement float
Disbursement float merupakan bagian dari payment float. Ia terdiri dari beberapa
komponen yaitu mail float, process float, dan presentation or clearing float. Untuk mail
float dan process float relatif sama dengan collection float, sedangkan presentation or
clearing float adalah waktu yang dibutuhkan oleh sistem perbankan untuk
mengembalikan cek dan menampilkan kembali ke dalam akun perusahaan yang
membayar. Untuk lebih jelasnya dapat dilihat pada ilustrasi dalam gambar di bawah
ini:
Payor Payee
receives Payor Payee Payor’s
deposits
mails receives account
invoice check
check check debited
Payment Mail float Processing Presentatio

initiation float float n float
Sumber: Ned C Hill, dan William L. Sartoris, Short-Term financial Management:Text and Cases, (New
Jersey: Prentice Hall, 1995) hal. 230
Gambar 1.4 Komponen Disbursement Float
4. Mengelola disbursement float

Sebagaimana kita ketahui, keterlambatan waktu pembayaran dapat bersumber
dari pengiriman check, pemrosesan check, dan penagihan. Disbursement float dapat
ditingkatkan dengan menuliskan check pada bank yang bertempat di lokasi yang jauh
secara geografis atau menuliskan check dari kantor pos yang terpencil.
Dilihat dari sudut pandang etika dan ekonomi taktik yang digunakan untuk
meningkatkan disbursement float masih dalam perdebatan. Hal ini disebabkan oleh
beberapa argumen antara lain:
a. Secara ekonomi pada umumnya setiap syarat pembayaran selalu mencantumkan

diskon di mana diskon tersebut lebih besar bila dibandingkan dengan keuntungan
dari meningkatkan disbursement float.
b. Secara etika menunda pembayaran yang sudah jatuh tempo merupakan
prosedur bisnis yang tidak etis. Disamping itu terdapat konsekuensi negatif yaitu
rusaknya hubungan dengan pemasok.
Berdasarkan uraian di atas dapat disimpulkan bahwa dalam mengelola

disbursement float, salah satu cara yang dapat dilakukan adalah memanfaatkan
semaksimal mungkin diskon yang diberikan oleh pemasok dan memperbaiki
pengendalian terhadap pengeluaran.
A. Sentralisasi versus Desentralisasi Manajemen Kas

Pada berbagai negara, layanan perbankan pemerintah dan manajemen kas
dilakukan dengan menggunakan rekening pemerintah pada Bank Sentral. Saldo pada
18 Manajemen Kas
rekening ini dikelola terutama untuk tujuan-tujuan kebijakan moneter, yaitu:
1. Injeksi kas bersih dari sektor publik ke dalam sistem perbankan yang didanai
dengan penjualan sekuritas pemerintah jangka panjang.
2. Likuiditas sektor perbankan primer dikelola dengan secara periodik menjual
sekuritas pemerintah jangka pendek dan operasi pasar terbuka bank sentral.
Pengendalian pengeluaran sangat ditekankan tetapi minimalisasi biaya

pendanaan (cost of financing) kebutuhan kas pemerintah bukan merupakan peranan
atau tujuan khusus dari Bank Sentral ataupun Kementrian Keuangan (Lembaga
Perbendaharaan).
Pada sistem seperti ini, entitas pemerintah (seperti kementerian, departemen

atau lembaga) tidak begitu memiliki kendali atas proses manajemen kas. Kebutuhan
untuk membayar dalam jumlah kecil dan segera, dengan menggunakan transfer dana
elektronik (electronic fund transfer), cek ataupun kas, pada umumnya memunculkan
adanya berbagai rekening pada bank komersial sebagai upaya dari entitas untuk
mendapatkan kendali yang lebih besar atas waktu pembayaran. Hal ini memunculkan
tambahan biaya yang cukup besar bagi pemerintah dalam bentuk kehilangan bunga
atas saldo yang belum dipakai dan biaya transaksi perbankan yang besar.
Berbagai evaluasi atas manajemen dan pengeluaran kas pemerintah

menunjukkan bahwa pola seperti yang dijelaskan pada paragraf sebelumnya
memberikan manfaat berupa pengendalian yang ketat atas pembayaran dan juga
atas pengeluaran pemerintah dari proses pembayarannya yang tersentralisasi. Akan
tetapi, menurut Storkey (2001) proses ini ternyata memunculkan kerugian-kerugian
yang seringkali juga sangat besar, yang meliputi:
1. Ketiadaan wewenang yang jelas untuk manajemen kas yang baik sehingga
pilihan atas sumber pendanaan jangka pendek tidak digunakan atau bila
digunakan cenderung tidak efisien.
2. Ketiadaan insentif untuk manajemen kas yang efisien sehingga tidak ada
perhatian dari manajemen entitas pemerintah atas keberadaan saldo kas
menganggur ataupun jangka waktu pembayaran dan penerimaan kas.
3. Keterbatasan-keterbatasa pada sistem penerimaan pendapatan atau
pembayaran pemerintah membuat terbatasnya inovasi dalam metode
pembayaran serta pengumpulan informasi tidak berguna bagi tujuan-tujuan kas
manajemen.
4. Fungsi bendahara berkenaan dengan kas hanya terbatas pada informasi atas
pencatatan rekening dan pengendalian atas rekening bank.
Sejalan dengan adanya permasalahan manajemen kas yang tersentralisasi ini

dan kebutuhan akan pengendalian yang lebih besar terhadap manajemen sumber
daya kas, Storkey (2001) juga menyatakan bahwa muncul upaya-upaya agar:
1. Entitas-entitas pemerintahan perlu meningkatkan pengendalian atas manajemen
harian atas kas sehingga mereka memiliki pengetahuan terbaik akan waktu
pembayaran dan berada dalam posisi terbaik untuk mempengaruhi kemungkinan
arus kasnya. Oleh karena itu, merupakan hal yang masuk akal apabila
manajemen likuiditas harian berada di tangan entitas-entitas pemerintahan. Hal

ini juga konsisten dengan perkembangan bahwa entitas-entitas diserahi
tanggung jawab lebih besar untuk pengendalian akuntansi dan keuangannya jika
mereka diserahi pendanaan dalam jumlah besar.
2. Pemerintah tidak mengalami kerugian dari penggunaan uang karena adanya
saldo-saldo menganggur pada rekening entitas (bendaharawan) dan tingkat
bunga yang terendah dapat diperoleh. Untuk mencapai hal ini, perlu ada
sentralisasi rekening bank dari entitas-entitas pemerintahan sehingga salado
bank dapat diagregasi dan arus kas konsolidasi dapat disiapkan untuk
memungkinkan pemanfaatan berbagai kemungkinan pendanaan.
B. Permasalahan Manajemen Kas di Negara Berkembang

Pemerintahan di berbagai negara berkembang, termasuk Indonesia, perlu
mereformasi sektor publiknya untuk mengatasi inefisiensi dalam manajemen kas dan
perbankan pemerintah dan mengadopsi praktik-praktik internsional yang terbaik (best
practices). Manajemen kas yang tidak efisien menimbulkan opportunity cost yang
cukup besar bagi pemerintah, yang seringkali diabaikan karena tidak dianggarkan
atau dibebankan sebagai pengeluaran. Manajemen kas dan perbendaharaan di
negara berkembang umumnya menggunakan proses manual dengan pembayaran
menggunakan cek atau kas, banyak rekening bank, waktu ambang (float) kas yang
besar dan saldo-saldo menganggur yang menghasilkan bunga kecil atau bahkan
tidak ada sama sekali, dan berfokus pada pengendalian pengeluaran anggaran
daripada manajemen kas dan perbankan yang efisien. Pada negara-negara
berkembang yang besar, uang mengambang ini diperkirakan besarnya melebihi
USD1 milyar. Jika biaya pinjaman (tingkat bunga pinjaman) rata-rata 4-6% dan bunga
yang dihasilkan dari uang ini adalah nol atau mendekati nol, uang menggambang ini
memunculkan opportunity cost sebesar USD50 juta setiap tahun.
Dalam upaya agar jumlah kas yang dimiliki berada dalam posisi yang aman, baik
dari sisi jumlah, waktu dan tempat sehingga seluruh kewajiban pemerintah dapat
terpenuhi dengan efektif dan efisien, dapat ditempuh dengan berbagai cara antara
lain:
1. forecasting atas saldo dan aliran kas secara akurat dan berkala
2. Proses pengelolaan kas yang rensponsif dan efisien
3. Pengelolaan atas posisi resiko yang terkonsolidasi
4. Pengelolaan hutang dan integrasi kas
Di beberapa negara, khususnya yang tergabung dalam Organisation for

Economic Cooperation and Development (OECD) reformasi dalam manajemen kas
dan perbendaharaan telah berhasil mengurangi pemborosan biaya penyelenggaraan
pemerintahan. Oleh karena itu, reformasi manajemen keuangan yang terjadi di
negara-negara berkembang perlu dilihat sebagai suatu hal yang penting dan
menduduki prioritas yang tinggi. Manajemen perbendaharaan dan kas pemerintahan
meliputi manajemen atas:
1. Pengendalian dan pemantauan pengeluaran dan penerimaan anggaran,
fokus pada pengendalian atas kelebihan belanja
2. Proses pemeriksaan manual terutama atas transaksi kas dalam jumlah besar
3. Imprest account/bank pemerintah terutama dalam bank-bank komersial
20 Manajemen Kas
4. Persyaratan adanya akuntansi pemerintah lebih diutamakan daripada

pengelolaan kas yang efektif
5. Ketidakakuratan perencanaan aliran kas dan saldo akhir kas dalam rekening
bank
Manajemen kas dilakukan melalui rekening pemerintah pada bank sentra. Saldo
perkiraan ini dikelola khususnya untuk tujuan kebijakan moneter. Umumnya,
pengendalian atas pengeluaran sangat rigid, namun baik bank sentral maupun
kementerian keuangan belum secara spesifik berkonsentrasi dalam meminimalisir
biaya pada saat ada permintaan untuk belanja negara. Dalam sistem seperti ini,
tingkat pengendalian pemerintah atas manajemen kas dan pembayaran kas sangat
kecil.
Manajemen atas aliran kas pemerintahan membutuhkan pengendalian yang ketat

pada sisi pengeluaran terutama melalui otorisasi sentral pemerintah pusat. Beberapa
kelemahan atas sistem ini antara lain:
1. sulit untuk menetapkan penanggungg jawab atas manajemen kas jangka
panjang dan ketidakefisienan dalam pemilihan alternatif pendanaan jangka
pendek;
2. tidak ada peningkatan efisiensi dalam manajemen kas, akibat kecilnya
perhatian terhadap saldo kas idle waktu pembayaran dan penerimaan yang
tidak tepat ;
3. hambatan berinovasi dalam metode pembayaran ;
4. tidak tersdia informasi yang akurat bagi manajemen kas; dan
5. terbatasnya informasi bendahara mengenai saldo kas dan pengawasan
terhadap rekening-rekening pada Bank.
Manajemen kas yang berkualitas membutuhkan tingkat akurasi perencanaan

yang tinggi terutama berkaitan dengan aliran kas antara pemerintah dan sistem
perbankan dengan saldo akhir kas dalam rekening pemerintah. Namun demikian,
banyak negara mengalami kesulitan dalam meramalkan aliran kas secara akurat,
terutama dalam kaitannya dengan rangka memenuhi permintaan dari bank sentral
sebagai dasar dalam menetapkan kebijakan moneter. Oleh karena itu, banyak
negara telah mengadopsi pola manajemen kas insentif untuk meningkatkan kualitas
perencanaan dan manajemen atas pengeluaran dan pendapatannya.
Reformasi manajemen kas modern menuntut etitas pemerintahan untuk

mengendalikan pengelolaan kas dan rekening bank, selanjutnya penekanan
diberikan pada pengelolaan surplus dana. Dalam rangka menghilangkan overnight
exposure pada bank-bank komersial, seluruh rekening di pindahkan ke dalam
rekening bank pemerintah pada bank sentral. Sistem ini juga menekankan pada
pengkoordinasian atas seluruh aliran kas pemerintah.
Di lain pihak, pada umumnya manajemen kas di negara-negara berkembang

selalu terfragmentasi, hal ini dikarenakan banyaknya entitas pemerintah pada
negara-negara berkembang tersebut yang berbeda-beda didalam menyusun
kebijakan, membuat perencanaan dan mengatur aliran kas pemerintah. Mereka
hampir tidak pernah berkoordinasi satu sama lain guna menetapkan secara tepat
posisi kas konsolidasian setiap harinya. Hal ini akan membuat setiap keputusan yang
dibuat oleh unit manajemen hutang pemerintah di dalam melakukan pinjaman dan
investasi akan menjadi sangat kompleks, terutama sekali dengan tanpa adanya
sebuah unit manajemen hutang dan unit perbendaharaan.
Tanggung jawab dan keterlibatan agen/pemerintah adalah sebagai berikut:
Aliran Hutang
1. Kebijakan hutang domestik, penerbitan hutang dan pelayanan hutang - Bank
Sentral atau keterpisahan bagian keuangan dalam Departemen Keuangan.
2. Kebijakan hutang eksternal serta negosiasi dan penerbitan hutang –
Departemen/bagian dalam Deprtemen Keuangan yang secara umum
bertanggung jawab pada institusi keuangan internasional dan perjanjian
hutang antar pemerintah bilateral.
3. Pelayanan Hutang – perbendaharaan, dengan bank sentral berperan sebagai
agen pelaporan atas pembayaran dan penerimaan.
Aliran Kas, Pengeluaran dan Pendapatan

1. Apropriasi Anggaran – Direktorat Anggaran pada Departemen Keuangan
2. Pengeluaran pada entitas pemerintahan – pengelola umum perbendaharaan
3. Perencanaan aliran kas harian dan tahunan – tanggung jawab pada entitas
penerimaan pemerintah, melalui penempatan penerimaan ke dalam rekening
pemerintah pada bank sentral.
Aliran Investasi
1. Manajemen cadangan mata uang asing – Bank sentral
2. Investasi domestik seperti aset-aset keuangan, peminjaman, dan modal
pemerintah dalam Badan Usaha Milik Negara — perbendaharaan atau
pengelola umum, meskipun keputusan kebijakan akan dibuat oleh direktorat
yang bertanggung jawab terhadap BUMN dalam Departemen Keuangan.
Aliran Modal
• Reformasi kebijakan, struktur pengelolaan dan neraca, termasuk masalah
privatisasi – sebuah departemen tersendiri pada kementerian keuangan (lebih
fokus lagi departemen yang bertanggung jawab melakukan pengelolaan aset dan
kewajiban milik pemerintah).
Manajemen kas yang efektif sangat berbeda dengan apropriasi anggaran dan
pengawasan keuangan. Lebih lanjut lagi, hampir seluruh pemerintahan didunia
sekarang ini sedang marak untuk melakukan pemisahan antara “fungsi otorisasi dan
fungsi pengendalian keuangan” dari “pengesahan dan pertanggungjawaban”. Namun
demikian, pada umumnya di negara-negara berkembang, petugas pengawasan
keuangan masih memegang fungsi otorisasi pada setiap pengeluaran secara kurang
layak, menandatangani cek pengeluaran, mengesahkan transfer pembayaran, dan
menyetujui laporan keuangan. Struktur atau susunan manajemen seperti ini akan
sangat tidak diterima dalam sebuah institusi keuangan dan dalam waktu yang singkat
seharusnya praktek ini perlu untuk dipertimbangkan kembali penggunaannya pada
22 Manajemen Kas
perbendaharaan pemerintah atau pada pengoperasian pengelolaan utang

pemerintah.
Agen-agen pemerintah sering tidak bersikap apresiatif terhadap nilai mata uang
dan tidak mau mengakui bahwa cash holdings dan saldo-saldo akun bank yang
menganggur tanpa menghasilkan bunga sama sekali (idle cash) adalah sebuah
opportunity cost bagi pemerintah. Untuk meminimalisir cost tersebut, adalah sangat
vital bagi pemerintah untuk mengurangi dana-dana yang tidak didepositokan pada
bank (cash on hand), funds held in noninterest-bearing accounts, melakukan
pemrosesan cek melalui sistem kliring, dan physical cash holdings.
Uang tidak akan bisa diinvestasikan secara efektif apabila keberadaan uang
tersebut tidak jelas atau apabila sistem reserve/float tetap dipertahankan untuk
mengcover pembayaran yang tak terduga, termasuk penggunaan cek yang disajikan
untuk kliring. Permasalahan ini sebetulnya dapat dikurangi dengan lebih fokus pada
penggunaan sistem pembayaran dan penerimaan secara elektronik daripada
penggunaan metode cek, atau dengan melakukan perencanaan saldo dan aliran kas
yang lebih akurat dan tepat waktu, dan bisa juga dengan mempertahankan
kemampuan untuk mengubah waktu pembayaran. Bagi pemerintah, untuk
mempertahankan float yang signifikan, harus dilakukan melalui pengadaan pinjaman,
dan kemudian memperbaiki/melunasi utang tersebut. Beberapa pemerintahan negara
sekarang ini sedang fokus untuk mencapai target nol atau mendekati nol pada tarif
float.
C. Reformasi ke Arah Manajemen Kas yang Efisien

Pada umumnya praktik manajemen kas di banyak negara memiliki karakteristik,
sebagaimana diungkapkan oleh Storkey (2001) sebagai berikut:
1. Pemantauan dan pengendalian pengeluaran dan pendapatan terhadap
apropriasi anggaran.
2. Pemrosesan manual dengan menggunakan cek, giro atau transaksi kas.
3. Pemusatan pada pemenuhan terhadap kebutuhan-kebutuhan akuntansi
daripada untuk memastikan manajemen kas yang efektif.
Praktik manajemen kas yang menekankan pada karakteristik-karakteristik ini

sangat jauh ketinggalan apabila dibandingkan dengan manajemen kas pada
organisasi-organisasi bisnis. Untuk bergerak ke arah manajemen kas yang lebih
efisien, harus ada gerakan reformasi atas manajemen kas pemerintahan. Storkey
(2001) menyatakan bahwa gerakan reformasi tersebut harus meliputi:
1. Identifikasi tujuan-tujuan manajemen kas bagi pemerintah dan bagaimana
menerjemahkan tujuan-tujuan tersebut ke dalam kebijakan-kebijakan dan
prosedur-prosedur operasional bagi Kementerian Keuangan, Unit
Perbendaharaan, Unit Manajemen Utang, Bank Sentral dan entitas-entitas
pemerintahan.
2. Pemberian insentif bagi manajemen kas yang efisien untuk meminimalkan
tingkat saldo kas menganggur dan menciptakan kepastian yang lebih besar
dalam hal kapan waktu penerimaan kas dan pengeluaran kas.
3. Inovasi dalam metode-metode pembayaran dan penerimaan kas sehingga
pemerintah dapat bergerak ke arah penggunaan pemindahan dana secara
elektronis.
4. Peningkatan infrastruktur, sistem perbankan dan sistem informasi yang ada.
5. Integrasi yang lebih erat lagi angara manajemen kas dengan manajemen
utang publik.
Box : keuntungan manajemen kas secara efektif
• Sistem pengawasan dan perlakuan kas secara efektif dapat meningkatkan

kepastian mengenai pembayaran yang dibuat dengan tepat sesuai dengan
tanggal jatuh tempo; dan penerimaan-penerimaan dapat disampaikan secara
langsung kepada pihak yang bertanggung jawab. Sistem ini juga dapat
mengurangi resiko operasional dan wilayah miss management atau penggelapan.
• Salah satu contoh upaya badan pemerintah dalam meminimalisir volume
pengadaan idle cash adalah dengan tidak membayar gaji secara penuh, dan
mengurangi fungsi otorisasi pembayaran (dan cek) didalam transito atau
menunggu ijin, maka akan ada sebuah direct saving pada pemerintah didalam
bentuk peminjaman yang dalam waktu singkat dibutuhkan untuk mendanai kas
tersebut.
• Hubungan antar rekening-rekening pemerintah (agar saldo menjadi netto melalui
sebuah rekening tunggal pada bank sentral), tidak hanya bertujuan untuk
mengurangi saldo bruto (gross), tetapi juga untuk memperbaiki visisbility aliran-
membuka kesempatan untuk pengelolaan secara aktif- dan juga untuk
mengurangi resiko, baik yang berkaitan dengan pembukaan sistem perbankan
atau pergerakan pasar finansial.
Bermacam-macam instrumen keuangan-seperti traesury bills dan pinjaman
jangka pendek lainnya-memberikan sebuah fleksibilitas yang lebih besar bagi
pemerintah didalam upaya bagaimana baiknya untuk mengelola kebutuhan
finansial pemerintahan tersebut; dan instrumen keuangan tersebut juga dapat
menghindari resiko tingginya biaya pinjaman yang berkaitan dengan kurang
fleksibelnya pengaturan.
• Kebijakan pengelolaan kas secara aktif, dapat dilakukan dengan
menyeimbangkan antara aliran kas penerimaan dan pengeluaran pada rekening
menteri keuangan di bank sentral, serta menghilangkan salah satu faktor yang
paling berpengaruh pada perubahan dalam jangka pendek pada likuiditas pasar
uang. Hal ini sebaliknya akan mengurangi salah satu elemen yang tidak pasti
pada perencanaan likuiditas oleh bank sentral dan sebab dari itu akan membuat
intervensi kebijakan moneter dapat mengurangi permasalahan.. Lebih umum lagi
kebijakan pengelolaan kas secara aktif juga dapat mengurangi perubahan tingkat
bunga jangka pendek dan ketidakpastian pada pasar uang.
• Pengelolaan kas secara efisien dapat ikut memberikan kontribusi terhadap
perkembangan sebuah pasar sekuritas jangka pendek yang efisien sama baiknya
dengan fasilitas yang disediakan.
Penerapan Reformasi Manajemen pada Negara-negara berkembang

Banyak ahli berpendapat bahwa tidak mudah untuk menjalankan reformasi
manajemen kas, terutama sekali dinegara-negara berkembang, fakor-faktor
penyebabnya antara lain :
24 Manajemen Kas
• Sistem kelembagaan yang bersifat rigid. Perubahan struktural yang signifikan

selalu sulit untuk diciptakan hampir disebagian besar negara berkembang, di
mana tidak mudah untuk merekrut serta mempertahankan pegawai dengan skill
yang bagus pada sistem penggajian sektor publik yang rendah, serta
menugaskan kembali staf pada bagian lain di pemerintahan atau menampung
staf secara berlebih-lebihan, atau mentransfer fungsi dan tanggung jawab.
• Kurangnya kemauan untuk menjalankan reformasi. Di beberapa negara
berkembang, petugas pemerintahan yang mengesahkan dan membuat
pembayaran dapat menentukan pembayaran dan waktunya. Sebagaimana
wewenang petugas tersebut, yang sangat berpengaruh didalam pengelolaan kas
pemerintah dan perbankan, sehingga mereka dapat menolak terhadap adanya
perubahan/reformasi.
• Keadaan teknologi. Di beberapa negara berkembang, pergerakan teknologi telah
tidak mengalami perkembangan menuju pada level yang dibutuhkan untuk sistem
perbankan, settlement, dan kliring yang efisien. Fasilitas internet dan broadband
communication tidak mungkin tersedia karena adanya keterbatasan anggaran.)
• Pelayanan dan fasilitas perbankan. Bermacam-macam produk perbankan yang
tersedia akan tergantung pada keadaan sektor perbankan dan pelayanan yang
diinginkan oleh masyarakat. Di beberapa negara berkembang, baik praktek di
sektor pemerintahan maupun harapan masyarakat atas sistem pembayaran
secara tunai masih lebih tinggi daripada sistem pembayaran melalui alat-alat
elektronik.
Negara-negara berkembang akan memperoleh keuntungan yang sangat besar

dari penggunaan teknologi yang tersedia sekarang ini dan mereka akan berpindah
dari proses secara manual menjadi proses secara elektronik, dan juga negara-negara
berkembang tersebut dapat melakukan promosi menyangkut manajemen kas dengan
menggunakan komunikasi yang lebih efektif antara agen-agen pemerintah. Mereka
dapat mengadopsi berbagai macam praktek manajemen kas di beberapa negara
berkembang seperti teknologi perbankan dan sistem perencanaan, sehingga dapat
tersedia lebih luas lagi).
D. Praktek Internasional Terbaik

Secara umum, terdapat tujuh karakteritik yang dapat dijadikan acuan dalam
praktek manajemen kas yang berlaku secara luas (internasional best practices),
yaitu:
1. Efisiennsi Dalam Proses Pembayaran Internal
a. Pengaturan internal untuk memproses transaksi-transaksi pemerintah secara

efisien dan dengan sebuah langkah pemeliharaan intermediasi yang
minimum.
b. Peningkatan kepercayaan terhadap transaksi-transaksi secara elektronik
serta pemusatan penerimaan dan pembayaran melalui agen-agen yang
jumlahnya terbatas.
c. Ketika digunakan agen-agen dalam jumlah yang lebih besar (seperti di
Amerika serikat), mereka akan tetap dikontrol dan dikoordinasikan dengan
secara ketat.)
2. Pengumpulan Rekening Dan Pengurangan Saldo Yang Menganggur/Idle

Cash
a. Syarat-syarat akuntansi internal dan pengawasan internal untuk mengurangi

tingkatan saldo kas yang menganggur (idle cash) yang diadakan oleh badan
pemerintahan selain kementerian keuangan, dan untuk menciptakan
kepastian yang lebih besar mengenai jatuh tempo penerimaan dan
pembayaran.
b. Syarat-syarat ini mungkin bisa di back up dengan pemberian insentif.
c. Struktur rekening pemerintah, atau persetujuan dengan bank, yang

memberikan ijin untuk jaringan transaksi-transaksi antara neraca departemen
dan neraca gabungan beberapa departemen
d. Rekening menteri keuangan pada bank sentral meliputi seluruh aliran

transaksi pemerintah, termasuk transaksi antara kementerian keuangan dan
departemen lainnya. (beberapa kualifikasi dibutuhkan dalam kasus yang
terjadi di Amerika Serikat, penerimaan tersebut mungkin akan disimpan
secara berkala di sektor perbankan, akan tetapi hal ini merupakan sebuah
konsekwensi dari penyelenggaraan manajemen kas yang aktif – untuk
menghindari peningkatan target saldo akhir di atas.
3. Sistem yang internal untuk meramalkan aliran penerimaan dan

pembayaran, oleh karena itu rekening menteri keuangan ada pada bank
sentral.
a. Perencanaan terhadap perubahan yang akan terjadi dimasa yang akan

datang pada rekening menteri keuangan di bank sentral, bersamaan dengan
pemantauan perubahan yang actual yang mendekati kenyataan, dibutuhkan
untuk merencanakan strategi-strategi yang akan digunakan yang mempunyai
pengaruh terhadap kelancaran perubahan-perubahan tersebut. Hal ini pada
gilirannya membutuhkan suatu sistem untuk meramalkan aliran penerimaan
dan pengeluaran kas pemerintah dengan basis harian.
b. Sistem-sistem perencanaan tersebut menggunakan berbagai macam tehnik,
tetapi membuat manfaat pengetahuan dilihat dari relevansi pengeluaran dan
penerimaan departemen , yang lebih dekat untuk mengetahui transaksi-
transaksi itu daripada menteri keuangan, dan yang memonitor aliran kas
secara aktual.
4. Kesepakatan Antara Kementerian Keuangan dan Bank Sentral
a. Aliran informasi yang berasal dari kementerian keuangan kepada bank

sentral mengenai besaran saldo akhir yang memungkinkan pada masa yang
akan datang (seperti informasi dari bank sentral mengenai perubahan yang
aktual pada saldo akhir).
b. Bagaimana terjadinya perubahan pada neraca, baik yang sudah diantisiapsi
atau belum, akan di ambil dari satu rekening ke rekening lainnya didalam
26 Manajemen Kas
pelaksanaan kebijakan moneter pada bank sentral (yang mana berkaitan

dengan apakah kementerian keuangan mampu untuk mengelola aliran kas
dengan secukupnya untuk mencapai target saldo akhir pada bank sentral).
c. Renumerasi, jika mungkin di luar anggaran
5. Pengintegrasian (pengkoordinasikan antara) fungsi manajemen kas dan

utang sektor publik
a. Guna menyetujui keputusan seputar isu utang, dan transaksi kementerian

keuangan lainnya di pasar sekunder, untuk di gunakan pada konteks aliran
kas pemerintah secara keseluruhan.
b. Guna memastikan bahwa manajemen aliran kas pemerintah ikut mendukung
operasi manajemen utang sektor publik..
6. Manfaat instrumen pinjaman jangka pendek guna membantu mengelola

perbedaan waktu (mismatch) antara penerimaan dan pengeluaran.
• Sebagian besar negara menggunakan treasury bills, sedangkan sebagian

negara lainnya menggunakan commercial bills.
7. Infrastruktur yang efisien untuk pembayaran dan penyelesaian, dengan

sekuritas yang secara khusus disimpan pada demateralised form)
Namun demikian, dalam praktek nyatanya, tidak dapat dihindari terdapat

beberapa perbedaan penting di antara negara-negara tersebut :
a. Perbedaan-perbedaan itu antara lain menyangkut masalah instistusi dan mungkin

merefleksikan praktek konstitusional yang telah berlangsung lama. Dalam
kenyataannya, kerangka legislatif dan parlemen dilihat dari pelaksanaan fungsi
manajemen kas (dan utang sektor publik), dan luasnya delegasi yang diberikan
dari parlemen atau kongres, akan berubah-ubah. Mandat untuk melakukan
pinjaman, baik jangka pendek atau panjang, biasanya dibatasi, baik oleh sebuah
persyaratan pembatasan pinjaman (nett atau gross), atau oleh sebuah klausul
yang mendefinisikan tentang tujuan dari pinjaman tersebut. Struktur yang paling
umum adalah bahwa pihak parlemen menyusun sebuah batasan pinjaman netto
tahunan yang berhubungan dengan persetujuan parlemen terhadap anggaran
fiskal.
b. Ada beberapa perbedaan mengenai tingkat independensi bank sentral dari
kementerian keuangan, pemisahan hubungan antara fungsi manajemen kas dan
utang sektor publik dan kebijakan moneter. Pemisahan ini sangat diperhatikan di
negara inggris dan negara-negara uni eropa lainnya. Pengaturan institusi harus
melindungi kebijakan pengintegrasian manajemen kas dan utang sektor publik
menjadi berubah-ubah. Akan tetapi baru-baru ini tekanan tersebut ada pada
kantor-kantor yang mengkombinasikan antara tanggung jawab manajemen kas
dan utang sektor publik, dan sebagian (tidak seluruhnya) pemisahan pengelolaan
dan pelaksanaan dari tangan kementerian keuangan. Bantuan ini untuk
meningkatkan tingkat keahlian transparansi dan konsentrasi.
c. Beberapa negara berbeda di dalam mencoba untuk mencapai target saldo akhir.
Inggris dan sebagian besar negara uni eropa memiliki target balance yang
rendah di mana kebanyakan mereka mengaturnya untuk mencapai target
tersebut dengan toleransi yang disepakati. Unit perbendaharaan Amerika Serikat
mempunyai sebuah ruang lingkup target, namun target tersebut cukup luas.
Australia tidak mempunyai target, akan tetapi petugas utang mereka (AOFM)
mencoba untuk melunakkan tingkat fluktuasi di dalam saldo akhir mereka.
d. Pada metode Korolari terdapat beberapa perbedaan mengenai tata cara bank
sentral memperhitungkan aliran kas netto rekening pemerintah didalam
pelaksanaan kebijakan moneter mereka. Yang mana kementerian keuangan atau
kantor pengelola utang tidak bisa, atau tidak mencoba, untuk mencapai target
saldo akhir, maka bank sentral harus memasukkan residunya ke dalam rekening
pemerintah pada bank sentral – bertindak sesuai dengan informasi yang bank
sentral miliki atau yang berasal dari kementerian keuangan. Meskipun treasury
bills sudah memiliki fungsi manajemen kas (dan utang), mereka juga masih
menyesuaikannya dengan pelaksanaan kebijakan moneter; dan di dalam
mengambil keputusan mengenai volume pengeluaran, mereka akan
berkonsultasi terlebih dahulu dengan bank sentral, di mana bank sentral sangat
dibutuhkan untuk memperhatikan tingkat fluktuasi rekening pemerintah di dalam
pelaksanaan kebijakan moneter.
Model manajemen kas
Beberapa persamaan dan perbedaan di antara beberapa negara mengenai

bentuk manajemen kas publik dapat dikelompokkan secara terpisah. Seperti sudah
dinyatakan, terdapat dua kelompok utama, yaitu: negara-negara Uni Eropa, Inggris,
dan Swedia di mana kementerian keuangan mereka (atau kantor pengelola utang)
mencoba untuk mempertahankan saldo akhir minimum yang stabil pada bank sentral;
dan kelompok lainnya yang terdiri dari sebuah spektrum. Dilihat dari kategori pertama
terdapat beberapa perbedaan, yaitu : perbedaan dalam mendefinisikan target saldo
akhir (tergantung pada contoh baik propinsi-propinsi atau kotamadya-kotamadya
yang menyimpan saldo akhir mereka pada bank sentral); perbedaan dalam cara
berinteraksi dengan pasar (pinjaman atau memberi pinjaman yang dlindungi atau
tidak dlindungi; penggunaan lelang atau transaksi bilateral; perhatian pada treasury
bills, surat berharga atau kredit bank; kepercayaan pada interbank atau pasar repo,
dll.); dan dalam beberapa intervensi baik yang lebih menitikberatkan pada
peminjaman atau lending cash pada hari itu juga (apabila kurva yield (tingkat hasil)
pasar uang bergerak miring keatas, akan lebih mengefektifkan biaya).
Kelompok yang kedua lebih variatif, namun ada tiga sub kelompok :
a. Di mana kementerian keuangan atau kantor pengelola utang berusaha untuk
mempertahankan saldo akhir minimum pada bank sentral. Dan mengubah-ubah
penerbitan treasury bills menjadi “rough tune” atau memodulasi tingkat fluktuasi
pada saldo akhir. Bank sentral memperhitungkan saldo akhir residu pada
pelaksanaan kebijakan moneter. Model ini digunakan di negara Australia, akan
tetapi efeknya diadopsi oleh sejumlah negara lain.
b. Di negara Amerika Serikat, aliran penerimaan pajak kepada pemerintah disimpan
di dalam sistem perbankan, sampai bank sentral Amerika (the federal reserve)
28 Manajemen Kas
meminta untuk mentransfernya kepada rekening bendahara pada bank sentral.

Dalam hal ini The Fed biasanya mampu untuk mempertahankan saldo akhir
dilihat dari kisaran target yang dicapai sebesar 5-7 milyar dollar. Deposito ini
dijamin, dan di dalam hubungan perekonomian pengaturannya tidak berbeda dari
pengelola kas yang aktif di mana surplus atas pinjaman jangka pendek akan
kembali ke sektor perbankan
c. Pada beberapa negara, bank sentral menerima tanggung jawab langsung untuk
mengelola aliran kas pemeintah, menyatukannya dengan pelaksanaan kebijakan
moneter. Kanada mungkin saja menjadi negara terdepan dalam contoh ini,
meskipun Inggris mengoperasikannya dengan sistem ini sampai adanya
pemindahan tanggung jawab dari manajemen kas kepada petugas pengelola
utang Inggris pada tahun 2000.
E. Tahapan Perkembangan Manajemen Kas
Analisa mengenai praktek internasional di atas telah fokus pada fungsi

manajemen kas sektor publik di beberapa negara berkembang. Bagian ini mencatat
adanya beberapa isu yang berkembang di banyak negara mengungkapkan bahwa
pembaharuan dan pengembangan atas sumber-sumber daya yang ada sudah
menjadi hal yang perlu segera dilakukan. Selain itu, di negara-negara tersebut
rancangan fungsi pemerintahannya perlu untuk memperhatikan institusi lokal dan
konteks kepemerintahan.
Dari analisa di atas, adalah mungkin untuk mengidentifikasi empat tahapan yang
terpisah didalam perkembangan fungsi manajemen kas kementerian keuangan :
1. Tahapan 1 : Rekening tunggal bendahara (treasury single account)-
peengintegrasian rekening-rekening pemerintah, dan pemindahan overnight
saldo akhir pada sebuah rekening tunggal yang disimpan oleh menteri keuangan
pada bank sentral.
2. Tahapan 2 : Kemampuan perencanaan- perkembangan kemampuan dalam
kementerian keuangan untuk memonitor dan meramalkan aliran penerimaan dan
pengeluaran pemerintah- yaitu perubahan didalam saldo akhir yang disimpan
oleh kementerian pada bank sentral. Berkaitan dengan hal ini, adalah mengenai
letak institusi fungsi manajemen kas sektor publik.
3. Tahapan 3 : Rough Tuning – penerbitan treasury Bills (atau instrumen pinjaman
jangka pendek lainnya) untuk sebuah pola yang didesain dengan hati-hati untuk
mengimbangi dampak pada sektor perbankan netto aliran penerimaan dan
pengeluaran pemerintah, yaitu untuk melancarkan perubahan didalam saldo akhir
kementerian keuangan pada bank sentral. Manajemen saldo akhir surplus adalah
dalam jangka waktu yang lebih lama (lebih dari 3 minggu) atau struktur juga
tergolong dalam hal ini, yang mana parameter resikonya perlu untuk ditentukan.
Pada prinsipnya seluruh saldo akhir pemerintah pada bank sentral perlu untuk di
ajukan didalam proses penargetan.
4. Tahapan 4 : Fine tuning – kebijakan yang aktif lagi, penggambaran tentang lebih
luasnya ruang lingkup beberapa instrumen atau option institusi, untuk lebih
menghaluskan perubahan jangka pendek dalam saldo akhir kementerian
keuangan pada bank sentral.
Tahapan-tahapan ini adalah bersifat deskriptif, kurang tepat apabila bersifat

preskriptif, disini tahapan-tahapan tersebut biasanya digunakan untuk
mengidentifikasi beberapa isu yang berkembang di beberapa negara yang sedang
berusaha untuk meningkatkan fungsi mereka. Pada kenyataannya, perpindahan dari
tahap 3 ke tahap 4 secara khusus merupakan sebuah tantangan dan untuk biaya
serta keuntungannya perlu untuk di taksir dengan hati-hati pada konteks lokal.
Tahapan-tahapan perkembangan tersebut tidak perlu untuk saling mengikuti satu

sama lain secara berurutan. Meskipun akan ada beberapa keterputusan yang tajam
di antara tahapan-tahapan tersebut. Rough Tuning memerlukan sebuah kemampuan
untuk meramal; kemampuan yang lebih besar; kemampuan yang terbukti untuk rough
tune; dan yang bisa berkembang secara gradual menjadi pendekatan yang lebih aktif
untuk menghandle surplus jangka pendek, pada awalnya lebih fokus untuk
menggunakan basis bulanan atau mingguan, daripada basis harian; dan sebagainya.
Demikian pula, hal ini memungkinkan untuk memperoleh beberapa kemampuan yang
dibutuhkan, dan sistem investasi yang berkaitan serta pelatihan secara paralel.
Namun demikian ada beberapa ketergantungan : pada kenyataannya, hal ini
merupakan perkembangan dari sistem rekening tunggal bendahara (treasury single
account) yang memberi penekanan pada balances out sistem pemerintah dan
memberikan agregat kepada kementerian keuangan atau kepada bank sentral untuk
dikelola; yang mana saja manajemen terhadap agregat tersebut, bahkan jenis yang
terbatas sekalipun, memerlukan beberapa kemampuan untuk meramal secara akurat.
Isu yang berkembang pada Tahapan 1
Kreasi mengenai rekening tunggal bendahara (treasury single account) adalah

sebuah usaha yang utama bagi negara-negara yang secara tradisonal telah
menyalurkan kasnya kepada departemen-departemen, dan menyerahkan tanggung
jawab pengelolaan kas tersebut kepada departemen-departemen itu, melalui:
a. Mewajibkan seluruh departemen untuk menyimpan saldo akhirnya pada bank

sentral, yang mana kemudian mengintegrasikannya menjadi sebuah rekening
tunggal.
b. Mewajibkan bank-bank komersial untuk mengirimkan saldo akhir setiap
departemen kepada bank sentral dalam waktu satu malam. Hal ini mungkin akan
di sertai dengan restriksi terhadap jumlah bank-bank komersial yang
menggunakan atau yang membutuhkan jaringan di antara bank-bank yang
relevan untuk jaringan dalam waktu satu malam.
c. Memastikan bahwa jumlah rekening pemerintah yang terpisah adalah memenuhi
jumlah minimum untuk memaksimalkan saldo akhir keuntungan transaksi-
transaksi itu.
d. Mengembangkan sistem pembayaran yang menghindari mekanisme pembiayaan
pendahuluan oleh departemen-departemen (misalnya dengan memberikan
kepada departemen tersebut persetujuan pembelanjaan yang dapat digunakan
sebagai alat pembayaran yang sah baik melalui bank komersial maupun bank
sentral)
30 Manajemen Kas
Tantangan yang dihadapi di dalam penggabungan rekening-rekening pemerintah

menjadi satu rekening tunggal terutama sekali adalah terhadap salah satu dari
manajemen proyek: identifikasi terhadap pilihan yang lebih baik (preferred option),
memperbaiki kembali sistem-sistem yang ada (re enginering systems),
mengintegrasikan IT dan investasi lainnya, memberi pelatihan terhadap user dan
sebagainya. Hal itu mungkin akan menjadi tidak transparan, terutama sekali apabila
beberapa departemen yang berbeda tersebut telah mengembangkan sistem
akuntansi yang terpisah atau apabila ada sebuah pengalaman yang menceritakan
tentang departemen-departemen yang kuat dan kelemahan kementerian keuangan
dan unit perbendaharaan. Akan tetapi tiga isu utama tersebut perlu untuk
dibicarakan.
Hal pertama yang dibutuhkan adalah melakukan identifikasi terhadap seluruh

rekening yang berkaitan. Didalam sebuah lingkungan yang menyebar dan terpisah-
pisah dengan struktur pemerintahan yang lemah, memungkinkan tersedianya dana
diluar anggaran (extra-budgetary funds) di luar pengawasan kementerian keuangan
atau unit perbendaharaan, dan rencana informal lainnya yang, misalnya, mengijinkan
perpindahan kas dalam jangka pendek di antara beberapa departemen dan korporasi
publik. Petugas yang biasa mengotorisasi dan melakukan pembayaran mungkin
malas untuk menghilangkan beberapa pengaruh mereka, meskipun dampak moneter
terhadap arrangement seperti itu menjadi lunak.
Dari persektif ekonomi, saldo akhir pada bank sentral yang dipegang oleh
pemerintahan daerah dipandang lebih penting. Termasuk dalam hal ini adalah bagian
pemerintahan umum, seperti propinsi atau kotamadya, dan organisasi non
pemerintah, seperti korporasi publik. Hubungan antara pemerintah pusat dan
pemerintah daerah akan merefleksikan sejarah politik dan konstitusional. hal itu
mungkin juga bisa menjadi alasan yang bagus didalam pelaksanaan pengawasan
atau manajemen resiko guna mewajibkan penyimpanan saldo akhir pada bank
sentral. Akan tetapi hal itu menyulitkan manajemen kas secara aktif, yang mana
tujuannya adalah untuk mempertahankan jumlah saldo akhir kas sektor publik pada
bank sentral sesuai dengan target yang ingin dicapai. Agar menjadi berhasil,
mekanisme pengawasan dan perencanaan harus mencakup secara luas seluruh
saldo akhir ini, meskipun pada prakteknya beberapa mungkin cukup kecil, predictable
atau stabil untuk diabaikan sebagai sistem-sistem yang sedang dikembangkan.
Isu penting ketiga adalah untuk menciptakan struktur insentif bagi departemen
pemerintah yang mendorong mereka untuk menggunakan kas secara ekonomis. Bagi
negara dengan perkembangan administrasi dan struktur pemerintah yang bagus,
peraturan dan petunjuk mungkin akan menjadi cukup. Meskipun dekrit administrasi
dan legislatif yang lain masih diperlukan. Pada beberapa peristiwa, akan ada
beberapa pertanyaan sekitar prioritas yang disiapkan oleh departemen untuk
membubuhkan fungsi
Di Inggris, susunan pengawasan dan perencanaan pengeluaran beroperasi untuk

memberikan sanksi bagi departemen yang menggambarkan kas diluar
kebutuhannya. Provisi belanja departemen yang telah disetujui akan dinyatakan
dengan sistem akrual dan termasuk biaya untuk modal. Namun adanya kenaikan
yang tak direncanakan pada pekerjaan departemen atau fisik modal akan
mengakibatkan bertambahnya biaya, melampaui angka pada anggaran yang telah
disetujui, dan berpotensi untuk mengurangi belanja jasa dan pelayanan lainnya pada
departemen tersebut. Di New Zealand terdapat sebuah skema yang sama.
Pengaturan tersebut mungkin akan menjadi lebih sulit diterapkan di negara yang
lingkungan administrasinya kurang berkembang yang bisa dikatakan masih
mempertahankan struktur yang sederhana.; dan yang mungkin pengawasan
administrasinya melalui pengawasan tertutup oleh fungsi pelaksanaan anggaran
pada kementerian keuangan hanyalah sebagai cara untuk memastikan bahwa kas
tersebut tidak dikeluarkan di luar kebutuhan departemen tersebut.
Isu yang berkembang pad tahapan 2
Pengelola kas membutuhkan perencanaan aliran kas secara detail-idealnya

dengan menggunakan basis harian untuk beberapa bulan yang akan datang- dan
pada kesempatan kesempatan ini akan memerlukan informasi pengawasan secara
detail sehingga perencanaan untuk periode yang akan datang dapat segera diupdate.
Pemerintah akan mempunyai sebuah kemampuan perencanaan untuk tujuan kontrol
dan pengawasan anggaran, akan tetapi hal ini mungkin akan lebih kasar dan lebih
lama dari pada yang pengelola kas inginkan. Selain itu, manajemen kas akan
memerlukan penyatuan transaksi dan penebusan, pembelian dan penjualan sekuritas
dan sebagainya- dengan informasi pajak dan belanja.
Di dunia internasional sampai sekarang belum ada praktek terbaik di dalam

perkembangan perencanaan aliran kas. Belum terdapat pula solusi analisis yang
secara cepat. Perencanaan yang bagus bersandar pada pola campuran
pengalaman., pengalaman penganggar, dan jaringan informasi yang bagus.
Di beberapa negara yang pemerintahannya belum dilengkapi untuk mencapai

target harian saldo akhir pada bank sentral, biasanya terdapat sebuah proses melalui
bank sentral dan kementerian keuangan yang saling berbagi satu sama lain didalam
perencanaan atau mereka mengkombinasikan sumber-sumber mereka untuk
memproduksi perencanaan yang disetujui bersama. Hal itu merupakan cara yang
paling bagus untu menunjang aliran informasi yang terpisah-pada sisi fiskal dan sisi
likuiditas.
Proses perencanaan anggaran pada tempat kelembagaan akan tergantung

kepada konteks lokal; namun ada beberapa resiko dengan beberapa pendekatan.
Perencanaan secara jelas harus tidak dipandang sebagai sebuah tambahan- kurang
diprioritaskan oleh manajer yang tujuan utamanya tersembunyi di tempat lain ada
sejumlah pendekatan :
a. Dalam kementerian keuangan, dengan output yang sedang dikirim pada manajer
kas, pada kantor utang atau tempat lainnya. Manajer kas mungkin akan
menambah informasi-informasi lainnya, terutama yang dihasilkan oleh manajer
hutang. Sebagai alternatif lain, manajer kas dapat membentuk jaringan khusus
dengan departemen-departemen yang berkepentingan atas sebagian besar
32 Manajemen Kas
penerimaan dan pengeluaran agar dapat menyusun ramalan atas aliran kas
(praktek ini terjadi di Perancis dan Australia)
b. Jika terdapat pada kementerian keuangan, meskipun perencanaan hariannya
mungkin scara alami merupakan turunan atas perencanaan dan peramalan
anggaran, mereka mungkin akan dihubungkan dengan kondisi makroekonomi
dan fungsi eksekusi anggaran.
Penempatan fungsi manajemen kas dan kebutuhan untuk tidak membingungkan

manajemen kas dengan tujuan lain menjadi isu yang lebih besar. Kasus di atas
dibuat untuk pengintegrasian manajemen utang dan manajemen kas secara tertutup.
Tetapi hal ini telah menjaga agar tidak menjadi praktek yang tinggal sejarah di
negara-negara berkembang yang untuk alasan yang bagus struktur administrasi awal
telah menjadi lebih fokus pada kontrol operasional, dan manajemen penipuan dan
kesopanan, dari pada cost-effectiveness dalam ekonomi. Masalah ini bisa
berkembang secara khusus jika pelaksanaan anggaran dibuat bingung dengan
manajemen kas. Jika persetujuan anggaran dihubungkan dengan aliran kas, maka
perencanaan belanja dan cost-effectiveness pengeluaran akan menjadi rusak.
Masalah lain yang bisa berkembang adalah jika entitas publik dipaksa untuk
meminjamkan kembali kasnya kepada badan pemerintah yang mengalami defisit;
apabila kas yang berlaku diambil oleh pasar yang bisa merusak likuiditas
perkembangan pasar dan kegunaan tingkat bunga rata-rata sebagai instrument atau
tanda kebijakan moneter. pengalaman dan keahlian staf dengan latar belakang
pelaksanaan anggaran akan selalu berbeda dari manajer kas dan utang yang paling
tidak menciptakan sebuah komplikasi manajerial ketika fungsi-fungsi itu disatukan.
Isu yang berkembang pada tahap 3
Treasury Bills mempunyai peranan lipat tiga : sebagai sebuah instrumn

manajemen utang, manajemen kas, dan kebijakan moneter. tidak terdapat alasan
mengenai mengapa peranan-peranan ini harus menjadi bertentangan; namun
peranan itu meliputi koordinasi antara masing-masing institusi.
Manajemen kas lebih fokus pada penggunaan periode yang lebih pendek dari
pada manajemen utang. Peningkatan bill stock yang melebihi batasan satu tahun
fiskal dapat menjadi konsisten dengan pergerakan saham yang tajam dalam satu
tahun, penyediaan pasar bill sekarang ini hampir likuid dan ada permintaan pokok
yang bagus dari institusi keuangan. Selanjutnya karena pemerintah merupakan
kontributor utama yang menerbitkan bill stock dalam upaya mengatasi masalah
likuiditas, akan muncul tendensi bahwa kebutuhan akan manajemen kas dan
kebijakan moneter yang terkait hanya untuk kepentingan pemerintah sendiri. Namun,
pendapat ini bisa dihindari ketika bank sentral juga tertarik untuk ikut menerbitkan bill
stock pada saat yang bersamaan.
Di beberapa Negara masalah ini telah dihindari dengan penerbitan bills oleh bank
sentral pada neraca mereka sendiri. Namun penggunaan instrument yang berbeda
namun sama untuk kebijakan moneter dan manajemen kas bertujuan untuk
memisah-misahkan resiko pasar. Likuiditas penuh dan cost benefit pasar bill yang
lebih besar akan hilang. Terdapat sebuah alternative pendekatan bagi kementerian
keuangan untuk menerbitkan tambahan Treasury Bills, sebagai sebuah tambahan-

pada pelelangan normal, tetapi mensterilkan hasil dengan menempatkan mereka
pada sebuah rekening yang terpisah di bank sentral, membayar pada tingkat diskon
yang disusun pada bill auction. Susunan ini, dan termasuk jumlah pada setiap
pelelangan, harus di buat secara transparan kepada pasar; dan Treasury Bills yang
diterbitkan pada permintaan bank sentral harus identik dengan seluruh treasury bills
lainnya.
Sebagaimana perkembangan kemampuan dan semakin aktifnya manajer kas,

pergerakan dari tahapan 3 menuju pada tahapan 4, dalam hal lain, bank sentral
mungkin masih menaruh perhatian bahwa operasi mereka mengabaikan operasi
kebijakan moneter. pada kenyataannya, bank sentral tidak ingin melihat pasar
mencoba untuk menomorduakan perkiraan tujuan otoritas dari keputusan manajemen
kas; atau rupanya dibuat bingung oleh sinyal pasar yang berbeda. Secara murni
perhatian tersebut mungkin terhadap operasional, misalnya bahwa manajer kas
mempunyai kompetensi yang tepat untuk menghindari adanya tawar menawar
mengenai harga jaminan pada waktu yang sama sebagaimana bank sentral
meminjamkannya kepada pasar. Masalah ini dapat diselesaikan melalui transparansi
kebijakan, kejelasan tanggung jawab, dan kesepakatan mengenai operasional harian
atau mingguan, bahkan jika masalah ini sudah sampai mengganggu keharmonisan
hubungan antara bank sentral dan Kementerian Keuangan, masalah ini mutlak harus
diselesaikan.
Isu yang berkembang pada tahap 4
Letak tantangan pada tahapan ini adalah bagaimana manajemen kas menjadi
lebih aktif dan bertujuan pada memperlancar perubahan jangka pendek secara
menyeluruh pada saldo akhir kementerian keuangan di bank sentral. Hal itu sendiri
secara jelas memerlukan :
a. Sebuah fleksibilitas dan perkembangan pasar uang.
b. staf yang mampu untuk melakukan perdagangan pada pasar finansial, dengan
sebuah kerangka manajemen yang kuat
c. Pengolahan transaksi secara tepat dan sistem IT lainnya.
d. Hal yang lebih dibutuhkan oleh manajemen utang adalah perkembangan sistem
manajemen resiko operasional dan resiko kredit dengan secara cepat-dua-
duanyan dibutuhkan karena adanya jumlah transaksi yang ekstra, dan karena
adanya exposure yang lebih besar untuk dana perimbangan, dan untuk
membayar (tergantung pada jaminan yang diambil).
e. Sistem settlement lokal yang efisien dan infrastruktur yang berkaitan.
Kondisi seperti ini adalah sebuah order yang tinggi bagi negara berkembang,
yang membiarkan seseorang dengan kemampuan administratif dan sumber-sumber
finansial yang langka serta perkembangan pasar uang yang statis. Kelangkaan ini
mungkin bisa dibuat lebih buruk lagi jika kementerian keuangan sebetulnya meniru
beberapa sistem yang sudah ada pada bank sentral dan berlomba untuk beberapa
staf yang mempunyai skill yang sama. Kesemua bantahan ini adalah untuk
memberikan peringatan didalam usahanya untuk bergerak menuju kepada sebuah
pemisahan yang menyeluruh antara kebijakan moneter dan manajemen kas yang
34 Manajemen Kas
manajer kas pemerintahnya menargetkan-dan bisa diharapkan untuk mencapai-

sebuah saldo akhir yang stabil pada bank sentral. Malahan, ada sebuah contoh
kasus yang terjadi bagi perkembangan keahlian yang kadaluwarsa, misalnya,
kementerian keuangan makin tambah perhatinnya untuk memegang peranan :
a. Dalam menyediakan peramalan mengenai posisi pemerintah di bank sentral
sebagaimana perkembangan kemampuan peramalan tersebut.
b. Dalam mengurangi fluktuasi posisi pemerintah; pada awalnya dilakukan dengan
penerbitan Treasury Bills, dan mengelola secara langsung kelebihan jumlah uang
yang ada di bank sekarang, dan hanya sesudah itu dilakukan dengan
manajemen kas secara lebih aktif.
F. Manajemen Kas dan Electronic Commerce

Latar belakang, trend terhadap pembayaran dan pungutan secara elektronisk
sekarang ini semakin berkembang setiap tahunnya. Saat ini pungutan dan
pembayaran secara elektronis merupakan salah satu metode yang mengalami
pertumbuhan paling cepat untuk perpindahan dana didalam dunia bisnis. Hal ini
bertujuan untuk mencapai sebuah transaksi yang efisien dan efektif. Badan federal
dan negara bagian memerintahkan untuk menggunakan pembayaran pajak atau
pemotongan pajak (pajak pendapatan) secara elektronik dan juga memerintahkan
melakukan pembayaran kepada unit-unit pemerintah lainnya hanya secara elektronik.
Beberapa pedagang sekarang ini juga mewajibkan serta mendorong penggunaan
pembayaran secara elektronik. Proses pembayaran dan penerimaan secara
tradisional yang selama ini digunakan oleh digunakan pemerintah bisa jadi akan
menghabiskan banyak waktu, mengintensifkan banyak sumber, dan mahal.
Dipandang dari segi waktu, transaksi secara elektronik akan menjadi bentuk yang
dominan didalam melakukan transaksi finansial.
Dalam proses transfer dana, baik dengan metode elektronik atau metode lainnya,
pihak manajemen wajib untuk memastikan kontrol yang tepat mengenai keberadaan
sekitar transaksi-transaksi tersebut. Beberapa pemerintahan dan entitas sektor
pribadi sedang berpaling kepada penggunaan pemindahan dana dan informasi
secara elektonik.
Beberapa manfaat dan kelemahan yang diperoleh negara-negara yang

menggunakan pembayaran secara elektronik, antara lain :
Manfaat
a. Dapat membersihkan penyimpanan, pemeliharaan, dan pemrosesan cek-cek
kertas berharga.
b. Dapat mengurangi adanya informasi-informasi yang sering digunakan untuk
melakukann kecurangan dalam pembayaran
c. Dapat mengurangi kejadian kehilangan atau pencurian cek atau surat-surat
berharga
Kelemahan
a. Sistem pembayaran secara elektronik mungkin tidak secara sepenuhnya atau
bahkan tidak sama sekali akan diintegrasikan dengan sistem account payable
(utang).
b. Perhatian pengendalian internal akan berpindah dari pengecekan siklus produksi
fisik menjadi pengawasan terhadap proses data
c. Beberapa bank tidak menawarkan level pelayanan yang sophisticated yang tepat
untuk pembayaran secara elektronik
d. Informasi tentang rekening keuangan yang sensitif yang dikirimkan kepada
komputer pemerintah harus dijaga dari akses internal maupun eksternal.
Sementara bagi pemerintahan yang menggunakan sistem pungutan (pajak)

secara elektronik, manfaat dan kelemahannya antara lain adalah :
Manfaat
a. mengurangi jangka waktu pembayaran tagihan oleh costumer
b. bagi costumer sistem ini dapat mengurangi biaya untuk amplop dan pos
c. akses selama 24 jam bagi costumer I untuk melakukan pembayaran
d. penghargaan pembayaran secara instan (Web) oleh costumer
e. dapat mempercepat pembayaran
f. mengurangi pekerjaan tulis-menulis
g. mengurangi resiko tak terbayar
h. mengurangi biaya pemrosesan penegembalian cek
i. mempercepat pembayaran dan ketersediaan dana
j. memperbaiki jejak audit
k. mengurangi biaya kasir
Kelemahan
a. Sistem pembayaran secara elektronik mungkin secara tidak sepenuhnya atau
bahkan tidak sama sekali akan diintegrasikan dengan sistem account receivable
(piutang)
b. Perhatian pengendalian internal akan berpindah dari proses posting penerimaan
secara manual kepada pengawasan pemrosesan data
c. Beberapa bank tidak menawarkan tingkatan pelayanan yang sopgisticated yang
tepat untuk proses penerimaan secara elektronik. Metode Electronic Funds
Transfer/EFT meliputi hal-hal berikut ini :
• Kartu pembelian-sesuai dengan praktek yang telah direkomendasikan bagi
program kartu pembelian
• FedWire
• Electronic Federal Tax Payment System (EFTPS) sistem pembayaran pajak
federal secara elektronik (EFTPS)
• Automated Clearing House (ACH)
• Electronic Benefits Transfer (EBT) transfer keuntungan secara elektronik
(EBT)
• Electronic Checks cek secara elektronik
36 Manajemen Kas
• Credit/Debit Cards – Refer to the recommended practice for Acceptance of

Credit Cards kartu kredit/debit-sesuai dengan praktek yang telah
direkomendasikan bagi kartu penerimaan
Rekomendasi. Asosiasi petugas keuangan pemerintah (GFOA) menyarankan

kepada pemerintah daerah dan pemerintah pusat untuk melakukan investigasi dan
mengadopsi metode pembayaran secara elektronik sesuai dengan spesifik yang
mereka butuhkan. Setiap pemerintah perlu untuk mengevaluasi kesempatan-
kesempatan yang ada untuk membuat dan menerima pembayaran secara elektronik
pada bidang-bidang berikut ini :
Disbursements (Pengeluaran)
• payroll (daftar gaji)
• expense reimbursements (beban pembayaran kembali)
• vendor payments (pembayaran penjaja)
• retirement payments (pembayaran pensiun)
• intergovernmental payments (pembayaran antar-pemerintahan)
• other recurring payments (pembayaran yang berulang-ulang lainnya)
Collections (Pungutan) :
• internet transactions (transaksi internet)
• automated phone systems (IVR – Interactive Voice Response) sistem telepon
otomatis
• grant payment (pembayaran hibah)
• repetitive collections - such as utility payments
• tax payments (pembayaran pajak)
• license payments (pembayaran lisensi)
• electronic checks (check conversion) for cashier receipts
• other recurring receipts (penerimaan-penerimaan yang berulang-ulang lainnya)
Entitas pemerintah harus menentukan individu yang tepat untuk mengotorisasi

setiap transaksi didalam penerapan transaksi-transaksi secara elektronik. Oleh
karena itu, dalam mengevaluasi biaya dan keuntungan penerapan pembayaran
secara elektronik, pemerintah paling tidak harus mempertimbangkan beberapa faktor
berikut ini :
• bank fees (biaya bank)
• experience with fraudulent or returned checks (pengalaman dengan tindakan-
tindakan yang curang atau laba)
• supply cost
• administrative and processing costs (biaya proses dan administrasi)
• mail fees (biaya surat)
• dampak (baik positif atau negatif) terhadap ketersediaan dana dan pendapatan
bunga
• sumber-sumber teknologi informasi dan kapabilitas yuridiksi
• kemampuan sistem financial yang dimiliki pemerintah baik didalam menghasilkan
atau menerima transaksi-transaksi secara elektronik.
• statutory regulations (peraturan perundang-undangan)
Untuk memperluas transaksi secara elektronik yang digunakan, pemerintah harus

mengimplementasikan usaha perlindungan berikut ini:
• Pengawasan pemrosesan data dan internal yang ketat terhadap semua program
dan data file yang berkaitan dengan perbankan
• Informasi mengenai penjual dan pekerja untuk memastikan privasi dan
mencegah penggunaan yang illegal
• Pengamanan jaringan untuk melindungi data file dari ancaman internal maupun
eksternal
• Mengapropriasi pemisahan tugas
• Prosedur penyusunan perjanjian tertulis, pembongkaran resiko, penggantian
kerugian harus dilaksanakan dengan bank dan penyedia pihak ketiga
• Alat-alat kontrol rangkap dua terhadap otorisasi non-repetitive transactions
• Alat-alat kontrol rangkap dua terhadap otorisasi repetitive transaction
• Penyusunan batasan dollar bagi personal yang sah
• Penyusunan dan penggunaan password bagi personel yang sah guna mengajukan
transaksi
• Prosedur pemanggilan kembali untuk memverifikasi transaksi
• Konfirmasi terhadap transaksi-transaksi dari lembaga keuangan
• Penggunaan perjanjian yang sah guna mengijinkan deposito ACH (Autpmated
Clearing House) untuk dilaksanakan dengan setiap penjual dan pekerja
• Penyusunan dan penggunaan pengawasan yang memadai untuk melawan debit
ACH yang illegal, seperti pemblokiran dan pemfilteran
• Penggunaan rekening yang terpisah untuk aktifitas debit ACH yang jumlah dan
tipe pembayarannya dilindungi
• Pencatatan kembali atau pengujian transaksi ACH kepada penjual dan pekerja
• Use of an ACH format that supports the transmission of the remittance advice
penggunaan sebuah format ACH yang mendukung transmisi berita pengiriman
pembayaran
• Pengimplementasian dan review terhadap pengendalian internal secara periodic
yang mengawasi akses address, merahasiakan data, mengintegrasi data, dan
beberapa informasi pengamanan pengeluaran lainnya sebagai apropriasi.
RINGKASAN MATERI
Kas merupakan elemen kunci dalam perencanaan atas seluruh aspek
operasional perusahaan. Tanpa adanya manajemen kas yang baik, suatu organisasi
mungkin dapat kehilangan reputasinya dan sulit untuk bertransaksi dengan pihak lain
karena organisasi tersebut tidak dapat membayar tagihannya yang sudah jatuh
tempo. Ada beberapa pengertian dari kas,yaitu: menurut UU Nomor 1 Tahun 2004
tentang Keuangan Negara, menurut Standar Akuntansi Pemerintah, dan menurut
Standar Akuntansi Keuangan. Dapat disimpulkan bahwa pengertian kas meliputi
saldo kas (cash on hand), saldo simpanan di bank yang setiap saat dapat digunakan
serta instrumen investasi yang sangat likuid, berjangka pendek dan dengan cepat
dapat dijadikan kas dalam jumlah tertentu tanpa menghadapi resiko perubahan nilai
yang signifikan.
Manajemen kas sektor publik meliputi empat elemen antara lain: perencanaan
(forecasting), mobilisasi dan manajemen arus kas (mobilizing and managing the cash
38 Manajemen Kas
flow), pemeliharaan hubungan dengan perbankan (maintaining banking relations),

dan investasi kelebihan kas (investing surplus cash). Setiap elemen harus dikelola
secara aktif untuk mencapai efektifitas manajemen kas.
LATIHAN
1. Jelaskan pengertian dari kas!

2. Sebut dan jelaskan motif-motif dasar dalam penyimpanan kas!
3. Sebut dan jelaskan tujuan dari manajemen kas!
4. Sebut dan jelaskan unsur-unsur dari manajemen kas!
5. Apa yang dimaksud dengan:
a. lockbox services d. collection float
b. preauthorized checks e. mail float
c. concentration banking f. processing float
6. Sebutkan hal-hal yang harus diperhatikan dalam memilih investasi!
7. Apa yang dimaksud dengan disbursement float dan bagaimanakah cara
mengelolanya?
8. Sebutkan karakteristik dalam praktik manajemen kas menurut Storkey!
9. Jelaskan tujuh karakteristik yang dapat dijadikan acuan dalam praktek
manajemen kas yang berlaku secara luas (international best practice)!
10. Jelaskan manfaat dan kelemahan yang diperoleh negara-negara yang
menggunakan pembayaran secara elektronik
BAB 2
MANAJEMEN/PENGELOLAAN KAS
NEGARA DALAM KERANGKA
MANAJEMEN KEUANGAN
PEMERINTAH
Tujuan Pembelajaran
1. mengetahui dasar-dasar hukum dalam pengelolaan kas negara;

2. memahami tentang siapa yang dimaksud dengan Bendahara Umum Negara
(BUN) dan Bendahara Umum Daerah (BUD);
3. memahami proses pengelolaan kas negara;
4. memahami bagan arus kas/uang pada KPPN Kantor Bank Indonesia;
5. memahami bagan arus kas/uang pada KPPN non Kantor Bank Indonesia.
A. Pengelolaan Kas Negara

42 Manajemen Kas
1. Dasar Hukum Pengelolaan Kas Negara
Dasar hukum dalam pengelolaan kas negara adalah:

a. Undang-Undang Nomor 17 Tahun 2003 tentang Keuangan Negara (Lembaran
Negara Tahun 2003 Nomor 47, Tambahan Lembaran Negara Nomor 4287).
b. Undang-Undang Nomor 1 Tahun 2004 tentang Perbendaharaan Negara
(Lembaran Negara Tahun 2004 Nomor 5, Tambahan Lembaran Negara Nomor
4355).
c. Undang-undang Nomor 15 Tahun 2004 tentang Pemeriksaan Pengelolaan dan
Tanggung Jawab Keuangan Negara (Lembaran Negara Republik Indonesia
Tahun 2004 Nomor 66, Tambahan Lembaran Negara Republik Indonesia Nomor
4400).
d. Undang-Undang No.32 Tahun 2004 tentang Pemerintahan Daerah (Lembaran
Negara Tahun 2004 Nomor 125, Tambahan Lembaran Negara Nomor 4437).
e. Undang-undang Nomor 33 Tahun 2004 tentang Perimbangan Keuangan Antara
Pemerintah Pusat dan Pemerintah Daerah (Lembaran Negara Republik
Indonesia Tahun 2004 Nomor 126, Tambahan Lembaran Negara Republik
Indonesia Tahun 2004 Nomor 4438).
2. Bendahara Umum Negara (BUN) dan Bendahara Umum Daerah (BUD)
a. Bendahara Umum Negara
Bendahara Umum Negara adalah pejabat yang diberi tugas untuk melaksanakan
fungsi bendahara umum negara dalam hal ini Menteri Keuangan adalah Bendahara
Umum Negara.
Menteri Keuangan selaku Bendahara Umum Negara mengangkat Kuasa
Bendahara Umum Negara untuk melaksanakan sebagian wewenang Bendahara
Umum Negara dan tugas kebendaharaan yang berkaitan dengan pengelolaan uang
dan surat berharga. Kuasa Bendahara Umum Negara terdiri dari Kuasa Bendahara
Umum Negara Pusat dan Kuasa Bendahara Umum Negara di Daerah.
b. Kuasa Bendahara Umum Negara Pusat
Wewenang bendahara Umum Negara dalam pengelolaan uang negara yang

dikuasakan oleh Kuasa Bendahara Umum Negara Pusat terdiri dari:
1) Menetapkan sistem penerimaan dan pengeluaran kas negara.

2) Menunjuk bank dan/atau lembaga keuangan lainnya dalam rangka
pelaksanaan penerimaan dan pengeluaran anggaran negara.
3) Mengusahakan dan mengatur dana yang diperlukan dalam pelaksanaan
anggaran negara;
4) Menyimpan uang negara.
5) Menempatkan uang negara dan mengelola/menatausahakan investasi
dalam rangka pengelolaan kas melalui pembelian surat utang negara.
Manajemen/Pengelolaan Kas Negara dalam 43
Kerangka Manajemen Keuangan Pemerintah
6) Melakukan pembayaran berdasarkan permintaan pejabat Pengguna

Anggaran atas beban rekening kas umum negara.
7) Menyajikan informasi keuangan negara.
c. Kuasa Bendahara Umum Negara di Daerah.

Kuasa Bendahara Umum Negara di daerah bertugas menerima, menyimpan,
membayar, menatausahakan, dan mempertanggungjawabkan uang yang berada
dalam pengelolaannya.
Kuasa Bendahara Umum Negara di daerah dilaksanakan oleh Kantor Pelayanan
Perbendaharaan Negara (KPPN).
d. Bendahara Umum Daerah

Kepala Satuan Kerja Pengelola Keuangan Daerah adalah Bendahara Umum
Daerah. Kepala Satuan Kerja Pengelola Keuangan Daerah selaku Bendahara Umum
Daerah melaksanakan tugas-tugas kebendaharaan yang berkaitan dengan
pengelolaan uang dan surat berharga.
e. Wewenang Bendahara Umum Daerah

Wewenang Bendahara Umum Daerah berkaitan dengan pengelolaan uang
daerah terdiri dari:
1) memberikan petunjuk teknis pelaksanaan sistem penerimaan dan
pengeluaran kas daerah;
2) memantau pelaksanaan penerimaan dan pengeluaran APBD oleh bank
dan/atau lembaga keuangan lainnya yang telah ditunjuk;
3) mengusahakan dan mengatur dana yang diperlukan dalam pelaksanaan
APBD;
4) menyimpan uang daerah;
5) melaksanakan penempatan uang daerah dan mengelola/menatausahakan
investasi dalam rangka pengelolaan kas melalui pembelian surat utang
negara;
6) melakukan pembayaran berdasarkan permintaan pejabat Penggguna
Anggaran atas beban rekening kas umum daerah;
7) menyajikan informasi keuangan daerah.
3. Pengelolaan Kas Negara
Pengelolaan Kas Negara terdiri dari pengelolaan kas pusat dan daerah.
B. Tujuan pengelolaan kas negara :
Penggunaan dana yang dimiliki negara secara efisien dan efektif dengan cara:
44 Manajemen Kas
1. Menentukan jumlah dan alokasi dana untuk keperluan pelaksanaan kegiatan

operasional pemerintahan dan kegiatan investasi.
Negara memiliki sumber daya keuangan yang terbatas oleh karena itu
sangat penting adanya suatu perencanaan dalam pengalokasian dana yang
dimiliki. Kegiatan pengalokasian ini sangat penting untuk memastikan semua
kegiatan operasional pemerintah dapat dibiayai, jika kemudian setelah
semua kegiatan telah dialokasikan dananya dan masih terdapat sisa dana,
maka sisa dana tersebut dapat dipergunakan untuk kegiatan investasi
sebagaimana yang diatur pada pasal 41 Undang-Undang No. 1 Tahun 2004
tentang Perbendaharaan Negara.
2. Mendapatkan sumber dana yang paling efisien untuk membiayai kegiatan-
kegiatan pemerintahan.
Jika pemerintah tidak memiliki dana yang cukup untuk menutup semua
kegiatan operasionalnya maka diperlukan adanya pembiayaan. Pembiayaan
tersebut dapat berasal dari dalam dan luar negeri atau sumber-sumber lain.
Pemerintah perlu melakukan perhitungan yang cermat sumber
pembiayaannya sehingga biaya yang timbul atas pembiayaan tersebut dapat
ditekan seminimal mungkin.
3. Meminimalisasi kas yang “menganggur” (idle cash).
Setiap rupiah uang yang dimiliki oleh negara harus dipergunakan
sebaik mungkin. Hingga saat ini masih banyak uang negara yang masih
“menganggur’’ dengan kata lain tidak memberikan return yang memadai,
dengan manajemen kas yang baik dana yang tidak memberikan return
maksimal tersebut dapat diinvestasikan dan dikelola secara profesional
sehingga memberikan keuntungan bagi negara.
4. Mempercepat penyetoran penerimaan negara.
Percepatan penyetoran penerimaan penting dalam dua hal :
a. Agar dana yang bersumber dari penerimaan negara tersebut dapat
segera masuk ke rekening kas umum negara sehingga dapat segera
dipergunakan untuk membiayai kegiatan pemerintah.
b. Minimalisasi kerugian negara atas dana yang “float” di bank persepsi.
Dana yang tidak segera disetorkan ke kas negara dapat dipergunakan
oleh bank umum untuk keuntungan bank tersebut dengan demikian
pemerintah dirugikan sebesar selisih bunga yang diterima pemerintah
dan tingkat return yang diterima oleh bank umum tersebut dari hasil
investasinya. Dengan penyetoran penerimaan langsung ke rekening kas
Negara, kerugian ini dapat diminimalisasi.
5. Melakukan pembayaran atas pengeluaran negara secara tepat waktu.

Pemerintah perlu melakukan perhitungan yang cermat atas saat yang
tepat untuk atau lebih lambat jika memang hal tersebut lebih
menguntungkan, misalnya jika negara donor memberikan potongan bunga
apabila pemerintah melakukan pelunasan dini atas utangnya.
4. Bagan Arus Kas/Uang Pada KPPN Kantor Bank Indonesia (KBI )
Berikut ini adalah bagan arus kas/uang pada KPPN yang ada sekarang:
Bank Tunggal (BI)
r q o k j
Bank SGG SGG BO I BO I

l BO II BO III
Persepsi Penerimaan Pengeluaran Non Gaji Gaji
Setoran
Pajak/
PNBP
r q p n m Setoran
PBB/ j
BPHTB
WP/WB WP/WB Rekanan/ Rekanan/ Rekening `WP Pemda

Bendahara Bendahara Bend/Pegawa
Gambar 2.1 Bagan Arus Kas/Uang Pada KPPN Kantor Bank Indonesia (KBI )
Keterangan:
a. KPPN KBI terdiri dari KPPN KBI Induk dan Non Induk
• KPPN KBI Induk adalah KPPN yang bermitra dengan KBI yang berlokasi
satu kota dengan KPPN dan melakukan transfer dana untuk membiayai
pengeluaran anggaran kepada KPPN lainnya.
• KPPN KBI Non Induk adalah KPPN yang bermitra dengan KBI yang berlokasi
satu kota dengan KPPN tetapi tidak melakukan transfer dana untuk
membiayai pengeluaran anggaran KPPN lainnya.
b. Bank Operasional (BO) terdiri dari BO I, BO II dan BO III
• BO I Mitra Kerja KPPN Induk dan Bukan Induk yang sekota dengan Bank
Indonesia yaitu bank yang ditunjuk oleh Direktur Jenderal Perbendaharaan
untuk mengelola pengeluaran yang membebani rekening Kas Negara yang
tediri dari BO I Gaji dan Non Gaji.
• BO II yaitu bank yang ditunjuk oleh Direktur Jenderal Perbendaharaan untuk
melakukan pembayaran Gaji untuk Pegawai Negeri Sipil (PNS) Pusat,
anggota Tentara Nasional Indonesia (TNI) dan anggota Kepolisian Negara
Republik Indonesia (Polri).
• BO III yaitu bank yang ditunjuk oleh Direktur Jenderal Perbendaharaan untuk
mengelola Pajak Bumi dan bangunan (PBB), Bea Perolehan Hak atas Tanah
dan Bangunan (BPHTB).
c. Sentral Giro Gabungan (SGG) adalah Mitra Kerja KPPN Induk dan Non Induk
yang sekota dengan Bank Indonesia yang ditunjuk oleh Direktur Jenderal
Perbendaharaan untuk mengelola penerimaan Kas Negara dan pengeluaran
yang membebani rekening Kas Negara yang tediri dari SGG Penerimaan dan
SGG Pengeluaran.
d. Bank Persepsi adalah merupakan Bank Umum Mitra Kerja KPPN Induk dan Non
Induk yang sekota dengan Bank Indonesia yang ditunjuk oleh Direktur Jenderal
Perbendaharaan untuk mengelola/menampung seluruh penerimaan yang akan
masuk ke Kas Negara.
46 Manajemen Kas
Penjelasan bagan arus:
1) Wajib Pajak (WP) menyetor PBB dan BPHTB ke Bank Persepsi untuk
diteruskan ke BOIII, dan selanjutnya BO III membagi porsi penerimaan PBB dan
BPHTB sesuai dengan pasal 12 Undang-Undang No.33 tahun 2004 tentang
Perimbangan Keuangan Antara Pemerintah Pusat dan Pemerintah Daerah,
sebagai berikut :
a. Porsi PBB :
• 16, 2 % untuk daerah provinsi yang bersangkutan dan disalurkan ke
Rekening Kas Umum Daerah Provinsi;
• 64, 8 % untuk daerah kabupaten/kota yang bersangkutan dan disalurkan
ke Rekening Kas Umum Daerah kabupaten/kota;
• 10 % bagian Pemerintah dari penerimaan PBB disetorkan ke Rekening
Kas Umum Negara yang ada di Bank Indonesia yang nantinya
dibagikan kepada seluruh daerah kabupaten/kota yang didasarkan atas
realisasi penerimaan PBB tahun anggaran berjalan;
• 9 % untuk biaya pemungutan disetorkan ke Rekening Kas Umum
Negara yang ada di Bank Indonesia.
b. Porsi BPHTB :
• 16 % untuk daerah provinsi yang bersangkutan dan disalurkan ke
• 64 % untuk daerah kabupaten/kota yang bersangkutan dan disalurkan ke
Rekening Kas Umum Daerah kabupaten/kota;
• 20 % bagian Pemerintah dari penerimaan BPHTB disetorkan ke
Rekening Kas Umum Negara yang ada di Bank Indonesia yang
nantinya dibagikan dengan porsi yang sama besar untuk seluruh daerah
kabupaten/kota.
c. BO III melimpahkan penerimaan PBB (19 %) dan BPHTB (20%) bagian
pemerintah ke Rekening Kas Umum Negara yang ada di Bank Indonesia.
2) BO I berdasarkan permintaan KPPN melakukan pengisian dan transfer dana

dari/ke Bank Tunggal (BI) sesuai dengan saldo pagu dana BO I yang telah
ditetapkan untuk masing-masing KPPN baik untuk BO I Gaji dan Non Gaji.
3) Dana yang ada di BO I gaji diperlukan guna pembayaran/penyaluran Gaji
PNS/TNI/Polri yang kemudian disalurkan ke BO II Gaji setiap tanggal 25 atau 6
hari kerja sebelum tanggal 1 setiap bulannya. Seminggu setelah pembayaran
gaji, dana yang ada pada BO II Gaji harus dinihilkan dan dilimpahkan ke BO I
Gaji atau bersaldo 5 % dari pembayaran gaji.
4) BO II Gaji akan membayarkan dana gaji ke rekening bendahara gaji atau
langsung ke rekening pegawai setiap tanggal 1 bulan berkenaan berdasarkan
permintaan KPPN sesuai SP2D yang telah diterbitkan KPPN.
5) BO I Non Gaji melakukan pembayaran diluar belanja pegawai kepada
rekanan/bendahara berdasarkan permintaan KPPN berdasarkan SP2D yang
telah diterbitkan KPPN.
6) Bank Tunggal (BI) melakukan transfer uang kepada SGG Pengeluaran
berdasarkan permintaan KPPN untuk mengisi rekening kas negara pengeluaran
yang ada di SGG Pengeluaran guna keperluan pembayaran kepada
rekanan/bendahara, dan menerima dana dari SGG Pengeluaran sesuai

pemberitahuan dari KPPN atas kelebihan pagu dana yang telah ditetapkan.
7) SGG Pengeluaran berdasarkan permintaan KPPN melakukan pembayaran
kepada rekanan/bendahara sesuai dengan SP2D yang telah diterbitkan KPPN.
8) SGG Penerimaan menampung seluruh penerimaan negara yang disetor oleh
Wajib Pajak/Wajib Bayar dan pada waktu tertentu (setiap hari Selasa, Jumat dan
akhir bulan) penerimaan tersebut dilimpahkan ke Rekening Kas Umum Negara
yang ada di Bank Tunggal (BI).
9) Bank Persepsi menampung seluruh penerimaan negara yang disetor oleh Wajib
Pajak/Wajib Bayar dan pada waktu tertentu (setiap hari Selasa, Jumat dan akhir
bulan) penerimaan tersebut dilimpahkan ke Rekening Kas Umum Negara yang
ada di Bank Tunggal (BI).
5. Bagan Arus Kas/Uang Pada KPPN Non KBI
Bank Tunggal (BI)

KPPN Induk
j
Bank Operasional I
Gaji dan Non Gaji
o n m l k
Bank SGG SGG BO II BO III
Persepsi Penerimaan Pengeluaran
Setoran
o n m k j
Setoran
Gaji PBB/
Pajak/
PNBP BPHTB
WP/WB WP/WB Rekanan/ Rekanan/ Rek. Bendahara/ WP Pemda

Bendahara Bendahara Pegawai
Gambar 2.2 Bagan Arus Kas/Uang Pada KPPN Non KBI
Keterangan:
a. KPPN Non Induk terdiri dari KPPN Non Induk KBI dan KPPN Non Induk Non KBI.
• KPPN Non Induk KBI adalah KPPN yang bermitra dengan KBI yang berlokasi
satu kota dengan KBI tetapi tidak melakukan transfer dana untuk membiayai
pengeluaran anggaran KPPN lainnya.
• KPPN Non Induk Non KBI adalah KPPN yang berlokasi tidak satu kota
dengan KBI dan tidak melakukan transfer dana untuk membiayai
pengeluaran anggaran KPPN lainnya.
b. Bank Operasional (BO) I pada KPPN Non Induk yang tidak sekota dengan KBI
yaitu merupakan pengganti bank tunggal pada KPPN Induk/Non Induk KBI yang
ditunjuk oleh Direktur Jenderal Perbendaharaan yang berfungsi melakukan
48 Manajemen Kas
permintaan dan pengiriman dana dari/ke ke KPPN Induk, dan

menerima/menyalurkan dana ke BO II, BO III, Bank Persepsi dan SGG
Penerimaan/Pengeluaran baik Gaji dan Non Gaji.
Penjelasan bagan arus :
1) Wajib Pajak (WP) menyetor PBB dan BPHTB ke Bank Persepsi PBB yang
kemudian diteruskan ke BO III, dan selanjutnya BO III membagi porsi
penerimaan PBB dan BPHTB sesuai dengan pasal 12 Undang-Undang No.33
tahun 2004 tentang Perimbangan Keuangan Antara Pemerintah Pusat dan
Pemerintah Daerah, sebagai berikut :
a. Porsi PBB :
• 16, 2 % untuk daerah provinsi yang bersangkutan dan disalurkan ke
• 64, 8 % untuk daerah kabupaten/kota yang bersangkutan dan disalurkan
ke Rekening Kas Umum Daerah kabupaten/kota;
• 10 % bagian Pemerintah dari penerimaan PBB disetorkan ke BO I Non
Gaji.
• 9 % untuk biaya pemungutan disetorkan ke BO I Non Gaji.
b. Porsi BPHTB :
• 16 % untuk daerah provinsi yang bersangkutan dan disalurkan ke
• 64 % untuk daerah kabupaten/kota yang bersangkutan dan disalurkan ke
Rekening Kas Umum Daerah kabupaten/kota;
• 20 % bagian Pemerintah dari penerimaan BPHTB disetorkan ke
Rekening Kas Umum Negara yang ada di Bank Indonesia yang
nantinya dibagikan dengan porsi yang sama besar untuk seluruh daerah
kabupaten/kota.
c. BO III melimpahkan penerimaan PBB (19 %) dan BPHTB (20%) bagian
pemerintah ke BO I Non Gaji.
2) KPPN melakukan pengisian dana ke rekening BO II Gaji yang dananya berasal

dari BO I Gaji setiap tanggal 25 atau 6 hari kerja sebelum tanggal 1 setiap
bulannya sesuai dengan saldo pagu dana BO II yang telah ditetapkan untuk
masing-masing KPPN. Dana yang ada di BO II gaji disalurkan untuk pembayaran
Gaji PNS/TNI/Polri melalui bendahara atau langsung kepada pegawai yang
bersangkutan sesuai SP2D yang diterima dari KPPN. Seminggu setelah
pembayaran gaji, dana yang ada pada BO II Gaji harus dinihilkan dan
dilimpahkan ke BO I Gaji atau bersaldo 5 % dari pembayaran gaji.
3) BO I Non Gaji akan melakukan pembayaran kepada rekanan/bendahara

berdasarkan permintaan dari KPPN sesuai SP2D yang telah diterbitkan KPPN.
4) BO I Non Gaji melakukan transfer uang kepada SGG Pengeluaran berdasarkan

permintaan KPPN untuk mengisi rekening kas negara pengeluaran yang ada di
SGG Pengeluaran guna keperluan pembayaran kepada rekanan/bendahara, dan
menerima dana dari SGG Pengeluaran sesuai pemberitahuan dari KPPN atas
kelebihan pagu dana yang telah ditetapkan.
5) SGG Penerimaan menampung seluruh penerimaan negara yang disetor oleh

Wajib Pajak/Wajib Bayar dan pada waktu tertentu (setiap hari Selasa, Jumat dan
akhir bulan) penerimaan tersebut dilimpahkan ke BO I Non Gaji.
6) Bank Persepsi menampung seluruh penerimaan negara yang disetor oleh Wajib
Pajak/Wajib Bayar dan pada waktu tertentu (setiap hari Selasa, Jumat dan akhir
bulan) penerimaan tersebut dilimpahkan ke BO I Non Gaji.
RINGKASAN MATERI
Dasar hukum dalam pengelolaan kas negara adalah :Undang-Undang Nomor

17 Tahun 2003 tentang Keuangan Negara, Undang-Undang Nomor 1 Tahun 2004
tentang Perbendaharaan Negara, Undang-undang Nomor 15 Tahun 2004 tentang
Pemeriksaan Pengelolaan dan Tanggung Jawab Keuangan Negara, Undang-Undang
No.32 Tahun 2004 tentang Pemerintahan Daerah, Undang-undang Nomor 33 Tahun
2004 tentang Perimbangan Keuangan Antara Pemerintah Pusat dan Pemerintah
Daerah.
Adapun tujuan pengelolaan kas negara adalah penggunaan dana yang dimiliki
negara secara efisien dan efektif dengan cara: Menentukan jumlah dan alokasi dana
untuk keperluan pelaksanaan kegiatan operasional pemerintahan dan kegiatan
investasi, mendapatkan sumber dana yang paling efisien untuk membiayai kegiatan-
kegiatan pemerintahan, meminimalisasi kas yang “menganggur” (idle cash),
mempercepat penyetoran penerimaan negara, melakukan pembayaran atas
pengeluaran negara secara tepat waktu.
LATIHAN
1. Sebutkan dasar-dasar hukum dalam pengelolaan kas negara!
2. Siapakah yang dimaksud dengan Bendahara Umum Negara?
3. Sebutkan wewenang bendahara umum negara dalam pengelolaan keuangan
negara yang dikuasakan oleh kuasa bendahara umum negara pusat!
4. Sebutkan wewenang bendahara umum daerah berkaitan dengan pengelolaan
uang daerah!
5. Jelaskan tujuan dari pengelolaan kas negara!
6. Gambarkan dan jelaskan bagan arus kas/uang pada KPPN Kantor Bank
Indonesia (KBI)!
7. Gambarkan dan jelaskan bagan arus kas/uang pada KPPN Non Kantor Bank
Indonesia (KBI)!
BAB 3
MODEL EKONOMI MANAJEMEN KAS

DAN MODEL MANAJEMEN KAS
TERINTEGRASI DALAM MANAJEMEN
KEUANGAN PEMERINTAHAN
Tujuan Pembelajaran
1. memahami model-model ekonomi dalam manajemen kas;

2. memahami model manajemen kas terintegrasi dalam Manajemen Keuangan
Pemerintah.
A. Model Ekonomi Manajemen Kas

52 Manajemen Kas
Perhitungan target saldo kas menyangkut trade-off antara opportunity cost

memiliki kas terlalu banyak dan trading cost (biaya mengubah investasi jangka
pendek menjadi kas) karana memiliki kas terlalu sedikit. Model manajemen kas
berusaha menjawab permasalahan pembagian aset likuid suatu organisasi antara
kas atau surat berharga. Gambar 3.1 di bawah ini menggambarkan permasalahan
tersebut secara grafis. Jika suatu organisasi memiliki saldo kas terlalu rendah,
organisasi tersebut akan menjual surat-surat berharganya (dan mungkin akan
membeli surat berharga lagi untuk mengganti surat berharga yang telah dijual) lebih
sering daripada jika saldo kasnya lebih tinggi. Dengan demikian, trading cost-nya
cenderung akan turun ketika saldo kas bertambah besar. Sebaliknya, opportunity
cost dari memiliki kas bertambah sejalan dengan peningkatan saldo kas. Pada titik C*
pada Gambar 3.1 di bawah ini, jumlah kedua biaya tersebut, seperti yang
digambarkan sebagai kurva total biaya, pada titik minimum. Titik inilah target saldo
kas atau saldo kas optimal organisasi
Gambar 3.1 Kurva Total Biaya
1. Model Baumol
William Baumol (1952) adalah ekonom pertama yang menjabarkan model formal
Model Ekonomi Manajemen Kas dan Model Manajemen Kas Terintegrasi 53
dalam Manajemen Keuangan Pemerintahan
dari manajemen kas dengan memasukkan opportunity costs dan trading costs.1
Modelnya digunakan untuk menentukan target saldo kas.
Misalnya Pemda Jakarta Tenggara memulai kegiatannya dengan saldo kas

sebesar C = Rp. 12.000.000.000, dan pengeluarannya akan melebihi penerimaannya
sebesar Rp. 6.000.000.000 setiap minggunya. Saldo kasnya akan menjadi nol pada
akhir minggu kedua, dan saldo kas rata-ratanya akan sebesar C/2 = Rp.
12.000.000.000/2 = Rp. 6.000.000.000 selama periode dua minggu tersebut. Pada
akhir minggu kedua, Pemda Jakarta Tenggara harus mengisi saldo kasnya dengan
menjual SBI yang dimilikinya atau meminjam. Gambar 3.2 berikut menggambarkan
situasi dari ini.
Gambar 3.2 Ilustrasi kurva model Baumol
Jika C ditetapkan terlalu tinggi, misalnya Rp. 24.000.000.000, kas akan habis
dalam jangka waktu empat minggu sebelum perusahaan harus menjual surat-surat
berharganya, akan tetapi saldo kas rata-rata Pemda akan meningkat menjadi Rp.
12.000.000.000 (dari Rp. 6.000.000.000). Jika C ditetapkan sebesar Rp.
6.000.000.000, kas akan habis dalam jangka waktu satu minggu dan Pemda Jakarta
Tenggara harus mengisi kasnya lebih sering lagi, tetapi saldo kas rata-ratanya akan
turun dari Rp. 6.000.000.000 menjadi Rp. 3.000.000.000.
Karena biaya transaksi (trading costs) harus dikeluarkan setiap kali kas diisi
(misalnya, biaya pialang penjualan SBI), penetapan saldo kas awal yang besar akan
menurunkan trading cost yang terkait dengan manajemen kas. Akan tetapi, semakin
besar saldo kas rata-rata, semakin besar pula opportunity cost-nya (yaitu penghasilan
yang dapat diperoleh jika kas diubah menjadi SBI).
1
W.S. Baumol, “The Transaction Demand for Cash: An Inventory Theoretic Approach,” Quarterly Journal
of Economics 66 (November 1952).
54 Manajemen Kas
Untuk mengatasi persoalan ini, Pemda Jakarta Tenggara perlu mengetahui tiga
hal berikut:
F = Biaya tetap penjualan surat berharga untuk mengisi kas.
T = Jumlah kebutuhan kas untuk kegiatan-kegiatan selama periode

perencanaan tertentu, misalnya satu tahun.
Dan
K = Opportunity cost dari memiliki kas, yaitu tingkat pengembalian dari surat-
surat berharga
Dengan informasi ini, Pemda Jakarta Tenggara dapat menentukan total biaya dari
setiap kebijakan saldo kas tertentu. Dengan mengetahui total biaya ini, Pemda
Jakarta Tenggara dapat menentukan kebijakan saldo kas yang optimal.
Opportunity Costs
Total opportunity costs dari saldo kas sama dengan saldo kas rata-rata dikalikan
dengan tingkat bunga, atau
Opportunity costs = (C/2) x K
Opportunity costs dari berbagai alternatif tersaji pada tabel di bawah ini:
Tabel 3.1 Perhitungan Opportunity Cost
S a ld o K a s R a ta - O p p o rtu n ity
S a ld o K a s A w a l R a ta C o s ts (K = 1 0 % )
C C /2 (C /2 ) X K
R p 4 8 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 R p 2 4 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 R p 2 .4 0 0 .0 0 0 .0 0 0
2 4 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 1 2 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 1 .2 0 0 .0 0 0 .0 0 0
1 2 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 6 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 6 0 0 .0 0 0 .0 0 0
6 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 3 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 3 0 0 .0 0 0 .0 0 0
3 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 1 .5 0 0 .0 0 0 .0 0 0 1 5 0 .0 0 0 .0 0 0
Trading Costs
Trading costs dapat ditentukan dengan menghitung berapa kali Pemda Jakarta
Tenggara harus menjual surat-surat berharga selama tahun tersebut. Total jumlah
pengeluaran kas selama tahun berjalan adalah Rp. 6.000.000.000 X 52 minggu = Rp.
312.000.000.000. Jika saldo awal kas ditetapkan sebesar Rp. 12.000.000.000,
Pemda Jakarta Tenggara akan menjual surat-surat berharga senilai Rp.
12.000.000.000 setiap dua minggu. Dengan demikian, trading costs-nya menjadi
Rp 312 . 000 . 000 . 000

× F = 26 F
Rp 12 . 000 . 000 . 000
Formula umumnya adalah:
Trading costs = (T/C) x F
Skedul trading cost dari berbagai alternatif saldo awal kas tersaji pada tabel berikut
ini:
Tabel 3.2 Perhitungan Trading Cost

T o ta l P e n g e lu a ra n T r a d in g C o s ts
S e la m a P e r io d e S a ld o K a s A w a l (F = R p 1 0 .0 0 0 .0 0 0 )
T C (T /C ) X F
R p 3 1 2 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 R p 4 8 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 R p 6 5 .0 0 0 .0 0 0
3 1 2 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 2 4 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 1 3 0 .0 0 0 .0 0 0
3 1 2 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 1 2 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 2 6 0 .0 0 0 .0 0 0
3 1 2 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 6 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 5 2 0 .0 0 0 .0 0 0
3 1 2 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 3 .0 0 0 .0 0 0 .0 0 0 1 .0 4 0 .0 0 0 .0 0 0
Total Costs
Total costs dari saldo kas terdiri dari opportunity costs ditambah dengan trading
costs, atau dengan formula berikut:
Total costs = Opportunity Costs + Trading Costs
= (C/2) x K + (T/C) x F
Total biaya dari berbagai alternatif saldo kas awal tersaji pada tabel berikut:
Tabel 3.3 Perhitungan Total Cost

Opportunity
Saldo Kas Awal Total Cost = + Trading Costs
Costs
Rp48.000.000.000 Rp2.465.000.000 Rp2.400.000.000 Rp65.000.000
24.000.000.000 1.330.000.000 1.200.000.000 130.000.000
12.000.000.000 860.000.000 600.000.000 260.000.000
6.000.000.000 820.000.000 300.000.000 520.000.000
3.000.000.000 1.190.000.000 150.000.000 1.040.000.000
Solusi
Dari tabel sebelumnya, dapat dilihat bahwa saldo kas sebesar Rp. 6.000.000.000
menghasilkan total biaya terendah dari semua kemungkinan yang disajikan, yaitu Rp.
820.000.000. Akan tetapi, bagaimana bila saldo kasnya Rp. 700.000.000 atau Rp.
500.000.000 atau kemungkinan saldo kas lainnya? Untuk menentukan total biaya
paling rendah secara tepat, Pemda Jakarta Tenggara harus menyamakan penurunan
marjinal pada trading costs ketika saldo kas dinaikkan dengan kenaikan marjinal
56 Manajemen Kas
pada opportunity costs terkait dengan kenaikan saldo kas tersebut. Saldo kas yang
ditargetkan harus berada pada titik di mana penurunan marjinal biaya sama dengan
kenaikan marjinal biaya. Titik ini dapat dihitung dengan menggunakan iterasi
numerikal atau kalkulus. Apabila menggunakan kalkulus, maka titik saldo kas yang
ditargetkan dapat ditentukan sebagai berikut:
Seperti yang sudah disajikan sebelumnya, persamaan untuk total biaya adalah
Total costs (TC) = (C/2) x K + (T/C) xF
Jika persamaan total biaya diturunkan terhadap saldo kas dan hasil turunan sama
dengan nol, ditemukan bahwa:
dTC K TC
= − 2 =0
dC 2 C
Solusi untuk saldo kas optimal, C*, ditentukan dengan menyelesaikan persamaan di
atas untuk C:
K TC
=
2 C2
C* = 2TF / K
Jika F = Rp. 10.000.000, T = Rp. 312.000.000.000, dan K = 10%, maka C* = Rp.

7.899.367.063. Dengan nilai C* tersebut, maka opportunity costs-nya akan sebesar
Rp 7 . 899 .. 367 . 063

(C * / 2 ) × K = × 0 ,1 = Rp 394 . 968 . 353
2
Trading costs-nya akan sebesar
Rp 312 . 000 .000 . 000

(T / C *) × F = × Rp 10 . 000 .000 = Rp 394 . 968 .353
Rp 7 .899 . 367 .063
Dengan demikian, total cost-nya akan sebesar
Rp. 394.968.353 + Rp. 394.968.353 = Rp. 789.936.706

Keterbatasan-Keterbatasan
Model Baumol memberikan kontribusi yang penting bagi manajemen kas.

Keterbatasan-keterbatasan model ini adalah:
a. Model ini mengasumsikan bahwa organisasi memiliki tingkat pengeluaran
yang konstan. Dalam praktik, pengeluaran-pengeluaran hanya sebagian
yang dapat dikendalikan karena tanggal-tanggal pengeluaran berbeda-beda
dan besarnya biaya juga berbeda-beda yang tidak dapat diperkirakan dengan
pasti.
b. Model ini mengasumsikan bahwa tidak ada penerimaan kas selama periode
proyeksi. Pada kenyataannya, sebagian besar organisasi memperoleh
penerimaan kas dan melakukan pengeluaran kas setiap hari.
c. Tidak ada persediaan pengaman (safety stock). Organisasi mungkin ingin
memiliki persediaan kas untuk pengaman yang dirancang untuk mengurangi
kemungkinan kekurangan kas (cash-out). Akan tetapi, karena organisasi
dapat menjual surat-surat berharga atau meminjam dalam hitungan beberapa
jam, kebutuhan persediaan pengaman ini menjadi minimal.
Model Baumol mungkin adalah model yang paling sederhana dan paling mudah
dimengerti untuk menentukan posisi kas yang paling optimal. Kelemahan utamanya
adalah model ini mengasumsikan arus kas yang diskret dan pasti.
2. Model Miller-Orr
Merton Miller dan Daniel Orr mengembangkan model saldo kas dalam keadaan
arus kas masuk dan arus kas keluar berfluktuasi secara random setiap hari.2 Dalam
model Miller-Orr, baik penerimaan kas maupun pengeluaran kas diikutsertakan.
Model ini mengasumsikan bahwa arus kas bersih harian (arus kas masuk dikurangi
dengan arus kas keluar) terdistribusi secara normal. Pada setiap hari, arus kas bersih
dapat berupa nilai yang diharapkan (expected value) ataupun nilai yang lebih tinggi
atau nilai yang lebih rendah. Dalam analisis ini diasumsikan nilai yang diharapkan
besarnya nol.
Gambar berikut menunjukkan bagaimana bekerjanya model Miller-Orr. Model

beroperasi dalam bentuk batas kendali atas (H) dan batas kendali bawah (L), dan
saldo kas yang ditargetkan (Z). Organisasi membiarkan saldo kasnya bergerak
secara acak ke atas atau ke bawah dalam jangkauan batas atas dan batas bawah ini.
Sepanjang saldo kasnya berada antara H dan L, organisasi tidak melakukan
transaksi (menjual surat berharga menjadi kas atau membeli surat berharga untuk
mengurangi saldo kas). Ketika saldo kas mencapai H (batas atas), misalnya pada
waktu di titik X, maka perusahaan akan membeli H – Z unit (dalam rupiah) surat
berharga untuk mengurangi saldo kasnya menjadi saldo kas yang ditargetkan.
Dengan cara yang sama, ketika saldo kas turun mencapai L (batas bawah), seperti
pada waktu di titik Y, organisasi menjual Z – L unit sekuritas dan menambah saldo
2
M. H. Miller dan D. Orr, “A Model of the Demand for Money by Firms,” Quarterly Journal of Economics
(Agustus 1966).
58 Manajemen Kas
kasnya menjadi saldo kas yang ditargetkan. Pada kedua situasi, saldo kas kembali ke
titik Z. Manajemen menetapkan batas bawah, L, bergantung pada seberapa besar
risiko kekurangan kas yang akan ditoleransi oleh mereka.
Seperti model Baumol, model Miller-Orr bergantung pada trading costs dan
opportunity costs. Biaya per transaksi menjual atau membeli sekuritas, F,
diasumsikan berjumlah tetap. Persentase opportunity cost memegang kas, K, adalah
tingkat bunga (pengembalian) harian dari sekuritas atau surat berharga yang
disimpan. Akan tetapi, tidak seperti model Baumol, jumlah transaksi per periode
adalah variabel acak yang bervariasi dari satu periode ke periode lainnya, bergantung
pada pola arus kas masuk dan arus kas keluar.
Sebagai konsekuensinya, trading costs untuk setiap periode bergantung pada

jumlah transaksi yang diharapkan dalam sekuritas atau surat berharga selama
periode tersebut. Demikian juga, opportunity cost dari memegang kas adalah fungsi
dari saldo kas yang diharapkan setiap periode.
Gambar 3.3 Ilustrasi Model Miller-Orr
Dengan L ditetapkan oleh manajemen, model Miller-Orr menentukan saldo kas

yang ditargetkan, Z, dan batas atas, H. Total biaya yang diharapkan dari kebijakan
pengembalian saldo kas (cash-balance-return policy), Z-H, sama dengan jumlah
biaya transaksi yang diharapkan dan opportunity costs yang diharapkan. Nilai dari Z
(titik kembali kas) dan H (batas atas) yang miminalkan total biaya yang diharapkan
ditentukan oleh Miller-Orr dengan persamaan berikut:
Z * = 3 3F σ 2 / 4 K + L
H * = 3Z * −2 L
di mana * menyatakan nilai-nilai optimal, dan σ2 adalah varians dari arus kas bersih
harian.
Saldo kas rata-rata dalam model Miller-Orr dapat ditentukan dengan formula:
4Z − L
Saldo Kas Rata − Rata =
3
Contoh
Untuk memperjelas model Miller-Orr, misalkan F = Rp. 10.000.000, tingkat bunga

10% tahunan, dan deviasi standar dari arus kas bersih sebesar Rp. 20.000.000.
Opportunity cost hariannya, K, adalah
( 1 + K ) 365 − 1 , 0 = 0 ,10
1 + K = 365 1,10 = 1,000261
K = 0,000261
Varians arus kas bersih harian besarnya
σ 2
= ( 20 . 000 . 000 ) 2
= 400 . 000 . 000 . 000 . 000
Asumsikan bahwa L = 0
Z * = 3 (3 × Rp10.000.000 × 400.000.000.000.000) /(4 × 0,000261 + 0
Z * = 3 Rp11.487.304.327.826.200.000.000.000 = Rp225.634.779
H* = 3 X Rp225.634.779 = Rp676.904.337
4 × Rp 225 . 634 . 779

Saldo Kas Rata − Rata = = Rp 300 . 846 . 372
3
Implikasi dari Model Miller-Orr
Untuk dapat menggunakan model Miller-Orr, manajemen harus melakukan empat

hal, yaitu:
a. Menetapkan batas kendali bawah untuk saldo kas. Batas bawah ini dapat
berhubungan dengan marjin pengaman minimum yang ditetapkan oleh
manajemen.
b. Mengestimasikan deviasi standar dari arus kas harian.
60 Manajemen Kas
c. Menentukan tingkat bunga.

d. Mengestimasikan biaya trading membeli dan menjual sekuritas atau surat
berharga.
Keempat langkah ini akan memungkinkan batas atas dan titik kembali
dihitung. Miller dan Orr menguji model mereka menggunakan data sembilan bulan
dari suatu perusahaan industri yang besar. Model ini mampu menghasilkan saldo kas
harian rata-rata yang jauh lebih rendah daripada yang digunakan perusahaan.
Model Miller-Orr memperjelas persoalan dalam manajemen kas. Pertama,

model ini menunjukkan bahwa titik kembali terbaik, Z*, berhubungan secara positif
dengan trading costs, F, dan berhubungan negatif dengan K. Temuan ini konsisten
dan analogis dengan model Baumol. Kedua, model Miller-Orr menunjukan bahwa titik
kembali terbaik dan saldo kas rata-rata terkait secara positif dengan variabilitas arus
kas. Ini berarti, organisasi yang arus kasnya memiliki ketidakpastian yang lebih besar
harus memegang saldo kas rata-rata yang juga lebih besar.
3. Faktor-Faktor Lain yang Mempengaruhi Saldo Kas yang Ditargetkan
Pinjaman
Dalam contoh-contoh sebelumnya, perusahaan memperoleh kas dengan cara
menjual surat berharga. Alternatif lain yang dapat digunakan adalah dengan
meminjam kas. Pinjaman memunculkan tambahan hal-hal yang harus
dipertimbangkan dalam manajemen kas, yaitu:
a. Pinjaman akan lebih mahal daripada menjual sekuritas karena tingkat
bunganya akan jauh lebih tinggi.
b. Kebutuhan untuk meminjam akan bergantung pada keinginan manajemen
untuk memegang kas dalam jumlah kecil. Organisasi yang akan lebih besar
kemungkinannya meminjam untuk menutupi pengeluaran kas tak terduga
adalah organisasi yang memiliki variabilitas arus kas yang besar dan memiliki
sedikit investasi dalam surat berharga.
Compensating Balance
Biaya trading sekuritsas jauh lebih rendah daripada kehilangan pendapatan

karena memegang kas pada organisasi yang besar. Misalkan suatu organisasi
menghadapi pilihan antara menjual SBI sebesar Rp. 20.000.000.000 untuk mengisi
saldo kas atau membiarkan uangnya menganggur sehari. Opportunity costs harian
dari Rp. 20.000.000.000 pada tingkat bunga tahunan 10 persen adalah 0,10/365 =
0,02739726 persen per hari. Tingkat pengembalian harian dari uang Rp.
20.000.000.000 adalah sebesar 0,02739726 X Rp. 20.000.000.000 = Rp. 5.479.425.
Biaya menjual SBI jauh lebih rendah daripada Rp. 5.479.425. Akibatnya, suatu
organisasi yang besar akan membeli dan menjual sekuritas berkali-kali dalam sehari
sebelum meninggalkan saldo kas yang besar pada sore hari.
Dalam kenyataannya, organisasi-organisasi yang besar seperti perusahaan-

perusahaan besar, memegang kas lebih besar daripada yang ditetapkan pada model-
model yang telah dibahas. Beberapa alasannya adalah:
a. Organisasi-organisasi tersebut harus menyimpan kas di bank sebagai
compensating balance untuk pembayaran layanan-layanan perbankan.
b. Organisasi-organisasi besar memiliki ribuan rekening di beberapa bank.
Kadang kala lebih masuk akal membiarkan kas apa adanya pada rekening-
rekening tersebut daripada mengelola setiap rekening setiap hari.
B. Model Manajemen Kas Terintegrasi dalam Manajemen Keuangan

Pemerintah
IFMS lebih dari hanya mengintegrasikan fungsi manajemen kas dengan komponen
sistem lainnya. Untuk beberapa
Brazil
negara, hal ini merupakan cara Pemerintah Brazil menggunakan suatu jaringan
perbankan swasta yang luas untuk mempercepat
baru untuk memandang tujuan penarikan pajak dan biaya-biaya lainnya.
dan tempat manajemen kas. Cabang-cabang bank ditempatkan di hampir
semua area di Brazil. Cabang-cabang ini
Sering juga, manajemen kas terhubung secara elektronis dengan kantor pusat
mereka, yang memiliki terminal yang
hanya dilihat sebagai instansi menghubungkannya dengan bank sentral Brazil.
Pembayaran-pembayaran untuk pemerintah
penarikan pemerintah, daripada
federal dibuat pada cabang-cabang bank dalam
dilihat sebagai instansi bentuk elektronik untuk mengumpulkan
pendapatan pemerintah federal. Pembayaran-
pemerintah yang bertanggung pembayaran dikumpulkan oleh cabang-cabang
bank yang di kirim secara elektronik ke kantor
jawab mengatur aliran sumber pusat di mana mereka melanjutkannya ke bank
daya publik yang berguna untuk sentral untuk disimpan dalam akun tunggal milik
pemerintah Brazil dan dicatat secara otomatis
meminimalisir pengeluaran dan dalam IFMS. Semua ini dilakukan secara
elektronis dan real time. Hasilnya adalah
memaksimalkan efektivitas. sumberdaya lebih cepat tersedia, dan
Sangatlah penting bahwa mengurangi biaya-biaya bunga bersih
pemerintah.
kebijakan manajemen kas itu
Source: LATPS Occasional Paper No. 20 "Estudio
mendukung keseluruhan Comparativo Sobre Administracion de Caja Publica en
America Latina," by the Inter-American Auditing and
kebijakan fiskal pemerintah dan Accounting Institute.
62 Manajemen Kas
pencapaian dari tujuan pemerintah serta sasaran dari apa yang telah tertera dalam
anggaran dan rencana operasional pada unit-unit pelaksanaan.
Untuk mencapai hasil ini, fungsi dari manajemen kas haruslah proaktif serta
mengkonsolidasi sumber dana pemerintah dan rencana penarikan dana yang
dibutuhkan. Hal itu haruslah bekerja untuk memastikan bahwa kelabihan kas
haruslah digunakan untuk investasi maupun digunakan untuk membayar kredit
jangka pendek.
Salah satu unsur kunci dari sistem manajemen kas yang baik adalah kapasitas
yang kuat untuk mengembangkan proyeksi arus kas berdasarkan atas perkiraan
penerimaan dan belanja. Hal ini meliputi kerja sama yang lekat dengan pelaksana
anggaran dan kemampuan utnuk mengumpulkan sumber dana yang tepat waktu dan
mengkonsolidasikan secepatnya dalam akun terpadu.
PENDEKATAN MODERN DALAM MANAJEMEN ARUS KAS
Apa artinya memperkecil biaya? Setiap orang terbiasa mendengar biaya dari
meminjam uang. Orang-orang kurang terbiasa dengan biaya dari idle cash atau
kegagalan untuk mencocokkan waktu antara sumber daya dan belanja. Di
manajemen kas modern di sektor swasta, kelebihan sumber daya kas diinvestasikan
dalam “akun semalam” untuk memaksimalkan pengembalian bunga. Idle cash
merupakan kesempatan yang disia-siakan. Baik terlalu banyak dipinjam atau
pendapatan bunga yang potensial telah hilang. Dikedua kasus tersebut pasti
memberikan beban bagi pemerintah.
Budget
Fiscal Policy
Public Debt Government Short-Term
Revenues Credit
CASH MANAGEMENT
Annual Cash Plan Short-Term

Investments
Operating Operating
Public Debt
Agencies Agencies
Gambar 3.4 Ilustrasi Manajemen Kas di Argentina
ketika ada biaya dalam idle cash, ada suatu beban yang bahkan lebih besar dengan
tidak mempunyai persediaan sumber daya untuk membayar rekening pemerintah
dalam suatu waktu. Biaya-biaya ini mempunyai beberapa bentuk. Pertama, biaya
bunga pinjaman yang jatuh tempo. Bahkan di beberapa kasus, di mana pemerintah
dibolehkan untuk meminjam dalam bentuk “secara cuma-cuma” dari bank sentral,
masih memiliki biaya untuk pemerintah: dana yang dipinjamkan ke pemerintah secara
bebas dari bunga, mungkin telah diinvestasikan di tempat lain dan mendapatkan
pendapatan.
Meminjam uang untuk shortfalls dana kas sementara membutuhkan sedikitnya
sejumlah kecil rencana. Di beberapa kejadian rencana tersebut tidak dapat
dilaksanakan, jadi tagihan-tagihan tidak dapat terbayar. Walaupun “pinjaman” ini
berasal dari vendors terlihat tanpa bunga, tapi pinjaman tersebut sebenarnya
mengandung biaya yang tinggi. Berkualitas, vendors yang berorientasi bisnis yang
manapun akan berhenti berbisnis dengan pemerintah, beban premi dengan
meningkatnya harga-harga untuk menutupi cost of capital yang mengikat yang dapat
diterima oleh pemerintah, atau menyediakan layanan dengan tingkatan yang lebih
rendah.
Dalam zaman modern, kas pemerintah harus secara hati-hati diatur, tidak hanya
dijamin aman. Tak lagi cukup memiliki kantor yang hanya menjadi pembayar tagihan-
tagihan. Kas adalah aset yang membebani sektor publik dan dapat bertindak sebagai
generator dana. Sumber daya kas suatu negara harus dapat diatur sedemikan rupa
untuk dapat memperkecil biaya-biaya pinjaman, memaksimalkan pendapatan bunga
dan pada waktu yang bersamaan meyakinkan bahwa fungsi-fungsi pemerintah
memiliki sumber dana yang dibutuhkan. Untuk memenuhi hal ini, manajemen kas
harus terintegrasi secara lekat dengan komponen lain dari IFMS. Hal ini harus
proaktif dalam pendekatannya, dari pada secara pasif menunggu voucher
pembayaran tiba.
Kehidupan ekonomi dari negara modern dibagi menjadi tahun fiskal, tapi arus
kehidupan suatu negara – sumber dananya – dalam basis yang berkelanjutan.
Fungsi manajemen kas harus dapat mengatur arus tersebut.
Siklusnya bermula dengan persiapan anggaran ketika arus masuk dan arus
keluar sumber daya telah direncanakan bergantung pada basis akuntansi, anggaran
dapat berupa basis kas atau basis akrual. Dengan mengabaikan basis, fungsi
manajemen kas harus mempersiapkan proyeksi arus kas berdasarkan anggaran
yang telah di setujui.
Proyeksi ini perlu dibangun berdasarkan “bawah-atas” pada pemasukan yang

diterima dari instansi-instansi menyangkut pemilihan waktu sumber daya dana yang
diperlukan untuk melaksanakan program yang telah disetujui pada level-level yang
telah disetujui. Secara arbitrasi membagi anggaran tahunan ke dalam porsi yang
sama, menjadi bulanan atau triwulanan, dapat menghasilkan beberapa fungsi
64 Manajemen Kas
pemerintah kekurangan dana pada titik-kritis dalam tahun layanannya dan yang
lainnya memiliki kelebihan dalam berbelanja untuk periode yang tertentu.
Salah satu contohnya adalah agrikultur – aktivitas musiman dengan beban yang
lebih banyak pada saat musim tanam dan musim panen daripada waktu lainnya.
Perluasan pekerjaan agrikultur secara normal mengikuti pola musiman tersebut.
Karena tingkatan aktivitas dan sumber daya harus berjalan beriringan, jika anggaran
agrikultur dibgai menjadi porsi yang sama, beberapa periode dalam siklus anggaran
akan kekurangan dana ketika pada bagian lain memiliki kelebihan sumber daya –
sumber daya yang akan dibelanjakan tidak secara bijak dikarenakan kebutuhan untuk
“membelanjakan anggaran yang tersedia”
Personil manajemen kas perlu bekerja dengan berbagai macam bagaian dalam
mengembangkan proyeksi kas untuk menghindari suatu kebutuhan yang dibebankan
pada awal bagian tahun itu. Hal ini dapat dipermudah dengan membiarkan instansi
membuat penyesuaian triwulanan (atau lebih sering) untuk arus kas yang mereka
harapkan selama totalnya tidak melebihi jumlah yang telah disetujui oleh badan
legislator.
Satu unsur dalam manajemen kas adalah berpusat kepada fungsi manajemen
kas dari IFMS adalah konsep rekening bank tunggal pemerintah. Rekening tunggal.
Dengan beberapa sub-rekening, membolehhkan sumber dana pemerintah untuk
dapat diatur secara keseluruhan. Ketika rekening tunggal di gunakan, sub-rekening
dibuka untuk beberapa instansi atau proyek, tergantung kebutuhan. Dalam
memutuskan apakah sub-rekening perlu dibuka, biaya pengaturan sub-rekening
dipertimbangkan dahulu dari sisi keuntungan dan pengeluarannya dengan instansii/
proyek tertentu. Menggunakan rekening tunggal berarti bahwa kas tidak akan diam di
satu rekening instansi ketika instansi yang lain tidak dapat membayar tagihan. Hal ini
juga dapat menghapus biaya-biaya transaksi transfer dana dari rekening pusat ke
badan pemerintah lainnya.
Sistem pembayaran adalah aspek yang sangat penting dalam fungsi manajemen
kas dana akan berbeda antara negara yang satu dengan yang lain, tergantung pada
tingkat kesempurnaan sektor keuangan. Di seluruh dunia, persentasi transaksi uang
tunai terus merosot ketika cek dan mekanisme elektronik untuk memindahkan dana
menjadi umum. Ketika kecenderungan ini menjadi signifikan di negara-negara
industri, fungsi manajemen kas harus dapat dirancang untuk mendapatkan
keuntungan maksimal dari pembayaran alternatif yang menurunkan biaya-biaya
transaksi dan meningkatkan manajemen.
Unsur-unsur kunci harus disatukan dalam program manajemen kas:

• Menetapkan prosedur tertulis untuk menjamin pembayaran dan permintaan
transfer pembayaran dalam manajemen kas
• Mengembangkan secara tertulis, prioritas pemerintah dalam pembayaran yang
dipertahankan dalam proses pembayaran
• Memperbaharui proyeksi arus kas secara terus menerus dan membedakan antar
mata uang asing dan mata uang lokal yang dibutuhkan.
• Mengembangkan jadwal pembayaran yang mengijinkan instansi untuk dapat

melacak pembayaran yang mereka minta.
• Membangun standar waktu yang dibutuhkan untuk memproses berbagai macam
transaksi tertentu
• Membangun standar dan prosedur untuk meyakinkan bahwa kewajiban
pemerintah telah dibayar ketika jatuh tempo
• Mencari biaya-biaya transaksi yang lebih rendah dengan menggunakan
mekanisme pembayaran ketika memungkinkan
• Mencocokan sumber daya dengan jenis pengeluaran ( investasi jangka panjang
dibiayai dari hutang jangka panjang, sebagai contoh dan biaya operasi berasal
dari pendapatan sekarang)
PENGUMPULAN
Kemampuan pemerintah untuk meminjam dan sewaktu-waktu dapat “mencetak”

uang dapat mendorong kearah sikap yang biasa kearah pengumpulan pendapatan
ketika jatuh tempo. Walaupun pinjaman pemerintah kadang kala diperlukan, hal itu
bukanlah suatu pengganti untuk manajemen kas yang baik, termasuk efisiensi
pengumpulan dana.
Bagaimana pengumpulan dana ditangani tergantung pada kondisi tiap-tiap

negara, dan juga mendasari filosofi dalam IFMS adalah untuk memindahkan dana
secepatnya untuk dapat disatukan ke dalam rekening tunggal. Satu jalan untuk
pengumpulan dana adalah menggunakan jaringan bank komersial untuk
mengumpumpulkan dana. Bank-bank yang telah dirancang bertindak sebagai titik
pengumpul dana untuk simpanan berkala dari pajak dan pendapatan lain yang
diterima dari masyarakat untuk pemerintah. Pengumpulannya merupakan transfer
melalui fungsi sentral kliring dari rekening bank ke rekening pemerintah.
Pilihan lain adalah menggunakan sistem pos, di mana di banyak negara

dikendalikan oleh pemerintah, untuk membayar dan menerima dana. Hal ini sangat
relevan apabila digunakan di tempat terpencil di mana kantor pos hanya menjadi
satu-satunya kantor permanen yang memiliki hubungan langsung dengan pemerintah
pusat. Pilihan ketiga adalah menggunakan kantor-kantor yang terpisah untuk
pengeluaran dan penerimaan dana yang berhubungan dengan jasa layanan pos.
Tehnik lainnya secara terus menerus telah kembangkan. Perusahaan-

perusahaan publik di beberapa negara seperti Panama, menggunakan supermarket
sebagai titik pengumpulan. Sebab permasalahn keamanan dan infrastruktur telah
dipecahkan, teknologi modern akan menyediakan cakupan yang luas untuk pilihan
dalam mengumpulkan dan mentransfer sumber daya moneter.
PENGINTEGRASIAN DENGAN UNSUR-UNSUR LAIN DALAM IFMS
Jika manajemen kas tidak dekat kaitannya dengan unsur-unsur lain dari IFMS,
mengatur pendapatan pemerintah dan pengeluaran pemerintah seperti mengendarai
66 Manajemen Kas
mobil memakai penutup mata. Kemajuannya akan sangat lambat atau kamu akan
merusak mobil tersebut.
fungsi anggaran menyediakan manajemen kas dengan rencana induk untuk

pengeluaran selama setahun. Dalam hubungan dekat dengan fungsi manajemen kas,
fungsi tersebut menetukan kuota anggaran untuk instansi pemerintah dan unit-unit
operasional. Hal itu merupakan titik awal dari manajemen kas untuk mengembangkan
proyeksi arus kas untuk proyeksi tahun fiskal yang akan secara terus menerus
diperbaharui dan direvisi pada tahun berjalan. Mengembangkan proyeksi arus kas
tidak dapat dilaksanakan dalam pemisahan dari unit-unit operasional pemerintah.
Ataupun harus dilaksanakan secara arbitrasi hanya membagi biaya kedalam porsi
yang sama. Sebagai gantinya, proyeksi kas harus berdasarkan input dari berbagai
instansi untuk memperkirakan kebutuhan dana mereka secara tepat. Pengalaman
yang nyata dari tahun fiskal yang lalu membutuhkan basis awal untuk proyeksi, tapi
tidaklah cukup hanya dengan hal tersebut.
MENGATUR ARUS KAS
Sumber dana yang tersedia untuk instansi operasional yang secara langsung
terikat dengan kewenangan untuk melakukan pengeluaran dan bagaimana
pengeluaran tersebut dibagi dalam satu tahun. Kewenangan melakukan pengeluaran
adalah suatu keseimbangan antara pendapatan yang tersedia (biasanya
diproyeksikan berdasarkan penerimaan yang lalu), kewenangan melakukan
peminjaman jangka pendek dengan program yang dibutuhkan. Kebanyakan negara
memprediksi pendapatan berdssarkan penerimaan dari tahun-tahun sebelumnya dan
dari bulan-bulan sebelumnya pada tahun fiskal yang sama. Beberapa negara, seperti
Argentina, memberi kewenangan Perbendaharaan untuk membuat hutang jangka
pendek, dengan batasan tertentu, untuk membantu mencocockkan sumber daya
dengan kebutuhan. Semua pinjaman jangka pendek tersebut harus telah dilunasi
pada akhir tahun anggaran. Peru memiliki suatu kelompok yang memiliki koordinasi
permanen tingkat tinggi terdiri atas wakil Menteri Keuangan, wakil menteri Ekonomi,
direktur anggaran, direktur manajer bank sentral dan bank nasional dan perwakilan
dari perbendaharaan dan utang negara. Badan ini bertemu tiap bulannya untuk
menentukan kebijakan prioritas pengeluaran.
Dengan mengabaikan proses, ketika anggaran telah disetujui oleh badan politik
yang berwenang, kemudian program manajemen harus menentukan faktor penentu
utama dalam memutuskan kewenangan dan jatah bulanan atau triwulanan yang
dapat ditarik. Seringkali terdapat ketiadaan hubungan antara jatah anggaran dengan
kewenangan pengeluaran dengan hasil yang telah dianggarkan, pengeluaran tidak
dapat dilakukan karena kekurangan likuiditas. Di beberapa negara, manajeman kas
menggunakan jatah anggaran dan/ atau kewenangan pengeluaran untuk menahan
pengeluaran agensi sampai mendekati akhir tahun. Pada akhir tahun hanya
beberapa persen dari total dana telah dibelanjakan, mengalahkan seluruh tujuan
proses anggaran. Hasilnya adalah keterlamabatan pembayaran untuk vendor (yang
telah menaikkan harga yang harus dibayar oleh pemerintah untuk barang dan jasa)
dan keterburu-buruan dalam membelanjakan dana pada akhir tahun fiskal. Personil
manajemen kas tidaklah cukup dekat dengan program untuk mengatur lewat kendali
kewenangan pengeluaran. Mencoba untuk membebaskan agensi dari tanggung
jawab untuk mendapatkan hasil, sejak manajemen kas tidak menyediakan sumber
daya yang telah disetujui dan dibutuhkan pada waktu tertentu. Suatu pendekatan
pengitegrasian dan pengkoordinasian antara anggaran dan manajemen kas
mengakibatkan peningkatan penggunaan sumber daya yang terbatas.
akuntansi menyediakan umpan balik yang tetap kepada fungsi manajemen kas dalam
kaitannya dengan pengeluaran yang telah dibayar dan yang tersisa untuk dibayar.
Akuntansi juga menyediakan informasi dalam pemungutan pendapatan—mengijinkan
68 Manajemen Kas
manajemen kas untuk melakukan penyesuaian proyeksi arus kasnya berdasarkan

aktivitas yang nyata. Hal ini sangat penting karena informasi ini tepat waktu sehingga
fungsi manajemen kas memiliki waktu untuk menyesuaikan proyeksi arus kasnya.
Dalam sistem-sistem yang mengoperasikan beberapa bentuk yang berbasis beban
hipotik, akuntansi dapat menyediakan laporan real-time atas komitmen yang
dilakukan dan mengakui biaya-biaya berdasarkan waktu jatuh tempo yang
membutuhkan suatu dasar untuk mengembangkan pandangan singkat dari
kemungkinan-kemungkinan penarikan kas.
Mekanisme-mekanisme utama dalam pembayaran
• Tunai fleksibel, dapat digunakan disetiap jenis pembayaran

dan penjual. Sulit untuk diatur dana sangat riskan terhadap
pencurian dan penyalahgunaan.
• Check lebih mempertahankan kefleksibelan dana tunai, tapi

membutuhkan keadaan ekonomi yang memadai di mana cek
dapat diterima dan diuangkan. Lebih sulit dipergunakan di
tempat yang terpencil, dan lebih mahal daripada
menggunakan pembayaran elektronik
• Transfer elektronik terdiri dari beberapa bentuk. Sangat baik untuk

pembayaran yang sering dilakkukan seperti gaji dan
penjualan umum. Dibutuhkan penerima yang memiliki
rekening di bank.
• Kartu Debit/ kredit mengijinkan pembelian benda-benda kecil atau yang

pre-approved ketika menghindari keharusan untuk
membayar banyak transaksi-transaksi kecil. Dokumen dan
laporan biaya pemegang kartu berdasarkan data transaksi
yang terjadi. Biaya dibayarkan terlebih dahulu sehingga
pemegang kartu dapat membayar tagihannya, atau
pembayarannya dapat dilakukan secara langsung ke
perusahaan yang mengeluarkan karty tersebut.
• Letter of Kredit biasanya digunakan untuk penarikan hibah, konrak,

dan pembelian internasional. Letter of Credit di buat ketika
penerbit dan penarik membutuhkan proses rutin penarikan
yang membutuhkan laporan atau penyalur membutuhkan
dokumentasi pengiriman.
Kota New York

Hubungan antara utang Kota New York adalah salah satu contoh nyata
negara dan manajemen kas apa yang terjadi ketika pinjaman jangka pendek
sangat dekat sehingga di digunakan untuk biaya operasi keuangan. Di
beberapa negara mereka tahun 1970an, salah satu kota terbesar di dunia
mengkombinasikannya dan pusat keuangan internasional ini meminjam
secara besar-besaran untuk menutupi biaya
operasional, sehingga tidak dapat membayar
kembali ke pemilik dana. Krisis ini bergema di
seluruh kota New York, yang telah menjamin
banyak pinjaman, dan menggema ke seluruh
negara
kedalam satu kantor. Utang negara menyediakan sumber daya sampai dengan
manajemen kas dan membuat permintaan dalam kaitannya dengan servis pinjaman.
Kebijakan hutang dan manajemen kas harus terkoordinasi dengan lekat. Suatu
ajaran manajemen finansial adalah bahwa sumber dari sumber daya harus cocok
dengan jenis-jenis pengeluaran. Hal ini tidak dapat selalu terpenuhi di sektor publik.
Menyatukan utang jangka panjang agar bertemu dengan biaya operasional tidak
akan berjalan dalam waktu yang lama. Cepat atau lambat tagihan harus dibayarkan.
Demikian jugam pembiayaan proyek jangka panjang dengan dana jangka pendek
sangatlah beresiko. Jikak utang tidak dapat berjalan terus, maka proyek tersebut
akan tetap dalam pengerjaan dan tidak memberikan kontribusi pada kesehatan
ekonomi negara ketika menempatkan permintaan pada sumber daya ekonomi.
RINGKASAN MATERI
Perhitungan target saldo kas menyangkut trade-off antara opportunity cost

memiliki kas terlalu banyak dan trading cost (biaya mengubah investasi jangka
pendek menjadi kas) karana memiliki kas terlalu sedikit. Model manajemen kas
berusaha menjawab permasalahan pembagian aset likuid suatu organisasi antara
kas atau surat berharga. Jika suatu organisasi memiliki saldo kas terlalu rendah,
organisasi tersebut akan menjual surat-surat berharganya (dan mungkin akan
membeli surat berharga lagi untuk mengganti surat berharga yang telah dijual) lebih
sering daripada jika saldo kasnya lebih tinggi. Dengan demikian, trading cost-nya
cenderung akan turun ketika saldo kas bertambah besar. Sebaliknya, opportunity
cost dari memiliki kas bertambah sejalan dengan peningkatan saldo kas.
Ada dua macam model ekonomi manajemen kas yaitu: Model Baumol dan Model
Miller-Orr. Model Baumol adalah model formal dari manajemen kas dengan
memasukkan opportunity costs dan trading costs. Modenya digunakan untuk
menentukan target saldo kas. Adapun dalam Model Miller-Orr, model saldo kas
dikembangkan dalam keadaan arus kas masuk dan arus kas keluar yang berfluktuasi
secara random setiap hari. Dalam model ini, baik penerimaan kas maupun
pengeluaran kas diikutsertakan. Model ini mengasumsikan bahwa arus kas bersih
harian (arus kas masuk dikurangi dengan arus kas keluar) terdistribusi secara
normal. Faktor-faktor lain yang mempengaruhi saldo kas yang ditargetkan antara lain:
pinjaman dan compensating balance.
Pada model manajemen kas terintegrasi dalam manajemen keuangan

pemerintah, IFMS lebih dari hanya mengintegrasikan fungsi manajemen kas dengan
komponen sistem lainnya. Untuk beberapa negara, hal ini merupakan cara baru
untuk memandang tujuan dan tempat manajemen kas. Sering juga, manajemen kas
hanya dilihat sebagai instansi penarikan pemerintah, daripada dilihat sebagai instansi
pemerintah yang bertanggung jawab mengatur aliran sumber daya publik yang
berguna untuk meminimalisir pengeluaran dan memaksimalkan efektivitas. Sangatlah
penting bahwa kebijakan manajemen kas itu mendukung keseluruhan kebijakan fiskal
pemerintah dan pencapaian dari tujuan pemerintah serta sasaran dari apa yang telah
tertera dalam anggaran dan rencana operasional pada unit-unit pelaksanaan. Untuk
mencapai hasil ini, fungsi dari manajemen kas haruslah proaktif serta
70 Manajemen Kas
mengkonsolidasi sumber dana pemerintah dan rencana penarikan dana yang

dibutuhkan. Hal itu haruslah bekerja untuk memastikan bahwa kelabihan kas
haruslah digunakan untuk investasi maupun digunakan untuk membayar kredit
jangka pendek.
LATIHAN
1. Jelaskan mengenai model ekonomi manajemen kas!

2. Apa yang dimaksud dengan:
a. Opportunity Cost
b. Trading Cost
c. Total Cost
3. Sebutkan dan jelaskan mengenai keterbatasan-keterbatasan Model Boumol!
4. Jelaskan mengenai Model Miller-Orr!
5. Sebutkan hal-hal yang harus dilakukan untuk dapat menggunakan Model Miller-
Orr!
6. Apa yang dimaksud dengan Compensating Balance?
7. Apa yang dimaksud dengan model manajemen kas terintegrasi dalam
manajemen keuangan Pemerintah?
8. Jelaskan mengenai pendekatan modern dalam manajemen kas!
9. Sebutkan unsur-unsur kunci yang harus disatukan dalam program manajemen
kas!
10. Sebutkan dan jelaskan mekanisme-mekanisme utama dalam pembayaran!
BAB 4
PENGELOLAAN PENERIMAAN
KAS DAN PENGELUARAN KAS
Tujuan Pembelajaran:
Setelah membaca bab ini, pembaca diharapkan mampu:
1. memahami sistem rekening kas dan penerimaan kas;

2. memahami sistem penerimaan pajak;
3. memahami sistem penerimaan bukan pajak;
4. memahami sistem pengeluaran kas mulai dari pemrosesan permintaan
pembayaran, penjadwalan pembayaran sampai dengan pemrosesan
pelaksanaan pembayaran.
Sebagaimana prinsip yang dianut dalam manajemen keuangan, penerimaan

harus secepat mungkin dapat dikumpulkan dan pengeluaran sebisa mungkin ditahan
74 Manajemen Kas
sampai pada saat benar-benar dibutuhkan. Prinsip ini juga berlaku bagi organisasi
pemerintah di mana pemerintah harus memikirkan cara agar penerimaan dapat
segera dimasukkan dalam rekening negara dan menahan pengeluaran unit-unitnya
sampai benar-benar dibutuhkan. Dengan kata lain, pemerintah harus menjamin
bahwa rencana anggaran yang telah ditetapkan dapat terlaksana dengan baik tanpa
mengabaikan pengelolaan yang baik atas sumber daya keuangannya.
Manajemen kas dalam konteks pemerintahan mempunyai tujuan untuk

mengontrol pengeluaran secara aggregat, melaksanakan anggaran secara efisien,
meminimalkan biaya pinjaman pemerintah, dan memaksimalkan tingkat
pengembalian (return) atas tabungan dan investasi pemerintah1. Dari tujuan di atas,
pengendalian atas kas merupakan hal pokok yang harus diperhatikan. Pengedalian
kas berfungsi untuk menjaga ketersediaan dana pemerintah untuk membiayai segala
kegiatannya. Namun demikian pengendalian kas ini juga harus didukung dengan
sistem yang mengatur mengenai komitmen pemerintah.
Untuk itu, pemerintah harus menyusun sistem penerimaan dan pengeluaran kas
yang baik. Sistem penerimaan kas harus dapat menjamin bahwa semua penerimaan
yang telah menjadi hak negara masuk dalam kas negara tepat waktu, di lain pihak,
sistem pengeluaran kas harus dapat menjamin bahwa dana yang dibutuhkan oleh
unit-unit pemerintah dapat tersedia tepat waktu agar pelaksanaan tugas pokok dan
fungsinya tidak terganggu.
Dalam bab ini akan disampaikan bahasan mengenai pengelolaan penerimaan

kas dan pengeluaran kas yang dapat dilakukan oleh pemerintah. Bahasan akan
dimulai dari sisi penerimaan kas. Bahasan ini akan mengulas mengenai metode yang
dapat digunakan dalam mengelola penerimaan kas serta sedikit mengulas praktik
yang berlaku di Indonesia. Selanjutnya, bab ini akan mengulas mengenai metode
pengeluaran kas. Bahasan ini pun akan disertai ulasan mengenai praktik di
Indonesia. Akhirnya, peranan perbankan dalam penyaluran dana dari dan ke kas
negara akan menjadi bahasan penutup dalam bab ini.
A. Sistem Rekening Kas dan Persediaan Kas
Salah satu aspek dalam pengelolaan kas yang baik adalah berkaitan dengan
rekening yang dimiliki oleh pemerintah. Penggunaan rekening kas negara sangat
terkait dengan keberadaan perbankan yang memungkinkan pendistribusian
pengeluaran negara dapat dilaksanakan lebih efficient daripada pendistribusian
secara fisik kas. Keberadaan rekening ini adalah sangat penting sebagai lumbung
kas negara sehingga memudahkan kontrol atas keluar masuknya kas. Dengan
adanya rekening kas negara maka ketersediaan kas pada periode tertentu dapat
dengan cepat dimonitor.
Penggunaan rekening kas dapat bervariasi dari berbagai negara. Rekening dapat
dibentuk secara tersentralisasi pada satu rekening yang dikuasai oleh otoritas
perbendaharaan atau terdesentralisasi pada rekening departemen atau unit
1
Schiavo-campo, Salvatore and Daniel Tommasi, Managing Government Expenditure, Asian Development
Bank, 1999, p.178, par.1
Pengelolaan Penerimaan Kas dan Pengeluaran Kas 75
pengguna dana. Rekening tersentralisasi dapat meningkatkan kontrol atas kas

namun di lain pihak dapat mengancam efektivitas penyaluran dana di mana
departemen atau unit pengguna dapat mengalami kesulitan dalam memenuhi
pembayaran atas komitmen yang telah dibuat dalam kontrak secara tepat waktu.
Rekening terdesentralisasi, di lain pihak, akan sangat membantu dalam pemenuhan
pembayaran atas komitmen tersebut sehingga pembayaran dapat dilakukan tepat
waktu tanpa ada pelanggaran atas kontrak yang sudah dibuat. Namun demikian
kontrol atasnya akan sangat lemah dan memungkinkan banyaknya uang beredar
yang tidak terpakai pada rekening-rekening departemen atau unit pengguna kas
tersebut. Keputusan mengenai pembentukan rekening bergantung pada kebijakan
pemerintah dengan memperhatikan trade-off antara kontrol yang baik dengan
efektifitas penyaluran dana.
Untuk meminimal biaya pinjaman atau memaksimalkan penghasilan bunga

tabungan, maka saldo operasi kas harus ditekan pada tingkat minimum. Pada negara
yang menggunakan sistem imprest fund dalam penyaluran dananya, departemen
atau unit pengguna dana terkadang mengakumulasikan sejumlah besar dana
menganggur pada rekening bank departemen atau unit mereka. Dana ini
meningkatkan kebutuhan pemerintah atas pinjaman untuk membiayai pembayaran
atas suatu unit walaupun sebenarnya unit lain memiliki dana berlebih yang tidak
digunakan. Pembentukan rekening kas suatu negara harus dapat menjamin
ketersediaan informasi real-time mengenai saldo kas. Sehingga dapat segera diambil
keputusan mengenai apakah meminjam kas untuk memenuhi kebutuhan operasi atau
menginvestasikan kas untuk mengatasi kelebihan dana yang menganggur. Gambar
berikut memberikan ilustrasi mengenai pentingya rekening kas dalam mengelola kas.
Gambar 4.1 Ilustrasi rekening kas dalam manajemen kas

Oleh sebab itu, preferensi atas penggunaan sistem rekening kas pada beberapa
negara lebih cenderung pada penggunaan rekening kas yang tersentralisasi (treasury
single account) daripada rekening terdesentralisasi (decentralised account) terutama
bagi negara yang menekankan peningkatan kontrol fiskal dan keuangan. Banyaknya
rekening kas negara dapat membawa akibat yang tidak baik dalam pengelolaan kas.
Banyaknya rekening kas negara menyulitkan pemerintah untuk mengetahui dengan
cepat saldo kas negara karena membutuhkan waktu untuk merekonsiliasikan dan
mengkonsolidasikan rekening-rekening yang ada. efek lain dari penggunaan rekening
76 Manajemen Kas
yang banyak adalah meningkatnya uang yang mengganggur dalam rekening-

rekening tersebut.
Treasury Single Account (TSA) adalah sebuah rekening atau sekumpulan

rekening yang berhubungan di mana pemerintah menggunakannya dalam melakukan
pembayaran atas tagihan-tagihannya2. Perlu diingat bahwa walaupun dalam definisi
tersebut tidak disebutkan mengenai penerimaan pada dasarnya TSA juga merupakan
sebuah rekening atau sekumpulan rekening yang menampung penerimaan negara.
Jadi TSA merupakan suatu rekening yang dipergunakan untuk menyimpan uang
negara, menampung semua penerimaan negara dan sumber dana untuk membiayai
pengeluaran negara. Rekening ini pada umumnya terdapat pada Bank Sentral.
Dalam hal terdapat serangkaian rekening, rekening utama berada pada Bank Sentral.
Dalam praktiknya dari sisi pengeluaran, TSA dilakukan dengan berbagai variasi
metode untuk sentralisasi transaksi dan arus kas pada beberapa negara. namun
secara umum hal ini dapat dikelompokkan menjadi dua kelompok besar yaitu3:
1. Tresury Single Account and Centralized Accounting Control; dalam sistem ini
permintaan pembayaran dari departemen atau unit pengguna dana
diserahkan pada otoritas perbendaharaan yang mengontrol dan
merencanakan pembayarannya. Otoritas perbendaharaan mengelola float
atas tagihan yang belum dibayar.
2. Passive Treasury Single Account; dalam sistem ini pembayaran dilakukan
langsung oleh departemen atau unit pengguna dana, namun melalui sebuah
Treasury Single Account. Otoritas perbendaharaan, atau aturan penggunaan
anggaran, mengatur batas kas atas jumlah transaksi yang diperbolehkan
namun tidak mengontrol transaksi secara individual.
Kelompok yang pertama terlihat lebih efisien dalam pengelolaan kas dan
pengendalian atas pengeluaran. Namun sentralisasi berlebih atas pengelolaan float
dan pembayaran dari tagihan-tagihan dapat berakibat kontraproduktif bagi
keseluruhan sistem, seperti terjadinya penyaluran dana tidak tepat waktu. Kelompok
berikutnya, dalam praktiknya terdiri dari beberapa rekening bank. Rekening tersebut
dapat dibuat hanya pada bank central atau juga pada beberapa bank lain. Akun-akun
ini secara harian akan dikosongkan dan ditransfer pada rekening pusat dalam
penguasaan otoritas perbendaharaan yang berada di bank central. Keuntungannya
adalah adanya pendistribusian tanggung jawab atas pengelolaan internal pada
departemen atau unit pengguna dana dengan tetap menaruh kendali atas kas secara
tersentral pada otoritas perbendaharaan. Dari sudut pandang managemen kas,
kedua model dari sentralisasi saldo kas tersebut mempunyai hasil yang sama.
Dari sisi penerimaan, TSA menyediakan informasi saldo kas yang up-to-date
setiap harinya. Hal ini dimungkinkan karena setiap penerimaan negara baik pajak
maupun non-pajak akan terakumulasi pada satu rekening kas negara yang terdapat
pada Bank Sentral. Dalam hal rekening penerimaan dilakukan oleh Bank Umum,
2
ibid., p.181, par.1
3
ibid
maka untuk mengurangi float atas penerimaan tersebut saldo pada rekening tersebut
sesegera mungkin ditransfer ke rekening utama, biasanya dilakukan setiap hari.
Penggunaan Treasury Single Account akan dikatakan efektif apabila pencapaian

kondisi sebagai berikut terpenuhi:
1. Tidak ada float penerimaan dan pengeluaran
Float merupakan interval waktu yang dibutuhkan antara antara penyerahan
penerimaan (kas) sampai penerimaan tersebut dapat dimanfaatkan, atau
penyerahan tagihan sampai tagihan tersebut terbayar. Jadi float dapat
berlaku baik dari sisi penerimaan maupun pengeluaran. Efek buruk dari
adanya float dari sisi penerimaan adalah bahwa saldo kas tidak
merepresentasikan saldo sebenarnya karena saldo yang terdapat pada kas
negara belum termasuk saldo penerimaan yang masih terdapat pada bank
umum dan saldo ini merupakan asset yang menganggur. Akibat lanjutan dari
hal tersebut adalah keseimbangan kas negara terganggu sehingga timbul
pinjaman yang tidak diperlukan atau penundaan investasi. Dari sisi
pengeluaran, adanya float dapat berakibat penundaan pembayaran atas
komitmen yang sudah dilakukan oleh departemen atau pengguna dana
sehingga berakibat mundurnya penyelesaian suatu proyek atau
menghilangkan kesempatan untuk mendapatkan diskon atas pembayaran
yang lebih awal.
Praktik terbaik atas penggunaan TSA dalam kebijakan pembentukan

rekening suatu negara adalah memastikan tidak adanya penerimaan negara
yang berada pada bank-bank umum yang tidak disetorkan pada Bank Sentral
tiap sore, atau tidak adanya pengeluaran yang dikeluarkan dari Bank Sentral
yang tidak tepat waktu.
2. Rekening penampung sementara (transit accounts) harus dinihilkan setiap
hari untuk mendukung percepatan penerimaan negara dibentuk rekening
khusus pada bank umum setempat yang ditunjuk untuk menampung
penerimaan tersebut. Hal ini dilakukan juga karena bank sentral biasanya
tidak melayani masyarakat umum dalam bertransaksi. Rekening ini bersifat
sementara. Praktik terbaik untuk rekening ini adalah bahwa saldo rekening ini
harus dinihilkan setiap hari. Hal ini dilakukan untuk meminimalkan atau
bahkan mengeliminasi float atas penerimaan negara.
3. sistem pembayaran elektronik untuk mendukung fungsi perbendaharaan
sistem pembayaran secara elektronik akan memberikan keuntungan seperti
penghematan biaya pegawai, biaya pencetakan, biaya pengaman kas, dan
meminimalisasi biaya penggunaan kertas, mempercepat aliran dana,
memperbaiki internal control dan mendukung perencanaan kas.
4. adanya imbalan yang diberikan kepada sektor perbankan atas penyediaan
jasa perbankan
karena tidak ada lagi dana yang mengambang (float) di bank umum dengan
demikian tidak ada lagi keuntungan bagi bank umum sehingga pemerintah
harus memberikan imbalan atas penyediaan jasa perbankan yang diberikan
bank umum mitranya.
5. adanya imbalan dari Bank Sentral kepada pemerintah atas saldo TSA
78 Manajemen Kas
karena dana pemerintah dalam rekening kas negara terpusat pada Bank
Sentral dan Bank Sentral mendapatkan keuntungan atasnya, maka Bank
Sentral harus menyediakan imbalan atas keuntungan pemakaian kas
pemerintah tersebut.
Sentralisasi atas saldo kas dalam satu rekening merupakan cara

mengoptimalkan managemen kas. Hal ini menghindarkan pinjaman yang tidak
diperlukan dan pembayaran bunga tambahan atas pinjaman untuk membiayai
pengeluaran dari sebagian departemen atau unit pengguna dana di mana
Gambar 4.2 Ilustrasi hubungan TSA dan rekening di daerah

departemen atau unit lain membiarkan kelebihan kas menganggur. Namun demikian,
hal yang mendukung kesuksesan dalam implementasinya akan bergantung pada
tingkat perkembangan tekhnologi pada sektor perbankan maupun pemerintah.
tekhnologi yang modern dapat membantu menghubungkan antara departemen atau
unit pengguna dana, Bank Sentral, dan kantor otoritas perbendaharaan. Di lain pihak,
sistem perbankan dan infrastruktur teknologi yang buruk dapat menjadi penghalang
atas keberhasilan pelaksanaan Treasury Single Account (TSA). Bahasan lebih lanjut
hubungan antara managemen kas dengan sektor perbankan akan dibahas tersendiri
pada bagian lain bab ini.
Dalam praktiknya pembentukan TSA dapat dibuat dalam beberapa rekening yang
saling berkaitan pada tingkat regional. rekening regional dapat dibuat pada cabang
bank sentral di daerah atau pada bank umum apabila tidak terdapat cabang bank
sentral di daerah tersebut. Hal ini berguna untuk mengatasi percepatan penerimaan
negara dan kebutuhan pengeluaran negara di daerah. Rekening-rekening ini secara
akumulatif mewakili kondisi likuiditas negara. Dengan adanya rekening-rekening

tersebut maka segala transaksi kas baik penerimaan maupun pengeluaran dapat
dilakukan secara cepat. Pemerintah dalam hal ini otoritas perbendaharaan harus
mengeluarkan peraturan mengenai batas maksimal dana pada rekening ini. Hal ini
dimaksudkan agar kondisi likuiditas secara nasional atas TSA pada bank sentral tidak
terganggu. Kantor perbendaharaan regional harus selalu memonitor saldo rekening
tersebut agar tidak melebihi batas maksimal.
Gambar 2 mengilustrasikan hubungan TSA dengan rekening kas negara di

daerah. Untuk mendukung efektifitas penerimaan dan penyaluran dana, rekening kas
negara dapat dibuat bertingkat. TSA yang berada di Bank Sentral merupakan
rekening utama di mana semua penerimaan dan pengeluaran secara nasional akan
bermuara pada rekening tersebut. Keputusan untuk melakukan pembiayaan atau
investasi akan berdasarkan ketersediaan kas pada rekening tersebut (sebagaimana
diilustrasikan pada gambar 1). TSA menampung saldo kas negara secara nasional.
Rekening-rekening yang dibentuk selain pada Bank Sentral berfungsi sebagai
rekening transit yang harus dikosongkan setiap harinya. Untuk penerimaan cabang
bank sentral atau bank umum harus melakukan penyetoran atas penerimaan tersebut
setiap hari. Sedangkan untuk pengeluaran rekening-rekening tersebut diisi sesuai
dengan permintaan dari otoritas perbendaharaan atau kantor perbendaharaan
setempat secara hierarkis. Setiap kelebihan dari dana yang dimintakan harus disetor
kembali ke TSA pada hari tersebut.
Untuk mewujudkan kondisi ideal tersebut, monitoring dari otoritas

perbendaharaan baik di pusat dan di daerah harus berjalan secara efektif. Otoritas
perbendaharaan dituntut untuk dapat melakukan kontrol atas aliran kas setiap
harinya. Otoritas perbendaharaan juga dituntut untuk dapat membuat perencanaan
atas kebutuhan kas dengan mengestimasikan penerimaan dan pengeluaran yang
akan dilakukan pada hari tersebut sehingga pelaksanaan pembayaran atas kegiatan
pemerintah di daerah tidak terganggu. Dalam melakukan prediksi atas penerimaan,
otoritas perbendaharaan harus berkoordinasi dengan departemen atau unit terkait,
misalnya untuk estimasi pajak koordinasi dilakukan oleh otoritas perpajakan.
Koordinasi dengan pengguna dana juga dibutuhkan agar kebutuhan dana untuk
pembayaran tagihan dapat dipenuhi.
Pemerintah dapat menggunakan rancangan lain, apabila kemampuan otoritas
perbendaharaan untuk memprediksi penerimaan dan pengeluaran rendah, yaitu
dengan menetapkan saldo maksimal yang dapat dikelola tiap rekening tersebut.
Misalnya rekening pada suatu daerah ditetapkan sebanyak Rp. 2 Milyar. Sehingga
saldo per hari rekening tersebut harus tidak melebihi Rp. 2 Milyar, apabila lebih,
kelebihan atas saldo tersebut harus dilimpahkan pada TSA pada hari itu juga.
Penetapan ini harus melalui analisis atas transaksi penerimaan dan pengeluaran
pada daerah tersebut.
B. Sistem Penerimaan Pajak
Seperti sudah disinggung beberapa kali di atas, sistem penerimaan negara

haruslah dibuat sedemikian rupa agar interval waktu (float) yang dibutuhkan antara
penerimaan kas sampai kas tersebut dapat digunakan untuk membiayai pengeluaran
80 Manajemen Kas
dapat ditekan sampai pada titik minimal. Idealnya penerimaan tersebut dapat
langsung digunakan pada saat diterima atau dengan kata lain interval sama dengan
nol. Semakin banyak lapisan birokrasi yang terkait dalam sistem penerimaan akan
menambah interval waktu yang dibutuhkan sampai penerimaan tersebut dapat
digunakan.
Untuk mendukung terciptanya kondisi ideal, pemerintah dapat
mempertimbangkan untuk menggunakan jasa sektor perbankan dalam
mengumpulkan penerimaan pajak secara efisien daripada melalui kantor pajak.
Otoritas pajak seharusnya tidak terlibat dalam pengumpulan penerimaan pajak
namun fokus pada pencarian sumber-sumber pajak dan pengendalian kepatuhan
atas pembayaran pajak oleh wajib pajak. Otoritas pajak melalui kewenangannya
dapat mengeluarkan peraturan tentang batas maksimal bagi wajib pajak dalam
melakukan kewajiban pajaknya. Sedangkan otoritas perbendaharaan melalui
kewenanggannya membuat peraturan kepada pengumpul pajak tentang batas waktu
untuk penyetoran penerimaan yang telah dikumpulkannya.
Secara umum penerimaan pajak dapat dilakukan dalam dua cara yaitu:
penyetoran langsung oleh wajib pajak ke kas negara dan pemotongan/pemungutan
pajak oleh pihak ketiga. Penyetoran langsung pada umumnya dilakukan oleh wajib
pajak langsung pada bank umum yang ditunjuk oleh menteri keuangan. Di Indonesia,
bank umum ini dikenal sebagai bank persepsi. Pada jenis yang pertama ini interval
waktu lebih dapat ditekan karena kas akan masuk dalam TSA secara langsung.
Permasalahan lebih pada kepatuhan wajib pajak tersebut untuk melakukan kewajiban
pajaknya ini. Sedangkan pemotongan/pemungutan pajak oleh pihak ketiga
merupakan pengumpulan pajak atas subjek pajak lain. Pemotong/pemungut dapat
berupa bendaharawan pemerintah atau wajib pajak lain yang berdasarkan ketentuan
pajak melakukan pemotongan/pemungutan pajak atas pemberian pekerjaan kepada
pihak lain. Gambar 3 memberikan ilustrasi tentang cara penerimaan pajak.
Pada kedua jenis penyetoran pajak ini, percepatan dapat dilakukan pada titik
antara wajib pajak/bendahara dengan Bank Persepsi dan titik antara Bank Persepsi
dengan TSA. Khusus pada cara yang kedua harus dipastikan bahwa pemotongan
dan atau pemungutan pajak telah dilakukan oleh bendahara/WP atas pelaksanaan
suatu pekerjaan. Percepatan pada titik antara wajib pajak/bendahara dengan Bank
Persepsi dilakukan dengan mengeluarkan peraturan pemerintah tentang batas waktu
maksimal kewajiban pajak atau potongan/pungutan tersebut dapat berada rekening
wajib pajak/bendahara. Agar efektif pelanggaran atas peraturan tersebut harus
mendapatkan sanksi yang jelas dan tegas.
Gambar 4.3 Ilustrasi cara penyetoran pajak
Berkaitan dengan percepatan pada titik Bank Persepsi dengan TSA, jika
mengacu pada kondisi ideal atas penggunaan Treasury Single Account, penerimaan
pajak yang terkumpul pada rekening Bank Persepsi harus dinihilkan dengan
mentransfer saldo ke TSA setiap hari.
Di Indonesia, posisi bank persepsi kadang juga ditempati oleh giro persepsi yang
menggunakan jaringan sentra giro gabungan (SGG). Jaringan ini dimiliki oleh Kantor
Pos di seluruh Indonesia. Penggunaan jaringan ini didasarkan pada luasnya jaringan
yang dimiliki oleh kantor pos pada pelosok nusantara. Hal ini menjadi efektif jika
berkaitan dengan pengumpulan penerimaan negara di mana perbankan tidak
terdapat pada daerah tersebut. Namun seiring perkembangan tekhnologi perbankan
saat ini di mana jaringannya telah hampir mendekati jaringan kantor pos.
Penggunaan SGG menjadi kurang efisien.
Penerimaan pajak juga dapat dilakukan dengan cara pemotongan/pemungutan

langsung atas pembayaran tagihan atas beban negara. Dalam hal pembayaran ini
dilakukan tersentral oleh otoritas perbendaharaan, cara pemotongan/pemungutan
pajak seperti ini tidak berpengaruh banyak atas kondisi saldo kas. Hal ini disebabkan
karena tidak ada pergerakan riel atas arus kas. Misalnya tagihan kepada negara
sebesar Rp. 110 juta di mana dalam komponennya terdapat PPN sebesar Rp. 10
juta. Kas yang benar-benar keluar dari rekening kas negara adalah sebesar Rp. 100
juta. Namun demikian pencatatan atas transaksi tersebut adalah menggunakan
jumlah bruto yaitu Rp. 110 juta untuk pembayaran tagihan dan Rp. 10 juta untuk
penerimaan pajak. Dengan penggunaan prinsip bruto tersebut dalam pencatatannya,
maka jumlah pengeluaran atas beban negara dan penerimaan pajak akan lebih
merepresentasikan kondisi riel.
Dalam sistem penerimaan pajak, otoritas perbendaharaan baik di pusat atau

melalui kantor perbendaharaan melakukan monitoring atas pelaksanaan transfer
tersebut. Monitoring ini juga dimaksudkan untuk menjaga persediaan kas pada
rekening selain TSA agar dapat memenuhi kebutuhan departemen atau unit
pengguna dana. Monitoring ini juga berguna untuk melaksanakan fungsi kontrol atas
penerimaan negara. Otoritas perbendaharaan membuat laporan secara hierarkis
dimulai dari kantor vertikalnya atas penerimaan pajak dari rekening pemerintah pada
bank persepsi. Laporan ini nantinya akan direkonsiliasi dengan laporan yang dibuat
oleh perbankan. Gambar 4 mengilustrasikan hubungan TSA, rekening penerimaan,
dan otoritas perbendaharaan.
82 Manajemen Kas
Gambar 4.4 Ilustrasi hubungan TSA, rekening penerimaan dan fungsi perbendaharaan
Otoritas perbendaharaan dapat selalu memonitor penerimaan pajak pada setiap

tingkat. Dalam ilustrasi di atas, rekonsiliasi juga dapat dimungkinkan atas semua
penerimaan pajak. Bank persepsi memberikan data detail mengenai pembayaran
pajak setiap harinya sedangkan data yang diperoleh dari rekening kas negara
merupakan jumlah aggregat dari penerimaan pajak. Otoritas perbendaharaan akan
membuat laporan penerimaan secara hierarkis pada level di atasnya. Keberadaan
kantor wilayah (regional) yang membawahi kantor-kantor perbendaharaan dapat
membantu dalam mengkoordinasi laporan ini sehingga pada tingkat pusat laporan
tersebut sudah terangkum menjadi jumlah penerimaan yang masuk pada TSA pada
hari itu. Rangkuman penerimaan dari kantor perbendaharaan tersebut nantinya akan
dicocokkan dengan laporan penerimaan oleh Bank Sentral.
Laporan yang dibuat oleh otoritas perbendaharaan juga akan disalurkan kepada
otoritas perpajakan untuk monitoring pencapaian target pajak dan penilaian ketaatan
pembayar pajak dalam melaksanakan kewajiban pajaknya. Laporan ini juga berfungsi
sebagai dasar bagi hasil dengan daerah penghasil pajak bersangkutan dalam hal
terdapat perjanjian pembagian pendapatan pajak antara pemerintah pusat dan
daerah, seperti halnya pembagian PBB.
C. Sistem Penerimaan Bukan Pajak
PNBP terkadang mendapatkan perhatian yang kurang dibandingkan penerimaan

pajak karena jumlahnya yang dirasakan kecil, padahal potensi PNBP untuk
mendukung likuiditas kas negara sangatlah besar. Oleh karena itu, semua jenis
penerimaan selain pajak yang merupakan hasil pemanfaatan atas aset negara harus
disetorkan pada kas negara. Termasuk dalam katagori penerimaan bukan pajak
adalah penerimaan atas pemberian pelayanan publik, penerimaan atas penjualan
dan penyewaan aset negara, penerimaan atas penyerahan barang atau jasa publik,
dan lain sebagainya.
PNBP dapat timbul dari kegiatan operasional utama departemen/lembaga,

seperti perizinan, pemberian layanan kesehatan, dan lain-lain. PNBP juga dapat
timbul karena kegiatan yang bukan operasional utama departemen/lembaga, seperti
penjualan aset rusak, penyewaan gedung pertemuan, dan lain-lain. Bervariasinya
jenis, sumber dan pengelola PNBP mengakibatkan perlakuan internal pada
departemen/lembaga penghasil atas PNBP berbeda-beda.
Pada dasarnya sistem penerimaan bukan pajak juga melalui alur yang sama
pada penerimaan pajak. PNBP disetorkan melalui bank persepsi atau giro persepsi
yang menjadi agen bank sentral dalam mengumpulkan penerimaan negara bukan
pajak. Saldo yang dikumpulkan pada rekening bank persepsi atau giro persepsi akan
dinihilkan setiap harinya. Pada praktiknya, untuk mengumpulkan PNBP digunakan
bendahara penerimaan sebelum dana tersebut disetorkan pada kas negara melalui
bank persepsi atau giro persepsi, terutama pada unit di mana penerimaan PNBP
merupakan rutinitas dari unit tersebut, misalnya sekolah dan rumah sakit.
Titik kritis pada penerimaan PNBP terdapat pada keberadaan bendahara
penerimaan tersebut. Adanya bendahara penerimaan dapat memperpanjang interval
waktu yang dibutuhkan atas PNBP untuk sampai pada TSA. Rekening-rekening atas
nama bendahara penerimaan yang dipergunakan untuk menampung penerimaan ini
pada akhirnya menambah akumulasi kas yang menganggur. Keberadaan bendahara
penerima pada dasarnya sebagai kontrol atas penerimaan PNBP yang telah
diperoleh. Hal ini menjadi penting karena jumlah yang telah dikumpulkan akan dapat
menjadi dasar untuk pencairan kembali dana tersebut pada departemen atau unit
penghasil PNBP.
Untuk menuju kondisi yang ideal, setiap penerimaan PNBP pada rekening
bendahara penerimaan harus segera disetorkan pada kas negara (TSA) setiap
harinya secara langsung atau melalui bank persepsi. Untuk mendukung hal tersebut,
penerimaan PNBP diupayakan melalui penyetoran langsung pada rekening tidak
secara tunai. Dalam hal digunakan cara pembayaran tunai, penguatan pengendalian
internal atas penerimaan PNBP perlu diupayakan. PNBP yang telah dikumpulkan
harus sesegera mungkin disetorkan ke kas negara. untuk itu selain pembentukan
sistem internal kontrol pada unit penerima, pemeriksaan secara berkala oleh badan
pemeriksa menjadi salah satu kunci sukses dalam penerimaan PNBP.
Prinsip-prinsip pengendalian intern yang dapat digunakan dalam penerimaan

PNBP adalah sebagai berikut: (1) pemisahan fungsi pemberi pelayanan, penerima
84 Manajemen Kas
kas, pencatatan penerimaan dan petugas rekonsiliasi; (2) rekonsiliasi dilakukan tiap
hari atas saldo kas dengan pencatatan; (3) atas penerimaan yang tersentralisasi,
setiap hari dapat langsung disetorkan ke kas negara; (4) atas penerimaan negara
yang tersebar pada beberapa unit di daerah, prosedur tambahan perlu dibuat untuk
memungkinkan rekonsiliasi dilakukan pada tiap level terdapat laporan untuk
memonitor jumlah PNBP yang telah disetorkan; (5) rekonsiliasi atas semua
penerimaan harus dilakukan secara tepat waktu, oleh karena penggunaan tekhnologi
informasi merupakan keharusan; dan (6) pemeriksaan internal oleh pejabat yang
berwenang (auditor) perlu dilakukan secara berkala.
D. Sistem Pengeluaran Kas
Sesaat setelah anggaran belanja negara disahkan oleh legislatif maka

pengeluaran untuk membiayai operasional departemen atau unit pengguna dana
dapat dilakukan. kas dikeluarkan dari rekening kas negara mengikuti siklus
pengeluaran sebagai berikut4:
• Alokasi appropriasi dan allotment/pelepasan dana pada departemen atau unit

pengguna dana.
Tahap ini merupakan tahap penganggaran di mana dokumen anggaran
dibuat untuk tiap departemen dan unit pengguna dana yang dibiayai oleh
Negara. Appropriasi merupakan alokasi anggaran pada
departemen/lembaga, sedangkan allotment merupakan alokasi dari
departemen/lembaga kepada unit-unit dibawahnya. Pada tahap ini dapat
diberikan langsung pada masing-masing pengguna dana, secara penuh atau
memakai sistem imprest fund. Namun demikian hal ini bisa berakibat buruk
bagi likuiditas saldo kas secara keseluruhan, karena banyaknya uang
menganggur pada rekening departemen/lembaga tersebut.
• Pembuatan komitmen
Tahap pembuatan komitmen adalah tahap di mana kewajiban membayar
dimasa yang akan datang telah timbul. Tahap ini ditandai dengan
penandatangan kontrak, pemesanan barang dan jasa, dan lain sebagainya.
Dalam pembuatan komitmen harus dipastikan bahwa tidak dilakukan
pembayaran dimuka. Termin dalam komitmen harus dipastikan untuk
menyebutkan pembayaran akan dilakukan setelah barang atau jasa diterima,
atau apabila pekerjaan tersebut membutuhkan waktu yang panjang,
pembayaran dilakukan berdasarkan prosentase penyelesaian pekerjaan.
• Akuisisi barang atau jasa/verifikasi
Tahap ini ditandai dengan penyerahan barang atau jasa yang disepakati.
Atas penerimaan barang atau jasa, otoritas pengguna barang wajib
memeriksa apakah spesifikasi yang disepakati sesuai dengan kenyataan.
Apabila tidak, hal ini merupakan kewenangan pengguna barang untuk
menolak membayar atas pelaksanaan pekerjaan tersebut. Pada tahap ini bila
barang dan jasa telah sesuai dengan kontrak atau pesanan yang
maksudkan, maka dibuat sebuah berita acara serah terima atau dokumen
4
ibid., p.146, par.1
yang dapat dipersamakan. Berita acara ini merupakan dasar untuk

membayar tagihan yang disampaikan oleh suplier.
• Pembayaran
Tahap ini merupakan pelunasan atas tagihan yang disampaikan pada tahap
sebelumnya. Pelaksanaan pelunasan dapat dilakukan dengan pembayaran
secara tunai, cek, transfer antar bank, pengeluaran surat hutang, barter,
pengurangan atas kewajiban pajak, memakai voucher kas dan lain
sebagainya. Pelunasan dengan barter dan pengurangan kewajiban pajak
mungkin merupakan cara pelunasan yang jarang dilakukan. Pemakaian
voucher kas di lain pihak tidak dapat dikatan sebagai pelunasan melainkan
sebagai rangkaian dari tahap ini, karena saat voucher dikeluarkan tidak
berarti kas sudah dikeluarkan dari TSA.
Dari uraian di atas dapat diketahui bahwa secara umum sebuah pengeluaran
dapat dimintakan pembayaran atas beban negara apabila terpenuhi ketentuan
mengenai ketersediaan dana (appropriasi), adanya komitmen berupa kontrak atau
pesanan, dan adanya bukti penyerahan barang dan jasa sesuai kontrak atau
pesanan. Oleh karenanya, setiap unsur pada tahapan tersebut harus terdapat dalam
penyampaian tagihan pada negara. Pada kasus tertentu tahap komitmen dan
akuisisi/verifikasi sulit dibedakan atau bahkan dapat dikatakan keduanya tergabung,
misalnya pembayaran pengeluaran pegawai (gaji, tunjangan dan lain-lain), dan
pengeluaran daya dan jasa (telepon, listrik dan gas). Komitmen pada jenis
pengeluaran ini tidak harus diwakilkan dengan adanya kontrak, namun dengan
adanya tagihan atas nama pengguna dana maka tagihan tersebut perlu untuk
mendapatkan pembayaran.
Dalam kerangka TSA, pengeluaran kas hanya diberikan pada tahap pembayaran
yaitu apabila proses pengadaan barang dan jasa sudah selesai dan siap
dimanfaatkan oleh departemen atau unit pengguna dana. Sistem imprest fund dapat
digunakan untuk membiayai pengeluaran kecil (pembentukan petty cash) dan
diberikan pada saat appropriasi diotorisai oleh legislatif. Namun untuk mengurangi
kas menganggur (idle) jumlah tersebut harus ditekan sampai minimal. Otoritas
perbendaharaan berkewenangan untuk membuat peraturan mengenai pembentukan
petty cash tersebut.
Sebagaimana telah disebutkan dalam pengaturan rekening, posisi otoritas

perbendaharaan dalam hal ini dibuat menjadi dua kemungkinan. Kemungkinan
pertama adalah otoritas perbendaharaan melakukan kontrol atas permintaan
pembayaran dari departemen atau unit pengguna dana diserahkan pada otoritas
perbendaharaan yang mengontrol dan merencanakan pembayarannya. Otoritas
perbendaharaan mengelola float atas tagihan yang belum dibayar. Pada jenis ini
departemen atau pengguna dana melakukan peremintaan pembayaran, sedangkan
proses selanjutnya (penjadwalan dan pembayaran) dilakukan oleh otoritas
perbendaharaan.
Kemungkinan kedua adalah pembayaran dilakukan langsung oleh departemen

atau unit pengguna dana, namun melalui sebuah Treasury Single Account. Otoritas
perbendaharaan, atau aturan penggunaan anggaran, mengatur batas kas atas
86 Manajemen Kas
jumlah transaksi yang diperbolehkan namun tidak mengontrol transaksi secara

individual. Dengan kata lain otoritas perbendaharaan berfungsi sebagai kasir untuk
membayarkan tagihan yang telah diverifikasi oleh departemen atau unit pengguna
dana. Jadi segala penjadwalan manjadi kewenangan departemen atau unit pengguna
dana.
Kemungkinan tersebut di atas merupakan generalisasi dari praktik dibeberapa

negara, dalam pelaksanaanya terdapat suatu negara mungkin melakukan variasi
yang tidak persis sama dengan kedua kemungkinan tersebut.
Gambar 4.5 memberikan ilustrasi secara komprehensif mengenai sistem yang digunakan atas
pengeluaran kas dari kas negara ke rekening supplier berdasarkan peraturan Direktur Jenderal
Perbendaharaan No. PER-66/PB/2005. bahasan selanjutnya akan dibawakan dalam kerangka peraturan
tersebut.
1. Pemrosesan Permintaan Pembayaran
Pemrosesan permintaan pembayaran merupakan proses yang terjadi pada

departemen atau unit pengguna dana karena departemen atau unit pengguna
danalah yang melaksanakan kegiatan tersebut. Berdasarkan siklus pengeluaran di
atas tagihan yang dapat dimintakan pembayarannya adalah yang telah memenuhi
semua tahapan dalam siklus pengeluaran tersebut, yaitu terdapat alokasi dana untuk
pengeluaran yang dimintakan dan dana tersebut cukup; ada komitment berupa
kontrak atau pesanan; dan adanya bukti penyerahan atas barang dan jasa yang telah
dikontrakkan atau dipesan.
Permintaan pembayaran didasarkan atas dua jenis pembayaran yang berbeda,

yaitu pembayaran secara langsung dan pembayaran dengan uang persediaan.
Dinamakan pembayaran langsung karena uang dari TSA langsung ditranfer pada
rekening supplier atau penerima dana tanpa perlu ada proses pertanggungjawaban
lebih lanjut. Dokumen yang diajukan untuk dimintakan pembayarannya adalah bentuk
pertanggungjawaban atas penggunaan dana dan langsung menjadi beban negara.
Sedangkan untuk pembayaran dengan uang persediaan pada dasarnya prinsip yang
digunakan adalah pembentukan petty cash dengan menggunakan sistem imprest
fund. Sehingga dalam praktik sejumlah uang diberikan dimuka untuk digunakan
kemudian.
Pembayaran langsung pada prinsipnya digunakan untuk membiayai pengeluaran

negara yang berjumlah besar sehingga pembayaran secara tunai dinilai tidak efektif
untuk digunakan pada jenis pengeluaran ini. Alasan lain penggunaan jenis
pembayaran adalah mengurangi float yang mungkin terjadi apabila pembayaran
dilakukan secara tunai. Pembayaran dengan uang persediaan, di lain pihak,
digunakan untuk membiayai pengeluaran negara yang tergolong kecil. Uang
persediaan ini disediakan untuk unit pengguna dana dalam melaksanakan kegiatan
operasional sehari-hari. Pembentukan uang persediaan juga dimaksudkan agar
pengeluaran opersional unit pengguna dana dapat dilakukan secara efektif
mengingat penggunaan transfer antar rekening membutuhkan biaya yang lebih
dibanding manfaatnya.
Keputusan untuk menentukan jenis pengeluaran yang akan dilakukan secara

langsung maupun dengan uang persediaan sangatlah penting untuk mengurangi
jumlah uang yang menganggur pada rekening-rekening bendahara. Sehingga
akumulasi dana yang dikuasai bendahara dalam bentuk uang persediaan dapat
ditekan pada titik minimal. Untuk mendukung managemen kas, cara pengeluaran kas
diarahkan pada pembayaran langsung5. Namun demikian pembayaran langsung
terkadang kurang efektif untuk membiayai pengeluaran yang tergolong kecil sehingga
pembentukan uang persediaan menjadi keharusan.
Permintaan pembayaran langsung digunakan untuk pembayaran (1) belanja

pegawai (gaji, lembur, dan honor/vakasi); (2) belanja non-pegawai atas pengadaan
barang dan jasa, Biaya Langganan Daya dan Jasa (listrik, Telepon, dan Air) dan
Biaya Perjalanan Dinas; dan (3) belanja untuk pengadaan Tanah. Untuk tiap jenis
belanja, dokumen yang harus dilampirkan berbeda-beda namun pada dasarnya
dokumen tersebut mengacu pada siklus pengeluaran yang sama. Lampiran yang
5
hal ini sesuai dengan pasal 11 ayat (1) KMK Nomor 134/PMK.06/2005, di mana disebutkan bahwa
pelaksanaan pembayaran dengan Uang Persediaan dapat dilakukan oleh Bendahara Pengeluaran
sepanjang pembayaran dimaksud tidak dapat dilakukan melalui pembayaran langsung (SPM-LS). Dengan
demikian logika berpikirnya adalah cara pembayaran LS terlebih dahulu, apabila tidak bisa maka
digunakan uang persediaan bukan sebaliknya.
88 Manajemen Kas
perlu disertakan dalam permintaan pembayaran langsung atas tiap jenis belanja
tersebut adalah sebagai berikut:
a. Belanja pegawai
1). Pembayaran gaji dan segala bentuk turunannya. Permintaan pembayaran
dilampiri dengan (1) daftar gaji yang menunjukkan perhitungan atas
pembayaran yang dimintakan dan nama-nama pegawai yang berhak atas
pembayaran tersebut yang telah diotorisasi oleh pejabat yang berwenang, (2)
surat keputusan atau surat keterangan berkaitan dengan pegawai yang
bersangkutan, dan (3) daftar potongan-potongan atas kewajiban pegawai
pada negara serta SSP PPh Pasal 21.
2). Pembayaran lembur. Permintaan pembayaran dilampiri dengan (1) daftar
pembayaran perhitungan lembur yang ditandatangani oleh pejabat
berwenang, (2) surat perintah kerja lembur, (3) daftar hadir kerja dan daftar
hadir lembur, hal ini untuk memastikan bahwa pegawai tidak hanya masuk
pada saat lembur sedangkan sehari-harinya tidak, dan (4) SSP PPh Pasal
21.
3). Pembayaran Honor/Vakasi. Permintaan pembayaran dilampiri dengan (1)
daftar pembayaran perhitungan honor/vakasi, (2) surat keputusan pemberian
honor/vakasi, dan (3) SSP Pasal 21
Lampiran-lampiran tersebut di atas pada dasarnya terdiri dari daftar yang berisi
mengenai nama-nama yang berhak mendapatkan mendapatkan pembayaran dan
perhitungan pembayaran atas masing-masing nama. Surat keputusan, surat perintah
melaksanakan pekerjaan atau surat keterangan merupakan representasi dari
komitmen pengguna anggaran untuk melakukan pembayaran. Surat ini harus
diotorisasi oleh pejabat yang berwenang. Khusus untuk permintaan pembayaran gaji,
komitmen hanya diberikan sekali sampai komitmen tersebut diperbaharui dengan
komitmen baru, misalnya apabila ada kenaikan pangkat atau gaji.
b. Belanja non-pegawai
1) pembayaran pengadaan barang dan jasa. Lampiran yang harus disertakan
adalah sebagai berikut:
(a). kontrak/SPK yang mencantumkan nomor rekening rekanan;
(b). surat pernyataan kuasa PA mengenai penetapan rekanan;
(c). berita acara penyelesaian pekerjaan;
(d). berita acara serah terima pekerjaan;
(e). berita acara pembayaran;
(f). kuitansi yang disetujui oleh kuasa PA atau pejabat yang ditunjuk;
(g). faktur pajak beserta SSP yang telah ditandatangani Wajib Pajak;
(h). jaminan bank atau yang dipersamakan yang dikeluarkan oleh bank atau
lembaga keuangan non bank;
(i). dokumen lain yang dipersyaratkan untuk kontrak-kontrak yang dananya
sebagaian atau seluruhnya bersumber dari pinjaman/hibah luar negeri;
(j). ringkasan kontrak yang dibuat sesuai dengan ketentuan. Ringkasan ini berisi
mengenai nomor dokumen anggaran, kode kegiatan/sub kegiatan/MAK,
nomor dan tanggal SPK/kontrak, nama dan alamat kontraktor, nilai
SPK/Kontrak, uraian dan volume pekerjaan, cara pembayaran, jangka waktu
pelaksanaan, tanggal penyelesaian pekerjaan, jangka waktu pemeliharaan,

dan ketentuan sanksi. Ketentuan tersebut adalah untuk pekerjaan yang
dibiayai seluruhnya oleh APBN. Untuk pembiayaan sebagian atau seluruhnya
dengan pinjaman/hibah luar negeri terdapat tambahan mengeni dokumen
pinjaman/hibah yang menjadi dasar serta porsi pembiayaan luar negeri.
2) Pembayaran Biaya Langganan Daya dan Jasa (listrik, Telepon dan Air).
Lampiran yang harus disertakan adalah sebagai berikut:
(a). bukti tagihan daya dan jasa;
(b). nomor rekening pihak ketiga (PT.PLN, PT. Telkom, PDAM, dan lain-lain)
dalam hal pembayaran melalui rekening tidak dapat dilaksanakan maka bisa
digunakan cara pembayaran melalui uang persediaan.
3) Pembayaran Biaya Perjalanan Dinas. Lampiran yang harus disertakan dengan
daftar nominatif yang berisikan informasi tentang data pejabat (atau para pejabat
apabila terdapat beberapa orang) yang melaksanakan perjalanan dinas, tujuan,
tanggal keberangkatan, lama perjalanan dinas, dan biaya yang diperlukan untuk
masing-masing pejabat.
Dari lampiran-lampiran tersebut di atas jika kita tinjau dari siklus pengeluarannya,
maka kontrak/spk atau yang dipersamakan merupakan representasi dari pembuatan
komitmen untuk melakukan belanja atas beban negara. dalam hal permintaan biaya
langganan daya dan jasa dengan terpasangnya instalasi listrik, telpon dan lain-lain
merupakan representasi komitmen tersebut. Kontrak atas biaya ini bisa saja dibuat
pada awal perjanjian, namun demikian karena pemakaian yang menjadi rutinitas
sepanjang tahun maka keberadaan kontrak tidak diperlukan untuk dilampirkan. Untuk
perjalanan dinas, daftar nominatif merupakan bentuk dari komitmen. Namun demikian
perlu juga sebenarnya pelampiran surat penugasan atas perjalanan dinas tersebut
sehingga urgensi perjalanan dapat juga dipantau.
c. belanja untuk pengadaan tanah. Lampiran yang harus disertakan adalah sebagai
berikut:
(1) persetujuan panitia pengadaan tanah untuk tanah yang luasnya lebih dari 1
(satu) hektar di kabupaten/kota;
(2) fotokopi bukti kepemilikan tanah;
(3) kuitansi;
(4) SPPT PBB tahun transaksi;
(5) surat persetujuan harga;
(6) pernyataan dari penjual bahwa tanah tersebut tidak dalam sengketa atau
tidak sedang dalam agunan;
(7) pelepasan/penyerahan hak atas tanah/akta jual beli dihadapan PPAT
(pejabat pembuat akta tanah);
(8) SSP PPH final atas pelepasan hak;
(9) Surat pelepasan hak atas tanah adat (bila diperlukan)
Permintaan pembayaran dengan uang persediaan terdiri dari tiga jenis

permintaan yang mewakili pembentukan uang persediaan, penambahan uang
persediaan, dan pertanggungjawaban atas uang persediaan yang dikuasai.
Pembentukan uang persediaan dilakukan dengan pengajuan SPP UP. Uang
90 Manajemen Kas
persediaan ini belum menjadi beban negara sampai dipertanggungjawabkan pada

saat pengisian kembali saldo uang persediaan. Uang persediaan diberikan untuk
pengeluaran belanja barang pada klasifikasi belanja 5211, 5212, 5221, 5231, 5241
dan 5811. Besarnya uang persediaan yang dapat diberikan adalah sebagai berikut:
• 1/12 (satu per dua belas) dari pagu dokumen anggaran menurut klasifikasi yang
diperbolehkan, maksimal Rp. 50.000.000,- untuk pagu sampai dengan Rp.
900.000.000,-;
• 1/18 (satu per delapan belas) dari pagu dokumen anggaran menurut klasifikasi
yang diperbolehkan, maksimal Rp. 100.000.000,- untuk pagu di atas Rp.
900.000.000,- sampai dengan Rp. 2.400.000.000,-
• 1/24 (satu per dua puluh empat) dari dari pagu dokumen anggaran menurut
klasifikasi yang diperbolehkan, maksimal Rp. 200.000.000,- untuk pagu di atas
Rp. 2.400.000.000,-.
Pengisian kembali atas uang persediaan tidak dilakukan berdasarkan periode

namun penyerapan dana yaitu apabila sudah terpakai sekurang-kurangnya 75% dari
uang persediaan yang diberikan.
Penambahan uang persediaan dapat dilakukan dengan pengajuan SPP TUP.

Penambahan uang persediaan ini dilakukan apabila uang persediaan yang dikelola
tidak dapat memenuhi kebutuhan karena adanya kebutuhan mendesak yang tidak
dapat ditunda. SPP TUP mempunyai ketentuan tambahan yang perlu dipenuhi, yaitu
bahwa dana digunakan untuk memenuhi kebutuhan yang mendesak/tidak dapat
ditunda, dana harus digunakan paling lama 1 bulan saat dicairkan, apabila dana
tersebut tidak habis dalam satu bulan maka sisa dana harus disetorkan ke rekening
kas negara. hal ini dilakukan untuk mengurangi dan menganggur pada bendahara.
Jenis terakhir adalah pertanggungjawaban atas uang persediaan yang dikuasai
oleh bendahara. Pertanggungjawaban ini dilakukan dengan pengajuan SPP GUP.
Pada dasarnya permintaan ini merupakan pengisian kembali atas saldo uang
persediaan yang terpakai, namun alaminya SPP GUP mempertanggungjawabkan
penggunaan dana dengan menyertakan bukti-bukti penggunaan dana yang ingin
dimintakan penggantiannya, berupa kuitansi dan Surat Pernyataan Tanggung Jawab
Balanja (SPTB).
Lampiran-lampiran yang perlu disampaikan pada setiap permintaan pembayaran

dengan uang persediaan adalah sebagai berikut:
1. SPP-UP (uang persediaan).

Surat pernyataan dari kuas pengguna anggaran atau pejabatg yang ditunjuk,
menyatakan bahwa uang persediaan tersebut tidak untuk membiayai
pengeluaran-pengeluran yang menurut ketentuan harus dengan LS.
2. SPP-TUP (Tambahan Uang Persediaan)

a. rincian rencan penggunaan dana tambahan uang persediaan dari kuasa
pengguna anggaran atau pejabat yang ditunjuk
b. surat pernyataan dari kuasa pengguna anggaran atau pejabat yang ditunjuk
bahwa:
(1) dana tambahan UP tersebut akan digunakan untuk keperluan mendesak dan
akan habis digunakan dalam waktu satu bulan terhitung sejak atnggal
diterbitkan SP2D;
(2) apabila terdapat sisi dana TUP, harus disetorkan ke rekening kas negara;
(3) tidak untuk membiayai pengeluaran yang seharusnya dibayarkan langsung.
c. rekening korang yang menunjukkan saldo terakhir.
3. SPP-GUP (Penggantian Uang Persediaan)

a. kuitansi/tanda kuitansi pembayaran;
b. SPTB
c. Surat Setoran Pajak (SSP) yang telah dilegalisir oleh kuasa penggina
anggaran atau pejabat yang ditunjuk.
4. SPP-UP/TUP untuk pengadaan tanah

Pengadaan tanah apabila tidak memungkinkan untuk dilaksanakan dengan
mekanisme LS, dapat dilakukan melalui UP/TUP. Untuk UP ketentuan sebagai
berikut harus dipenuhi:
a. Pengadaan tanah yang luasnya kurang dari 1 (satu) hektar dilengkapi
persyaratan daftar nominatif pemilik tanah yang ditandatangani oleh kuasa
PA.
b. Pengadaan tanah yang luasnya lenbih dari 1 (satu) hektare dilakukan dengan
bantuan pengadaan tanah setempat dan dilengkapai dengan daftar nominatif
pemilik tanah dan besaran harga tanah yang ditandatangani oleh Panitia
Pengadaan Tanah (PPT)
c. Pengadaan tanah dengan mekanisme UP/TUP harus terlebih dahulu
mendapat ijin dispensasi dari kantor pusat DJPBN/kanwil DJPBN.
5. SPP untuk PNBP

Penerimaan negara bukan pajak dapat dikeluarkan kembali kepada unit
penghasil untuk operasinya dengan ketentuan sebagai berikut:
a. UP/TUP untuk PNBP diajukan terpisah dari UP/TUP lainnya;
b. UP dapat diberikan kepada satker pengguna sebesar 20% dari pagu dana
PNBP pada DIPA maksimal Rp. 500.000.000,-, dengan melampirkan daftar
realisasi pendapatn dan penggunaan dana DIPA (PNBP) tahun anggaran
sebelumnya. Apabila UP tidak mencukupi dapat mengajukan TUP sebesar
kebutuhan riil satu bulan dengan memperhatikan maksimum pencairan (MP).
c. Dana yang berasal dari PNBP dapat dicairkan maksimal sesuai formula
sebagai berikut: MP = (PPP x JS) – JPS
MP= maksimum pencairan dana;
PPP= proporsi pagu pengeluaran terhadap pendapatan;
JS = jumlah setoran;
JPS = jumlah pencairan dana sebelumnya sampai dengan SPM terakhir yang
diterbitkan.
d. Pengajuan permintaan pembayaran atas PNBP harus melampirkan
perhitungan tersebut di atas.
e. Untuk satker pengguna yng setoran dilakukan secar terpusat, pencairan
dana diatur secara khusus dengan surat edaran dirjen PBN tanpa
92 Manajemen Kas
menyertakan SSBP, sedangkan satker pengguna yang menyetorkan pada

masing-masing unit pencairan dana harus melampirkan SSBP.
Sesaat setelah lampiran atas permintaan pembayaran sudah dipenuhi, maka

SPP tersebut dapat diajukan kepada pejabat penerbit SPM. Atas SPP yang diajukan
diperiksa terlebih dahulu atas kelengkapan dokumen yang diharuskan untuk
lampirkan sebelum dilakukan pengujian oleh pejabat penerbit SPM. Pengujian yang
dilakukan oleh pejabat penerbit SPM tidak hanya berkisar pada kelengkapan
dokumen, namun pengujiannya adalah sebagai berikut:
1. memeriksa secara rinci dokumen pendukung SPP sesuai dengan ketentuan yang
berlaku;
2. memeriksa ketersediaan pagu anggaran dalam DIPA untuk memperoleh
keyakinan bahwa tagihan tersebut tidak melampaui batas pagu anggaran;
3. memeriksa kesesuaian rencana kerja dan/atau kelayakan hasil kerja yang dicapai
dengan indikator keluaran;
4. memeriksa kebenaran atas hak tagih yang menyangkut antara lain:
a. pihak yang ditunjuk untuk menerima pembayaran (nama orang/perusahaan,
alamat, nomor rekening dan nama bank);
b. nilai tagihan yang harus dibayar (kesesuaian dan/atau kelayakannya dengan
prestasi kerja yang dicapai sesuai spesifikasi teknis yang tercantum dalam
kontrak);
c. jadual waktu pembayaran.
5. memeriksa pencapaian tujuan dan/atau sasaran kegiatan sesuai dengan
indikator keluaran yang tercantum dalam DIPA berkenaan dan/atau spsifikasi
teknis yang sudah ditetapkan dalam kontrak.
Apabila setelah pengujian di atas SPP dinilai layak, maka atasnya dapat
diterbitkan SPM. Pengujian atas kelayakan pengeluaran sebenarnya dapat juga
dikaitkan dengan kontrol atas siklus pengeluaran tersebut. Pengujian tersebut
meliputi:
• pengujian atas pemenuhan pada tahap pembuatan komitmen. Perlu
diperiksa (1) apakah rencana pengadaan/penggunaan dana telah disetujui
oleh pejabat yang berwenang (otorisator); (2) apakah dana yang akan
digunakan telah dianggarkan dan cukup untuk membiayai pengadaan; dan
(3) apakah pengeluaran telah direncanakan sesuai dengan katagori.
• pengujian atas pemenuhan pada tahap penerimaan barang atau jasa
(verifikasi). Perlu diperiksa apakah benar telah terjadi penerimaan atas
barang atau jasa. Hal ini dibuktikan dengan adanya berita acara serah terima
atau berita acara penyelesaian barang untuk pengadaan barang atau jasa
yang pembayarannya dilakukan dalam beberapa termin.
2. Penjadwalan Pembayaran
Pengaturan yang baik atas tagihan kepada pemerintah merupakan keharusan.

Hal ini agar kemampuan membayar atas tagihan tersebut dapat dipertahankan
sehingga saldo kas tidak berlebih yang mengakibatkan banyaknya sumber daya
menganggur atau kurang yang mengakibatkan tidak terbayarnya tagihan-tagihan

tersebut secara tepat waktu. Pengaturan ini dapat dilakukan apabila informasi yang
memadai atas komitmen yang dibuat oleh departemen atau unit pengguna dana
dapat diperoleh dengan mudah oleh otoritas perbendaharaan sebagai pengelola kas
negara. Kemudahan atas informasi ini juga dapat mendukung keresponsifan otoritas
perbendaharaan dalam menyediakan dana untuk membayar tagihan tersebut yang
pada akhirnya akan berujung pada efektifitas penyaluran dana.
Dengan illustrasi yang diberikan pada gambar 5 dapat diketahui bahwa

penjadwalan atas tagihan dilakukan oleh departemen atau unit pengguna dana.
Pengguna dana akan memintakan pembayaran atas tagihan yang diterimanya dari
supplier. Tagihan baru akan diproses apabila tagihan telah diterima oleh pengguna
dana. Dengan kata lain, jika tagihan belum diterima maka tidak ada tindakan yang
dilakukan berkaitan dengan pembayaran.
Kontrol atas tagihan dapat dilakukan dengan memanfaatkan kontrol akuntansi

pada saat komitmen dilakukan. Penggunaan basis akrual memungkinkan hal
tersebut. Komitmen seharusnya dicatat sebagai kewajiban negara pada saat kontrak
disetujui, sehingga komitmen yang telah dibuat akan dapat dimonitor baik jumlah
maupun jatuh temponya. Informasi ini harus disampaikan pada otoritas
perbendaharaan agar perencanaan kas dapat dilakukan berkaitan dengan saldo
rekening kas negara yang dikuasainya. Dengan kata lain, penggunaan kontrol
akuntansi dan koordinasi yang baik antara departemen atau unit pengguna dana
dengan otoritas perbendaharaan dapat menjadi kunci keberhasilan managemen kas.
Praktik selama ini tidak mengenal adanya penjadwalan pembayaran.

Pembayaran akan dilakukan saat tagihan diterima dengan terlebih dahulu melalui
proses yang telah ditentukan yaitu pengajuan permintaan pembayaran dari
departemen atau unit pengguna dana. Namun demikian telah terdapat upaya untuk
mengurangi float atas tagihan tersebut. Hal ini seperti yang tercantum dalam pasal 13
peraturan Dirjen Perbendaharaaan nomor Per-66/PB/2005 di mana terdapat
pembatasan waktu dalam penerbitan SP2D (Surat Perintah Pencairan Dana) atas
SPM yang diterima oleh otoritas perbendaharaan (KPPN). Batasan waktu tersebut
• SP2D Gaji induk diterbitkan paling lambat lima hari kerja sebelum awal bulan
pembayaran gaji.
• SP2D Gaji non Induk diterbitkan paling lambat lima hari kerja setelah diterima
SPM secara lengkap.
• SP2D UP/TUP/GUP dan LS paling lambat satu hari kerja setelah diterima SPM
secara lengkap.
Dengan batasan ini tidak ada alasan bagi otoritas perbendaharaan untuk
menunda pembayaran atas SPM yang diterima dalam hal SPM tersebut telah
dilampiri secara lengkap. Namun demikian tidak ada ketentuan mengenai batasan
waktu atas proses dalam departemen atau pengguna dana agar tagihan yang
diajukan menjadi SPM.
94 Manajemen Kas
3. Pemrosesan Pelaksanaan Pembayaran
Gambar 4.6 Ilustrasi proses pelaksanaan pembayaran
Setelah proses pada departemen atau pengguna dana telah selesai, yaitu
permintaan pembayaran telah menjadi Surat Perintah Membayar (SPM), maka
proses selanjutnya adalah proses yang dilakukan oleh otoritas perbendaharaan untuk
mencairkan dana yang dimintakan. Proses internal pada KPPN ini diilustrasikan pada
gambar 6 di atas.
Atas SPM yang dikirimkan ke KPPN harus dilampiri bukti pengeluaran sebagai
berikut:
1. untuk keperluan pembayaran langsung (LS) belanja pegawai:

a. daftar gaji/gaji susulan/kekuarang gaji/lembur/honor dan vakasi yang
ditandatangani oleh Kuasa PA atau pejabat yang ditunjuk dan bendahara
Pengeluaran;
b. surat-surat kepiutusan kepegawaian dalam hal terjadi perubahan pada daftar

gaji;
c. surat keterangan pembarian honor/vakasi dan SPK lembur;
d. surat setoran pajak (SSP).
2. untuk keperluan pembayaran langsung (LS) non belanja pegawai:

a. resume kontrak/SPK atau daftar nomintaif perjalanan dinas;
b. SPTB;
c. Faktur Pajak dan SSP.
3. untuk keperluan pembayaran TUP:

a. rincian rencana penggunaan dana;
b. surat dispensasi kepala kanwil DJPBN untuk TUP di atas Rp.200.000.000,-;
c. surat pernyataan dari kuasa pengguna anggaran atau pejabat yang ditunjuk
yang menyatakan bahwa:
• dana tambahan UP tersebut akan digunakan untuk keperluan mendesak
dan akan habis digunakan dalam waktu satu bulan terhitung sejak
tanggal diterbitkan SP2D;
• apabila terdapat sisi dana TUP, harus disetorkan ke rekening kas negara;
• tidak untuk membiayai pengeluran yang seharusnya dibayarkan secara
langsung.
4. untuk keperluan pembayaran GUP:

a. SPTB;
b. Faktur Pajak dan SSP.
Lampiran tersebut di atas pada dasarnya sama dengan lampiran yang

disampaikan pada SPP untuk menjadi SPM. Bukti asli atas lampiran ini
didokumentsaikan oleh Pengguna Anggaran/Kuasa pengguna anggaran.
Atas SPM yang diterima oleh KPPN dilakukan pengujian yang mencakup
pengujian yang besifat substantif dan formal. Pengujian ini dilakukan oleh seksi
perbendaharaan. Pengujian substantif dilakukan untuk: (1) menguji kebenaran
perhitungan tagihan yang tercantum dalam SPM; (2) menguji ketersediaan dana
pada kegiatan/ sub kegiatan/MAK dalam DIPA yang ditunjuk dalam SPM tersebut; (3)
menguji dokumen sebagai dasar penagihan (ringkasan kontrak/SPK, Surat
keputusan, Daftar nominatif perjalanan dinas); (4) menguji surat pernyataan tanggung
jawab (SPTB) dari kepala kantor/satker atau pejabat lain yang ditunjuk terhadap
kebenaran pelaksanaan pembayaran; dan (5) menguji faktur pajak beserta SSP-nya.
Pengujian ini pada dasarnya adalah pengujian atas kebenaran perhitungan atas
pengeluaran dan ketersediaan dana atas pengeluaran tersebut.
Sedangkan pengujian formal dilakukan untuk: (1) mencocokkan tanda tangan

pejabat penandatangan SPM dengan spesimen tanda tangan; (2) memeriksa cara
penulisan/pengisian jumlah uang dalam angka dan huruf; dan (3) memeriksa
kebenaran dalam penulisan, termasuk tidak boleh cacat dalam penulisan. Pengujian
ini merupakan pengujian atas kontrol yang dilakukan oleh pengguna dana. hal ini
96 Manajemen Kas
dilakukan untuk memastikan bahwa pengeluaran telah diotorisasi oleh pejabat yang
berwenang.
Atas kedua jenis pengujian di atas keputusan akan diambil keputusan

sebagai tindak lanjut oleh KPPN untuk mengeluarkan SP2D atau tidak atas SPM
tersebut. Apabila ketentuan lampiran dan pengujian tersebut di atas dilanggar maka
KPPN berhak untuk mengembalikan SPM tersebut dengan ketentuan sebagai
berikut: (1) SPM Belanja pegawai non gaji dikembalikan paling lambat tiga hari kerja
setelah SPM diterima; dan (2) SPM UP/TUP/GUP dan LS dikembalikan paling lambat
satu hari kerja setelah SPM diterima. Pembatasan ini diberikan agar SPM tersebut
dapat segera mendapat perbaikan sehingga penundaan atas pembayaran tagihan
tidak berlangsung terlalu lama.
Setelah tahap pengujian selesai, berikutnya penerbitan SP2D dilakukan dengan

cara sebagai berikut:
1. SP2D ditandatangani oleh seksi perbendaharaan dan seksi bank/giro pos

atau seksi bendum;
2. SP2D diterbitkan dalam rangkap 3 (tiga) dan dibubuhi stempel timbul seksi
bank/giro atau seksi bendum yang disampaikan kepada:
a. Lembar 1: Kepada Bank Operasional;
b. Lembar 2: Kepada penerbit SPM dengan dilampiri SPM yang telah
dibubuhi cap “telah diterbitkan SP2D tanggal... Nomor...);
c. Lembar 3: sebagai pertinggal di KPPN (seksi verifikasi dan akuntansi),
dilengkapi lebar ke-1 SPM dan dokumen pendukungnya.
SP2D yang telah diterbitkan dibuatkan daftar pengujinya, yaitu daftar pengantar
SP2D yang berfungsi kontrol dari Kepala Kantor atas penyelesaian SP2D. Daftar
penguji ini ditandtangani oleh seksi bank/giro pos atau seksi bendum dan kepala
KPPN serta dibubuhi stempel timbul kepala KPPN. Daftar penguji juga digunakan
sebagai kontrol atas penyampaian SP2D ke Bank Operasional dan tanda terima
bahwa SP2D tersebut telah diserahkan kepada bank. SP2D yang tidak dibuatkan
daftar penguji tidak dapat dicairkan oleh bank karena dianggap tidak sah. Daftar
penguji ini dibuat rangkap tiga di mana pendistribusiannya adalah sebagai berikut: (1)
Bank untuk pertinggal; (2) Bank untuk ditandatangani dan diserahkan kembali kepada
KPPN; dan (3) pertinggal di KPPN.
4. Pemrosesan Transfer
Tidak ada pembayaran tunai pada KPPN. Atas SP2D yang telah diterbitkan,
transfer akan langsung ditujukan kepada nomor rekening tujuan yang tertera pada
SP2D. Nomor rekening ini merupakan nomor yang tertera pada SPM. Dalam hal
SP2D dikeluarkan atas SPM UP/TUP/GUP rekening yang dituju adalah rekening
bendahara, namun untuk SP2D yang dikeluarkan atas SPM LS rekening yang dituju
adalah rekening rekanan/supllier atau rekening bendahara.
SP2D layaknya berfungsi sebagai cek untuk mencairkan dana dari kas negara
yang terdapat pada Bank Operasional. SP2D ini tidak diberikan kepada pihak yang
akan menerima dana, melainkan diserahkan langsung kepada Bank Operasional
untuk mentransfer sejumlah dana kepada rekening tujuan. Transfer langsung
dilakukan dari rekening kas negara ke rekening tujuan. SP2D diserahkan ke Bank
Operasional oleh petugas yang ditetapkan oleh Kepala KPPN. Mekanisme seperti ini
dibuat untuk memastikan bahwa uang yang dimintakan pembayarannya langsung
diterima oleh yang berhak dengan mengurangi kemungkinan terjadinya praktik
lapping.
Kesalahan transfer yang dapat ditrasir dari dokumen SPM yang dikirimkan oleh
departemen atau pengguna dana dan SP2D yang bersangkutan. Apabila dalam
SP2D menuliskan rekening yang salah maka kesalahan terdapat pada proses di
KPPN, apabila SP2D dan SPM menunjuk rekening yang sama namun ternyata salah
maka kesalahan berada pada departemen atau pengguna dana. Namun demikian
salah satu pengujian yang dilakukan oleh KPPN adalah mengenai ketepatan
penulisan. Rekening harus diuji dengan dokumen pendukung, seperti dokumen
kontrak/SPK.
BOX: Praktek Yang Direkomendasikan GFOA

Program kartu pembelian 1998
Latar Belakang. Tujuan program kartu pembelian (procurement card) adalah

untuk menyediakan metode yang efeisien dan efektif atas pembelian dan
pembayaran baik dalam volume (rupiah) yang besar maupun volume kecil. Program
ini dirancang sebagai alternatif terhadap proses pembelian tradisional di mana
hasilnya adalah penurunan secara signifikan dalam volume pesanan pembelian,
invoices, dan proses pemeriksaan. Kartu pembelian dapat digunakan di manapun
pesanan pembelian, permintaan cek, atau petty cash telah akan diproses oleh vendor
mananpun yang dapat menerima kartu kredit.
Terdapat beberapa manfaat dari program kartu pembelian, yang dapat diperoleh
oleh para pemegang kartu, antara lain:
• Kenyamanan pembelian tanpa harus melakukan pemesanan terlebih dahulu.
• Expediting delivery of goods,
• Perluasan pilihan atas penyedia barang yang akan dibeli
• Mengurangi paperwork
Manfaat juga dirasakan oleh institusi pemerintahan, khususnya departemen

internal :
• Penyederhanaan proses pembelian
• Mengurangi biaya memproses suatu transaksi pembelian
• Meningkatkan informasi pembelian atas catatan perjalanan suatu pembelian
• Kemampuan untuk membentuk dan mengendalikan jumlah (rupiah) pembelian
Manfaat untuk vendor antara lain:

• Expedited payments,
98 Manajemen Kas
• Menurunkan resiko atas pembelian yang tidak membayar
Kartu pembelian mungkin saja diterbitkan atas nama entitas pemerintahan yang
secara jelas akan mengindikasikan siapa pembeli atas suatu barang/jasa. Setiap
transaksi yang dibuat menggunakan kartu akan menjadi hutang bagi entitas
pemerintah pemegang kartu. Oleh karena itu, pemerintah harus selalu waspada
terhadap setiap resiko yang berkaitan dengan penggunaan kartu pembelian.
Rekomendasi. The Government Finance Officers Association (GFOA)

merekomendasikan agar pemerintah dapat mengeksplorasi penggunaan kartu
pembelian untuk meningkatkan efisiensi atas prosedur pembelian mereka. Suatu
proses yang kompetitif seharusnya digunakan dalam rangka memilih penyedia kartu
pembelian. Program kartu pembelian ini juga harus dirancang agar mudah dab
sederhana untuk digunakan. Namun, pemerintah juga harus tetap melaksanakan
fungsi pengendaliannya untuk memastikan program ini dapat terus berjalan dengan
lancar. Fungsi pengendalian tersebut, antara lain:
• Perjanjian tertulis dengan pihak bank, yang mencakup prosedur pemrosesan kartu
dan penjadwalan biaya.
• Kebijakan tertulis dan prosedur untuk pegawai internal
• Instruksi mengenai tanggung jawab pegawai dan pernyataan setuju secara
tertulis yang ditandatangani setiap pegawai
• Pembatasan (pagu) transaksi dan belanja untuk etiap pemegang kartu, baik
atas dasar setiap transaksi maupun per satu bulan periode.
Box 2
• Permintaan tertulis untuk penambahan pagu belanja

• Syarat memeliharan catatan atas proses review dan persetujuan
• Pedoman tentang bagaimana menggunakan kartu pembelian secara tepat.
• Pedoman untuk melakukan pembelian melalui telepon, fax maupun internet.
• Audit secara periodik atas aktivitas kartu serta memeriksa setiap dokumen
pembelian dan penerimaan penjualan
• Prosedur untuk menangani keluhan dan pembelian yang tidak terotorisasi
• Prosdur penerbitan dan pembatalan kartu, serta kehilangan dan penghentian
karyawan (pemegang kartu)
• Pemisahan tanggung jawab pembayaran, perhitungan dan rekonsiliasi
Referensi:
• An Elected Official’s Guide to Procurement, Patricia C. Watt, GFOA 1995
• An Introduction to Electronic Commerce: Government Cash Management Programs, GFOA, 1998.
E. Hubungan dengan Sektor Perbankan
Peranan perbankan untuk mendukung tercapainya managemen kas yang efektif

adalah sangat besar. Penggunaan rekening bank memungkinkan float atas
penerimaan dan pengeluaran dapat ditekan pada titik minimal. Peminimalan float ini
tidak terlepas dengan tekhnologi yang digunakan perbankan saat ini yang sudah
memadai, di mana tranfer dapat dilakukan dalam hitungan detik.
Dari sisi penerimaan, konsep TSA menginginkan semua penerimaan ditransfer

ke rekening kas negara di bank sentral setiap harinya. Praktik di Indonesia,
penerimaan ini akan ditransfer ke rekening kas negara di bank sentral dua kali
seminggu, yaitu selasa dan jum’at, dan akhir bulan bersangkutan. Hal ini jelas
terdapat float dalam penerimaan, di mana kas yang terkumpul pada bank persepsi
tidak segera disetorkan kepada rekening kas negara. Adanya timelag yang ada
menguatkan kemampuan perbankan untuk memberikan kredit, namun di lain pihak
kemampuan negara untuk memenuhi pembayaran atas tagihan.
Penyetoran tiap hari kepada kas negara akan menghilangkan kemampuan

perbankan dalam memberikan kredit dan memposisikannya sebagai agen pengumpul
penerimaan. Hal ini akan menjadi biaya tersendiri bagi perbankan sehingga
mengurangi semangat perbankan untuk menjadi bank persepsi. Untuk itu formula
mengenai insentive yang akan diberikan kepada perbankan harus dibuat untuk
mendukung kegiatan ini.
Pengurangan atas float dari sisi pengeluaran dapat juga dikurangi sebagaimana
dilakukan pada sisi penerimaan. Pembayaran tagihan atas pengeluaran departemen
atau unit pengguna dapat langsung dibayarkan sesaat setelah SP2D dikeluarkan
oleh KPPN sebagai otoritas perbendaharaan. Proses yang perlu dipercepat adalah
pemrosesan pembayaran itu sendiri yang terjadi pada departemen atau unit
pengguna dana dan pada otoritas perbendaharaan. Dengan demikian waktu yang
diperlukan bagi suatu tagihan untuk dapat diterima pembayarannya akan dapat
diminimalkan.
RINGKASAN MATERI
Sebagaimana prinsip yang dianut dalam manajemen keuangan, penerimaan

harus secepat mungkin dapat dikumpulkan dan pengeluaran sebisa mungkin ditahan
sampai pada saat benar-benar dibutuhkan. Manajemen kas dalam konteks
pemerintahan mempunyai tujuan untuk mengontrol pengeluaran secara aggregat,
melaksanakan anggaran secara eficient, meminimalkan biaya pinjaman pemerintah,
dan memaksimalkan tingkat pengembalian (return) atas tabungan dan investasi
pemerintah6. Untuk itu, pemerintah harus menyusun sistem penerimaan dan
pengeluaran kas yang baik. Sistem penerimaan kas harus dapat menjamin bahwa
semua penerimaan yang telah menjadi hak negara masuk dalam kas negara tepat
waktu, di lain pihak, sistem pengeluaran Dalam bab ini akan disampaikan bahasan
mengenai pengelolaan penerimaan kas dan pengeluaran kas yang dapat dilakukan
oleh pemerintah.
6
Schiavo-campo, Salvatore and Daniel Tommasi, Managing Government Expenditure, Asian Development
Bank, 1999, p.178, par.1
100 Manajemen Kas
Salah satu aspek dalam pengelolaan kas yang baik adalah berkaitan dengan
rekening yang dimiliki oleh pemerintah. Penggunaan rekening kas negara sangat
terkait dengan keberadaan perbankan yang memungkinkan pendistribusian
pengeluaran negara dapat dilaksanakan lebih efficient daripada pendistribusian
secara fisik kas. Keberadaan rekening ini adalah sangat penting sebagai lumbung
kas negara sehingga memudahkan kontrol atas keluar masuknya kas. Dengan
adanya rekening kas negara maka ketersediaan kas pada periode tertentu dapat
dengan cepat dimonitor.
Seperti sudah disinggung beberapa kali di atas, sistem penerimaan negara

haruslah dibuat sedemikian rupa agar interval waktu (float) yang dibutuhkan antara
penerimaan kas sampai kas tersebut dapat digunakan untuk membiayai pengeluaran
dapat ditekan sampai pada titik minimal.
Untuk meminimal biaya pinjaman atau memaksimalkan penghasilan bunga

tabungan, maka saldo operasi kas harus ditekan pada tingkat minimum. Pada negara
yang menggunakan sistem imprest fund dalam penyaluran dananya, departemen
atau unit pengguna dana terkadang mengakumulasikan sejumlah besar dana
menganggur pada rekening bank departemen atau unit mereka.
PNBP terkadang mendapatkan perhatian yang kurang dibandingkan penerimaan

pajak karena jumlahnya yang dirasakan kecil, padahal potensi PNBP untuk
mendukung likuiditas kas negara sangatlah besar. PNBP dapat timbul dari kegiatan
operasional utama departemen/lembaga, seperti perizinan, pemberian layanan
kesehatan, dan lain-lain. PNBP juga dapat timbul karena kegiatan yang bukan
operasional utama departemen/lembaga, seperti penjualan aset rusak, penyewaan
gedung pertemuan, dan lain-lain
Dari uraian di atas dapat diketahui bahwa secara umum sebuah pengeluaran
dapat dimintakan pembayaran atas beban negara apabila ketentuan mengenai
ketersediaan dana (appropriasi), adanya komitmen berupa kontrak atau pesanan,
dan adanya bukti penyerahan barang dan jasa sesuai kontrak atau pesanan.
LATIHAN
1. Sistem rekening kas tersentralisasi (treasury single account), dari sisi

pengeluaran dapat dikelompokkan menjadi dua, sebutkan dan jelaskan!
2. Sebutkan lima syarat agar penggunaan Treasury Single Account dapat dikatakan
efektif!
3. Uraikan secara singkat tentang sistem penerimaan pajak dan bukan pajak!
4. Apa yang dimaksud dengan siklus pengeluaran kas dan apa saja tahapan-
tahapannya?
5. Setelah seluruh tahapan dalam siklus pengeluaran selesai, dapat segera
dilaksanakan pemrosesan permintaan pembayaran. Ada berapa jenis proses
permintaan pembayaran? Jelaskan dengan singkat!
6. Bagaimana seharusnya hubungan antara pemerintah dengan sektor perbankan
seharusnya agar tercapai manajemen kas yang efektif?
BAB 5
PINJAMAN DAN INVESTASI

JANGKA PENDEK
1. memahami cara memanfaatkan kelebihan kas;

2. memahami pasar keuangan, baik pasar uang primer maupun pasar uang
sekunder;
3. memahami cara berinvestasi di pasar uang;
4. mampu memahami cara memilih investasi di pasar uang;
5. memahami cara menentukan investasi di pasar uang;
6. memahami strategi pembiayaan asset lancar.
Investasi jangka pendek dan pinjaman jangka pendek adalah jenis investasi dan
pinjaman yang memiliki waktu jatuh tempo kurang dari satu tahun. Keduanya memiliki
104 Manajemen Kas
kaitan yang erat dengan manajemen kas. Secara teoritis pinjaman jangka pendek
merupakan salah satu alternatif pembiayaan yang dapat digunakan untuk menutupi
kekurangan kas. Begitu pula dengan investasi jangka pendek biasanya dijadikan
media untuk memanfaatkan kelebihan kas. Bab ini akan berbicara mengenai
keduanya sebagai bagian dari manajemen kas. Pembahasan tidak hanya berkutat
mengenai investasi dan pinjaman jangka pendek di sector publik, tetapi akan lebih
banyak mengenai praktiknya di sector privat (korporat). Hal ini bertujuan untuk
memberikan perbandingan dari pengelolaan kas di kedua sector tersebut sehingga
bisa diketahui kelebihan dan kekurangan masing-masing. Lebih dari itu, bab ini juga
mencoba untuk memberikan suatu wacana baru bagi pengelolaan kas negara
dengan melihat kemungkinan diadopsinya beberapa praktik pengeloaan kas sector
privat, seperti kemungkinan menginvestasikan kelebihan kas pemerintah ke dalam
instrumen pasar uang dan penggunaan pinjaman jangka pendek bank komersial
sebagai instrumen pembiayaan pemerintah.
A. Memanfaatkan Kelebihan Kas
Praktik yang umum di sector publik selama ini dalam memberlakukan kelebihan
kas adalah dengan membentuk “foreign currency reserve” (cadangan mata uang
asing) di bank sentral. Dilihat dari perspektif stabilitas keuangan hal ini merupakan
sesuatu yang amat vital, meskipun tentu saja tidak mengahasilkan return apa-apa
bagi pemerintah. Penyertaan modal BUMN merupakan strategi lain yang lazim
dilakukan untuk memanfaatkan kelebihan kas. Di Indonesia sendiri kelebihan kas
negara bisa ditempatkan di bank sentral/bank umum yang menghasilkan bunga/jasa
giro dengan tingkat bunga yang berlaku umum atau digunakan untukmembeli kembali
Surat Utang Negara.
Berbeda dengan sector publik, di sector privat biasanya kelebihan kas

diinvestasikan. Salah satu alternatif yang sering dipilih adalah investasi jangka
pendek (kurang dari setahun). Selain kemudahannya untuk kembali dikonversikan ke
kas, beberapa jenis investasi ini juga memberikan return yang lebih tinggi dari tingkat
bunga yang berlaku umum.
Dengan mempertimbangkan return yang ditawarkan, investasi jangka pendek

layak dijadikan sebagai salah satu alternatif pemanfaatan kelebihan kas negara.
Investasi jangka pendek membutuhkan analisa yang tepat dan teliti agar
menghasilkan return yang maksimal dan terhindar dari risiko-risiko investasi. Untuk
itulah diperlukan unit khusus untuk menganalisa jenis investasi yang tepat yang
biasanya dikenal dengan sebutan Revenue Management Unit.
B. Pasar Keuangan (Financial Market)
Secara umum, pasar keuangan (financial market) terdiri dari pasar uang (money
market) dan pasar modal (capital market). Pasar uang adalah pasar untuk surat-surat
utang yang akan jatuh tempo dalam waktu dekat (biasanya kurang dari satu tahun).
Pinjaman dan Investasi Jangka Pendek 105
Sedangkan pasar modal bisa didefinisikan sebagai pasar untuk utangjangka panjang
(utangdengan masa jatutempo lebih dari satu tahun) dan untuk modal saham.
Istilah pasar uang dipakai untuk sebuah kelompok yang tidak memiliki hubungan
erat dengan pasar, mereka adalah pasar dealer. Dealer merupakan pedagang surat
berharga, mereka membeli surat berharga untuk persediaan kemudian pada waktu
yang tepat surat-surat berharga tadi dijual. Berbeda dengan broker saham yang
bertindak sebagai agen bagi pemilik saham dalam melakukn pembelian dan
penjualan saham di pasar modal; mereka tidak memiliki surat-surat berharga
tersebut.
Di Amerika Serikat pasar uang didominasi oleh bank-bank besar, dealer surat
berharga pemerintah, dealer commercial paper, dan sejumlah broker uang. Broker
uang bekerja khusus dalam mencari pihak yang bersedia memberikan pinjaman
jangka pendek dan menyalurkan dana yang didapat kepada peminjam (borrower).
Pasar uang dan pasar modal hanyalah istilah yang dipakai untuk menunjukkan
jenis komoditas yang dijual. Namun pada kenyataannya, pasar keuangan dapat
diklasifikasikan menjadi pasar primer (primary market) dan pasar sekunder
(secondary market).
1. Pasar Primer
Pasar primer tejadi ketika pemerintah atau perusahaan untuk pertama kalinya
menjual surat berharga. Perusahaan memiliki dua alternative pasar primer yaitu
penawaran umum (public offering) dan penempatan khusus (private placements).
Kebanyakan surat utangdan saham yang ditawarkan melalui penawaran umum

dijamin oleh sekelompok bank yang bertindak sebagai perusahaan investasi. Mereka
membeli surat-surat berharga tersebut untuk dijual kembali dengan harga yang lebih
tinggi. Penawaran umum surat-surat berharga harus diregistrasikan ke lembaga
pasar modal.
Alternatif yang lain adalah penempatan khusus. Penempatan khusus tidak

memerlukan registrasi ke lembaga pasar modal, alternative ini biasanya dipilih untuk
menghindari biaya-biaya yang timbul terkait dengan registrasi surat berharga apabila
ditawarkan melalui penawaran umum.
2. Pasar Sekunder
Pasar sekunder terjadi ketika terjadi perdagangan surat utangdan saham setelah
pertama kali terjual. Ada dua macam pasar sekunder: Pasar lelang (auction markets)
dan pasar dealer (dealer market).
Yang dimaksud dengan auction markets adalah pasar modal, di mana terjadinya
transaksi lelang. Sedangkan yang dimaksud dengan dealer market adalah pasar di
mana investor dan dealer melakukan negosiasi jual-beli secara langsung sehingga
106 Manajemen Kas
tecapai kesepakatan (deal). Salah satu bentuk yang popular dari dealer market
adalah over-the-counter (OTC) market.
Di Amerika Serikat auction market lebih banyak memperdagangkan saham (85%

dari total perdagangan saham). Sedangkan dealer market mendominasi
perdagangan surat hutang. Dealer market sendiri mengalami pertumbuhan yang
cukup pesat, sebuah serikat dealer dan broker di OTC didirikan pada bulan Februari
1971yang kita kenal dengan nama NASDAQ (the National Association of Securities
Dealers Automated Quatation).
Di Indonesia telah tersedia pasar sekunder untuk surat hutang. Salah satu dealer
market yang cukup dikenal adalah OTC-FIS (Over The Counter- Fixed Income
Service) yang dimiliki oleh BES. Selain itu telah ada HIMDASUN (Perhimpunan
Pedagang Surat Utang Negara) dan IFIDA (Indonesian Fixed Income Dealer
Association). HIMDASUN sendiri sampai saat ini beranggotakan 10 bank lokal 5 bank
swasta asing dan 4 sekuritas. Pembentukan HIMDASUN.
C. Investasi Pasar Uang
Seperti disinggung sebelumnya, pasar uang biasanya memperdagangkan surat

utang jangka pendek. Akan tetapi dalam praktiknya, ada juga surat utang jangka
panjang yang diperdagangkan di pasar uang. Tabel 5.1 menyajikan secara ringkas
jenis-jenis investasi pasar uang di Amerika Serikat berikut maturity, marketability dan
return-nya. Berikut ini akan dibahas satu persatu jenis investasi pasar modal.
Sertifikat Bank Indonesia
1. Bank Time Deposits and Certificates of Deposit
Pada deposito biasa, jumlah yang kita setorkan ke deposito hanya bisa diambil
setelah jangka waktu tertentu. Pemilik deposito bisa menarik uangnya sebelum waktu
yang ditentukan dengan konsekuensi bunga yang diterima akan dikurangi. Berbeda
dengan negotiable certificate of deposit (CD) yang bisa dijual sebelum jatuh
temponya kepada pihak lain yang berminat (selain bank penerbit) tanpa persetujuan
bank penerbit terlebih dahulu. Jangka waktu tempo untuk jenis investasi ini biasanya
antara 30 hari sampai tiga bulan.
2. Commercial Paper
Secara umum bank bisa dikatakan memiliki fungsi sebagai penghubung antara
pihak memiliki kelebihan dana (penabung) dengan pihak yang membutuhkan dana
(peminjam) meskipun kedua belah pihak tersebut tidak dipertemukan. Melalui
Commercial Paper pihak yang membutuhkan dana bisal angsung mendapatkan dana
yang dibuthkan dari pihak yang memiliki kelebihan dana tanpa perantara.
Commercial Paper biasanya didukung (back-up) oleh line of credit yang dibuat
oleh penerbit dengan bank. Sehingga jenis investasi ini relative aman dari risiko
default (tidak terbayar). Waktu jatuh tempo untuk Commercial Paper berkisar dari 60
hari sampai sembilan bulan. Penerbit Commercial Paper pada umumnya perusahaan
yang memiliki kredibilitas tinggi dan telah mendapat kepercayaan masyarakat.
Perusahaan besar umumnya lebih memilih menerbitkan Commercial Paper dibanding
dengan meminjam ke bank dikarenakan biaya untuk biaya untuk penerbitannya lebih
kecil dibanding biaya pinjaman ke bank.
3. Medium-Term Notes
Medium-Term Notes bisa dikatakan sebagai gabungan antara obligasi korporat

dan Commercial Paper. Disatu sisi jangka waktu jatuh tempo untuk investasi ini bisa
sama dengan obligasi (270 hari sampai dengan 30 tahun). Di sisi lain penjualannya
berbeda dengan obligasi yang harus melalui underwriter, Medium-Term Notes dijual
langsung maupun melalui dealer. Jenis surat berharga ini merupakan alternative
yang fleksibel bagi institusi yang membutuhkan dana, mereka hanya perlu melepas
ke dealer dengan memberikan rincian tertentu mengenai jumlah uang yang
dibutuhkan, tingkat suku bunga, dan tanggal jatuh tempo. Selanjutnya, dealer yang
akan mencarikan pembeli yang berminat.
4. Banker’s Acceptance
Banker Acceptance bisa dikatakan sebagai perjanjian dengan bank untuk

membayar sejumlah uang tertentu di masa mendatang, tentunya dengan terlebih
dahulu menyetor sejumlah uang ke bank tersebut. Atau dengan kata lain bank
berutangkepada pemegang Banker’s Acceptance. Jenis investasi ini biasanya
digunakan sebagai instrument untuk membiayai ekspor atau impor di masa datang
atau transaksi lain yang berhubungan dengan mata uang asing. Jenis investasi ini
diperdagangkan di pasar uang dan waktu jatuh temponya berkisar enam bulan. Bisa
dibilang jenis investasi ini risikonya sangat rendah.
5. Repurchase Agreement
Repurchase Agreement atau yang lebih dikenal dengan sebutan repos adalah
pinjaman dengan jaminan kepada delaer surat hutang. Investor membeli obligasi
kepada dealer dengan perrjanjian obligasi tersebut akan dibeli kembali oleh dealer
pada waktu yang telah ditentukan. Seringkali waktu yang disepakati untuk membeli
kembali obligasi tersebut amat singkat (24 jam). Sekilas repos kelihatan sangat
marketable dan hampir tanpa risiko, akan tetapi dalam kenyataannya, kebangkrutan
beberapa dealer di Amerika Serikat telah menyebabkan obligasi tidak dibeli kembali.
Tabel 5.1: Jenis-Jenis Investasi Pasar Uang
Maturity Dasar
Borrower
Investasi (Jatuh Marketability Penghitungan
(Peminjam)
Tempo) Return
108 Manajemen Kas
Maturity Dasar
Borrower
(Peminjam)
Tempo) Return
Treasury Pemerintah 3 bulan, 6 Pasar sekunder
bills Amerika Serikat bulan, dan yang sangat Discount
1 tahun baik
Federal Badan-badan 3 sampai 6 Pasar sekunder Discount
agency yang mewakili bulan yang sangat
discount pemerintah AS bagus
notes seperti: FHLB
(Federal Home
Loan Bank)
dan Federal
National
Mortgage
Association.
Tax-exempt Kabupaten / 3 sampai 1 Pasar sekunder Bunga pada
municipal Kotamadya, tahun yang bagus saat jatuh
notes Negara bagian, tempo
sekolah, distrik
dll.
Tax-exempt Kabupaten / 20sampai Pasar sekunder Tingkat suku
variable-rate Kotamadya, 40tahun yang bagus bunga yang
demand Negara bagian, berubah-ubah.
bonds universitas, dll
(VRDBs)
Money Bank komersial 1 minggu Tidak Bunga dengan
market sampai diperdagangkan tarif tetap (fix)
deposits dengan 12 di pasar uang
bulan
Negotiable Bank komersial Berkisar Pasar sekunder Bunga pada
certificates antara 1 yang jelek saat jatuh
of deposits sampai 3 tempo
(CDs) bulan
Commercial Perusahaan Maksimal Dealer atau Discount
Paper (CP) industri; 270 hari, penerbit (issuer)
perusahaan biasanya akan membeli
keuangan; 60 hari atu kembali
bank yang kurang
tergabung
dalam
perusahaan
holding; serta
kotamadya dan
kabupaten
Medium- Perusahaan Minimal Dealer akan Bunga;
term notes keuangan yang 270 hari; membeli kembali biasanya
(MTNs) besar dan biasanya dengan tarif
Maturity Dasar
Borrower
(Peminjam)
Tempo) Return
perusahaan kurang dari tetap (fix)
industri 10 tahun
Bankers’ Bank komersial 1 sampai 6 Pasar sekunder Discount
acceptances yang besar bulan yang wajar
(BAs)
Repurchase Dealers di surat Satu Diperdagangkan Harga
agreements berharga malam di pasar pembelian
(repos) pemerintah sampai 3 sekunder kembali lebih
Amerika Serikat bulan tingi dari harga
jualnya; selisih
diakui sebagai
tingkat bunga
D. Memilih Investasi Pasar Uang
Sebelum menentukan akan melakukan investasi dalam instrumen pasar uang,

ada beberapa hal yang harus diperhatikan terkait dengan keuntungan dan risiko yang
dikandung suatu investasi. Berikut ini adalah faktor-faktor yang harus
dipertimbangkan sebelum memilih investasi:
1. Maturity
Maturity bisa diartikan sebagai periode pelunasan yaitu periode di mana

pembayaran bunga dan pokok pinjaman dilakukan. Untuk perubahan tingkat suku
bunga pada level tertentu, harga surat berharga yang memiliki maturity yang lebih
panjang akan lebih fluktuatif dibanding dengan surat berharga yang memiliki maturity
yang lebih pendek. Risiko semacam ini sering disebut interst-rate risk. Oleh karena
itu kebanyakan perusahaan membatasi investasi dalam marketable securities dengan
jangka waktu 90 hari.
2. Default Risk
Default Risk adalah kemungkinan bunga atau pokok tidak akan dibayar tepat
waktu dan dalam jumlah yang telah ditentukan. Rating (pemeringkatan ) risk biasanya
dibuat oleh lembaga khusus (seperti: Moody’s Investor Service dan Standard &
Poor’s) yang membuat pemeringkatan surat berharga dari berbagai perusahaan dan
pemerintah. Perusahaan biasanya menghindari investasi surat berharga dengan
default risk yang tinggi.
3. Marketability
Marketability adalah tingkat kemudahan suatu asset untuk diubah menjadi kas.
Ciri-ciri investasi yang marketable adalah:
110 Manajemen Kas
a. Tidak ada price-pressure effect. Jika suatu asset bias dijual dalam jumlah
besar tanpa mengubah harga pasarnya, itu berarti asset tersebut marketable.
Price-pressure effect adalah risiko di mana harga asset harus telebih dahulu
diturunkan agar bias terjual.
b. Waktu. Jika suatu asset bias dijual dengan cepat pada harga pasar yang
berlaku, itu berarti asset tersebut marketable.
Secara umum, marketability adalah kemampuan untuk menjual sebuah asset
pada harga pasar dengan cepat dan dalam jumlah yang besar. Di Amerika Serikat
jenis surat berharga yang paling marketable adalah U.S. Treasury bills.
4. Taxability
Beberapa jenis surat berharga memiliki perlakuan pajak yang berbeda-

beda.Obligasi pemerintah pusat dan lokal di Amerika Serikat dikecualikan dari pajak
federal dan pajak negara bagian tempat dikeluarkannya bond tersebut Akan tetapi
return-nya lebih kecil jika dibandingkan dengan obligasi korporasi.Tujuh puluh persen
dari pendapatan dividend atas saham biasa dan saham preferen di Amerika Serikat
dikecualikan dari pajak penghasilan perusahaaan.
Sedangkan di Indonesia sendiri, bunga obligasi dengan kupon dikenai pajak final
20%. Begitu juga dengan obligasi tanpa bunga dan obligasi dengan kupon, diskonto
pada saat dijual dikenakan PPh final 20%.
E. Menentukan Nilai dan Yield Investasi Pasar Uang
Berdasarkan return yang diberikan, investasi pasar uang secara umum dapat
dikelompokkan menjadi investasi yang diterbitkan dengan yield basis (menawarkan
keuntungan berupa yield) dan investasi yang diterbitkan dengan discount basis
(menawarkan keuntungan berupa discount). Sebelum lebih lanjut membahas cara
penghitungan nilai investasi pasar uang dan yield-nya, ada baiknya kita mengetahui
terlebih dahulu pengertian nilai dan yield. Untuk investasi dengan basis yield, nilai
adalah jumlah uang yang diteima pada saat jatuh tempo. Sedangkan untuk investasi
berbasis discount yang dimasud nilai adalah jumlah yang harus dibayar untuk
membeli investasi. Yield secara sederhana dapat diartikan sebagai tingkat
pendapatan/keuntungan dari suatu investasi, bisa berupa coupon (bunga) maupun
discount (selisih lebih antara harga beli investasi dengan harga jatuh temponya). Nilai
investasi pasar uang mempunyai kaitan erat dengan yield yang ditawarkannya oleh
karena itu penjelasan mengenai nilai investasi pasar uang tidak dapat dipisahkan
dengan penjelasan mengenai yield. Selanjutnya kita akan mempelajari bagaimana
menentukan nilai investasi pasar uang dan menghitung yield-nya baik investasi
dengan yield basis maupun discount basis.
1. Investasi dengan basis yield
Contoh yang paling representatif dari investasi dengan yield basis adalah Money
Market Deposits dan Certificates of Deposits. Kedua surat berharga tersebut
biasanya ditebitkan pada nilai par-nya.
a. Money Market Deposits
Telah disinggung sebelumnya bahwasanya Money market deposits (MMD)

memiliki maturity date 1 minggu sampai dengan 12 bulan. Bunga yang ditawarkan
biasanya dikaitkan dengan London Interbank Bid Rate (LIBID). Jenis investasi ini
biasanya tidak bisa dicairkan sebelum maturity date-nya. Rumus yang digunakan
untuk menghitung bunga adalah sebagai berikut:
R = M x d x (N/365) ……(5.1)
Yield dalam hal ini adalah “d”. Sedangkan untuk menghitung nilai MMD pada saat
jatuh tempo adalah sebagai berikut:
F = M + R ……..(5.2)
Tingkat suku bunga efektif dihitung dengan rumus berikut:

365/Nsm
re = Nim -1 …..(5.3)
1 + d
365
Keterangan :
R = jumlah bunga
M = face/par value dari MMD
d = tingkat suku bunga (yield)
N = Jumlah hari antara tanggal pembukaan dengan jatuh tempo
F = Nilai pada saat jatuh tempo
Contoh:
Sebuah MMD dengan nilai £1.000.000; bunga 9,25 % pertahun dan jangka waktu 31
hari dibuka pada tanggal 15 januari dan jatuh tempo pada tanggal 15 februari. Maka
perhitungan bunga dan nilai jatuh temponya adalah sebagai berikut:
M = £1.000.000
d = 9,25 % pertahun
N = 31 hari
R = £1.000.000 x 0,00925 x (31/365) = £ 7.856,16

F = £1.000.000 + £ 7.856,16 = £ 1.007.856,16
365/61
61 = 9,34 %
re = 1 + 0,09 365 - 1
112 Manajemen Kas
Investor seringkali memaksimalkan keuntungan yang diperoleh dari money

market deposit dengan cara menjual Money Market Deposits kemudian uang hasil
penjualan kembali diinvestasikan ke Money Market Deposits yang lain. Cara seperti
ini akan memberikan keuntungan yang lebih dibanding menginvestasikan uang
sekaligus untuk jangka waktu yang sama dengan syarat tingkat suku bunga tidak
berubah. Berikut ini adalah rumus yang digunakan untuk menghitung nilai pada saat
jatuh tempo jika metode menginvestasikan kembali digunakan.
F =M x 1 + 0d1 N1 x 1 + 1d1 N2
365 …..(5.4)
365
Keterangan:
0d1 = Tingkat suku bunga untuk akhir periode pertama
d
1 1 = Tingkat suku bunga pada saat jatuh tempo
N1 = Lama periode pertama
N2 = Lama periode kedua
Sebagai perbandingan, return yang diberikan jika uang diinvestasikan sekaligus

dalam satu waktu dapat dihitung dengan rumus berikut:
F =M x 1 + 0d2 N1 + N2 …..(5.5)
365
Contoh:
Tingkat bunga untuk £1.000.000 MMD yang diterbitkan dengan jangka waktu dua
bulan adalah 9,25 % dan tidak berubah selama masa jatuh tempo. Bulan pertama
berjumlah 31 hari dan bulan kedua berjumlah 28 hari. Dengan cara menginvestasikan
kembali maka nilai pada saat jatuh tempo adalah sebagai berikut:
0d1 = 0,0925
d
1 1 = 0,0925
N1 = 31
N2 = 28
F = £1.000.000 1 + 0,0925 31 x 1 + 0,0925 28

x
365 365
= £1.015.007,80
Sedangkan jika diivestasikan selama dua bulan tanpa melakukan penarikan, maka
nilai pada saat jatuh tempo adalah sebagai berikut:
F = £1.000.000 x 1 + 0,0925 N1 + N2
365
= £1.014.952,06
b. Negotiable Certificates of Deposit

Untuk Certificates of Deposit (CD) yang memiliki bunga tetap, jumlah bunga
diperhitungkan dengan menggunakan rumus (5.1). Akan tetapi perlu diingat
bahwasanya “d” tidak sama dengan yield. Hal ini dikarenakan harga CD tidak tetap
karena diperdagangkan di secondary market. Untuk itulah, untuk menghitung yield
diperlukan rumus sebagai berikut:
M Nim -1 365 …..(5.6)

r = P 1 + d x
365 Nim
Untuk menghitung nilai CD –dalam hal ini current market price-nya-, digunakan
rumus sebagai berikut:
1 + d Nim
M x 365
P = …..(5.7)
1 + r Nim
365
F
…..(5.8)
P =
1 + r Nim
365
114 Manajemen Kas
Tingkat suku bunga efektif dihitung dengan rumus berikut:
365/Nsm
Nim
re = 1 + r -1 …..(5.9)
365
Keterangan:
r = current yield
P = current market price
re = tingkat suku bunga efektif
F = maturity value
M = face value
d = tingkat suku bunga
Nim = jumlah hari antara issue dan maturity
Nsm = jumlah hari antara settlement dan maturity
Nis = jumlah hari antara issue dan settlement
Sedangkan jika CD tidak dimiliki dari saat pertama diterbitkan dan dijual sebelum
jatuh tempo, maka yield dihitung dengan rumus di bawah ini:
1 + rp Npm 1 + rs Ns -1 x 365 …..(5.10

rh =
365 m Npm - )
Keterangan:
rp = yield pada saat CD dibeli
rs = yield pada saat CD dijual
Npm = jumlah hari antara pembelian dan jatuh tempo
Nsm = jumlah hari antara penjualan dan jatuh tempo
Contoh:
1. Sebuah CD di-issued dengan harga £ 1.000.000 (harga par) dengan coupon
(bunga) 8% dengan jangka waktu 91 hari akan jatuh tempo dalam 61 hari. Harga
sekarang (current price) dari CD ini adalah £ 1.005.000.
M = £ 1.000.000
P = £ 1.005.000
d = 8%
Nim = 91 hari
Nsm= 61 hari
£ 1.000.000 x 91 36
r = 1 + 0,08 -1 x = 8,9%
£ 1.005.000 36 5
2. Sebuah CD dikeluarkan dengan harga £ 1.000.000 jatuh tempo dalam 91 hari
dan coupon 8%. 61 hari lagi CD akan jatuh tempo yield pada saat sekarang
adalah 9 %. Maka Nilai pada saat jatuh tempo dan tingkat suku bunga efektifnya
M = £ 1.000.000
d = 8%
r =9%
Nim = 91
Nsm= 61
1 + 0,08 91
£ 1.000.000 x 365
P =
1 + 0,09 61
365
= £ 1.004.831,44
365/Nsm
61
re = 1 + r -1
365
3. Seorang investor membeli CD dengan jangka waktu 91 hari dengan coupon
(bunga) 10%. CD tersebut akan jatuh tempo dalam waktu 50 hari, akan tetapi 20
= 9,34 %
hari sebelum jatuh tempo CD tersebut dijual dengan yield 10%. Maka yield
selama CD dimiliki (holding yield).
rp = 0,1
rs = 0,1
Npm= 50
Nsm= 20
1 + 0,1 50 1 + 0,1 26 -1 x 365

rh = 0
365 50 - 20
= 9,95%
2. Investasi dengan basis discount
Yang termasuk jenis investasi semacam ini adalah Treasury Bills, Bills of
Exchange, Banker Acceptance dan Commercial Paper. Rumus (5.11) dan (5.12)
digunakan untuk memperhitungan nilai investasi ketika pertama kali diterbitkan
(issue)
M …..(5.11)
P =
1 + r Nsm
365
116 Manajemen Kas
1 -d Nsm …..(5.12)
P= M x
365
r = d …..(5.13)
1 – d (Nsm/365)
Keterangan:
P = harga ketika di-issue (pertama kali dijual)
M = face value
r = yield
d = tingkat discount
Nsm = jangka waktu jatuh tempo
r (equivalent yield ) pada rumus (5.13) hanya berlaku untuk investasi yang hanya
sekali menerima discount (jatuh tempo dalam 6 bulan atau kurang). Sedangkan untuk
menghitung yield dari investasi yang menerima discount lebih dari satu kali (jatuh
tempo lebih dari 6 bulan) digunakan rumus (5.14).
-2H + 2{H2 + (2H - 1) [(M/P) - 1]}1/2

…..(5.14)
rb =
2H - 1
Keterangan:
rb = yield untuk investasi yang menerima discount lebih dari sekali.
H = Nsm / 365
Seperti pada CD, untuk investasi yang dibeli setelah issue dan dijual sebelum jatuh
tempo, yield-nya dihitung dengan menggunakan rumus (5.15)
1 - ds Nsm 1 + dp Npm 365 …..(5.15

rh = -1 x )
365 365 Npm -
N
Contoh:
1. Diterbitkan Treasury Bill dengan jangka waktu 91 hari dengan nilai £100 dengan
discount 10%. Perhitungan harga penerbitan (issue) dan yieldnya adalah sebagai
berikut:
M = £100
d = 10%
Nsm = 91 hari
P = £100 x 1 - 0,1 91 = £ 97,51

365
0,1
r = = 10,26%
1 – 0,1 (91/365)
2. Diterbitkan sebuah investasi bernilai £100 dengan jangka waktu 246 hari dan
discount 9,43%. Perhitungan harga penerbitan dan yield-nya adalah sebagai
berikut:
M = £100
d = 9,43%
H = 246 hari/365 = 0,674
P = £100 x 1 - 0,0943 246 = £ 93,65
365
rb =
-2(0,624) + 2{0,6742 + [2(0,674) - 1] [(100/93,65) - 1]}1/2 = 9,93%
2(0,674) - 1
3. Seorang investor membeli sbuah Treasury Bills dengan jangka waktu jatuh tempo
91 hari
10 hari setelah penerbitannya dan menjualnya tujuh hari kemudian dengan
tingkat dicount yang sam ketika dibeli yaitu 10%. Perhitungan yield-nya adalah
sebagai berikut:
ds = 0,1
dp = 0,1
Nsm = 74
Npm = 81
1 - 0,1 74 1 + dp 81 365
rh = -1 x
365 365 Npm - Nsm
= 10,23%
F. Strategi Pembiayaan Aset Lancar
Dalam keadaan ekonomi yang ideal, asset jangka pendek seharusnya dibiayai
dengan utangjangka pendek, dan asset jangka panjang dibiayai dengan utangjangka
panjang. Seperti terlihat pad grafik 5.1 di mana jumlah asset tetap dan utangjangka
panjang ditambah saham selalu meningkat. Sedangkan jumlah asset lancar dan
utangjangka pendek selalu tetap setiap periodenya dan net working capital (asset
118 Manajemen Kas
lancar dikurangi utangjangka pendek) selalu nol. Akan tetapi dalam praktiknya, asset
lancar jarang sekali berjumlah nol.
Secara teoritis ada dua strategi yang biasa digunakan untuk membiayai
kebutuhan kas jangka pendek, yaitu: (1) strategi fleksibel dan (2) strategi restriktif.
Berdasarkan strategi fleksibel, asset lancar dibiayai dengan menggunakan pinjaman
jangka panjang. Pada grafik 5.3 dapat kita lihat bahwasanya pinjaman jangka
panjang pada waktu-waktu tertentu melebihi total kebutuhan asset sehingga
kelebihan tersebut bisa dinvestasikan dalam bentuk investasi jangka pendek.
Ketika pinjaman jangka panjang tidak mencukupi kebutuhan asset sehingga

diperlukan utang jangka pendek untuk membiayai defisit sebagaimana digambarkan
oleh grafik 5.4, hal inilah yang disebut dengan strategi restriktif.
Uang
Aset lancar = Utang jangka pendek
UtangJangka Panjang dan Modal

Saham
Aset tetap
Waktu
0 1 2 3 4
Grafik 5.1: Pembiayaan dalam Kondisi Ideal
Uang
Total kebutuhan Aset
Waktu
Grafik 5.2: Kebutuhan Kas

Uang Marletable Total kebutuhan Aset

Securities
Pembiayaan Jangka Panjang
Waktu
Grafik 5.3: Strategi Fleksibel
Uang
Pembiayaan Jangka Pendek Total Kebutuhan Aset
Pembiayaan Jangka Panjang
Waktu
Grafik 5.4: Strategi Restriktif
1. Jumlah Pinjaman Jangka Pendek
Tidak ada jawaban yang definitif mengenai berapa jumlah pinjaman jangka
pendek. Beberapa hal yang harus dipertimbangkan dalam melakukan analisis, yaitu:
a. Cadangan Kas. Strategi fleksibel mengisyaratkan surplus kas dan pinjamam

jangka pendek yang kecil. Strategi ini mengurangi kemungkinan sebuah
perusahaan mengalami kesulitan keuangan, suatu institusi tidak perlu
khawatir untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya.
b. Maturity Hedging. Kebanyakan perusahaaan membiayai persediaannya
dengan pinjaman jangka pendek dan menghindari penggunaan pinjaman
jangka panjang untuk membiayai asset tetap (jangka panjang). Risiko dari
kebijakan semacam ini adalah tingkat suku bunga pinjaman jangka pendek
yang relatif lebih cepat berubah dibanding tigkat suku bunga pinjaman jangka
panjang.
c. Struktur Jangka waktu. Dalam keadaan normal tingkat suku bunga pinjaman
jangka pendek lebih rendah disbanding tingkat suku bunga pinjaman jangka
120 Manajemen Kas
panjang sehingga akan lebih menguntungkan untuk melakukan pinjaman

jangka pendek.
2. Kekurangan dan Kelebihan Pembiayaan Jangka Pendek
Berikut ini kelebihan dan kekurangan penggunaan pembiayaan jangka pendek

untuk memebiayai kebutuhan asset jangka pendek.
a. Kecepatan
Pinjaman jangka pendek dapat dengan lebih cepat diperoleh disbanding dengan
pinjaman jangka panjang. Pemberi pinjaman cenderung akan lebih teliti dalam
mengevaluasi kemampuan keuangan calon peminjam dan persyaratannnya bisa
sangat ketat mengingat panjangnya masa pinjaman. Karenanya, jika dana
dibutuhkan segera pinjaman jangka pendek adalah pilihan yang tepat.
b. Fleksibilitas
Pada umumnya pinjaman jangka panjang mensyaratkan batasan-batasan dan

peraturan-peraturan tertentu yang lebih restriktif dibanding pinjaman jangka pendek.
Persyaratan seperti presentase tertentu rasio likuiditas yang harus selalu
dipertahankan secara langsung maupun tidak langsung akan membatasi kinerja dari
institusi peminjam. Selain itu biaya seperti biaya penalty keterlambatan pembayaran
akan memberatkan peminjam.
c. Biaya pinjaman jangka pendek dan pinjaman jangka panjang
Dalam keadaan normal yield dari pinjaman jangka pendek biasanya mengikuti
kurva menurun (downward sloping) di mana tingkat suku bunga akan cenderung
mengalami penurunan dari waktu ke waktu. Sebaliknya pinjaman jangka pendek
mengikuti kurva yield menaik (upward sloping) di mana tinkat suku bunga akan terus
naik. Sehingga dapat dikatakan bahwasanya biaya pinjaman jangka pendek lebih
kecil dibanding pinjaman jangka panjang.
d. Risiko Pinjaman
Meskipun tingkat suku bunganya lebih rendah dibanding pinjaman jangka

panjang, pinjaman jangka pendek karena beberapa alasan lebih berisiko. Biaya
bunga pinjaman jangka panjanga relatif lebih stabil berbeda dengan pinjaman tingkat
bunga pinjaman jangka pendek yang cenderung fluktuatif. Dalam kenyataannya
tingkat bunga pinjaman jangka pendek bisa naik hingga berlipat jika keadaan
ekonomi yang tidak baik. Lebih jauh, ketergantungan pada pinjaman jangka pendek
bisa berakibat fatal pada institusi peminjam. Ketika peminjam tidak memiliki asset
yang cukup untuk melunasi hutangya risiko kebangkrutan mengancam.
3. Sumber Pinjaman Jangka Pendek
Di sektor privat pinjaman jangka pendek biasanya diperoleh dengan menerbitkan

instrumen pasar uang atau mencari pinjaman dari bank komersial. Di beberapa
negara maju, penerbitan instrumen pasar uang sebagai sumber pembiayaaan jangka
pendek telah umum dilakukan. Sedangkan penggunaan pinjaman dari bank
komersial adalah sesuatu yang tidak lazim dilakukan oleh pemerintah suatu negara.
Pinjaman biasanya diperoleh dari bank sentral atau lembaga yang dibentuk khusus
untuk mencari sumber dana pinjaman untuk memenuhi kebutuhan pembiayaan
pemerintah tersebut.
a. Pinjaman Jangka Pendek Bank Komersial
Secara umum, berbagai produk pinjaman jangka pendek yang disediakan oleh
bank bisa digolongkan menjadi dua jenis, yaitu: pinjaman dengan jaminan dan
pinjaman tanpa jaminan.
1) Pinjaman tanpa jaminan
Pinjaman tanpa jaminan adalah cara yang paling umum untuk membiayai
kebutuhan kas jangka pendek. Peminjam biasanya meminta line of credit (batas
maximum pinjaman) baik dengan ataupun tanpa komitmen. Tingkat suku bunga dari
line of credit pada umumnya beberapa persen lebih tinggi dari tingkat pinjaman suku
bunga bank utama (prime rate). Biasanya yang digunakan sebagai patokan LIBOR
(London Interbank Offered Rate), seperti: LIBOR + 2%.
Line of credit dengan komitmen biasanya mengharuskan peminjam untuk

membayarkan sejumlah uang sebagai syarat, sering disebut commitment fee. Selain
commitment fee, institusi peminjam –khususnya yang berskala menegah dan kecil-
biasanya diminta untuk menyimpan sekian persen dari jumlah pinjamannnya sebagai
penjamin (compensating balances).
2) Pinjaman dengan jaminan
Jaminan yang sering diminta untuk utangjangka pendek biasanya piutang atau
persediaan.Untuk pinjaman dengan jaminan piutang, piutang biasanya ditempatkan
(assigned) atau di factoring kan. Sedangkan factoring bisa dikatakan sebagai
penjualan piutang. Pembeli piutang (factor) yang berhak atas utangdan melakukan
penagihan dengan sendiri. Berbeda dengan assignment, di mana piutang dijadikan
jaminan dan peminjam berrtanggung jawab menagih piutang apabila tidak mampu
membayar pinjamannya. Selain factoring dan assignment, piutang bisa dijadikan
jaminan dengan cara meminta pelanggan membayar piutang langsung ke bank
pemberi pinjaman tanpa melalaui peminjam.
Pinjaman dengan jaminan persediaan ada tiga macam:
1) Blanket Inventory Lien. Jenis pinjaman ini memberikan hak gadai atas
persediaan yang dijaminkan oleh penjual.
122 Manajemen Kas
2) Trust Receipt. Peminjam menahan persediaan dari peminjam dilengapi

dengan dokumen trust receipt. Hasil penjualan dari persediaan dengan
sendirinya akan menghapuskan hutang.
3) Field-Warehouse Financing. Persediaan akan terlebih dahulu disupervisi oleh
perusahaan pergudangan yang bekerja untuk pemberi pinjaman. Persediaan
disimpan oleh perusahaan pergudangan tersebut dan tidak bisa digunakan
oleh peminjam selama pinjamannya belum dilunasi.
b. Biaya Pinjaman Bank
Biaya pinjaman bank berbeda antara peminjam yang satu dengan yang lain.
Untuk peminjam dengan risiko tinggi, bank cenderung akan meninggikan biaya
pinjaman. Sebaliknya untuk peminjam dengan risiko rendah biaya pinjaman akan
lebih rendah. Patokan yang digunakan biasanya prime rate, peminjam yang
dipercaya akan mendapatkan pinjaman dengan tingkat suku bunga dibawah prime
rate sedanggkan peminjam yang dinilai berisiko akan mendapatkan suku bunga di
atas prime rate. Tingkat suku bunga bank terkait dengan keadaan ekonomi dan
kebijakan pemerintah. Pada saat perekonomian lemah di mana permintaan akan
pinjaman rendah, inflasi rendah dan pemerintah memiliki cadangan uang yang cukup,
tingkat suku bunga bank biasanya rendah. Sebaliknya ketika perekonomian kuat di
mana permintaan pinjaman meningkat dan pemerintah membatasi suplai uang,
tingkat suku bunga biasanya tinggi.
Selain bunga ada banyak biaya lainnya yang terkait dengan pinjaman jangka
pendek. Berikut ini jenis-jenis biaya pinjaman jangka pendek:
1) Biaya Amortisasi
Pada umumnya pinjaman jangka pendek mengharuskan peminjam untuk

mencicil bunga pinjaman dan kemudian pada saat jatuh tempo barulah pokok
pinjaman dilunasi. Akan tetapi jenis pinjaman tertentu mengharuskan peminjam
mencicil tidak hanya bunga akan tetapi juga sejumlah tertentu dari pokok pinjaman.
Jumlah biaya bunga dan sejumlah pokok pinjaman tersebut yang disebut biaya
amortisasi.
2) Jaminan (Security)
Seperti diuraikan sebelumnya, ada jenis-jenis pinjaman tertentu yang

mengharuskan adanya jaminan yang biasanya berupa piutang ataupun persediaan.
Jaminan seperti ini kadangkala sama sekali tidak bisa digunakan oleh peminjam
sebelum pinjaman dilunasi. Selain itu, asset yang telah dijaminkan tidak dapat
dijadikan jaminan untuk pinjaman lain.
3) Garansi Pinjaman
Untuk institusi peminjam dengan skala kecil, bank biasanya meminta garansi dari
pemilik institusi tersebut sebagai penanggung jawab secara pribadi (biasanya
pemilik). Akan tetapi untuk institusi peminjam berskala besar hal ini jarang dilakukan
karena banyaknya jumlah shareholder atau stakeholder.
4) Bunga Nominal
Bunga bank ada yang tetap dan ada yang mengambang. Suku bunga
mengambang biasanya dikaitkan dengan patokan tertentu seperti prime rate, LIBOR,
atau t-bills rate. Kebanyakan pinjaman yang bersuku bunga mengambang adalah
pinjaman yang memiliki waktu jatuh tempo lebih dari sembilan puluh hari.
5) Frekuensi Pembayaran Bunga
Surat utang jangka pendek biasanya menyebutkan berapa kali bunga harus
dibayar. Bunga biasanya dihitung per hari akan tetapi dibayar bulanan.
6) Jatuh Tempo
Berbeda dengan pinjaman jangka panjang yang memiliki waktu jatuh tempo yang
pasti, pinjaman jangka pendek tidak memiliki waktu jatuh tempo yang spesifik.
Sebagai contoh sering disebutkan bahwa waktu jatuh tempo 30 hari, 90 hari, enam
bulan atau setahun, ini berarti peminjam bisa memilih salah satu waktu jatuh tempo
dan memperpanjang waktu jatuh tempo dengan persetujuan bank.
7) Discount
Berbeda dengan bunga yang biasanya dibayar setelah pinjaman diterma,

discount dipotong dari jumlah pinjaman sebelum pinjaman dibayarkan. Sebagaimana
diterangkan sebelumnya discount adalah selisih antara jumlah yang diterima
peminjam dengan jumlah pinjaman ketika jatuh tempo.
8) Komponen Biaya Lainnya
Seperti disebutkan sebelumnya, jenis pinjaman jangka pendek tertentu

mensyaratkan adanya compensating balances dan commitment fee. Jumlah
commitment fee ditentukan berdasarkan presentase tertentu dari jumlah pinjaman
yang belum ditarik, hal ini berlaku untuk pinjaman dengan line of kredit (batas kredit)
formal. Contoh: Sebuah institusi membuat persetujuan untuk meminjam $
100.000.000 dengan commitment fee ¼ dari 1% jumlah pinjaman yang belum ditarik,
jumlah pinjaman yang telah ditarik adalah $ 50.000.000, maka commitment fee-nya
adalah $ 125.000 (¼ x 1% x $ 50.000.000). Baik compensating balance maupun
commitment fee berakibat meningkatnya biaya pinjaman dan tingkat suku bunga
efektifnya.
4. Memilih Bank
Seringkali yang dijadikan pertimbangan dalam memilih bank lender (pemberi

pinjaman) adalah biaya pinjaman dan lokasi. Sebenarnya, ada banyak faktor penting
124 Manajemen Kas
lainnya yang harus dipertimbangkan, berikut ini beberapa hal yang harus diperhatikan
sebelum menentukan bank peminjam:
a. Kesiapan Menanggung Risiko
Setiap bank memiliki kebijakan yang berbeda mengenai risiko, ada yang
konservatif (menghindari risiko), ada pula yang moderat. Bank yang memiliki jumlah
deposit yang fluktuatif biasanya lebih konservatif dibanding bank-bank yang memiliki
jumlah deposit yang besar yang biasanya lebih moderat. Selain itu bank-bank yang
memiliki cabang yang banyak dan tersebar biasanya lebih moderat dikarenakan risiko
yang besar dari suatu cabang akan diperhitungakan secara agregat dengan risiko
dari cabang yang lain.
b. Nasihat dan Konsultasi
Bank-bank tertentu memiliki divisi konsultasi, dari pengalaman yang didapat dari
nasabah lain seringkali bank mampu memberikan nasihat yang berharga dalam
menghadapi masalah yang dihadapi atau memperbaiki keadaan yang telah ada.
c. Spesialisasi
Mengetahui spesialisasi dari suatu bank berguna bagi calon peminjam. Bank
yang memiliki spesialisasi yang sesuai dengan bidang operasi usaha peminjam akan
lebih membantu bagi peminjam sendiri.
d. Batas Maksimal Pinjaman
Batas maksimal pinjaman yang dapat diberikan bank biasanya berkaitan erat
dengan ukuran bank tersebut. Bank hanya diperbolehkan meminjamkan jumlah
(presentase) tertentu dari modal sahamnya ditambah laba ditahan. Untuk pinjaman
dengan jumlah besar sebaiknya dipilih bank-bank besar.
e. Merchant Banking
Istilah “Merchant Bank” bisa diartikan bank yang tidak hanya menyediakan
pinjaman tapi juga modal dan nasehat keuangan. Bagi calon peminjam bank seperti
akan lebih menguntungkan.
f. Pelayanan Lainnya
Calon peminjam juga perlu mengevaluasi fasilitas apa saja yang ditawarkan oleh
bank peminjam. Calon peminjam semestinya mempertimbangkan fasilitas–fasilitas
seperti: pelayanan manajemen kas, transfer, kemudahan mendapatkan mata uang
asing dan penitipan dan fasilitas lainnya yang sesuai dengan kebutuhan dan
preferensinya.
5. Instrumen Pasar Uang
Selain pinjaman dari bank, penerbitan surat utang jangka pendek mungkin bisa
menjadi alternative lain pembiayaan jangka pendek pemerintah pusat maupun
daerah. Di Amerika Serikat sendiri surat utang jangka pendek telah menjadi hal yang
tidak asing lagi sebagai sumber pembiayaan jangka pendek. Pemerintah pusat
menerbitkan treasury bill, sedangkan Pemerintah negara bagian dapat menerbitkan:
Tax-exempt municipal notes, Tax-exempt variable-rate demand bonds (VRDBs) dan
Commercial Paper (CP). Kelebihan penggunaan instrumen pasar uang sebagai
pembiayaan dibanding pinjaman bank salah satunya adalah total biaya pinjaman
yang dikeluarkan untuk penerbitan surat utang lebih rendah daripada total biaya
pinjaman bank. Selain itu syarat pinjaman yang seringkali ketat dan terlalu mengikat
tidak ada dalam penerbitan surat utang negara.
Sejauh ini telah ada UU 24/2002 yang mengatur mengenai Penerbitan Surat
Perbendaharaan Negara oleh Pemerintah Pusat. Surat Perbendaharaan Negara
adalah surat utangjangka pendek dengan jangka waktu jatuh tempo satu tahun dan
menawarkan return berupa discount. Di tingkat pemerintah daerah, telah ada UU
33/2004 yang mengatur mengenai pinjaman jangka pendek, menengah dan panjang
oleh pemerintah daerah. Akan tetapi dalam praktiknya baru Surat Perbendaharaan
Negara yang telah diterbitkan oleh Pemerintah Pusat.
Belum adanya peraturan yang rinci mungkin merupakan kendala utama

penerbitan surat utangjangka pendek ditambah kurangya pengetahuan dan sumber
daya manusia yang kompeten mengenai tata cara dan administrasi penerbitan surat
utangjangka pendek. Selain itu pasar uang yang kurang likuid, secara tidak langsung
akan melemahkan minat investor untuk membeli surat utang negara. Pemerintah
telah berusaha menggalakkan perdagangan surat utang negara dengan membentuk
IDM (Inter Dealer Market). Dengan IDM diharapkan tersedia informasi yang memadai
mengenai transaksi perdagangan surat utang negara, sehingga investor lebih tertarik
untuk menanamkan uangnya.
6. Kriteria Memilih Pinjaman Jangka pendek
Ada beberapa kriteria yang biasanya dipakai dalm memilih/menentukan jenis

pembiayaan jangka pendek. Di antaranya: tingkat suku bunga (interest) dan biaya
pinjaman lainnya, jatuh tempo (maturity), jaminan (security).
a. Biaya pinjaman
Besarnya biaya pinjaman perlu diperhitungkan dengan cermat sebelum

memutuskan untuk menerbitkan surat utang atau melakukan pinjaman sehingga
jumlah pinjaman yang diterima sesuai dengan kebutuhan kas jangka pendek. Bunga
pinjaman jangka pendek biasanya fixed (tetap) akan tetapi ada juga suku bunga yang
mengambang (float) sesuai dengan tingkat suku bunga umum. Untuk pinjaman tanpa
126 Manajemen Kas
jaminan biaya lain yang timbul selain bunga adalah commitment fee dan
compensating balances.
Untuk surat utang jangka pendek biaya pinjaman berupa discount atau coupon.
Besarnya discount dan coupon yang ditawarkan perlu diperhitungkan dengan cermat
agar tidak terlalu besar. Akan tetapi juga perlu diingat, discount yang terlalu kecil (di
bawah harga pasar) tidak akan membuat investor tertarik.
b. Maturity (Jangka Waktu Jatuh Tempo)
Maturity menjadi pertimbangan yang lain sebelum memutuskan untuk meminjam.

Semakin lama maturity sebuah utangjangka makin besar biaya pinjaman yang harus
dikeluarkan. Akan tetapi tingkat likuiditas juga perlu dipertimbangkan, apakah institusi
mampu melunasi hutangnya tersebut pada saat jatuh tempo. Untuk proyek yang
dapat dengan segera menghasilkan cash inflow sebaiknya memilih maturity yang
pendek, sebaliknya untuk pembiayaan proyek yang baru akan menghasilkan cash
inflow dalam jangka waktu yang lama sebaiknya dipilih utangdengan maturity yang
panjang.
c. Security
Seperti diterangkan sebelumnya, jaminan untuk utangjangka pendek biasanya

berupa piutang dan persediaan. Jaminan bisa dengan cara assignment atau
factoring. Dalam factoring peminjam tidak bertanggung jawab melakukan penagihan
piutang jika hutangnya tidak bisa dilunasi, sedangkan dalam assignment, penagihan
piutang adalah tanggung jawab peminjam.
RINGKASAN MATERI
Investasi jangka pendek merupakan salah satu alternatif dalam rangka

memanfaatkan kelebihan kas, selain cara-cara umum lainnya seperti membentuk
cadangan mata uang asing dan penyertaan modal pada BUMN. Investasi jangka
pendek atas kelebihan kas dapat dilakukan di pasar keuangan – baik pasar uang
primer maupun pasar uang sekunder. Sebelum melakukan investasi perlu
dipetimbangkan faktor-faktor seperti periode pelunasan, resiko bunga, kemudahan
investasi tersebut diubah menjadi kas kembali dan resiko pajak. Nilai atas investasi
tersebut juga bervariasi dalam perhitungannya; berbasis yield atau berbasis discount.
Manfaat lain dari investasi jangka pendek adalah sebagai bagian dari strategi
pembiayaan atas kebutuhan aset lancar. Strategi fleksibel dalam pembiayaan aset
lancar memberikan peluang untuk melakukan pinjaman jangka panjang untuk
memenuhi kebutuhan aset lancar, kemudian ketika ada kelebihan kas dapat
dimanfaatkan dengan berinvestasi jangka pendek.
Pertimbangan atas pelaksanaan strategi fleksibel ini tentunya harus

memperhatikan beberapa faktor seperti: jumlah pinjaman jangka panjang, manfaat
dan biaya jangka pendek yang harus dihadapi, dan sumber pinjaman.
LATIHAN
1. Ada berapa jenis komoditas yang diperjual belikan di dalam pasar keuangan?
sebutkan !
2. Apa perbedaan pasar primer dan pasar sekunder?
3. Sebutkan dan jelaskan dengan singkat jenis-jenis investasi dalam pasar uang!
4. Faktor-faktor apa saja yang perlu dipertimbangkan sebelum melakukan investasi
di pasar uang?
5. Perhitungan nilai dari investasi di pasar uang bisa berbasis Yield (keuntungan)
dan berbasis discount, jelaskan mengenai hal ini secara singkat!
6. Faktor-faktor apa saja yang perlu dipertimbangkan dalam menganalisis pinjaman
jangka pendek?
7. Apa saja manfaat yang dapat diperoleh ketika melakukan pembiayaan jangka
pendek?
8. Sebutkan sumber-sumber pinjaman jangka pendek!
9. Faktor-faktor apa saja yang perlu dipertimbangkan dalam memilih bank
peminjaman?
10. Sebutkan tiga kriteria dalam memilih pinjaman jangka pendek!
BAB 6
SISTEM PENGENDALIAN INTERN

PENGELOLAAN KAS
1. memahami prinsip-prinsip umum pengendalian intern

2. memahami pengendalian atas penerimaan kas baik dari penjualan tunai maupun
dari piutang
3. memahami prinsip-prinsip pengendalian pengeluaran kas
4. memahami prinsip-prinsip pengendalian atas saldo kas
5. memahami prinsip-prinsip rekonsiliasi kas
130
Manajemen Kas
Kas biasanya merupakan awal dari siklus operasi sebuah organisasi. Begitu pula
dalam sistem pengendalian intern, kas biasanya merupakan titik awal. Kas adalah
salah satu aktiva yang siap untuk diubah menjadi jenis aset yang lain; sangat mudah
disembunyikan dan dipindahkan; serta sangat diinginkan. Karena karakteristik ini, kas
adalah aktiva yang paling rawan terhadap pencurian dan penyalahgunaan. Terlebih
lagi, karena jumlah transaksi kas yang sangat besar, banyak kekeliruan mungkin
terjadi dalam pelaksanaan dan pencatatan transaksi kas. Untuk menjaga kas dan
untuk memastikan akurasi catatan akuntansi untuk kas, pengendalian intern yang
efektif terhadap kas sangat penting sekali.
Untuk mengurangi risiko kegagalan pengendalian intern, pengendalian intern

terkait kas harus didokumentasikan oleh organisasi, training yang tepat harus
diberikan kepada para staf untuk menjamin pemahaman yang jelas dan penerapan
yang tepat prosedur pengendalian intern, dan supervisi yang berkelanjutan. Dan
pengawasan pengendalian intern harus dilakukan secara teratur.
Sangat disarankan bahwa ketika mendesain sistem prosedur pengendalian
intern terkait kas, organisasi berkonsultasi dengan auditornya. Pengendalian intern
yang didesain secara buruk, tidak dipahami, atau tidak dilaksanakan sepenuhnya
dapat menyebabkan terjadinya penggelapan, kehilangan persediaan dalam jumlah
besar, pencurian, dan bentuk kecurangan dan kekeliruan yang lain.
A. PRINSIP-PRINSIP UMUM PENGENDALIAN INTERN
Dewasa ini ada kecenderungan perubahan penerapan konsep pengendalian

intern, yaitu perubahan dari penggunaan pengendalian yang fokus pada hard control
beralih pada pengendalian yang fokus pada soft control. Konsep pengendalian
dengan hard control memandang pengendalian intern dalam perspektif pengendalian
sebagai alat (control tools) yang terdiri dari serangkaian aturan. Alat tersebut
umumnya terdiri dari: organisasi, kebijakan, prosedur, personil, akuntansi,
penganggaran, pelaporan, dan review intern. Konsep hard control dipandang tidak
efektif karena mengandalkan serangkaian aturan dalam alat pengendalian saja
tidaklah cukup. Sebuah premis menyatakan bahwa orang cenderung untuk
mencurangi hard control, demikian pula di masyarakat kita sangat populer anekdot
“aturan itu ada untuk dilanggar”. Oleh karena itu, konsep pengendalian dengan soft
control berusaha membangun kompetensi dan integritas personil/organisasi selain
menerapkan aturan, kebijakan, dan prosedur. Salah satu kerangka pengendalian
intern dengan konsep soft control adalah konsep pengendalian yang dirancang oleh
COSO.
COSO (Commitee of the Sponsoring Organizations) adalah sebuah komite yang

terdiri dari organisasi pendukung Treadway Comission. Dibentuk pada tahun 1985
oleh lima lembaga profesional, yaitu Financial Executive International (FEI), The
American Accounting Association (AAA), The American Institute of Certified Public
Accountants (AICPA), The Institute of Internal Auditors (IIA), dan Institute of
Management Accountant (IMA). Pada tahun 1992, COSO menyelesaikan dan
menerbitkan Internal Control-Integrated Framewok. Kerangka konsep
Sistem Pengendalian Intern Pengelolaan Kas 131
pengendalian intern dari COSO dapat diterapkan di semua sektor baik swasta
maupun publik.
Pengendalian intern adalah suatu proses—yang dijalankan oleh dewan

komisaris, manajemen, dan personel lain entitas—yang didesain untuk memberikan
keyakinan yang memadai tentang pencapaian tiga golongan tujuan berikut ini:
a). keandalan pelaporan keuangan
b). efektivitas dan efisiensi operasi
c). kepatuhan terhadap hukum dan peraturan yang berlaku.
Tujuan keandalan pelaporan keuangan berkaitan dengan tanggung jawab

manajemen dalam menyiapkan laporan keuangan bagi investor, kreditor, dan
pengguna lainnya. Manajemen mempunyai kewajiban hukun dan profesional untuk
menjamin bahwa informasi telah disiapkan sesuai dengan standar pelaporan,
misalnya prinsip akuntansi yang berlaku umum. Esensi tujuan efektivitas dan
efisiensi operasi adalah mencegah kegiatan dan pemborosan yang tidak perlu
dalam segala aspek usaha, dan untuk mengurangi penggunaan sumber daya yang
tidak efisien dan efektif. Bagian penting lain dari efektivitas dan efisiensi adalah
pengamanan aktiva dan catatan. Aktiva fisik perusahaan dapat dicuri,
disalahgunakan atau dirusak kalau tidak dilindungi oleh pengamanan yang memadai.
Kondisi yang sama berlaku untuk aktiva nonfisik seperti piutang usaha, dokumen
penting, dan sebaginya. Organisasi juga mempunyai tujuan kepatuhan terhadap
hukum dan peraturan yang berlaku. Banyak sekali hukum dan peraturan yang
harus diikuti perusahaan. Beberapa diantaranya berkaitan tidak langsung dengan
akuntansi. Misalnya UU Lingkungan hidup dan UU perburuhan.
Pengendalian intern terdiri dari lima komponen yang saling terkait berikut ini:
1. Lingkungan pengendalian menetapkan corak suatu organisasi, mempengaruhi

kesadaran pengendalian orang-orangnya. Lingkungan pengendalian merupakan
dasar untuk semua komponen pengendalian intern, menyediakan disiplin dan
struktur. Lingkungan pengendalian dapat juga dilihat dari tindakan dan kebijakan
yang mencerminkan sikap manajemen puncak dan pemilik suatu entitas
mengenai pengendalian dan arti pentingnya.
Sub komponen dari Lingkungan pengendalian:

a. Integritas dan nilai-nilai etika. Integritas dan nilai-nilai etika adalah produk dari
standar etika dan perilaku entitas dan bagaimana standar tersebut
dikomunikasikan dan dijalankan dalam praktek. Ini meliputi tindakan
manajemen untuk menghilangkan atau mengurangi intensif fan godaan yang
menyebabkan pegawai bertindak tidak jujur, melanggar hukum atau tidak
etis. Termasuk juga komunikasi standar nilai dari perilaku perusahaan
kepada pegawai melalui pernyataan kebijakan dan aturan pelaksanaan.
b. Komitmen terhadap kompetisi. Kompetensi adalah pengetahuan dan
keterampilan yang diperlukan untuk menyelesaikan tugas-tugas. Komitmen
terhadap kompetensi meliputi pertimbangan manajemen terhadap tingkat
kompetensi pekerjaan tertentu dan bagaimana tingkatan tersebut berubah
menjadi keterampilan dan pengetahuan yang dipersyaratkan.
132
Manajemen Kas
c. Falsafah manajemen dan gaya operasi. Manajemen, melalui aktivitasnya,

memberikan tanda yang jelas kepada pegawai tentang pentingnya
pengendalian. Sebagai contoh, apakah manajemen bersifat pengambil risiko
atau penghindar risiko? Dapatkah manajemen digambarkan sebagai fat and
bureaucratic, lean and mean, didominasi oleh saru atau beberapa orang,
atau apakah “sudah tepat”?
d. Struktur organisasi. Struktur organisasi suatu satuan usaha membatasi garis
tanggung jawab dan wewenang yang ada. Ini biasanya juga menghubungkan
garis arus komunikasi.
e. Dewan komisaris atau komite audit.. Dewan komisaris yang efektif adalah
yang independen dari manajemen dan anggota-anggotanya aktif dan aktif
menilai aktivitas manajemen. Seluruh preusan Publio di Amerika Serikat yang
sahamnya dijual di Pasar Modal New York disyaratkan untuk memiliki komite
audit yang beranggotakan direksi dan komisaris dari luar.Komite audit.
Biasanya dibebani tanggung jawab mengawasi proses pelaporan keuangan,
mencakup struktur pengendalian intern dan ketaatan kepada undang-undang
dan peraturan. Agar menjadi efektif, komite audi harus menjaga komunikasi
yang terus-menerus dengan baik auditor intern maupun auditor ekstern. Hal
ini memungkinkan komite audit. Dan auditor untuk membahas masalah-
masalah yang berkaitan seperti integritas atau tindakan manajemen.
f. Pelimpahan wewenang dan tanggung jawab. Metode komunikasi formal
mengenai wewenang dan tanggung jawab sangat penting. Ini mungkin
mencakup cara-cara seperti memo dari manajemen tentang pentingnya
pengendalian dan masalah berkaitan dengan pengendalian, organisasi
formal dan rencana operasi, deskripsi tugas pegawai dan kebijakan terkait,
dan dokumen kebijakan yang menggambarkan perilaku pegawai seperti
perbedaan kepentingan dan kode etik perilaku formal.
g. Kebijakan dan praktik kepegawaian Aspek paling penting dalam sistem
pengendalian adalah pegawai. Jika pegawainya kompeten dan dapat
dipercaya, pengendalian lain boleh tidak ada dan laporan keuangan yang
andal tetap akan dihasilkan. Orang yang Jujur dan efisien akan dapat bekerja
pada tingkat yang tinggi bahkan dengan sedikit pengendalian yang
mendukung mereka. Bahkan meskipun terdapat banyak pengendaliannya,
orang yang tidak Jujur dan tidak kompeten dapat mengacaukan sistem.
Meskipun pegawai tersebut kompeten dan terpecaya tiap orang memiliki
kelemahan yang melekat. Mereka dapat, misalnya, menjadi bosan atau tidak
puas, masalah pribadi dapat merusak kinerjanya, atau tujuan mereka
mungkin berubah.
h. Karena pentingnya pegawai yang kompeten dan dapat dipercaya dalam
menyediakan pengendalian yang efektif, metode bagaimana mereka direkrut,
dievaluasi dan digaji merupakan bagian yang penting dari struktur
pengendalian intern.
2. Penaksiran risiko adalah identifikasi entitas dan analisis terhadap risiko yang
relevan untuk mencapai tujuannya, membentuk suatu dasar untuk menentukan
bagaimana risiko harus dikelola. Mengidentifikasi risiko berarti mengidentifikasi
keadaan atau kejadian potensial yang dianggap dapat mengganggu pencapaian
tujuan organisasi. Risiko dapat bersumber dari dalam maupun luar organisasi.
Risiko yang bersumber dari dalam (intern) misalnya berasal dari kelemahan
suatu sistem dan risiko bawaan dari sifat bisnis organisasi. Sedangkan risiko
yang bersumber dari luar misalnya risiko yang bersumber dari tindakan
kompetitor. Penaksiran risiko dimaksudkan untuk menetapkan derajat signifikansi
risiko agar dapat ditentukan langkah-langkah reaktif selanjutnya. Risiko yang
signifikan harus dikelola (managed), misalnya dihilangkan, dikurangi, atau
dibagi/sebar (shared) ke beberapa bagian sehingga tingkat risiko menjadi tingkat
risiko yang dapat ditolerir oleh organisasi. Namun, seringkali risiko tidak dapat
dihilangkan dan butuh biaya yang besar untuk menguranginya, manajemen
organisasi harus mempertimbangkan apakah manfaat dari pengurangan risiko
tersebut melebihi biaya yang harus dikeluarkan untuk mengurangi risiko.
3. Aktivitas pengendalian adalah kebijakan dan prosedur yang ditetapkan

manajemen untuk menjamin bahwa semua arahan manajemen dilaksanakan
dalam rangka mencapai tujuan organisasi. Banyak sekali kebijakan dan prosedur
yang dapat dibuat oleh organisasi, tetapi umumnya dapat dibagi menjadi enam
kategori berikut ini:
a. Pemisahan tugas yang cukup. Empat pedoman umum dalam pemisahan
tugas untuk mencegah salah saji yang disengaja maupun tidak disengaja:
1) Pemisahan pemegang (custody) aktiva dari fungsi akuntansi. Alasan
untuk tidak mengijinkan orang yang kadang-kadang maupun permanen
memegang aktiva untuk mencatat aktiva tersebut adalah untuk
melindungi organisasi dari penggelapan. Kalau seseorang menjalankan
kedua fungsi tersebut, ada risiko besar orang tersebut mengeluarkan
aktiva untuk kepentingan pribadi dan menyesuaikan catatan untuk
menghilangkan tanggung jawab. Misalnya, jika seorang kasir yang diberi
tanggung jawab untuk menerima uang sekaligus melakukan pencatatan
transaksi, ada kemungkinan kasir menerima uang dari pelanggan tetapi
tidak mencatat transaksi penjualan tersebut.
2) Pemisahan otorisasi transaksi dari pemegang aktiva yang bersangkutan.
Otorisasi transaksi dan penanganan aktiva oleh orang yang sama
meningkatkan kemungkinan penggelapan. Kalau memungkinkan,
diperlukan untuk mencegah orang yang menyetujui transaksi, memiliki
kendali atas aktiva tersebut. Misalnya orang yang sama seharusnya tidak
diizinkan menyetujui pembayaran faktur pembelian dan juga
menandatangani tagihan
3) Pemisahan tanggung jawab operasional dari tanggung jawab pembukuan
(akuntansi). Kalau dalam tiap departemen atau divisi dalam organisasi
bertanggung jawab untuk membuat catatan dan laporan bagiannya, ada
kecenderungan hasilnya memihak (bias) untuk memperbaiki kenerja
yang dilaporkan. Untuk menjamin informasi tidak memihak, pembukuan
biasanya ada di departemen tersendiri di bawah pimpinan puncak.
4) Pemisahan tugas dalam PDE, diperlukan untuk memisahkan fungsi
utama dalam PDE (Pemrosesan Data Elektronik). Yang ideal, fungsi
berikut ini harus dipisahkan:
o Analis sistem. Analis sistem bertanggung jawab atas perancangan
umum sistem. Analis menentukan tujuan sistem keseluruhan dan
rancangan khusus bagi aplikasi tertentu.
134
Manajemen Kas
o Programmmer. Berdasarkan tujuan individual yang ditentukan oleh

analis sistem, programmer mengembangkan bagan arus untuk
aplikasi, menyiapkan instruksi komputer, menguji program, dan
mendokumentasikan hasilnya. Penting bahwa programmmer tidak
memiliki akses untuk memasukkan data atau mengoperasikan
komputer, karena pemahaman program dapat dengan mudah
digunakan untuk kepentingan pribadi.
o Operator komputer. Operator komputer bertanggung jawab dalam
menjalankan data melalui sistem dalam kaitannya dengan program
komputer. Operator mengikuti petunjuk yang ditetapkan dalam
petunjuk pelaksanaan program yang telah dikembangkan oleh
programmmer. Idealnya, operator sebaiknya dicegah untuk memiliki
pengetahuan yang cukup sehingga dapat memodifikasi program
sebelum atau selama digunakan. Dalam beberapa kasus dealkasi
yang tercatat, operator dapat menutupi penggelapan dengan
merubah data asli.
o Pustakawan bertanggung jawab atas pemeliharaan program
komputer, berkas transaksi, dan catatan komputer yang penting
lainnya. Pustakawan dibuat sebagai alat memberikan pengendalian
fisik atas catatan ini dan memberikannya hanya kepada orang yang
diotorisasi.
o Kelompok pengendali data. Fungsi kelompok pengendali data adalah
untuk menguji efektivitas dan efisiensi semua aspek dalam sistem.
Ini mencakup penerapan pada berbagai pengendalian, kualitas
masukan, dan kelayakan keluaran. Sepanjang petugas kelompok
pengendali melakukan verifikasi intern, diperlukan keindependenan
mereka.
b. Otorisasi yang pantas atas transaksi dan aktivitas. Setiap transaksi harus
diotorisasi dengan pantas kalau pengendalian ingin memuaskan. Kalau
setiap orang dalam organisasi dapat memperoleh atau menggunakan aktiva
sekehendak hati, kekacauan akan terjadi. Otorisasi dapat berbentuk umum
atau khusus. Otorisasi umum berarti bahwa manajemen menyusun kebijakan
bagi organisasi untuk ditaati. Bawahan diinstruksikan untuk menerapkan
otorisasi umum ini dengan cara menyetujui seluruh transaksi dalam batas
yang ditentukan oleh kebijakan. Contoh otorisasi umum adalah penerbitan
dafter harga pasti untuk penjualan barang, batasan kredit pelanggan, dan titik
pemesanan kembali.
Otorisasi khusus dilakukan terhadap transaksi individual. Manajemen

seringkali tidak dapat menyusuk kebijakan umum otorisasi untuk beberapa
transaksi. Sebagai gantinya, lebih disukai untuk membuat otorisasi
berdasarkan kasus demi kasus. Misalnya adalah otorisasi transaksi
penjualan oleh manager penjualan atas mobil organisasi yang telah dipakai.
Orang atau kelompok yang menjamin otorisasi khusus atau umum untuk
transaksi seharusnya memeganga posisi yang separan dengan sifat dan
besarnya transaksi. Kebijakan otorisasi tersebut harus dibuat oleh
manajemen puncek. Misalnya, kebijakan umum adalah bahwa setiap
perolehan aktiva modal melebihi jumlah tertentu harus diotorisasi oleh dewan
komisaris.
Ada perbedaan antar otorisasi (authorization) dengan persetujuan

(approval). Otorisasi adalah keputusan tentang kebijakan baik untuk
transaksi yang bersifat umum maupun khusus. Persetujuan adalah
implementasi keputusan otorisasi umum manajemen. Misalnya anggaplah
manajemen menentukan kebijakan otorisasi untuk pemesanan persediaan
saat pasokan yang ada ditangan hanya cukup untuk memenuhi kebutuhan
kurang dari 3 minggu. Ini adalah otorisasi umum. Kalau bagian tersebut
memesan persediaan, pegawai yang bertanggung jawab untuk memelihara
catatan akan menyetujui pemesanan yang mengidentifikasikan bahwa
kebijakan otorisasi telah dipenuhi.
c. Dokumen dan catatan yang memadai
1) Dokumen dan catatan adalah obyek fisik dengan mana transaksi
dimasukkan dan dikhtisarkan. Mencakup bermacam unsur seperti faktur
penjualan, permintaan pembelian, dan kartu absen. Dalam sistem
akuntansi yang terkomputerisasi, kebanyakan dokumen dan catatan
dikelola dalam betuk bnerkas komputer sampai mereka dicetak untuk
tujuan tertentu. Kedua dokumen dasar dan catatan dengan mana
transaksi terdapat adalah penting, tetapi ketidakcukupan dokumen
umumnya menyebabkan masalah pengendalian yang lebih besar.
Dokumen berfungsi sebagai penghantar informasi ke seluruh bagian

organisasi dan antara organisasi yang berbeda. Dokumen harus
memadai untuk memberikan keyakinan memadai bahwa seluruh aktiva
dikendalikan dengan pantas dan seluruh transaksi dicatat dengan benar.
Prinsip-prinsip relevan tertentu diikuti dalam membuat rancangan dan

penggunaan dokumen dan catatan yang pantas. Dokumen sebaiknya:
a. Berseri dan prenumbered untuk memungkinkan pengendalian atas
hilangnya dokumen, dan sebagai alat bantu dalam penempatan
dokumen kalau mereka diperlukan di kemudian hari.
b. Disiapkan pada saat transaksi terjadi atau sesegera sesudahnya.
Kalau selangwaktunya makin lama, catatan menjadi kurang dpat
dipercaya dan ada kemungkinan besar terjadinya kekeliruan.
c. Cukup sederhana untuk menjamin bahwa dokumen dan catatan
dapat dimengerti dengan jelas.
d. Dirancang sedapat mungkin untuk multiguna, sehingga
meminimalkan bentuk dokumen dan catatan yang berbeda-beda.
e. Dirancang dalam bentuk yang mendorong penyajian yang benar. Ini
dapat dilakukan dengan memberikan derajat pengecekan intern
dalam formulir atau catatan. Misalnya dokumen harus berisi petunjuk
arah yang tepat, runag kosong untuk otorisasi dan persetujuan, dan
ruang kosong yang dirancang untuk data numeris.
2) Bagan akun. Pengendalian yang sangat berkaitan erat dengan dokumen
dan catatan adalah bagan akun, yang mengklasifikasikan transaksi ke
dalam akun-akun individual neraca dan rugi laba. Bagan akun
136
Manajemen Kas
merupakan pengendalian yang penting karena memberikan kerangka

kerja untuk menentukan informasi yang disajikan kepada manajemen
dan pemakai lain laporan keuangan. Bagan akun bermanfaat dalam
mencegah salah saji karena salah klasifikasi kalau dijelaskan dengan
akurat dan tepat jenis transaksi apa yang seharusnya dimasukkan ke
dalam setiap akun.
3) Pedoman sistem. Prosedur pencatatan yan pantas sebaiknya diuraikan
dalam pedoman sistem untuk mendorong penerapan yang konsisten.
Pedoman seharusnya memberikan informasi yang cukup sehingga
memungkinkan pencatatan ynag cukup dan pemeliharaan pengendalian
yang pantas atas aktiva.
d. Pengendalian fisik atas aktiva dan catatan. Adanya pengendalian yang
memadai untuk mengamankan aktiva dan catatan sangat penting. Kalau
aktiva dibiarkan tidak terlindungi, aktiva tersebut dapat dicuri. Kalau catatan
tidak diamankan dengan memadai, catatan tersebut dapat dicuri, rusak atau
hilang. Jenis ukuran perlindungan untuk mengamankan aktiva dan catatan
yang paling utama adalah penggunaan tindakan pencegahan secara fisik.
Contohnya adalah penggunaan gudang persediaan untuk melindungi dari
pencurian. Kalau gudang ada di bawah pengawasan pegawai yang
kompeten, dapat dijamin bahwa keusangan menjadi minimum. Kotak tahan
api dan kotak deposit untuk melindungi aktiva seperti uang dan efek-efek
merupakan perlindungan fisik lain yang penting.
Kalau suatu organisasi sudah sangat terkomputerisasi, sangat perlu untuk

melindungi peralatan, program, dan berkas data komputer. Pengendalian
berkenaan dengan perlindungan peralatan program dan berkas PDE, terdiri
dari:
1) Pengendalian fisik, digunakan untuk melindungi fasilitas komputer,
contohnya adalah dengan mengunci ruangan dan terminal komputer.
2) Pengendalian akses, berkaitan dengan meyakinkan bahwa hanya orang
yang diotorisasi yang dapat menggunakan peralatan dan memiliki akses
terhadap piranti lunak dan berkas data. Contohnya adalah penggunaan
password.
3) Prosedur cadangan dan pemulihan. Merupakan langkah-langkah yang
dapat dilakukan organisasi dalam kondisi kehilangan peralatan, program,
atau data. Contohnya, cadangan salinan program dan data penting yang
disimpan di tempat yang aman.
e. Pengecekan independen atas pelaksanaan, merupakan prosedur
pengendalian yang terdiri dari penelaahan yang hati-hati dan
berkesinambungan atas keempat prosedur yang lain. Pegawai mungkin saja
sengaja atau tidak sengaja tidak mengikuti prosedur yang akhirnya dapat
merugikan organisasi bila tidak ada fungsi yang meninjau dan mengevaluasi
pelaksanaannya.
Prinsip utama prosedur verifikasi intern adalah: pertama, independensi
personil verifikasi intern terhadap personil yang bertanggung jawab
menyiapkan data; dan kedua, adalah pelaksanan verifikasi intern dengan
basis reguler atau secara mendadak.
f. Kebijakan dan prosedur pengendalian lain. Selain kelima kebijakan dan

prosedur pengendalian tersebut di atas, ada beberapa pengendalian yang
juga penting untuk diterapkan, yaitu sebagai berikut:
1) Kewajiban untuk mengambil cuti bagi pegawai dan kebijakan rolling
tugas secara teratur. Suatu fungsi yang ditangani seseorang yang tidak
pernah mengambil cuti atau tidak pernah digantikan oleh personil lain
akan menimbulkan peluang tindakan kecurangan, karena tugas tersebut
tidak pernah diketahui oleh personil lain secara detail.
2) Pengasuransian bagi fungsi-fungsi yang penting dalam organisasi,
misalnya kasir. Dengan perikatan asuransi, organisasi akan
mendapatkan penggantian apabila terjadi tindakan pencurian kas.
Manfaat yang lain adalah perikatan asuransi membuat personil (pegawai)
organisasi berpikir ulang untuk melakukan kecurangan karena pihak
asuransi akan terlebih dulu melakukan penyelidikan sebelum
memberikan penggantian atas suatu kerugian/ kehilangan.
4. Informasi dan komunikasi adalah pengidentifikasian, penangkapan, dan

pertukaran informasi dalam suatu bentuk dan waktu yang memungkinkan orang
melaksanakan tanggung jawab mereka. Sedangkan sistem komunikasi dan
informasi akuntansi merupakan metode yang dipakai untuk mengidentifikasi,
menggabungkan, mengklasifikasikan, mencatat, dan melaporkan transaksi satu
entitas untuk menjamin akuntabilitas untuk aktiva yang terkait.
5. Pemantauan adalah penilaian efektivitas rancangan operasi struktur

pengendalian intern secara periodik dan terus-menerus oleh manajemen untuk
melihat apakah manajemen telah dilaksanakan dengan semestinya dan telah
diperbaiki sesuai dengan keadaan. Dengan kata lain, pemantauan merupakan
proses yang menentukan kualitas kinerja pengendalian intern sepanjang waktu.
Informasi untuk penilaian dan perbaikan dapat berasal dari berbagai sumber
meliputi studi atas struktur pengendalian intern yang ada, laporan auditor intern,
laporan penyimpangan atas aktivitas pengendalian, laporan dari bank sentral,
umpan balik dari pegawai, dan keluhan dari pelanggan.
Semua komponen pengendalian intern dibutuhkan dalam pencapaian masing-

masing tujuan organisasi dan semua komponen pengendalian intern relevan untuk
seluruh bagian organisasi baik unit, aktivitas, maupun sistem. Hubungan antara
tujuan, komponen, dan domain pengendalian intern tersebut dapat diilustrasikan
sebagai berikut:
Gambar 6.1
Hubungan Antara Tujuan, Komponen dan Domain Pengendalian Intern
138
Manajemen Kas
Struktur pengendalian intern yang efektif akan membantu sebuah organisasi

dalam mencapai tujuan dan sasaran yang dicita-citakan. Agar sebuah struktur
pengendalian intern dapat bekerja secara efektif, pihak manajemen, internal auditor,
dan komite audit harus paham peranan masing masing dan bertanggung jawab
dalam melaksanakan aktivitas yang telah ditentukan. Semakin meningkatnya tuntutan
publik akan akuntabilitas perusahaan (corporate accountability), setiap pihak
menunjukan komitmennya dalam membangun struktur pengendalian internal yang
efisien, yang pada gilirannya hal ini dapat meyakinkan pengguna informasi bahwa
informasi yang telah disampaikan adalah akurat dan mempunyai integritas.
Pentingnya pengendalian intern bagi pemerintah secara eksplisit dinyatakan dalam
Undang-Undang No. 1 tahun 2004 tentang Perbendaharaan Negara pasal 58. UU
tersebut juga mensyaratkan pemerintah untuk menyusun sistem pengendalian intern
di lingkungan pemerintah yang akan ditetapkan dengan Peraturan Pemerintah (PP).
Kerangka umum pengendalian intern dapat dikembangkan lebih lanjut menjadi
sistem pengendalian intern spesifik yang sesuai dengan karakteristik masing-masing
organisasi dan masing-masing sistem atau subsistem dalam organisasi. Bagian-
bagian selanjutnya dalam bab ini hanya akan dijelaskan mengenai komponen
aktivitas pengendalian dalam pengendalian atas penerimaan, pengeluaran, dan saldo
kas.
B. PRINSIP-PRINSIP PENGENDALIAN PENERIMAAN KAS
Jenis organisasi/entitas di sektor publik bermacam-macam, maka pengendalian

internnya pun juga mempunyai karakteristik yang berbeda-beda untuk tiap tipe
entitas, perbedaan tipe tersebut dapat dilihat berdasarkan aktivitas (bisnis) maupun
ukuran entitas. Beberapa instansi pemerintah mungkin hanya menerima kas yang
bersumber dari alokasi anggaran dan tidak mendapatkan pembayaran langsung dari
pelanggannya, yaitu masyarakat atas jasa yang diberikannya, sementara beberapa

instansi lain menerima kas dari pelanggan.
1. Pengendalian dalam Sistem Penerimaan Kas Tunai
Beberapa entitas di sektor publik, tertutama yang berbentuk Badan Layanan

Umum (BLU), mungkin melakukan aktivitas (bisnis) menjual barang/jasa layaknya
entitas sektor swasta. Pada entitas yang demikian tentu dapat diterapkan
pengendalian intern yang tidak berbeda dengan entitas sektor swasta.
Pengendalian intern dalam sistem penerimaan kas dari penjualan tunai dapat
didesain dengan mengembangkan prinsip-prinsip dalam komponen aktivitas
pengendalian sehingga menjadi lebih spesifik. Aktivitas pengendalian dalam sistem
penerimaan kas dari penjualan tunai:
a. Pemisahan tugas yang cukup
1) Fungsi penjualan harus terpisah dari fungsi kas. Fungsi penjualan yang
merupakan fungsi operasi harus dipisahkan dari fungsi kas yang merupakan
fungsi penyimpanan. Pemisahan ini mengakibatkan setiap penerimaan kas
dari penjualan tunai dilaksanakan oleh dua fungsi yang saling mengecek.
2) Fungsi kas harus terpisah dari fungsi akuntansi. Fungsi akuntansi harus
dipisahkan dari kedua fungsi pokok yang lain yaitu: fungsi operasi dan fungsi
penyimpanan. Hal ini dimaksudkan untuk menjaga kekayaan perusahaan
dan menjamin ketelitian dan keandalan data akuntansi.
3) Transaksi penjualan tunai harus dilaksanakan oleh fungsi penjualan,
fungsi kas, fungsi penyerahan barang, dan fungsi akuntansi. Tidak ada
transaksi penjualan tunai yang dilaksanakan secara lengkap hanya oleh
salah satu fungsi tersebut. Dengan dilaksanakannya setiap transaksi
penjualan tunai oleh berbagai fungsi tersebut akan tercipta adanya
pengecekkan intern pekerjaan setiap fungsi tersebut oleh fungsi lainnya.
b. Otorisasi yang pantas atas transaksi dan aktivitas; dan dokumen dan
catatan yang memadai
1) Penerimaan order dari pembeli diotorisasi oleh fungsi penjualan

dengan menggunakan formulir faktur penjualan tunai. Faktur penjualan
tunai harus diotorisasi oleh fungsi penjualan agar menjadi dokumen yang
sahih, yang dapat dipakai sebagai dasar bagi fungsi penerimaan kas untuk
menerima kas dari pembeli, dan dapat dipakai sebagai perintah bagi fungsi
penyerahan barang untuk menyerahkan kepada pembeli setelah harga
barang tersebut dibayar, serta sebagai dokumen sumber untuk pencatatan
dalam catatan akuntansi.
2) Penerimaan kas diotorisasi oleh fungsi kas dengan cara membubuhkan
cap ”lunas” pada faktur penjualan tunai dan penempelan pita register
kas pada faktur tersebut. Sebagai bukti bahwa fungsi penerimaan kas telah
menerima kas dari pembeli, fungsi tersebut harus membubuhkan cap ”lunas”
140
Manajemen Kas
dan menempelkan pita register kas pada faktur penjualan tunai. Dengan
demikian, dokumen tersebut dapat memberikan otorisasi bagi fungsi
penyerahan barang untuk menyerahkan barang kepada pembeli.
3) Penjualan dengan kartu kredit bank didahului dengan permintaan
otorisasi dari bank penerbit kartu kredit. Hal yang harus dipastikan dalam
pembayaran dengan kartu kredit adalah bonafiditas pemegang kartu kredit.
Dalam sistem on line, otorisasi dapat dilakukan dengan bantuan suatu alat
yang dihubungkan dengan komputer bank penerbit kartu kredit. Jika bukan
sistem on line yang digunakan, maka dapat dilakukan pengecekkan dalam
daftar hitam yang diterbitkan oleh bank penerbit kartu kredit.
4) Penyerahan barang diotorisasi oleh fungsi penyerahan barang dengan
cara membubuhkan cap, misalnya ”sudah diserahkan”, pada faktur
penjualan tunai. Dengan cara tersebut, fungsi akuntansi akan mendapat
bukti yang sahih untuk mencatat transaksi penjualan.
5) Pencatatan ke dalam buku jurnal diotorisasi oleh fungsi akuntansi
dengan cara memberikan tanda pada faktur penjualan tunai. Hal ini
dimaksudkan agar setiap pemutakhiran (up date) catatan akuntansi dapat
dimintakan pertanggungjawabanya ke pada personil tertentu yang
berwenang melakukan pencatatan tersebut. Selain itu, tanda pada faktur
tersebut juga untuk mencegah suatu transaksi dicatat lebih dari satu kali.
6) Faktur penjualan tunai bernomor urut tercetak dan pemakainya
dipertanggungjawabkan oleh fungsi penjualan. Faktur yang bernomor
urut tercetak merupakan kontrol terhadap pemakaian formulir faktur
(sekaligus kontrol terhadap terjadinya transaksi). Dengan cara demikian
maka dapat dengan mudah melacak formulir faktur yang terpakai namun
tidak tercatat suatu transaksi dan personil yang berwenang dapat dimintai
keterangan untuk mempertanggungjawabkannya.
c. Pengendalian fisik atas aktiva dan catatan
1) Jumlah kas yang diterima dari penjualan tunai disetor seluruhnya ke

bank pada hari yang sama dengan transaksi penjualan tunai atau pada
hari kerja berikutnya. Penyetoran segera seluruh jumlah kas yang diterima
dari penjualan tunai ke bank akan menjadikan jurnal kas perusahaan dapat
diuji ketelitian dan keandalannya dengan menggunakan informasi dari bank
yang tercantum dalam rekening koran.
2) Arsip pencatatan kas dan bukti transaksi disimpan dalam tempat yang
aman. Arsip pencatatan kas dan bukti transaksi disimpan ditempat yang
terkunci atau di tempat yang tidak dapat diakses oleh pihak yang tidak
berwenang dapat mengamankan catatan dari manipulasi.
d. Pengecekan independen atas pelaksanaan
1) Penghitungan saldo kas yang ada di tangan fungsi kas secara periodik
atau secara mendadak oleh fungsi audit intern. Dalam penghitungan fisik
kas, dilakukan pencocokan antar jumlah kas dari hitungan dengan jumlah kas
yang seharusnya ada menurut faktur penjualan tunai dan bukti penerimaan
kas yang lain. Pemeriksaan secara mendadak akan mengurangi risiko

penggelapan kas yang diterima oleh kasir.
2. Pengendalian dalam Sistem Penerimaan Kas dari Piutang
Bagi entitas sektor publik yang melakukan transaksi penjualan tidak secara tunai
atau yang melakukan aktivitas penerimaan pembayaran dari masyarakat atas suatu
pungutan, pengendalian terhadap penerimaan kas dari piutang sangat penting.
Aktivitas pengendalian dalam sistem penerimaan kas dari piutang dapat
dikembangkan sebagai berikut:
a. Pemisahan tugas yang cukup
1) Fungsi akuntansi harus terpisah dari fungsi penagihan dan fungsi

penerimaan kas. Untuk menciptakan internal check fungsi penagihan yang
bertanggung jawab untuk menagih dan menerima cek atau uang tunai dari
debitur harus dipisahkan dari penerimaan kas yang bertanggung jawab untuk
menyetorkan hasil penagihan ke rekening giro entitas di bank. Dalam konteks
negara sebagai entitas, penerimaan negara yang berasal dari pajak telah
dilakukan pemisahan tugas yaitu kantor pajak sebagai fungsi penagihan
serta bank persepsi dan kantor pos sebagai penerima uang penagihan.
2) Fungsi penerimaan kas harus terpisah dari fungsi akuntansi. Jika fungsi
akuntansi digabungkan dengan fungsi penerimaan kas, timbul kemungkinan
fungsi penerimaan kas menggunakan kas yang diterima dari debitur untuk
kepentingannya sendiri dan menutupi kecurangan tersebut dengan
menggunakan penerimaan kas dari piutang berikutnya untuk menutup
kekurangan kas atau dengan memanipulasi catatan piutang kepada debitur.
Kecurangan semacam ini disebut Lapping.
b. Otorisasi yang pantas atas transaksi dan aktivitas; dan dokumen dan
1) Debitur diminta untuk melakukan pembayaran dalam bentuk cek atas

nama atau dengan cara pemindahbukuan (giro bilyet). Cara ini terutama
diterapkan untuk penerimaan kas yang jumlahnya signifikan, untuk
menghindari penerimaan kas dari debitur jatuh ke tangan karyawan dan
menjamin seluruh pembayaran oleh debitur masuk ke dalam rekening giro
entitas.
2) Fungsi penagihan melakukan penagihan hanya atas dasar daftar
piutang yang harus ditagih yang dibuat oleh fungsi akuntansi. Dengan
demikian fungsi penagihan tidak mungkin melakukan penagiah piutang dari
debitar kemudian menggunakan uang hasil penagihan tersebut untuk
kepentingan pribadinya untuk jangka waktu tertentu.
3) Pengkreditan rekening pembantu piutang oleh fungsi akuntansi
(Bagian Piutang) harus didasarkan atas surat pemberitahuan yang
142
Manajemen Kas
berasal dari debitur. Pengurangan piutang yang dicatat dalam catatan

akuntansi harus didasarkan atas dokumen yang sah. Dokumen sumber yang
dipakai sebagai dasar yang andal untuk mengurangi piutang adalah surat
pemberitahuan (remittance advice) yang diterima dari debitur bersamaan
dengan cek.
c. Pengendalian fisik atas aktiva dan catatan
1) Kas hasil penagihan piutang disetor penuh ke bank dengan segera.

Penyetoran segera seluruh jumlah kas yang diterima dari penagihan piutang
ke bank akan menjadikan jurnal kas perusahaan dapat diuji ketelitian dan
keandalannya dengan menggunakan informasi dari bank yang tercantum
dalam rekening koran.
2) Arsip pencatatan kas dan bukti transaksi disimpan dalam tempat yang
aman. Arsip pencatatan kas dan bukti transaksi disimpan ditempat yang
terkunci atau di tempat yang tidak dapat diakses oleh pihak yang tidak
berwenang dapat mengamankan catatan dari manipulasi.
d. Pengecekan independen atas pelaksanaan
1) Penghitungan saldo kas yang ada di tangan fungsi kas secara periodik
atau secara mendadak oleh fungsi audit intern dan hasil penghitungan
kas harus direkam dalam berita acara penghitungan kas. Dalam
penghitungan fisik kas, dilakukan pencocokan antara jumlah kas dari
hitungan dengan jumlah kas yang seharusnya ada menurut daftar piutang
yang ditagih dan bukti penerimaan kas yang lain. Pemeriksaan secara
mendadak akan mengurangi risiko penggelapan kas.
e. Kebijakan dan prosedur pengendalian lain
1) Para penagih, kasir (fidelity bond insurance) dan kas dalam perjalanan
(baik yang ada di tangan Bagian pemegang kas maupun di tangan
penagih perusahaan) harus diasuransikan (cash-in-safe dan cash-in-
transit insurance). Asuransi dimaksudkan agar organisasi mendapatkan
penggantian apabila ada aset yang hilang.
2) Rolling tugas yang cukup dan kewajiban mengambil cuti bagi para
pegawai. Kebijakan/prosedur ini dimaksudkan agar terjadi pengecekan intern
antar personil yang cukup.
Praktek yang Direkomendasikan GFOA
Kebijakan Pendapatan: Pengendalian atas Penerimaan Kas (2003)
Latar Belakang. Untuk memastikan praktek manajemen keuangan yang kuat,

pengendalian yang tepat atas penerimaan adalah imperatif dalam penetapan
anggaran, peramalan, rekonsiliasi dan oversight atas berbagai pungutan pendapatan.
Sebagai bagian atas kinerna pemerintah. Manajemen perlu menyediakan

mekanisme yang sesuai, otomatis ataupun manual, untuk menarik seluruh dana yang
dibutuhkan dalam mencapai suatu kinerja, serta memastikan fungsi pengendalian
atas penerimaan dana tersebut.
Rekomendasi. Praktek yang direkomendasikan ini ditujukan untuk pengendalian

atas penerimaan kas dan bagian dari kebijakan pendapatan. Ketika menysusun
sistem pengendalian dan kebijakan atas penerimaan kas, ditetapkan Governmental
Accounting Standards Board (GASB) sebagai penyusun standar.
Faktor-faktor berikut dapat dipertimbangkan dalam pengembangan sistem

penngendalian atas penerimaan kas :
1. Pengendalian internal: Pengendalian atas seluruh aspek penerimaan kas
seharusnya menggunakan dokumen pengendalian yang standar dan
digunakan oleh seluruh bagian yang menghasilkan kas.
a. Pemisahan tugas – Otorisasi, pencatatan, fungsi custodian, dan
rekonsiliasi.
b. Proses harian – harian kas/cekonsiliasi atas penarikan total dengan
jumlah yang diteruskan melalui deposit.
c. Deposit berkala atas penerimaan dana – Untuk semua entitas
pemerintah yang telah melakukan sentralisasi penarikan kas, di mana
supervisi langsung dilakukan oleh manajemen perbendaharaan.
d. Untuk entitas pemerintahan yang masih menggunakan desentralisasi
atas penarikan kasnya (di daerah-daerah terpencil), maka prosedur
yang sesuai perlu segera dikembangkan.
e. Rekonsiliasi pada buku besar umum (general ledger) serta berbagai
dukungan akuntansi.
f. Prosedur keamananan fisik atas setiap penerimaan dana
g. Penggunaan sistem yang terotomatisasi, secara praktis akan
meningkatkan kualitas pegelolaan penerimaan kas.
h. Overpayments - overpayments seharusnya tidak terjadi, sebagai
contoh praktek standar menyatakan bahwa overpayment akan
dijadikan sebagai kredit atas tagihan berikutnya.
i. Penggunaan lockbox processing dapat dipertimbangkan selama
manfaat masih lebih besar dari biaya.
2. Depositing of Received Funds for Services
• Suatu divisi yang mengelola perbendaharaan harus dibentuk, di mana
tugas utamanya adalah sebagai penanggung jawab utama atas setiap
pembayaran baik melalui kas, cek, wire transfer dan kartu kredit credit
card,
3. Cek dikembalikan /ditolak – Kecuali dinyatakan lain, semua cek yang
dikembalikan dikategorikan sebagai insufficient funds dalam perkiraan
pelanggan, seharusnya diproses oleh divisi perbendaharaan dibantu oleh
departemen terkait. Pengecekan ulang melalui lembaga keuangan yang
bersangkutan, setidaknya dilakukan dua kali.
4. Praktek penagihan - kecuali dinyatakan lain, semua inisiasi penagihan
seharusnya diselesaikan dalam waktu yang disyaratkan (misal 30 hari).
144
Manajemen Kas
5. Escrowed Funds – Untuk setiap dana diterima dimuka, kriteria pengakuan

pendapatan magatur bahwa seharusnya dana-dana tersebut dimasukkan ke
dalam perkiraan escrow account or trust fund (jika dimiliki oleh entitas).
Kondisi yang terjadi akibat adanya escrowed funds, suatu entitas tidak akan
mendapatkan bunga atas dana tersebut.
6. Tanggung jawab atas review anggaran – Departemen peninisiasi pendapatan
seharusnya memperhatikan rumusan anggaran yang dapat mengaplikasikan
pendapatan dari perspektif peramalan dengan dasar variabel yang kuat.
Pengamatan atas anggaran pendapatan harus dilakukan secara berkala
sesuai dengan tahun fiskal dan seharusnya memasukkan analisis atas
perbedaan anggaran dengan aktual. Tingkat kepatuhan yang berkelanjutan
terhadap hukum dan peraturan merupakan tanggungg jawab utama dari
departemen penginisiasi pendapatan.
C. PRINSIP-PRINSIP PENGENDALIAN PENGELUARAN KAS
Sistem pengendalian intern yang baik dalam sistem kas mensyaratkan agar
dilibatkan pihak luar (bank) ikut serta dalam mengawasi kas organisasi. Untuk
pengeluaran kas digunakan cara sebagai berikut:
1. Semua pengeluaran kas dilakukan dengan cek

2. Pengeluaran kas yang tidak dapat dilakukan dengan cek (karena jumlahnya
kecil) dilakukan melalui dana kas kecil yang diselenggarakan dengan imprest
fund.
Dalam instansi pemerintah konvensional sampai sekarang ini belum lazim

penggunaa cek sehingga rawan terjadi kecurangan, sedangkan sistem imprest fund
telah diterapkan dalam dana UYHD. Aktivitas pengendalian kas yang dapat
dirancang untuk sistem pengeluaran kas adalah sebagai berikut:
1. Pemisahan tugas yang cukup
a. Fungsi penyimpangan kas harus terpisah dari fungsi akuntansi.

Unsur pengendalian intern mengharuskan pemisahan fungsi akuntansi
dari fungsi penyimpanan, agar data akuntansi yang dicatat dalam catatan
akuntansi dijamin keandalannya.
b. Transaksi penerimaan dan pengeluaran kas tidak boleh
dilaksanakan sendiri oleh Bagian Kasa sejak awal sampai akhir,
tanpa campur tangan dari fungsi lain. Unsur sistem pengendalian
intern mengharuskan pelaksanaan setiap transaksi oleh lebih dari satu
fungsi agar tercipta adanya internal check.
2. Otorisasi yang pantas atas transaksi dan aktivitas; dan dokumen dan
a. Pengeluaran kas harus mendapat otorisasi mendapat otorisasi

pejabat yang berwenang. Transaksi pengeluaran kas diotorisasi oleh
pejabat yang berwenang dengan menggunakan dokumen bukti kas
keluar. Berdasarkan bukti kas keluar ini, kas organisasi berkurang dan
catatan akuntansi dimutakhirkan (updated).
b. Pembukuan dan penutupan rekening bank harus mendapatkan
persetujuan dari pejabat yang berwenang. Jika terjadi pembukaan dan
penutupan rekening giro organisasi di bank tanpa otorisasi dari pejabat
yang berwenang, akan terbuka kemungkinan penyaluran penerimaan kas
dari organisasi ke rekening giro yang tidak sah dan pengeluaran kas
organisasi untuk kepentingan pribadi pegawai.
c. Pejabat dalam jurnal pengeluaran kas (atau dalam metode
pencatatan tertentu dalam register cek) harus didasarkan bukti kas
keluar yang telah mendapat otorisasi dari pejabat yang berwenang
dan yang dilampiri dengan dokumen pendukung yang lengkap.
Sistem pengendalian intern mengharuskan setiap pencatatan ke dalam
catatan akuntansi didasarkan pada dokumen sumber yang diotorisasi
oleh pejabat yang berwenang dan yang dilampiri dengan dokumen
pendukung yang lengkap, yang telah diproses melalui sistem otorisasi
yang berlaku.
d. Semua pengeluaran kas harus dilakukan dengan cek atas nama
perusahaan penerima pembayaran atau dengan pemindahbukuan.
Pembayaran dengan cek dapat dilakukan dengan dua cara: dengan
menuliskan kata tunai dan dengan menuliskan nama penerima cek yang
dituju. Cek yang dihasilkan dengan cara pertama disebut cek atas unjuk,
yaitu cek tersebut dapat diuangkan oleh siapa saja yang dapat
menyerahkan cek tersebut ke bank. Cek yang dihasilakn dengan ceara
yang kedua disebut cek atas nama, yaitu cek yang hanya dapat
diuangkan oleh orang atau organisasi yang namanya tercantum dalam
cek tersebut. Pembayaran melalui bank dapat pula dilakukan dengan
pemindahbukuan dana dari rekening giro organisasi pembayar ke
rekening giro organisasi penerima. Pembayaran dengan menggunakan
cek atas nama dan dengan cara pemindahbukuan dilakukan agar
organisasi memperoleh kepastian bahwa kas yang dikeluarkan sampai
ke pihak yang dituju (bukan ke tangan pribadi penagih atau karyawan).
e. Semua nomor cek harus dipertanggungjawabkan oleh bagian yang
bertugas mengisi cek. Karena nomor formulir berfungsi sebagai
perintah kepada bank untuk membayarkan sejumlah uang perusahaan
kepada orang tertentu atau kepada pembawa cek tersebut, maka
penggunaan cek diawasi dengan mengontrol penggunaan nomor urut
cek tersebut. Setiap nomor urut cek harus dipertanggungjawabkan oleh
bagian yang bertugas untuk mengisi cek (fungsi keuangan).
f. Dokumen dasar dan dokumen pendukung transaksi pengeluaran
kas harus dibubuhi cap ”lunas” oleh fungsi keuangan setelah
transaksi pengeluaran kas dilakukan. Untuk menghindari penggunaan
dokumen pendukung lebih dari satu kali sebagai dasar pembuatan bukti
kas keluar, fungsi keuangan harus membubuhkan cap ”lunas” pada bukti
146
Manajemen Kas
kas keluar beserta dokumen pendukungnya, segera setelah pengiriman

cek kepada kreditur dilakukan.
g. Penggunaan rekening koran bank (bank statement), yang
merupakan informasi dari pihak ketiga, untuk mengecek ketelitian
catatan kas. Untuk menjamin ketelitian dan keandalan data akuntansi
yang dicatat dalam register cek dan jurnal penerimaan kas, dalam sistem
kas dapat dirancang penggunaan rekening koran bank sebagai alat untuk
mengawasi catatan kas organisasi.
h. Jika pengeluaran kas hanya menyangkut jumlah kecil, pengeluaran
ini dilakukan dengan sistem akuntansi pengeluaran kas melalui
dana kas kecil, yang diselenggrakan dengan imprest system. Dana
kas kecil dibatasi saldonya pada jumlah tertentu. Pada akhir periode
biasanya dilakukan pengisian kembali dana kas kecil sejumlah
pengeluaran kas yang telah dilakukan dengan menyertakan bukti-bukti
pengeluaran kas yang telah diotorisasi. Dengan demikian, semua
pengeluaran kas yang jumlahnya terlalu kecil untuk dibayarkan dengan
cek dapat dikontrol peruntukkannya.
3. Pengendalian fisik atas aktiva dan catatan
a. Saldo kas yang ada ditangan harus dilindungi dari kemungkinan

pencurian atau penggunaan yang tidak semestinya. Saldo kas di tangan,
baik yang berupa dana kas kecil atau penerimaan kas dari penjualan tunai
dan piutang yang belum disetorkan ke bank, perlu dilindungi dari
kemungkinan pencurian dengan cara menyimpannya dalam lemari besi dan
menempatkan kasir di suat ruangan yang terpisah.
b. Kasir dilengkapi dengan alat-alat yang mencegah terjadinya pencurian
terhadap kas yang ada di tangan (misalnya mesin register kas, almari
besi, dan strong room). Umumnya fungsi penyimpanan kas ditempatkan
dalam suatu ruangan yang tidak setiap pegawai diperkenankan melakukan
akses ke dalamnya tanpa izin dari pejabat yang berwenang serta dilengkapi
dengan perlengkapan pengamanan yang memadai.
4. Pengecekan independen atas pelaksanaan
a. Pengawasan kas dengan membuat rekonsiliasi bank oleh fungsi audit

intern yang merupakan fungsi yang tidak terlibat dalam pencatatan dan
penyimpanan kas. Rekonsiliasi bank dilakukan dengan membandingkan
catatan kas menurut organisasi dan informasi dalam rekening koran.
Rekonsiliasi harus dilakukan oleh fungsi pemeriksa intern yang merupakan
pihak yang tidak menyelenggarakan catatan kas dan tidak memegang fungsi
penyimpanan kas.
b. Secara periodik diadakan pencocokan jumlah fisik kas yang ada di
tangan dengan jumlah kas menurut catatan akuntansi. Penghitungan fisik
kas yang ada ditangan oraganisasi harus dilakukan untuk mencegah
pegawai organisasi menggunakan kesempatan penyelewengan penggunaan

kas.
5. Kebijakan dan prosedur pengendalian lain
a. Kas yang ada di tangan (cash in safe) dan kas yang ada di perjalanan
(cash in transit) diasuransikan dari kerugian. Jika kas yang ada ditangan
dan kas yang ada di perjalanan jumlahnya relatif besar, sehingga
diperkirakan akan timbul kerugian yang besar jika terjadi perampokan atau
pencurian, organisasi sebaiknya menutup asuransi untuk menghindari risko
kerugian tersebut.
b. Kasir diasuransikan (fidelity bond insurance). Untuk menghindari
kerugian akibat penyelewengan kas yang dilakukan oleh pegawai yang
diserahi tugas sebagai penyimpanan kas, pegawai tersebut diasuransikan,
Fidelity bond insurance menjamin penggantian atas kerugian yang timbul
sebagai akibat penyelewengan yang dilakukan oleh kasir.
D. PRINSIP-PRINSIP PENGENDALIAN SALDO KAS
Pengendalian intern atas saldo kas terkait dengan pengendalian atas

penerimaan dan pengeluaran kas karena kedua komponen (cashflow) inilah yang
membentuk saldo kas. Pengendalian intern atas penerimaan dan pengeluaran kas
yang baik akan menunjang pengendalian atas saldo kas. Beberapa hal berikut yang
harus ditekankan dalam kaitannya dengan pengendalian atas saldo kas:
1. Pemisahan tugas yang cukup
a. Fungsi penyimpangan kas harus terpisah dari fungsi akuntansi dan

pengotorisasi transaksi. Pemisahan fungsi tersebut dimaksudkan untuk
mencegah terjadinya penggelapan kas.
b. Penggunaan rekening koran bank (bank statement), yang
merupakan informasi dari pihak ketiga, untuk mengecek ketelitian
catatan kas. Untuk menjamin ketelitian dan keandalan data akuntansi
yang dicatat dalam register cek dan jurnal penerimaan kas, dalam sistem
kas dapat dirancang penggunaan rekening koran bank sebagai alat untuk
mengawasi catatan kas organisasi.
2. Otorisasi yang pantas atas transaksi dan aktivitas; dan dokumen dan
a. Penggunaan dana kas kecil dengan sistem imprest fund untuk

pengeluaran kas yang hanya menyangkut jumlah kecil dan
pengisian kembali atas dana kas kecil harus didukung dengan
bukti-bukti pengeluaran kas yangmemadai. Dana kas kecil dibatasi
saldonya pada jumlah tertentu. Pada akhir periode biasanya dilakukan
pengisian kembali dana kas kecil sejumlah pengeluaran kas yang telah
148
Manajemen Kas
dilakukan dengan menyertakan bukti-bukti pengeluaran kas yang telah

diotorisasi. Dengan demikian, semua pengeluaran kas yang jumlahnya
terlalu kecil untuk dibayarkan dengan cek dapat dikontrol
peruntukkannya.
3. Pengendalian fisik atas aktiva dan catatan
a. Saldo kas yang ada ditangan harus dilindungi dari kemungkinan

pencurian atau penggunaan yang tidak semestinya. Saldo kas di
tangan, baik yang berupa dana kas kecil atau penerimaan kas dari
penjualan tunai dan piutang yang belum disetorkan ke bank, perlu
dilindungi dari kemungkinan pencurian dengan cara menyimpannya
dalam lemari besi dan menempatkan kasir di suat ruangan yang terpisah.
4. Pengecekan independen atas pelaksanaan
a. Pengawasan kas dengan membuat rekonsiliasi bank oleh fungsi

audit intern yang merupakan fungsi yang tidak terlibat dalam
pencatatan dan penyimpanan kas. Rekonsiliasi bank dilakukan dengan
membandingkan catatan kas menurut organisasi dan informasi dalam
rekening koran. Rekonsiliasi harus dilakukan oleh fungsi pemeriksa
intern yang merupakan pihak yang tidak menyelenggarakan catatan kas
dan tidak memegang fungsi penyimpanan kas.
b. Secara periodik diadakan pencocokan jumlah fisik kas yang ada di
tangan dengan jumlah kas menurut catatan akuntansi. Penghitungan
fisik kas yang ada ditangan oraganisasi harus dilakukan untuk
mencegah pegawai organisasi menggunakan kesempatan
penyelewengan penggunaan kas.
5. Kebijakan dan prosedur pengendalian lain
a. Kas yang ada di tangan (cash in safe) dan kas yang ada di
perjalanan (cash in transit) diasuransikan dari kerugian. Jika kas
yang ada ditangan dan kas yang ada di perjalanan jumlahnya relatif
besar, sehingga diperkirakan akan timbul kerugian yang besar jika terjadi
perampokan atau pencurian, organisasi sebaiknya menutup asuransi
untuk menghindari risko kerugian tersebut.
E. PRINSIP-PRINSIP REKONSILIASI BANK
Umumnya organisasi yang menggunakan bantuan bank dalam operasinya—

terutama dalam penerimaan, penyimpanan, dan pengeluaran kas—menerima
rekening koran (bank statement), yang berisi informasi rincian mutasi dan saldo kas,
setiap bulan. Bila kuitansi harian didepositkan dan pembayaran selain dari kas kecil
dibuat dengan cek, laporan bank dari transaksinya dengan organisasi (deposan)
dapat dibandingkan dengan cetatan kas sebagaimana dilaporkan pada buku
organisasi. Sebuah perbandingan saldo bank dengan saldo yang dilaporkan pada
buku ini biasanya dibuat bulanan dengan alat ringkasan yang disebut rekonsiliasi
bank. Rekonsiliasi bank adalah suatu proses yang mengidentifikasikan perbedaan
antara saldo kas pada buku deposan dan saldo yang dilaporkan pada laporan bank.
Rekonsiliasi memberikan informasi yang dibutuhkan untuk menyesuaikan saldo buku
pada jumlah kas yang benar.
Rekonsiliasi bank dipersiapkan untuk menyingkapkan kesalahan atau ketidak

beraturan apa pun baik di dalam catatan bank maupun catatan unit bisnis.
Dikembangkan dalam bentuk yang mengatakan alasan atas ketidaksesuaian di
dalam dua saldo. Oleh karena itu, rekonsiliasi bank dilakukan dengan prinsip:
1. Dibuat oleh seseorang yang independen terhadapa operasi kas, yaitu yang
tidak menangani maupun mencatat kas. Perbedaan apa pun seharusnya
mendapat perhatian segera dari pejabat organisasi yang berwenang.
2. Dibuat dan dilaporkan secara tepat waktu (timely basis) segera setelah
menerima rekening koran setiap bulannya agar relatif lebih mudah dalam
mencari informasi penyebab perbedaan antara catatan saldo menurut bank
dan menurut organisasi.
Ketika laporan bank dan catatan deposan dibandingkan, item tertentu mungkin
muncul pada salah satu dan bukan yang lain, yang menimbulkan perbedaan di dalam
dua saldo. Secara umum perbedaan ini terjadi karena dua sebab yaitu: (1).
perbedaan waktu (temporal) pencatatan dan; (2). perbedaan karena kekeliruan
(error) dan kecurangan (fraud). Lima tipe umum perbedaan yang disebabkan karena
perbedaan waktu pencatatan muncul di dalam situasi berikut:
1. Deposito dalam transit. Deposito yang dibuat menjelang akhir bulan dan
yang dicatat pada buku organisasi tidak diterima oleh bank pada waktunya
direfleksikan pada laporan bank. Jumlah ini, yang ditunjuk sebagai deposito
dalam transit, harus ditambah menjadi saldo laporan bank untuk
membuatnya sesuai dengan saldo pada buku organisasi.
2. Cek beredar. Cek yang ditulis menjelang akhir bulan telah menurunkan
saldo kas organisasi, namun belum masuk sebagai bagian dari tanggal
laporan bank. Cek beredar harus dikurangi dari saldo laporan bank untuk
membuatnya sesuai dengan catatan deposan.
3. Pembebanan pelayanan bank. Bank biasanya membebankan biaya
bulanan untuk pelayanan sebuah akun. Bank secara otomatis mengurangi
jumlah dalam akun nasabah untuk pembebanan pelayanan bank dan
mencatat jumlah pada laporan bank. Organisasi harus memotong jumlah ini
dari saldo kas yang dicatat untuk membuatnya sesuai dengan saldo laporan
bank.
4. Cek yang tidak cukup dananya (Non-Sufficient Fund). Cek dari pelanggan
mungkin dikembalikan oleh bank karena dana dalam akun pelanggan
(pemberi cek tidak cukup tersedia). Apabila organisasi belum menagih
kembali kepada pelanggan yang bersangkutan maka jumlah dalam NSF
tersebut harus dikurangkan dari saldo per buku pelanggan agar saldo kasnya
sama dengan saldo per catatan bank.
150
Manajemen Kas
5. Jumlah yang dibayarkan oleh pihak ketiga kepada organisasi melalui

bank (dibayar langsung ke rekening giro) dan ditambahkan pada akun
nasabah (organisasi). Atas kuitansi laporan bank (dengan mengasumsikan
catatan sebelumya belum diterima bank), jumlah ini harus ditambahkan
kepada saldo kas pada buku organisasi. Contoh ini meliputi deposito
pembayaran gaji (payroll) langsung oleh majikan individual dan bunga yang
ditambahkan oleh bank pada akun tabungan.
Jika setelah mempertimbangkan item-item yang dimonitor di atas, laporan bank

dan saldo buku tidak dapat dierkonsiliasikan, mungkin diperlukan analisis rinci kedua
catatan bank dan buku organisasi ini untuk menentukan apakah kesalahan atau
ketidakberaturan ini ada pada catatan kedua pihak atau tidak.
Rekonsiliasi Bank
Saldo per laporan bank Rp. 12.500 Saldo per buku Rp. 13.400
+ Deposito dalam transit 1.000 + Bunga 200
- Cek beredar (no. 1509) (500) - Beban pelayanan bank (100)
- NSF (450)
- Koreksi atas salah catat
transaksi (50)
Saldo per bank terkoreksi Rp. 13.000 Saldo per buku terkoreksi Rp. 13.000
RINGKASAN MATERI
Dilihat dari karakteristik dasar kas sebagai aktiva yang paling likuid, maka kas
sangat rawan terhadap prktek-praktek penyelewengan, pencurian dan
penyalahgunaan. Agar dapat menjaga dan memastikan keakuratan catatan akuntansi
untuk kas, pengendalian yang efektif terhadap kas menjadi hal yang sangat penting.
Dewasa ini konsep pengendalian telah berpindah dari konsep hard control, di
mana pengendalian terdiri dari serangkaian peraturan ke konsep pengendalian soft
control, yaitu kecuali pengendalian dibingkai oleh serangkaian peraturan juga
dibangun kompetensi dan integritas personil/organisasi.
Prinsip pengendalian intern meliputi lima komponen dasar yaitu: lingkungan

pengendalian, penaksiran resiko, aktivitas pengendalian, informasi dan komunikasi
dan pemantauan. Kelima komponen ini dapat diterapkan dalam melakukan
pengendalian kas baik dari sisi penerimaan dan pengeluaran. Dari sisi penerimaan,
pengendalian perlu memperhatikan jenis aktivitas penerimaan itu sendiri, sebagai
contoh apakah penerimaan tersebut dari aktivitas penjualan barang/jasa atau
semata-mata hanya dari alokasi anggaran negara. Sementara pengendalian atas

pengeluaran kas dilakukan dengan menggunakan cek dan imprest fund (dana kas
kecil).
LATIHAN
1. Jelaskan apa yang dimaksud dengan hard control dan soft control?
2. Jelaskan lima komponen yang terkait dengan pengendalian intern!
3. Pengendalian atas penerimaan kas sangat tergantung pada jenis aktivitas yang
dilakukan oleh entitas penerima. Jelaskan komponen yang harus ada dalam
sistem pengendalian internal dari suatu entitas yang mempunyai aktivitas
penjualan atas barang/jasa!
4. Jelaskan prinsip pengendalian atas pengeluaran kas dan pengendalian atas
saldo kas!
5. Apa tujuan dilakukannya rekonsiliasi bank?
6. Apa saja yang dapat menyebabkan terjadinya perbedaan jumlah kas yang ada di
catatan bank dan catatn buku?
BAB 7
SISTEM PERENCANAAN ARUS

KAS
1. memahami perencanaan dan pengelolaan kas secara umum;

2. memahami perencanaan kas pemerintah;
3. memahami sistem perencanaan kas pada instansi/satker;
4. memahami sistem perencanaan arus kas daerah;
5. memahami sistem perencanaan arus kas nasional.
154 Manajemen Kas
Pembuatan perencanaan/anggaran kas (cash budget) atau proyeksi kas (cash

forecasting) merupakan suatu cara yang efektif untuk merencanakan dan
mengendalikan arus kas: memperkirakan kebutuhan uang, dan secara efektif
menggunakan uang yang berlebih. Tujuan utamanya adalah merencanakan posisi
likuiditas organisasi sebagai dasar untuk menentukan pinjaman di masa datang dan
investasi yang akan dilakukan. Misalnya, kelebihan uang, jika kelebihan tersebut
tidak ditanamkan dan dibiarkan menganggur (idle cash), maka organisasi akan
menderita biaya peluang (opportunity cost), artinya kerugian dari tidak diperolehnya
pendapatan yang seharusnya dapat diperoleh dari kelebihan uang, biasanya diukur
dengan bunga. Penentuan waktu arus uang dapat dikendalikan dengan berbagai
cara oleh manajemen, seperti peningkatan efektivitas kredit dan kegiatan penagihan,
melakukan pembayaran dengan giro dan bukannya cek kontan, melakukan
pembayaran pada hari terakhir kesempatan untuk memperoleh potongan,
pembayaran secara batching, dan memberikan potongan untuk penjualan kontan.
Manajemen kas sangat penting bagi organisasi baik besar maupun kecil, Banyak
badan pemberi pinjaman meminta proyeksi arus kas sebelum memberikan pinjaman
yang besar.
Anggaran kas atau proyeksi kas menunjukkan arus masuk uang dan keluar yang
direncanakan, dan posisi terakhir pada akhir periode tertentu, misalnya akhir bulan.
Sebagian besar organisasi (terutama perusahaan) harus membuat rencana jangka
panjang maupun rencana jangka pendek untuk arus uang mereka. Anggaran kas
jangka pendek termasuk dalam rencana tahunan. Anggaran kas pada dasarnya
meliputi dua bagian: (1) penerimaan kas yang direncanakan dan (2) pengeluaran kas
yang direncanakan.
Merencanakan arus keluar masuk uang memberikan saldo posisi awal dan saldo
akhir kas yang direncanakan untuk suatu jangka waktu. Perencanaan arus uang
masuk dan keluar akan menunjukkan (1) kebutuhan untuk membiayai kekuarangan
kas yang mungkin terjadi, atau (2) kebutuhan terhadap perencanaan investasi yaitu
untuk menanamkan kelebihan uang pada penggunaan yang menguntungkan.
Anggaran atau perencanaan kas secara langsung berkaitan dengan rencana lainnya,
seperti rencana penjualan, rencana anggaran piutang dan biaya, dan anggaran
pengeluaran untuk pembelian barang modal. Walaupun demikian, perencanaan dan
pengendalian kegiatan-kegiatan tersebut (penjualan, piutang, biaya, atau modal)
tidak secara otomatis memelihara posisi kas. Pernyataan ini menunjukkan perbedaan
yang penting antara anggaran kas dan anggaran lainnya. Anggaran kas menekankan
pada jumlah dan saat arus uang masuk dan keluar. Sebaliknya, anggaran yang
lainnya menekankan pada saat semua transaksi baik kas maupun bukan kas
(dinamakan basis akrual).
Tujuan utama anggaran atau perencanaan kas adalah:
1. Memberikan taksiran posisi kas pada akhir setiap periode sebagai hasil dari
operasi yang dijalankan.
2. Mengetahui kelebihan atau kekuarangan kas pada waktunya.
3. Menentukan kebutuhan pembiayaan dan/atau kelebihan kas menganggur
untuk investasi.
Sistem Perencanaan Arus Kas 155
4. Menyelaraskan kas dengan (a) modal kerja; (b) pendapatan penjualan; (c)
biaya; (d) investasi; dan (e) utang.
5. Menetapkan dasar yang sehat untuk pemantauan posisi kas secara terus-
menerus.
Pembuatan anggaran kas merupakan tanggung jawab manajer keuangan.

Anggaran kas didasarkan pada anggaran lainnya; oleh karena itu, manajer keuangan
harus bekerja sama dengan manajer lainnya yang keputusannya dapat secara
langsung mempengaruhi arus uang.
Program perencanaan dan pengendalian laba (atau surplus/defisit untuk

organisasi nirlaba) merupakan dasar pembuatan anggaran kas yang realistis. Harus
ada keseimbangan antara saldo kas dan kegiatan yang memerlukan pengeluaran
untuk operasi, pembelian barang modal, dan lain sebagainya seringkali kebutuhan
uang tambahan tidak diketahui sampai situasi menjadi kritis.
Karakteristik dan pentingnya arus uang masuk dan keluar yang

berkesinambungan dalam suatu organisasi menunjukkan bahwa perencanaan dan
pengendalian kas biasanya meliputi tiga waktu yang berlainan-jangka panjang,
jangka menengah, dan jangka pendek.
Tenggang waktu kas jangka panjang harus sejalan dengan dimensi waktu (a)
rencana laba (surplus/defisit) jangka panjang dan (b) proyek penambahan barang
modal. Merencanakan arus kas masuk jangka panjang (terutama dari penjualan,
jasa-jasa, dan pembelanjaan) dan arus kas keluar jangka panjang (terutama untuk
pengeluaran -belanja barang modal dan pembayaran utang) merupakan dasar bagi
keputusan keuangan yang sehat dan bagi penggunaan kas dan kredit jangka panjang
secara optimal. Perencanaan kas jangka panjang menekankan pada pengeluaran
dan pemasukan kas yang besar.
Tenggang waktu kas jangka pendek harus sejalan dengan rencana laba
(surplus/defisit) taktis jangka pendek. Perencanaan kas untuk cakrawala waktu ini
memerlukan rencana rinci untuk arus masuk dan arus keluar kas yang secara
langsung berkaitan dengan rencana laba (surplus/defisit) tahunan (misalnya, kas dari
penjualan dan kas untuk membayar perlengkapan dan mesin baru). Anggaran kas
jangka pendek dibuat terutama dari berbagai skedul anggaran.
Tenggang waktu jangka menengah dipergunakan dalam banyak organisasi

terutama untuk memperkirakan, mengendalikan dan mengelola arus uang masuk dan
keluar, seiring dilakukannya perencanaan secara berkesinambungan dari hari ke hari.
Penekanannya yang utama adalah untuk memastikan bahwa kekurangan dan
kelebihan kas tidak terjadi. Anggaran jangka menengah ini menekankan biaya bunga
dengan mengambil semua potongan kas atas hutang dan membayar hutang tepat
pada waktunya. Dan juga menekan sekecil mungkin biaya peluang karena kelebihan
uang dengan melakukan investasi jangka pendek yang tepat.
A. PERENCANAAN DAN PENGELOLAAN KAS
Sebagai salah satu elemen integral pada manajemen belanja pemerintah,
156 Manajemen Kas
pemerintah perlu untuk mengembangkan manajemen dan perencanaan kasnya agar

sesuai dengan anggaran belanja yang berkenaan dengan kas; juga untuk mencegah
peminjaman yang tak direncanakan yang mungkin akan mengganggu kebijakan
moneter; dan juga untuk membantu mengidentifikasi kebutuhan di dalam usaha
perbaikan fiskal tahunan.
Kemampuan untuk mengatur pengeluaran pemerintah pusat, baik masalah

waktu maupun jumlahnya, adalah strategi yang sangat penting bagi semua sistem
penganggaran. Perencanaan finansial secara hati-hati dan manajemen penyaluran
anggaran tahunan secara efisien merupakan suatu hal yang sangat esential, akan
tetapi baik manajemen maupun perencanaan akan bisa bekerja dengan baik hanya
jika sistem informasi penganggarannya bersifat komprehensif, tepat waktu, akurat,
dan realistis-dan jika seluruh departemen yang terkait, baik yang ada di dalam
maupun diluar kementerian keuangan, dapat bekerja sama dengan sangat baik.
Kondisi seperti ini jarang dipenuhi di beberapa negaraberkembang, oleh karena itu
pembuatan pengawasan program fiskal mengalami kesulitan dan manajemen kas
akan menjadi lebih tertantang. Pada bagian ini akan mencoba untuk menguraikan
kebutuhan-kebutuhan perencanaan kas yang palin utama untuk memastikan bahwa
pengeluaran yang terjadi dapat dibayarkan secara lancar sepanjang tahun dan
bahwa target fiskal secara keseluruhan dapat dicapai.
Beberapa pertanyaan yang utama adalah :
1. Apakah fitur perencanaan kas yang paling esential?
2. Siapakah yang bertanggung jawab untuk mempersiapkan dan mengawasi
perencanaan kas ?
3. Apakah halangan utama yang mengganggu rencana pembiayaan belanja
secara lancar dan bagaimana hal ini dapat di atasi ?
1. Apakah fitur utama perencanaan kas yang paling esential ?

Secara ringkas perencanaan kas memiliki tiga tujuan : (1) untuk memastikan
bahwa belanja-belanja tersebut dapat dibiayai dengan lancar sepanjang tahun yang
berkenaan, untuk meminimalisir biaya peminjaman; (2) untuk memungkinkan target
utama kebijakan anggaran, khususnya surplus atau defisit, dapat dicapai; dan (3)
untuk ikut memberikan kontribusi di dalam kelancaran pelaksanaan kebijakan fiskal
maupun moneter. Sebuah sistem manajemen dan perencanaan kas yang efektif
seharusnya :
a. mengakui time value dan oportunity cost pada kas tersebut;
b. memungkinkan jajaran kementerian untuk merencanakan belanja secara
efektif;
c. memandang kedepan - mengantisipasi perkembangan makroekonomi sambil
mengakomodasi perubahan ekeonomi yang signifikan dan mengurangi efek
yang merugikan di dalam pelaksanaan anggaran;
d. bersifat responsif terhadap kebutuhan kas pada jajaran kementerian;
e. bersifat komprehensif, mencakup seluruh sumber pemasukan kas; dan
f. merencanakan likuiditas liabilitas kas baik jangka pendek ataupun jangka

panjang.
Walaupun sebuah anggaran dirasa telah realistis dilihat dari perspektif
persiapannya yang baik dan jumlah perkiraan pendapatan dan pengeluaran yang
objektif, tidak berarti bahwa pelaksanaan anggaran akan lancar. Masalah timing juga
harus diperhitungkan, yaitu antara pembayaran yang jatuh tempo dan ketersediaan
kas yang diperlukan untuk membayarnya.
Secara ideal, sebuah perencanaan kas belanja pemerintah pusat harus meliputi,
untuk beberapa bulan kedepan, perkiraan aliran kas keluar harian (yakni meliputi
sebagian besar belanja) dan aliran kas masuk (penerimaan pajak dan bukan pajak
dan juga dari pinjaman, termasuk penerbitan sekuritas pemerintah baik pinjaman
domestik maupun pinjaman luar lainnya).
Akan tetapi sistem harian tersebut, sebagaimana ditemukan dibeberapa negara
berkembang, pada dasarnya mengarah pada tujuan yang salah dan menggambarkan
rezim anggaran kas “darurat” yang mengeluarkan besok apa yang telah masuk hari
ini. Sebagaimana sistem perencanaan kas tersebut pernah ada, sistem tersebut
ternyata bersifat elementer, dirigiste, dan pada prekteknya tidak bersifat responsif,
untuk mengantisipasi aliran dalam jangka pendek pada penerimaan atau
peminjaman. Sistem tersebut mempunyai beberapa kekurangan. Ketika mereka bisa
sepenuhnya efektif membatasi pembayaran kas untuk menyediakan aliran kas
masuk, mereka selalu melakukan hal yang sama pada biaya yang banyak sekali
untuk efektifitas alokasi sumber-sumber (pemotongan provisi kas secara mendadak
berhubungan dengan aprpopriasi anggaran) dan untuk pengiriman pelayanan secara
tepat waktu (sebab adanya informasi yang tidak efisien pada aliran kas yang mungkin
tersedia untuk memungkinkan manajer pada jajaran kementerian untuk
merencanakan pengiriman pelayanan mereka).
Selain itu, sistem-sistem seperti itu selalu berkaitan dengan sebuah

pembangunan area pembayaraan. Pemerintah perlu untuk mengejar pendekatan
yang lebih canggiih pada manjemen kas.
Negara-negara berkembang harus mempunyai tujuan untuk mendistribusikan
anggaran mereka dengan mengadopsi sebuah perencanaan kas bulanan, didasarkan
pada aliran kas masuk secara agregat yang diproyeksikan dan pembatasan terhadap
aliran kas keluar. Komponen yang sangat prinsipal seharusnya seperti berikut :
a. “starting point” harus menjadi sebuah perencanaan kas tahunan, disiapkan
sebelum tahun fiskal, menunjukkan proyeksi aliran kas masuk dan aliran kas
keluar perbulan.
b. Pola yang terdahulu dapat digunakan untuk membantu menetapkan
penerimaan pendapatan pajak dan bukan pajak yang memungkinkan untuk
diterima dari bulan ke bulan. Waktu yang memungkinkan untuk melakukan
peminjaman dari luar sebagian juga diketahui pada awal-awal, sehingga
jumlah aliran kas masuk dapat diproyeksikan. Pola belanja yang terdahulu
biasanya juga bisa menjadi sebuah petunjuk untuk aliran kas keluar setiap
bulannya.
c. Akan tetapi, adanya faktor-faktor seperti pola-pola belanja modal yang tidak
158 Manajemen Kas
beraturan, waktu penerimaan hibah yang sangat variatif (baik untuk

proyeksi modal yang spesifik atau bantuan anggaran secara umum), dan
waktu yang tepat untuk mengadakan pinjaman yang baru (yang mungkin
harus menunggu sebuah kondisi pasar yang menguntungkan) adalah
memungkinkan untuk menuju pada berbagai macam variasi dari tahun ke
tahun di dalam pola aliran kas masuk dan aliran kas keluar secara bulanan.
d. Ketika hal itu nampak dari proyeksi awal bahwa kemungkinan tidak cukup
tersedia kas dalam bulan tersebut untuk menutupi belanja yang jatuh
tempo, pemerintah dapat menunda komitmen belanja yang telah
direncanakan; mempercepat pengumpulan penerimaan; atau pinjaman.
Pemilihan diantara tiga opsi di atas tergantung pada kemungkinan untuk
dapat dikerjakan (feasibility) dan biaya yang akan ditimbulkan.
Ketika rencana tahunan tersebut telah ditetapkan, rencana tersebut harus
menjadi dasar bagi proyeksi triwulanan, dan dalam proyeksi tersebut terdapat sebuah
rencana manajemen kas operasional untuk bulan berikutnya. Hal ini dilakukan
sebagai berikut:
a. Proyeksi triwulanan dan rencana bulanan perlu untuk direvisi setiap bulan
secara bergilir dipandang dari segi pendapatan dan belanja yang aktual
(serta realisasi dalam pinjaman baik domestik maupun ekstern).
b. Ketika proyeksi triwulanan yang dilakukan secara rolling menunjukkan
bahwa mungkin akan tidak cukup tersedia kas dalam satu atau lebih bulan
kedepan untuk menutup belanja, tindakan yang dapat diambil antara lain
dengan menunda komitmen belanja, mempercepat pengumpulan
pendapatan, atau pinjaman, dengan pilihan bergantung pada kelayakan,
biaya, dan hambatan-hambatan pinjaman.
c. Rencana manajemen kas operasional untuk belanja pemerintah pusat
untuk bulan berikutnya idealnya harus meliputi sebuah perkiraan aliran kas
masuk dan keluar harian (atau setidaknya mingguan). Rencana
manajemen kas ini harus disiapkan dan di-updated setidaknya setiap
minggu.
Pelaksanaan rencana manajemen kas bulanan sering diterjemahkan menjadi

batas kas bulanan yang ditetapkan pada beberapa, atau seluruh, belanja masing-
masing departemen atau lembaga. Dalam beberapa instansi - dan tidak hanya pada
pos - kondisi yang kacau atau sebagai sebuah alat kontrol pembebanan kembali
yang temporer, mungkin ada batasan kas pada kategori ekonomi dari pembelanjaan
atau bahkan masing-masing line item. Beberapa negara industri memberikan batasan
pada subagregat tertentu seperti biaya yang berkelanjutan-gaji, kebutuhan-
kebutuhan, dan biaya tempat tinggal bagi masing-masing lembaga pengguna
anggaran. Batasan kas ini sering dilihat sebagai cara di mana sebuah hambatan
“hard budget” beroperasi. Tetapi, sebagai catatan, sebagai sebuah alat pengendalian
belanja dari pada pengendalian kas, rencana kas tidak efektif ketika tidak ada
pengendalian yang terpisah atas komitmen, dan sering menyebabkan penciptaan
kewajiban (yang terhutang).
Perencanaan kas mungkin bisa membantu dalam menentukan kriteria fiskal yang
riil atau benchmark untuk setiap bulan/kuartal. Hal tersebut dapat menyebabkan rasa
percaya diri di antara kewenangan yang menjalankan pengendalian kas dan
memberikan mereka percaya diri yang lebih besar bahwa target fiskal dan moneter
yang penting lainnya (misalnya maksimum kredit) akan dipenuhi. Jadi, untuk dapat
berjalan terus, target yang termasuk dalam program penyesuaian harus selalu
didukung dengan rencana kas yang di-updated untuk memperhitungkan informasi
terbaru yang tersedia tentang penagihan pendapatan, penerimaan yang lain
(termasuk pinjaman), dan belanja yang telah disepakati dan telah dibayar.
Update bulanan yang berkelanjutan terhadap rencana kas seharusnya dapat

membantu dalam memastikan bahwa anggaran awal akan dipenuhi. Ketika sangat
jelas terlihat dalam perkiraan terbaru bahwa target mungkin tidak dapat dipenuhi di
periode yang akan datang atau pada akhir tahun, tindakan harus diambil untuk
mencegah belanja atau untuk meningkatkan pendapatan. Rencana kas dapat
berkontribusi pada keputusan tentang ukuran, jenis, dan penargetan tindakan yang
diinginkan.
2. Siapa yang paling bertanggung jawab untuk merencanakan kas dan
memantau perencanaan tersebut?
Seperti telah dijelaskan di atas, dalam perencanaan manajemen kas bulanan
untuk anggaran pemerintah pusat, jumlah angkanya harus disiapkan dan di-updated
paling tidak setiap minggu oleh fungsi perbendaharaan negara atau manjemen kas di
bawah Menteri Keuangan, sebagai Chief Financial Officer (CFO) pemerintah. Hal ini
sering tidak berjalan di negara berkembang-meskipun kadang bank sentral mungkin
mengambil alih semua atau sebagian kegiatan tersebut. Penasihat anggaran harus
mendorong penciptaan suatu unit pengelolaan kas di bawah Menteri Keuangan
(biasanya sebagai salah satu komponen dalam instansi perbendaharaan) untuk
menyiapkan dan mengelola perencanaan kas dan memonitor hasilnya.
Untuk memonitor hasil penganggaran kas, unit perbendaharaan harus

mendapatkan semua informasi penting secepat mungkin dari semua departemen
yang terkait-tidak hanya dari instansi dalam departemen keuangan (misalnya, Ditjen
Pajak dan Bea Cukai serta Anggaran/DJA), tetapi juga dari kementrian perencanaan,
jajaran kementrian, lembaga negara, dan bank sentral. Tugas ini sering tidak
dijalankan dengan semestinya karena, diantara alasan lain, sistem pelaporan tidak
sepenuhnya disambungkan satu sama lain.
Untuk mencapai tujuan ini, salah satu pendekatan yang adalah dengan
membentuk suatu tim kecil, yang dipimpin oleh seseorang yang mempunyai
wewenang untuk mmperoleh informasi dari seluruh departemen. Misalnya saja, di
beberapa negara afrika franchophone, the Direction de la Prévision or Cabinet du
Ministre des Finances sudah digunakan untuk melakukan kordinasi di dalam
pelaksanaan anggaran dan rencana kas. Dibeberapa Negara amerika latin, unit yang
bertugas melakukan monitoring adalah salah satu bagian dari bank sentral atau
departemen keuangan di bawah pengawasan menteri keuangan. Unit tersebut harus
berfungsi untuk :
a. Mempersiapkan rencana kas bulanan
b. Menjaga keberadaan barang inventaris pada laporan fiscal tahunan, baik
160 Manajemen Kas
pada sisi penerimaan maupun pada sisi pengeluaran anggaran. Dan

mengajukan persiapan laporan yang baru apabila keberadaan barang
inventaris tersebut tidak memenuhi persyaratan yang ditetapkan.
c. Menyatukan seluruh informasi berkaitan dengan penerimaan dan
pengeluaran dalam “flash report”, yang meringkas perkembangan utama
yang terjadi dengan kesalahan yang minimum.
d. Menganalisis laporan dan mengupdate perkiraan kas dengan berbasis pada
“flash report” tersebut
e. Menyusun proposal guna mengatur aliran kas apabila terjadi peningkatan
kebutuhan kas
f. Tetap menyampaikan informasi secara menyeluruh terhadap bank sentral
(karena semua kegiatan pemerintah mempunyai konsekwensi yang sangat
penting bagi likuiditas bank)
3. Apa halangan utama yang dapat mengganggu kelancaran rencana
pembiayaan belanja?
Di beberapa Negara OECD, rencana secara khusus disiapkan oleh departemen
keuangan untuk tahun yang akan dating (t + 1) dengan berbasis pada data estimasi
penerimaan dan pengeluaran untuk tahun yang akan dating (t+1), dan
mengumpulkan semua informasi yang berkaitan yang berasal dari adiminstrasi pajak
dan bea cukai serta dari departemen perbendaharaan atau jajaran kementerian
(paling tidak untuk item pengeluaran yang besar) sebagaimana anggaran pada tahun
tersebut. Di beberapa Negara industry dengan perkembangan pasar modal yang
baik, departemen keuangan dapat secepat mungkin melakukan pinjaman sejumlah
yang dibutuhkan baik untuk mencapai aliran kas jangka pendek, ketiks permasalah
datang, maupun untuk membiayai adanya deficit. Ketika ada surplus, dapat
diinvestasikan pada pasar modal, walaupun hanya satu malam, untuk menghasilkan
laba.
Sebaliknya, beberapa Negara non-OECD tidak mempunyai akses secara baik

terhadap pasar modal yang berfungsi dengan baik. Tiap departemen keuangan tidak
dapat melakukan pinjaman dengan mudah, atau dijinkan untuk melakukan pinjaman
dari bank sentral atau dari pasar uang untuk membiayai kekurangan kas pada jangka
pendek. Pada beberapa kasus seperti ini, perencanaan kas mempunyai fundamental
yang lebih penting. Pengeluaran yang tak terduga tidak bisa dengan mudah
dimintakan pembayaran kepada departemen keuangan. Perkiraan belanja kas yang
dianggarkan untuk bulan yang bersangkutan kemudian berubah menjadi batasan
yang riil yang tidak dapat dilanggar.
Ada lima syarat yang harus dipenuhi untuk membentuk manajemen kas dengan
baik : (1) anggaran yang riil, (2) membuat prosedur perilisan apropriasi dengan jelas
(3) mematuhi peraturan pelaksanaan anggaran, (4) staf yang berpengalaman dan
mempunyai skill yang bagus untuk mempersiapkan dan memonitor perencanaan kas,
(5) membuat peraturan peminjaman dengan jelas.
Apakah pertanyaan khususnya?
Apakah anggaran yang dibuat sudah benar-benar riil?

Namun hal ini bertolak belakang dengan pengalaman yang terjadi, seperti di
sejumlah Negara yang keadaan ekonominya sedang dalam masa transisi dan juga
dibeberapa Negara afrika. Keputusan mengenai prioritas belanja tidak cukup dibahas
atau dimantapkan dengan jajaran kementerian dan departemen keuangan pada saat
persiapan anggaran, atau anggaran tersebut disusun untuk menghindari keputusan
yang sulit guna memenuhi tuntutan parlemen. Kemudian, hal ini merupakan
kewajiban bagi departemen keuangan untuk menjalankan prioritas yang riil dan
pengeluaran dengan cara memotong alokasi anggaran sesuai dengan kebutuhan.
Apakah prosedur yang digunakan untuk merilis apropriasi sudah cukup
memadai?
Cara yang digunakan untuk merilis apropriasi juga merupakan sesuatu hal yang
penting karena hal ini dapat mendefinisikan seberapa banyak kas yang mungkin akan
dihabiskan dalam periode bulanan atau triwulanan. Ketiga system di atas sangat
mungkin untuk digunkakan oleh semua negara, tergantung kepada kerangka kerja
yang sah pada Negara tersebut (biasanya hukum anggaran yang asli), dan keadaan
pada Negara tersebut.
Pada sebagian besar Negara industri, apropriasi anggaran disediakan untuk
pengguna anggaran setelah anggaran tersebut disetujui. Pengguna anggaran bebas
untuk melakukan komitmen terhadap pengeluaran mereka dan menerbitkan payment
order kapanpun mereka mau, dan unit perbendaharaan akan melakukan pinjaman
kepada pasar apabila memang dibutuhkan. Hal ini bisa saja terjadi karena profil
pengeluaran relatif stabil, dan juga karena secara mudah pemerintah dapat
meminjam dari pasar modal yang cukup stabil.
Di beberapa Negara yang kurang berkembang, jumlah yang tetap dirilis untuk
periode waktu yang spesifik (satu bulan atau triwulanan)—sebagai contoh, 1/12
apropriasi selalu dirilis setiap awal bulan. Apabila keadaan tidak berubah, maka 1/12
apropriasi akan dirilis setiap bulan. Tetapi, jika situasi menjadi lebih buruk, maka
apropriasi akan dirilis perlahan.
Di beberapa Negara berkembang, terutama Negara-negara kaya, departemen
keuangan menerbitkan surat perintah formal untuk unit pengguna anggaran yang
mengontrol kategori pengeluaran yang spesifik, dan alokasi anggaran dapat tersedia.
Pada seluruh kasus, ketika apropriasi dirilis, jajaran kementerian atau unit
pengguna anggaran mempunyai wewenang untuk membuat komitmen pengeluaran.
Akan tetapi penggunaan tambahan control pada saat kas tersebut dirilis (misalnya
batas kas bulanan) dapat menjadi sebagai sebuah alat kontrol tarif yang efektif pada
saat apropriasi digunakan. Disebagian kecil Negara dengan kekurangan kas yang
sangat parah, komitmen dan pembayaran harus dilakukan secara hampir bersamaan,
karena supplier tidak akan menerima pesanan ataupun mengirim jika pembayaran
tidak dipastikan terlebih dahulu.
Apakah staf yang melakukan tugas tersebut sudah cukup berpengalaman atau
mempunyai skill yang bagus ?
Persiapan dan pemantapan perencanaan kas membutuhkan beberapa
kemampuan/keahlian yang baik dibidang financial. Petugas tersebut harus mampu
162 Manajemen Kas
untuk menganalisa semua informasi yang tersedia, membuat keputusan mengenai

hal yang dapat dipercaya, dan berdasarkan informasi tersebut serta pengalaman
yang dimiliki, mereka mampu untuk menyusun proyeksi yang realistis. Pada
kenyataannya, mereka harus mengatur aliran komitmen dengan seluruh instrumen
yang tersedia untuk memastikan penggunaan kas secara tepat guna menutupi
pengeluaran, dan ketika melakukan pembayaran, kas tersebut akan tersedia dan
menghindari tunggakan pembayaran.
Tugas penting lainnya adalah untuk bertindak sebagai penghubung dengan bank
sentral guna memastikan bahwa keperluan pembiayaan dapat dipenuhi dan tidak
akan menyebabkan reaksi moneter yang kurang baik. Ruang lingkup guna
melakukan pinjaman dari beberapa sumber yang berbeda, dan masa pinjaman, juga
akan menjadi pokok perhatian, semenjak utang yang sekarang akan berimplikasi
terhadap pelayanan utang dimasa yang akan datang juga harus di faktorkan kedalam
perencanaan pengeluaran. Petugas pelaksana anggaran harus mempunyai skill dan
kapasitas tehnik yang memadai. Kadang kala para ahli ekonomi fiscal dan penasehat
umum anggaran perlu untuk mengidentifikasi mana training yang tepat untuk petugas
pelaksana anggaran tersebut.
Apakah peraturan pinjaman sudah jelas?
Secara cepat pinjaman pemerintah akan membawa kepada pertanyaan
kebijakan moneter yang lebih besar. Di dalam publikasi ini, hanya ada dua aspek
yang dapat dipertimbangkan : apakah pengaturan terhadap kelembagaan telah cukup
sempurna guna mengijinkan perencanaan kas yang efektif bagi pemerintah dan
untuk memfasilitasi pinjaman jangka pendek ?
Seperti telah dicatat sebelumnya, penyimpanan uang pemerintah di sejumlah
rekening bank yang berbeda-sebagian di bank sentral dan sebagian lagi di bank
komersial-merupakan suatu hal yang sangat wajar selama ini. Idealnya, pemerintah
seharusnya menyimpan seluruh sumber-sumber keuangannya pada satu rekening
saja-seperti penggunaan TSA (treasury Single Account) seperti telah digunakan
disejumlah transisi ekonomi-atau di dalam rekening yang dikonsolidasikan setiap
malam. Jika konsolidasi saldo lebih dapat disusun dari pada sebagian subset
rekening bank, yang mungkin akan mencegah pemerintah untuk melakukan pinjaman
ketika hal itu tidak diperlukan. (ada beberapa peristiwa ketika deposito pemerintah
pada bank komersial digunakan bank untuk membeli treasury bills yang diterbitka.
Pemerintah benar-benar melakukan pinjaman terhadap uangnya sendiri dan
membayar bunga untuk hak istimewa.
Jadi, seluruh deposito pemerintah di dalam system perbankan seharusnya
dikonsolidasikan setiap malam guna memastikan bahwa kebutuhan pinjaman
pemerintah dapat dikurangi. Hal ini dapat menjadi lebih bermasalah dibandingkan
dengan penglihatan yang petama-kesulitan yang umum meliputi :
1. Dana hipotik seperti dana kesehatan, jalan, dan bahkan sosila keamanan
mungkin akan ditentukan oleh pihak berwenang lainnya. Uang dalam dana-
dana ini sering tidak ada untuk pemerintah, bahkan pada basis pinjaman
jangka pendek;dana privatisasi selalu ditetapkan pada basis yang sama
dibeberapa Negara eropa timur dan dinegara yang sedang mengalami
transisi ekonomi lainnya;
2. Pihak donor mungkin telah membuat komitmen pemberian uang kepada

pemerintah dan menyimpannya di bank sentral atau bank komersial, tetapi
belum dilakukan pemerintah;
3. Mungkin ada ketidaktransparanan antara instrument moneter dan fiscal;
dengan begitu deposito pemerintah yang ada disektor perbankan komersial
mungkin akan menyediakan peran sekunder moneter (seperti menyediakan
kebutuhan likuiditas bagi sistem perbankan).
pada area ini, prinsip dasarnya adalah :
1. uang pemerintah merupakan hak milik pemerintah;
2. uang yang ada dibeberapa rekening yang berbeda biasanya akan menjamur
sehingga harus dikonsolidasikan;
3. Pemerintah mempunyai hak dan kewajiban untuk membuat penggunaan
dananya sendiri menjadi sefektif mungkin;
4. Pemerintah harus menentukan tingkat bunga pasar untuk tabungannya
tersebut, dan tingkat kelebihan kredit pembayaranpada pinjamannya dan
biaya pelayanan negoisasi yang mengantarkan kepada transaksi tersebut.
Pemerintah menyusun anggaran secara deficit, merencanakan pembiayaan
defisit tersebut merupakan sebuah tugas umum-diluar wilayah publikasi ini.
Pemerintah perlu untuk mempunyai sebuah implementasi strategi pinjaman tahunan
di dalam berkoordinasi dengan bank sentral dan di dalam jalur kebijakan moneter.
Tetapi untuk manajemen kas yang efisien, di dalam strategi pinjaman tersebut,
pemerintah juga membutuhkan sebuah mekanisme untuk menghadapi shortfall kas
harian atau mingguan dengan biaya yang sangat rendah, dan tanpa adanya
gangguan yang tidak perlu untuk memberikan pelayanan publik. Bagaimana shortfall
dapat dicapai? pertama, pengawasan yang ketat harus diterapkan di dalam
melakukan pinjaman untuk beberapa penyebab temporer.
Ketika semuanya menjadi jelas bahwa negara sedang menghadapi penurunan
kas jangka pendek, mungkin akan terdapat ruang guna menangguhkan beberapa
pembayaran. Namun hal ini dapat merusak kredibilitas keuangan pemerintah dan
normalnya hal ini sangat dijauhi oleh beberapa negara. Seperti telah dicatat
sebelumnya, jika pemerintah tidak menyimpan seluruh depositonya dalam satu
rekening tunggal, maka akan terdapat ruang bagi pembiayaan terhadap penurunan
kas jangka pendek pada rekening utama bendahara dengan meminjam dari dana
pemerintah lainnya yang seharusnya selalu diinvestigasi. Beberapa negara tetap
mempertahankan penggunaan dana stabilisasi terpisah, kedalam windfall, bantuan
dan sebagainya, yang diarahkan,yang dapat digunakan dalam berbagai macam
keadaan. Hal ini (atau seharusnya) merupakan least cost option dalam kaitannya
dengan bunga yang dibatalkan, menjadi kurang dari biaya fasilitas untuk kelebihan
kredit (overdraft).
Pada akhirnya, beberapa negara mempunyai fasilitas overdraft yang otomatis
pada bank sentral (dibeberapa negara kaya kadang disebut sebagai “jalan dan alat
menuju kemajuan”). Peraturan yang jelas harus mengatur penggunaan fasilitas
overdraft tersebut :
1. ukuran fasilitas overdraft harus dibatasi (terutama dalam undang-undang)
164 Manajemen Kas
2. jangka waktu overdraft harus dibatasi juga (terutama dalam undang-undang)

3. Pinjaman jangka pendek yang tidak bisa dengan cepat dibayar kembali
(melalui kedatangan aliran kas masuk yang tertunda kedalam rekening
bendahara) harus diubah menjadi sebuah treasury bills atau dengan
penerbitan bond dan dijual oleh bank sentral (idealnya kepada bank swasta)
4. Biaya fasilitas overdraft harus dibuat secara transparan dan dibayar oleh
departemen keuangan.
B. PERENCANAAN KAS PEMERINTAH
Sebagai bagian elemen integral dalam public expenditure management,

pemerintah perlu membuat perencanaan kas untuk mengelola pengeluaran yang
dianggarkan dengan basis kas; untuk mencegah peminjaman yang tidak terantisipasi
yang mungkin mengacaukan kebijakan moneter; dan untuk membantu
mengidentifikasi kebutuhan untuk tindakan perbaikan fiskal dalam tahun tertentu.
1. Pentingnya Perencanaan Kas Pemerintah
Perencanaan kas pemerintah mempunyai tiga tujuan utama: (1) untuk

memastikan bahwa pengeluaran dapat dibiayai dengan lancar selama tahun berjalan,
agar meperkecil biaya pinjaman; (2) untuk memungkinkan target-target kebijakan
anggaran pertama, terutama surplus atau defisit, dapat dicapai; (3) untuk
berkontribusi pada kelancaran penerapan kebijakan fiskal dan moneter. Pada
prinsipnya, perencanaan kas pemerintah yang efektif harus:
a. Mengakui time value dan biaya peluang (opportunity cost) kas;

b. Memungkinkan jajaran kementrian/departemen untuk merencanakan
pengeluaran dengan efektif;
c. Melihat ke depan-mengantisipasi pembangunan makroekonomi sementara
mengakomodasi perubahan ekonomi yang signifikan dan meminimalkan
dampak buruk dari pelaksanaan anggaran;
d. Responsif dengan kebutuhan kas jajaran kementrian/departemen dan
lembaga negara;
e. Komprehensif, meliputi semua sumber pemasukan kas; dan
f. Merencanakan pelunasan kewajiban kas baik kewajiban jangka pendek
maupun jangka panjang.
Walaupun sebuah anggaran dirasa telah realistis dilihat dari perspektif

persiapannya yang baik dan jumlah perkiraan pendapatan dan pengeluaran yang
objektif, tidak berarti bahwa pelaksanaan anggaran akan lancar. Masalah timing juga
harus diperhitungkan, yaitu antara pembayaran yang jatuh tempo dan ketersediaan
kas yang diperlukan untuk membayarnya.
Idealnya, sebuah rencana kas (bulanan) untuk pemerintah pusat harus meliputi,
perencanaan bulan berikutnya, perencanaan harian pengeluaran kas (terutama
belanja) dan penerimaan kas (penerimaan dari pendapatan pajak dan bukan pajak
serta dari pinjaman, termasuk penerbitan surat berharga pemerintah seperti pinjaman
domestik dan eksternal.
Negara berkembang seharusnya berkeinginan untuk mendistribusikan anggaran

mereka dengan membuat rencana kas bulanan, berdasarkan pada arus masuk kas
yang diproyeksikan dan batas kas keluar. Komponen utama rencana kas tersebut
harus sebagai berikut:
a. Titik permulaan haruslah sebuah rencana kas tahunan, disiapkan di awal

tahun fiskal, tersusun dalam arus kas masuk dan arus kas keluar perbulan
yang diproyeksikan.
b. Pola tahun yang lalu dapat dipergunakan untuk membantu dalam menyusun
kemungkinan arus kas masuk perbulan dari penerimaan pendapatan pajak
dan bukan pajak. Timing kemungkinan pinjaman eksternal juga sering sudah
diketahui sebelumnya, sehingga total arus masuk kas dapat diproyeksikan.
Pola tahun yang lalu biasanya dapat dijadikan pedoman untuk arus kas
keluar per bulan.
c. Namun, adanya faktor-faktor seperti pola belanja modal yang tidak teratur,
variasi dalam timing penerimaan hibah (baik untuk proyek modal tertentu
maupun bantuan anggaran umum), dan timing yang tepat untuk pinjaman
baru (yang mungkin harus menunggu kondisi pasar yang menguntungkan)
juga harus dipertimbangkan sebagai variasi dari tahun ke tahun dalam pola
bulanan arus masuk dan keluar kas.
d. Ketika nampak pada proyeksi awal bahwa kemungkinan tidak cukup tersedia
kas dalam bulan tertentu untuk menutup belanja yang jatuh tempo,
pemerintah dapat menunda komitmen belanja yang direncanakan;
mempercepat penagihan pendapatan; atau meminjam. Pilihan diantara tiga
pilihan tersebut akan bergantung pada kelayakan/kemungkinannya untuk
dapat dikerjakan (feasibility) dan biaya akan yang ditimbulkan.
Ketika rencana tahunan telah ditetapkan, rencana tersebut harus menjadi dasar
bagi proyeksi triwulanan atau caturwulanan secara rolling (terus bergulir), dan dalam
proyeksi tersebut sebuah rencana manajemen kas operasional untuk bulan
berikutnya. Hal ini dilakukan sebagai berikut:
a. Proyeksi triwulanan/caturwulanan dan rencana bulanan perlu direvisi setiap

bulan secara rolling dipandang dari segi pendapatan dan belanja aktual
(serta realisasi dalam pinjaman baik domestik maupun ekstern).
b. Ketika proyeksi triwulanan/caturwulanan yang dilakukan secara rolling
menunjukkan bahwa mungkin akan tidak cukup tersedia kas dalam satu atau
lebih bulan kedepan untuk menutup belanja, tindakan yang dapat diambil
untuk menunda komitmen, mempercepat penagihan pendapatan, atau
pinjaman, dengan pilihan bergantung pada kelayakan, biaya, dan hambatan-
hambatan pinjaman.
c. Rencana manajemen kas operasional untuk belanja pemerintah pusat untuk
bulan berikutnya harus, idealnya, meliputi sebuah forecast kas masuk dan
keluar harian (atau setidaknya mingguan). Rencana manajemen kas ini harus
disiapkan dan di-updated setidaknya setiap minggu.
166 Manajemen Kas
Rencana manajemen kas bulanan sering diterjemahkan menjadi batas kas

bulanan yang ditetapkan pada beberapa, atau seluruh, belanja masing-masing
departemen atau lembaga. Dalam beberapa praktik, mungkin ada batasan kas pada
kategori ekonomi dari pembelanjaan atau bahkan masing-masing line item. Beberapa
negara industri meberikan batasan pada subagregat tertentu seperti running cost -
gaji, utilitas, dan biaya tempat tinggal bagi masing-masing lembaga pengguna
anggaran. Batasan kas ini sering dilihat sebagai cara di mana sebuah hambatan
“hard budget” beroperasi. Tetapi, sebagai sebuah alat pengendalian belanja dari
pada pengendalian kas, rencana kas tidak efektif ketika tidak ada pengendalian yang
terpisah atas komitmen, dan menyebabkan penciptaan kewajiban (yang terhutang).
Rencana kas membantu dalam menentukan kriteria fiskal yang riil atau
benchmark untuk setiap bulan/kuartal. Hal tersebut dapat menyebabkan rasa percaya
diri di antara kewenangan yang menjalankan pengendalian kas dan memberikan
mereka percaya diri yang lebih besar bahwa target fiskal dan moneter yang penting
lainnya (misalnya maksimum kredit) akan dipenuhi. Jadi, untuk dapat berjalan terus,
target yang termasuk dalam program penyesuaian harus selalu didukung dengan
rencana kas yang di-updated untuk memperhitungkan informasi terbaru yang tersedia
tentang penagihan pendapatan, penerimaan yang lain (termasuk pinjaman), dan
belanja yang telah disepakati dan telah dibayar.
Update bulanan yang berkelanjutan terhadap rencana kas seharusnya membantu

dalam memastikan bahwa anggaran awal akan dipenuhi. Ketika sangat jelas terlihat
dalam forecast terbaru bahwa target mungkin tidak dapat dipenuhi di periode yang
akan datang atau pada akhir tahun, tindakan harus diambil untuk mencegah belanja
atau untuk meningkatkan pendapatan. Rencana kas dapat berkontribusi pada
keputusan tentang ukuran, jenis, dan penargetan tindakan yang diinginkan.
2. Tanggung Jawab untuk Penyiapan dan Pemantauan Perencanaan Kas
Seperti telah dijelaskan sebelumnya, pada prinsipnya, dalam rencana

manajemen kas bulanan untuk pemerintah pusat, perhitunganya harus disiapkan dan
di-updated oleh fungsi perbendaharaan negara di bawah Menteri Keuangan, sebagai
Chief Financial Officer (CFO) pemerintah. Hal ini sering tidak berjalan di negara
berkembang meskipun kadang bank sentral mungkin mengambil alih semua atau
sebagian kegiatan tersebut. Penasihat anggaran harus mendorong penciptaan suatu
unit pengelolaan kas di bawah Menteri Keuangan (biasanya sebagai salah satu
komponen dalam instansi perbendaharaan) untuk menyiapkan dan mengelola
rencana kas dan memantau hasilnya. Di Indonesia, peran tersebut dijalankan oleh
Direktorat Pengelolaan Kas Negara, sebuah unit eselon II di Ditjen Perbendaharaan.
Untuk memantau hasil anggaran kas, departemen perbendaharaan harus

mendapatkan semua informasi penting secepat mungkin dari semua departemen
yang terkait-tidak hanya dari instansi dalam departemen keuangan (misalnya, Ditjen
Pajak dan Bea Cukai serta Anggaran), tetapi juga dari kementrian perencanaan,
jajaran kementrian, lembaga negara, dan bank sentral. Tugas ini sering tidak
dijalankan dengan semestinya karena, diantara alasan lain, sistem pelaporan tidak
sepenuhnya dibuat dalam sebuah jaringan kerja (network).
C. SISTEM PERENCANAAN KAS PADA INSTANSI/SATKER
1. Perencanaan Kas pada Satuan Kerja (Non-BLU)
Umumnya pada instansi/satuan kerja belum ada sistem perencanaan kas yang
dikelola dengan baik. Untuk pengeluaran misalnya, setiap unit kerja biasanya secara
sederhana merencanakan pengeluaran kas per bulan sebesar 1/12 dari jumlah
pagunya. Perencanaan sesperti itu mungkin hanya dapat diterima untuk diterapkan
pada penerimaan yang bersifat rutin (pada berlum menggunakan anggaran terpadu),
seperti belanja pegawai. Jarang ada satuan kerja yang mempunyai perencanaan kas
mingguan, apalagi harian.
Pada dasarnya perencanaan kas pada satuan kerja pemerintah sedikit berbeda
dengan perencanaan kas pada organisasi pada umumnya, karena, instansi
pemerintah (non-BLU) tidak dapat langsung menggunakan pendapatan yang
diperolehnya, melainkan harus disetorkan ke kas negara dan hanya dapat melakukan
pengeluaran sebesar batas anggaran pengeluaran yang telah ditentukan (pagu)
sehingga tidak seutuhnya mengelola saldo untuk kepentingan instansi. Instansi
pemerintah tidak memikirkan apakah harus menutup biaya operasi dari pinjaman
(baik jangka pendek maupun panjang) karena pada dasarnya pinjaman dilakukan
oleh daerah atau pusat untuk kemudian dialokasikan ke satuan kerja melalui
mekanisme anggaran.
Mulai tahun anggaran 2006, perencanaan kas instansi/satuan kerja merupakan

bagian dari sistem perencanaan kas negara (nasional). Setiap satuan kerja
pemerintah baik pusat maupun daerah wajib membuat laporan rencana penerimaan
dan pengeluaran kas. Hal ini akan dibahas lebih lanjut pada bagian selanjutnya
dalam bab ini. Perencanaan penerimaan dan pengeluaran kas seharusnya
diselenggarakan oleh bagian keuangan atau fungsi bendahara di dalamnya dengan
cara memperoleh informasi rencana penerimaan dan pengeluaran kas setiap bagian-
mungkin direktorat, subdit, bidang, subbid, maupun seksi-dalam instansi/satuan kerja
dan kemudian membuat rekapitulasinya. Perencanaan penerimaan kas diarahkan
pada pencapaian suatu target tertentu dan perencanaan pengeluaran kas diarahkan
pada strategi agar “jatah” kas dari APBN/APBD dapat cukup untuk membiayai semua
kegiatan operasional yang telah direncanakan dalam jangka waktu tertentu.
2. Perencanaan Kas pada Badan Layanan Umum (BLU)
a. Karakteristik BLU
Badan Layanan Umum (BLU) adalah instansi di lingkungan Pemerintah yang

dibentuk untuk memberikan pelayanan kepada masyarakat berupa penyediaan
barang dan/atau jasa yang dijual tanpa mengutamakan mencari keuntungan dan
dalam melakukan kegiatannya didasarkan pada prinsip efisiensi dan produktivitas.
BLU dibentuk untuk meningkatkan pelayanan kepada masyarakat dalam rangka

memajukan kesejahteraan umum dan mencerdaskan kehidupan bangsa. Kekayaan
168 Manajemen Kas
BLU merupakan kekayaan negara/daerah yang tidak dipisahkan serta dikelola dan
dimanfaatkan sepenuhnya untuk menyelenggarakan kegiatan BLU yang
bersangkutan.
Pembinaan keuangan BLU pemerintah pusat dilakukan oleh Menteri Keuangan

dan pembinaan teknis dilakukan oleh menteri yang bertanggung jawab atas bidang
pemerintahan yang bersangkutan. Pembinaan keuangan BLU pemerintah daerah
dilakukan oleh pejabat pengelola keuangan daerah dan pembinaan teknis dilakukan
oleh kepala satuan kerja perangkat daerah yang bertanggung jawab atas bidang
pemerintahan yang bersangkutan. Pegawai BLU dapat terdiri dari pegawai negeri
sipil dan bukan pegawai negeri sipil.
Setiap BLU wajib menyusun rencana kerja dan anggaran tahunan. Rencana kerja
dan anggaran serta laporan keuangan dan kinerja BLU disusun dan disajikan sebagai
bagian yang tidak terpisahkan dari rencana kerja dan anggaran serta laporan keuangan
dan kinerja Kementerian Negara/Lembaga/pemerintah daerah. Pendapatan dan belanja
BLU dalam rencana kerja dan anggaran tahunannya dikonsolidasikan dalam rencana
kerja dan anggaran Kementerian Negara/Lembaga/pemerintah daerah yang
bersangkutan. Sehingga BLU juga menerima alokasi anggaran dari APBN/APBD.
Pendapatan yang diperoleh BLU sehubungan dengan jasa layanan yang diberikan
merupakan Pendapatan Negara/Daerah. BLU dapat memperoleh hibah atau
sumbangan dari masyarakat atau badan lain. Pendapatan BLU dapat digunakan
langsung untuk membiayai belanja BLU yang bersangkutan. Karena sifatnya yang
merupakan instansi pemerintah, maka tidak seperti perusahaan, BLU bukan
merupakan subyek pajak.
Apabila dikelompokkan menurut jenisnya Badan Layanan Umum terbagi menjadi

3 kelompok, yaitu:
1). BLU yang kegiatannya menyediakan barang atau jasa meliputi rumah sakit,
lembaga pendidikan, pelayanan lisensi, penyiaran, dan lain-lain;
2). BLU yang kegiatannya mengelola wilayah atau kawasan meliputi otorita
pengembangan wilayah dan kawasan ekonomi terpadu (Kapet); dan
3). BLU yang kegiatannya mengelola dana khusus meliputi pengelola dana
bergulir, dana UKM, penerusan pinjaman dan tabungan pegawai.
b. Pengelolaan dan Perencanaan Kas BLU
Dalam PP No. 23 Tahun 2005 tentang Pengelolaan Keuangan Badan Layanan

Umum diatur hal-hal yang terkait dengan pengelolaan kas BLU. Pengelolaan kas
BLU harus dilaksanakan berdasarkan praktek bisnis yang sehat. Dalam mengelola
kas, BLU menyelenggarakan kegiatan sebagai berikut:
1) merencanakan penerimaan dan pengeluaran kas;

2) melakukan pemungutan pendapatan atau tagihan;
3) menyimpan kas dan mengelola rekening bank;
4) melakukan pembayaran;
5) mendapatkan sumber dana untuk menutup defisit jangka pendek; dan
6) memanfaatkan surplus kas jangka pendek untuk memperoleh

pendapatan tambahan. Pemanfaatan surplus kas tersebut dilakukan
sebagai investasi jangka pendek pada instrumen keuangan dengan risiko
rendah.
Penarikan dana yang bersumber dari APBN/APBD oleh BLU, dilakukan dengan
menerbitkan Surat Perintah Membayar (SPM) sesuai dengan ketentuan peraturan
perundang-undangan.
Dalam kaitannya dengan pengelolaan kas, BLU dapat menyelenggarakan

kegiatan utang-piutang. BLU dapat memberikan piutang sehubungan dengan
penyerahan barang, jasa, dan/atau transaksi lainnya yang berhubungan langsung
atau tidak langsung dengan kegiatan BLU. BLU dapat pula memiliki utang
sehubungan dengan kegiatan operasional dan/atau perikatan peminjaman dengan
pihak lain. Utang BLU harus dikelola dan diselesaikan secara tertib, efisien,
ekonomis, transparan, dan bertanggung jawab, sesuai dengan praktek bisnis yang
sehat. Pemanfaatan utang yang berasal dari perikatan peminjaman jangka pendek
ditujukan hanya untuk belanja operasional. Pemanfaatan utang yang berasal dari
perikatan peminjaman jangka panjang ditujukan hanya untuk belanja modal.
Perikatan peminjaman dilakukan oleh pejabat yang berwenang secara berjenjang
berdasarkan nilai pinjaman. Kewenangan peminjaman tersebut diatur dengan
Peraturan Menteri Keuangan/gubernur/bupati/walikota. Pembayaran kembali utang
BLU merupakan tanggung jawab BLU.
Sebagaimana telah dijelaskan di atas bahwa dalam mengelola kas BLU, harus
diselenggarakan kegiatan perencanaan kas. Manajer keuangan atau kabag
keuangan BLU harus menyelenggarakan suatu sistem perencanaan kas yang baik.
Informasi tentang penerimaan kas BLU dan kebutuhan kas tiap divisi/bagian dalam
periode tertentu harus diperoleh. Manajemen harus memperkirakan: kapan kas dari
penjualan/piutang dapat ditagih (diterima) dan berapa jumlahnya; berapa saldo kas
yang tepat sehingga tidak kekurangan dan juga tidak kelebihan (tidak ada idle cash);
berapa jumlah kebutuhan kas yang harus ditutup dengan pinjaman (jangka pendek
atau jangka panjang); kapan pengeluaran kas untuk belanja (operasional) akan
terjadi dan berapa besarnya; dan kapan belanja modal (investasi) dapat dilakukan
dan berapa besarnya.
Sebagai satuan kerja/instansi pemerintah BLU tentu wajib juga membuat laporan
perencanaan kas dalam rangka penyusunan sistem perencanaan kas negara
(nasional) yang akan dijelaskan dalam bagian selanjutnya dalam bab ini, di mana
format laporan perencanaan kas telah ditetapkan oleh Ditjen Perbendaharaan.
Rencana (Proyeksi) kas juga merupakan laporan yang harus disertakan dalam
dokumen pelaksanaan anggaran BLU.
Dalam kaitannya dengan tuntutan agar pengelolaan kas BLU diselenggarakan

berdasarkan praktek bisnis yang sehat, Perencanaan kas BLU juga dapat disusun
170 Manajemen Kas
dalam bentuk (format) yang sesuai dan informatif bagi manajemen sendiri dalam
rangka pengambilan keputusan bisnis. Perencananaan kas dapat diadopsi dari
pendekatan perencanaan kas yang lazim digunakan pada organisasi profit.
Perencanaan kas dilakukan dengan mempertimbangkan pengelolaan surplus/defisit
yang ditetapkan pada tahun anggaran tertentu. Perencanaan kas BLU sebaiknya
disusun secara berkesinambungan dengan rolling basis dalam jangka pendek,
menengah, dan panjang. Misalnya rencana kas disajikan secara harian, mingguan,
bulanan, triwulanan/caturwulanan, hingga tahunan. Informasi dalam rencana kas BLU
harus selalu diupdated setiap mendekati realisasi dan setelah realisasi periode
tertentu untuk menjaga akurasi informasi yang disajikan.
Ilustrasi
RS. Kasih Sejahtera adalah sebuah BLU di lingkungan Depkes yang menjual
barang dan jasa kepada publik (pelayanan kesehatan). Selain membuat laporan
rencana penerimaan dan pengeluaran kas untuk sistem perencanaan kas negara,
Manajemen juga selalu membuat perencanaan kas bulanan secara rolling basis
(bergulir terus) untuk kepentingan intern manajemen. Pada bulan Desember 20x6,
manajemen membuat perencanaan kas untuk caturwulan pertama tahun anggaran
20x7. Keadaan, harapan dan asumsi yang dipertimbangkan untuk menyusun
perencanaan kas tersebut adalah sebagai berikut:
1. Manajemen memperkirakan bahwa penjualan barang (obat-obatan dan

barang kebutuhan kesehatan lainnya) dalam bulan Januari-April adalah
sebesar Rp. 1 milyar, atau naik Rp. 100 juta dibandingkan tahun
sebelumnya. Sedangkan pada catur wulan kedua, yaitu mulai Mei, penjualan
barang akan naik lagi sebesar Rp. 100 juta. Sedangkan penjualan jasa
selama catur wulan pertama sebesar Rp. 400 juta.
2. Nilai pembelian barang persediaan pada setiap bulan adalah sebesar 90%
target nilai penjualan barang pada dua bulan berikutnya.
3. Penerimaan kas dari hasil penjualan barang dan jasa dapat tertagih dalam 3
bulan. Kas yang tertagih pada bulan pertama (bulan yang sama dengan
terjadinya penjualan), bulan kedua, dan bulan ketiga masing-masing adalah
sebesar 30%, 50%, dan 20%.
4. RS. Kasih Sejahtera menerima alokasi anggaran (APBN) sebesar Rp. 100
juta setiap bulan yang sebagian besar adalah untuk belanja pegawai yang
PNS. Pegawai yang bukan PNS diberi gaji dari pendapatan BLU.
Penerimaan kas yang lain diterima dari hibah dari kelompok
masyarakat/organisasi tertentu, diperkirakan sebesar Rp. 5 juta setiap
bulannya.
5. RS. Kasih Sejahtera menerima pinjaman jangka panjang sebesar Rp. 1
milyar pada Oktober 20 x 6. Pinjaman tersebut digunakan untuk belanja
modal (mesin/peralatan kedokteran). Pembayaran pinjaman diangsur dalam
5 tahun dengan bunga 12% per tahun. Angsuran pokok utang dan bunganya
dibayar 2 kali setahun yaitu pada bulan April dan Oktober.
6. Pada tahun 20 x 7, manajemen menaksir bahwa saldo kas yang tepat kurang
lebih adalah sebesar Rp. 300 juta, yang berarti naik Rp. 100 juta dibanding
tahun sebelumnya. Manajemen memandang bahwa jumlah saldo kas
sebesar itu cukup untuk memulai operasi tiap bulannya dan terhindar dari idle
cash. Bila saldo akhir kas kurang dari Rp. 300 juta maka kekurangannya
akan ditutup dengan pinjaman jangka pendek (1 bulan).
7. Karena RS. Kasih Sejahtera masih dalam tahap berkembang maka masih
perlu banyak belanja modal. Investasi lain juga akan dilakukan jika sekiranya
ada banyak kelebihan kas.
8. Sesuai karakteristik BLU, RS. Kasih Sejahtera bukan merupakan subjek
pajak.
Perencanaan kas secara sederhana dapat disusun dengan menggunakan

program spreadsheet dengan menyeting formula berdasarkan asumsi digunakan.
Perencanaan kas RS. Kasih Sejahtera dapat disajikan sebagai berikut:
RS. Kasih Sejahtera
Perencanaan Kas Bulan Januari-April 20 x 7
(dalam ribuan Rupiah)
Ur aia n No v De s Jan Fe b M ar Ap r M ei J un
Pe n e rim aan Kas

1. Penju alan
a . Penjualan Bar ang 900 ,00 0 90 0,0 00 1 ,000,000 1,00 0,0 00 1,00 0,000 1 ,00 0,0 00 1,100,000 1,10 0,000
b . Penjualan Ja s a 300 ,00 0 30 0,0 00 400,000 40 0,0 00 40 0,000 40 0,0 00 500,000 50 0,000
Tota l Pe njua lan 1,200 ,00 0 1 ,20 0,0 00 1 ,400,000 1,40 0,0 00 1,40 0,000 1 ,40 0,0 00 1,600,000 1,60 0,000
Penag ih an Kas:
i. Bulan perta ma 30% 420,000 42 0,0 00 42 0,000 42 0,0 00
ii. Bulan ke du a 50% 600,000 70 0,0 00 70 0,000 70 0,0 00
iii. Bulan ke tiga 20% 240,000 24 0,0 00 28 0,000 28 0,0 00
Tota l Pe nagihan 1 ,260,000 1,36 0,0 00 1,40 0,000 1 ,40 0,0 00
2. A lokas i A ng gar an (A PBN) 100,000 10 0,0 00 10 0,000 10 0,0 00

3. Hiba h 5,000 5,0 00 5,000 5,0 00
T o ta l Pe n e rim a an Kas 1 ,365,000 1,4 65,00 0 1,505 ,00 0 1,505 ,000
Pe n g e lu ar an Ka s
1. Pemb elian Persed iaa n 90% 900,000 90 0,0 00 99 0,000 99 0,0 00
2. Bela nja Pe gaw ai 200,000 20 0,0 00 20 0,000 20 0,0 00
3. Bela nja Pe melihara an 30,000 3 0,0 00 3 0,000 3 0,0 00
4. Bela nja Mod al/Inv e sta s i 200,000 30 0,0 00 25 0,000 12 0,0 00
5. Bunga Pinjaman Jk Pa njan g (6 % x Rp. 1 Mily ar) 6 0,0 00
6. A n gs uran Pokok Utan g Jk. Pjg . 10 0,0 00
T o ta l Pe n g e lu a ran Ka s 1 ,330,000 1,43 0,0 00 1,47 0,000 1 ,50 0,0 00
Peru baha n Kas Bers ih Bu la na n 35,000 3 5,0 00 3 5,000 5,0 00

Ditamb ah : Sald o A w al 200,000 30 0,0 00 30 0,000 30 4,0 44
Dikur ang i: Pelun asan Pin ja ma n Jk. Pe ndek 6 5,0 00 3 0,650 0
Bu nga Pinj. Jk. Pe nd ek 1% 6 50 307 0
Saldo Akh ir Se be lum Pembiay aa n 235,000 26 9,3 50 30 4,044 30 9,0 44
Kebu tuha n Pin jaman Jk. Pend ek 65,000 3 0,6 50 0 0
Saldo Akh ir Se telah Pembiayaa n 300,000 30 0,0 00 30 4,044 30 9,0 44
Gambar 7.1 Contoh Perencanaan Kas dengan program spreadsheet
Dalam ilustrasi perencanaan kas di atas, akan lebih baik jika manajemen menyusun
detail proyeksi kas dalam mingguan dan harian (jika memungkinkan) berdasarkan
rencana kas caturwulanan tersebut.
172 Manajemen Kas
D. SISTEM PERENCANAAN ARUS KAS DAERAH
Pada umumnya Daerah belum mempunyai perda tentang penyelenggaraan

sistem perencanaan kas daerah. Mulai tahun anggaran 2006 perencanaan kas
instansi/satuan kerja Pemerintah Daerah juga menjadi bagian dalam sistem
perencanaan kas nasional di mana satker Pemda harus melaporkan rencana
penerimaan dan pengeluaran kas, terutama yang menyangkut rencana timing
penarikan transfer dari pemerintah pusat (dana perimbangan).
Dalam era desentralisasi fiskal-di mana Daerah mempunyai kewenangan yang

besar dalam mengatur dan memungut pendapatannya; mengatur belanja Daerah;
dan mencari sumber pembiayaan, termasuk dari pinjaman-seharusnya Daerah
menerapkan sistem perencanaan kas yang baik dalam rangka penyelenggaraan
pengelolaan kas daerah yang efektif dan efisien. Tanggung jawab penyusunan
perencanaan kas Daerah diserahkan kepada biro keuangan (propinsi)/bagian
keuangan (kabupaten/kota) atau Badan Aset dan Keuangan Daerah/Badan
Pengelola Keuangan Daerah (bila ada), terutama fungsi perbendaharaan di
dalamnya. Sistem informasi yang baik harus diselenggarakan dalam mengumpulkan
pelaporan perencanaan kas setiap dinas dan satuan kerja Pemda. Perencanaan kas
Daerah harus mempertimbangkan prinsip-prinsip perencanaan kas pemerintah yang
efektif seperti yang telah dijelaskan sebelumnya.
Proyeksi penerimaan kas Daerah mengacu pada anggaran Pendapatan Asli

Daerah (PAD), Pendapatan Transfer (dari Pemerintah Pusat), Pendapatan lain yang
sah, dan Pembiayaan. PAD bersumber dari pajak dan retribusi daerah, bagian laba
BUMD, dan PAD lainnya. Proyeksi penerimaan kas yang berasal dari sumber-sumber
PAD tersebut dapat diperoleh dari Dinas Pendapatan Daerah dan dinas-dinas lain
yang terkait, misalnya Dinas Kebersihan yang diberi wewenang memungut retribusi
kebersihan daerah.
Penerimaan kas dari transfer pemerintah pusat yang berupa Dana Alokasi
Umum (DAU) yang dapat diterima setiap tahunnya dapat diperkirakan dengan
melihat pola tahun sebelumnya karena kebijakan penetapan DAU antara lain adalah
jumlahnya tidak lebih rendah dari penerimaan DAU tahun sebelumnya, hal ini untuk
mencegah terjadinya penurunan kemampuan keuangan Daerah, sehingga diadakan
Dana Penyesuaian (holdharmless). Penerimaan kas dari DAU adalah sebesar 1/12
tiap bulannya sehingga daerah dapat memproyeksikan penerimaan kas yang berasal
dari sumber ini setiap bulannya. Sedangkan Penetapan Dana Alokasi Khusus (DAK)
tidak selalu tetap tiap tahunnya, karena ditetapkan berdasarkan kepentingan saat itu
sehingga untuk proyeksi DAK, Daerah dapat mencari informasi dari pemerintah
pusat. Selain itu, dalam penerimaan DAK, perlu juga diperhatikan dalam persyaratan
penyediaan dana pendamping sekurang-kurangnya sebesar 10% DAK oleh Daerah
penerima. Penerimaan kas dari transfer yang berupa Bagi Hasil dapat diperkirakan
dengan menggunakan persentase pembagian pendapatan yang ditetapkan dalam
Undang-Undang Nomor 33 Tahun 2004 tentang Perimbangan Keuangan Daerah

Antara Pemerintah Pusat dan Pemerintah Daerah.
Timing pengeluaran kas untuk belanja Daerah terutama untuk belanja modal
harus memperhatikan ketersediaan kas. Dalam hal belanja modal dan investasi,
Investasi pemerintah pada sarana publik yang penting sebaiknya diprioritaskan.
Seperti yang dijelaskan sebelumnya bahwa apabila pada suatu periode diperkirakan
tidak cukup tersedia kas, maka Daerah dapat memilih alternatif tindakan: menunda
komitmen belanja, mempercepat penagihan, atau meminjam tergantung dari
kemungkinnannya untuk dilaksanakan dan biaya yang akan ditimbulkannya. Dalam
hal pinjaman, Daerah semakin diberi keluasaan untuk melakukan pinjaman, misalnya
dengan menerbitkan obligasi daerah atau dengan mekanisme penerusan pinjaman
dari luar negeri. Sehingga dengan kewenangan yang cukup besar tersebut, Daerah
dapat mengelola saldo kas dalam rekening kas Daerah.
Menyusun perkiraan aliran kas
Tujuannya adalah untuk mengembangkan perkiraan harian seluruh aliran kas

masuk dan kas keluar rekening pemerintah untuk periode yang akan datang. Periode
ini harus meliputi paling tidak satu bulan, meskipun sharusnya idealnya paling tidak
meliputi tiga bulan (beberapa pemerintahan, seperti prancis-memproyeksikan aliran
harian untuk periode satu tahun yang akan datang). Periode tiga bulan mungkin akan
sangat bermanfaat untuk digunakan di dalam menutupi kerugian, seperti dengan
penyesuaian terhadap program penerbitan surat utang atau dengan penerbitan
treasury bills. Di beberapa kejadian perkiraan harus diupdate secara rutin agar
relevan pendekatan harian tersebut. Desain ini untuk sebuah kapabilitas perkiraan
dan monitoring yang efektif kemungkinan disusun meliputi beberapa elemen berikut
ini :
a. Sebuah database mengenai aliran kas yang actual, sebagai alat untuk
mengidentifikasi pola dan pelaksanaan monitoring. Aliran kas yang actual
harus disamakan dengan profil departemen dan perbedaan umum yang telah
diinvestigasi, sebagai bagian dari improvisasi proses perkiraan
b. Aliran informasi terhadap manajer kas dari departemen pengguna anggaran.

Persiapan perkiraan aliran kas jangka pendek tidak bisa dijalankan dengan
efektif kecuali hanya pada pemerintah pusat, seperti mengabaikan
pengetahuan seluruh departemen yang lebih pantas untuk dijadikan sebagai
penghubung antara pemerintah dengan sector lainnya. Departemen-
departemen tersebut juga merupakan tempat yang terbaik untuk
menyediakan informasi alira kas tersebut nyata-nyata menyimpang dari
anggaran.
c. Sebuah jaringan komunikasi, suara dan elektronik, dengan unit pengguna

anggaran yang utama yang digunakan untuk mengembangkan perkiraan dan
aliran kas sekarang dan yang prospektif di dalam mengintegrasikan seluruh
informasi kedalam perkiraan kas harian, manajer kas akan mengetahui waktu
174 Manajemen Kas
beberapa aliran kas pada umumnya dengan tepat-seperti penebusan bond-di

mana data tersebut harus tersedia secara langsung. Beberapa pembayaran
akan mempunyai suatu pola bulanan yang regular (seperti pembayaran gaji
atau beberapa transfer kepada individu atau kepada tingakt pemerintah yang
lebih rendah); dan untuk lainnya yang mungkin terdapat sebuah pola yang
historis. Misalnya, pembayaran pajak perseroan utama yang mungkin akan
didistribusikan disekitar tanggal jatuh tempo dalam rasio yang cenderung
untuk kontinyu dari tahun ke tahun.
Pola di dalam cashflow dapat diuji misalnya dengan membuat rencana time-
series individual berbasis tahunan untuk mengungkapkan perlikau yang selalu terjadi
tiap tahun. Kebanyakan data penerimaan dan pengeluaran pemerintah, dan
perpindahan saldo kas, boleh menunjukkan variasi kekuatan dan peramalan
musiman. Hal yang sama penting lainnya adalah :
a. Identifikasi orang-orang kunci yang akan bekerja pada departemen

penerimaan dan pengeluaran yang akan bisa menyediakan informasi yang
relevan.
b. Menentukan kebutuhan formal untuk memastikan bahwa profil sudah

disedikan dan diupdate.
c. Membentuk dukungan terhadap proses ini dengan pengaruran yang lebih

informal di mana sejak awal manajer kas akan diberitahu mengenai
perubahan besar yang terjadi.
Di beberapa negara besar akan timbul masalah tambahan, menyebar ke zona

dengan waktu yang berbeda, yang bertanggung jawab terhadap pengumpulan
penerimaan yang mungkin menyebar dan pemerintah bekerja melalui rekening bank
yang terintegrasi dengan kekurangan berbeda. Di mana pajak dibayar secara local,
pemerintah pusat harus perlu untuk mengetahui jumlah
Akan ada permasalahan tambahan di (dalam) negara-negara [yang] besar,

menyebar ke seberang wilayah waktu berbeda, [di mana/jika] tanggung jawab untuk
e.g. pendapatan koleksi mungkin (adalah) dibubarkan dan pemerintah beroperasi
melalui banyak rekening bank terintegrasi dengan berkekurangan berbeda. [Di
mana/jika] pajak dibayar di tempat itu, kantor pusat harus mengetahui kumpulan [itu]
berdampak pada sama sekali [sebagai/ketika] dengan cepat [sebagai/ketika] cek
dibersihkan melalui/sampai sistem perbankan kepada [kementerian/ pendeta]
[dari;ttg] rekening/tg-jawab keuangan di bank sentral [itu]. Tidak ada jawaban bagi
gampang masalah macam ini selain dari untuk memusatkan pada [atas]
menjumlahkan yang adalah ukuran besar, kebanyakan variabel dan [yang] paling tak
dapat diramalkan. Di (dalam) UK sebagai contoh, lebih terperinci informasi
dikumpulkan dari hanya 15 departemen [siapa] yang bersama-sama meliputi (di) atas
80% tentang pemerintah membelanjakan.
E. SISTEM PERENCANAAN ARUS KAS NASIONAL

Sistem perencanaan kas negara yang terkoordinasi dengan baik baru dimulai
pada tahun anggaran 2006. Tanggung jawab perencanaan kas nasional dipegang
oleh Ditjen Perbendaharaan u.p. Direktorat Pengelolaan Kas Negara. Hal tersebut
merupakan pelaksanaan ketentuan Undang-Undang Nomor 1 Tahun 2004 tentang
Perbendaharaan Negara, di mana dalam Penjelasan, poin 4 BAB I, disebutkan
bahwa:
“Sejalan dengan perkembangan kebutuhan pengelolaan keuangan negara,

dirasakan pula semakin pentingnya fungsi perbendaharaan dalam rangka
pengelolaan sumber daya keuangan pemerintah yang terbatas secara efisien.
Fungsi perbendaharaan tersebut meliputi, terutama, perencanaan kas yang
baik, pencegahan agar jangan sampai terjadi kebocoran dan penyimpangan,
pencarian sumber pembiayaan yang paling murah dan pemanfaatan dana yang
menganggur (idle cash) untuk meningkatkan nilai tambah sumber daya
keuangan.”
Dalam SE Dirjen Perbendaharaan No-02/PB/2006 disebutkan bahwa

Perencanaan kas (Cash Forecasting) negara adalah kegiatan memperkirakan
penerimaan dan pengeluan kas dalam jangka waktu tertentu sehingga negara
memiliki saldo kas yang cukup untuk membiayai kewajiban negara dalam waktu
tertentu dalam rangka pelaksanaan APBN. Penyusunan perencanaan kas negara
harus mempertimbangkan prinsip-prinsip perencanaan kas pemerintah yang efektif
seperti yang telah dijelaskan sebelumnya.
Seperti yang dijelaskan pada Gambar 7.1 Sistem perencanaan kas negara
dimulai dengan pelaporan rencana penerimaan dan pengeluaran kas setiap
instansi/satuan kerja pemerintah pusat/daerah. Oleh karena itu, setiap Kuasa
Penggunan Anggaran yang menjadi mitra kerja KPPN wajib untuk membuat dan
menyampaikan laporan rencana penerimaan dan pengeluaran kas instansi/satuan
kerja pemerintah pusat/daerah yang bersangkutan. Laporan rencana penerimaan dan
pengeluaran kas tersebut merupakan rencana penerimaan dan pengeluaran kas
berjangka satu bulan kedepan dengan perincian rencana penerimaaan dan
pengeluaran perminggu dan dilaporkan kepada KPPN selambat-lambatnya pada
minggu pertama sebelum bulan berkenaan (bulan pelaksanaan rencana kas
tersebut).
Gambar 7.2
Sistem Perencanaan Arus Kas Nasional (Lanjutan)
176 Manajemen Kas
KPPN bertugas membuat rekapitulasi laporan rencana penerimaan dan

pengeluaran kas yang diterima dari instansi/satuan kerja pemerintah pusat/daerah
dalam wilayah kerjanya. Kemudian KPPN menyampaikan laporan rekapitulasi
rencana penerimaan dan pengeluaran kas kepada Direktur Jenderal Perbendaharaan
u.p. Direktorat Pengelolaan Kas Negara selambat-lambatnya minggu ketiga sebelum
bulan berkenaan.
Direktorat Pengelolaan Kas Negara akan membuat rekapitulasi rencana

penerimaan dan pengeluaran kas secara nasional dengan menggunakan data
rekapitulasi penerimaan dan pengeluaran kas yang dilaporkan oleh seluruh KPPN.
Direktorat Pengelolaan Kas Negara juga mengumpulkan laporan rencana

penerimaan kas negara yang berasal dari pendapatan pajak-yang dilaporkan oleh
Ditjen Pajak dan Ditjen Bea Cukai-dan yang berasal dari Penerimaan Negara Bukan
Pajak-yang dilaporkan oleh Ditjen Anggaran dan Perimbangan Keuangan (DJAPK)
serta penerimaan/pengeluaran kas negara yang berkaitan dengan Pinjaman dan
Hibah Luar Negeri dan Surat Utang Negara (SUN) yang dilaporkan oleh Direktorat
Pinjaman dan Hibah Luar Negeri; Direktorat Pengelolaan Surat Utang Negara; dan
Direktorat Pengelolaan Penerusan Pinjaman, ketiganya merupakan unit eselon II
dalam Ditjen Perbendaharaan. Data dalam laporan-laporan tersebut digunakan oleh
Direktorat Pengelolaan Negara untuk melakukan adjustment terhadap data
penerimaan kas dari pajak dan PNBP serta penerimaan dan pengeluaran kas dari
Pinjaman dan Hibah Luar Negeri serta Surat Utang Negara dalam rekapitulasi
rencana penerimaan dan pengeluaran kas negara (nasional).
Praktek yang direkomendasikan

Penggunaan Perencanaan Arus Kas didalam operasi (kas)
Latar Belakang
Perencanaan arus kas adalah sebuah perkiraan penerimaan dan pengeluaran
selama periode yang ditetapkan. Ketika perencanaan arus kas digunakan sebagai
petunjuk untuk manajemen kas, alat ini dapat membantu untuk mengoptimalkan
penggunaan dana serta memastikan kecukupan likuiditas seuai dengan liablities .
perencaan kas berbeda dengan akuntansi pemerintah dan penganggaran dimana
perencanaannya dilaksanakan dengan melakukan pengukuran secara intens
terhadap kemampuan organisasi untuk mencapai kebutuhannya dipandang dari
sumber-sumber yang dimiliki dengan tujuan akhir adalah untuk mengurangi
kebutuhan pinjaman jangka pendek dan untuk menghindari likuidasi sekuritas jangka
panjang (investasi). Ketika perencanaan arus kas sudah diterapkan pada level
organisasi, maka pola pengeluaran dapat dikoordinasikan untuk mengurangi potensi
kekurangan kas jangka pendek dan menyeimbangkan aliran dana.
Rekomendasi
1.) Perencanaan arus kas seharusnya sudah dijalankan pada seluruh lapisan
organisasi. Seluruh departemen pelaksana perlu untuk dilibatkan didalam usaha
untuk mengembangkan ekspektasi perencanaan pengeluaran secara rasional. Hal
ini untuk memastikan seluruh sumber aliran kas keluar sudah diukur, dan jika
perlu, sudah diprioritaskan.
2.) Prioritas pengeluaran merupakan salah satu fungsi dari tujuan organisasi. Item-
item tetap (seperti payroll, jaminan, pelayanan utang dsb.) mungkin perlu untuk
diprioritaskan permintaan kasnya dibandingkan dengan pengeluaran yang
mungkin secara periodik tida tetap, dan secara organisasi bersifat dependen.
3.) Kerangka waktu perencanaan harus secara akurat merefleksikan seluruh
penerimaan organisasi.
4.) Menggunakan data historis untuk mengukur aktivitas yang rutin terjadi, baik untuk
penerimaan maupun pengeluaran. Sebuah dasar aktivitas finansial yang dibangun
secara baik yang berdasar pada data historis dapat membantu perencana kas
untuk mengantisipasi pegeluaran dan penerimaan. Kegiatan ini harus diverifikasi
oleh departemen pelaksana untuk menghadapi masa krisis yang mungkin terjadi.
5.) Sebuah perkiraan untuk penerimaan harus meliputi kas, maturity, investasi jangka
pendek. Kas meliputi kas ditangan dan yang didalam tabungan. Investasi jangka
pendek harus mempunyai biaya transaksi yang rendah, namun perlu untuk
dipandang sebagai pentup kas yang darurat. Maturity harus meliputi seluruh item
yang terdapat pada investasi, yang mungkin menjadi ukuran selama kerangka
waktu perencanaan.
6.) Sebuah perencanaan untuk pengeluaran harus mengakui prioritas organisasi
dipandang dari peraturan perundang-undangan mengenai pengeluaran secara
tepat.
7.) Perencana kas harus mengakui item dan kontrol yang dapat mempengaruhi float
organisasi, dan juga harus mengembangkan strategi-strategi yang menyokong
178 Manajemen Kas
pengumpulan penerimaan secepat mungkin, dan menunda pengeluaran selama

mungkin.
8.) Perencanaan harus menyediakan ruang untuk terjadinya error. Secara organisasi
toleransi ini harus ditetapkan dalam perencanaan.
Formulir Laporan Rencana Penerimaan Kas untuk Satker

DEPARTEMEN : ...............................
Unit Eselon I : ...............................
Rencana Penerimaan Kas Bulan ......................
TAHUN ANGGARAN .......
Nama Satker : ..............................
URAIAN Perkiraan Penerimaan Kas

Bulan.........................2006
Minggu I 1 Minggu II Minggu III Minggu IV
s.d 7 8 s.d 15 16 s.d 23 24 s.d 31
Kode Pendapatan Negara dan Hibah
MAP
4. Pendapatan Negara dan Hibah
4.1. 1. Penerimaan Perpajakan
4.1.1. a. Pajak Dalam Negeri
4.1.1.1. i. Pajak Penghasilan
4.1.1.1.1 − Migas
.
4.1.1.1.2 − Non Migas
.
4.1.1.2. ii. Pajak Pertambahan Nilai
4.1.1.3. iii. Pajak Bumi dan Bangunan
4.1.1.4. iv. BPHTB
4.1.1.5. v. Cukai
4.1.1.6. vi. Pajak Lainnya
4.1.2. b. Pajak Perdagangan
Internasional
4.1.2.1. i. Bea Masuk
4.1.2.2. ii. Pajak/Pungutan Ekspor
4.2. 2. Penerimaan Bukan Pajak
4.2.1. a. Penerimaan Sumber Daya
Alam
4.2.1.1. i. Migas
4.2.1.2. ii. Non Migas
4.2.2. b. Bagian Laba BUMN
4.2.3. c. PNBP Lainnya
4.3. 3. Hibah
Gambar 7.3 Laporan Rencana Penerimaan Kas untuk Satker
Formulir Laporan Rencana Pengeluaran Kas untuk Satker

DEPARTEMEN : ...............................
Unit Eselon I : ...............................
Rencana Pengeluaran Kas Bulan .......................

Nama Satker : ..............................

URAIAN Perkiraan Pengeluaran Kas
Bulan.........................2006
s.d 7 8 s.d 15 16 s.d 23 24 s.d 31
Kode Belanja Negara
MAP
5. I. Belanja Pemerintah Pusat
5.1. 1. Belanja Pegawai
5.2. 2. Belanja Barang
5.3. 3. Belanja Modal
5.5. 4. Subsidi
5.6. 5. Belanja Hibah
5.7. 6. Bantuan Sosial
5.8. 7. Belanja Lain-Lain
6. II. Belanja Daerah
6.1. 1. Dana Perimbangan
6.1.1. a. Dana Bagi Hasil
6.1.2. b. Dana Alokasi Umum
6.1.3 c. Dana Alokasi Khusus
6.2. 2. Dana Otonomi Khusus
dan Penyesuaian
6.2.1. a. Dana Otonomi Khusus
6.2.2. b. Dana Penyesuaian
Gambar 7.4 Laporan Rencana Pengeluaran Kas untuk Satker

180 Manajemen Kas
Formulir Rekapitulasi Rencana Penerimaan Kas oleh KPPN
Rekapitulasi Rencana Penerimaan Kas Bulan .......................

KPPN : ..............................
Bulan.........................2006
s.d 7 8 s.d 15 16 s.d 23 24 s.d 31
Kode Pendapatan Negara dan Hibah
MAP
4.1.1.1.1. − Migas
4.1.1.1.2. − Non Migas
4.1.1.4. iv. BPHTB
4.1.1.5. v. Cukai
4.1.2. b. Pajak Perdagangan
Internasional
4.2.1. a. Penerimaan Sumber Daya
Alam
4.2.1.1. iii. Migas
4.2.1.2. iv. Non Migas
4.3. 3. Hibah
Gambar 7.5 Rekapitulasi Rencana Penerimaan Kas oleh KPPN
Formulir Rekapitulasi Rencana Pengeluaran Kas oleh KPPN

KPPN : ..............................
Bulan.........................2006
s.d 7 8 s.d 15 16 s.d 23 24 s.d 31
Kode MAP Belanja Negara
5.5. 4. Subsidi
6.2. 2. Dana Otonomi Khusus
dan Penyesuaian
Gambar 7.6 Rekapitulasi Rencana Pengeluaran Kas oleh KPPN
182 Manajemen Kas
Formulir Laporan Rencana Penerimaan Kas Negara (DJP, DJBC, DJAPK, Dit.
Pengelolaan Pinjaman dan Hibah LN, Dit. PeSUN, dan Dit. Pengelolaan
Penerusan Pinjaman)
DEPARTEMEN KEUANGAN
Direktorat Jenderal..........................................
Rencana Penerimaan Kas Bulan ......................

Direktorat.........................(untuk pelaporan Dit. Dalam DJPb)
Bulan.........................2006
Minggu I Minggu II Minggu III Minggu IV
1 s.d 7 8 s.d 15 16 s.d 23 24 s.d 31
Kode MAP Pendapatan Negara dan Hibah
4.1.1.1.1. − Migas
4.1.1.1.2. − Non Migas
4.1.1.4. iv. BPHTB
4.1.1.5. v. Cukai
4.1.2. b. Pajak Perdagangan Internasional
4.2.1. a. Penerimaan Sumber Daya Alam
4.2.1.1. i. Migas
4.2.1.2. ii. Non Migas
4.3. 3. Hibah
Kode MAP Pembiayaan
7.1. Penerimaan Pembiayaan
7.1.1. I. Pembiayaan Dalam Negeri
7.1.1.1. 1. Perbankan Dalam Negeri
7.1.1.2. 2. Non-Perbankan Dalam Negeri
a. Privatisasi dan Penjualan Aset
Program Restrukturisasi
b. Surat Utang Negara (netto)
c. PMN Secondary Mortgage Facility
7.1.2 II. Pembiayaan Luar Negeri (Netto)
7.1.2.1. 1. Penarikan Pinjaman LN (Bruto)
a. Pinjaman Program
b. Pinjaman Proyek
Gambar 7.7 Laporan Rencana Penerimaan Kas Negara (DJP, DJBC, DJAPK, Dit.
Pengelolaan Pinjaman dan Hibah LN, Dit. PeSUN, dan Dit. Pengelolaan Penerusan
Pinjaman)
Formulir Laporan Rencana Pengeluaran Kas Negara (Dit. Pengelolaan Pinjaman

dan Hibah LN, Dit. PeSUN, dan Dit. Pengelolaan Penerusan Pinjaman)
DEPARTEMEN KEUANGAN
DIREKTORAT JENDERAL PERBENDAHARAAN

Direktorat : ..............................
Bulan.........................2006
s.d 7 8 s.d 15 16 s.d 23 24 s.d 31
Kode MAP Belanja Negara
5.4. 4. Pembayaran Bunga Utang
5.4.1. a. Utang Dalam Negeri
5.4.2. b. Utang Luar Negeri
5.5. 5. Subsidi
a. Perusahaan Negara
i. Lembaga Keuangan
ii. Lembaga Non Keuangan
b. Perusahaan Swasta
a. Belanja Lain-Lain
b. Belanja Lain-Lain
(Penunjang)
9. Dana Hasil Optimalisasi
6.2. 2. Dana Otonomi Khusus dan
Penyesuaian
7 Pembiayaan
7.2. Pembayaran Pokok Utang
Luar Negeri
Gambar 7.8 Formulir Laporan Rencana Pengeluaran Kas Negara (Dit. Pengelolaan
Pinjaman dan Hibah LN, Dit. PeSUN, dan Dit. Pengelolaan Penerusan Pinjaman)
184 Manajemen Kas
RANGKUMAN MATERI
Pembuatan perencanaan/anggaran kas (cash budget) atau proyeksi kas (cash

forecasting) merupakan suatu cara yang efektif untuk merencanakan dan
mengendalikan arus kas: memperkirakan kebutuhan uang, dan secara efektif
menggunakan uang yang berlebih. Tujuan utamanya adalah merencanakan posisi
likuiditas organisasi sebagai dasar untuk menentukan pinjaman di masa datang dan
investasi yang akan dilakukan.
LATIHAN
1. Sebutkan lima tujuan utama dalam perencanaan kas!

2. Apa saja yang diperlukan dalam sebuah sistem manajemen dan perencanaan
kas yang efektif ?
3. Kenapa Menteri Keuangan merupakan pihak yang paling bertanggung jawab
untuk merencanakan kas negara dan memantau perencanaan tersebut?
4. Apa perbedaan perencanaan kas pada satker non BLU dan BLU?
5. Apa saja yang dapat dijadikan acuan dalam menghitung proyeksi penerimaan
daerah?
BAB 8
MANAJEMEN KAS PADA

BENDAHARAWAN UMUM NEGARA
1. memahami kekuasaan atas pengelolaan keuangan negara berdasarkan Undang-

Undang No. 17 Tahun 2003;
2. memahami pejabat perbendaharaan negara;
3. memahami sistem pembayaran menurut Undang-Undang Perbendaharaan Negara;
4. memahami struktur rekening kas umum negara;
5. memahami tugas pokok an fungsi Direktorat Jenderal Perbendaharaan;
6. memahami pelaksanaan fungsi bendaharawan umum di KPPN;
7. memahami penyusunan pertanggungjawaban laporan bendaharawan umum.
A. Kekuasaan atas pengelolaan keuangan negara

188 Manajemen Kas
Seiring dengan keluarnya undang-undang No. 17 Tahun 2003 dan Undang-Undang No.
1 Tahun 2004 membawa dampak beberapa perubahan terkait dengan pengelolaan
keuangan negara. Bidang keuangan negara meliputi fungsi pengelolaan fiskal, pengelolaan
moneter dan pengelolaan perusahaan negara. Berdasarkan Undang-Undang No. 17 Tahun
2003 tentang Keuangan Negara disebutkan bahwa :
1. Presiden selaku Kepala Pemerintahan memegang kekuasaan pengelolaan

keuangan negara sebagai bagian dari kekuasaan pemerintah. Kekuasaan tersebut
meliputi kewenangan yang bersifat umum dan kewenangan yang bersifat khusus.
2. Kekuasaan pengelolaan keuangan negara:
a. dikuasakan kepada Menteri Keuangan selaku pengelola fiskal dan wakil
pemerintah dalam kepemilikan kekayaan negara yang dipisahkan. Sub bidang
pengelolaan fiskal meliputi fungsi-fungsi pengelolaan kebijakan fiskal dan
kerangka ekonomi makro, penganggaran, administrasi perpajakan, administrasi
kepabeanan, perbendaharaan, dan pengawasan keuangan. Menteri keuangan
sebagai pembantu presiden dalam bidang keuangan pada hakekatnya adalah
Chief Financial Officer (CFO) pemerintah RI.
b. Dikuasakan kepada menteri/pimpinan lembaga selaku pengguna
anggaran/pengguna barang kementrian negara/lembaga yang dipimpinnya.
Setiap menteri/pimpinan lembaga pada hakekatnya adalah Chief Operational
Officer (CFO) untuk suatu bidang pemerintahan tertentu.
c. Diserahkan kepada gubernur/bupati/walkota selaku kepala pemerintah daerah
untuk mengelola keuangan daerah dan mewakili pemerintah daerah dalam
kepemilikan kekayaan daerah yang dipisahkan.
d. Tidak termasuk kewenangan di bidang moneter, yang meliputi antara lain
mengeluarkan dan mengedarkan uang yang diatur dengan undang-undang.
Pendelegasian kewenangan dalam pelaksanaan anggaran dapat digambarkan

sebagai berikut:
Presiden
( sebagai CEO)
Menteri Tekniss Menteri Keuangan
( sebagai COO) ( sebagai CFO)
Kepala Kantor
selaku Kuasa COO
Kepala KPPN
( selaku Kuasa CFO)
Pendelegasian kewenangan pelaksanaan
Pendelegasian kewenangan perbendaharaan

Gambar 8.1 Pendelegasian kewewenangan dalam pelaksanaan anggaran
Sumber: Suwarno, Modul Pembukuan dan Pertanggungjawaban Bendaharawan
Umum,(Jakarta: BPPK, 2005)
Prinsip pemisahan kewenangan dalam pengelolaan keuangan negara perlu
dilaksanakan secara konsisten agar terdapat kejelasan dalam pembagian wewenang dan
tanggungjawab, terlaksananya mekanisme checks and balances serta untuk mendorong
upaya peningkatan profesionalisme dalam penyelenggaraan tugas pemerintahan.
Manajemen Kas pada Bendaharawan Umum Negara 189
B. Pejabat Perbendaharaan Negara
Sesuai dengan prinsip manajemen yang baik pendelegasian atas kewenangan

pemerintah di bidang keuangan negara dilakukan dengan berlandaskan pada Undang-
Undang No. 1 Tahun 2004 tentang Perbendaharaan dengan uraian sebagai berikut:
1. Menteri/Pimpinan Lembaga adalah pengguna anggaran/pengguna barang bagi

kementrian negara /lembaga yang dipimpinnya yang berwenang:
a. menyusun dokumen pelaksanaan anggaran
b. menunjuk kuasa pengguna anggaran/pengguna barang
c. menetapkan pejabat yang bertugas melakukan pemungutan penerimaan negara
d. menetapkan pejabat yang bertugas melkukan pengelolaan utang dan piutang
e. melakukan tindakan yang mengakibatkan pengeluaran anggaran belanja
f. menetapkan pejabat yang bertugas melakukan pengujian dan perintah
membayar
g. menggunakan barang milik negara
h. menetapkan pejabat yang bertugas melakukan pengelolaan barang milik negara
i. mengawasi pelaksanaan anggaran
j. menyusun dan menyampaikan laporan keuangan kementrian negara/lembaga
yang dipimpinnya.
Menteri/Pimpinan Lembaga mengangkat:

a. Bendaharawan Penerima untuk melaksanakan tugas kebendaharaan dalam
rangka pelaksanaan anggaran pendapatan pada kantor/satuan kerja di
lingkungan kementerian negara/lembaga.
b. Bendaharawan Pengeluaran untuk melaksanakan tugas kebendaharaan dalam
rangka pelaksanaan anggaran belanja pada kantor/satuan kerja di lingkungan
kementerian negara/lembaga.
Bendaharawan Penerima dan Bendaharawan Pengeluaran adalah pejabat

fungsional. Jabatan Bendaharawan Penerima/Pengeluaran tidak boleh dirangkap
oleh Kuasa Pengguna Anggaran atau Kuasa Bendaharawan Umum Negara.
Bendaharawan Penerima/Pengeluaran dilarang melakukan, baik secara langsung
maupun tidak langsung, kegiatan perdagangan, pekerjaan pemborongan dan
penjualan jasa atau bertindak sebagai penjamin atas kegiatan/pekerjaan/penjualan
tersebut.
2. Menteri Keuangan adalah Bendaharawan Umum Negara yang berwenang:

a. Menetapkan kebijakan dan pedoman pelaksanaan anggaran negara
b. Mengesahkan dokumen pelaksanaan anggaran
c. Melakukan pengendalian pelaksanaan anggaran negara
d. Menetapkan sistem penerimaan dan pengeluaran kas negara
e. Menunjuk bank dan/atau lembaga keuangan lainnya dalam rangka pelaksanaan
penerimaan dan pengeluaran anggaran negara
f. Mengusahakan dan mengatur dana yang diperlukan dalam pelaksanaan
anggaran negara
g. Menyimpan uang negara
h. Menetapkan uang negara dan mengelola/menatausahakan investasi
190 Manajemen Kas
i. Melakukan pembayaran berdasarkan permintaan pejabat pengguna anggaran

atas beban rekening kas umum negara
j. Melakukan pinjaman dan memberikan jaminan atas nama pemerintah
k. Memberikan pinjaman atas nama pemerintah
l. Melakukan pengelolaan utang dan piutang negara
m. Mengajukan rancangan peraturan pemerintah tentang standar akuntansi
pemerintah
n. Melakukan penagihan piutang negara
o. Menetapkan sistem akuntansi pelaporan keuangan negara
p. Menyajikan informasi keuangan negara
q. Menetapkan kebijakan dan pedoman pengelolaan serta penghapusan barang
milik negara
r. Menentukan nilai tukar mata uang asing terhadap rupiah dalam rangka
pembayaran pajak
s. Menunjuk pejabat kuasa Bendaharawan Umum Negara.
Menteri Keuangan selaku Bendaharawan Umum Negara mengangkat Kuasa

Bendaharawan Umum Negara untuk melaksanakan tugas kebendaharaan dalam
rangka pelaksanaan anggaran dalam wilayah kerja yang ditetapkan. Tugas
kebedaharaan tersebut meliputi kegiatan menerima, menyimpan, membayar, atau
menyerahkan, menatausahakan, dan mempertanggunjawabkan uang dan surat
berharga yang berada dalam pengelolaannya. Adapun tugas Kuasa Bendaharawan
Umum Negara adalah sebagai berikut:
a. Melaksanakan penerimaan dan pengeluaran kas negara sesuai dengan
ketentuan untuk pengendalian pelaksanaan anggaran negara.
b. Bekewajiban memerintahkan penagihan piutang negara kepada pihak ketiga
sebagai penerimaan anggaran.
c. Berkewajiban melakukan pembayaran tagihan pihak ketiga sebagai pengeluaran
anggaran.
Pemisahan kewenangan dalam pelaksanaan anggaran belanja negara dilukiskan

sebagai berikut:
MENTERI TEKNIS MENTERI KEUANGAN
PEMBUATAN PENGUJIAN & PERINTAH PENCAIRAN

KOMITMEN PEMBEBANAN PEMBAYARAN PENGUJIAN DANA
ADMINISTRATIF BECHEER COMPTABLE BECHEER

Gambar 8.2 Pemisahan kewenangan dalam pelaksanaan anggaran belanja negara
C. Sistem Pembayaran Menurut Undang-Undang Perbendaharaan Negara
Secara umum sebuah pengeluaran dapat dimintakan pembayaran atas beban negara
apabila terpenuhi ketentuan mengenai ketersediaan dana (appropriasi), adanya komitmen
berupa kontrak atau pesanan, dan adanya bukti penyerahan barang dan jasa sesuai kontrak
atau pesanan.Pengeluaran untuk membiayai operasional departemen atau unit pengguna
dana dapat dilakukan sesaat setelah anggaran belanja negara disahkan oleh legislatif.
Setelah siklus pengeluaran kas tersebut terpenuhi, pemrosesan atas permintaan

pembayaran pun dapat dilakukan dengan berdasarkan atas dua jenis pembayaran yang
berbeda, yaitu pembayaran secara langsung dan pembayaran dengan uang persediaan.
Dinamakan pembayaran langsung karena uang dari TSA langsung ditranfer pada rekening
supplier atau penerima dana tanpa perlu ada proses pertanggungjawaban lebih lanjut.
Sedangkan untuk pembayaran dengan uang persediaan pada dasarnya prinsip yang
digunakan adalah pembentukan petty cash dengan menggunakan sistem imprest fund.
Sehingga dalam praktik sejumlah uang diberikan dimuka untuk digunakan kemudian. Proses
selanjutnya adalah proses pelaksanaan pembayaran dan transfer pembayaran dari otoritas
perbendaharaan kepada unit pengguna dana. Secara lengkap sistem pembayaran ini di
uraikan dalam bab IV (lihat hal. 192)
Alokasi
Aproriasi dan
Allotment
Pembuatan
Komitmen
Pembayaran
192 Manajemen Kas
Gambar 8.3 Siklus Pengeluaran kas
D. Struktur Rekening Kas Umum Negara
REKENING KAS UMUM

NEGARA
REKENING REKENING PEMBIAYAAN REKENING SIMPANAN

OPERASIONAL
SUB REKENING di SUB REKENING di

SUB REKENING di KPPN
KPPN KPPN
Gambar 8.4 Struktur Rekening Kas Umum Negara
Penyelenggaraan Trasury Single Account (TSA) mulai dilaksanakan pada tahun

2006. Pelaksanaan Tsa mengakibatkan tidak semua KPPN memiliki kantor cabang Bank
Indonesia, karena semua uang negara disimpan dalam satu rekening yaitu rekening kas
umum negara pada bank sentral (Bank Indonesia). Sementara, Direktur Jenderal
Perbendaharaan sebagi pelaksana operasional penerimaan dan pengeluaran negara dapat
membuka rekening penerimaan dan rekening pengeluaran pada bank umum.
Rekening penerimaan digunakan untuk menampung penerimaan negara, dan setiap

hari seluruh saldonya wajib disetorkan ke rekening kas umum negara pada bank sentral.
Namun, jika pelimpahan saldo harian dari rekening penerimaan ke rekening kas umum
negara belum dapat dilakukan setiap hari, penyetoran mungkin saja dlakukan secara
berkala.
Di sisi lain, rekening pengeluaran pada bank umum diisi dengan dana yang
bersumber dari rekening kas umum negara pada bank sentral. Mengenai jumlah dana yang
disediakan pada rekening pengeluaran di bank umum disesuaikan dengan rencana
pengeluaran untuk membiayai kegiatan pemerintahan yang ditetapkan dalam APBN.
E. Direktorat Jenderal Perbendaharaan
Pengelolaan kas negara sebagai bagian dari kewenangan dari Bendahara Umum
Negara dilaksanakan oleh Direktorat Jenderal Perbendaharaan sebagai Kuasa Bendahara
Negara, dimana tugas pokoknya adalah merumuskan dan melaksanakan kebijakan dan
standarisasi teknis di bidang perbendaharaan negara, sesuai dengan kebijakan yang
ditetapkan oleh Menteri Keuangan berdasarkan peraturan perundang-undangan yang
berlaku. Selain tugas pokok tersebut Direktorat Jenderal Perbendaharaan melaksanakan
beberapa fungsi seperti:
1. Penyiapan Perumusan kebijakan di bidang perbendaharaan negara
2. Pelaksanaan kebijakan di bidang perbendaharaan negara sesuai dengan ketentuan
peraturan perundang-undangan yang berlaku
3. Perumusan standar, norma, pedoman, kriteria, dan prosedur di bidang
perbendaharaan negara
4. Pemberian bimbingan teknis dan evaluasi di bidang perbendaharaan negara
5. Pengesahan dokumen pelaksanaan anggaran
6. Verifikasi dan akuntansi anggaran pembiayaan dan perhitungan (APP)
7. Pelaksanaan penerimaan dan pengeluaran negara serta pengelolaan aset dan
kewajiban pemerintah
8. Pengelolaan Surat Utang Negara (SUN)
9. Pengelolaan penerusan dan penyaluran pinjaman pemerintah
10. Pelaksanaan akuntansi pusat dan penyusunan laporan keuangan pemerintah
berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku
11. Pengembangan sistem informasi perbendaharaan negara
194 Manajemen Kas
12. Pelaksanaan administrasi Direktorat Jenderal
Struktur Organisasi (Eselon II Pusat dan Kantor Wilayah)
a. Sekretariat Direktorat Jenderal
Memiliki tugas pokok untuk memberikan pelayanan teknis dan administratif kepada
semua unsur di lingkungan Direktorat Jenderal. Sementara fungsi yang dilaksanakannya
antara lain:
1) Koordinasi dan penyusunan rencana kerja, rencana stratejik, dan pelaporan
Direktorat Jenderal.
2) Pelaksanaan urusan kepegawaian Direktorat Jenderal
3) Pelaksanaan urusan keuangan Direktorat Jenderal
4) Pelaksanaan urusan perlengkapan Direktorat Jenderal
5) Pelaksanaan penataan organisasi, tatalaksana, dan pemantauan akuntabilitas
kinerja Direktorat Jenderal
6) Koordinasi dan pemantauan tindak lanjut pemeriksaan aparat pengawasan
fungsional dan penawasan masyarakat
7) Pelaksanaan tata usaha dan kearsipan Direktorat Jenderal
8) Pengelolaan rumah tangga Kantor Pusat Direktorat Jenderal
b. Direktorat Pelaksanaan Anggaran
Memiliki tugas pokok untuk menyiapkan perumusan kebijakan, standardisasi, bimbingan

teknis, dan evaluasi di bidang pelaksanaan anggaran, pengesahan dokumen pelaksanaan
anggaran, serta verifikasi dan akuntansi APP berdasarkan kebijakan teknis yang ditetapkan
oleh Direktorat Jenderal. Sementara fungsi yang dilaksanakannya antara lain:
1) Penyiapan perumusan kebijakan, standarisasi, dan bimbingan teknis pelaksanaan
anggaran
2) Penyiapan pedoman petunjuk teknis pelaksanaan anggaran
3) Penyiapan dan penyelesaian pengesahan dokumen pelaksanaan anggaran
4) Pelaksanaan verifikasi dan akuntansi APP
5) Evaluasi dan bimbingan teknis pelaksanaan anggaran
6) Pelaksanaan urusan tata usaha Direktorat
c. Direktorat Pengelolaan Kas Negara
Memiliki tugas pokok untuk menyiapkan perumusan kebijakan, perencanaan,

pelaksanaan, pengendalian, verifikasi dan pemberian bimbingan teknis di bidang
pengelolaan kas dan program pensiun berdasarkan kebijakan teknis yang ditetapkan oleh
Direktur Jenderal. Sementara fungsi yang dilaksanakannya antara lain:
1. Penyusunan petunjuk teknis pengelolaan kas

2. Penyusunan petunjuk teknis di bidang penerimaan dan pengeluaran kas
3. Pemberian petunjuk teknis pencairan dana pinjaman dan hibah luar negeri
4. Pemantauan dan verifikasi pelaksanaan pembayaran, penagihan dan

perkembangan kas
5. Pemberian petunjuk teknis tuntutan perbendaharaan, tuntutan ganti rugi dan
kompensasi utang kepada negara
6. Pembinaan kebendaharaan
7. Pengelolaan kas negara
8. Pelaksanaan pembayaran kewajiban pemerintah atas beban rekening Bendahara
Umum Negara, rekening Kas Negara dan rekening Pemerintah Lainnya
9. Penatausahaan rekening Bendahara Umum Negara, rekening Kas Negara,
Rekening Khusus dan Rekening Pemerintah Lainnya
10. verifikasi, pemantauan dan evaluasi pelaksanaan pengelolaan kas dan program
pensiun
11. pelaksanaan urusan tata usaha Direktorat
d. Direktorat Pengelolaan Barang Milik/Kekayaan Negara
Memiliki tugas pokok untuk menyiapkan perumusan kebijakan, standarisasi, dan

bimbingan teknis, evaluasi, serta pelaksanaan di bidang Pengelolaan Barang Milik/Kekayaan
Negara serta membina penatausahaan dan pelaporan Barang Milik/Kekayaan Negara,
menelaah usulan dan mentausahakan penyertaan modal negara dan investasi pemerintah
berdasarkan kebijakan teknis yang ditetapkan oleh Direktur Jenderal. Sementara fungsi yang
dilaksanakannya antara lain:
1). Penyiapan rumusan kebijakan dan standarisasi di bidang pengelolaan Barang

Milik/Kekayaan Negara
2). Penyusunan sistem dan prosedur pengadaan, pengamanan, pemanfaatan dan
status penguasaan Barang Milik Negara
3). Penyiapan rumusan kebijakan dan tindak lanjut keputusan perubahan status
Barang Milik Negara sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku
4). Penatausahaan dan pelaporan serta penyusunan daftar Barang Milik/ Kekayaan
Negara
5). Penatausahaan dan evaluasi atas pelaksanaan pengelolaan Barang
Milik/Kekayaan Negara
6). Pengusulan Peraturan Pemerintah dan penatausahaan penyertaan modal negara
dan investasi Pemerintah beserta perubahannya
7). Penatausahaan Barang Milik/Kekayaan Negara yang dimanfaatkan oleh badan-
badan yang status asetnya bukan kekayaan yang dipisahkan
8). Penatausahaan dan pengamanan Barang Milik/Kekayaan Negara hasil likuidasi
Kantor Menteri Negara Koordinator/Kantor Menteri Negara/Departemen/Lembaga,
perusahaan negara dan badan-badan lainnya
9). Pemberian bimbingan teknis di bidang pengelolaan Barang Milik/Kekayaan Negara
10). Pelaksanaan urusan tata usaha Direktorat.
e. Direktorat Pengelolaan Surat Utang (SUN)
Memiliki tugas pokok untuk menyiapkan perumusan dan pelaksanaan kebijakan

pengelolaan Surat Utang Negara (SUN), yang meliputi perencanaan struktur portofolio yang
196 Manajemen Kas
optimal; pelaksanaan penerbitan, penjualan, pembelian kembali, dan penukaran;

pengelolaan risiko portofolio Surat Utang Negara; Pengembangan infrastruktur dan institusi
pasar Surat Utang Negara; dan publikasi informasi tentang pengelolaan Surat Utang Negara
berdasarkan kebijakan teknis yang ditetapkan Direktur Jenderal. Sementara fungsi yang
dilaksanakannya antara lain:
1). Penyiapan pelaksanaan transaksi, pengelolaan kewajiban pembayaran bunga dan

pokok, serta penyusunan proyeksi kebutuhan dana kas negara untk pembayaran
kewajiban
2). Penyusuna strategi portofolio dan pengembangan instrumen, penyiapan rumusan
peraturan terkait dengan kegiatan pengelolaan SUN, pengembangan prosedur
operasi standar dan pengukuran kinerja, serta evaluasi kinerja pengelolaan
portofolio dan kepatuhan
3). Pelaksanaan manajemen portofolio dan risiko, analisis keuangan dan pasar
obligasi, publikasi tentang pngelolaan SUN yang transparan, dan pencatatan serta
pelaporan akuntansi SUN
4). Penyiapan dan pemeliharaan basis data, sistem aplikasi, program komputer,
perangkat keras, instalasi jaringan, serta pengelolaan data dan penyajian laporan.
5). Pengembangan pasaar sekunder SUN yang likuid
6). Pelaksanaan urusan tata usaha Direktorat.
f. Direktorat Pengelolaan Pinjaman dan Hibah Luar Negeri
Memiliki tugas pokok untuk menyiapkan perumusan pelaksanaan kebijakan,

standarisasi dan bimbingan teknis, menrbitkan surat perintah pembayaran yang berkaitan
dengan pelaksanaan penarikan/pencairan, dan/atau pembayaran kembali pinjaman luar
negeri, analisis, evaluasi dan pemantauan pelaksanaan di bidang pengelolaan pinjaman dan
hibah luar negeri berdasarkan kebijakan teknis yang ditetapkan oleh Direktur Jenderal.
Sementara fungsi yang dilaksanakannya antara lain:
1) Penyiapan bahan perumusan pelaksanaan kebijakan pinjaman dan hibah luar/negeri

2) Penganalisaan sumber-sumber pendanaan dan kelayakan proyek-proyek yang akan
dibiayai dari Pinjaman dan Hibah Luar Negeri
3) Pelaksanaan kegiatan negosiasi dan penyiapan dokumen serta penatausahaan
perjanjian Pinjaman dan Hibah Luar Negeri
4) Pembinaan terhadap mekanisme dan prosedur penatausahaan atas penarikan dan
penyaluran pinjaman dan hibah luar negeri
5) Pelaksanaan verifikasi dan pemberian persetujuan terhadap pengajuan penarikan
dana pinjaman luar negeri
6) Pelaksanaan verifikasi atas tagihan dan pembayaran kembali pinjaman luar negeri
7) Penerbitan surat perintah pembayaran dan berkaitan dengan pelaksanaan
pencairan dan/atau pembayaran kembali pinjaman luar negeri
8) Analisis, evaluasi dan pemantauan pelaksanaan pinjaman dan hibah luar negeri
9) Penyusunan data, pelaporan, dan proyeksi penarikan dan kewajiban pembayaran
kembali pinjaman dan hibah luar negeri.
10) Penyusunan naskah perjanjian hibah penerusan pinjaman/hibah luar negeri
g. Direktorat Pengelolaan Penerusan Pinjaman
Memiliki tugas pokok untuk menyiapkan perumusan kebijakan, perencanaan, evaluasi,

melaksanakan penerusan, penyaluran, penatausahaan pinjaman dan pemantauan pinjaman
pemerintah yang bersumber dari dalam negeri dan luar negeri serta kredit program.
Sementara fungsi yang dilaksanakannya antara lain:
1) Penyiapan perumusan kebijakan penerusan pinjaman dari luar negeri

2) Penyiapan perumusan kebijakan penyaluran dana pinjaman pemerintah yang
bersumber dari dalam negeri
3) Penyiapan perumusan kebijakan dan pengelolaan pembiayaan kredit program
4) Pelaksanaan analisis dan evaluasi pemberi pinjaman
5) Penyiapan perumusan perjanjian penerusan pinjaman dari luar negeri
6) Penyaipan perumusan perjanjian pinjaman atas pinjaman pemerintah yang
7) Perencanaan pengembalian pinjaman dan perkiraan kebutuhan dana untuk
pinjaman serta kebutuhan laninnya dalam rangka pengelolaan keuangan negara
8) Penyiaan perumusan perjanjian pinjaman atas pinjaman pemerintah yang
9) Pengajuan dan perintah pembayaran tagihan-tagihan atas beban rekening RDI dan
RPD
10) Penatausahaan penerusan dan penyaluran pinjaman pemerintah
11) Evaluasi dan pemantauan penggunaan dana serta pngembalian pinjaman
12) Pelaksanaan urusan tata usaha direktorat
h. Direktorat Informasi dan Akuntansi
Memiliki tugas pokok untuk melaksanakan pembinaan dan pengembangan sistem

informasi perbendaharaan, pengembangan sistem dan dukungan teknis pengolahan data,
pembinaan akuntansi pemerintahan, penyelenggaraan akuntansi pusat dan penyusunan
laporan keuangan Pemerintah Pusat. Sementara fungsi yang dilaksanakannya antara lain:
1) Pengembangan sistem informasi perbendaharaan
2) Pembinaan jabatan fungsional perbendaharaan
3) Pengembangan sistem aplikasi dan program serta penyelenggaraan dukungan
teknis pengolahan data
4) Perumusan struktur dan klasifikasi perkiraan
5) Pembinaan sistem dan akuntansi instansi dan unit fiskal lain yang berkedudukan
sebagai pengguna anggaran
6) Penyelenggaraan akuntansi pusat
7) Penyelenggaraan rekonsiliasi dan konsolidasi laporan keuangan instansi pemerintah
8) Evaluasi kebijakan akuntansi atas penyusunan laporan keuangan pemerintah pusat
i. Kantor Wilayah Direktorat Jenderal Perbendaharaan
Kantor wilayah melaksanakan fungsi:

198 Manajemen Kas
1) Penelaahan, pengesahan, dan revisi dokumen pelaksanan anggaran, serta

penyampaian pelaksanaan kepada instansi yang telah ditentukan
2) Penelaahan dan penilaian keserasian antara dokumen pelaksanaan anggaran
dengan pelaksanaan di daerah
3) Pemberian bimbingan teknis pelaksanaan dan tata usaha anggaran
4) Pemantauan realisasi pelaksanaan anggaran
5) Pembinaan teknsi sistem akuntansi
6) Pelaksanaan akuntansi dan penyusunan laporan keuangan pemerintah
7) Pemantauan dan evaluasi pelaksanaan penyaluran dana perimbangan
8) Pembinaan pengelolaan kekayaan negara dan penerimaan negara bukan pajak
9) Pengawasan kewenangan dan pelaksanaan teknis perbendaharaan dan bendahara
umum negara
10) Verifikasi dan penatausahaan pertanggungjawaban dana Perhitungan Fihak Ketiga
11). Pembinaan kehumasan
12). Pelaksanaan administrasi kantor wilayah
j. Kantor Pelayanan Perbendaharaan Negara (KPPN)
Berkedudukan sebagai instansi vertikal Ditjen PBN yang berada di bawah dan
bertanggungjawab langsung kepada Kepala Kantor Wilayah Ditjen PBN.
Memiliki tugas pokok untuk melaksanakan kewenangan perbendaharaan dan

bendahara umum, penyaluran pembiayaan atas beban anggaran, serta penatausahaan
penerimaan dan pengeluaran anggaran melalui dan dari kas negara bedasarkan ketentuan
perundang-undangan yang berlaku. Sementara fungsi yang dilaksanakannya antara lain:
1). Pengujian tehadap dokumen surat perintah pembayaran bedasarkan undang-
undang yang berlaku.
2). Menerbitkan surat perintah pencairan dana dari Kas Negara atas nama Menteri
Keuangan (Bendahara Umum Negara)
3). Penyaluran pembiayaan atas beban APBN
4). Penilaian dan pengesahan terhadap penggunaan uang yang telah disalurkan
5). Penatausahaan penerimaan dan pengeluaran negara melalui dan dari kas negara
6). Pengiriman dan penerimaan kiriman uang
7). Penyusunan laporan pelaksanaan anggaran pembinaan dan belanja negara
8). Penyusunan laporan realisasi pembiayaan yang berasal dari pinjaman dan hibah
luar negeri
9). Penatausahaan penerimaan negara bukan pajak
10). Penyelenggaraan veifikasi transaksi keuagan dan akuntansi
11). Pembuatan tanggapan dan penyelesaian temuan hasil pemeriksaan
12). Pelaksanaan kehumasan
13). Pelaksanaan administrasi KPPN
F. Pelaksanaan Fungsi Bendaharawan Umum di KPPN
Dalam struktur organisasi KPPN, fungsi bendaharawan umum meliputi Bank Tunggal,
Bank Persepsi, dan Giro Pos. Berdasarkan SE DJA No.SE-38/A/1990 tanggal 24 Maret
1990, arus penerimaan dan pengeluaran pada Bendaharawan Umum KPPN dilaksanakan
melalui 4(empat) saluran, yaitu:

1. Melalui Bank Tungal/Bank Operasional dengan pembukuannya pada Buku Bank
Tunggal Umum
2. Melalui Bank Persepsi/Bank Devisa Persepsi yang ditunjuk, dengan pembukuannya
pada Bank Persepsi Umum.
3. Melalui Giro Pos dengan pembukuannya pada Giro Pos Umum.
4. Melalui Potongan SPM/SPMU dengan pembukuannya pada Buku Potongan Umum.
Dalam melaksanakan fungsi bendaharawan umum di KPPN diatur lebih lanjut sebagai
berikut:
1. Tugas Pokok dan Fungsi Seksi Bank Tunggal Selaku Pemegang Rekening Kas
Negara
Bank Tunggal adalah Bank Indonesia yang mengelola penerimaan dan

pengeluaran yang membebani Rekening Kas Negara.
Seksi Bank Tunggal mempunyai tugas melakukan penerimaan dan pembayaran
melalui Bank Tunggal serta menyusun pertanggungjawaban. Dalam melaksanakan
tugas tersebut, Bank Tunggal menyelenggarakan fungsi:
a. Pelaksanaan urusan lalu lintas uang melalui Bank Tunggal
b. Verifikasi pertanggungjawaban penerimaan dan pembayaran melalui Bank
Tunggal
c. Penyusunan pertanggungjawaban penerimaan dan pembayaran melalui Bank
Tunggal serta pembuatan daftar selisih saldo Bank Tunggal.
Adapun pejabat yang ditunjuk untuk mengelola Rekening Kas Negara di Bank
Indonesia tersebut adalah Bendaharawan Umum/Pemegang Rekening Kas Negara
A. Bendaharawan tersebut menjalankan aktivitas sebagai berikut:
a. Melakukan penerimaan dari keawjiban setor/penyetor yang menguntungkan
Rekening Kas Negara di Bank Indonesia
b. Melakukan pengeluaran/pembayaran yang membebani Rekening Kas Negara di
Bank Indonesia
c. Melakukan pembukuan atas transaksi penerimaan maupun pembayaran yang
melalui Rekening Kas Negara di Bank Indonesia serta
mempertanggungjawabkan atas pengelolaan tersebut.
Proses pembukuannya adalah sebagai berikut:

a. Diterbitkannya SPM
Untuk pelaksanaan pembayaran, Bendaharawan Umum A menerima dokumen
sebagai berikut:
1). SPM lembar asli dan lembar ke-3
2). Daftar Penguji Lembar asli dan lembar ke-2
3). Carik SPM lembar asli dan lembar ke-2
Berdasarkan data tersebut Bendaharawan Umum/Pemegang Rekening Kas
Negara A melakukan verifikasi dan selanjutnya melakukan
pembukuan/pembayaran. Untuk pembayaran, Bendaharawan Umum/Pemegang
Rekening Kas Negara A menyampaikan Daftar Penguji lembar ke-2 (tembusan)
serta Carik SPM lembar asli yang telah ditandatangani dan lembar ke-2 ke Bank
200 Manajemen Kas
Tunggal.
b. Pembukuan pada Buku Kas Pembantu Pengeluaran (BKPK)
1). Setelah menandatangani Giro/Cek Bank serta memilah-memilah SPM-SPM
pada hari itu menurut Sub Kelompok MAK (BKPK) dan BKPK tersebut dapat
dilihat di SPM pojok kanan atas.
2). Setelah dikelompokkan per BKPK, selanjutnya hari itu juga masing-masing
dibukukan ke dalam Buku Kas Pembantu Pengeluaran.
c. Pembukuan pada Rekapitulasi Buku Kas Pembantu Pengeluaran(RBKPK)
Hasil pembukuan dari masing-masing BKPK/Sub Kelompok MAK tersebut di
atas kemudian direkap ke dalam masing-masing RBKPK/Kelompok MAK.
d. Untuk SPM-SPM yang ada potongannya, masing-masing potongan tersebut
ditatausahakan ke dalam Buku Pengawas Potongan menurut masing-masing
BKPP. Selanjutnya jumlah terakhir masing-masing BKPP pada Buku
Pengawasan Potongan ditatausahakan/dibukukan pada Buku Potongan Umum.
Hasil dari pembukuan pengeluaran atas SPM-SPM Giro/Cek Bank mulai dari
pembukuan pada BKPK-BKPK sampai dengan RBKPK bersangkutan, maka
selanjutnya dari masing-masing RBKPK tersebut dibukukan ke dalam Buku
BankTunggal Umum (BBTU).
2. Tugas Pokok dan Fungsi Seksi Bank Tunggal Selaku Pemegang Rekening Kas
Negara C
Seksi Bank Tunggal juga mempunyai tugas melakukan urusan penerimaan dan
pembayaran melalui giro pos dan menyusun pertanggungjawabannya, serta
melakukan pembukuan Bendaharawan Umum.
Dalam melaksanakan tugas tersebut Seksi Bank Tunggal mempunyai fungsi:
a. Pelaksanaan urusan lalu lintas uang melalui giro pos
b. Pelaksanaan urusan verifikasi dan pembukuan penrimaan dan pembayaran
melalui giro pos dan pembuatan daftar selisih saldo giro pos
c. Penyusunan rangkuman pembukuan/pertanggungjwaban penerimaan dan
pembayaran melalui bank tunggal, bank persepsi dan giro pos.
Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan No.124/KMK.01/1993 tanggal 10

Februari 1993 ditunjuk Peruma Pos dan Giro(PT. Pos Indonesia) untuk mengelola
penerimaan dan pengeluaran negara. Penerimaan negara dalam hal ini meliputi
penerimaan pajak, penerimaan bea masuk, penerimaan cukai dan penerimaan
lainnya bukan pajak. Sedangkan pengeluaran negara adalah pembayaran kepada
Badan/Perorangan yang mempunyai tagihan kepada negara. PT Pos Indonesia
adalah BUMN yang mempunyai Unit Pelaksana Teknis di daerah yaitu Sentral
Giro/Sentral Giro Gabungan Khusus dan Kantor Pos dan Giro.
Berdasarkan SE DJA No. SE-83/A5/51/1993, untuk Kantor Pos dan Giro yang
selokasi dengan KPPN ditunjuk sebagai Sentral Giro Gabungan Khusus (SGGK),
khusus mengelola rekening Kas Negara Penerimaan KPPN, sedang rekening Kas
Negara Pengeluaran KPPN dikelola oleh SG/SGG.
Semua SG/SGG/SGGK dan Kantor Pos dan Giro dapat menerima setoran
penerimaan negara untuk keuntungan rekening Kas Negara, sehubungan dengan itu
pada SG/SGG/SGGK dibuka rekening Kas Negara khusus untuk menampung
keperluan penerimaan negara.
Di pihak lain pihak semua SG/SGG dan Kantor Pos dan Giro dapat melakukan
pengeluaran atas beban rekening Kas Negara, dengan demikian dalam rangka
pelaksanaan pengeluaran negara tersebut pada SG/SGG dibuka rekening Kas
negara khusus untuk menampung pengeluaran negara.
Pengeluaran negara sebagaimana dimaksud berdasarkan atas:

a. SPM dan dokumen yang disamakan yang diterbitkan oleh KPPN untuk
pembayaran anggaran belanja rutin dan pembangunan
b. SPMKP (Surat Perintah Membayar Kembali Pajak) yang diterbitkan oleh Kantor
Pelayanan Pajak (KPP)
c. SPMKB (Surat Perintah Membayar Kembali Bea Masuk) dan SPMKC (Surat
Perintah Membayar Kembali Cukai) yang diterbitkan oleh Kantor Inspeksi
Direktorat Jenderal Bea Cukai.
Proses pembukuannya adalah sebagai berikut:

a. Penatausahaan/Pembukuan penerimaan negara melalui Giro Pos
Berdasarkan SEB DJA , DJP, DJBC No. SE-215/A/1999, No. SE-3/BC/1999, No.
347/PJ/1999, tanggal 30 Desember 1999), SG/SGG/SGGK/Kantor Persepsi
selaku pengelola uang setoran dan SSP, SSBC, dan SSBP melakukan kegiatan
meliputi:
1). Menerima SSP, SSBC atau SSBP rangkap 4 atau 5 dan setoran, meneliti
kebenaran dan kelengkapan pengisian seta jumlah uang yang disetorkan.
Kemudia petugas Bank Devisa membubuhkan tandatangan (atau paraf) dan
nama serta cap Bank dan tanggal penyetoran.
2). Menyerahkan kepada peyetor SSP lembar ke-1 dan ke-3 (serta lembara ke 5
dalam rangka impor dan pelaksanaan Keppres 56/1998); SSBC lembar ke-1
dan ke-3 dan SSBP lembar ke-1 yang telah dibubuhi tandatangan/paraf dan
nama serta cap Bank dan tanggal setor oleh petugas Bank Devisa.
3). Membuat/mencetak Laporan Harian Penerimaan (LHP)
4). Membuat/mencetak Laporan per Nota Kredit rangkap 3 terdiri dari:
- Laporan per Nota Detail yag disebut Daftar Nominatip Penerimaan
(DNP/DA.09.02); khusus untuk SSBC, DNP dipisahkan menurut KPBC
tempat penyelesaian kewajiban Pabean dan Cukai
- Laporan per Nota Kredit Rangkap yang disebut Rekap Transaksi Nota
Kredit
- Laporan Operator, jika diperlukan oleh bank bersangkutan.
5). Melakukan proses akhir hari yang berupa;
- Proses transfer data transaksi harian ke dalam satu disket (floppy disk)
untuk dikirimkan ke KPPN
- Proses backup data transaksi harian dalam satu disket untuk (floppy disk)
keperluan backup data bagi Bank yang bersangkutan.
6). Mengumpulkan dan menyortir SSP, SSBC, SSBP yang telah diproses
sebagai penerimaan setoran pendapatan negara hari tersebut menurut
kelompok penerimaan sesuai data yang tertera pada DNP hari yang
bersangkutan.
7). Menyatukan SSP atau SSBC lembar ke-2 dan/atau lembar ke-2 dan ke-3
202 Manajemen Kas
urutan dalam DNP sebagai lampiran DNP yang bersangkutan untuk

disampaikan kepada KPPN bersama-sama dengan LHP, Rekap Transaksi
Nota Kredit, Nota Debet pelimpahan pendapatan negara dan copy Rekening
Koran/Gir52/Gir 10 serta disket data sebelum dikirim ke KPPN, terlebih
dahulu dokumen-dokumen tersebut harus diperiksa dan dicocokkan.
8). Melakukan perbaikan dan melengkapi dokumen-dokumen yang tesebut pada
huruf c) dan d) tersebut di atas apabila berdasarkan verfikasi KPPN terdapat
kesalahan dan penyampaiannya selambat-lambatnya pukul 12.00 waktu
setempat pada hari berikutnya.
9). Menyampaikan LHP dilampiri dengan DNP dan Reka Nota Kredit masing-
masing rangkap 2 serta SSP, SSBC, dan SSBP kepada KPPN mitra
kerjanya selambat-lambatnya pukul 15.30 waktu setempat untuk KPPN yang
menerapkan 6 hari kerja atau selambat-lambatnya pukul 16.30 waktu
setempat untuk KPPN yang menerapkan 5 hari kerja.
Dari uraian tersebut di atas maka transaksi penerimaan negara berupa

penerimaan pajak, bea masuk, cukai dan PNBP melalui Giro Pos yang
dibukukan sebagai keuntungan rekening Kas Negara C (Persepsi) setiap hari
harus dilaporkan kepada Pemegang Rekening Kas Negara C-KPPN berupa:
LHP rangkap 2 (dua), dilampiri dengan:
1). DNP rangkap 2
2). Rekap Nota Kredit rangkap 2
3). SSP, SSBC, lembar ke-2, SSBP lembar ke-2 dan ke-3
4). Nota Debet pelimpahan penerimaan pendapatan negara/Berita Kurang
5). Copy Rekening Koran/Surat Saldo (Gir 52)/Gir 10 (setiap hari pelimpahan).
6). Disket Data.
Adapun SSP/SSBC/SSBP harus dikelompokkan per jenis pajak/jenis

penerimaan, LHP dan lampirannya pada hari itu juga sudah harus disampaikan
kepada KPPN. Setiap hari saldo pada masing-masing Rekening Kas Negara C
(Persepsi) dipindahkan secara otomatis ke Rekening Kas Negara C pada
SG/SGG/SGGK/Kantor Pos Persepsi yang bersangkutan.
Setiap hari SG/SGG/SGGK/Kantor Pos Persepsi menyapaikan Surat/Berita

Salto (Gir.52) kepada Bendaharawan Umum C/Pemegang Rekening Kas
Negara C KPPN.
b. Penatausahaan/ Pembukuan Penerimaan Negara di Seksi Giro Pos dan
Pembukuan KPPN selaku Pemegang Rekening Kas Negara C.
Berdasarkan Surat Edaran Bersama DJA, DJP, DJBC No. SE-215/A/1999,
No.SE-31/BC/1999, No. 347/PJ/1999, tanggal 30 Desember 1999, Seksi Giro
Pos dan pembukuan KPPN selaku Pemegang Rekening Kas Negara C setelah
menerima laporan penerimaan negara dari Kantor Pos
Persepsi/SG/SGG/SGGK, adalah:
1). Mentransfer data dari disket ke dalam komputer dan mencocokkan
rekapitulasi data yang terekam dengan LHP.
2). Memeriksa jumlah SSP, SSBC, dan SSBP yang dilampirkan pada setiap
DNP dan mencocokkannya dengan jumlah yang tertera dalam DNP terkati
dan membubuhkan paraf pada setiap halaman DNP.
3). Mencocokkan data yang tercantum dalam Rekap Transaksi Nota Kredit
dengan data yang tercantum dalam setiap DNP dimaksud dan
membubuhkan paraf pada Rekap Transaksi Nota Kredit dimaksud.
4). Mengelompokkan DNP yang sejenis(Satu Kelompok MAP, misalnya DNP
PPh, DNP PPN, DNP PPL, DNP Bea Masuk, DNP Cukai dan DNP PNBP)
dan mencocokkan DNP dengan lampirannya.
5). Memeriksa kebenaran dan kecocokan data yang tercantum dalam LHP
dengan data DN per kelompok MAP yang tercantum dalam Rekap Transaksi
Nota Kredit dan/jumlah data per kelompok DNP yang sejenis dan
membubuhkan paraf pada halaman LHP dimaksud.
6). Membubuhkan tanda tangan, tanggal dan cap KPPN pada setiap halaman
terakhir DNP yang bersangkutan setelah membukukan pendapatan negara
sesuai ketentuan yang berlaku, sebagai peryataan kebenaran antara DNP
dengan SSP, SSBC, dan SSBP.
7). Menyerahkan DNP (PPh, PPN, PPL) dan SSP lembar ke-2 kepada Kantor
Pelayanan Pajak atau Kanwil Dit. Jen Pajak untuk wilayah-wilayah yang
diatur khusus dengan menggunakan DA.08.01 disertai dengan disket data
SPP terkait.
8). Menyerahkan DNP (Bea Masuk, Cukai) dan SSBC lembar ke-2 kepada
Kantor Pelayanan Bea Cukai dengan menggunakan DA.08.11 disertai
dengan disket data SSBC terkait pada hari kerja berikutnya.
9). Menyampaikan DNP PNBP dan SSBP lembar ke-2 Kepada Kantor Tat
Usaha Anggaran sebagai lampiran Rangkuman Pertanggung jawaban
Bendaharawan Umum (RBPU).
10). Menyampaikan SSBP lembar ke-3 menurut sifatnya kepada:
• Seksi Pendapatan/unit yang mengelola pendapatan dengan
menggunakan DA.08.21 untuk penerimaan pendapatan negara
karena Surat Penagihan (SPN) Kanwil Dit Jend Anggaran sebagai
lampiran DA.08.22 ntuk penerimaan pendapatan negara yang
berupa setoran Bendaharawan Penerima.
• Kanwil Dit. Jend. Anggaran sebagai lampiran DA.08.22 untuk
penerimaan pendapatan negara yan berupa setoran Bendaharawan
Penerima.
11). Menatausahakan Nota Debet pelimpahan penerimaan pendapatan negara
dan dokumen-dokumen pendapatan negara sesuai ketentuan yang berlaku.
12). Memperlakukan DNP sebagai dokumen primer dan bersifat confidential
serta menyampaikannya secara tersendiri dan aman sesuai dengan
ketentuan yang berlaku.
13). Menatausahakan penerima negara dari potongan SPM Cek/Giro Pos KPPN
sebagai berikut:
• Seksi perbendaharaan dalam menerbitkan SPM yang mengandung
unsur potongan penerimaan negara baik dari pajak maupun bukan
pajak, memeriksa dan meneliti kelengkapan serta kebenaran isian
data setoran pada SSP dan/atau SSBP.
• Seksi perbendaharaan selaku pemungut setoran, membubuhkan
tandatangan, nama jelas, NIP, jabatan, tanggal dan nomor SPM dan
Cap Seksi Perbendaharaan pada SSP dan/atau SSBP (kolom
penerimaan setoran) sebagai tanda atas pemungutan setoran.
204 Manajemen Kas
• Kepala Seksi Giro Pos dan Pembukuan membuat dan

menandatangani DNP khusus penerimaan dari potongan SPM
setiap akhir kerja.
14). Memberikan konfirmasi atas kebenaran setoran penerimaan negara atas
permintaan KPP dan unit Pemeriksaan Pajak (meliputi Kantor Pemeriksaan
dan Penyidikan Pajak, unit-unit fungsional pemeriksaan dan penyidikan
pajak serta kerja sama pemeriksaan pajak antara Dit Jend. Pajak dengan
instansi lain) serta KPBC.
Untuk pengawasan terhadap penyampaian LHP beserta lampirannya maka

perlu dicatat penerimaan tersebut dalam Buku Register Pengawasan
Penerimaan Dokumen Penerimaan Negara Dari SG/SGG/SGGK.
Selanjutnya seperti halnya pembukuan penerimaan pada Bank

Persepsi/Devisa Persepsi, maka penerimaan pada SG/SGG/SGGK juga dipilah-
pilah per Sub Kelompok sesuai kode BKPP dan dibukukan pada BKPP
bersangkutan kemudian ditutup tiap hari. Penjumlahan BKP dibukukan pada
RBKP dalam Kelompok MAP bersangkutan, kemudian setiap hari ditutup dan
dijumlah. Pejumlahan RBKPP dicantumkan dalam BGPU pada sisi penerimaan
pada kelompok MAP yang sesuai. Sisi penerimaan SGPU setiap hari ditutup dan
dijumlah, sehingga diketahui jumlah penerimaan hari itu dan jumlah penerimaan
sampai dengan hari itu.
c. Penatausahaan/Pembukuan Pengeluaran Negara di Seksi Giro Pos dan

Pembukuan selaku Pemegang Rekening Kas Negara C.
Pengeluaran melalui Giro Pos terjadi apabila Bendaharawan

Umum/Pemegang Kas Negara C pada KPPN menerbitkan carik Giro/Cek Pos
atas SPM yang diterbitkan oleh Seksi Perbendaharaan KPPN atau karena
pemindahan saldo berlebih dari Rekening Kas Negara C pada Giro Pos ke
Rekening Kas Negara A pada Bank Tunggal/Bank Operasional I.
SPM Giro/Cek Pos yang diterima dari Seksi Perbendaharaan yang

bertanggal pada hari itu, maka pada hari itu juga diterbitkan carik Giro/Cek Pos
dan dibukukan ada BKPK bersangkutan sesuai dengan Sub Kelompok MAK-nya
dan pada Buku Giro Pospada hari itu juga.
Penjumlahan BKPK dibukukan pada RBKPK dalam Kelompok MAK

bersangkutan, kemudian setiap hari ditutup dan dijumlah. Penjumlahan RBKPK
dicantumkan dalam BGPU pada sisi pengeluaran pada kelompok MAK yang
sesuai. Sisi pengeluaran BGPU setiap hari ditutup dan dijumlah, sehingga
diketahui jumlah pengeluaran hari itu dan jumlah pengeluaran sampai dengan
hari itu dan jumlah saldo akhir.
Dalam hal SPM-SPM Giro/Cek Pos terdapat potongan-potongan maka

dibuat Buku Pengawasan Potongan SPM dan Buku Potongan Umum sesuai
dengan BKPP menurut Sub Kelompok MAP bersangkutan. Setiap hari Buku
Potongan Umum ditutup sehingga dapat diketahui potongan per BKPP hari itu
dan sampai dengan hari itu.
Penjumlahan masing-masing BKPP potongan, dicantumkan dalam masing-

masing RBKPP Potongan.pada kelompok MAP yang sama, kemudian
dijumlahkan dan ditutup pada hari itu pula. Penjumlahan masing-masing RBKP
Potongan dipindahkan ke lajur BGPU (Buku Giro Pos Umum) pada sisi
penerimaan yang sesuai.
3. Tugas Pokok Fungsi Bank Persepsi Selaku Pemegang Rekening Negara B

Seksi Bank Persepsi mempunyai tugas melakukan urusan penerimaan melalui bank
persepsi dan menyusun pertanggungjawabannya. Dalam melakukan tugasnya,
Seksi Bank Persepsi menyelenggarakan fungsi sebagai berikut:
a. Pelaksanaan urusan lalu lintas uang melalui Bank Persepsi
b. Pelaksanaan urusan verifikasi dan pembukuan penerimaan melalui Bank
Persepsi
c. Penyusunan pertanggungjawaban melalui Bank Persesi dan pembuatan daftar
selisih bank dari masing-masing Bank Persepsi.
Pejabat yang ditunjuk dan bertanggungjawab atas pelaksanaan tugas

melakukan urusan penerimaan Bank Persepsi tersebut adalah Pemegang Rekening
Kas Negara B/Bendaharawan Umum B.
Dengan sistem penatausahaan penerimaan setoran pendapatan negara yang

menggunakan sistem internal check maka tidak diperlukan lagi teraan pada surat
tanda setoran baik yang berupa surat Setoran Pajak (SSP), Surat Setoran Bea
Cukai (SSBC) maupun Surat Setoran Bukan Pajak (SSBP) oleh
KPPN/Bendaharawan Umum atau Bank. Penerimaan Negara yang disetor oleh
Wajib Pajak/Wajib Setor dianggap telah masuk ke rekening Kas Negara apabila
datanya tercantum di dalam Daftar Nominatif Penerimaan yang telah ditandatangani
oleh pejabat bank/pos dan disahkan oleh KPPN.
Daftar Nominatif Penerimaan tersebut merupakan laporan per Nota Kredit Detail
yang disampaikan oleh Bank/Pos kepada KPPN dan tiap DNP terlampir setoran-
setoran dalam satu kelompok MAP.
Dengan demikian DNP terdiri dari:

a. Daftar Nominatif Penerimaan Pajak Pertambahan Nilai (DNP PPN).
b. Daftar Nominatif Penerimaan Pajak Penghasilan (DNP PPh)
c. Daftar Nominatif Penerimaan Pajak Pajak Lainnya (DNP PPL)
d. Daftar Nominatif Penerimaan Bea Masuk (DNP Bea Masuk)
e. Daftar Nominatif Penerimaan Cukai (DNP Cukai)
f. Daftar Nominatif Penerimaan Penerimaan Bukan Pajak (DNP PNBP)
Dengan digunakannya DNP ini maka penerimaan SSP, SSBC, SSBP pada mesin
Cash Register TEC MA =501 maupun TEC ST-2000 tidak dilakukan lagi.
206 Manajemen Kas
Perubahan ini mengakibatkan adanya penyesuaian tugas dan tanggung jawab

dari unit kerja Bendaharawan Umum yang mengelola penerimaan Negara.
Berkenaan dengan Sistem Internal Check yang diberlakukan paling lambat

tanggal 1 Desember 1999, membawa akibat perubahan pada tugas dan tanggung
jawab pada unit Bendaharawan Umum (Bendum) khususnya yang menyangkut
sistem administrasi penerimaan. Dalam Sistem Internal Check tersebut Surat Tanda
Setoran (STS) yang berupa Surat Setoran Pajak (SSP), Surat Setoran Bea Cukai
(SSBC) dan Surat Setoran Bukan Pajak (SSBP) tidak lagi diterima oleh KPPN cq
Bendum atau Bank Persepsi. Berdasarkan SE DJA No. : SE-157a/A/1999 Tanggal
28 September 1999, pembagian tugas dan tanggung jawab pada unit kerja
Bendaharawan Umum/Seksi Bank Pesepsi KPPN tersebut adalah:
a. Pelaksana
1). Menerima disket, Daftar Nominatif beserta surat setoran sebagai lampiran.
Nota Kredit dan Laporan Harian Penerimaan yang dikirimkan oleh Bank atau
Kantor Pos Persepsi.
2). Melakukan pencocokan antara jumlah lembar surat setoran dengan jumlah
surat setoran yang tertera dalam setia Daftar Nominatif.
3). Melakukan pencocokan jumlah uang yang tertera dalam setiap surat setoran
denganjumlah yang tertera dalam Daftar Nominatif.
b. Kepala Sub Seksi
1). Melakukan pencocokan jumlah uang yang tertera dalam Daftar Nominatif
dengan jumlah yang tertera dalam Nota Kredit
2). Melakukan pencocokan jumlah uang yang tertera dalam seluruh Nota Kredit
dengan Laporan Harian Penerimaan.
c. Kepala Seksi
1). Melakukan pengeceken hasil pekerjaan yang dilakukan oleh Kepala Sub
Seksi bawahannya.
2). Menandatangani Daftar Nominatif
3). Melakukan Pembukuan seluruh penerimaan dalam Buku Kas Umum
4). Memerintahkan pengiriman Daftar Nominatif dimaksud kepad Kantor
Pelayanan Pajak atau Kantor Pelayanan Bea Cukai.
Penerimaan setoran dari wajib pajak, pengusaha barang wajib pajak, wajib
bayar/ bendaharawan penrima dan lainnya dilakukan melalui Bank Persepsi dan
Bank Devisa Persepsi.
Bank Persepsi adalah bank yang ditunjuk oleh Menteri Keuangan untuk
menerima setoran penerimaan negar bukandalam rangka impor yang meliputi
pendapatan pajak, cukai dalam negeri dan Pendapatan Negara Bukan Pajak
(PNBP).
Pada semua Bank Persepsi yang ditunjuk dibuka Rekening Kas Negara B
(Persepsi) sebanya BKPP dengan kode sesuai dengan kode BKPP, dengan catatan
untuk semua penerimaan negara bukan pajak pada masing-masing Bank Persepsi
dibuka satu Rekening Kas Negara B dengan kode 0412.
Bank Devisa Persepsi adalah Bank Devisa yang menerima setoran penerimaan
negara dalam rangka impor. Pada Bank Persepsi maupun Bank Devisa Persepsi
dibuka Rekening Kas Negara Persepsi yang dikelola oleh Pemegang Rekening Kas
Negara B-KPPN. Oleh Karena itu semua setoran-setoran yang dimasukkan ke
dalam Rekening Kas Negara Persepsi tersebut oleh Bank Persepsi maupun Bank
Devisa persepsi dilaporkan ke Pemegang Rekening Kas Negara B-KPPN di Seksi
Bank Persepsi.
Pada Bank Persepsi, demikian juga pada Bank Devisa Persepsi dibuka:
a. Rekening Kas Negara Persepsi, dan
b. Rekening Kas Negara Gabungan
Dalam laporannya ke KPPN antara lain disampaikan pula Laporan r Nota Kredit
Detail (=Daftar Nominatif Penerimaan).
Adapun yang dimaksud Nota Kredit adalah Nota pemberitahuan dari Bank
Persepsi/Bank Devisa Persepsi/Bank Tunggal/Bank Operasional I bahwa Rekening
Kas Negara pada Bank bersangkutan telah di kredit sebesar nota tersebut.
Sedang yang dimaksud Nota Kredit adalah Nota pemberitahuan dari Bank
Persepsi/Banak Devisa Persepsi bahwa Rekening Kas Negara pada Bank
bersangkutan telah di debet sebesar nota tersebut.
Sebelum melakukan penyetoran uang ke Bank Persepsi/Bank Devisa Persepsi
(Atau Kantor Pos Persepsi), Wajib Pajak/ Wajib Setor harus mengisi data
penyetoran dengan benar, lengkap dan jelas pada formulir:
a. SSP rangkap 5 untuk setoran pajak dalam rangka impor dan pelaksanaan
Keppres No.56/1988
b. SSP rangkap 4 untuk setoran pajak selain tersebut pada butir 1) di atas
c. SSBC rangkap 4 untuk setoran bea dan cukai
d. SSBP rangkap 4 untuk setoran bukan pajak, kecuali setoran biaya penagihan
pajak.
Transaksi Penerimaan melalui Bank Persepsi dan Bank Devisa Persepsi dapat
diuraikan secara garis besarnya sebagai berikut.
a. Pada Bank Persepsi/ Bank Devisa Persepsi yang ditunjuk untuk menerima
setoran penerimaan negara dibuka Rekening Kas Negara B (Persepsi)
sebanyak BKPP dengan kode sesuai dengan kode BKPP.
b. Setiap penerimaan yang diterima oleh bank tersebut dibukukan pada Rekening
Kas Negara B sesuai dengan kode BKPP bersangkutan.
c. Setiap hari penerimaan tersebut harus dilimpahkan dari Rekening Kas negara B
ke Rekening Kas Negara Gabungan pada Bank Persepsi/Bank Devisa Persepsi
yang bersangkutan.
d. Setiap hari Bank Persepsi/Bank Devisa Persepsi harus membuat LHP dan
dengan lampirannya disampaikan kepada KPPN c.q. Pemegang Rekening kas
Negara B.
e. Pemegang Rekening Kas Negara B mengadakan verifikasi atas LHP dan
lampirannya dan selanjutnya menatausahakan/membukukan sesuai dengan
ketentuan yang berlaku:
Mulai 1 September 1994 untuk Bank Persepsi dan Bank Devisa Persepsi yang
sejenis cukup diubat 1(satu) Buku Bank saja dengan satu kode baru yang
208 Manajemen Kas
digunakan untuk membukukan transaksi penerimaan dan pelimpahan melalui

Bank Persepsi maupun Bank Devisa Persepsi setiap harinya.
Berdasarkan Surat Edaran Bersama DJA, DJP, DJBC, Dit. Jen. Postel & Direksi
BI Tanggal 2 Agustus 1993 No. Kep.38/A/51/0893, No.Kep.17/PJ/1993,
No.98/Dir.Jen/1993, No.26/56/Kep.DIR, tatacara Penyetoran, Penatausahaan
Penerimaan Negara melalui Bank Devisa dan Bank Devisa Persepsi dapat
dibedakan dalam:
a. Tata cara penyetoran, penatausahaan penerimaan negara bukan dalam rangka
impor melalui Bank Persepsi.
b. Tata cara penyetoran, penatausahaan penerimaan negara dalam rangk impor
melalui Bank Devisa Persepsi
c. Tata cara pemungutan, penyetoran, penatausahaan penerimaan negara dalam
rangka impor yang dilakukan oleh Bendaharawan Penerima Bea Cukai.
G. PENYUSUNAN PERTANGGUNGJAWABAN LAPORAN BENDAHARAWAN UMUM
Sebagai wujud pertanggungjawaban atas penggunaan dana oleh Kementerian

Negara/Lembaga, maka disusunlah laporan pertanggungjawaban yang diselenggarakan
oleh sistem akuntansi pemerintahan pusat (SAPP). Menurut Peraturan Menteri Keuangan
No. 59/PMK.06/2005 tentang sistem akuntansi pemerintah pusat, terdiri dari:
1. Sistem Akuntansi Pusat (SiAP)
Merupakan serangkaian prosedur manual maupun terkomputerisasi mulai dari
pengumpulan data, pencatatan, pengikhtisaran sampai dengan pelaporan posisi
keuangan pada Kementerian selaku Bendahara Umum Negara (BUN), terdiri dari:
• Sistem Akuntansi Kas Umum Negara (SAKUN) yang menghasilkan Laporan
Arus Kas (LAK) dan Neraca Kas Umum Negara (KUN)
• Sistem Akuntansi Kas Umum (SAU) yang menghasilkan Laporan Realisasi
Pemerintah Pusat dan Neraca.
2. Sistem Akuntansi Instansi
Merupakan serangkaian prosedur manual maupun terkomputerisasi mulai dari
pengumpulan data, pencatatan, pengikhtisaran sampai dengan pelaporan posisi
keuangan dan operasi keuangan pada Kementerian/Lembaga dan menghasilkan
laporan keuangan termasuk bagian Anggaran Pembiayaan dan Perhitungan.
Pelaksanaan SAI diselenggarakan oleh unit akuntansi keuangan yang terdiri dari:
• Unit Akuntansi Pengguna Anggaran (UAPA), yaitu unit akuntansi instansi
pada tingkat kementerian Negara/Lembaga pengguna anggaran yang
melakukan kegiatan penggabungan laporan baik keuangan maupun barang
seluruh UAPPA_EI yang berada di bawahnya.
• Unit Akuntansi Pembantu Pengguna Anggaran Eselon I (UAPPA-EI), yaitu
unit akuntansi instansi yang melakukan kegiatan penggabungan laporan
keuangan maupun barang seluruh UAPA-W yang berada di bawah wilayah
kerjanya serta UAKPA yang langsung di bawahnya.
• Unit Akuntansi Pembantu Pengguna Anggaran Wilayah (UAPA-W), yaitu
unit akuantansi yang melakukan kegiatan penggabungan laporan, baik
keuangan maupun barang seluruh UAKPA yang berada dalam wilayah
kerjanya.
• Unit Akuntansi Kuasa Pengguna Anggaran (UAKPA), yaitu unit akuntansi
dan pelaporan tingkat satuan kerja.

Selain menyelenggarakan akuntansi atas transaksi keuangan, Kementerian
Negara/Lembaga juga melaksanakan akuntansi aset, utang, ekuitas dana termasuk
transaksi pendapatan dan belanja.
3. Sistem Akuntansi Barang Milik Negara (SABMN)
Merupakan serangkaian prosedur yang saling berhubungan untuk mengolah
dokumen sumber dalam menghasilkan informasi untuk menyusun Neraca dan
Laporan Barang Milik Negara serta laporan manajerial lainnya sesuai ketentuan
yang berlaku.
Secara sederhana penyelenggaraan pelaporan pada sistem akuntansi

instansi (SAI) dan sistem akuntansi Barang Milik Negara (SABMN) dapat dilihat pada
bagan sebagai berikut (lihat hal.211 ) :
LRA
Dok
SAI NERACA
LRA
Neraca
Catatan B
Laporan
Keuangan U
N
LAK
SAKUN
210 Manajemen Kas
Gambar 8.5 Sistem Akuntansi dan Pelaporan
Selanjutnya, dalam rangka pelaksanaan SiAP seluruh realisasi penerimaan

dan pengeluaran yang terangkum dalam laporan keuangan setiap
kementerian/Lembaga sebagai hasil dari SAI, diproses melalui sistem akuntansi kas
umum negara (SAKUN) dan sistem akuntansi umum (SAU), dengan urutan sebagai
berikut:
a. Kantor Pelayanan Perbendaharaan Negara (KPPN) memproses data transaksi
penerimaan dan pengeluaran;
• KPPN khusus memproses data transaksi pengeluaran yang berasal dari
Bantuan luar Negeri (BLN).
• Direktorat Pengelolaan Kas (DPKN) memproses data transaksi penerimaan
dan pengeluaran BUN melalui kantor pusat;
b. KPPN menyusun laporan arus kas, neraca KUN, dan laporan realisasi anggaran di
wilayah kerjanya;
c. Laporan realisas anggaran merupakan bahan rekonsiliasi dengan satuan kerja di
wilayah kerjanya
d. Laporan realisasi tersebut disampaikan ke kantor wilayah Direktorat Jenderal
Perbendaharaan setiap bulan
e. KPPN khusus memproses data transaksi pengeluaran yang berasal dari Bantuan
Luar Negeri (BLN) menyampaikan laporan beserta data transaksi ke Direktorat
Informasi Akuntansi setiap bulan
f. Kantor Wilayah Direktorat Jenderal Perbendaharaan menyusun laporan keuangan
berupa laporan arus kas, neraca KUN, dan laporan realisasi anggaran SAU di
tingkat wilayah yang merupakan hasil penggabungan laporan keuangan seluruh
KPPN di wilayah kerjanya
g. Laporan realisas anggaran merupakan bahan rekonsiliasi dengan UAPA-W di
wilayah kerjanya
h. Laporan realisasi tersebut disampaikan ke Direktorat Jenderal Perbendaharaan
c.q. Direktorat Informasi Akuntansi setiap bulan
i. Direkrorat Jenderal Perbendaharaan menyusun laporan keuangan berupa laporan
arus kas, neraca KUN, dan laporan realisasi anggaran yang merupakan hasil
penggabungan laporan keuangan seluruh unit Direkrorat Jenderal
Perbendaharaan baik yang berada di tingkat pusat maupun daerah.
j. Laporan realisas anggaran merupakan bahan rekonsiliasi dengan UAPA-EI dan
UAPA
k. Berdasarkan hasil rekonsiliasi dengan UAPA yang tertuang dalam berita acara
rekonsiliasi, Direkrorat Jenderal Perbendaharaan berwenang melakukan
perbaikan data laporan realisasi anggaran sebelum revisi atas laporan realisasi
anggaran yang diterima dari UAPA.
l. Perbaikan data laporan realisasi anggaran tidak menghilangkan kewajiban UAPA
untuk menyampaikan revisi atas laporan realisasi anggaran
Perpaduan penyelenggaraan SAI dan SiAP, dapat dilihat dalam bagan berikut:
UNIT AKUNTANSI KEMENTERIAN UNIT AKUNTANSI

PENGGUNA ANGGARAN NEGARA/LEMBAGA PENGGUNA BARANG
(UAPA) (UAPB)
UNIT AKUNTANSI UNIT AKUNTANSI

PEMBANTU PENGGUNA LAPORAN KEUANGAN PEMBANTU PENGGUNA
ANGGARAN ESELON I & LAP. BMN BARANG ESELON I
(UAPPA ES.1) (UAPPB ES.1)

PEMBANTU PENGGUNA PEMBANTU PENGGUNA
ANGGARAN WILAYAH BARANG WILAYAH
(UAPPA W) (UAPPA W)

KUASA PENGGUNA KUASA PENGGUNA
ANGGARAN (UAKPA) BARANG (UAKPB)
Gambar 8.6 Mekanisme Pelaporan SAI
Selaku kuasa Bendahara Umum Negara, KPPN berkewajiban menyusun laporan

pertanggungjawaban dan menyampaikannya kepada atasan langsungnya dan Badan
Pemeriksa Keuangan. Khusus dalam pengelolaan kas, KPPN mengelola tiga rekening kas
negara (A,B, dan C), dimana setiap pengelolaan rekening dibuatkan pertanggunggjawaban
tersendiri, yang disebut sebagai rangkuman pertanggunggjawaban bendahara umum.
Dengan demikian, rangkuman pertanggunggjawaban bendahara umum harus dilampiri
laporan pertanggunggjawaban rekening kas negara A, B dan C.
Jenis Laporan Pertanggungjawaban Pengelolaan Kas
Laporan Pertanggunggjawaban Rekening Kas A:

1. Buku Bank Tunggal Umum (BBTU)
2. Buku Kas Pembantu Penerimaan (BKPP),
3. Rekapitulasi Buku Kas Pembantu Penerimaan (RBKPP)
4. Buku Kas Pembantu Pengeluaran (BKPK)
5. Rekapitulasi Buku Kas Pembantu Pengeluaran (RBKPK)
6. Buku Pengawasan Potongan (BPP)
7. Buku Potongan Umum (BPU)
212 Manajemen Kas
8. Buku Bank Tunggal (BBT)

9. Daftar perbedaan saldo dan rekening koran dari masing-masing Bank Tunggal/Bank
Operasional untuk setiap akhir bulan
Laporan Pertanggunggjawaban Rekening Kas B:

1. Buku Bank Persepsi Umum (BBPU)
8. Buku Bank Persepsi (BBP)
9. Daftar perbedaan saldo dan rekening koran dari masing-masing Bank Persepsi/Bank
Devisa Persepsi untuk setiap akhir bulan
Laporan Pertanggunggjawaban Rekening Kas C:

1. Buku Giro Pos Umum (BGPU)
8. Buku Giro Pos (BGP)
9. Daftar perbedaan saldo dan rekening koran setiap akhir bulan.
Selain laporan pertanggunggjawaban tersebut, beberapa laporan lain juga harus

diselesaikan yaitu:
1. Laporan Daftar penyetoran Bendahara Penerimaan untuk setiap kahir bulan
2. Laporan Harian Penerimaan dan Pengembalian Pajak
3. Laporan Harian Penerimaan PBB dan BPHTB
4. Laporan Harian Penerimaan dan Pengembalian Bea Cukai
5. LapoRan Penerimaan Negara Bukan Pajak
Setiap tanggal 1,7,15,23 dan akhir bulan KPPN membuat laporan kas posisi untuk
disampaikan pada Direktorat Pengelolaan Kas Negara dan Direktorat Informasi Akuntansi.
RANGKUMAN MATERI
A. Seiring dengan keluarnya undang-undang No. 17 Tahun 2003 dan Undang-Undang No.
1 Tahun 2004 membawa dampak beberapa perubahan terkait dengan pengelolaan
keuangan negara, antara lain
1) Presiden selaku Kepala Pemerintahan memegang kekuasaan pengelolaan
keuangan negara sebagai bagian dari kekuasaan pemerintah.
2) Kekuasaan pengelolaan keuangan negara:
• dikuasakan kepada Menteri Keuangan selaku pengelola fiskal dan wakil
pemerintah dalam kepemilikan kekayaan negara yang dipisahkan.

• Dikuasakan kepada menteri/pimpinan lembaga selaku pengguna
anggaran/pengguna barang kementrian negara/lembaga yang dipimpinnya.
• Diserahkan kepada gubernur/bupati/walkota selaku kepala pemerintah daerah
untuk mengelola keuangan daerah dan mewakili pemerintah daerah dalam
kepemilikan kekayaan daerah yang dipisahkan.
B. Berdasarkan undang-undang No. 17 Tahun 2003 dan Undang-Undang No. 1 Tahun
2004, terdapat pemisahan kewenangan dalam pelaksanaan anggaran belanja negara,
yaitu :
• Menteri Teknis berwenang sebagai pembuata komitmen, melakukan pengujian
dan pembebanan atas permintaan pembayaran yang dibiayai dengan anggaran
negara, dan melakukan perintah pembayaran (Administratif Becheer).
• Menteri Keuangan berwenang melakukan pengujian dan pencairan dana
(comptable becheer).
C. Sistem Pembayaran Menurut Undang-Undang Perbendaharaan Negara ada dua, yaitu
pembayaran secara langsung dan pembayaran dengan uang persediaan.
D. Adanya perubahan Struktur Rekening Kas Umum Negara membuat seluruh rekeing
pemerintah disimpan dalam satu rekening pada Bank Sentral (Treasury Single Account).
Sementara, Direktur Jenderal Perbendaharaan sebagi pelaksana operasional
penerimaan dan pengeluaran negara dapat membuka rekening penerimaan dan
rekening pengeluaran pada bank umum.
E. Pengelolaan kas negara sebagai bagian dari kewenangan dari Bendahara Umum
Negara dilaksanakan oleh Direktorat Jenderal Perbendaharaan sebagai Kuasa
Bendahara Negara, dimana tugas pokoknya adalah merumuskan dan melaksanakan
kebijakan dan standarisasi teknis di bidang perbendaharaan negara, sesuai dengan
kebijakan yang ditetapkan oleh Menteri Keuangan berdasarkan peraturan perundang-
undangan yang berlaku.
F. Dalam struktur organisasi KPPN, fungsi bendaharawan umum meliputi Bank Tunggal,
Bank Persepsi, dan Giro Pos. Berdasarkan SE DJA No.SE-38/A/1990 tanggal 24 Maret
1990, arus penerimaan dan pengeluaran pada Bendaharawan Umum KPPN
dilaksanakan melalui 4(empat) saluran, yaitu:
• Melalui Bank Tungal/Bank Operasional dengan pembukuannya pada Buku Bank
Tunggal Umum
• Melalui Bank Persepsi/Bank Devisa Persepsi yang ditunjuk, dengan
pembukuannya pada Bank Persepsi Umum.
• Melalui Giro Pos dengan pembukuannya pada Giro Pos Umum.
• Melalui Potongan SPM/SPMU dengan pembukuannya pada Buku Potongan
Umum.
G. Sebagai wujud pertanggungjawaban atas penggunaan dana oleh Kementerian
Negara/Lembaga, maka disusunlah laporan pertanggungjawaban yang diselenggarakan
oleh sistem akuntansi pemerintahan pusat (SAPP). Menurut Peraturan Menteri
Keuangan No. 59/PMK.06/2005 tentang sistem akuntansi pemerintah pusat, terdiri dari:
• Sistem Akuntansi Pusat (SiAP) yang terdiri dari Sistem Akuntansi Kas Umum
Negara (SAKUN) (yang menghasilkan Laporan Arus Kas (LAK) dan Neraca Kas
Umum Negara (KUN)) dan Sistem Akuntansi Kas Umum (SAU) (yang menghasilkan
Laporan Realisasi Pemerintah Pusat dan Neraca).
• Sistem Akuntansi Instansi (SAI)
• Sistem Akuntansi Barang Milik Negara (SABMN)
214 Manajemen Kas
LATIHAN SOAL
1. Sebutkan dasar-dasar hukum dalam pengelolaan keuangan negara!

2. Jelaskan mengenai bentuk pendelegasian kewenangan dalam pelaksanaan anggaran!
3. Jelaskan tugas dari Menteri Teknis dan Menteri Keuangan dalam hal pemisahan
kewenangan dalam pelaksanaan anggaran belanja negara !
4. Sebutkan dan jelaskan mengenai sistem pembayaran berdasarkan undang-undang
perbendaharaan negara!
5. Jelaskan tentang perubahan struktur rekening kas umum negara !
6. apakah yang dimaksud TSA?sebutkan dasar hukumnya!
7. jelaskan mengenai mekanisme penyusunan pertanggungjawaban laboran
bendaharawan umum!
8. jelaskan secara singkat mengenai penerapan manajemen kas bendaharawan umum di
Indonesia !
BAB 9
ADMINISTRASI KAS NEGARA
1. mampu memahami pengertian Administrasi Kas Negara;

2. mampu memahami Treasury Single Account (TSA);
3. mampu memahami aspek organisasi dalam pengelolaan rekening kas negara;
4. mampu memahami arus lalu lintas kas negara dan pengendaliannya;
5. mampu memahami rekening pada Bendahara Pengeluaran dan Bendahara
Penerimaan.
Pengelolaan kas yang baik tidak terlepas dari dukungan pengadministrasian

yang baik atas kas. Untuk melaksanakan pengelolaan kas yang efisien, otoritas
218 Manajemen Kas
perbendaharaan harus membuat standar operasi dan prosedur (SOP) yang cukup
untuk semua pihak yang terkait dengan penerimaan pendapatan negara maupun
pengeluaran negara. SOP ini dimaksudkan agar atas penerimaan dan pengeluaran
negara dapat dengan mudah diverifikasi dan meminimalkan penyimpangan. Dengan
pengadministrasian yang baik diharapkan semua Bahasan dalam bab ini akan
memberikan gambaran mengenai garis besar pengelolaan keuangan negara.
bahasan akan menekankan pada arus lalu lintas uang dan aspek administratif yang
dilaksanakan berkaitan dengan hal tersebut.
A. Administrasi Kas Negara
Presiden selaku kepala pemerintahan memegang kekuasaan pengelolaan

keuangan negara sebagai bagian dari kekuasaan pemerintah. Selanjutnya
kekuasaan ini didelegasikan sebagai berikut:
1. kepada Menteri Keuangan selaku pengelolaan fiscal dan wakil pemerintah
dalam kepemilikan kekayaan negara yang dipisahkan;
2. kepada menteri/pimpinan lembaga selaku pengguna anggaran/pengguna
barang kementerian negara/lembaga yang dipimpinnya;
3. kepada gubernur/bupati/walikota selaku kepala pemerintahan daerah untuk
mengelola keuangan daerah dan mewakili pemerintah daerah yang
dipisahkan;
Khusus dalam pelaksanaan kekuasaan pengelolaan fiskal, menteri keuangan
mempunyai tugas melaksanakan fungsi bendahara umum negara.
Dalam Undang-Undang Nomor 1 Tahun 2004 tentang Perbendaharaan Negara,

pada dasarnya terdapat dua jenis bendahara umum, yaitu bendahara umum negara
dan bendahara umum daerah. Bendahara umum negara adalah pejabat yang diberi
tugas untuk melaksanakan fungsi perbendaharaan negara. Sedangkan bendahara
umum daerah adalah pejabat yang diberi tugas untuk melaksanakan fungsi
perbendaharaan daerah. Untuk bendahara umum daerah dilaksanakan oleh satuan
kerja yang mengelola keuangan daerah.
Atas kedua jenis bendahara umum ini perbedaan dapat terlihat jelas dari cakupan
tugasnya, dimana bendahara umum negara cakupan meliputi suatu negara
sedangkan bendahahara umum daerah meliputi suatu provinsi/kabupaten/kota.
Walapun perbedaan cakupan tugasnya namun demikian kewenangan yang dimiliki
oleh keduanya tidak jauh berbeda. Kewenangan bendahara umum berkisar antara
pelaksanaan anggaran, pengelolaan pendapatan dan pengeluaran, penyimpanan
uang, pengelolaan hutang dan investasi, dan penyediaan informasi keuangan.
Terminologi bendahara umum berbeda dengan bendahara

penerimaan/pengeluaran. bendahara penerimaan adalah orang ditunjuk untuk
menerima, menyimpan, menyetorkan, menatausahakan uang pendapatan
negara/daerah dalam rangka pelaksanaan APBN/APBD pada kantor/satuan kerja
kementrian negara/lembaga/pemerintah daerah. Sedangkan bendahara pengeluaran
adalah orang ditunjuk untuk menerima, menyimpan, menyetorkan, menatausahakan
uang untuk keperluan belanja negara/daerah dalam rangka pelaksanaan
APBN/APBD pada kantor/satuan kerja kementrian negara/lembaga/pemerintah
Administrasi Kas Negara 219
daerah. Jadi bendahara penerimaan/ pengeluaran merupakan bagian dari

kantor/satuan kerja kementrian/lembaga/pemerintah daerah untuk melaksanakan
fungsi perbendaharaan pada kantor/satuan kerjanya.
Dalam kerangka suatu negara, cakupan tugas yang sangat luas tidak
memungkinkan menteri keuangan sebagai bendahara umum negara untuk
melaksanakan fungsinya tanpa ada pelimpahan wewenang. Menteri Keuangan dalam
hal ini melimpahkan wewenangnya dengan mengangkat Kuasa Bendahara Umum
Negara untuk melaksanakan tugas kebendaharaan dalam rangka pelaksanaan
anggaran dalam wilayah kerja yang telah ditetapkan. Tugas kebendaharaan ini
meliputi kegiatan menerima, menyimpan, membayar atau menyerahkan,
menatausahakan, dan mempertanggungjawabkan uang dan surat berharga yang
berada dalam pengelolaannya. Kuasa Bendahara Umum Negara melaksanakan
penerimaan dan pengeluaran kas negara sesuai dengan ketentuan untuk
pengendalian anggaran negara, berkewajiban memerintahkan penagihan piutang
negara kepada pihak ketiga sebagai penerimaan anggaran, dan berkewajiban
melakukan pembayaran tagihan pihak ketiga sebagai pengeluaran anggaran.
Dalam pelaksanaan penerimaan dan pengeluaran, diselenggarakan rekening

pemerintah yang berfungsi untuk menampung penerimaan dan melaksanakan semua
pembayaran atas beban negara. Menteri Keuangan selaku bendahara umum negara
berwenang untuk mengelola dan menyelenggarakan rekening pemerintah tersebut
yang disebut dengan Rekening KUN. Rekening KUN merupakan rekening dimana
uang negara disimpan. Menurut ketentuan UU perbendaharaan rekening ini terletak
pada bank sentral.
Dalam pelaksanaan operasional penerimaan dan pengeluaran negara,

Bendahara Umum Negara dapat membuka Rekening Penerimaan dan Pengeluaran
pada bank umum. Rekening pengeluaran ini digunakan untuk menampung
penerimaan negara setiap hari. Seluruh saldo penerimaan pada rekening ini harus
disetorkan setiap akhir hari kerja kepada rekening KUN pada bank sentral, namun
apabila belum dapat dilakukan maka bendahara umum negara membuat aturan
mengenai penyetoran secara berkala. Rekening pengeluaran pada bank umum diisi
dengan dana yang bersumber dari rekening KUN pada bank sentral. Jumlah yang
disediakan pada Rekening Pengeluaran disesuaikan dengan rencana pengeluaran
untuk membiayai kegiatan pemerintahan yang telah ditetapkan dalam APBN.
Hubungan antara pemerintah dengan bank sentral maupun bank umum dalam
hal pengelolaan rekening tersebut dapat dibuat dalam kerangka business-like atau
memperlakukan rekening ini sebagaimana dilakukan pada rekening yang lain.
Hubungan ini memungkinkan pihak pemerintah untuk mendapatkan bunga atau
pendapatan lain atas penempatan uang negara pada bank sentral maupun bank
umum. Dilain pihak atas jasa perbankan yang diserahkan oleh bank sentral dan bank
umum, pemerintah berkewajiban memperlakukan hal tersebut sebagai beban negara.
hal ini sebagaimana tercantum dalam pasal 23, 24 dan 25 UU Perbendaharaan
Negara.
Pengelolaan kas negara sebagai bagian dari kewenangan dari Bendahara

220 Manajemen Kas
Umum Negara dilaksanakan oleh DJPBN sebagai Kuasa Bendahara Negara.

Pelaksana fungsi Kuasa Bendahara Umum Negara ini terdiri dari Kuasa Bendahara
Umum Pusat dan Kuasa Bendahara Umum Negara di Daerah. Wewenang
bendahara umum negara dalam pengelolaan uang negara yang dikuasakan oleh
kuasa bendahara umum pusat terdiri dari:
1. menetapkan sistem penerimaan dan pengeluaran kas negara;
2. menunjuk bank dan/atau lembaga keuangan lainnya dalam rangka
pelaksanaan penerimaan dan pengeluaran anggaran negara;
3. mengusahakan dan mengatur dana yang diperlukan dalam pelaksanaan
anggaran negara;
4. menyimpan uang negara;
5. menempatkan uang negara dan mengelola/menatausahakan investasi dalam
rangka pengelolaan kas melalui pembelian surat utang negara;
6. melakukan pembayaran berdasarkan permintaan pejabat Pengguna
Anggaran atas beban rekening Kas Umum Negara;
7. menyajikan informasi keuangan negara.
kewenangan diatas selama ini dilaksanakan oleh Kantor Pusat Dirjen
Perbendaharaan pada Direktorat Pengelolaan Kas.
Kuasa Bendahara Umum Negara di daerah bertugas menerima, menyimpan,

membayar, menatausahakan, dan mempertanggungjawabkan uang yang berada
dalam pengelolaannya. Kuasa Bendahara Umum Negara di daerah dilaksanakan
oleh Kantor Pelayanan Perbendaharaan Negara (KPPN).
Dalam pelaksanaan tugasnya bendahara umum negara menetapkan tatacara

penerimaan dan pembayaran atas tagihan yang menjadi beban negara untuk
kemudahan pengawasan dan pengendalian atas kas negara. Tatacara penerimaan
dimaksudkan agar semua penerimaan yang menjadi hak negara dapat diterima dan
dimanfaatkan dalam waktu singkat, sedangkan untuk pengeluaran dimaksudkan agar
pembayaran tagihan atas beban negara dapat dibayarkan secara tepat waktu dan
diterima oleh pihak yang berhak.
B. TSA (Treasury Single Account) dan Rekening Kas Negara
Konsep TSA (Treasury Single Account) menginginkan adanya satu rekening

yang menampung semua kas yang dimiliki oleh negara kedalam satu rekening yang
terdapat pada bank sentral. Penggunaan TSA dimaksudkan untuk mendukung
pengelolaan kas yang baik sehingga keputusan pemerintah berkaitan dengan
penyediaan kas bisa lebih efektif dan efisien. Pembentukan rekening lain pada bank
umum untuk operasionalisasi penerimaan dan pengeluaran dapat dimungkinkan
sebagai upaya untuk mempermudah pelaksanaan anggaran.
Sebagaimana disebutkan dalam pasal 12 ayat (2) UU Perbendaharaan

disebutkan bahwa semua penerimaan dan pengeluaran negara dilakukan melalui
Rekening Kas Umum Negara. Rekening ini berada pada Bank Sentral. Pada pasal 22
ayat (4) disebutkan bahwa dalam operasional penerimaan dan pengeluaran,
Bendahara Umum Negara dapat membuka rekening penerimaan dan rekening
pengeluaran pada bank umum. Rekening ini dibentuk harus dibentuk atas asas
kesatuan kas dan asas kesatuan perbendaharaan, serta optimalisasi pengelolaan

kas.
Di Indonesia, rekening kas negara terdiri dari dua kelompok besar. Rekening
tersebut adalah sebagai berikut:
1. Rekening Kas Negara pada Bank Sentral (Bank Indonesia)
Rekening ini dikelola oleh kantor pusat DJPB pada Direktorat

Pengelolaan Kas Negara. Rekening pemerintah yang terdapat pada bank
sentral sebenarnya terdapat beberapa rekening, namun hanya terdapat dua
rekening utama yakni:
• Rekening nomor 501.000.000. rekening ini berfungsi untuk:
a) menerima kiriman dari kas negara A yang dikelola oleh KPPN
b) mengeluarkan/mengirim uang ke rekening kas negara A yang
dikelola oleh KPPN
c) menerima kiriman uang dari rekening BUN yang dikelola oleh kantor
pusat DJPB
d) mengeluarkan/mengirim uang ke rekening BUN yang dikelola oleh
kantor pusat DJPB
e) menerima kiriman uang dari rekening khusus PHLN
• Rekening nomor 502.000.000. rekening ini berfungsi:

a) menerima dari proyek berupa sisa dana uang persediaan yang telah
dibayarkan kepada proyek atas beban rekening BUN dalam rangka
penarikan pinjaman luar negeri dengan cara pre-financing
b) menerima penggantian (reimbursement) dari pemberi PHLN dengan
telah dilakukan pre-financing atas beban rekening BUN pada proyek
yang memperoleh PHLN dengan cara penarikan pembiayaan
pendahuluan
c) menerima penggantian dana dari lender atas dana Uang
Pendamping (UP), beban rekening BUN, yang telah dibayarkan pada
proyek dan telah dipertanggungjawabkan oleh proyek dalam rangka
penerimaan pinjaman dalam rangka pre-financing.
d) menerima penggantian dari rekening kas negara KPPN atas
pembayaran kepada penerima PHLN karena adanya pembayaran in-
eligible.
e) menerima penggantian dana dari rekening khusus
f) menerima kiriman uang dari atau mengirim uang ke rekening
501.000.000
g) membayar uang pendamping dalam rangka penarikan PHLN dengan
cara pembiayaan pendahuluan
h) membayar pembiayan pendahuluan kepada proyek yang
memperoleh PHLN dengan cara pre-financing
i) membayar pengembalian dana kepada lender.
2. Rekening Kas Negara yang dikelola oleh KPPN

• Rekening Kas Negara A.
222 Manajemen Kas
Rekening ini berupa rekening yang terdapat pada Bank Tunggal dan
Bank Operasional. Bank tunggal adalah Bank Indonesia yang mengelola
penerimaan dan pengeluaran yang membebani kas negara. Rekening ini
merupakan muara segala penerimaan dan pembayaran atas beban
negara. sedangkan Bank Operasional (BO) adalah bank yang ditunjuk
Menteri Keuangan untuk mengelola penerimaan dan pengeluaran yang
membebani rekening kas negara pada daerah dimana tidak terdapat
Bank Indonesia. BO ini terbagi ke dalam beberapa kelompok sebagai
berikut:
a) BO I merupakan Bank yang ditunjuk oleh Dirjen Perbendaharaan
sebagai kuasa bendahara umum negara untuk melakukan
pembayaran belanja pegawai dan belanja non-pegawai dan bisa
berfungsi sebagai penampung penerimaan dari bank persepsi dalam
hal tidak sekota dengan BI.
b) BO II merupakan Bank yang ditunjuk oleh Dirjen Perbendaharaan
sebagai kuasa bendahara umum negara dimana untuk melakukan
pembayaran belanja pegawai (gaji PNS, TNI dan Polri).
c) BO III merupakan Bank yang ditunjuk oleh Dirjen Perbendaharaan
sebagai kuasa bendahara umum negara dimana untuk mengelola
Pajak Bumi dan Bangunan (PBB), Bea Perolehan Hak atas Tanah
dan Bangunan (BPHTB).
• Rekening Kas Negara B.
Rekening merupakan rekening untuk melaksanakan penerimaan
negara. Rekening ini terdapat pada Bank Persepsi dan Bank Devisa
Persepsi. Bank persepsi merupakan Bank Umum mitra KPPN yang
ditunjuk oleh Dirjen Perbendaharaan untuk mengelola/menampung
seluruh penerimaan yang akan masuk ke kas negara. sedangkan bank
devisa persepsi pada dasarnya merupakan bank pengelola/ penampung
penerimaan negara namun dalam hal ini berupa devisa.
• Rekening Kas Negara C.
Rekening ini pada dasarnya sejenis dengan rekening Kas Negara C,
namun demikian rekening ini tidak terdapat pada perbankan melainkan
pada unit pelaksana teknis di daerah yaitu Sentral Giro/Sentral Giro
Gabungan, dan Kantor Pos dan Giro. Pada SG/SGG dan Kantor Pos dan
Giro dapat dibuka rekening khusus penerimaan untuk menampung
penerimaan, demikian juga untuk pelaksanaan pengeluaran dibuka
rekening untuk menampung pengeluaran negara.
Gambar 9.1 Struktur Rekening Kas Negara
Jika merujuk konsep TSA, rekening kas negara pada Bank Indonesia yang
disebut rekening BUN (rekening nomor 502.000.000) merupakan induk dari rekening
pemerintah untuk melaksanakan penerimaan dan pengeluaran, sedangkan rekening
501.000.000 merupakan representasi rekening operasional pada bank-bank umum di
daerah. Rekening BUN merupakan muara atas semua penerimaan dan pengeluaran.
Sedangkan rekening 501.000.000 dapat dikatakan sebagai rekening kontrol atas
penerimaan dan pengeluaran yang dilakukan oleh bank operasional, karena semua
arus lalu lintas kas antara rekening BUN dan rekening pada bank operasional di
daerah terlebih dahulu melalui rekening ini. Gambar 9.1 mengilustrasikan hubungan
antar rekening kas negara secara umum.
Rekening-rekening yang ada pada bank umum merupakan rekening yang

dibentuk untuk mendukung operasional penerimaan dan pengeluaran negara.
Rekening ini tersebar diseluruh Indonesia dan merupakan mitra kerja KPPN dalam
mengelola kas negara pada suatu daerah tertentu. Rekening ini dibentuk harus
dibentuk atas asas kesatuan kas dan asas kesatuan perbendaharaan, serta
optimalisasi pengelolaan kas. Idealnya rekening-rekening ini diisi setiap awal hari
kerja dan dikosongkan pada sore harinya. Namun pada kenyataannya saat ini,
rekening-rekening ini berfungsi sebagai kantung-kantung kas negara di daerah untuk
mempercepat proses pembayaran di daerah.
Rekening Tunggal Pemerintah (Treasury Single Account - TSA)

Rekening tunggal pemerintah merupakan suatu rekening yang berada pada bank
sentral yang dipergunakan untuk menyimpan uang negara, menampung semua
penerimaan negara dan sumber dana untuk membiayai pengeluaran Negara.
1. Dasar Hukum
Undang-Undang Nomor 1 Tahun 2005 tentang Perbendaharaan Negara (pasal
12 ayat 2 dan pasal 22 ayat 2 dan 3).
Pasal 12 ayat 2:
Semua penerimaan dan pengeluaran negara dilakukan melalui Rekening Kas
Umum Negara.
Pasal 22 ayat 2
Dalam rangka penyelenggaraan rekening pemerintah sebagaimana dimaksud
224 Manajemen Kas
pada ayat (1) Menteri Keuangan membuka Rekening Kas Umum Negara
Pasal 22 ayat 3
Uang negara disimpan dalam Rekening Kas Umum negara
Berdasarkan amanat Undang-Undang maka semua penerimaan dan
pengeluaran negara dilakukan melalui satu rekening (Single Account) yang
disebut Rekening Kas Umum Negara (RKUN) yang kemudian disebut sebagai
Rekening Tunggal Pemerintah. Sistem rekening tunggal pemerintah akan
memungkinkan pelaksanaan pengelolaan kas negara yang mengacu kepada
prinsip-prinsip pengelolaan kas yang baik.
2. Rekening Tunggal Pemerintah

Latar belakang perlunya Rekening Tunggal Pemerintah
a. Rekening penerimaan/pengeluaran pemerintah tersebar di banyak bank
umum.
Selama ini uang negara tersimpan di Bank Indonesia dan di bank umum.
Uang negara yang tersimpan di bank umum sebagian merupakan
penyediaan dana di bank operasional untuk membiayai pengeluaran negara
yang dilaksanakan melalui KPPN di seluruh Indonesia (172 KPPN). Sebagian
yang lain merupakan penerimaan negara yang terkumpul di rekening-
rekening bank persepsi yang belum dilimpahkan ke rekening Bendahara
Umum Negara (BUN) setiap hari Selasa dan Jumat.
Tersebarnya rekening pemerintah di berbagai bank umum menyulitkan
pemerintah untuk mengetahui jumlah uang yang masuk yang berasal dari
penerimaan dan jumlah pengeluaran uang serta saldo uang secara cepat.
Hal ini berakibat pada sulitnya dilakukan perencanaan kas yang baik.
Banyaknya rekening juga berdampak pada inefisiensi karena :

• Tingginya biaya pengelolaan rekening
• Pengendapan uang pemerintah yang berasal dari pendapatan dan
pengeluaran pada bank umum menyebabkan tingginya opportunity cost
b. Banyaknya uang negara yang masih dikuasai oleh Departemen/lembaga

Di samping itu juga masih terdapat uang negara yang berada dalam
penguasaan departemen/lembaga yang juga disimpan dalam rekening-
rekening di bank umum, berupa penerimaan negara yang sementara belum
disetor ke kas negara dan uang persediaan yang berasal dari APBN untuk
membiayai pengeluaran operasional departemen/lembaga.
c. Uang yang tersimpan di Bank Indonesia tersebar dalam puluhan rekening.
Selain di bank umum, pemerintah juga memiliki uang yang tersimpan di Bank
Indonesia tersebar dalam puluhan rekening. Banyaknya rekening tersebut
mengakibatkan sulit untuk mengetahui saldo rekening pemerintah dan
monitoring dana yang keluar/masuk rekening tersebut.
3. Langkah-Langkah Penerapan Rekening Tunggal Pemerintah

Dengan kondisi penyimpanan uang negara seperti sekarang ini sulit untuk dapat
diketahui berapa jumlah uang yang dimiliki oleh negara secara cepat. Kondisi seperti
ini tidak mendukung perencanaan kas yang baik. Oleh karena itu perlu dilakukan
perbaikan dalam pengelolaan kas negara dengan penerapan rekening tunggal
pemerintah. Penerapaan ini mencakup langkah-langkah:
a. Mengkonsolidasikan penyimpanan uang negara dalam satu rekening, yaitu
Rekening Kas Umum Negara (RKUN). Pemisahan penyimpanan dana yang
diperlukan untuk keperluan monitoring masih dimungkinkan dengan
membuat sub-sub rekening tersendiri dalam RKUN.
b. Semua penerimaan negara masuk ke RKUN dan semua pengeluaran negara
dibayar dari RKUN.
c. Semua penerimaan negara harus dilimpahkan ke RKUN setiap hari
d. Tidak ada lagi dana mengendap di bank umum berupa penyediaan dana
bagi keperluan pengeluaran negara oleh KPPN. Dana disediakan pada saat
diperlukan untuk pembayaran dan saldo pada akhir hari harus nihil.
e. Uang persediaan diberikan hanya untuk membiayai pengeluaran yang kecil-
kecil saja (minimum)
f. Uang yang berada di Bank Indonesia dan bank umum mendapatkan
bunga/jasa giro pada tingkat bunga pasar (yang berlaku umum)
g. Membuat perencanaan kas yang baik dan akurat
h. Menempatkan uang yang menganggur kedalam rekening yang mendapatkan
bunga/atau kedalam instrumen moneter yang aman dan menguntungkan.
i. Mencari dana dengan tingkat biaya yang rendah atau menjual Surat Utang
Negara (SUN) yang dimiliki dengan harga yang paling menguntungkan untuk
menutup kekurangan kas.
4. Uji coba penerapan TSA

Saat ini telah dilaksanakan uji coba penerapan TSA, hanya berkaitan dengan
pengelolaan pengeluaran negara, di 3 KPPN yaitu 2 KPPN KBI (KPPN Jakarta II dan
Batam) dan 1 KPPN non KBI (KPPN Bekasi). Untuk selanjutnya pelaksanaan TSA
akan dikembangkan tidak hanya yang berhubungan dengan pengeluaran negara
saja, namun juga akan mencakup penerimaan negara. Penerapan TSA di KPPN
seluruh Indonesia (172 KPPN) akan dilaksanakan secara bertahap.
Tahap pertama akan di berlakukan terhadap seluruh KPPN KBI yang umumnya
berada di ibukota propinsi. Selanjutnya akan diteruskan ke KPPN non KBI di wilayah
Jawa-Madura dan kemudian KPPN non KBI di luar Jawa-Madura. Diharapkan pada
pertengahan tahun 2007 seluruh KPPN akan sudah melaksanakan TSA.
5. Mekanisme Pelaksanaan TSA di KPPN
a. Mekanisme Pelaksanaan TSA di KPPN untuk Rekening Pengeluaran
Berikut ini adalah bagan arus kas, penerapan rekening tunggal
pemerintah dengan menggunakan BI untuk rekening pengeluaran :
Transfer melalui RTGS
Kantor Pusat 2 1
Bank Umum
Direktorat Jenderal
(Bend. Bank Perbendaharaan
Pengeluaran) Indonesia
226 Manajemen Kas
Penihilan
Meminta transfer dana
3 6 dari RKUN sebesar
7 kebutuhan
Kantor Cabang 4
Bank Umum
BO I/II
KPPN
5 SP2D
Bendahara/Rekanan

Pengeluaran
1. Direktorat Jenderal Perbendaharaan meminta Bank Indonesia untuk melakukan
transfer dana dari RKUN ke kantor pusat bank umum untuk mengisi dana di
rekening pengeluaran pada kantor pusat bank umum tersebut.
2. Bank Indonesia melakukan transfer dana ke kantor pusat bank umum melalui
RTGS.
3. Kantor pusat bank umum melakukan pengisian dana di kantor cabang bank
umum yang berfungsi sebagai BOI/II sesuai dengan permintaan dana dari KPPN.
4. KPPN meminta kantor cabang bank umum yang berfungsi sebagai BOI/II untuk
mencairkan dana kepada rekanan/bendahara sesuai dengan SPPD yang
dikirimkan.
5. Kantor cabang bank umum melakukan transfer dana ke bendaharan/rekanan
sesuai permintaan KPPN.
6. Pada setiap akhir hari kerja kantor cabang bank umum yang berfungsi sebagai
BOI/II akan mengembalikan sisa dana ke kantor pusatnya dan kantor pusat bank
umum akan menyetorkan sisa dana tersebut ke Bank Indonesia.
b. Mekanisme Pelaksanaan TSA di KPPN untuk Rekening Penerimaan
Berikut ini adalah bagan arus kas, penerapan rekening tunggal pemerintah
dengan menggunakan BI untuk rekening penerimaan:
Bank Indonesia DJPBN

Rekonsliliasi
Pelimpahan Penerimaan setiap hari 4 Laporan

3
Laporan KPPN
2 2
2
Bank Persepsi Bank Persepsi Bank Persepsi
1 1 1
Wajip Wajip Wajip

Bayar/Wajib Bayar/Wajib Bayar/Wajib
Pajak Pajak Pajak
Gambar 9.3 Mekanisme Pelaksanaan TSA di KPPN untuk Rekening Penerimaan

• Setiap wajib bayar atau wajib pajak akan melakukan penyetoran pada bank
persepsi yang ditunjuk.
• Bank persepsi akan memberikan laporan penerimaan setiap harinya
kepada KPPN.
• Pada setiap akhir hari kerja, bank persepsi wajib menyetorkan seluruh
penerimaan pada hari itu ke Bank Indonesia.
• KPPN akan memberikan laporan atas penerimaannya ke DJPBN
• DJPBN dan Bank Indonesia akan melakukan rekonsiliasi atas penerimaan.
6. Best Practice Internasional - Rekening Tunggal Pemerintah

a. Tidak ada float penerimaan dan pegeluaran.
b. Tidak ada penerimaan negara yang berada di bank-bank umum yang tidak
disetorkan ke bank sentral pada sore hari. Tidak ada pengeluaran yang
dikeluarkan dari bank sentral sebelum jatuh tempo pembayaran.
Pengeluaran dapat dilakukan lebih awal jika terbukti menguntungkan
misalnya adanya diskon pembayaran.
c. Rekening penampungan sementara (transit accounts) harus dinihilkan seriap
hari.
d. Jika rekening penampungan sementara misalnya rekening penampungan
penerimaan, maka saldo dalam rekening penampungan penerimaan tersebut
harus dinihilkan setiap sore hari.
e. Sistem pembayaran elektonik untuk mendukung fungsi treasury
f. Sistem pembayaran secara elektronik akan memberikan keuntungan seperti
penghematan biaya pegawai, biaya pencetakan, biaya pengamanan kas,
meminimalisasi biaya penggunaan kertas, mempercepat aliran dana,
memperbaiki internal control dan mendukung perencanaan kas.
g. Adanya imbalan yang diberikan kepada bank atas penyediaan jasa
perbankan
h. Karena tidak ada lagi dana yang mengambang (float) di bank umum dengan
228 Manajemen Kas
demikian tidak ada lagi keuntungan yang diperoleh oleh bank umum dengan
demikian pemerintah harus memberikan imbalan atas penyediaan jasa
perbankan yang diberikan oleh bank-bank umum mitranya.
i. Bank sentral memberikan imbalan kepada treasury atas saldo rekening
tunggal pemerintah. Karena seluruh dana pemerintah berada di bank sentral
dan bank sentral memperoleh keuntungan dari dana pemerintah tersebut
maka sewajarnya pemerintah mendapatkan bagian yang wajar atas
keuntungan yang diperoleh oleh bank sentral.
C. Aspek Organisasi dalam Pengelolaan Rekening Kas Negara
Untuk mengelola rekening-rekening kas negara baik yang terdapat di BI maupun

yang berada pada Bank Umum sebagai Bank Operasional KPPN di daerah, menteri
keuangan sebagai bendahara umum negara menetapkan kuasa bendahara umum
yang bertanggung jawab atas pelaksanaan rekening tersebut. Berkaitan dengan
rekening kas negara tersebut diatas pelaksana tanggung jawab atas rekening ini
1. Atas rekening kas negara nomor 502.000.000 (rekening BUN) pengelolaan

dilaksanakan oleh Subdirektorat Adiministrasi Bendahara Umum Negara pada
Direktorat Pengelolaan Kas Negara. Dalam melaksanakan tugasnya sebagai
pengelola rekening bendahara umum negara, Subdirektorat Adiministrasi
Bendahara Umum Negara menyelenggarakan fungsi:
a) Pelaksanaan pembayaran kewajiban pemerintah;
b) Pelaksanaan pencairan dana atas beban rekening bendahara umum negara;
c) Pelaksanaan pembayaran atas beban rekening pengelolaan Surat Utang
Negara;
d) Penatausahaan rekening bendahara umum negara dan rekening
pengelolaan surat utang negara;
e) Penyajian data dan laporan rekening bendahara umum negara dan rekening
pengelolaan surat utang negara.
2. Atas rekening kas negara nomor 501.000.000 dan rekening kas negara yang
berada di KPPN pengelolaan dilaksanakan oleh Subdirektorat Adiministrasi Kas
Negara pada Direktorat Pengelolaan Kas Negara. Dalam melaksanakan
tugasnya sebagai pengelola rekening kas negara, Subdirektorat Adiministrasi
Kas Negara menyelenggarakan fungsi:
a) Penyusunan petunjuk teknis penatausahaan rekening kas negara;
b) Penunjukan bank/kantor pos dan/atau lembaga keuangan lainnya dalam
rangka pelaksanaan dan pengeluaran negara;
c) Penyusunan petunjuk teknis di bidang penerimaan dan pengeluaran kas;
d) Penyusunan pagu penyediaan dana pada bank operasional;
e) Pembinaan bendaharawan/pemegang kas;
f) Perhitungan dana fihak ketiga;
g) Pemantauan penatausahaan penerimaan dan pengeluaran pada rekening
kas negara.
3. Atas rekening kas negara di KPPN, pengelolaan teknis rekening tersebut

dilaksanakan oleh Seksi Bank Tunggal dan Pembukuan untuk Bank Operasional
dan SG/SGG dan Seksi Bank Persepsi untuk Bank Persepsi dan Bank Devisa
Persepsi. Seksi Bank Tunggal dan Pembukuan dalam melaksanakan tugasnya
menjalankan fungsi:
a) Melakukan pembayaran berdasarkan surat perintah pencairan dana;
b) Pelaksanaan urusan lalu lintas uang melalaui Bank Tunggal dan Giro Pos;
c) Penatausahaan penerimaan dan pembayaran melalui bank tunggal dan Giro
Pos (kas negara);
d) Penyusunan pertanggungjawaban (laporan realisasi) penerimaan dan
pembayaran melalui bank tunggal, bank persepsi, dan giro pos, serta
pembuatan daftar selisih saldo bank tunggal;
e) Melakukan pembukuan bendaharawan umum.
Seksi Bank Persepsi dalam melaksanakan tugasnya menjalankan fungsi:

a) Pelaksanaan urusan lalu lintas uang melalui bank persepsi;
b) Pelaksanaan urusan verifikasi dan pembukuan penerimaan melalui bank
persepsi;
c) Penyusunan pertanggungjawaban (laporan realisasi) penerimaan melalui
bank persepsi dan pembuatan daftar selisih bank dari masing-masing
bank persepsi.
Adakalanya kedua seksi ini digabungkan dalam hal volume

penerimaan negara tidak begitu besar pada daerah cakupan suatu KPPN.
atas penggabungan dari kedua fungsi ini dibentuk suatu seksi yaitu Seksi
Bendahara Umum pada KPPN. Keberadaan seksi ini merupakan tipikal
pembeda antara KPPN tipe A dan KPPN tipe B. KPPN tipe A mempunyai
dua seksi pelaksana kewenangan bendahara umum ini, yaitu seksi bank dan
pembukuan, dan seksi bank persepsi. Sedangkan KPPN tipe B hanya
mempunyai seksi bendum untuk melaksanakan tugas tersebut.
Pada dasarnya Subdit Administrasi BUN mempunyai tugas untuk melakukan

penerimaan dan pengeluaran atas beban rekening tersebut. Untuk pengeluaran unit
ini melakukan pengeluaran atas dasar perintah pencairan dari pejabat yang
berwenang. Tugas ini secara prinsip sama dengan apa yang dilakukan pada KPPN,
namun demikian yang membedakan adalah cakupan pembayarannya. Rekening
BUN tidak hanya dipergunakan untuk penerimaan dan pengeluaran dalam negeri,
namun atas penerimaan pinjaman luar negeri dan pembayaran atas pelunasan
pinjaman tersebut. Namun demikian pengambilan kebijakan untuk melakukan
pinjaman atau pembayaran atas beban rekening BUN tidak berada pada unit ini.
Subdirektorat Administrasi Kas Negara mempunyai tugas untuk mengelola

pengeluaran dan penerimaan atas rekening kas negara. Rekening kas negara yang
dimaksud adalah rekening kas negara 501.000.000 yang juga merupakan
representasi dari rekening-rekening operasional di daerah. Untuk rekening kas
negara 501.000.000, unit ini berperan sebagai pengelola arus lalau lintas kas antara
rekening BUN dan Rekening Kas Negara di daerah. Untuk rekening di daerah yang
dikuasai oleh KPPN, unit ini berperan sebagai pembuat kebijakan mengenai rekening
230 Manajemen Kas
tersebut sedangkan KPPN merupakan pelaksana kebijakan tersebut di daerah.
KPPN sebagai pelaksana kebijakan pengelolaan rekening kas negara ini selain
dapat dibedakan menurut tipe, juga dapat dibedakan menurut lokasi dan
hubungannya dengan KPPN lain. Secara lokasi KPPN dibedakan menjadi KPPN
sekota dengan Kantor BI (KPPN KBI) dan KPPN tidak sekota dengan Kantor BI
(KPPN Non KBI). Dalam hubungannya dengan KPPN lain, KPPN dibedakan menjadi
KPPN Induk dan KPPN Non Induk. KPPN Induk merupakan KPPN yang bermitra
dengan KBI yang berlokasi satu kota dengan KPPN dan melakukan transfer dana
untuk membiayai pengeluaran anggaran kepada KPPN lainnya. Sedangkan KPPN
Non Induk merupakan KPPN yang bermitra dengan KBI yang berlokasi satu kota
dengan KPPN tetapi tidak melakukan transfer dana untuk membiayai pengeluaran
anggaran kepada KPPN lainnya. KPPN KBI dapat menjadi KPPN Induk maupun
KPPN Non Induk. Penentuan KPPN ini dilakukan oleh Dirjen Perbendaharaan
Pengaturan KPPN sebagaimana disebutkan diatas, berpengaruh pada hubungan

antar rekening yang dikuasainya. Selain itu hal ini juga akan berpengaruh pada
mekanisme pengelolaan kas antar KPPN induk dan non induk. Hal yang paling jelas
terlihat adalah kedudukan rekening kas negara A, dimana hubungan antar rekening
terhadap rekening kas negara A akan berbeda bagi KPPN KBI dan KPPN Non KBI.
Sedangkan mengenai pengelolaan kas akan berbeda pula antara KPPN Induk dan
KPPN Non Induk.
Gambar 9.4 Hubungan antar rekening pada KPPN KBI
Gambar 9.4 mengilustrasikan pengaturan hubungan antar rekening kas negara

yang dikelola oleh KPPN KBI. Dari ilustrasi diatas dapat diketahui bahwa muara dari
seluruh rekening penerimaan (Bank Persepsi atau SGG Penerimaan) dan rekening
pengeluaran pada Bank Operasional akan langsung berhubungan dengan rekening
yang ada pada Bank Indonesia (Bank Tunggal). Saat ini atas semua penerimaan
negara, kecuali untuk penerimaan PBB dan BPHTB, melalui bank persepsi dan SGG
penerimaan akan dilimpahkan kepada bank tunggal setiap hari selasa, jum’at dan
akhir bulan. Khusus untuk penerimaan PBB dan BPHTB penyetoran ke bank
persepsi akan diteruskan ke rekening BO III. Hal ini dilakukan karena atas
penerimaan tersebut perlu terlebih dahulu dibagi porsi pemerintah daerah sebelum
disetorkan ke Bank Tunggal, sehingga yang disetorkan kepada Bank Tunggal
hanyalah porsi pemerintah pusat. Porsi pembagian ini sesuai dengan pasal 12 UU
nomor 33 tahun 2004 tentang perimbangan keuangan antara pusat dan daerah.
Untuk rekening pengeluaran, KPPN BI terlebih dahulu melakukan pengisian atas

saldo pada BO I dan SGG Pengeluaran. Pengisian ini dimaksudkan untuk
penyediaan dana yang akan dibayarkan atas perintah pembayaran dari pengguna
anggaran yang telah diproses menjadi surat perintah pencairan dana, sehingga atas
perintah pencairan dana tersebut langsung dapat dilakukan pembayaran tanpa harus
menunggu transfer dana dari Bank Indonesia. Saldo pagu dana pada BO I dan SGG
Pengeluaran telah ditetapkan sebelumnya oleh Dirjen Perbendaharaan. Atas
kelebihan dari saldo pagu dana tersebut, maka BO I dan SGG Pengeluaran harus
mentransfer dana tersebut ke Bank Tunggal. BO II akan diisi untuk pembayaran gaji
(belanja pegawai) langsung dari BO I. Pengisian ini dilakukan setiap tanggal 25 atau
6 hari kerja sebelum tanggal 1 setiap bulannya.
Gambar 9.5 Hubungan antar rekening pada KPPN Non KBI
Proses pada KPPN Non KBI secara umum sama dengan KPPN KBI. Perbedaan
mendasar adalah pada posisi bank tunggal yang berada diluar otoritas KPPN Non
KBI. Atas kedudukan Bank tunggal ini, Bank Operasional I berfungsi sebagai bank
tunggal pada KPPN KBI yaitu menerima semua penerimaan dari bank persepsi dan
melakukan pengeluaran negara, serta mengisi rekening-rekening operasional yang
232 Manajemen Kas
lain. Untuk pengisian rekening BO I sendiri, KPPN Non KBI tidak mengajukan
permintaan secara langsung kepada BI. KPPN Non KBI harus mengadakan
koordinasi dengan KPPN KBI yang menjadi induknya. Hal ini juga dilakukan untuk
melimpahkan penerimaan yang dititipkan pada rekening tersebut ke rekening bank
tunggal.
Gambar 9.5 mengilustrasikan hubungan tersebut, dimana kewenangan KPPN

Non KBI hanya atas rekening Bank Persepsi, SGG penerimaan, SGG pengeluaran
dan Bank Operasional. Untuk meminta dana guna mengisi saldo dana pada BO I,
KPPN Non KBI harus terlebih dahulu berkoordinasi dengan KPPN KBI yang menjadi
induknya. KPPN dalam pelaksanaan tugas dan fungsinya akan dikoordinasikan oleh
Kanwil Ditjen Perbendaharaan. Dalam hal ini Kanwil Ditjen Perbendaharaan tidak
berkedudukan sebagai pelaksana tugas pengelolaan rekening, namun posisinya lebih
pada pembinaan/kontrol atas pelaksanaan tugas kuasa bendahara umum negara di
daerah.
D. Arus Lalu Lintas Kas Negara Dan Pengendaliannya
Bahasan diatas telah sedikit banyak mengulas mengenai keterkaitan antar

rekening kas negara pada masing-masing tingkat. Rekening-rekening tersebut diatas
membentuk suatu rangkaian utuh yang digunakan dalam melaksanakan penerimaan
dan pengeluaran negara. selain itu juga dibahas mengenai pengelola rekening-
rekening tersebut. Bahasan berikut ini mengulas mengenai proses yang dilakukan
oleh masing-masing unit tersebut berkenaan dengan pengelolaan kas pada rekening
BUN dan rekening kas negara di daerah.
Gambar 9.6 Arus Kas Negara dan Pengendalian
Gambar 9.6 mengilustrasikan bagaimana arus lalu lintas kas negara dari
rekening induk pada bank indonesia sampai pada rekening bank operasional di
daerah. Pada gambar tersebut ditunjukkan cakupan tanggung jawab tiap unit atas
rekening-rekening di bank sentral dan pada bank umum baik di pusat dan di daerah.
Perlu diingat gambar ini tidak memperlihatkan proses internal yang terjadi pada bank
umum berkenaan dengan cabangnya di daerah, sehingga terlihat tidak adanya
koordinasi antara kantor pusat bank umum dengan cabangnya di daerah yang
berperan sebagai bank persepsi maupun bank operasional. Namun demikian proses
internal pada bank umum tersebut pada dasarnya ada namun ilustrasi diatas tidak
untuk menjelaskan proses tersebut.
Sesuai dengan ketentuan dalam UU Perbendaharaan Negara bahwa semua

pengeluaran an penerimaan harus melalui rekening kas umum negara. Secara garis
besar uang negara untuk pengeluaran akan mengalir dari rekening BUN
(502.000.000) sampai pada rekening pada Bank operasional atas dasar permintaan
dari menteri keuangan selaku bendahara umum negara melalui kuasa bendahara
umum negara. Dari sisi penerimaan bank umum berperan sebagai pelaksana
operasional atas penerimaan yang nantinya akan bermuara pada rekening BUN.
Informasi mengenai saldo rekening BUN dapat digunakan pemerintah dalam
pengambilan keputusan untuk melakukan pinjaman atau investasi.
Rekening BUN pada dasarnya tidak hanya menyediakan dana untuk

kepentingan rekening kas negara. Rekening BUN juga digunakan penerimaan negara
yang langsung disetorkan pada rekening ini, misalnya dana pinjaman dan
penerimaan investasi, maupun pengeluaran yang langsung mempengaruhi rekening
ini seperti pembayaran pelunasan pinjaman. Rekening BUN juga dapat digunakan
untuk mengeluarkan permintaan pembayaran dari pengguna anggaran dalam
sesuatu hal yang diluar kebiasaan, misalnya penanganan bencana.
Rekening-rekening kas negara merupakan rekening operasional dari rekening

BUN. Sebagaimana dijelaskan dalam undang-undang bahwa rekening tersebut dapat
dibuka pada bank umum. Rekening tersebut sesuai dengan tujuannya dibedakan
kedalam dua kelompok, yaitu rekening pengeluaran dan rekening penerimaan.
Rekening penerimaan melakukan pengumpulan atas penerimaan negara yang
kemudian disetorkan setiap akhir hari kerja ke rekening BUN, namun apabila hal ini
tidak dapat dilakukan maka penyetoran dilakukan secara periodik.
Rekening pengeluaran dilain pihak dilakukan pengisian untuk membiayai

pengeluaran pemerintah. Pengisian saldo atas rekening tersebut disesuaikan dengan
rencana pengeluaran untuk membiayai kegiatan pemerintah yang telah ditetapkan
dalam APBN. Untuk itu menteri keuangan sebagai bendahara umum negara melalui
kuasa bendahara umum negara pada awal tahun anggaran menetapkan bank umum
tempat rekening operasional ini dan pagu dana yang akan menjadi saldo tetap pada
rekening tersebut. Pengisian saldo rekening operasional pengeluaran ini diperlakukan
sebagai pengeluaran pada rekening BUN yang mengurangi saldo rekening tersebut,
234 Manajemen Kas
namun demikian transaksi ini hanyalah sebuah pemindahbukuan dari rekening utama
pada rekening operasional dan belum membebani keuangan negara.
Penerimaan dari rekening penerimaan atau pengisian ke rekening pengeluaran

akan dilakukan melalui rekening kas negara (501.000.000), sehingga lalu lintas dari
dan ke rekening operasional akan dapat terkontrol dan dimonitor oleh subdit
administrasi kas negara.
Jika konsep TSA dipergunakan secara penuh atas saldo semua rekening
operasional ini, baik penerimaan dan pengeluaran, maka arus uang keluar dari
rekening BUN ke saldo rekening operasional pengeluaran akan dilakukan setiap pagi
dan penyetoran atas penerimaan pada rekening operasional penerimaan dan sisa
saldo operasional pengeluaran akan dilakukan setiap akhir hari kerja. Maka dari itu
perencanan kas yang baik pada tiap daerah perlu dilakukan untuk meminimalkan
arus tersebut. Namun praktik sekarang ini masih menggunakan kebijakan penetapan
pagu dana atas rekening operasional tersebut.
Rekening operasional didaerah dikelola oleh kuasa bendahara umum di daerah

yaitu KPPN. KPPN mengelola rekening tersebut agar pelaksanaan pembayaran atas
tagihan pemerintah dapat terjaga. Ketentuan atas rekening penerimaan adalah
melaksanakan pelimpahan atas setiap hari selasa, jum’at dan akhir bulan yang
bersangkutan, sehingga rekening penerimaan pada hari tersebut harus dalam
keadaan nihil. Untuk rekening pengeluaran KPPN harus menjaga agar saldo bank
operasional tidak melebihi pagu yang telah ditetapkan. Atas kelebihan saldo tersebut
KPPN memerintahkan untuk melimpahkan ke rekening di Bank Indonesia. Demikian
juga sebaliknya apabila saldo rekening pengeluaran tidak mencukupi untuk
melakukan pembayaran atas tagihan maka KPPN meminta BI untuk melakukan
transfer kepada rekening bank operasional guna melakukan pembayaran.
Dalam hal penerimaan dan pengeluaran pada KPPN dapat terlihat jelas
perbedaan dan hubungan antara KPPN KBI Induk, KPPN KBI Non Induk, dan KPPN
Non KBI Non Induk. Dalam gambar 4 dapat dilihat dengan jelas perbedaan dan
hubungan tersebut. KPPN pada dasarnya bertanggung jawab melakukan laporan
atas pelaksanaan penerimaan dan pengeluaran yang dilakukan. KPPN KBI Induk
selain bertanggung jawab atas penerimaan dan pengeluaran pada wilayah kerjanya,
juga bertanggung jawab membukukan atas penerimaan kiriman uang dari dan
pengeluaran uang ke KPPN Non KBI Non Induk dalam wilayah kerjanya. Pembukuan
ini adalah atas rekening bank tunggal di bank Indonesia.
KPPN Non KBI Non Induk untuk melakukan pelimpahan atas penerimaan pada
bank persepsi yang menjadi mitra kerjanya dan atas kelebihan saldo dari pagu dana
yang telah ditetapkan oleh menteri keuangan. Atas tindakan ini KPPN Non KBI Non
Induk melakukan pemberi tahuan atas pelimpahan tersebut kepada KPPN KBI yang
menjadi induknya. Begitu pula sebaliknya, apabila saldo dana pada bank operasional
kurang untuk memenuhi pembayaran tagihan maka KPPN Non KBI melakukan
permintaan dropping dana ke BI melalui KPPN Induknya. Tidak seperti saldo
penerimaan pada bank persepsi, kelebihan atas pagu dana pada bank operasional
harus segera dilimpahkan hari itu juga jika bank operasional akan terkena denda dari
BI.
1. Kewenangan Subdirektorat Administrasi BUN
Sebagaimana telah dijelaskan diatas, Subdirektorat Administrasi BUN

mengelola pelaksanaan penerimaan dan pengeluaran atas beban rekening BUN,
serta penyajian data dan laporan atas rekening tersebut. Dalam pengelolaan
rekening BUN, Sudirektorat Administrasi BUN melaksanakan tugasnya atas
permintaan dari pihak lain. misalnya untuk pembayaran utang luar negeri
pembayaran dilakukan atas dasar permintaan unit pengelola hutang negara.
Dengan demikian kedudukan subdirektorat administrasi BUN adalah sebagai
pelaksana pencairan dana. Pelaksanaan atas pencairan ini dilakukan dengan
mekanisme yang telah ditetapkan.
2. Kewenangan Subdit. Administrasi Kas Negara
Subdirektorat Administrasi Kas Negara mempunyai kewenangan atas

pelaksanaan penerimaan dan pengeluaran pada rekening kas negara di pusat
maupun di daerah. Namun demikian untuk pelaksanaan pengeluaran di daerah
kewenangan ini dilimpahkan kepada kuasa bendahara umum negara di daerah
yaitu KPPN. Untuk itu Subdirektorat ini mengeluarkan kebijakan mengenai
pelaksanaan penerimaan dan pengeluaran atas rekening kas negara di daerah.
Adapun kebijakan yang merupakan dalam lingkup kewenangannya tercermin

dalam penyelenggaraan fungsi: penyusunan teknis penatausahaan rekening kas
negara, penunjukan bank/kantor pos dan/atau lembaga keuangan lainnya dalm
rangka penerimaan dan pengeluaran negara, penyusunan teknis di bidang
penerimaan dan pengeluaran, penyusunan pagu penyediaan pada bank
operasional, dan pemantauan penatausahaan penerimaan dan pengeluaran
pada rekening kas negara.
Selain itu unit ini melaksanakan tugas untuk melakukan perhitungan fihak
ketiga. Dana fihak ketiga adalah dana yang diterima melalui mekanisme
penerimaan atau pemotongan atas pengeluaran demi keuntungan fihak ketiga.
Termasuk dalam dana fihak ketiga adalah potongan asuransi kesehatan, dana
pensiun, dan dana bulog atas tunjangan beras bagi PNS/Polri/TNI dalam hal
pembayaran tunjangan dilakukan dengan natura. Dana-dana tersebut merupakan
hak fihak ketiga yang dikelola melalui sistem penerimaan negara.
3. Kewenangan KPPN
KPPN dalam pengelolaan kas negara memiliki kewenangan dalam

menatausahakan penerimaan dan pengeluaran. Pada sisi penerimaan KPPN
menatausahakan penerimaan yang masuk ke rekening kas negara setiap hari
kerja, sedangkan dari sisi pengeluaran KPPN memerintahkan pencairan dana
untuk memenuhi perintah pembayaran dari pengguna anggaran serta
menatausahakan atas pengeluaran dari rekening kas negara. KPPN juga
mempunyai kewenangan untuk melakukan transfer pengiriman uang dari bank
236 Manajemen Kas
operasional ke bank tunggal atas kelebihan saldo dana bank operasional dan
melakukan transfer pengiriman uang atas penerimaan pada bak persepsi ke bank
tunggal, atau melakukan perintah pengiriman uang dari bank tunggal untuk
mengisi saldo pada bank operasional. Kewenangan ini harus dilakukan dalam
kerangka kebijakan yang dikeluarkan oleh subdirektorat administrasi kas negara.
E. Rekening pada Bendahara Pengeluaran dan Bendahara Penerimaan
Pengadministrasian kas tidak hanya berlaku kepada bendahara umum negara

atau kuasanya yang mengelola rekening kas negara. Pengadministrasian kas juga
mencakup kas dalam penguasaan bendahara pengeluaran dan bendahara
penerimaan yang berada departemen atau unit pengguna dana. Pengaturan atas kas
yang dikelola oleh bendahara pengeluaran dan bendahara pengeluaran sangat
diperlukan mengingat potensi yang besar atas pengangguran kas dapat timbul dari
penguasaan tersebut.
Untuk kepentingan operasional, bendahara pengeluaran dan penerimaan diminta

untuk membuka rekening untuk menampung atas pengeluaran dan penerimaan yang
dilakukan melaluinya. Bendahara pengeluaran menggunakan rekening ini untuk
melakukan pembayaran tagihan yang dibayarkan secara tunai olehnya dan
menyimpan saldo uang persediaan untuk operasional departemen atau unit dalam
cakupan kerjanya. Bendahara penerimaan menggunakan rekening ini untuk
menampung semua penerimaan, baik yang diterima secara tunai atau melalui
transfer yang selanjutnya akan disetorkan pada rekening kas negara.
Rekening-rekening ini tidak berhubungan langsung dengan rekening kas negara

yang dikelola oleh bendahara umum negara. namun demikian, pengaturan atas
rekening-rekening ini harus ditetapkan oleh bendahara umum negara untuk
mendukung kebijakan kas secara nasional. Pengaturan ini meliputi pengaturan atas
jumlah saldo maksimal, pengaturan atas jumlah hari saldo tersebut dapat dikuasai,
dan pengaturan atas rekening yang digunakan. Pengaturan jumlah saldo dapat
ditemui dalam pengaturan atas jumlah uang persediaan yang dapat dimintakan,
sedangkan pengaturan jumlah hari saldo tersebut dapat dikuasai dapat dilihat pada
pembatasan waktu penyetoran atas penerimaan negara. Atas rekening yang
digunakan biasanya dilakukan pengaturan untuk menghindari penggunaan rekening
atas nama pribadi bendahara dan penyalahgunaan rekening.
Untuk rekening bendahara penerimaan tidak ditentukan saldo maksimal yang

diperbolehkan untuk menjadi saldo tetap atas rekening tersebut. Namun demikian,
ketentuan yang ada mengatur mengenai waktu maksimal atas penyetoran
penerimaan yang telah dikumpulkan. Atas penerimaan negara yang diterima melalui
bendahara penerimaan, saldo penerimaan tersebut harus disetorkan ke kas negara
setiap hari atau satu hari kerja. Pengaturan ini dimaksudkan untuk menghindari
pengendapan kas pada rekening tersebut. Atas penerimaan negara bukan pajak
yang bisa dimanfaatkan kembali untuk pengelola dana, saldo penerimaan harus
disetorkan terlebih dahulu ke kas negara dan kemudian dimintakan kembali untuk
digunakan sebagai dana operasional pengelola dana. Pengaturan ini dimaksudkan
selain untuk menghindari pengendapan kas, juga untuk mengendalikan pengeluaran
yang dilakukan agar dilakukan sesuai dengan apa yang telah dianggarkan.
Untuk rekening bendahara pengeluaran pengaturan meliputi jumlah saldo yang

bisa diendapkan dalam rekening ini. Pengaturan mengenai rekening ini dilakukan
dalam kaitannya dengan pelaksanaan pembayaran atas beban negara. Hal ini
sangatlah penting mengingat kebutuhan akan uang persediaan pada dasarnya
sangat penting untuk menjaga ketersediaan dana bagi unit pengguna untuk
melaksanakan operasi sehari-hari. Namun demikian, penyediaan dana ini dapat
berujung pada pengendapan uang dalam jumlah yang tidak sedikit. Banyaknya saldo
yang dikuasai bendahara pengeluaran pada rekening ini dapat mengakibatkan
kesalahan dalam pengambilan kebijakan berkaitan dengan pengelolaan kas.
Dalam ketentuan mengenai pembayaran atas pelaksanaan anggaran

pendapatan dan belanja negara, ketentuan atas pengeluaran yang dilakukan
berdasarkan uang persediaan dibatasi jumlah dan penggunaannya. Dari segi jumlah,
uang persediaan yang dimintakan ditetapkan untuk tidak melebihi jumlah tertentu.
Jumlah tersebut diberikan atas alokasi pengeluaran pada kegiatan tertentu yang
terdapat pada dokumen anggaran. Dari segi penggunaan, uang persediaan hanya
diberikan untuk melakukan pembayaran yang tidak dapat dilakukan dengan
mekanisme pembayaran langsung (LS).
Pengaturan mengenai rekening bendahara pengeluaran pada dasarnya

berkaitan dengan pelaksanaan pembayaran melalui mekanisme pembayaran melalui
uang persediaan mengingat uang tersebut pada dasarnya belum membebani
keuangan negara. Pengaturan ini dapat dibagi menjadi tiga kelompok yaitu
berkenaan dengan jumlah maksimal dana yang dapat diberikan, prosentase
penggunaan dana sampai dana bisa dimintakan kembali dan jumlah pengeluaran
yang dapat dibayarkan melalui mekanisme ini.
Atas kas yang dikelola oleh bendahara pengeluaran dan bendahara penerimaan,
bendahara wajib untuk melakukan pembukuan. Pembukuan tersebut dilakukan dalam
rangka pertanggungjawaban atas pelaksanaan tugasnya sebagai bendahara
sehingga kepatuhan atas ketentuan dalam pengelolaan penerimaan dan pengeluaran
dapat dinilai dari pembukuan ini. Pembukuan ini dilakukan dengan menggunakan kas
basis karena pada dasarnya pembukuan ini dilakukan untuk memberikan gambaran
atas transaksi keluar masuknya kas yang dikelola. Pembukuan ini menjadi pelengkap
dari rekening koran yang dikeluarkan oleh bank mengingat rekening korang atas
rekening giro bendahara hanya menampilkan jumlah uang yang masuk dan keluar
tanpa ada penjelasan atas kegunaan uang tersebut.
RANGKUMAN MATERI
1. Pengelolaan kas yang baik tidak terlepas dari dukungan pengadministrasian

yang baik atas kas. Untuk melaksanakan pengelolaan kas yang efisien,
otoritas perbendaharaan harus membuat standar operasi dan prosedur
(SOP) yang cukup untuk semua pihak yang terkait dengan penerimaan
pendapatan negara maupun pengeluaran negara. SOP ini dimaksudkan agar
atas penerimaan dan pengeluaran negara dapat dengan mudah diverifikasi
238 Manajemen Kas
dan meminimalkan penyimpangan.
2. Presiden selaku kepala pemerintahan memegang kekuasaan pengelolaan

keuangan negara sebagai bagian dari kekuasaan pemerintah. Selanjutnya
kekuasaan ini didelegasikan sebagai berikut:
• kepada Menteri Keuangan selaku pengelolaan fiscal dan wakil
pemerintah dalam kepemilikan kekayaan negara yang dipisahkan;
• kepada menteri/pimpinan lembaga selaku pengguna
anggaran/pengguna barang kementerian negara/lembaga yang
dipimpinnya;
• kepada gubernur/bupati/walikota selaku kepala pemerintahan daerah
untuk mengelola keuangan daerah dan mewakili pemerintah daerah
yang dipisahkan;
Khusus dalam pelaksanaan kekuasaan pengelolaan fiskal, menteri keuangan
mempunyai tugas melaksanakan fungsi bendahara umum negara.
3. Konsep TSA (Treasury Single Account) menginginkan adanya satu rekening
yang menampung semua kas yang dimiliki oleh negara kedalam satu
rekening yang terdapat pada bank sentral. Penggunaan TSA dimaksudkan
untuk mendukung pengelolaan kas yang baik sehingga keputusan
pemerintah berkaitan dengan penyediaan kas bisa lebih efektif dan efisien.
Pembentukan rekening lain pada bank umum untuk operasionalisasi
penerimaan dan pengeluaran dapat dimungkinkan sebagai upaya untuk
mempermudah pelaksanaan anggaran.
4. Untuk mengelola rekening-rekening kas negara baik yang terdapat di BI
maupun yang berada pada Bank Umum sebagai Bank Operasional KPPN di
daerah, menteri keuangan sebagai bendahara umum negara menetapkan
kuasa bendahara umum yang bertanggung jawab atas pelaksanaan rekening
tersebut :
• Atas rekening kas negara nomor 502.000.000 (rekening BUN) pengelolaan
dilaksanakan oleh Subdirektorat Adiministrasi Bendahara Umum Negara
pada Direktorat Pengelolaan Kas Negara.
• Atas rekening kas negara nomor 501.000.000 dan rekening kas negara yang
berada di KPPN pengelolaan dilaksanakan oleh Subdirektorat Adiministrasi
Kas Negara pada Direktorat Pengelolaan Kas Negara.
• Atas rekening kas negara di KPPN, pengelolaan teknis rekening tersebut
dilaksanakan oleh Seksi Bank Tunggal dan Pembukuan untuk Bank
Operasional dan SG/SGG dan Seksi Bank Persepsi untuk Bank Persepsi dan
Bank Devisa Persepsi.
LATIHAN SOAL
1. Sebutkan jenis Bendahara Umum yang dimaksud dalam undang-undang

No.01 Tahun 2006 !
2. Jelaskan konsep TSA yang berlaku diIndonesia!sebutkan dasar
hukumnya!
3. Sebutkan pembagian rekening kas negara yang ada di Indonesia!
Siapakah penenggung jawab dari rekeing-rekening tersebut?
4. jelaskan hubungan antar rekening pada KPPN KBI dan KPPN Non KBI?
BAB 10
MANAJEMEN DANA PINJAMAN

LUAR NEGERI
1. memahami konsep manajemen utang;

2. memahami jenis-jenis pinjaman luar negeri;
3. memahami siklus dan prosedur pinjaman luar negeri;
4. memahami prosedur front office;
5. memahami prosedur middle office;
6. memahami prosedur back office;
7. memahami tata cara pencairan pinjama luar negeri;
8. memahami tata cara pengembalian pinjaman luar negeri;
9. memahami penatausahaan pinjaman dan hibah luar negeri (PHLN);
10. memahami Debt Management and Financial Analysis System (DMFAS).
242 Manajemen Kas
A. Konsep Manajemen Utang
Manajemen utang merupakan bagian yang tak bisa dipisahkan dari manajemen
kas. Pencairan dana utang dan pembayaran pokok dan bunganya akan
mempengaruhi posisi kas suatu negara. Manajemen utang negara bisa didefinisikan
sebagai keseluruhan proses pencarian sumber, negosiasi, analisa, penggunaan,
pembayaran, pencatatan dan pelaporan semua utang negara baik yang bersumber
dari pihak luar maupun domestik. Tujuan dari pengelolaan Utang antara lain:
1. Agar tersedia dana yang cukup bagi pembiayaan pembangunan baik di

tingkat pusat maupun daerah,
2. Menigkatkan efektivitas penggunaan dana pinjaman sehingga mampu
memperluas kesempatan kerja, mendorong pertumbuhan ekonomi,
meningkatkan kualitas sumber daya manusia serta mengurangi kemiskinan.
3. Mengelola utang pemerintah pada tingkat yang aman dan berkelanjutan
dengan biaya dan risiko serendah mungkin.
4. Menurunkan ketergantungan utang secara gradual.
5. Agar tersedia dana yang cukup bagi pembiayaan pembangunan baik di
tingkat pusat maupun daerah,
6. Menigkatkan efektivitas penggunaan dana pinjaman sehingga mampu
memperluas kesempatan kerja, mendorong pertumbuhan ekonomi,
meningkatkan kualitas sumber daya manusia serta mengurangi kemiskinan.
7. Mengelola utang pemerintah pada tingkat yang aman dan berkelanjutan
dengan biaya dan risiko serendah mungkin.
8. Menurunkan ketergantungan utang secara gradual.
Secara umum fungsi pengelolaan utang dibedakan menjadi pengelolaan utang

eksekutif (executive debt management) dan pengelolaan utang secara operasional
(operational debt management). Pengelolaan utang oleh eksekutif merupakan
penetapan aturan permainan tingkat pemerintah yang paling tinggi yang meliputi
kebijakan, pengaturan (pengesahan undang-undang, kelembagaan) dan sumber-
sumber utang. Sedangkan pengelolaan utang secara operasional adalah
pengelolaaan utang sehari-hari sesuai arahan eksekutif dan organisasi yang meliputi
operasi (negosiasi, penarikan, jasa), perakaman, analisis, dan pengendalian.
Banyak pihak yang telibat secara langsung maupun tidak langsung dalam
manajemen utang. Fungsi utama manajemen utang seharusnya dipegang oleh unit
khusus yang menangani utang yang biasa disebut dengan Debt Managament Unit.
Pengelolaan Utang oleh Debt Managament Unit dibagi ke dalam front office yang
terkait dengan fungsi negosiasi, akses pasar dan kreditor maupun memfasilitasi
pelaksanaan proyek atau program yang dibiayai pinjaman; middle office yang
berkaitan dengan strategi, mitigasi risiko utang pemerintah secara keseluruhan; serta
back office yang bertugas melaksanakan registrasi, pencairan, pembayaran,
monitoring dan evaluasi maupun fungsi transparansi dan akuntabilitas. Sampai saat
ini Indonesia belum memiliki Debt Management Unit, pengelolaan utang luar negeri
dilaksanakan oleh Direktorat PPHLN dan Subdirektorat Administrasi Dana Pinjaman-
Direktorat Pengelolaan Kas Negara, sedangkan untuk utang dalam negeri ditangani
oleh direktorat SUN. Ketiga Direktorat tersebut adalah bagian dari Direktorat Jenderal
Manajemen Dana Pinjaman Luar Negeri 243
Perbendaharaan Negara Departemen Keuangan. Selain itu ada juga fungsi-fungsi

pendukung yang secara tidak langsung terlibat dalam manajemen utang. Menurut
MEFMI1 fungsi-fungsi pendukung tersebut adalah:
Parlemen. Fungsi parlemen dalam manajemen utang adalah sebagai pembuat

peraturan yang terkait dengan manajemen utang dan memberikan pertimbangan atas
usulan pinjaman.
Departemen Keuangan. Fungsi departemen keuangan dalam manajemen utang

antar lain:
1. Mengawasi proses manajemen utang
2. Mengajukan usulan pinjaman kepada pemerintah dan legislative untuk
mendapatkan persetujun keduanya.
3. Bertindak sebagai pelopor dalam negosiasi utang syarat dan jangka
waktunya
4. Menanda tangani Loan Agreement mewakili
5. Menganalisa kualifikasi calon penerima pinjaman baik pemerintah daerah
maupun departemen/lembaga.
6. Menyediakan laporan rutin mengenai strategi utang
7. Menganalisa dampak utang terhadap keadaan ekonomi secara makro
8. Bersama badan perencanaan terlibat dalam proses peramalan likuiditas
Badan Pemeriksa. Fungsi badan pemeriksa dalam manajemen utang adalah

memverifikasi dan mengotorisasi pembayaran utang dan; melaksanakan audit
terhadap transaksi-transaksi yang terlibat dalam manajemen utang berdasarkan
standar tertentu.
Kementerian Perundang-Undangan. Pihak yang berwenang dalam bidang hukum

dalam hal ini adalah Depkundang berfungsi:
1. Memberikan pendapat hukum atas nama pemerintah terhadap segala
sesuatu yang mungkin melibatkan pemerintah
2. Menyiapkan dokumen-dokumen legal yang terkait dengan pinjaman,
transaksi pinjaman dan jaminan
3. Berpartisipasi dalam negosiasi utang luar negeri
4. Memverifikasi apakah proyek yang akan menggunakan loan telah memenuhi
syarat
Fungsi Akuntansi. Terkait dengan manajemen utang fungi akuntansi memiliki fungsi
sebagai berikut:
1. Menyiapkan ramalan arus kas dan memanaje likuiditas pemerintah
2. Memprose pembayaran utang
3. Mengawasi dan melaporkan proses pencairan utang
4. Membuat rincian seluruh asset keuangan pemerintah untuk mengetahui
posisi netto utang
1 MEFMI, Public Debt Management Procedures Manual Vol. 1

244 Manajemen Kas
Kementerian Perencanaan. Fungsi kementerian perencanaaan dalam manajemen

utang adalah menghitung rencana kebutuhan dana ke depan yang akan dibiayai
dengan utang.
Bank Sental. Fungsi bank sentral dalam manajemen utang antara lain:
1. Melakukan pembayaran utang dengan instruksi dari pihak yang bewenang.
2. Menyediakan konsultasi manajemen utang sesuai denga peraturan bank
sentral.
3. Mengatur mekanisme pembayaran utang yang aman dan efisien.
4. Mengawasi dan memberikan nasihat atas pengelolaan aset keuangan dan
utang-utang.
5. Mengumpulkan rincian data aset keuangan pemerintah dari seluruh
institusi keuangan untuk dilaporkan ke DMO dan Menteri Keuangan.
6. Menyusun laporan peramalan kas dan memanaje likiuiditas pemerintah.
7. Terlibat di dalam pengembangan pasar keuangan (pasar saham dan pasar
uang).
Kementrian/Lembaga Pengguna Pinjaman. Dalam rangka manajemen utang

kementerian/lembaga pengguna pinjaman antara lain berfungsi:
1. Mengirimkan proposal proyek yang akan dibiayai dengan pinjaman kepada
Menteri Keuangan.
2. Menyiapkan progress report dari semua program/proyek dibiayai dengan
pinjaman untuk secara rutin disampaikan kepada Menteri Keuangan
3. Membuat proyeksi pencairan dana pinjaman.
4. Mengirimkan persetujuan pencairan dana kepada pihak yang bertanggung
jawab.
5. Mengkonfirmasikan pencairan dana yang diterima debt and treasury
offices.
6. Mengomentari draft loan agreement yang diterima dari Menteri Keuangan.
7. Berpartisipasi di dalam setiap negosiasi dan konsultasi loan agreement
yang masih berada dalam tanggung jawabnya.
8. Mengimplementasikan, mengawasi, dan mengevaluasi -dengan
bekerjasama dengan Badan Perencanaan- semua proyek dan program
yang dibiayai dengan pinjaman.
B. Jenis-Jenis Pinjaman Luar Negeri

PP No.2/2006 menyebutkan bahwasanya pemerintah dapat menerima
pinjaman/hibah luar negeri yang bersumber dari:
1. Negara asing
2. Lembaga multilateral
3. Lembaga keuangan dan lembaga non keuangan asing
4. Lembaga keuangan non asing yang berdomisili dan melakukan kegiatan
usaha di luar wilayah negara Republik Indonesia.
Masih menurut peraturan tersebut, pinjaman luar negeri diklasifikasikan menjadi:

1. Pinjaman lunak, yaitu pinjaman yang masuk dalam kategori Official
Development Assistance (ODA) Loan atau Concessional Loan, yang berasl
dari suatu negara atau lembaga multilateral, yang ditujukan untuk

pembangunan ekonomi atau untuk peningkatan kesejahteraan sosial bagi
negara penerima dan memiliki komponen hibah (grant element) sekurang-
kurangnya 35%.
2. Fasilitas Kredit Ekspor, yaitu pinjaman komersial yang diberikan oleh
lembaga keuangan atau lembaga non keuangan di negara pengekspor yang
dijamin oleh lembaga penjamin kredit ekspor.
3. Pinjaman Komersial, yaitu pinjaman luar negeri pemerintah yang diperoleh
dengan persyaratan yang berlaku di pasar dan tanpa adanya penjaminan
dari lembaga penjamin kredit ekspor.
4. Pinjaman Campuran, yaitu kombinasi antara dua unsur atau lebih yang terdiri
dari hibah, pinjaman lunak, fasilitas kredit ekspor, dan pinjaman komersial.
C. Siklus dan Prosedur Pinjaman Luar Negeri

Siklus pinjaman luar negeri secara umum digambarkan oleh gambar 10.1 dimulai
dari proses perencanaan (planning) dan diakhiri dengan proses pembayaran pokok
dan bunga pinjaman. Pada proses perencanaan departemen/Lembaga dan
pemerintah Daerah yang mengajukan usulan proyek yang akan dibiayai dengan
pinjaman luar negeri. Kemudian usulan tersebut akan dievaluasi oleh BAPPENAS
dan Menteri Keuangan, proyek yang sesuai dengan criteria dan ketentuan akan di
otorisasi dan dimasukkan ke dalam rencana pinjaman negara (buku biru).
Selanjutnya dilakukan negosiasi dengan pihak lender, apabila kedua belah pihak
setuju dilakukan penandatanganan loan agreement. Setelah dicairkan pinjaman akan
diteruspinjamkan ke departemen/lembaga dan pemda yang memiliki usulan proyek.
Apabila dana pinjaman telah selruhnya dicairkan maka prose pembayaran
(repayment) akan dimulai. Gambaran yang lebih rinci mengenai prosedur pinjaman
luar negeri dapat dilihat di lampiran.
1 . Planning
2 . Authorization
3 . Negotiation
4 . Signature
5 . Prior conditions
Time period
6 . - Effective Date
Disbursement
- Interst Calculation begin
Period
Grace
Loan maturity
period Commitment
7 . Interest payment begin
fee applied
8 . Availibility date
9 . Principal Payment begin
10 . Principal payment end Repayment Period
. Interest calculation end
. Interest payment end
Gambar 10.1: Siklus Pinjaman Luar Negeri

246 Manajemen Kas
D. Prosedur Front Office

Misi utama dari front office adalah mendapatkan pinjaman untuk pemerintah
dengan biaya yang minimum dan tingkat risiko yang bisa diterima sesuai dengan
strategi yang telah ditetapkan. Seperti telah disinggung sebelumnya, prosedur front
office terkait dengan pengidentifikasian calon creditor dan negosiasi pinjaman luar
negeri. Front office seharusnya memiliki rating pemberi pinjaman sehingga bisa
ditentukan kreditor mana yang paling cocok dan menguntungkan. Front office juga
bertindak sebagai pihak yang menawarkan proposal proyek kepada calon pinjaman.
Jika calon pemberi pinjaman tetarik barulah negosiasi dipersiapkan.
Negosiasi merupakan tahapan yang kritis dalam siklus pinjaman luar negeri.
Oleh karenanya perlu disiapkan tim negosiasi yang memiliki kapabilitas. Tim
seharusnya beranggotakan orang-orang yang professional di bidangnya masing-
masing. Komposisi anggota tim minimal harus mengikutkan unsur dari kementrian
keuangan, institusi yang bertanggung jawab mengelola utang, dan pihak dari
kementrian perundang-undangan. Secara umum ada tiga tahap negosiasi, yaitu: (1)
pra-negosiasi, (2) negosiasi dan (3) pasca negosiasi.
1) Pra-Negosiasi. Pada tahap ini tim negosiasi menganalisa dokumen

perjanjian pinjaman untuk memastikan tidak ada klausul yang akan
merugikan negara dan bertentangan dengan peraturan yang berlaku. Tidak
ada batasan waktu yang spesifik untuk proses ini.
2) Negosiasi. Tidak cara yang standar dalam negosiasi pinjaman luar negeri.
Tiap negosiasi berbeda satu sama lain tergantung kreditor yang dihadapi.
Agar berjalan lancar, tim negosiasi harus mempersiapkan diri sebaik
mungkin. Penguasan akan aturan-aturan akan amat membantu dalam proses
negosiasi. Tim negosiasi juga harus mengajukan bukti-bukti yang kuat untuk
mendukung perkara-perkara yang mereka negosiasikan. Sumber data yang
andal akan sangat mendukung argumen yang diajukan oleh tim negosiasi.
Selain itu kehati-hatian dalam menanggapi argumen dan bukti-bukti yang

diajukan lawan negosiasi amat diperlukan. Terkadang argumen yang mereka
ajukan lemah dan bukti yang yang dijadikan pendukung juga sudah usang
dan tidak relevan lagi. Tim negosiasi sedapat mungkin mengantisipasi
keberatan yang diajukan lender, sehingga keberatan tersebut dapat dijawab
dengan meyakinkan.
3) Paska Negosiasi. Setelah negosiasi berakhir tidak berarti dokumen
negosiasi berisikan semua hal yang telah disepakati dalam negosiasi.
Kadangkala poin-poin dalam dokumen tersebut tidak sesuai dengan
kesepakatan yang telah dibuat. Untuk itulah diperlukan penelitian atas
dokumen negosiasi sehingga isi dokumen negosiasi tersebut benar-benar
mencerminkan hasil negosiasi.
Di negara kita fungsi front office ini sebagiannya dilaksanakan oleh Direktorat
Pinjaman dan Hibah Luar Negeri (PHLN) yang dibantu oleh pihak-pihak lain.
Berdasrkan KMK No. , Direktorat PHLN bertugas antara lain melakukan analisa
sumber-sumber pembiayaan dan melaksanakan negosiasi pinjaman.
E. Prosedur Middle Office

Fungsi utama dari middle office adalah melakukan analisa utang sehingga bisa
diketahui kebutuhan pembiayaan pemerintah dan didapatkan pinjaman dengan biaya
minimal dengan tingkat risiko yang dapat diterima. Ada dua macam analisis yang
dilakukan oleh middle office: yang pertama adalah adalah analisis instrumen dan
yang kedua adalah analisis portofolio. Pada dasarnya analisa instrumen bertujuan
untuk mengetahui dampak instrumen utang terhadap keseluruhan portofolio utang.
Analisa ini diperlukan untuk mendukung fungsi front office dalam menentukan
instrumen-instrumen utang apa saja yang akan dipakai. Untuk utang jangka panjang,
analisa instrumen biasanya dengan mengkaji tingkat kelonggaran pinjaman.
Analisa portofolio memegang peranan penting dalam pengambilan keputusan

yang terkait dengan pemilihan jenis pinjaman. Analisa ini meliputi analisa keuangan
dan analisa sumber dan penggunaan dana pinjaman. Analisa portofolio meliputi
analisa terhadap:
1. Kategori kreditur, yaitu analisa terhadap sumber pinjaman apakah dari

sumber multilateral, bilateral atau komersial.
2. Kategori peminjam, yaitu analisa terhadap penerima pinjaman
(departemen/lembaga atau pemerintah daerah).
3. Status penjaminan, yaitu analisa terhadap kebersediaan pemerintah dalam
mengahadapi risiko peminjam (departemen/lembaga atau pemda) tidak
mampu mengembalikan pinjaman (default risk)
4. Penggunaan pinjaman, yaitu analisa terhadap penggunaan dana baik untuk
proyek maupun program.
5. Sektor ekonomi, yaitu menganalisa apakah dampak ekonomi dari pemberian
pinjaman telah sejalan dengan strategi embangunan nasional.
6. Struktur jatuh tempo utang, analisa terhadap struktur jatuh tempo utang
diperlukan untuk menghindari roll over risk.
7. Struktur suku bunga, analisa ini berguna untuk mengetahui apakah tingkat
suku bunga pinjaman telah sesuai dengan standar yang ditentukan.
8. Komposisi mata uang, analisa ini penting untuk meminimkan risiko
ketidakstabilan nilai tukar.
9. Tata cara pencairan dana pinjaman, analisa ini bertujuan untuk mengetahui
jumlah inflow yang diharapkan.
10. Kemampuan melunasi utang, analisa ini meliputi evaluasi terhadap likuiditas
dan solvabiltas dari negara.
11. Keberlanjutan utang, analisa ini bertujuan memberikan perikiraan jumlah
yang harus ditanggung dalam rangka pelunasan utang di masa yang akan
datang.
Dalam praktiknya fungsi middle office dilaksanakan oleh BAPPENAS dan

Departemen Keuangan. Departemen Keuangan dalam hal ini diwakili oleh Direktorat
PHLN yang berwenang untuk menganalisa sumber-sumber pendanaan dan
248 Manajemen Kas
kelayakan proyek yang akan dibiayai dengan pinjaman dan Direktorat Pengelolaan
Penerusan Pinjaman (PPP) yang berfungsi melakukan analisa kemampuan daerah
dalam melakukan pembayaran pinjaman. Selain itu untuk dapat dicantumkan ke buku
biru, proyek yang diajukan harus memenuhi kriteria-kriteria berikut ini:
1. Proyek membuthkan impor barang/jasa yang besar dan barang/jasa tersebut

tidak dipenui oleh produsen dalam negeri. Proyek yang demikian ini
tercermin dari besarnya komponen belanja dalam valuta asing yang
dibutuhkan untuk pelaksanaan dan pencapaian sasaran programnya, untuk
mengurangi penggunaan cadangan devisa.
2. Proyek yang diusulkan diyakini akan memperbesar kapasitas nasional,
termasuk meningkatkan kualitas sumber daya manusia, meningkatkan
pendapatan pemerintah/nasional, memperbesar tabungan dalam neger,
memperkuat cadangan devisa dan khususnya mendorong ekspor.
3. Proyek memiliki dampak langsung maupun tidak langsung dalam
peningkatan kemampuan barang/jasa produksi dalam negeri sehingga
meningkatkan daya saing dan keunggulan komparatif.
4. Proyek membutuhkan terjadinya transfer teknologi dalam rangka peningkatan
kapasitas nasional.
5. Proyek sejalan dengan program-program yang disepakati dalam berbagai
konvensi internasional dalam rangka bantuan program pembangunan dari
negara maju kepada negara sedang berkembang, seperti pengentasan
kemiskinan dan konservasi lingkungan hidup.
Selain hal-hal tersebut di atas, apabila usulan proyek datang dari

Departemen/LPND/BUMN, maka ketentuan-ketentuan berikut ini juga
dipertimbangkan:
1. Kewenangan Pemerintah Pusat sebagaimana diatur dalam Peraturan

Pemerintah No.25 tahun 2000 tentang Kewenangan Pemerintah dan
Kewenangan Pemerintah Propinsi sebagai Daerah Otonom.
2. Untuk proyek yang diteruspinjamkan ke daerah, perlu dipertimbangkan
kemampuan keuangan daerah dalam meyediakan dana pendamping.
3. Potensi pengembalian pinjaman melalui proyek yang cost recovery atau
merupakan proyek yang menghasilkan penerimaan baik langsung maupun
tidak langsungsehingga hasilnya dapat digunakan untuk mengembalikan
pinjaman.
4. Sejalan dengan Program Pembangunan Nasional (Propenas)
5. Mempunyai prioritas yang tinggi untuk dibiayai melaui PHLN dan
memberikan dampak yang luas bagi kepentingan masyarakat.
Sedangkan jika proyek diajukan oleh Pemda/BUMD kriteria tambahan yang harus
dipertimbangkan menurut PP No.107 tahun 2000 adalah sebagai berikut:
1. Proyek merupakan inisiatif dan kewenangan Pemerintah Daerah

2. Proyek sesuai dengan dokumen perencanaan pembanguanan yang berlaku
di daerah yang bersangkutan
3. Proyek sejalan dengan PROPENAS

4. Diutamakan proyek yang cost recovery
5. Proyek memiliki dampak yang luas bagi kepentingan masyarakat.
F. Prosedur Back Office

Tugas utama dari back office adalah mencatat penerimaan dana pinjaman;
melakukan pembayaran pokok dan bunga pinjaman; dan melakukan pembukuan
yang akurat mengenai posisi utang luar negeri. Secar spesifik tugas dari back office
adalah:
1. Membuat system informasi utang yang andal untuk menyediakan informasi

yang up-to-date dan akurat mengenai posisi utang.
2. Memperkirakan jumlah pembayaran utang luar negeri di tahun-tahun
mendatang
3. dengan bekerjasama denga bank sentral melakukan pembayaran cicilan
pokok dan bunga pinjaman.
4. Mengawasi proses pencairan dana pinjaman, penggunaan dana pinjaman
dan pelunasannya.
5. Menyiapakan laporan posisi utang.
Sebagian besar fungsi ini dalam kenyataannya dilaksanakan oleh Direktorat

PPHLN. Terkait dengan fungsi back office, Direktorat PPHLN mempunyai fungsi
antara lain:
1. Melakukan pembinaan terhadap mekanisme dan prosedur penatausaahaan

atas penarikan dan penyaluran pinjan dan hibah luar negeri.
2. Melaksanakan verifikasi dan pemberian persetujuan terhadap pengajuan
penarikan dan pinjaman luar negeri;
3. Melaksanakan verifikasi atas tagihan dan pembayarna kembali pinjaman luar
negeri;
4. Penerbitan surat perintah pembayaran yang berkaitn dengan pelaksanaan
pencairan dan/atau pembayran kembali pinjman luar negeri
5. Penyusunan data, pelaporan, dan proyeksi penarikan dan kewajiban
pembayarn kembali pinjaman dan hibah luar negeri.
Selanjutnya, bagian-bagian berikutnya akan membahas fungsi back office ini

dimulai dari tata cara pencairan pinjaman luar negeri dan pembayran kembali
pinjaman.
250 Manajemen Kas
G. Tata Cara pencairan Pinjaman Luar Negeri
Ada empat macam metode pencairan dana pinjaman, yaitu: pembiayaan

pendahuluan, pembayaran langsung, rekening khusus dan pembukaan L/C.
Penjelasan berikut akan didasarkan pada praktinya di Indonesia.
Pembiayaan Pendahuluan
Metode ini dikenal juga dengan metode reimbursement dimana pemerintah
terlebih dahulu memberikan talangan atas tagihan proyek, yang kemudian akan
dimintakan penggantiannya (reimbursement) kepada lender. Uang talangan
dibebankan ke rekening BUN (rekening kas negara nomor 502.000), begitu juga
reimbursement-nya akan dimasukkan ke dalam rekening BUN. Berikut ini prosedur
pencairan dana melalui pembayaran pendahuluan:
1. Pemimipin proyek atau pejabat yang berwenang mengajukan Surat
Permintaan Pembayaran Pendahuluan (SP 3) disertai Kontrak Pengadaan
Barang Atau Jasa (KPBJ) dan Daftar Isian Pelaksanaan Anggaran (DIPA)
kepada Direktur Jendral Perbendaharaan.
2. Dirjen Perbendaharaan menerbitkan Surat Perintah Membayar Pembiayaan
Pendahuluan (SPM-PP) dan dikirimkan kepada BI sebagai dasar
pemindahbukuan dari rekening BUN ke rekening rekanan atau
bendaharawan proyek.
3. Dirjen Perbendaharaan mengajukan Aplikasi Penarikan Dana (APD) kepada
Pemberi Pinjaman dan Hibah Luar Negeri (PPHLN) dilampiri dengan SPM-
PP dan dokumen pendukung yang dipersyaratkan PPHLN, dengan tembusan
BI.
4. Berdasarkan APD, PPHLN melakukan penggantian (reimbursement) untuk
rekening BUN pada BI serta mengirimkan asli debet advice kepada Menteri
Keuangan c.q. Ditjen Perbendaharaan dengan tembusan kepada BI.
5. Berdasarkan debet advice, Dirjen Anggaran menrbitkan SP2D dan
disampaikan kepada BI.
6. Atas dasar SP2D tersebut, BI menbuat Nota Perhitungan dan melakukan
pembukuan dengan mendebet Rekening BI dan mengkredit Rekening BUN.
7. Nota perhitungan dimaksud segera disampaikan pada Dirjen
Perbendaharaan, Pimpro, dan dalam hal proyek dibiayai melalui Subsidiary
Loan Agreement (NPPP), disampaikan kepada Dirjen Lembaga Keuangan.
Pembayaran Langsung
Dengan pembayaran langsung atau direct disbursement, dana pinjaman
langsung disalurkan oleh lender ke rekening pelaksana proyek (rekanan). Berikut ini
prosedur pencairan dana pinjaman melalui pembayaran langsung:
1. Berdasarkan KPBJ, Pimpro atau Pejabat yang berwenang menyampaikan
Aplikasi Penarikan Dana (APD) kepada PPHLN melalui Dirjen
Perbendaharaan dengan tembusan kepada BI dan melampirkan KPBJ.
2. Berdasakan APD, PPHLN melakukan pembayaran langsung kepada
rekening rekanan serta mengirimkan asli debet advice kepada Menteri
Keuangan cq. Dirjen Perbendaharaan dan tembusannya kepada BI. Dalam
hal PHLN diteruspinjamkan melalui NPPP, Dirjen Perbendaharaan

mengirimkan rekaman debet advice kepada Dirjen. Lembaga Keuangan.
3. Atas dasar debet advice, Dirjen Perbendaharaan menerbitkan SP2D sebagai
dasar pengeluaran dan penerimaan APBN sebesar nilai ekuivalen rupiah
kepada Bank Indonesia.
4. Berdasarkan SP2D tersebut, BI membuat Nota Perhitungan yang
mencantumkan nomor dan tanggal SP2D dan membuat pembukuan.
5. Nota Perhitungan dimaksud disampaikan kepada Dirjen Perbendaharaan,
Pimpro atau Pejabat yang berwenang, dan dalam hal PHLN diteruspinjamkan
melalui NPPP disampaikan pula kepada Dirjen Lembaga Keuangan.
Rekening Khusus
Pencairan melalui pembukaan rekening khusus atau sering disebut
replenishment pada dasarnya hampir sama dengan metode reimbursement. Hanya
saja dalam metode ini, yang menyediakan dana awal (initial deposits) adalah lender
bukan pemerintah. Tujuan dibukanya rekenig khusus adalh untuk menampung initial
deposit dari lender. Berikut ini prosedur pencairan dana pinjaman melalui
pembukaan rekening khusus:
1. Dirjen Perbendaharaan membuka rekening khusus (RK) pada BI atau Bank
Pemerintah lain yang ditunjuk Menteri Keuangan, untuk selanjutnya
mengajukan initial deposit kepada PPHLN untuk kebutuhan pembiayaan
proyek selama periode tertentu atau sejumlah yang ditentukan dalam
NPPHLN untuk dibukukan ke dalam RK.
2. Pimpro atau Pejabat yang berwenang mengajukan SPP dilampiri dengan
dokumen pendukung kepada Dirjen Perbendaharaan (KPKN).
3. Berdasarkan SPP dimaksud, Dirjen Perbendaharaan (KPKN) menerbitkan
SP2D-RK dan disampaikan kepada BI atau Bank Pemerintah lainnya yang
ditunjuk Menteri Keuangan.
4. Atas dasar SP2D-RK dimaksud, BI/ Bank Pemerintah lainnya yang ditunjuk
Menteri Keuangan membebani Rekening Khusus untuk dipindahbukukan ke
rekening rekanan/ bendaharawan proyek. Dalam hal proyek dibiayai melalui
NPPP, BI/Bank Pemerintah lain yang ditunjuk Menteri Keuangan
menyampaikan tembusan Nota Debet Rekening Khusus kepada Dirjen
Lembaga Keuangan.
5. Dirjen Perbendaharaan meminta pengisian kembali RK (replenishment)
kepada PPHLN dilampiri dengan dokumen pendukung yang dipersyaratkan
masing-masing PPHLN.
6. Berdasarkan debet advice atas transfer Initial Deposit dan Replenishment
yang diterima dari PPHLN, BI membuat nota pemindahbukuan uang.
7. Berdaserkan Surat Kuasa Pembebanan (SKP), Menteri Keuangan dan BI
membukukan nota perhitungan PHLN:
8. Bank Pemerintah yang ditunjuk oleh Menteri Keuangan diwajibkan membuat
nota pemindahbukuan uang. Laporan Nota Perhitungan PHLN disampaikan
segera ke Dirjen Perbendaharaan.
9. Dirjen Perbendaharaan menyampaikan Laporan kepada BI untuk dibukukan.
10. BI menyampaikan Nota Perhitungan kepada Dirjen Perbendaharaan, Pimpro,
dan Dirjen Lembaga Keuangan dalam hal proyek dibiayai melalui NPPP.
252 Manajemen Kas
11. Berdasarkan SP2D-RK dan Nota Debet, Dirjen Perbendaharaan

membukukan seluruh realisasi SP2D-RK sebagai pengeluaran dan sekaligus
penerimaan..PHLN.
Pembukaan Letter of Credit

Pada dasarnya, pencairan dana pinjman melalui dengan pembukaan letter of
credit sama dengan metode pembayaran langsung. Pembukaan L/C digunakan
apabila loan akan digunakan untuk membiayai impor. Berrikut ini prosedur
penyaluran dana pinjaman melalui pembukaan letter of credit:
1. Pimpro/Pejabat yang berwenang mengajukan Surat Permintaan Penerbitan
Surat Kuasa Pembebanan (SPP-SKP) sebesar bagian nilai KPBJ yang
memerlukan pembukaan L/C kepada Menteri Keuangan cq. Dirjen
Perbendaharaan (KPKN Jakarta VI) dengan melampirkan KPBJ.
2. Berdasarkan SPP-SKP, Menkeu cq. Dirjen Perbendaharaan (KPKN Jakarta
VI) menerbitkan SKP dan mengirimkan kepada BI dengan tembusan kepada
Dirjen Bea dan Cukai (DJBC)- Pejabat Eselon I yang bersangkutan dan
Pimpro atau Pejabat yang berwenang.
3. Berdasarkan SKP, Pimpro atau Pejabat yang berwenang memberitahukan
kepada rekanan atau importir sebagai kuasa dari rekanan untuk membuka
L/C. Selanjutnya, rekanan/ importir sebagai kuasa dari rekanan yang
melamirkan daftar barang yang akan diimpor (master list) yang dibuat dan
atau disetujui Pimpro serta KPBJ.
4. Atas dasar SKP dan permintaan pembukaan L/C dari rekanan atau importir
BI mengajukan permintaan kepada PPHLN untuk menerbitkan pernyataan
kesediaan melakukan pembayaran (Letter of Commmitment).
5. BI membuka LC kepada Bank Koresponden dan tembusan dokumen
pembukaan LC disampaikan kepada Dirjen Perbendaharaan.
6. Berdasarkan pembukaan LC dari BI, Letter of Commitment atau dokumen
yang disamakan dari PPHLN, dan dokumen realisasi L/C, Bank koresonden
melakukan penagihan kepada PPHLN untuk dibayarkan kepada rekanan
atau pemasok.
7. PPHLN melaksanakan pembayaran kepada Bank Kresponden dan
mengirimkan debet advice kepada BI. Selanjutnya, BI mengirimkan rekaman
debet advice kepada Dirjen Perbendaharaan, dan dalam hal PHLN
diteruskan sebagai NPPP, rekaman debet advice dikirimkan pula kepada
Dirjen Lembaga Keuangan.
8. Berdasarkan dokumen realisasi L/C yang diterima dari Bank Koresponden
serta SKP dari Menkeu, BI membuat Nota Disposisi L/C dan Nota
Perhitungan.
9. Nota Perhitungan dan Nota Disposisi L/C, disampaikan kepada Dirjen
Perbendaharaan dan Pimpro atau pejabat yang berwenang. Dalam hal PHLN
diteuspinjamkan melalui NPPP, disampaikan pula kepada Dirjen Lembaga
keuangan.
10. Atas dasar Nota Perhitungan, Dirjen Perbendaharaan menerbitkan Surat
Perintah Pencairan Dana Pengesahan (SP2D P).
H. Pengembalian Pinjaman Luar Negeri

Kewajiban pembayaran atas Pinjaman Luar Negeri terdiri dari cicilan pokok
pinjaman, bunga pinjaman dan beberapa jenis kewajiban lainnya. Untuk setiap jenis
kewajiban tersebut masing-masing mempunyai cara perhitungan dan pembayaran
sendiri.
Pelaksanaan pembayaran pinjaman luar negeri pada dasarnya tergantung pada

ketentuan dan persyaratan masing-masing pinjaman yang bersangkutan. Semua
ketentuan tentang perhitungan besarnya angsuran, jadwal angsuran (amortization
schedule) dan tata cara pembayaran kembali pinjaman tersebut diatur dalam
NPPHLN (Naskah Perjanjian Pinjaman dan Hibah Luar Negeri) masing-masing.
Setiap pinjaman mempunyai ketentuan sendiri-sendiri yang berbeda antara satu loan
dengan loan yang lain.
Pembayaran pinjaman luar negeri yang tepat waktu dan benar sangatlah penting
apabila dikaitkan dengan keterbatasan anggaran negara, biaya –biaya tambahan
seperti denda (penalty fee) dan potongan pembayaran (waiver) bisa dihindari. Lebih
dari itu kredibilitas dan negara dipertaruhkan.
1. Pembayaran Pokok Pinjaman
Pokon Pinjaman (principal outstanding) adalh jumlah realisasi pinjaman yang

telah dinyatakan dalm suatu dokumen otorisasi penarikan (withdrawal authorization)
atau semacamnya yang diterbitkan oleh pihak pemberi pinjaman. Berdasrkan nilai
pokok pinjaman tersebut maka timbul kewajiban pembayaran angsuran pada periode
tertentu sesuai dengan ketentuan yang tercantum pada NPPHLN.
Adapun jumlah pokok tiap periode pembayran dipengaruhi oleh beberapa

factor, antara lain: nilai pinjaman, lama masa angsuran dan pola perhitungan yang
digunakan oleh pemberi pinjaman.Terkait dengan perhitungan pembayaran angsuran
pokok pinjaman, ada dua metode yang lazim digunakan, yaitu: pro rata dan annuitas.
Metode Pro Rata
Ada dua jenis pendekatan yang digunakan dalam menghitung angsuran

pokok pinjaman dengan menggunakan metode prorata. Pendekatan pertama
sebagaimana, menggunakan rumus (10.1) akan menghasilkan angsuran yang sama
untuk tiap periodenya. Sedangkan pendekatan yang kedua dikenal dengan Equal
Principal Payment on New Outstanding Disbursement Approach, rumus (10.2), akan
menghasilkan jumlah angsuran yang berbeda untuk tiap periodenya. Pendekatan ini
diterapkan oleh pemberi pinjaman untuk pinjman yang menurut jadwal seharusnya
sudah closing date, namun karena suatu dan lain hal dana pinjaman belum
seluruhnya ditarik sehingga dilakukan perpanjangan (extension) sementara periode
pembayaran pokok sudah jatuh tempo.
Nilai Pinjaman (10.1)

Angsuran =
Jumlah Periode Angsuran
254 Manajemen Kas
Outsanding Nilai Pinjaman pada Tanggal Tertentu

Angsuran = (10.2)
Jumlah Sisa Periode Angsuran
Contoh:
Pinjaman “Loan A” sebesar USD 1000.000 disediakan untuk pembiayaan “Proyek
ABC”, telah dinyatakan efektif (loan efektif date) pada tanggal 15 september 1997
denganketentuan pembayaran kembali sebagai berikut:
a. Pembayaran pokok pertama mulai tanggal 15 Januari 1999 untuk masa selama 5
tahun, dibayar setiap 6 bulanan (per semester/semi-anually) atau 10 kali angsuran
pokok yang sama besarnya.
b. Sampai saat closing date ternyata jumlah pinjaman yang ditarik hanya sebesara
USD 900.000 maka sisa dana sebesar USD 100.000 dilakukan pembatalan
(cancellation).
c. Dalam pelaksanannya terjadi transaksi penarikan sebagai berikut:
• 10 Desember 1997 USD 200.000
• 6 Agustus 1998 USD 300.000
• 15 Februari 1999 USD 100.000
• 25 Juli 1999 USD 250.000
• 10 September USD 50.000
Perhitungan Angsuran:
Karena terdapat pembatalan sebanyak USD 100.000 maka angsuran setiap
periodenya adalah:
Angsuran = USD 900.000 = USD 90.000

10
Dengan menggunakan pendekatan Equal Principal Payment on New Outstanding

Disbursement Approach, maka angsuran tiap periodenya adalah:
Tabel 10.1 Pembayaran Pokok Pinjamanan dengan pendekatan Equal Principal

Payment on New Outstanding Disbursement Approach
Jumlah
Tanggal Penarikan Angsuran Pokok
Outsanding
10/12/1997 - 200,000 -
6/8/1998 200,000 300,000 -
1)
15/1/1999 500,000 - 50,000
15/2/1999 450,000 100,000 -
2)
15/7/1999 550,000 - 61,000
25/7/1999 489,000 250,000 -
10/9/1999 739,000 50,000 -
3)
15/1/2000 789,000 - 98,625
15/7/2000 690,375 - 98,625

‘
4)
‘
Total 900,000 900,000
1)
Angsuran = USD (300.000 + 200.000) = USD 50.000
10
2)
Angsuran = USD (500.000 – 50.000 + 100.000) = USD 61.000
9
3)
Angsuran = USD (550.000- 61.000 + 250.000 + 50.000) = USD 98.625
8
4)
Untuk pembayaran angsuran tanggal 15/7/2000 dan seterusnya sampai denga
tanggal jatuh tempo jumlah angsuran pokok tidak berubah yaitu USD 98.625.
Metode Annuitas
Berbeda dengan metode prorata, pada metode annuitas jumlah angsuran pokok
akan berbeda tiap periodenya. Dengan metode ini, jumlah angsuran pokok akan
menunjukkan angka yang semakin besar sedangkan jumlah bunga yang dibayar
akan semakin kecil. Rumus (10.3) adalah rumus yang digunakan untuk menghitung
total pembayaran (angsuran pokok plus bunga). Nilai R selalu tetap untuk tiap
periode pembayaran.
A
R = (10.3)
A (n, i)
Dalam menghitung A (n, i) perlu diperhatikan syarat-syarat pada NPPHLN,

apabila disebutkan annuitas akhir periode maka yang digunakan adalah rumus (10.4)
-nilai A (n, i) pada rumus ini dapat dilihat pada tabel present value annuity-. Namun
apabila yang disebutkan annuitas awal periode maka yang digunakan adalah rumus
(10.5).
1- (1 + i )-n
A (n, i) = (10. 4)
i
1- (1 + i )-n x (1 + i )
(10. 5)
A (n, i) =
i
Keterangan:
R = Jumlah total pembayaran tiap periode (bunga dan pokok pinjaman)

A = Nilai NPPHLN
256 Manajemen Kas
A (n, i) = Present value annuity mata uang loan dengan tingkat bunga i dalam
periode n
i = Tingkat bunga
n = Banyaknya angsuran
Sedangkan angsuran pokok dapat dihitung dengan menggurangkan R dengan

bunga yang dibayarkan setiap periodenya. Jumlah bunga didapat dengan mengalikan
i dengan jumlah pinjaman yang outstanding. Untuk lebih jelasnya silahkan perhatikan
contoh berikut.
Contoh:
Dalam NPPHLN untuk pinjaman “Loan B” dengan nilai pinjaman sebesar JPY
1.000.000 yang harus dibayar kembali dalam 5 kali angsuran dengan tingkat suku
bunga 5 %.
Soal 1: Hitung pokok pinjaman untuk tiap periodenya jika yang digunakan adalah
annuitas untuk akhir periode.
Soal 2 : Hitung pokok pinjaman untuk tiap periodenya jika yang digunakan adalah
annuitas untuk awal periode.
Soal 1:
A
R =
A (5, 5%)
JPY 1.000.0000
=
4,3294809
= JPY 230.974,57
Berikut ini pembayaran pokok angsuran selama lima periode:
Tabel 10.2 Contoh perhitungan pembayaran pokok pinjaman (anuitas akhir periode)
Pinjaman Total
Periode Bunga Pokok
Outstanding Pembayaran
1 1,000,000.00 50,000.00 180,974.79 230,974.79
2 819,025.21 40,952.00 190,022.70 230,974.79
3 629,002.51 31,450.99 199,523.80 230,974.79
4 429,478.71 21,474.80 209,499.99 230,974.79
5 219,978.72 10,996.07 219,978.72 230,974.79
Total 154,873.86 1,000,000.00 1,154,873.95
Soal 2:
A
R =
A (5, 5%) x (1 + 0,05)
JPY 1.000.0000
= JPY 219.975,78
Pembayaran pokok angsuran selama lima periode adalah sebagai berikut:
Tabel 10.3 Contoh perhitungan pembayaran pokok pinjaman (anuitas awal periode)
Pinjaman Total
Periode Bunga Pokok
Outstanding Pembayaran
1 1,000,000.00 - 219,975.99 219,975.99

2 780,024.01 39,001.20 180,974.79 219,975.99
3 599,049.22 29,952.46 190,022.70 219,975.99
4 409,025.69 20,452.16 199,523.80 219,975.99
5 209,502.72 10,474.13 209,502.72 219,975.99
Total 99,879.95 1,000,000.00 1,099,879.95
Waktu Pembayaran angsuran Pokok
Waktu pembayaran angsuran pokok pinjaman berbeda-beda tegantung

kesepakatan. Biasanya waktu pembayaran angsuran pokok disebutkan secara tegas
dalam NPPHLN berikut amortization schedule-nya. Dalam kondisi seperti ini, apabila
sampai dengan tanggal batas penarikan (closing date) jumlah yang ditarik tidak sama
dengan nilai NPPHLN maka lender akan mengirimkan revised amortization schedule.
Sebaga akibatnya pembayran angsuran pokok pinjaman harus mengikuti jadwal yang
baru.
Untuk loan-loan tertentu waktu pembayaran pokok tidak disebutkan secara tegas
di dalam NPPHLN. Dalam keadaan seperti ini, NPPHLN hanya memberikan
perkiraan waktu atau patokan tertentu seperti:
a. Pembayaran pokok pertama menuggu jadwal pembayran yang akan
dikirimkan oleh lender.
b. Pembayaran pokok pertama dilakukan lima bulan setelah availability date
berakhir.
c. Pembayaran pokok pertama dilakukan enam bulan setelah kesiapan proyek.
d. Pembayaran pokok pertama dilakukan 20 hari setelah efektif date.
258 Manajemen Kas
e. Pembayaran pokok pertama dilakukan 6 bulan setelah tanggal penarikan

terakhir.
f. Pembayaran pokok pertama dilakukan 6 bulan setelah tanggal pengiriman
barnag.
g. Pembayaran pokok pertama 6 bulan setelah drawdown.
2. Pembayaran Bunga Pinjaman
Metode penghitungan bunga berbeda tergantung jenis loan. Untuk jenis pinjaman
tertentu seperti ADB-SF dan Islamic Development Bank (IDB) tidak dikenakan bunga,
sebagai gantinya dikenakan service fee, sedangkan pada IDA dikenakan service
charge.
Basis perhitungan hari yang digunakan

Dalam perhitungan bunga dikenal tiga macam basis perhitungan, yaitu:
a. 1 bulan dihitung menurut hari yang sebenarnya dan 1 tahun dihitung 365
hari;
b. 1 bulan dihitung 30 hari dan 1 tahun dihitung 360 hari;
c. 1 bulan dihitung menurut hari yang sebenarnya dan 1 tahun dihitung 360
hari.
Pemilihan perhitungan hari bunga tersebut tergantung pada ketentuan dalam

NPPHLN yang bersangkutan.
Bunga = Jumlah pinjaman (Outstanding) x % bunga x jumlah hari bunga (10.6)

360 atau 365
Pada umumnya pihak pemberi pinjaman menggunakan rumus perhitungan

bunga seperti tersebut di atas. Namun demikian untuk pemberi pinjaman tertentu ada
variasi dalam penerapannya, misalnya pinjaman kredit dari KFW Jerman,
perhitungan bunganya tidak langsung menggunakan rumus di atas, tetapi melalui
cara sebagai berikut:
Tahap pertama menentukan interest number (IN) dengan rumus:
IN = Kumulatif Penarikan Bunga x Hari Bunga ..... (10.7)

100
Tahap kedua: menghitung jumlah bunga yang harus dibayar dengan rumus:
Bunga = IN x Tingkat Bunga

…(10.8)
360
Macam Tingkat Bunga Pinjaman

Pada dasarnya ada dua macam tingkat bunga yang seringkali ditetapkan
dalam NPPHLN, yaitu tingkat bunga tetap (fixed interest rate) dan tingkat bunga
berubah-ubah (variable interest rate). Di samping kedua jenis bunga tersebut untuk
pinjaman tertentu tingkat bunga yang diterapkan merupakan perpaduan dari kedua
jenis tingkat bunga di atas yang merupakan tingkat bunga rata-rata (weighted
average interest rate).
Yang dimaksud dengan tingkat bunga tetap adalah tingkat bunga yang telah
ditetapkan dalam NPPHLN danberlaku sampai dengan dilunasinya seluruh pinjaman.
Sedangkan tingkat bunga yang berubah-ubah adalah tingkat bunga pada setiap
periode tertentu akan dilakukan peninjauan kembali, umumnya didasarkan pada
perkembangan suku bunga tertentu, misalnya: “LIBOR + 0,5%” atau “JLTR +
0,20%”. Bahkan pada pinjaman tetentu tingkat bunga berubah setiap terjadinya
transaksi penarikan yang tanggalnya berlainan pada pinjaman tersebut.
Adapun untuk tingkat bunga rat-rata (weighted average interest rate) yang antara
lain diterapkan untuk pinjaman kresit ekspor dari KfW Jerman, dihitung dengan cara
sebagai berikut:
a. Untuk setiap penarikan sejumlah tertentu, akan diberikan tingkat bunga
tertentu berdasrkan tingkat bunga yang berlaku di LIBOR pada tanggal
tersebut ditambah tingkat margin tertentu (misalnya 0,50%).
b. Tingkat bunga hasil perhitungan tersbut di atas kemudian diintegrasikan
degan tingkat bunga rata-rata sebelumnya denga rumus weighted average
interest rate sebagai berikut:
Bunga = (Outstanding 1 x Average Interest 1) + (Penarikan 2 x Tingkat Bunga 2)

......(10.9)
Outstanding 1 + Penarikan 2
Catatan: Outstanding 1 adalah jumlah pinjaman sebelum ditambah penarikan terakhir

dan penarikan 2 adalah penarikan terakhir. Average interest 1 adalah tingkat bunga
rata-rata pada posisi outstanding 1, sedangkan tingkat bunga 2 adalah tingkat bunga
untuk penarikan terakhir.
Contoh:
Jumlah kumulatif penarikan dan pinjaman KfWLA No. “F-007” pada tanggal 1 Juli
2000 adalah EUR 100.000 dengan tingkat bunga gabungan (average interest rate)
6,5 %. Pada tanggal 2 Agustus 2000 terdapat penarikan sejumlah EUR 20.000
dengan tingkat bunga 7,15%. Maka untuk menghitung tingkat bunga gabungan
setelah dintegrasikan dengan penarikan terakhir adalah:
Tingkat Bunga = (100.000 x 6,52%) + (20.000 x 7,15%) = 6,625%

100.000 + 20.000
Ketentuan pada NPPHLN pinjaman KfW yang menganut pendekatan weighted

average rate ini, antara lain juga menetapkan bahwa penarikan yang terakhir, KfW
akan mengubah tingkat bunga dari variable interest rate menjadi fixed interest rate
260 Manajemen Kas
dan selanjutnya tingkat bunga tetap inilah yang akan berlaku untuk perhitungan
bunga pinjaman tersebut sampai pinjaman lunas.
Periode Pembayaran Bunga

Perhitunga bunga dimulai sejak tanggal transaksi penarikan yang pertama
sedangkan periode pembayaran bunga pada umumnya dilakukan dua kali setahun
(semiannual) atau enam bulan. Untuk pinjaman tertentu pembayaran bunga harus
dilakukan 4 kali setahun atau setiap tiga bulan (triwulan).
Apabila dikaitkan dengan periode pembayaran angsuran pokok, terdapat tiga

kemungkinan yaitu:
a. Periode pembayaran bunga berbeda dengan periode pembayaran pokok.
b. Sebelum pembayaran angsuran pokok jatuh tempo, periode pembayaran
bunga ditentukan berbeda. Namun sejak saat periode pembayaran bunga
disamakan dengan periode pembayaran angsuran pokok pinjaman.
c. Periode pembayaran bunga dan angsuran pokok selalu sama.
Contoh:
NPPHLN dengan LA No. “AL-005” yang ditandatangani pada tanggal 2 Januari 2001
senilai EUR 1.000.000,00efektif tanggal 1 April 2000. Pada tanggal 1 April
2001terdapat penarikan dana sebesar EUR 500.000,00 dengan bunga tetap yang
berlaku adalah 7 % per tahun. Tanggal jatuh tempo pembayaran bunga adalah
tanggal 15 Juni 2001, apabila dalam perhitungan bunga menggunakan asumsi:
• Menurut hari 1 tahun dihitung 360 hari
• Menurut hari sebenarnya 1 tahun dihitung 365 hari
• 1 bulan dianggap 30 hari dan 1 tahun 360 hari
• Menggunakan pendekatan Interest Number (IN) dalam perhitungan bunga
seperti yang digunakan KfW
Untuk perhitungan hari bunga adalah sebagai berikut :

• Perhitungan hari sebenarnya, maka jumlah hari bunga = 76 hari yaitu: April
30 hari, Mei 31 hari dan Juni 15 hari.
• Apabila 1 bulan dianggap 30 hari, maka jumlah hari bunga = 75 hari, yakni:
April 30 hari, Mei 30 hari dan Juni 15 hari.
Maka perhitungan bunganya adalah sebagai berikut:

• Bunga = (500.000 x 7% x 76) : 360 = EUR 7.388,89
• Bunga = (500.000 x 7% x 76) : 365 = EUR 7.287,67
• Bunga = (500.000 x 7% x 75) : 300 = EUR 7.291,66
• Menentukan interest number terlebih dahulu (500.000 x 76) : 100 =
380.000, selanjutnya perhitungan bunganya = (380.000 x 7) : 360 =
EUR 7.388,89
Hasil dari perhitungan bunga melalui cara a) atau d) ternyata jumlahnya sama.
Untuk pinjaman yang mempergunakan system pooling (pooling system) jumlah

bunga yang dibayar pada saat jatuh tempo disesuaikan dengan beban tambahan
akibat fluktuasi kurs degan perhitungan menggunakan perkalian index adjustment

tertentu.
Selanjutnya di bawah ini ditampilkan tabel bunga yang diterapkan beberapa

pemberi..pinjaman..luar..negeri:
Tabel 10.4 Tingkat Bunga Pada Beberapa Negara Lender

Pemberi Hari Bunga
Tingkat Bunga Keterangan
Pinjaman LN Setahun
IDA 0,75% 360
IFAD 4% 360
ADB (SF) 1% 360
ADB (OF) 6 - 11% 360 Tetap/Variabel
IDB 2,5% - 3% 360
USAID 2 - 3% 365
OEFC/JBIC 2,6% 365
Kuwait Fund 3 - 4% 360
US Exim 9,25% 365
EDC Canada 8,3% 360
Japan KE LTPR ± 0,2% 360
IBRD 6 - 11% 360 Tetap/Variabel
Dari tabel tersebut tampak bahwa tingkat buna yag dikenakan pihak pemberi
pinjaman sangat bervariasi mulai dai 0,75% sampai dengan 11%.
3. Pembayaran Biaya Lainnya
Selain pembayaran angsuran pokok dan bunga, masih terdapat beberapa

kewajiban pembayaran biaya lainnya yang meliputi: management fee, commitment
fee, insurance fee, legal fee, extention fee, late disbursement interest, penalty fee dan
prepayment fee. Dalam hal pengenaan biaya lainnya ini tidak ada keseragaman
dalam pengenaannya, oleh karena itu perlu dipelajari persyaratan pada masing-
nasing NPPHLN dan karekteristik dari setiap pemberi pinjaman/ lender.
Management Fee
Yang dimaksud dengan management fee adalah biaya yang dibayarkan kepada
pihak kreditor sehubungan dengan pinjaman yang diberikan, dan dihitung
berdasarkan presentase tertentu dari nilai NPPHLN.
Biaya manajemen dikenakan hanya sekali selama umur pinjaman. Dalam

beberapa pinjaman, biaya ini sering disebut dengan handling fee dan up front fee.
Sedangkan dalam pinjaman EFIC Australia disebut facility fee dan pada pinjaman
tertentu dapat berupa out of pocket expenses yang harus dibayar dalam jumlah
tertentu.
262 Manajemen Kas
Pada umumnya biaya manajemen harus dibayar 30 hari setelah tanggal

penandatanganan pinjaman, kecuali untuk pinjaman yang berasal dari ABN AMRO,
Perancis dan beberapa pinjaman Jerman, pembayaran dilakukan paling lambat 45
hari setelah tanggal penandatanganan NPPHLN. Pada pinjaman tertentu seperti EDC
Canada, pembayaran biaya manajemen ditagih bersamaan dengan tanggal jatuh
tempo pembayaran bunga/pokok.
Adapun prosentase biaya manajemen tersebut berkisar antara 0,15 % sampai

dengan 0,5%. Namun pada beberapa pinjaman kredit ekspor dari US Exim
prosentasenya mencapai 0,75%. Demikian juga untuk pinjaman baru dari IBRD
dikenakan yang disebut front-end fee 1% dari nilai loan, yang harus dibayar setelah
penandatanganan loan. Untuk beberapa pinjaman, biaya manajemen tidak
dinyatakan dalam prosentase tetapi langsung dinyatakan besarnya dalam nilai mata
uang. Tidak semua pinjaman dikenai kewaiban pembayaran menagement fee,
namun pada pinjaman tertentu yang tidak dikenai management fee ternyata
prosentase untuk biaya komitmen lebih besar.
Commitment Fee
Commitment fee adalah biaya yang harus dibayar oleh peminjam sehubungan
dengan adanya sisa pinjaman yang belum ditarik atas ikatan pinjaman dalam jumlah
tertentu. Jumlahnya dihitung berdasarkan presentase tertentu dari sisa pinjaman
yang belum ditarik. Pengertian sisa pinjaman (undisbursed) di sini adalah selisih
antara jumlah atau pagu pinjamanyang telah disetujui (diperjanjikan) dengan total
realisasi penarikan dana pinjaman berkenaan. Tidak semua pinjaman dikenai biaya
komitmen, misalnya untuk pinjaman dari OECF Jepang, IDB, dan pinjaman kredit
ekspor dari Inggris, Jepang dan Dresdner Jerman tidak dibebani biaya komitmen.
Biaya komitmen diperhitungkan sejak tanggal loan agreement dinyatakan efektif

atau tanggal penandatangan loan agreement, dengan tingkat prosentase berkisar
antara 0,10 % sampai dengan 0,75% per tahun. Pada umumnya periode pembayaran
ditagih setiap 6 bulan (semester), kecuali pada pinjaman tertentu seperti dari ABN
AMRO dan pinjaman Austria tertentu pembayarannya dilakukan setiap 3 bulanan (4
kali setahun). Khusus untuk biaya komitmen dari kredit ekspor Perancis, pembayaran
biaya komitmen dilakukan di muka. Untuk pinjaman tertentu , seperti loan ADB
mempunyai perhitungan sendiri untuk commitment charge yang besarnya mulai
dihitung sejak 60 hari.
Credit Application Fee

Credit application fee sebenarnya adalah biaya komitmen yang dibayar dengan
cara angsuran, sehingga fee ini juga diperhitungkan pengenaan bunga (karena
diangsur). Jenis fee ini misalnya diterapkan pada pinjaman yang berasal dari
pinjaman kredit ekspor Amerika Serikat dengan perhitungan seperti di bawah ini:
Credit Application Fee = Nilai NPPHLN x % Credit application fee

(10.10)
Late disbursement Interest

Late disbursement interest adalah biaya yang harus dibayar oleh peminjam
disebabkan keterlambatan peminjam memenuhi taget penarikan dana pinjaman yang
telah disepakati sampai dengan periode tertentu. Besaran biaya ini ditentukan
berdasarkan presentase tertentu dari selish target penarikan pinjaman. Pinjaman
yang dikenakan biaya ini sangat jarang kecuali untuk beberapa pinjaman komersil
seperti Commerzbank (Netherland). Biaya ini dikenakan terhadap selisih target
penarikan dengan realisasi penarikan dikalikan prosentase tertentu yang berkisar
0,1% s.d. 0,5% sehingga dapat dirumuskan sebagai berikut:
Penalty fee / Overdue interest (denda)

Penalty fee adalah biaya yang dikenakan karena keterlambatan dan atau
kekurangan pembayaran pokok, bunga atau biaya komitmen. Besarnya berkisar 1%
sampai dengan 2 5 di atas tingkat prosentase bunga yang dikenakan kepada loan
bersangkutan, dengan rumus perhitungan sebagai berikut:
Selisih Kurang pembayran x % penalty fee x lama hari terlambat

(10.11)
360 atau 365
Cara pengenaan penalty fee ini cukup beragam, baik dalam pengenaan terhadap
jenis pembayarannya maupun tingkat prosentase yang dikenakan. Misalnya untuk
pinjaman kredit ekspor dari Lloyds Inggris, keterlambatan pembayaran pokok
dibebani 1 % dari tingkat bunga rata-rata, dan untuk keterlambatan pembayaran
bunga dikenai 2% di atas tingkat bunga rata-rata sedangkan keterlambatan
pembayaran Commitment fee tidak dikenai penalty.
Prepayment fee
Yang dimaksud dengan prepayment fee adalah biaya yang dikenakan oleh pihak
pemberi pinjaman apabila peminjam melunasi pinjamannya lebih cepat dari waktu
dan atau jadwal yang telah ditetapkan dalam kesepakatan (NPPHLN) dengan
caramenghtung sebagai berikut:
Pokok Pinjaman yang Diprepayment x % Prepayment Fee

(10.12)
Besarnya prosentase biaya prepayment sekitar 0,1% sampai 0,8% dan

tingkat pengenaannya tergantung waktu percepatan prepayment.
Insurance Fee atau Insurance Premium

Pada NPPHLN khususnya untuk pinjaman kredit ekspor biasanya memuat
ketentuan tentang biaya asuransi, yang pengenaaannya pada prosentase tertentu
(berkisar 2% - 6%) dari nilai pengiriman barng. Secara umum terdapat dua perlakuan
terhadap biaya asuransi, yaitu:
a. Apabila pada NPPHLN dinyatakan bahwa biaya asuransi harus dibayar oleh
peminjam, maka pada saat jatuh tempo peminjam harus memenuhi
kewajiban pembayaran asuransi ini. Besarnya biaya asuransi yang harus
264 Manajemen Kas
dibayar akan diberitahukan oleh pemberi pinjaman kepada pemerintah RI

selaku borrower berdasarkan prosentase tertentu dari nilai pengiriman
barang. Untuk ini, biasanya peminjam harus membayar biaya asuransi
kepada badan yang mengkoordinir asuransi ini, misalnya NCM untuk
pinjaman KE dari Belanda, dan untuk pinjaman KE Jerman pembayarannya
dilakukan kepada Hermes.
b. Biaya asuransi sudah termasuk dalam nilai loan agreement. Dengan
demikian setiapada penarikan yang berarti pengiriman barng maka akan
dibebani tambahan biaya asuransi.
Jumlah biaya asuransi ini pada pinjaman tertentu sudah dicantumkan jumlah
maksimal biaya asuransi yang harus dibayr. Dalam hai ini, jika ternyata
realisasi biaya asuransi yang dikenakan oleh pemberi pinjaman lebih besar
dari jumlah uang yang telah disebutkan maka peminjam dapat menolak
membayar kelebihan dari jumlah yang telah tercantum dalam NPPHLN.
I. Penatausahaaan PHLN
Penatausahaan berkaitan dengan pembayaran PHLN dimulai dengan registrasi

setiap NPPHLN. Penatausahaan NPPHLN dapat dikategorikan sebagai
penatausahaan statis, oleh karena setelah data pokok direkam dan NPPHLN diberi
nomor register, dokumen tersebut disimpan dalam file kepustakaan dan baru dilihat
kembali apabila diperlukan dalam rangka pemeriksaan perhitungan penarikan
maupun pembayaran.
Penatausahaan data Pinjaman dan Pinjaman Luar Negeri serta

perkembangannya dilaksanakan oleh Ditjen Perbendaharaan cq. Subdit APHLN
(Administrasi Pinjaman dan Hibah Luar Negeri) pada direktorat PPHLN melalui
penatausahaan, pendokumentasian dan menyusun perkiraan pinjaman luar negeri
serta pengembaliannya. Dalam melaksanakan tugasnya tersebut, subdit APHLN
selama ini dengan mengimplementasikan software DMFAS (Debt Management and
Financial Analysis System) menangani administrasi pinjaman dan hibah luar negeri
yang meliputi registrasi, transaksi, penarikan (disbursement) dan pembayran
(repayment) serta perekaman data dan pelaporan yang berkaitan dengan loan dan
grant.
Adapun jumlah loan yang telah diregistrasi melalui DMFAS yang dikelola subdit
APHLN Dit PPHLN per awal Januari 2005 sebanyak 4.481 loan/grant yang terdiri
dari:
a. Pinjaman lama (sebelum tahun 1966) : 46
b. Multilateral : 881
c. Bilateral : 1.747
d. Kredit Ekspor : 1.381
e. Komersial : 49
f. Leasing : 90
g. Obligasi : 23
h. Grant / Hibah : 264
Selanjutnya penatausahaan data PHLN ini meliputi pula penatausahaan data

transaksi penarikan dan pembayaran dapat dikategorikan sebagai penatausahaan
dinamis karena pada data tersebut terus berkembang dan harus selalu di update.
Dalam penatausahaan data penarikan sumber data dapat dikelompokkan ke dalam:
a. Sumber data primer yaitu kreditor/lender di luar negeri.
b. Sumber data sekunder yaitu Bank Indonesia
c. Sumber data tersier yaitu pengguna dana/proyek/bank penata usaha
penyalur dana untuk penerusn pinjaman LN.
Informasi utama diharapkan datang dari sumber data primer, tetapi adakalanya
oleh karena sumber tersebut independen sifatnya dan hanya mengirimkan data yang
diharapkan ternyata disampaikan kepada Bank Indonesia atau proyek yang
bersangkutan contohnya dalam hal supplier’s credit. Tidak jarang pula, alamat yang
dituju adlah nama personal pejabat yang umumnya sudah berganti karena mutasi.
Selain itu data pada umumnya disampaikan melalui pos maka juga terdapat
tenggang waktu antara pengiriman sampai diterimanya dokumen rata-rata dua
minggu sampai satu setengah bulan.
J. Debt Management and Financial Analysis System (DMFAS)
DMFAS adalah suatu software yang didisain untuk menyelenggarakan fungsi

manajemen pinjaman luar negeri baik pada dimensi ekonomi (makro) maupun
dimensi administrasi (mikro). DMFAS dirancang untuk mampu menyajikan informasi
mengenai pinjaman dan hibah luar negeri pemerintah secara akurat dan up to date
serta memonitor perkembangannya. DMFAS ini merupakan kerjasama teknis antara
Departemen Keuangan RI dengan UNDP/UNCTAD yang telah diimplementaasikan
sejak tahun 1989. Beberapa negara lain di Asia dan Afrika juga telah menerapkan
software yang sama dan telah tebukti sangat membantu dalam hal pengelolaaan data
pinjaman luar negeri.
Dalam penerapannya, DMFAS digunakan untuk merekam seluruh data pokok

pinjaman dan hibah luar negeri secara rinci berdasarkan isi setiap dokumen NPPHLN
dan mengupdate setiap perkembangan loan masing-masig, termasuk perkembangan
fluktuasi kurs mata uang. Berdasarkan rekaman transaksi penarikan dan
pembayaran, DMFAS juga melakukan perhitungan dan menyusun jadwal pembayran
pokok, bunga dan kewajiban lainnya sekaligus menyajikan kewajiban yang harus
dibayar pada setiap tanggal jatuh tempo.
Selain itu, melalui DMFAS juga disusun perkiraan rencana penarikan dan
rencana pembayaran untuk beberapa tahun mendatang yang sangat diperlukan
dalam menganalisa dampak moneter dan dalam menyusun anggaran pembayaran
utang pada APBN. Beragam laporan yang dihasilkan DMFAS baik mengenai realisasi
perkiraan PHLN sangat membantu pimpinan dalam pegambilan keputusan berkaitan
dengan pinjaman dan hibah luar negeri.
266 Manajemen Kas
K. Prosedur Pembayaran Kewajiban kepada Pemberi Pinjaman Luar Negeri

Prosedur pembayarn kewajiban kepada pemberi pinjaman luar negeri melibatkan
subdit APHLN, BI dan Direktorat PKN. Gambar 10.2 menerangkan secara sederhana
proses pembayaran kewajiban pinjaman luar negeri.
Subdit. APHLN Bank Indonesia Direktorat PKN
Melakukan Transfer Subdit APHLN

Menerima Nota Menerbitkan SPM
ke Rekening
Tagihan / Pengesahan
Lender
Billing
Menyusun Laporan Subdit Adm. BUN

Melakukan
Realisasi menerbitkan SP2D
Pengujian atas
Pembayaran Pengesahan
Perhitungan
Melakukan Laporan
Menerbitkan Surat
Rekonsiliasi data Realisasi APBN
Permintaan
bersama APHLN
Pembayaran
Gambar 10.2: Prosedur Pembayaran Kembali Pinjaman Luar Negeri

Berikut ini penjelasan dari gambar di atas:
1. Pihak pemberi pijaman mengirimkan Nota Tagihan kepada pemerintah RI selaku
borrower- dalam hal ini DJPBN cq Subdit APHLN Dit. Pengelolaan PHLN –
mengenai pembayaran pinjaman yang akan jatuh tempo. Nota tagihan (Billing
Statemnt) ini antara lain memuat informasi tentang:
a) Tanggal jatuh tempo pembayaran
b) Nialai tagihan
c) Perhitungan bunga,pokok, atau biaya lain yang harus dibayar,
d) Jenismata uang (currency) yang diminta serta
e) Alamat dan rekening penerima pembayaran, ataupun juga
f) Informasi lain yang berkaitan dengan loan bersangkutan.
2. Atas dasar Nota Tagihan yang diterima, kemudian Dit. PKN c.q. Subdit APHLN
Dit. Pengelolaan PHLN mengadakan pengujian dan meneliti antara lain tentang
kebenaran perhitungannya, tingkat bunga, hari bunga, jumlah angsuran pokok,
dengan menggunakan pembanding data rencana pembayaran perhitungan
DMFAS.
3. Nota tagihan yang telah diteliti dan sudah diketahui pasti jumlah yang menjadi
kewajiban pemerintah pada tanggal jatuh tempo segera dibuatkan Surat
Permintaan Pembayaran dari Dit. PKN kepada Bank Indonesia c.q. Direktorat
Luar Negeri agar dilakukan pembayarn pada tangal jatuh tempo.
4. Atas dasar SPM tersebut Bank Indonesia akan melakukan pembayaran melalui
Telegraphic transfer kepada pihak lender, dan rekaman telegraphic tranfer
dimaksud dikirimkan kepada Dit. Pengelolaan PHLN sebagai bukti bahwa
perintah pembayaran telah dilaksanakan. Pembayaran kewajiban yang
berhubungan dengan pinjman luar negeri akan membebani rekening BUN
(rekening kas negara nomor 502.000.000).
5. Setiap pertengahan bulan dan akhir bulan, Bank Indonesia menyampaikan daftar
realisasi pembayaran kewajiban kepada pihak pemberi pinjaman luar negeri
sebagai bahan verifikasi atas permintaan pembayaran yang telah diterbitkan
DJPBN (Dit. Pengelolaaan PHLN).
6. Atas dasar hasil verifikasi realisasi pembayaran utang luar negeri tersebut
selanjutnya –selambat-lambatnya tanggal 8 bulan berikutnya diterbitkann SP2D
Pengesahan Pembayaran Utang Luar Negeri oleh Dit. Pengelolaaan Kas Negara
cq subdit Administrasi BUN untuk pembayaran utang luar negeri yang telah
dilaksanakan oleh Bank Indonesia pada bulan sebelumnya.
Dalam kegiatan penyelesaian dan penatausahaan tagihan/transaksi pembayarn

kembali pinjaman, masalah yang dihadapi juga serupa dengan masalah transaksi
penarikan seperti diuraikan sebelumnya. Akan tetapi, oleh karena pada umumnya
schedule pembayran sudah terekam dalam sistem DMFAS, maka apabila dokumen
tagihan belum diterima semntara tangal jatuh tempo sudah semain dekat maka
estimsi berdasarkan schedule perhitungan system komuter DMFAS dapat
dipergunakan untuk menghindari denda karena keterlambatatan pembayaran.
Masalah lain, dalam hal penyelesaian tagihan adalah kurangya peguasaan bahasa
dan substansi dari dokumen yang sangat beragam. Demikianlah gambaran umum
penanganan penatausahaan sampai dengan pembayarn kembali pinjaman luar
negeri.
RANGKUMAN MATERI
Manajemen utang negara bisa didefinisikan sebagai keseluruhan proses

pencarian sumber, negosiasi, analisa, penggunaan, pembayaran, pencatatan dan
pelaporan semua utang negara baik yang bersumber dari pihak luar maupun
domestik, hal tersebut tentunya akan sangat mempengaruhi posisi kas negara.
Fungsi utama manajemen utang seharusnya dipegang oleh unit khusus yang
menangani utang yang biasa disebut dengan Debt Managament Unit. Selain itu ada
juga fungsi-fungsi pendukung yang secara tidak langsung terlibat dalam manajemen
utang antara lain: parlemen, departemen keuangan, badan pemeriksa, kementrian
perundang-undangan, fungsi akuntansi, kementrian perencanaan, bank sentral dan
kementrian/lembaga pengguna pinjaman. Siklus pinjaman luar negeri dimulai dari
proses perencanaan dan diakhiri dengan proses pembayaran pokok dan bunga.
Sementara prosedur pengelolaan dimulai dari front office, middle office dan back
office. Pencairan atas dana pinjaman dapat dilakukan dengan menggunakan metode
pembiayaan pendahuluan, pembayaran langsung, rekening khusus dan pembukaan
letter of credit. Tahap akhir dalam siklus pinjaman berupa pengembalian pinjaman
terdiri dari pembayaran atas cicilan pokok pinjaman, pembayaran bungan pinjaman
dan biaya-biaya lain yang menjadi kewajiban.
268 Manajemen Kas
LATIHAN
1. Sebutkan 4 tujuan manajemen utang!

2. Jelaskan prosedur pengelolaan yang dilakukan oleh front office, middle office dan
back office!
3. Ada berapa macam metode dalam pencairan dana pinjaman? Jelaskan!
4. Faktor-faktor apa saja yang perlu dipertimbangkan dalam pembayaran bunga
pinjaman?
5. Biaya apa saja yang bisa dikategorikan sebagai biaya lain-lain dalam
pembayaran pinjaman luar negeri?
6. Apa yang dimaksud dengan Debt Management and Financial Analysis System
(DMFAS)?
BAB 11
ADMINISTRASI REKENING
PEMERINTAH LAINNYA
1. memahami administrasi rekening dana investasi (RDI);

2. memahami administrasi rekening pembangunan daerah (RPD);
3. memahami administrasi rekening bagian daerah dari sumber daya alam;
4. memahami pelaporan rekening pemerintah lainnya.
Selain dari Rekening Kas Negara dan rekening Bendaharawan Umum Negara,
pemerintah juga mengelola beberapa rekening lainnya. Rekening-rekening ini
merupakan bagian dari sistem keuangan negara yang pengelolaan administrasinya
272 Manajemen Kas
berada di bawah Departemen Keuangan. Administrasi rekening pemerintah ini

terbagi menjadi tiga bagian:
A. Administrasi Rekening Dana Investasi
B. Administrasi Rekening Pembangunan Daerah
C. Administrasi Rekening Bagian Daerah Dari Sumber Daya Alam
Proses administrasi ini terdiri dari penyusunan rencana penggunaan dana atas
beban Rekening Pemerintah lainnya, Penerbitan Surat Perintah Pencairan Dana atas
beban Rekening Pemerintah Lainnya, penatausahaan penerimaan/pengeluaran
Rekening Pemerintah Lainnya, penyediaan data realisasi penerimaan/pengeluaran
Rekening Pemerintah Lainnya, dan penyiapan laporan Rekening Pemerintah lainnya.
Tugas administrasi rekening lainnya ini terdapat pada Direktorat Jenderal

Perbendahraaan cq. Direktorat Pengelolaan Kas Negara – Subdirektorat Administrasi
Rekening Pemerintah Lainnya dengan bekerja sama dengan Direktorat Jenderal
Perbendaharaan cq. Direkorat Pengelolaan Penerusan Pinjaman, Direktorat Jenderal
Anggaran dan Perimbangan Keuangan cq. Direktorat Penerimaan Negara Bukan
Pajak dan Badan Layanan Umum, dan Bank Indonesia.
Tugas utama administrasi rekening lainnya ini meliputi:

• Penyusunan petunjuk teknis pengelolaan rekening pemerintah lainnya
• Penyaluran rencana penggunaan anggaran atas beban RDI dan RPD
• Penyaluran dana atas beban rekening pemerintah lainnya
• Penatausahaan rekening pemerintah lainnya
• Pemantauan saldo rekening lainnya
Untuk memudahkan pengadmistrasian ini, terdapat empat seksi dalam sub-

direkorat Admistrasi Rekening Pemerintah lainnya yaitu:
• Seksi A yang mempunyai tugas melakukan penyusunan rencana penggunaan
dana atas beban RDI dan RPD, penerbitan surat perintah pencairan atas beban
RDI dan RPD, penatausahaan penerimaan/pengeluaran RDI dan RPD,
penyediaan data realisasi, penerimaan/pengeluaranan RDI dan RPD, dan
penyiapan lapora RDI dan RPD
• Seksi B yang mempunyai tugas melakukan pemindahbukuan/transfer dana atas
rekening penerimaan SDA atas permintaaan Direktorat Penerimaan Negara
Bukan Pajak dan Pembinaan Badan Layanan Umum, melakukan pencatatan
mutasu dana termasuk pencatatan saldo rekening
• Seksi C yang mempunyai tugas melakukan pemindahbukuan/transfer dana atas
beban rekening penerimaan negara bukan pajak yang belum disetor ke kas
negara atas permintaan Dierktorat Penerimaan Negara Bukan Pajak dan
pembiayaan Badan Layanan Umum, melakukan pencatatan mutasi dana
termasuk pencatatan saldo rekening.
• Seksi D yang mempunyai tugas melakukan penyaluran petunjuk teknis
pengelolaan rekening perhitungan pihak ketiga, penatausahaan rekening
perhitungan pihak ketiga, pencairan dana rekening perhitungan pihak ketiga, dan
pemantauan saldo rekening pihak ketiga.
A. Administrasi Rekening Dana Investasi (RDI)

Administrasi Rekening Pemerintah Lainnya 273
Kedudukan Rekening Dana Investasi
Sumber Dana: Penggunaan

• Pembayaran Dana:
Kembali • Pembayara
Pokok RDI n Hutang
Pinjaman; • Pembiayaan
• Pembayaran Investasi
Biaya • Pembiayaan
Administras Modal Kerja
i;
• Dana APBN;
• Pembayaran
Kembali
Dana
Talangan.
Gambar 11.1 Kedudukan RDI
Penerapan sistem pencatatan berbasis kas pada Anggaran Pendapatan dan

Belanja Negara memerlukan suatu “rekening antara” untuk menampung transaksi
yang berasal dari pinjaman luar negeri yang diteruskan dalam bentuk pinjaman
kepada BUMN, BUMD, dan Pemerintah Daerah. Untuk itu dibentuk Rekening Dana
Investasi(RDI) yang berfungsi sebagai “rekening antara tersebut”.
Rekening dana investasi ini akan berfungsi sebagai rekening untuk penerusan
pinjaman dari Pemerintah kepada Badan Usaha Milik Negara (BUMN) dan
Pemerintah Daerah, termasuk Badan Usaha Milik Daerah (BUMD).
Sumber dari Rekening Dana Investasi ini terdiri dari:

a. Pembayaran kembali pokok pinjaman yang berasal dari pinjaman/hibah
luar negeri yang diteruspinjamkan kepada BUMN, BUMD, Pemerintah
Daerah, dan penerima pinjaman lainnya.
b. Pembayaran kembali pokok pinjaman yang berasal dari RDI yang
dipinjamkan kepada BUMN, BUMD, Pemerintah Daerah, dan penerima
pinjaman lainnya;
c. Pembayaran biaya administrasi, denda, dan biaya-biaya lainnya yang
timbul dari pemberian pinjaman;
d. Pengembalian dana APBN yang dialokasikan oleh Pemerintah untuk
pembiayaan investasi dan modal kerja proyek-proyek pemerintah;
e. Dana APBN yang dialokasikan oleh Pemerintah oleh RDI guna
pembiayaan investasi dan modal kerja proyek-proyek pemerintah;
f. Pembayaran kembali dana talangan dari RDI yang telah dikeluarkan untuk
pembiayaan program Pemerintah.
Sedangkan penggunaan dana dari RDI adalah untuk:

274 Manajemen Kas
a. Pembayaran sebagian hutang luar negeri yang diteruspinjamkan kepada

BUMN, BUMD, Pemerintah Daerah, dan penerimaan pinjaman lainnya;
b. Pembiayaan keperluan yang hanya dapat dilakukan dengan pinjaman yang
terdiri dari pembiayaan investasi dan/atau pembiayaan modal kerja.
Tata Cara Pemberian Pembiayaan dari RDI
Penentuan Pembiayaan yang

7 hari untuk
akan dibiayai pinjaman
terpenuhinya
kelengkapan
persyaratan
Pemenuhan persyaratan
pembiayaan agar dapat dibiayai 10 hari untuk melengkapi
pinjaman persyaratan setelah
penelitian dan penilaian
atas persyaratan
Evaluasi dan Analisa
atas permintaaan
pembiayaan 30 hari untuk evaluasi dan
analisa atas kegiatan dan
kelayakan ekonomis
Perjanjian penerima pinjaman
pinjaman
8 hari untuk menolak atau
RDI menerima kegiatan
berdasarkan evaluasi dan
analisa
Pencairan
Pinjaman
10 hari untuk
penandatanganan kontrak
perjanjian pinjaman antara
Monitoring dan pemerintah dengan
Pemerikasaan atas
pembiayaan
Gambar 11.2 Tata Cara Pemberian Pembiayaan dari RDI
Penentuan pembiayaan yang akan dibiayai pinjaman

Pembiayaan melalui mekanisme pinjaman hanya dapat dilakukan untuk
keperluan:
a. Pembiayaan untuk menghasilkan/menyediakan barang atau jasa yang
merupakan kebutuhan dasar masyarakat, yang apabila pendanaannya dilakukan
secara komersial, maka kemampuan masyarakat belum memungkinan untuk
menjangkau harga barang atau jasa termaksud;
b. Pembiayaan untuk menghasilkan/menyediakan barang atau jasa yang diperlukan
untuk mendukung keberhasilan suatu program Pemerintah yang apabila
pendanaannya dilakukan secara komersial, maka harga barang atau jasa
termaksud tidak memungkinkan tingkat penggunaan yang memadai untuk
mencapai sasaran keberhasilan program Pemerintah tersebut;
c. Pembiayaan untuk menghasilkan/menyediakan barang atau jasa yang harus
terjamin ketersediannya guna menghindarkan kemungkinan terjadinya
kerawanan sosial, yang apabila terjadi maka biaya pemulihan yang harus
ditanggung Pemerintah akan lebih besar daripada biaya untuk
menghasilkan/menyediakan barang atau jasa termaksud;
d. Pembiayaan untuk mempercepat perkembangan produk perbankan yang mampu
mendorong kegiatan ekonomi kelompok masyarakat berpenghasilan rendah ke
arah kemandirian ekonomi sosial dari kelompok masyarakat termaksud.
Pembiayaan ini hanya dapat diberikan kepada BUMN yang seluruh sahamnya
dimiliki oleh pemerintah yang akan berperan sebagai peneriman pinjaman. Apabila
tidak terdapat BUMN sebagai penerima pinjaman maka pembiayaan tersebut hanya
dimungkinkan apabila terdapat Bank Pemerintah atau Bank Pembangunan Daerah
yang bertindak sebagai “executing bank” yang akan menanggung seluruh resiko
kredit yang timbul dari pinjaman dimaksud
Baik BUMN maupun Bank Pemerintah dan BPD harus memenuhi persyaratan
sebagai berikut:
a. Laporan keuangan dalam 3 (tiga) tahun terakhir dinyatakan wajar tanpa syarat
oleh Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP) atau auditor
independen;
b. Dinyatakan berada dalam kondisi keuangan yang baik dalam tahun terakhir oleh
BPKP atau auditor independen;
c. Tidak mempunyai tunggakan atas kewajiban pembayaran yang terkait dengan
pinjaman kepada pemerintah;
d. Manajemen perusahaan mempunyai kredibilitas dan integritas yang baik dalam
kaitannya dengan penggunaan dan pengembalian pinjaman.
Pemenuhan persyaratan pembiayaan agar dapat dibiayai pinjaman

Untuk mendapatkan pembiayaan, calon peminjam harus mengajukan
permintaan tertulis kepada Menteri Keuangan dengan dilampiri:
a. Studi kelayakan dari kegiatan yang akan dimintai pembiayaan;
b. Laporan keuangan 3 (tiga) tahun terakhir yang telah diaudit BPKP atau auditor
independen;
c. Laporan kinerja manajemen 3 (tiga) tahun terakhir yang dibuat oleh BPKP atau
auditor independen;
d. Persetujuan dewan komisaris;
276 Manajemen Kas
e. Rekomendasi departemen teknis menyangkut kelayakan kegiatan yang

dimintakan untuk dibiayai;
f. Data dari departemen teknis yang berhubungan dengan kegiatan yang
dimintakan untuk dibiayai.
Departemen Keuangan cq. Direktorat Jenderal Perbendaharaan dapat

meminta dokumen tambahan apabila dokumen yang disertakan oleh calon peminjam
dirasa tidak lengkap atau tidak memadai untuk dijadikan bahan pertimbangan.
Departemen Keuangan akan memberikan jawaban mengenai kekurangan atau
terpenuhinya lampiran permintaan di atas dalam jangka waktu 7 (tujuh) hari atau 1
(satu) minggu dari pada saat permintaan tersebut diterima.
Evaluasi dan Analisa atas permintaaan pembiayaan

Tahap I: Penelitian dan penilaian atas persyaratan yang diajukan calon peminjam
Dalam mengevalusasi dan menganalisa permintaan pembiayaan ini,
Departemen Keuangan berhak melakukan penelitian dan penilaian atas terpenuhinya
persyaratan pada kegiatan yang dimintakan pembiayaan. Penelitian dan penilaian ini
didasarkan pada pengujian data kuantitatif yang dijadikan dasar pendukung
dimasukkannya kegiatan untuk pemenuhan persyaratan pembiayaan kegiatan,
sedangkan pihak yang sedang diteliti dan dinilai wajib untuk menyediakan data dan
informasi yang memungkinkan Departemen Keuangan cq. Direktorat Jenderal
Perbendaharaan melakukan penelitian dan penilaian. Dalam melakukan penelitian
dan penilaian ini Departemen Keuangan dapat menyertakan pihak lain untuk
mendampingi atau membantu proses ini. Departemen Keuangan akan menetapkan
hasil penelitian dan penilaian pembiayaan kegiatan ini dalam jangka waktu paling
lama 10 (sepuluh) hari dari tanggal terakhir pemenuhan kekurangan lampiran pada
pemenuhan persyaratan pembiayaan.
Tahap II: Evaluasi dan analisa atas kegiatan

Kegiatan yang diajukan telah sesuai dengan kriteria kegiatan yang dapat
dibiayai dengan pinjaman dan kegiatan tersebut layak secara ekonomis untuk
dilaksanakan
Tahap III: Penentuan penggolongan BUMN

Langkah selanjutnya dalah menggolongkan BUMN melalui analisa-analisa di
bawah ini:
• Analisa tingkat likuiditas, profitabilitas, leverage, dan rentabilitas;
• Analisa proyeksi cash flow;
• Analisa proyeksi produk dan pemasarannya;
• Analisa terhadap performance dari manajemen.
Tahap IV: Pengambilan keputusan pembiayaan

Pengambilan keputusan ini dilakukan dengan mempertimbangkan kelayakan
secara ekonomis bahwa kegiatan tersebut dapat menghasilkan pendapatan yang
cukup untuk mengembalikan pinjaman dan pinjaman tersebut tidak akan menurunkan
kondisi kesehatan keuangan BUMN untuk melakukan pinjaman
Tahap V: Penetapan pembiayaan
Setelah menetapkan kegiatan yang akan dibiayai melalui pinjaman maka akan
ditetapkan hal-hal sebagai berikut sebagai hasil evaluasi dan analisa atau kegiatan:
• Plafond pinjaman;
• Jadwal pencairan pinjaman;
• Jangka waktu pinjaman;
• Biaya administrasi;
• Jadwal pembayaran kembali;
• Mekanisme pengamanan kepentingan pemerintah sebagai pemberi,
termasuk mekanisme pengamanan pengembalian pinjaman dan
mekanisme pengamanan agar penggunaan pinjaman tepat sasaran.
Keseluruhan proses evaluasi dan analisa ini dilakukan dalam jangka waktu 30
(tigapuluh) hari kerja setelah penyampaian hasil penelitian dan penilaian.
Perjanjian pinjaman
Apabila berdasarkan evaluasi dan analisa, suatu kegiatan dinyatakan layak
secara ekonomis untuk dibiayai maka Menteri Keuangan akan menetapkan
persetujuan pembiayaan kegiatan dalam bentuk pinjaman, berikut persyaratan
pinjaman dalam jangka waktu 8 (delapan) hari kerja sejak ditetapkan hasil evaluasi
dan analisa, dan sebaliknya apabila berdasarkan evaluasi dan analisa, suatu
kegiatan tidak layak secara ekonomis untuk dibiayai, maka Menteri Keuangan akan
memberitahukan penolakan permintaan pembiayaan beserta alasan penolakan
dalam jangka waktu paling lama 8 (delapan) hari kerja sejak ditetapkan hasil evaluasi
dan analisa.
Dalam persyaratan pinjaman ini akan termuat sekurang-kurangnya:

• Plafond pinjaman, termasuk jadwal pencairan pinjaman;
• Jangka waktu pinjaman, jadwal pembayaran kembali pinjaman, dan khusus
pinjaman untuk investasi dapat pula ditentukan masa tenggang;
• Biaya administrasi;
• Biaya komitmen dan denda;
• Ketentuan lain yang diperlukan sehubungan dengan adanya ciri atau sifat
spesifik dari kegiatan yang dibiayai.
Perjanjian pinjaman akan ditandatangani oleh Pemerintah sebagai pemberi

pinjaman dan pihak yang mengajukan permintaan pembiayaan sebagai penerima
pinjaman. Dalam hal ini Pemerintah diwakili oleh Direktur Jenderal Perbendaharaan
yang ditunjuk oleh Menteri Keuangan dan Peminjam diwakili oleh Direktur utama atau
anggota direksi yang lain. Direktur tersebut hanya dapat menandatangani perjanjian
apabila telah ada persetujuan tertulis dari Dewan Komisaris penerima pinjaman yang
bersangkutan yang memuat bahwa peminjam akan menanggung segala konsekuensi
yuridis dari perjanjian tersebut.
Penjanjian pinjaman itu sendiri akan sekurang-kurangnya akan memuat hal-hal

sebagai berikut:
• Tujuan pemberian pinjaman;
• Persyaratan pinjaman;
278 Manajemen Kas
• Tata cara pencairan pinjaman;

• Tata cara pelaporan penggunaan dana pinjaman;
• Tata cara pemeriksaan langsung;
• Pelaporan dan pemeriksaan;
• Hak dan kewajiban dari pemberi dan penerima pinjaman;
• Sanksi untuk pihak yang gagal melaksanakan kewajibannya.
Perjanjian pinjaman antara pemerintah dan peminjam akan ditandatangani

selambat-lambatnya dalam jangka waktu 10 (sepuluh) hari kerja sejak konsep
perjanjian pinjaman selesai.
Rekening Dana Investasi (RDI)

RDI yaitu rekening untuk menampung dana yang akan dipergunakan sebagai
pinjaman pada Pemerintah Daerah, BUMN, BUMD, dan pihak-pihak lain sesuai
dengan peraturan yang berlaku. Mekanismenya adalah pembiayaan kegiatan ini akan
dibayar oleh pemerintah melalui rekening antara yaitu Rekening Dana Investasi yang
terdapat di Bank Indonesia dan pengelolaannya akan dilakukan oleh Departemen
Keuangan.
Pencairan Pinjaman
Mekanisme pencairan dana rekening dana investasi ini terdiri dari tiga bagian:
a) Penyusunan rencana penggunaan dana
b) Pencairan Dana RDI
c) Pemantauan dan penatausahaan rekening pemerintah lainnya
a. Penyusunan rencana penggunaan dana

BUMN, BUMD, dan Pemerintah Daerah yang bermaksud menggunakan dana
pinjaman dari RDI mengajukan permintaan sesuai dengan ketentuan yang berlaku
kepada Menteri Keuangan. Persetujuan dari Menteri Keuangan atas permintaan
tersebut akan dituangkan dalam suatu Perjanjian Pinjaman.
Penyusunan Perjanjian Pinjaman dilakukan oleh Direktorat Jenderal Perbendaharaan
cq. Direktorat Pengelolaan Penerusan Pinjaman setelah melalui tahapan
pembahasan.
Pembahasan dilakukan Direktorat Pengelolaan Penerusan Pinjaman dengan

Pihak Ketiga serta Direktorat Pengelolaan Kas Negara untuk mengetahui besar nilai
pinjaman guna keperluan penyediaan dana dan penyusunan rencana penggunaan
dana. Hasil pembahasan akhir tersebut di atas dituangkan dalam suatu berita acara
yang ditandatangani oleh peserta pembahasan.
Berdasarkan berita acara hasil pembahasan akhir tersebut, Direktorat

Pengelolaan Kas Negara menyusun Rencana Penggunaan Dana.
b. Pencairan Dana RDI

Setelah permintaan pembiayaan BUMN, BUMD, dan Pemerintah Daerah
disetujui oleh Menteri Keuangan yang dituangkan dalam Perjanjian Pinjaman,
peminjam harus mengajukan permintaan pencairan dana secara tertulis kepada
Menteri Keuangan cq. Direktur Jenderal Perbendahraan untuk mencairkan pinjaman.
Direktorat Jenderal Perbendaharaan cq. Direktorat Pengelolaan Penerusan

Pinjaman memberikan jawaban mengenai kekurangan atau terpenuhinya lampiran
permintaan pencairan dana dengan melakukan penelitian dan penilaian atas
permintaan pencairan pinjaman dalam jangka waktu paling lama 7 (tujuh) hari kerja
setelah permintaan pencairan dana diterima.
Setelah dilakukan penelitian dan penilaian atas permintaan pencairan pinjaman

tersebut, maka Direktorat Pengelolaan Penerusan Pinjaman akan menerbitkan Nota
Dinas pencairan dana kepada Direktorat Pengelolaan Kas Negara dengan dilampiri:
1. Surat permohonan pencairan pinjaman dari pihak ke III;
2. Daftar Evalusi pencairan pinjaman;
3. Laporan Penggunaan Dana Pinjaman (LPDP);
4. Berita Acara hasil pembahasan akhir.
Berdasarkan Nota Dinas Pengelolaan Penerusan Pinjaman perihal

permohonan pencairan pinjaman dilampiri dengan berita acara hasil pembahasan
akhir, Direktur Pengelolaan Kas Negara menyampaikan Nota Dinas kepada Direktur
Jenderal Perbendaharaan untuk menerbitkan surat perintah pencairan dana kepada
Bank Indonesia untuk memindahbukukan dana dari RDI ke rekening peminjam dalam
jangka waktu paling lama 7 (tujuh) hari kerja setelah pemberitahuan terpenuhinya
lampiran permintaan pencairan.
Mekanisme pencairan RDI untuk BUMN, BUMD, dan Pemda ini dapat
digambarkan sebagai berikut:
1. Pihak ketiga mengajukan permintaan pencairan dana kepada Pengelolaan
Penerusan Pinjaman lengkap dengan lampiran-lampiran pendukungnya.
2. Direktorat Pengelolaan Penerusan Pinjaman meneliti kelengkapan surat
permintaan pencairan dana beserta lampiran pendukungnya kemudian membuat
Nota Dinas ke Direktur Pengelolaan Kas Negara untuk diproses lebih lanjut.
3. Atas dasar Nota Dinas tersebut Direktur Pengelolaan Kas Negara cq. Kasubdit
Administrasi Rekening Pemerintah Lainnya akan memproses Nota Dinas
tersebut. Kasubdit Administrasi Rekening Pemerintah Lainnya meneliti Nota
Dinas beserta lampiran pendukungnya.
4. Setelah dilakukan penelitian Kasubdit Administrasi Rekening Pemerintah Lainnya
membuat surat dari Direktur Pengelolaan Kas Negara mengenai
pemindahbukuan dari RDI ke rekening peminjam.
Selain dari pencairan dana RDI ke rekening pihak ketiga, RDI juga dicairkan
melalui mekanisme pencairan ke rekening Bendaharawan Umum Negara (BUN).
Mekanisme pencairan dana ke rekening BUN adalah sebagai berikut:
1. Direktorat Pengelolaan Penerusan Pinjaman dan atau Direktorat Jenderal
Anggaran dan Perimbangan Keuangan membuat Nota Dinas ke Direktur
Pengelolaan Kas Negara untuk memindahbukukan/transfer dana dari rekening
Pemerintah Lainnya ke rekening BUN;
2. Atas dasar Nota Dinas tersebut Direktur Pengelolaan Kas Negara cq. Kasubdit
Administrasi Rekening Pemerintah Lainnya akan memproses Nota Dinas
tersebut;
280 Manajemen Kas
3. Setelah dilakukan penelitian Kasubdit Administrasi Rekening Lainnya membuat

surat dari Direktur Jenderal Perbendaharaan kepada Bank Indonesia melalui
Direktur Pengelolaan Kas Negara mengenai pemindahbukuan dari rekening
Pemerintah Lainnya ke Rekening BUN.
Mekanisme Pencairan Dana Rekening Pemerintah Lainnya
Gambar 11.3 Mekanisme Pencairan Dana Rekening Pemerintah Lainnya

Pemantauan dan penatausahaan rekening pemerintah lainnya
Dalam rangka mengetahui perubahan saldo dan mutasi atas Rekening
Pemerintah Lainnya, Direktorat Pengelolaan Kas Negara cq. Subdit Administrasi
Rekening Pemerintah Lainnya melakukan pemantauan saldo Rekening Pemerintah
Lainnya yang berada di Bank Indonesia. Pemantauan dilakukan atas rekening koran
yang diterbitkan Bank Indonesia dengan cara Pihak Bank mengirimkan Rekening
Koran Valas secara berkala atau setiap hari kepada Subdit Administrasi Rekening
Lainnya atau Subdit Rekening Lainnya mengambil Rekening Koran Rupiah pada
Bank Indonesia. Pemantauan ini dilakukan secara berkala atau setiap hari kepada
pihak yang terkait dengan Bank Indonesia maupun pihak terkait lainnya.
Dalam rangka tertib administrasi pengelolaan Rekening Pemerintah Lainnya

maka Direktorat Pengelolaan Kas Negara cq. Subdit Administrasi Rekening
Pemerintah Lainnya melakukan penatausahaan penerimaan dan pengeluaran pada
Rekening Koran Rekening Pemerintah lainnya baik yang berada di Bank Indonesia
(Bank Central) maupun Bank Umum lainnya. Penatausahaan ini dilakukan dengan:
• Subdit Administrasi Rekening Lainnya menerima dan atau mengambil Rekening
Koran beserta Nota Debet dan Nota Kreditnya.
• Rekening Koran beserta Nota Debet dan Nota Kredit dijadikan dasar pencatatan
transaksi dengan membuat jurnal, Buku Besar, dan Buku Pembantu Rekening
Pemerintah Lainnya
• Selanjutnya disusun Laporan Kas Posisi (LKP), Laporan Realisasi (LR) dan
Neraca Rekening Pemerintah Lainnya secara berkala
Dalam rangka penyusunan Laporan Keuangan Pemerintah, Direktorat

Pengelolaan Kas Negara dapat melakukan rekonsiliasi data realisasi penggunaan
dana Rekening Pemerintah Lainnya ke pihak terkait antara lain Direktorat Jenderal
Anggaran dan Perimbangan Keuangan, BUMN, BUMD, Pemerintah Daerah, dan
pihak lainnya.
Subdit Administrasi Rekening Pemerintah Lainnya menyampaikan Laporan

kepada Direktur Pengelolaan Kas Negara yang berupa:
• Laporan Kas Posisi (LKP) Rekening Pemerintah Lainnya setiap minggu;
• Laporan Keuangan (LK) yang terdiri dari Laporan Realisasi, Neraca, Laporan
Arus Kas, dan Catatan atas laporan keuangan setiap Triwulanan
282 Manajemen Kas
Bagan Arus Penatausahaan Rekening Pemerintah Lainnya
Gambar 11.4 Bagan Arus Penatausahaan Rekening Pememrintah Lainnya
Monitoring dan Pemerikasaan atas pembiayaan

Berdasarkan dokumen-dokumen dan laporan yang disampaikan oleh
Peminjam sebagaimana diatur dalam perjanjian pinjaman maupun data/informasi
yang berasal dari pihak lain, Departemen Keuangan cq. Direktorat Jenderal Lemabga
Keuangan membuat database pinjaman yang berisi tentang data keuangan dan non-
keuangan, baik yang berkaitan langsung dengan pinjaman maupun yang terkait
dengan Peminjam.
Depatemen Keuangan cq. Direktorat Jenderal Perbendaharaanmelakukan

penilaian secara terus menerus atas berbagai aspek yang berpengaruh secara
langsung pada tingkat resiko usaha dari Peminjam, yaitu:
• Aspek keuangan, yang mencakup penilaian atas perkembangan tingkat
profitabilitas, pertumbuhan volume penjualan, perubahan struktur hutang, dan
stabilitas keuangan perusahaan;
• Aspek manajerial, yang mencakup penilaian atas kemungkinan adanya

penggantian manajemen peminjam yang bersifat mendadak, tingkat efisiensi
usaha dan perilaku manajemen dalam melaksanakan tugas dan
tanggungjawabnya;
• Aspek strategis, yang mencakup penilaian atas perencanaan strategis Peminjam,
kelemahan dalam upaya-upaya pemasaran produk, dan diversifiksi produk.
Tujuan dari penilaian terus menerus ini adalah untuk memantau penggunaan
dana pinjaman serta kondisi keuangan Peminjam secara keseluruhan serta
mengidentifikasikan kemungkinan terjadinya kegagalan pinjaman secara dini.
Dalam hal diketahui terjadi kemungkinan penyimpangan atas penggunaan dana
pinjaman atau kemungkinan perkembangan kondisi keuangan yang semakin
memburuk dari Peminjam yang berpotensi menimbulkan kerugian bagi pemerintah,
maka Departemen Keuangan cq. Direktorat Jenderal Perbendaharaanakan
mengambil langkah-langkah untuk meminimalkan resiko kerugian tersebut.
B. Administrasi Rekening Pembangunan Daerah
Rekening Pembangunan Daerah (RPD) adalah Rekening Menteri Nomor

519.000.012 pada Bank Indonesia, yang dibentuk untuk menampung dana yang akan
dipergunakan sebagai pinjaman kepada Pemereintah daerah, terutama dalam rangka
untuk membantu Pemerintah Daerah untuk pembiayaan prasarana umum.
Administrasi Rekening Pembangunan Daerah ini diperlukan untuk memenuhi
tuntutan transparansi dan akuntabilitas pengelolaan keuangan negara.
Pembiayaan berupa pinjaman/hibah yang berasal dari luar negeri kepada

Pemerintah Daerah, termasuk BUMD, harus menggunakan mekanisme penerusan
pinjaman melalui Rekening Pembangunan Daerah yang dikelola oleh Pemerintah
Pusat. Penerusan pinjaman ini dilakukan dengan mekanisme Pemerintah Pusat
memberikan pinjaman kepada Pemerintah Daerah/BUMD dimana pinjaman tersebut
berasal dari pinjaman/hibah luar negeri, hal ini dikarenakan sampai saat ini peraturan
tidak mengizinkan Pemerintah Daerah meminjam langsung kepada pihak Luar Negeri
dan melalui Pemerintah Pusat dengan tujuan untuk memudahkan administrasi secara
keseluruhan dan menghindari terjadi resiko Pemerintah Daerah gagal
mengembalikan pinjaman dan pada akhirnya dapat membebani keuangan Negara
secara keseluruhan.
Gambaran Singkat mengenai Rekening Pembangunan Daerah (RPD)
Sumber Dana:
• Pembayaran Penggunaan Dana:
Kembali • Investasi
Pokok Pemerintah
Pinjaman Daerah dalam
Penerusan bidang prasarana:
Pinjaman Luar Ø Air bersih;
Negeri dan Ø Persampahan;
RPD; Ø Terminal angkutan
• Pembayaran darat, sungai, dan
Biaya danau;
284 Manajemen Kas
RPD
Gambrar 11.5 Gambaran Singkat Rekening Pembangunan Daerah (RPD)

Tata Cara Pemberian Pembiayaan dari Rekening Pembangunan Daerah
Batasan dan Kriteria Pembiayaan 7 hari untuk terpenuhinya

Rekening Pembangunan Daerah kelengkapan persyaratan
5 hari untuk pemenuhan

ketentuan mengenai jenis
Pengajuan Permintaan Pembiayaan kegiatan, persyaratan, kriteria
penerima pinjaman
Evaluasi dan Analisa atas 30 hari untuk hasil evaluasi

permintaaan pembiayaan dan analisa atas kegiatan
dan kelayakan ekonomis
dan financial penerima
Persetujuan Pemberian Pinjaman

15 hari untuk persetujuan
pembarian pinjaman
berdasarkan evaluasi dan
analisa
Pengesahan RPP dan RPT beserta
15 hari untuk setiap perubahan
perubahannya dalam RPT untuk disahkan ke
dalam Berita Acara pinjaman
Pembuatan Penjanjian Pinjaman

10 hari untuk setiap persetujuan
Departemen Keuangan atas
Berita Acara perubahan RPT
RPD
20 hari untuk konsep perjanjian

pinjaman berdasarkan
persetujuan pembiayaan
Pengajuan Permintaan Pencairan
Dana
10 hari untuk penandatanganan

perjanjian pinjaman antara
Monitoring dan Pemeriksaan atas Pemerintah dengan
pembiayaan Pemerintah Daerah
Gambar 11.6 Tata Cara Pemberian Pembiayaan dari Rekening Pembangunan

Daerah
Batasan dan Kriteria Pembiayaan Rekening Pembangunan Daerah
286 Manajemen Kas
Pembiayaan investasi harus dsapat menghasilkan pendapatan untuk

memenuhi kewajiban pembayaran kembali pinjaman. Pembiayaan investasi ini hanya
dapat dipergunakan untuk membiayai komponen kegiatan yang kontrak
pelaksanaannya dilakukan setelah tanggal penandatanganan penjanjian pembiayaan
yang bersangkutan dan pembiayaan investasi ini tidak dapat dipergunakan sebagai
dana pendamping untuk pembiayaan investasi yang pendanaannya telah atau akan
disediakan pinjaman lainnya.
Pembiayaan investasi ini hanya dapat dilakukan untuk komponen kegiatan

yang berupa pengadaan barang dan pekerjaan sipil yang terkait dengan
pembangunan prasarana. Pengecualian pembiayaan investasi ini adalah:
• Biaya konsultan;
• Biaya pengadaan tanah;
• Biaya pematangan tanah;
• Biaya administrasi umum.
Sedangkan pembiayaan investasi ini hanya boleh mencakup setingi-tingginya

sebesar 75% (tujuhpuluh lima per seratus) dari biaya proyek secara keseluruhan
setelah dikurangi komponen yang dikecualikan di atas.
Jumlah kumulatif pokok pinjaman daerah yang wajib dibayar tidak melebihi
75% dari jumlah Penerimaan Umum APBD tahun sebelumnya;
PU = PD - (DAK + DD + DP + PL)
dimana;
PU = Penerimaan Umum
PD = Jumlah Penerimaan Daerah
DAK = Dana Alokasi Khusus
DD = Dana Darurat
DP = Dana Pinjaman
PL = Penerimaan Lain
Untuk dapat memenuhi kriteria peminjam RPD, maka Pemda sekurang-

kurangnya harus memiliki:
• Jumlah kumulatif pokok pinjaman Pemda yang wajib dibayar tidak melebihi 75%
dari jumlah penerimaan Anggaran Pendapatan dan Belanja Daerah (APBD)
tahun sebelumnya setelah dikurangi Dana Alokasi Khusus, Dana Darurat, dana
pinjaman lainnya, serta penerimaan lain yang penggunaannya dibatasi untuk
membiayai pengeluaran tertentu;
• Selama jangka waktu pinjaman, proyeksi Debt Service Coverage Ratio (DSCR)
yaitu perbandingan antara penjumlahan pendapatan asli daerah, bagian daerah
dari pajak bumi dan bangunan, bea perolehan hak atas tanah dan bangunan,
penerimaan sumber daya alam, dan dana alokasi umum, dikurangi dengan
belanja wajib, terhadap pokok, bunga, dan pinjaman lainnya daro Pemerintah
Daerah yang bersangkutan paling sedikit 2,5 (dua setengah).
• Pemda tidak mempunyai tunggakan atas kewajiban pembayaran pinjaman yang
pernah diterima dari Pemerintah.
Untuk dapat menerima pinjaman RPD, Pemda sekurang-kurangnya harus bersedia

memenuhi ketentuan sebagai berikut:
• Pemda bersedia membiayai dengan sumber dana sendiri dan bukan berasal dari
pinjaman pihak manapun sekurang-kurangnya 25% (duapuluh lima per seratus)
kebutuhan pembiayaan kegiatan setelah dikurangi biaya-biaya yang
dikecualikan.
• Pemda bersedia menempatkan pembayaran kembali pinjaman RPD dan
pembayaran kewajiban lain yang timbul dari pinjaman RPD dengan hak
mendahului terhadap kewajiban Pemda kepada pemberi pinjaman lain, baik yang
sudah ada maupun yang akan ada.
Pengajuan Permintaan Pembiayaan

Pemda harus mengajukan permintaan pembiayaan dari Rekening
Pembangunan Daerah secara tertulis kepada Menteri Keuangan dengan dilampiri:
a. Laporan Kelayakan Proyek (LKP) dari kegiatan yang akan dimintai
pembiayaannya;
b. Realisasi APBD selama 3 (tiga) tahun terakhir;
c. Proyeksi APBD selama jangka waktu pinjaman yang diusulkan;
d. Daftar rincian jumlah pinjaman, berikut sumber pinjaman dan jadwal pembayaran
dari pinjaman dimaksud;
e. Persetujuan tertulis Dewan Perwakilan Rakyat Daerah (DPRD) atas permintaan
pembayaran;
f. Rekomendasi dari dinas terkait Pemerintah Provinsi, khusus untuk pembangunan
Rumah Sakit Daerah dan terminal.
Departemen Keuangan cq. Direktorat Jenderal Perbendaharaandapat meminta

dokumen tambahan apabila dokumen sebagaimana dimaksud di atas belum lengkap
atau memadai.
Departemen Keuangan cq. Direktorat Jenderal Perbendaharaanmemberikan

jawaban mengenai kekurangan atau terpenuhinya lampiran permintaan dalam jangka
waktu paling lama 7 (tujuh) hari kerja setelah permintaan pembiayaan diterima
beserta lampirannya.
Evaluasi dan Analisa atas permintaaan pembiayaan

Dalam rangka melakukan evaluasi dan analisa Departemen Keuangan cq.
Direktorat Jenderal Perbendaharaanterbagi ke dalam dua tahapan:
a. Penelitian dan penilaian atas lampiran permintaan pembiayaan;
b. Evaluasi dan analisa atas pembiayaan.
a. Penelitian dan penilaian atas lampiran permintaan pembiayaan;

Penelitian dan penilaian ini untuk menentukan:
• Dipenuhinya ketentuan pembangunan prasarana yang dapat dibiayai oleh
Rekening Pembangunan Daerah;
• Persyaratan investasi yang dimintakan pembiayaan telah lengkap;
• Kriteria penerima pinjaman telah sesuai.
288 Manajemen Kas
Penelitian dan penilaian untuk menentukan terpenuhinya ketentuan

pembangunan prasarana yang dapat dibiayai dengan Rekening Pembangunan
Daerah dengan mencocokkan proyek yang dimintai pembiayaannya dengan jenis
pembiayaan yang dapat diberikan, serta membandingkannya dengan jumlah
pembiayaan yang diminta sebagaimana diuraikan dalam Laporan Kelayakan Proyek.
Penelitian dan penilaian untuk menentukan dipenuhinya pembangunan

prasarana kegiatan yang dapat dibiayai dilakukan dengan cara mengecek rincian
uraian dalam Laporan Kelayakan Proyek atau dokumen lain untuk memastikan
bahwa kontrak pelaksanaan proyek tidak mungkin sudah dibuat sebelum
ditandatanganinya perjanjian pinjaman Rekening Pembangunan Daerah.
Penelitian dan penilaian untuk menentukan dipenuhinya ketentuan

pembangunan prasarana yang dapat dibiayai yang dilakukan dengan meneliti APBD
Pemerintah Daerah untuk mengetahu jumlah kumulatif pinjaman, DSCR, serta
meneliti data dari berbagai sumber untuk memastikan bahwa Pemerintah Daerah
yang bersangkutan tidak mempunyai tunggakan pinjaman kepada Pemerintah.
Hasil penelitian dan penilaian atas dipenuhi atau tidaknya ketentuan jenis
kegiatan, persyaratan investasi yang dimintakan pembiayaan, dan criteria penerima
pinjaman kepada Pemerintah Daerah yang bersangkutan dalam jangka waktu paling
lama 5 (lima) hari kerja.
b. Evaluasi dan analisa atas pembiayaan.

Dalam hal ketentuan, persyaratan, dan kriteria dinyatakan terpenuhi,
Departemen Keuangan cq. Direktorat Jenderal Perbendaharaanmelakukan evaluasi
dan analisis terhadap keseluruhan aspek dari pembiayaan yang dimintakan oleh
Pemerintah Daerah untuk menentukan kelayakan secara ekonomis dan finansial.
Pelaksanaan evaluasi dan analisa dilaksanakan oleh bersama oleh Direktorat

Jenderal Perbendaharaandan Direktorat Jenderal Perbendaharaan. Untuk dapat
dinyatakan bahwa pembiayaan yang dimintakan Pemerintah Daerah layak secara
ekonomis dan finansial untuk dibiayai harus memenuhi persyaratan sebagai berikut:
a. Dapat menghasilkan pendapatan yang cukup untuk mengembalikan pinjaman,
yang ditunjukan dengan:
i. Net Present Value (NPV) positif;
ii. Internat Rate of Return (IRR) lebih besar daripada tingkat bunga Rekening
Pembangunan Daerah yang berlaku.
b. Kemampuan peminjam dapat menjamin dipenuhinya kewajiban pengembalian

pinjaman yang ditunjukkan dari DSCR Pemerintah Daerah yang selalu lebih
tinggi dari 2,50 (dua setengah) selama jangka waktu pinjaman.
Evalusasi dan analisa dilakukan untuk mendapatkan dasar penetapan:

a. Plafond pinjaman;
b. Jangka waktu pinjaman termasuk masa tenggang;
c. Jadwal pembayaran kembali;
d. Mekanisme pengamanan kepentingan pemerintah sebagai pemberi pinjaman,

termasuk mekanisme pengamanan pengembalian pinjaman dan mekanisme
pengamanan agar penggunaan pinjaman tepat sasaran.
Direktorat Jenderal Perbendaharaanmenetapkan hasil evaluasi dan analisis

dalam jangka waktu paling lama 30 (tiga puluh) hari kerja setelah penyampaian hasil
penelitian dan penilaian.
Dalam rangka penelitian dan penilaian serta evaluasi dan analisis, Menteri
Keuangan dapat melakukan penelitian lapangan terhadap proyek yang bersangkutan.
Penelitian lapangan ini dilakukan dalam hal:
a. Terdapat indikasi bahwa data yang disampaikan tidak benar, yang salah satunya
dapat diperoleh dari pencocokan silang data dalam lampiran yang disampaikan
Pemerintah Daerah;
b. Terdapat data yang diragukan kebenarannya, yang memerlukan klarifikasi
kebenarannya melalui konfirmasi berbagai pihak terkait di tempat pelaksanaan
proyek;
c. Terdapat data yang bersifat menentukan dalam pengamnbilan keputusan yang
menyangkut penilaian dan analisis data proyek yang bersangkutan, yang
diperoleh dengan pengecekan langsung di tempat pelaksanaan proyek.
Penelitian ini dilakukan antara lain dengan meminta konfirmasi langsung dari
pihak lain yang kompeten untuk memberikan data pembanding atas data yang telah
diterima Departemen Keuangan cq. Direktorat Jenderal Lembaga Keuangan,
pengamatan langsung di lapangan untuk mendapatkan data yang kurang diyakini
kebenarannya.
Persetujuan Pemberian Pinjaman

Apabila kegiatan dinyatakan layak secara ekonomis dan finansial untuk dibiayai
maka Menteri Keuangan menetapkan persetujuan pemberian pinjaman untuk
pembiayaan kegiatan tersebut berikut persyaratan pinjaman tersebut dalam jangka
waktu 15 (lima belas) hari kerja sejak ditetapkannya hasil evaluasi dan analisis.
Persyaratan pinjaman ini sekurang-kurangnya memuat:
a. Tujuan penggunaan pinjaman. Tujuan pinjaman ini adalah untuk Investasi

Pemerintah Daerah dalam bidang prasarana: air bersih, persampahan; terminal
angkutan darat, sungai, dan danau; pasar; atau Rumah Sakit Umum Daerah.
b. Plafond pinjaman. Plafond pinjaman ditetapkan sesuai dengan kebutuhan
sesungguhnya pembiayaan dari kegiatan yang bersangkutan dengan
memperhitungkan arus kas kegiatan termaksud serta optimalisasi penggunaan
setiap pengeluaran dalam kegiatan yang bersangkutan.
c. Jangka waktu pinjaman termasuk masa tenggang. Jangka waktu pinjaman
ditetapkan dengan memperhitungkan tenggang waktu minimal kemampuan
Pemerintah Daerah memperoleh penerimaan dalam kegiatan termaksud dengan
ketentuan maksimum jangka waktu pinjaman 20 (dua puluh) tahun termaksud
masa tenggang 4 (empat) tahun.
290 Manajemen Kas
d. Biaya bunga. Biaya bunga pinjaman ditetapkan sesuai dengan tingkat bunga
yang berlaku pada periode ditetapkannya persetujuan pemberian pinjaman.
Penentuan tingkat bunga pinjaman Rekening Pembangunan Daerah akan
dilakukan setiap tahun oleh Menteri Keuangan. Perubahan tingkat bunga
pinjaman Rekening Pembangunan Daerah ditetapkan berdasarkan Keputusan
Menteri Keuangan dan dilakukan dengan memperhatikan tingkat inflasi,
perubahan tingkat bunga kredit investasi jangka panjang yang terjadi di pasar
dalam negeri, dan biaya kegagalan pengembalian pinjaman Rekening
Pembangunan Daerah.
e. Biaya komitmen dan denda keterlambatan pembayaran kewajiban pinjaman;
f. Ketentuan yang memungkinkan Menteri untuk memperhitungkan tunggakan
Pemerintah Daerah dengan Dana Alokasi Umum.
Mekanisme pengamanan kepentingan pemerintah sebagai pemberi pinjaman

ditetapkan dengan memperhitungkan manfaat yang lebih besar dibandingkan dengan
manfaat yang akan dinikmati oleh Pemerintah Daerah sebagai pelaksana dari
kegiatan yang bersangkutan.
Jadwal pembayaran kembali pinjaman ditetapkan dengan mempertimbangkan

arus kas masuk dari kegiatan yang dibiayai serta secara wajar dan tidak membuka
kesempatan bagi Pemerintah Daerah mendapatkan keuntungan pengendapan dari
penerimaan pembiayaan.
Pengesahan RPP dan RPT beserta perubahannya

RPP (Rencana Pembiayaan Proyek) adalah dokumen yang memuat jumlah
pembiayaan proyek selama masa pembangunan proyek dan sumber dana untuk
pelaksanaan proyek dimaksud sesuai dengan recana kegiatan keseluruhannya yang
tercantum dalam Laporan Kelayakan Proyek, sedangkan RPT (Rencana Pembiayaan
Tahunan) adalah dokumen yang memuat rincian pembiayaan proyek yang mengacu
pada Rencana Pembiayaan Proyek (RPP) dan didasarkan pada volume serta harga
satuan dari setiap komponen yang akan dipergunakan dalam kegiatan proyek selama
1 (satu) tahun.
Persetujuan pinjaman antara Direktorat Jenderal Anggaran dan Perimbangan

Keuangan, Direktorat Jenderal Perbendaharaan, bersama Pemerintah Daerah
melakukan pembahasan yang hasil-hasilnya ditandatangani oleh ketiganya dan akan
menjadi berita acara. Apabila berita acara tersebut mensyaratkan adanya perbaikan
dalam RPT dan pemenuhan persyaratan lainnya, Pemerintah Daerah harus
menyampaikan kembali perbaikan RPT dan persyaratan lainnya tersebut kepada
Departemen Keuangan cq. Direktorat Jenderal Perbendaharaan selambat-lambatnya
10 (sepuluh) hari sejak ditandatangani berita acara tersebut.
Berdasarkan berita acara tersebut, Direktur Jenderal Anggaran dan

Perimbangan Keuangan dan Direktur Jenderal Perbendaharaan bersama-sama
mengesahkan Rencana Pembiayaan Tahunan sebagai dasar pembiayaan kegiatan
selambat-lambatnya dalam jangka waktu 15 (lima belas) hari kerja sejak dipenuhinya
persyaratan yang tertuang dalam berita acara.
Pemerintah Daerah dapat mengajukan perubahan RPT secara tertulis kepada

Direktur Jenderal Lembaga Keuangan dilampiri dengan:
a. Usulan perubahan RPP;
b. Usulan perubahan RPT;
c. Rencana Anggaran Biaya (RAB) yang mendukung usulan RPT;
d. Satuan harga setempat yan disahkan oleh Kepala Daerah.
Perubahan ini dapat dimintakan apabila tidak menambah jumlah plafond

pinjaman dan mengubah tujuan penggunaan pinjaman seperti yang terdapat pada
perjanjian pinjaman. Setelah menyetujui perubahan yang ada, Direktur Jenderal
Perbendaharaan akan menerbitkan surat persetujuan perubahan RPT selambat-
lambatnya dalam jangka waktu 10 (sepuluh) hari kerja sejak dipenuhinya persyaratan
yang tercantum dalam berita acara. Persetujuan perubahan RPT akan menjadi dasar
permohonan pencairan pinjaman RPD.
Pembuatan Penjanjian Pinjaman

Penandatanganan perjanjian pinjaman ini dilakukan oleh Direktur Jenderal
Perbendaharaan yang ditunjuk oleh Menteri Keuangan untuk mewakili Pemerintah
dan Kepala Daerah yang bersangkutan. Kepala Daerah hanya dapat
menandatangani perjanjian pinjaman setelah DPRD dan Pemerintah Daerah
penerima pinjaman memberikan persetujuan tertulis bahwa Pemerintah Daerah
termaksud akan menanggung segala konsekuensi yuridis dari perjanjian tersebut.
Perjanjian Pinjaman antara Pemerintah Pusat dengan Pemerintah Daerah sekurang-
kurangnya harus memuat ketentuan:
a. Tujuan pemberian pinjaman;
b. Persyaratan pinjaman;
c. Tatacara pencairan pinjaman;
d. Tatacara pelaporan penggunaan pinjaman;
e. Tatacara pelaporan pemeriksaan langsung;
f. Pelaporan dan pemeriksaan;
g. Hak dan kewajiban dari pemberi dan penerima pinjaman;
h. Sanksi untuk pihak yang gagal melaksanakan pembayaran.
Perjanjian pinjaman antara Pemerintah dan Pemerintah Daerah ditandatangani

selambat-lambatnya dalam jangka waktu 10 (sepuluh) hari sejak konsep perjanjian
pinjaman selesai dibuat.
Pengajuan Permintaan Pencairan Dana

Pemerintah Daerah yang bersangkutan mengajukan permintaan pencairan
dana RPD secara tertulis kepada Direktur Jenderal Perbendaharaan. Permintaan
pencairan dana Rekening Pembangunan Daerah untuk tahap pertama harus dilampiri
dengan dokumen sebagai berikut:
a. Rencana Penggunaan Dana Pinjaman (RPDP) yang ditandatangani oleh
Pemimpin Proyek dan Kepala Daerah;
b. Surat Pembukaan Rekening atas nama Pemerintah Daerah pada bank untuk
menampung dana pencairan pinjaman;
c. Perjanjian Pemborongan/Pengadaan atau Surat Perintah Kerja (SPK);
d. Copy bank garansi untuk uang muka pekerjaan konstruksi apabila diperlukan;
292 Manajemen Kas
e. Berita Acara Kemajuan Phisik Pekerjaan yang diketahui oleh konsultan

supervise;
f. Berita Acara Pemeriksaan/Penyerahan Barang yang diketahui oleh konsultan
supervisi;
g. Tanda bukti pembayaran kewajiban yang timbul dari pinjaman yang pernah
diterima dari pemerintah.
Sedangkan untuk pencairan dana Rekening Dana Pembangunan tahap kedua

dan berikutnya harus dilampiri dokumen sebagai berikut:
a. RPDP tahap yang bersangkutan yang ditandatangani oleh Pemimpin Proyek dan
Kepala Daerah;
b. LPDP (Lampiran Penggunaan Dana Pinjaman) yang ditandatangani oleh
Pemimpin Proyek dan Kepala Daerah yang disertai bukti-bukti pengeluaran dan
Berita Acara Pembayaran;
c. Penjanjian Pemborongan/Pengadaan atau SPK baru, yang pencairannya sedang
dilakukan pada tahap ini;
d. Copy bank garansi untuk uang muka pekerjaan konstruksi apabila diperlukan;
e. Berita acara Kemajuan Phisik Pekerjaan yang diketahui oleh konsultan supervisi;
f. Rekening Koran Proyek Terakhir yang diterbitkan oleh Bank yang ditunjuk untuk
menampung dana pinjaman;
g. Tanda bukti pembayaran kewajiban biaya komitmen dan biaya bunga;
h. Laporan penyelesaian proyek yang dilampiri dengan Berita Acara Penyerahan
Proyek untuk permintaan pencairan tahap terakhir.
i. Faktur Pajak dan Surat Setoran Pajak untuk kegiatan yang berhubungan dengan
pembiayaan proyek.
Departemen Keuangan cq. Direktorat Jenderal Perbendaharaan melakukan

penelitian dan penilaian atas permintaan pencairan pinjaman dengan mendasarkan
pada:
a. Plafond pinjaman dan jadwal kebutuhan dana sesuai RPT;
b. Dokumen yang digunakan untuk pencairan dana;
c. Pembayaran kewajiban atas pinjaman-pinjaman lain yang telah diperoleh
Pemerintah Daerah kepada Pemerintah Pusat.
Menteri Keuangan akan menerbitkan surat perintah kepada Bank Indonesia

untuk memindahbukukan dana dari Rekening Pembangunan Daerah ke Rekening
proyek Pemderintah Daerah dalam jangka waktu paling lambat 10 (sepuluh) hari
kerja setelah pemberitahuan terpenuhinya lampiran permintaan pencairan yang
disebutkan di atas. Apabila setelah dilakukan penelitian dan penilaian terhadap
lampiran-lampiran dokumen dan permintaan pencairan dana pinjaman tersebut
ditolak maka Menteri Keuangan akan menerbitkan surat penolakan kepada
Pemerintah Daerah dengan disertai alasan penolakan dalam jangka waktu paling
lama 10 (sepuluh) hari kerja.
Monitoring dan Pemerikasaan atas pembiayaan

Berdasarkan dokumen-dokumen dan laporan yang disampaikan oleh
Pemerintah Daerah yang diatur dalam perjanjian pinjaman mapun data/informasi
yang berasal dari pihak lain, Departemen Keuangan cq. Direktorat Jenderal
Perbendaharaan membuat suatu data base yang dberisi tentang data keuangan dan
non keuangan, baik yang berkaitan langsung dengan pinjaman maupun yang
berkaitan dengan Pemerintah Daerah. Departemen Keuangan cq. Direktorat Jenderal
Perbendaharaan melakukan penilaian secara terus menerus atas berbagai aspek
yang berpengaruh secara langsung pada penerimaan daerah yang meliputi:
• Aspek keuangan, yang mencakup penilaian atas perkembangan pendapatan asli
daerah;
• Aspek manajerial, yang mencakup penilaian, pengelolaan proyek yang dibiayai
pinjaman.
Penilaian secara terus menerus atas berbagai aspek ini bertujuan untuk
memantau penggunaan dana pinjaman serta kondisi keuangan Pemerintah Daerah
secara keseluruhan serta mengidentifikasi kemungkinan terjadinya kegagalan
pinjaman secara dini dan kemudian memungkinkan diambil tindakan-tindakan untuk
meminimalkan penyimpangan atas penggunaan dimaksud.
Pemerintah daerah wajib menyampaikan laporan perkembangan phisik

proyek/kegiatan yang dibiayai dengan dana pinjaman Rekening Pembangunan
Daerah secara berkala setiap triwulanan dan Rencana APDB dan atau APBD yang
telah disahkan oleh DPRD setempat setiap tahun kepada Departemen Keuangan cq.
Direktorat Jenderal Perbendaharaan.
Apabila Pemerintah Daerah mempunyai tunggakan pinjaman kepada

Pemerintah Pusat maka Departemen Keuangan cq. Direktorat Jenderal
Perbendaharaan akan melakukan pemeriksaan secara menyeluruh atas keuangan
Pemerintah Daerah. Dalam melaksanakan kewenangan ini Menteri Keuangan atau
kuasanya dapat melakukan sendiri atau menunjuk dan atau bekerja sama dengan
suatu badan/lembaga yang berdasarkan ketentuan perundang-undangan dan atau
peraturan yang berlaku berwenang untuk melakukan pemeriksaan. Biaya yang timbul
dari tunggakan pinjaman tersebut akan menjadi Pemerintah Daerah bersangkuran
sedangkan biaya yang timbul dari pemeriksaan atas tunggakan tersebut akan
menjadi beban dari Pemerintah Pusat.
Untuk sebagian proyek-proyek daerah yang dibiayai dari utang luar negeri
seperti sarana dan prasarana air bersih, terminal angkutan darat, kebersihan dan
drainase kota telah memberikan manfaat kepada masyarakat di daerah, akan tetapi
dalam pengelolaan utang luar negeri dan dalam negeri, daerah belum menunjukkan
kinerja yang lebih baik, hal ini terbukti dari tingginya jumlah tunggakan utang (
default) dan out standing utang luar negeri yang semestinya dapat dimanfaatkan oleh
daerah, telah menimbulkan "despute" dan beban denda oleh pihak lender.
Kemungkinan penyelesaian permasalahan outstanding utang dengan

menempuh alternatif;
a. Mengalihkan lokasi proyek ke daerah yang bersedia menerima tanggung jawab
persyaratan-persyaratan utang kepada pihak lender, melalui kesepakatan
dengan Pemerintah Pusat.
294 Manajemen Kas
b. Pemerintah Pusat mengambil inisiatif pembatalan loan agreement dengan pihak

lender, ketimbang memperpanjang status quo, dimana dana loan tidak
dimanfaatkan oleh Pemda, akan tetapi Pemerintah menanggung beban charge.
c. Ke depan perlu dipertimbangkan:
• Ada suatu institusi yang menangani penyaluran dana untuk Pemda secara
khusus.
• Institusi tersebut bisa dimiliki Pemerintah, bisa swasta (tapi diatur
Pemerintah).
• Contoh yang sudah ada di negara lain adalah municipal development bank
dan municipal development fund.
• Perlu pemikiran mengenai jaminan pinjaman dari institusi seperti ini (masih
perlu campur tangan Pemerintah Pusat).
• Pemda diharapkan lebih berperan dalam penentuan proyek-proyek yang
diajukan untuk mendapatka pinjaman LN.
• Difokuskan pada proyek yang memberikan benefit sosial jangka pendek dan
panjang, terutama proyek infrastruktur.
• Proyek yang diprioritaskan diharapkan sejalan dengan konsep perencanaan
nasional.
• Mengurangi resiko nilai tukar dengan mekanisme yang ada ( hedging).
C. Administrasi Rekening Bagian Daerah Dari Sumber Daya Alam

Pemerintah Daerah akan mendapatkan dana bagi hasil yang berasal dari
penerimaan Negara yang berasal dari sektor pertambangan umum, sektor
kehutanan, dan sektor perikanana. Dana bagi hasil ini adalah dana perimbangan
yang berasal dari penerimaan APBN yang dialokasikan kepada Daerah untuk
membiayai kebutuhan Daerah dalam rangka pelaksanaan desentralisasi yang
berasal dari penerimaan sumber daya alam yang merupakan bagian daerah.
Penerimaan Negara dari sumber daya alam ini terdiri dari:

a. Sektor pertambangan minyak bumi dan gas alam;
b. Sektor pertambangan umum;
c. Sektor kehutanan;
d. Sektor perikanan
a. Sektor pertambangan minyak bumi dan gas alam

Penerimaan Negara dari sektor pertambangan minyak bumi dan gas alam
meliputi pembayaran dari:
• Pajak Perseroan (Pajak Penghasilan);
• Iuran Pasti, Iuran Eksplorasi, Iuran Eksploitasi, dan pembayaran-pembayaran
lainnya yang berhubungan dengan pemberi Kuasa Pertambangan;
• Pungutan atas ekspor minyak dan gas bumi serta hasil-hasil pemurnian dan
pengolahan;
• Bea masuk;
• Iuran Pembangunan Daerah (Pajak Bumi dan Bangunan)
Penerimaan Negara minyak bumi dan gas alam yang akan dibagihasilkan
kepada Daerah adalah penerimaan Negara dari sektor pertambangan minyak bumi
dan gas alam setelah dikurangi dengan komponen pajak yang merupakan
penerimaan bersih yang seterusnya akan menjadi dasar dari bagi hasil sekto
pertambangan minyak bumi dan gas alam antara Pemerintah Pusat dengan
Pemerintah Daerah.
Pembagian penerimaan Negara yang berasal dari sektor pertambangan

minyak bumi dan gas alam yang berasal dari lifting kegiatan Pertamina sendiri, atau
kontrak production sharing atau bentuk kontrak kerjasama selain kontrak production
sharing di dalam wilayah Kabupaten/kota penghasil akan dibagi menurut perhitungan
sebagai berikut:
a. Minyak bumi
⇒ Bagian Provinsi yang bersangkutan sebesar 3% dari penerimaan bersih
⇒ Bagian Kabupaten/Kota penghasil sebesar 6% dari penerimaan bersih
⇒ Bagian seluruh Kabupaten/Kota lainnya dalam Provinsi yang bersangkutan
sebesar 6% dari penerimaan bersih secara merata.
b. Gas Alam
⇒ Bagian Kabupaten/Kota penghasil sebesar 12% dari penerimaan bersih
⇒ Bagian seluruh Kabupaten/Kota lainnya dalam Provinsi yang bersangkutan
sebesar 12% dari penerimaan bersih secara merata.
Apabila penerimaan negara yang berasal dari sektor pertambangan minyak

bumi dan gas alam yang berasal dari lifting kegiatan Pertamina sendiri, atau kontrak
production sharing atau bentuk kontrak kerjasama selain kontrak production sharing
di luar wilayah Kabupaten/Kota tetapi termasuk dalam wilayah provinsi, maka
perhitungan pembagiannya adalah sebagai berikut:
a. Minyak bumi
⇒ Bagian seluruh Kabupaten/Kota dalam Provinsi yang bersangkutan sebesar
10% dari penerimaan bersih secara merata.
b. Gas Alam
⇒ Bagian seluruh Kabupaten/Kota dalam Provinsi yang bersangkutan sebesar
20% dari penerimaan bersih secara merata.
b. Sektor pertambangan umum

Penerimaan Negara dari sumber daya alam sektor pertambangan umum yang
dibagikan kepada Pemerintah Daerah dalam bentuk dana bagi hasil adalah:
• Iuran Tetap/Landrent/Deadrent;
• Iuran Eksplorasi/Eksploitasi (Royalti).
Bagian Pemerintah Daerah atas Iuran Tetap/Landrent/Deadrent dihitung

dengan perhitungan:
⇒ Bagian provinsi yang bersangkutan sebesar 16% dari penerimaan Iuran
Tetap/Landrent/Deadrent;
⇒ Bagian Kabupaten/Kota Penghasil adalah sebesar 64% dari penerimaan Iuran
Tetap/Landrent/Deadrent.
296 Manajemen Kas
Bagian Pemerintah Daerah atas Iuran Iuran Eksplorasi/Eksploitasi dihitung

dengan perhitungan:
⇒ Bagian provinsi yang bersangkutan sebesar 16% dari penerimaan Iuran
Eksplorasi/Eksploitasi;
⇒ Bagian Kabupaten/Kota Penghasil adalah sebesar 32% dari penerimaan Iuran
Eksplorasi/Eksploitasil;
⇒ Bagian Kabupaten/Kota lainnya dalam Propinsi yang bersangkutan adalah
sebesar 32% dari penerimaan Iuran Eksplorasi/Eksploitasi secara merata;
c. Sektor kehutanan
Penerimaan Negara dari sumber daya alam sektor kehutanan yang dibagikan
kepada Pemerintah Daerah dalam bentuk bagi hasil adalah berasal dari:
• Provisi Sumber Daya Hutan (PSDH)
• Iuran Hak Pengusahaan Hutan (HPH/HUPH)
• Dana Reboisasi (DR)
Penerimaan Negara dari Dana Reboisasi (DR) dibagikan kepada Pemerintah

Daerah dalam bentuk Dana Alokasi Khusus.
Bagian Pemerintah Daerah dari PSDH dihitung dengan perhitungan:

⇒ Bagian provinsi yang bersangkutan sebesar 16% dari penerimaan PSDH;
⇒ Bagian Kabupaten/Kota Penghasil adalah sebesar 32% dari penerimaan PSDH;
⇒ Bagian Kabupaten/Kota lainnya dalam Propinsi yang bersangkutan adalah
sebesar 32% dari penerimaan PSDH secara merata;
Bagian Pemerintah Daerah atas HPH/HUPH dihitung dengan perhitungan:
⇒ Bagian provinsi yang bersangkutan sebesar 16% dari penerimaan HPH/HUPH;
⇒ Bagian Kabupaten/Kota Penghasil adalah sebesar 64% dari penerimaan
HPH/HUPH.
d. Sektor perikanan
Penerimaan Negara dari suber daya alam sektor perikanan dibagikan kepada
Pemerintah Daerah adalah pungutan Perikanan yang terdiri dari Pungutan
Pengusahaan Perikanan dan Pungutan Hasil Perikanan. Penerimaan Negara ini
dibagikan sebesar 80% dari seluruh penerimaan dalam bentuk bagi hasil sebesar
80% dari Pungutan Perikanan dan digunakan untuk pembangunan perikanan di
daerah yang dibagikan secara merata kepada Kabupaten/Kota di seluruh Indonesia.
Penyaluran Dana Bagian Daerah Dari Sumber Daya Alam

Dana Bagian Daerah disalurkan ke Kas Daerah secara Triwulanan sebagai berikut:
⇒ Pembayaran triwulan pertama pada bulan April;
⇒ Pembayaran triwulan kedua pada bulan Juli;
⇒ Pembayaran triwulan ketiga pada bulan Oktober;
⇒ Pembayaran triwulan pertama pada bulan Desember;
Pencairan Dana Penerimaan Negara Bukan Pajak

Rekening Penerimaan Negara Bukan Pajak pada Bank Indonesia digunakan

untuk menampung PNBP yang berasal dari Sumber Daya Alam. Perencanaan dan
pengelolaan yang berkaitan dengan Penerimaan Negara Bukan Pajak Sumber Daya
Keuangan dilaksanakan oleh Direktorat Jenderal Anggaran dan Perimbangan
Keuangan cq. Direktorat Penerimaan Negara Bukan Pajak dan Badan Layanan
Umum.
Mekanisme pencairan dana Penerimaan Negara Bukan Pajak adalah sebagai

berikut:
1. Setelah menerima Surat Perintah Pencairan Dana dari Direktorat Jenderal
Anggaran dan Perimbangan Keuangan, Direktur Jenderal Perbendaharaan
memberikan disposisi surat tersebut kepada Direktur Pengelolaan Kas Negara;
2. Atas dasar disposisi dari Dirjen Perbendaharaan, Direktur PKN meneruskan
disposisi surat tersebut kepada Kasubdit Administrasi Rekening Pemerintah
Lainnya untuk memproses surat tersebut lebih lanjut;
3. Kasubdit Adminitrasi Rekening Pemerintah Lainnya akan meneliti kelengkapan
dari surat perintah pencairan dana tersebut;
4. Setelah dilakukan penelitian Kasubdit Administrasi Rekening Pemerintah Lainnya
membuat surat Direktur Jenderal Perbendaharaan kepada Bank Indonesia
melalui Direktur Pengelolaan Kas Negara mengenai pemindahbukuan dari
Rekening Penerimaan Negara Bukan Pajak ke Rekening dimaksud.
Dalam permintaan pencairan rekening, harus dilampirkan informasi mengenai:

• Nomor rekening dan nama bank penerimaan pemindahbukuan;
• Nama peneriman pemindahbukuan;
• Keperluan pemindahbukuan tersebut;
• Rekening yang dipindahbukukan;
• Jumlah dana yang dicairkan.
D. PELAPORAN REKENING PEMERINTAH LAINNYA
Pelaporan atas rekening pemerintah lainnya disusun oleh Subdit Administrasi

Rekening Pemerintah Lainnya pada Direktorat Pengelolaan Kas Negara, secara
berkala setiap tanggal: 7,15, 23, akhir bulan, dan triwulanan. Adapun jenis laporan
yang disusun terdiri dari
1. Laporan Rekening Koran Bank Indonesia;

2. Laporan Saldo Rekening Pemerintah Rupiah di Bank Indonesia;
3. Laporan Saldo Rekening Pemerintah Valas di Bank Indonesia;
4. Laporan Mutasi Saldo Rekening Pemerintah pada Bank Indonesia;
5. Neraca;
6. Catatan atas Laporan Keuangan;
7. LKP;
8. Rencana Penggunaan Dana.
Untuk setiap jenis laporan tersebut telah ditetapkan format yang baku yang
harus diikuti oleh setiap unit penyusun laporan. Standarisasi format laporan
298 Manajemen Kas
diharapkan dapat mempermudah tugas penggabungan laporan serta membantu

proses analisis perbandingan atas masing-masing laporan.
1. Laporan Rekening Koran Bank Indonesia;
Format dan isi Laporan Rekening Koran Bank Indonesia dalam lampiran I memuat:
Tabel 11.1 Laporan Rekening Koran Bank Indonesia (lanjutan)

No. Isi Laporan Cara Pengisian
1 Nomor Rekening Diisi nomor rekening BI yang sesuai: xxx.xxxxxx
Diisi nama rekening sesuai dengan nama
2 Nama Rekening rekening yang tercantum di BI
Diisi valuta yang dipergunakan pada rekening
3 Valuta yaitu Rupiah atau Valas
4 Periode Diisi periode tanggal laporan
5 Nomor Diisi nomor urut transaksi
Diisi tanggal transaksi sesuai dengan rekening
6 Tanggal Transaksi koran BI
7 Uraian Diisi transaksi pada rekening koran BI
8 Referensi Diisi kode referensi pada rekening koran BI
9 Mutasi Debet/Kredit Diisi nilai transaksi saldo pada rekening koran BI
10 Saldo Diisi nilai saldo akibat transaksi debet/kredit
11 Keterangan Diisi penjelasan yang diperlukan
2. Laporan Saldo Rekening Pemerintah Rupiah di Bank Indonesia;

Format dan isi Laporan Rekening Pemerintah Rupiah di Bank Indonesia dalam
lampiran II memuat:
Tabel 11.2 Laporan Saldo Rekening Pemerintah Rupiah di Bank Indonesia

1 Nomor Diisi nomor urut
2 Nomor Rekening Diisi nomor rekening BI yang dilaporkan: xxx.xxxxxx

Diisi nama rekening sesuai dengan nama rekening
3 Nama Rekening yang tercantum di BI
4 Saldo (Rupiah) Diisi saldo terakhir rekening pada rekening koran BI
3. Laporan Saldo Rekening Pemerintah Valas di Bank Indonesia;

Format dan isi Laporan Rekening Pemerintah Valas di Bank Indonesia dalam
lampiran III memuat:
Tabel11.3 Laporan Saldo Rekening Pemerintah Valas di Bank Indonesia

2 Nomor Rekening Diisi nomor rekening BI yang dilaporkan: xxx.xxxxxx
Diisi nama rekening sesuai dengan nama rekening
3 Nama Rekening yang tercantum di BI
4 Saldo (Rupiah) Diisi saldo terakhir rekening pada rekening koran BI
4. Laporan Mutasi Saldo Rekening Pemerintah pada Bank Indonesia;

Format dan isi Laporan Mutasi Saldo Rekening Pemerintah di Bank Indonesia dalam
lampiran IV memuat:
Tabel 11.4 Laporan Mutasi Saldo Rekening Pemerintah pada Bank Indonesia
Diisi nomor rekening BI yang dilaporkan:
2 Nomor Rekening xxx.xxxxxx
Diisi nama rekening sesuai dengan nama
3 Nama Rekening rekening yang tercantum di BI
Saldo Awal (Minggu Diisi saldo minggu sebelumnya rekening pada
4 Sebelumnya) rekening koran BI
Mutasi Diisi nilai mutasi penerimaan/pengeluaran pada
5 Penerimaan/Pengeluaran tanggal transaksi
6 Saldo Akhir Diisi nilai saldo setelah transaksi
7 Keterangan Diisi penjelasan yang diperlukan
5. Neraca;
Format dan isi Neraca dalam lampiran V memuat:
Tabel 11.5 Neraca

1 Nama institusi Diisi institusi yang membuat laporan
2 Nama Laporan Diisi nama laporan: Neraca
3 Periode Laporan Diisi periode pelaporan
4 Aset
5 Kewajiban
300 Manajemen Kas
6 Ekuitas Dana
6. Rencana Penggunaan Dana.

Format dan isi LKP dalam lampiran VIII memuat:
Tabel 11.6 Rencana Penggunaan Dana
1 Tahun Anggaran Diisi tahun anggaran yang akan datang
3 Tanggal BAP Diisi tanggal penandatanganan BAP
4 Nomor BAP Diisi nomor surat BAP
5 Tanggal Pinjaman Diisi tanggal surat penjanjian pinjaman
6 Nomor Pinjaman Diisi nomor surat penjanjian pinjaman
7 Peminjam Diisi nama peminjam
8 Uraian Diisi uraian peminjam
9 Temin Diisi perkiraan frekuensi penarikan dana
10 Jumlah Diisi jumlah dana pinjaman
RANGKUMAN MATERI
Rekening pemerintah lainnya merupakan bagian dari sistem keuangan

negara yang pengelolaan administrasinya berada di bawah Departemen Keuangan.
Administrasi rekening pemerintah ini terbagi menjadi tiga bagian, yaitu : administrasi
rekening dana investasi (RDI), administrasi rekening pembangunan daerah (RPD),
dan administrasi rekening bagian daerah dari sumber daya alam. Proses administrasi
ini terdiri dari penyusunan rencana penggunaan dana, Penerbitan Surat Perintah
Pencairan Dana, penatausahaan penerimaan/pengeluaran, penyediaan data realisasi
penerimaan/pengeluaran, dan penyiapan laporan.
Tugas utama administrasi rekening pemerintah lainnya ini meliputi:

• Penyusunan petunjuk teknis pengelolaan rekening pemerintah lainnya
• Penyaluran rencana penggunaan anggaran atas beban RDI dan RPD
• Penyaluran dana atas beban rekening pemerintah lainnya
• Penatausahaan rekening pemerintah lainnya
• Pemantauan saldo rekening lainnya
Rekening Dana Investasi (RDI) adalah rekening untuk menampung dana yang
akan dipergunakan sebagai pinjaman pada Pemerintah Daerah, BUMN, BUMD, dan
pihak-pihak lain sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Rekening Pembangunan Daerah (RPD) adalah Rekening Menteri pada Bank

Indonesia, yang dibentuk untuk menampung dana yang akan dipergunakan sebagai
pinjaman kepada Pemereintah daerah, terutama dalam rangka untuk membantu
Pemerintah Daerah untuk pembiayaan prasarana umum.
Rekening Bagian Daerah Dari Sumber Daya Alam dibentuk untuk menampung
dana bagi hasil yang berasal dari penerimaan Negara yang berasal dari sektor
pertambangan umum, sektor kehutanan, dan sektor perikanan. Dana bagi hasil ini
adalah dana perimbangan yang berasal dari penerimaan APBN yang dialokasikan
kepada Daerah untuk membiayai kebutuhan Daerah dalam rangka pelaksanaan
desentralisasi. Pelaporan atas rekening pemerintah lainnya ini dilakukan secara
berkala setiap tanggal 7, 15, dan 23 akhir bulan dan triwulanan.
LATIHAN
1. Mengapa Rekening Dana Investasi (RDI) disebut sebagai “rekening antara”?

2. Sebutkan tujuh langkah dalam proses administrasi RDI?
3. Apa tujuan dibentuknya rekening pembangunan daerah (RPD)?
4. Sebutkan sumber-sumber penerimaan negara yang berasal dari sumber daya
alam!
5. Sebutkan jenis laporan rekening pemerintah lainnya yang harus disusun oleh
Subdit Administrasi Rekening Pemerintah?
BAB 12
LAPORAN ARUS KAS
1. memahami tujuan dan manfaat laporan arus kas pemerintah

2. memahami entitas pelaporan arus kas
3. memahami klasifikasi pelaporan arus kas, yang terdiri dari aktivitas operasi,
aktivitas investasi dalam asset non-keuangan dan aktivitas pembiayaan
PENDAHULUAN
Laporan Arus Kas 299
Laporan Arus Kas adalah suatu laporan yang memberikan informasi mengenai
perubahan kas dan setara kas suatu entitas pelaporan. Laporan arus kas menyajikan
informasi penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas selama periode tertentu.
Yang dimaksud dengan setara kas (cash equivalent) adalah investasi jangka
pendek yang amat likuid yang bisa segera ditukar dengan kas. Untuk dapat dikatakan
setara kas, suatu unsur haruslah :
1. dapat segera ditukar dengan kas ketika diperlukan
2. sangat dekat dengan masa jatuh temponya sehingga kecil risiko terjadinya
perubahan nilai akibat perubahan tingkat suku bunga.
Umumnya hanya investasi dengan waktu jatuh tempo tiga bulan atau kurang
yang dapat dikategorikan sebagai setara kas. Waktu jatuh tempo dalam hal ini
dihitung mulai tanggal saat investasi tersebut dibeli oleh entitas pelaporan. Misalnya
Surat Utang Negara (SUN) tiga bulanan maupun tiga tahunan yang dibeli tiga bulan
sebelum jatuh tempo memenuhi syarat untuk diklasifikasikan sebagai setara kas.
Namun bila SUN tiga tahunan tersebut dibeli tiga tahun sebelumnya, maka pada
masa tiga bulan terakhir sebelum jatuh tempo SUN tersebut tidaklah memenuhi
syarat sebagai setara kas.
A.. Laporan Arus Kas Pemerintah Pusat

Laporan Arus Kas Pemerintah Pusat adalah salah satu dari Laporan Keuangan
Pemerintah Pusat, di samping Laporan Realisasi Anggaran, Neraca, dan Catatan
atas Laporan Keuangan.
Laporan Arus Kas Pemerintah Pusat disusun oleh Direktorat Informasi dan
Akuntansi (DIA) Ditjen Perbendaharaan melalui Sistem Akuntansi Kas Umum Negara
/SAKUN (Lihat penjelasan tentang SAKUN di bab 12), yang merupakan konsolidasi
dari seluruh fungsi perbendaharaan di Ditjen Perbandaharaan.
Tujuan. Tujuan pelaporan arus kas adalah memberikan informasi mengenai sumber,
penggunaan, dan perubahan kas dan setara kas selama suatu periode akuntansi,
dan juga informasi mengenai saldo kas dan setara kas pada tanggal pelaporan.
Informasi ini disajikan untuk pertanggungjawaban dan pengambilan keputusan.
Manfaat Informasi Arus Kas. Informasi Arus Kas memiliki manfaat sebagai berikut:
1. Informasi Arus Kas sebagai indikator jumlah arus kas di masa yang akan
datang, serta berguna untuk menilai kecermatan atas taksiran arus kas yang
telah dibuat sebelumnya.
2. Laporan arus kas juga menjadi alat pertanggungjawaban arus kas masuk
dan arus kas keluar selama periode pelaporan.
3. Apabila dikaitkan dengan laporan keuangan lainnya, laporan arus kas
memberikan informasi yang bermanfaat bagi para pengguna laporan dalam
mengevaluasi perubahan kekayaan bersih/ekuitas dana suatu entitas
pelaporan dan struktur keuangan pemerintah (termasuk likuiditas dan
solvabilitas).
B. ENTITAS PELAPORAN ARUS KAS

300 Manajemen Kas
Entitas pelaporan yang wajib menyusun dan menyajikan laporan arus kas
adalah unit organisasi yang mempunyai fungsi perbendaharaan. Unit organisasi yang
mempunyai fungsi perbendaharaan adalah unit yang ditetapkan sebagai
bendaharawan umum negara/daerah dan/atau kuasa bendaharawan umum
negara/daerah.
Menurut Undang-Undang nomor 1 tahun 2004 tentang Perbendaharaan

Negara, Bendaharawan Umum Negara (BUN) Indonesia dipegang oleh Menteri
Keuangan. Sedangkan Kuasa Bendaharawan Umum Negara (Kuasa BUN) dipegang
oleh Direktorat Pengelolaan Kas Negara (Dir PKN) Dirjen Perbendaharaan. Maka unit
organisasi yang mempunyai fungsi perbendaharaan adalah Departemen Keuangan
c.q. Dirjen Perbendaharaan.
Jadi entitas pelaporan untuk Laporan Arus Kas Pemerintah Pusat adalah:
1. KPPN yang menghasilkan LAK - KPPN
2. Kanwil Ditjen Perbendaharaan yang menghasilkan LAK - Kanwil
3. Direktorat PKN yang menghasilkan LAK - BUN
4. Ditjen Perbendaharaan c.q. DIA yang menghasilkan LAK - PP
Adapun struktur pelaporan arus kas mengikuti struktur pelaporan SAKUN:
C. KLASIFIKASI LAPORAN ARUS KAS

Berbeda dengan akuntansi komersial yang mengklasifikasikan arus kas
menjadi tiga klasifikasi, --yaitu aktivitas operasi, aktivitas investasi, dan aktivitas
pendanaan,-- akuntansi pemerintah mengklasifikasikan arus kas berdasarkan 4
klasifikasi:
1. aktivitas operasi,
2. aktivitas investasi aset nonkeuangan,
3. aktivitas pembiayaan,
4. aktivitas dan nonanggaran.
Klasifikasi arus kas ini memberikan informasi yang memungkinkan para

pengguna laporan untuk menilai pengaruh dari aktivitas tersebut terhadap posisi kas
dan setara kas pemerintah. Informasi tersebut juga dapat digunakan untuk
mengevaluasi hubungan antar aktivitas operasi, investasi asset nonkeuangan,
pembiayaan, dan nonanggaran.
1. AKTIVITAS OPERASI
Arus kas bersih aktivitas operasi merupakan indikator yang menunjukkan
kemampuan operasi pemerintah dalam menghasilkan kas yang cukup untuk
membiayai aktivitas operasionalnya di masa yang akan datang tanpa mengandalkan
sumber pendanaan dari luar.
Arus masuk kas dari aktivitas operasi terutama diperoleh dari:

(a) Penerimaan Perpajakan; berupa:
1) Pendapatan Pajak Penghasilan, yang terdiri dari:
a. PPh Migas (yaitu PPh Minyak Bumi, PPh Gas Alam, PPh Lainnya
dari Minyak Bumi, serta Pendapatan PPh Migas Lainnya) dan,
b. PPh Non-Migas (yaitu PPh Pasal 21, PPh Pasal 22, PPh Pasal 22
Impor, PPh Pasal 23, PPh Pasal 25/29 Orang Pribadi, PPh Pasal
25/29 Badan, PPh Pasal 26, PPh Final dan Fiskal Luar Negeri, serta
PPh Nonmigas Lainnya)
2) Pendapatan Pajak Pertambahan Nilai, yang terdiri dari:
a. Pendapatan PPN (yaitu PPN Dalam Negeri, PPN Impor, dan PPN
Lainnya)
b. Pendapatan PPnBM (yaitu PPnBM dalam Negeri, PPnBM Impor, dan
PPnBM Lainnya)
3) Pendapatan Pajak Bumi dan Bangunan, yang terdiri dari PBB Pedesaan,
PBB Perkotaan, PBB Perkebunan, PBB Kehutanan, PBB Pertambangan,
serta PBB Lainnya.
4) Pendapatan Bea Perolehan Hak atas Tanah dan Bangunan (BPHTB)
5) Pendapatan Cukai, yang terdiri dari Cukai Hasil Tembakau, Cukai Ethyl
Alkohol, Cukai Minuman mengandung Ethyl Alkohol, Denda Administrasi
Cukai, serta Pendapatan Cukai Lainnya
6) Pendapatan Pajak Lainnya, yang terdiri dari Bea Meterai, Penjualan Benda
Materai, Pajak Tidak Langsung Lainnya, serta Pendapatan Bunga Penagihan
Pajak (PPh, PPN, PPnBM, dan PTLL)
7) Pendapatan Pajak Perdagangan Internasional, yang terdiri dari:
a. Pendapatan Bea masuk,
b. Pendapatan Bea Masuk ditanggung Pemerintah atas Hibah (SPM
Nihil),
c. Pendapatan Denda Administrasi Pabean,
d. Pendapatan Bea Masuk dalam rangka Kemudahan Impor Tujuan
Ekspor (KITE),
e. Pendapatan Pabean Lainnya, serta
f. Pendapatan Pajak/pungutan ekspor
(b) Penerimaan Negara Bukan Pajak (PNBP); berupa:
1) Penerimaan Sumber Daya Alam, yang terdiri dari:
a. Pendapatan Minyak bumi
b. Pendapatan Gas Alam
c. Pendapatan Pertambangan Umum (yaitu Iuran Tetap dan Royalti
Batubara)
d. Pendapatan Kehutanan (yaitu Dana Reboisasi, Provisi Sumber Daya
Hutan, Iuran Hak Pengusahaan Hutan/HPH Tanaman Industri, Iuran
HPH Bambu, Iuran HPH Tanaman Rotan, Dana Pengamanan Hutan,
Denda Pelanggaran Eksploitasi Hutan, serta Iuran Menangkap
Satwa Liar)
e. Pendapatan Perikanan (yaitu Pendapatan Perikanan dan
Penerimaan Dana Kompensasi Pelestarian Sumber Daya Alam
Kelautan)
2) Pendapatan PNBP Lainnya (Pendapatan Penjualan, Sewa, dan Jasa); terdiri
dari :
i. Pendapatan Penjualan Hasil Produksi/Sitaan (misalnya
penjualan Hasil Pertanian, Kehutanan, Perkebunan, Hasil
Peternakan dan Perikanan, Hasil Tambang, Hasil
Sitaan/Rampasan dan Harta Peninggalan, Obat-obatan dan
302 Manajemen Kas
Hasil Farmasi Lainnya, Hasil Informasi, Penerbitan, Film,

Survey, Pemetaan dan Hasil Cetakan Lainnya, Dokumen-
dokumen Pelelangan)
ii. Pendapatan Penjualan Aset (misalnya penjualan Rumah,
Gedung, Bangunan, Tanah, Kendaraan Bermotor, Sewa Beli,
Aset Bekas Milik Asing, Aset Lainnya yang
Berlebih/Rusak/Dihapuskan),
iii. Pendapatan Sewa (misalnya sewa Rumah Dinas/Rumah
Negeri, Gedung, Bangunan, dan Gudang, Benda-benda
Bergerak, Benda-benda Tak Bergerak Lainnya)
iv. Pendapatan Jasa I (misalnya jasa Rumah Sakit dan Instansi
Kesehatan Lainnya, Tempat Hiburan/Taman/Museum dan
Pungutan Usaha Pariwisata Alam (PUPA), Surat
Keterangan, Visa, Paspor, SIM, STNK, dan BPKB, Hak dan
Perijinan, Sensor/Karantina, Pengawasan/Pemeriksaan,
Jasa Tenaga, Pekerjaan, Informasi, Pelatihan, Teknologi,
BPN, Jasa DJBC, Jasa Kantor Urusan Agama, Jasa Bandar
Udara, Kepelabuhan, dan Kenavigasian)
v. Pendapatan Jasa II (misalnya Jasa Lembaga Keuangan
(Jasa Giro), Jasa Penyelenggaraan Telekomunikasi, Iuran
Lelang untuk Fakir Miskin, Jasa Catatan Sipil, Biaya
Penagihan Pajak Negara dengan Surat Paksa, Uang
Pewarganegaran, Bea Lelang, Biaya Pengurusan Piutang
dan Lelang Negara)
vi. Pendapatan Bukan Pajak dari Luar Negeri (misalnya
Pendapatan dari Pemberian Surat Perjalanan RI dan dari
Jasa Pengurusan Dokumen Konsuler)
vii. Pendapatan Bunga (misalnya Pendapatan Bunga atas
Investasi dalam Obligasi, Pendapatan BPPN atas Bunga
Obligasi, Pendapatan Bunga dari Piutang dan Penerusan
Pinjaman)
b. Pendapatan Kejaksaan dan Peradilan
i. Pendapatan Legalisasi Tanda Tangan
ii. Pendapatan Pengesahan Surat Dibawah Tangan
iii. Pendapatan Uang Meja (Leges) dan Upah Pada Panitera
Badan Pengadilan (Peradilan)
iv. Pendapatan Hasil Denda/Tilang dan sebagainya
v. Pendapatan Ongkos Perkara Pendapatan Kejaksanaan dan
Peradilan Lainnya
c. Pendapatan Pendidikan
i. Pendapatan Uang Pendidikan
ii. Pendapatan Uang Ujian Masuk, Kenaikan Tingkat, dan Akhir
Pendidikan
iii. Pendapatan Uang Ujian untuk Menjalankan Praktek
iv. Pendapatan Pendidikan Lainnya
d. Pendapatan Lain-lain
i. Pendapatan dari Penerimaan Kembali Tahun Anggaran
Yang Lalu
ii. Pendapatan Laba Bersih Hasil Penjualan Bahan Bakar

Minyak
iii. Pendapatan Pelunasan Piutang (termasuk Pelunasan Ganti
Rugi atas Kerugian yang Diderita Oleh Negara (Masuk
TP/TGR) Bendahara
iv. Pembetulan Pembukuan Belanja Tahun Anggaran
v. Pembetulan Pembukuan Belanja Tahun Anggaran Yang Lalu
vi. Pendapatan Lainnya (misalnya Penerimaan Kembali
Persekot/Uang Muka Gaji, Denda Keterlambatan
Penyelesaian Pekerjaan Pemerintah, Denda Administrasi
PBHTB, Premi Penjaminan Perbankan Nasional, Denda
Pelanggaran di Bidang Pasar Modal)
(c) Penerimaan Hibah; berupa:
1) Pendapatan Hibah Dalam Negeri, yang terdiri dari:
a. Pendapatan Hibah Dalam Negeri – Perorangan
b. Pendapatan Hibah Dalam Negeri - Lembaga/Badan Usaha
c. Pendapatan Hibah Dalam Negeri Lainnya
2) Pendapatan Hibah Luar Negeri, yang terdiri dari:
a. Pendapatan Hibah Luar Negeri – Perorangan
b. Pendapatan Hibah Luar Negeri – Bilateral
c. Pendapatan Hibah Luar Negeri – Multilateral
d. Pendapatan Hibah Luar Negeri Lainnya
(d) Penerimaan Bagian Laba perusahaan negara/daerah dan Investasi Lainnya;
yang terdiri dari:
1) Pendapatan Bagian Pemerintah atas Laba BUMN
a. Pendapatan Laba BUMN Perbankan
b. Pendapatan Laba BUMN Non-Perbankan
2) Pendapatan Investasi Lainnya
Arus keluar kas untuk aktivitas operasi terutama digunakan untuk pengeluaran:
(a) Belanja Pegawai;
1) Belanja Gaji dan Tunjangan
a. Belanja Gaji PNS
i. Belanja Gaji PNS, berupa Belanja Gaji Pokok dan Belanja
Pembulatan Gaji
ii. Belanja Tunjangan-tunjangan I PNS (misalnya Tunjangan
Suami/Istri, Tunjangan Anak, Tunjangan Struktural,
Tunjangan Fungsional, Tunjangan PPh, Tunjangan Beras,
Tunjangan Kemahalan, Tunjangan Lauk pauk PNS, Uang
Makan PNS)
iii. Belanja Tunjangan-tunjangan II PNS (misalnya Tunjangan
Perbaikan Penghasilan, Tunjangan Cacat, Tunjangan
Khusus Peralihan, Tunjangan Kompensasi Kerja Tunjangan
Daerah Terpencil/Sangat Terpencil, Tunjangan Kewanitaan,
TunjanganGuru/Dosen/PNS yang dipekerjakan pada
sekolah/PT Swasta, Tunjangan Tugas Belajar Tenaga
304 Manajemen Kas
Pengajar Biasa pada PT untuk mengikuti pendidikan Pasca

Sarjana, Tunjangan Khusus Papua)
iv. Belanja Tunjangan-tunjangan III PNS (Staff di Luar Negeri)
b. Belanja Gaji dan Tunjangan TNI/Polri
i. Belanja Gaji TNI/POLRI, berupa Gaji Pokok dan Belanja
Pembulatan Gaji.
ii. Belanja Tunjangan-tunjangan I TNI/POLRI
iii. Belanja Tunjangan-tunjangan II TNI/POLRI
iv. Belanja Tunjangan-tunjangan III TNI/POLRI (termasuk
Tunjangan Medis dan Uang Duka TNI/POLRI)
c. Belanja Gaji dan Tunjangan Pejabat Negara
i. Belanja Gaji Pejabat Negara, berupa Gaji Pokok dan
Pembulatan Gaji Pejabat Negara
ii. Belanja Tunjangan-tunjangan I Pejabat Negara
iii. Belanja Tunjangan-tunjangan II Pejabat Negara
d. Belanja Pegawai Perjan
e. Belanja Gaji Dokter dan Bidan PTT, termasuk Belanja Tunjangan
Daerah Terpencil dan Belanja Tunjangan Dokter dan Bidan PTT
2) Belanja Honorarium/Lembur/Vakasi/Tunjangan Khusus & Belanja Pegawai

Transito
a. Belanja Honorarium, termasuk Belanja Uang Honor Tetap dan
Belanja Uang Honor Tidak Tetap
b. Belanja Lembur
c. Belanja Vakasi
d. Belanja Tunj. Khusus & Belanja Pegawai Transito
3) Belanja Kontribusi Sosial
a. Belanja Pensiun dan Uang Tunggu
i. Belanja Pensiun dan Uang Tunggu PNS, Pejabat Negara,
PNS TNI/Dephan, dan PNS Polri
ii. Belanja Pensiun dan Uang Tunggu TNI/Polri
b. Belanja Asuransi Kesehatan (Askes)
i. Belanja Askes PNS dan Pejabat Negara
ii. Belanja Askes Penerima Pensiun
iii. Belanja Askes TNI/Dephan
iv. Belanja Askes Polri
v. Belanja Askes Veteran
c. Belanja Tunjangan Kesehatan Veteran
(b) Belanja Barang dan Jasa;

1) Belanja Barang Operasional
a. Belanja Keperluan Sehari-hari Perkantoran
b. Belanja Inventaris Kantor
c. Belanja pengadaan bahan makanan
d. Belanja Barang untuk Pelaksanaan TUPOKSI (bersifat kontraktual)
e. Belanja Barang Operasional Lainnya
2) Belanja Barang Non Operasional
a. Belanja Bahan
b. Belanja Barang Transito

c. Belanja Barang Perjan
d. Belanja Barang Non Operasional Lainnya
3) Belanja Jasa
a. Belanja Langganan daya dan jasa
b. Belanja Jasa pos dan giro
c. Belanja Pengeluaran bebas porto
d. Belanja Pembiayaan surveyor
e. Belanja Jasa Konsultan
f. Belanja Sewa
g. Belanja Jasa Lainnya
4) Belanja Pemeliharaan
a. Belanja Biaya Pemeliharaan Gedung dan Bangunan Lainnya
b. Belanja Biaya Pemeliharaan Peralatan dan Mesin
c. Belanja Biaya Pemeliharaan Jalan, Irigasi dan Jaringan
d. Belanja Biaya Pemeliharaan Lainnya
5) Belanja Perjalanan
a. Belanja perjalanan biasa
b. Belanja perjalanan tetap
c. Belanja perjalanan lainnya
(c) Belanja Bunga;

1) Belanja Pembayaran Bunga Utang Dalam Negeri
a. Belanja Pembayaran Bunga Utang DN - Jangka Pendek
i. Bunga Surat Utang Perbendaharaan
ii. Belanja Pembayaran Bunga Dalam Negeri Jangka Pendek
Lainnya (termasuk Imbalan Bunga Pajak/SPM-IB Pajak,
Imbalan Bunga Pinjaman Perbankan, Imbalan Bunga Bea
dan Cukai/SPM-IB Bea dan Cukai)
b. Belanja Pembayaran Bunga Utang DN - Jangka Panjang
i. Bunga Obligasi Negara dan Biaya/kewajiban lainnya atas
Bunga Obligasi Negara
ii. Belanja Pembayaran Bunga Dalam Negeri Jangka Panjang
Lainnya (termasuk Bunga Pinjaman Perbankan, dan
Biaya/Kewajiban Obligasi Negara lainnya)
2) Belanja Pembayaran Bunga Utang Luar Negeri
a. Belanja Pembayaran Bunga Utang LN - Jangka Pendek
i. Bunga Surat Utang Negara
ii. Bunga Surat Utang Perbendaharaan – Valas
iii. Biaya/kewajiban lainnya atas Bunga Surat Utang Negara
b. Belanja Pembayaran Bunga Utang LN - Jangka Panjang
i. Bunga Pinjaman Program
ii. Bunga Pinjaman proyek
iii. Bunga Obligasi Negara
iv. Bunga Utang LN Melalui Penjadualan Kembali Pinjaman
3) Belanja Pembayaran Discount Surat Utang Negara Dalam Negeri
a. Belanja Pembayaran Discount Surat Utang Negara Dalam Negeri
b. Belanja Pembayaran Discount Obligasi Negara Dalam Negeri
306 Manajemen Kas
4) Belanja Pembayaran Discount Surat Utang Negara Luar Negeri

a. Belanja Pembayaran Discount Surat Utang Negara Luar Negeri
b. Belanja Pembayaran Discount Obligasi Negara Luar Negeri
(d) Belanja Subsidi;

1) Belanja Subsidi Perusahaan Negara
a. Belanja Subsidi Lembaga Keuangan
b. Belanja Subsidi Lembaga Non-Keuangan – BBM
c. Belanja Subsidi Lembaga Non-Keuangan – Non BBM
i. Belanja Subsidi Harga/Biaya (termasuk Subsidi Harga/Biaya,
pangan, listrik, benih, obat, gula, pupuk)
ii. Belanja Subsidi Bunga Kredit (termasuk Subsidi Bunga KUT,
KOP PIR, KOP, KOP PRIM, KPR, Ketahanan Pangan)
iii. Belanja Subsidi Non-BBM – Pajak
iv. Belanja Subsidi Non-BBM – Lainnya (misalnya Subsidi haji
dan Subsidi kendaraan bermotor)
d. Belanja Subsidi Lembaga Non-Keuangan – PSO (termasuk Subsidi
PT KAI, PT PELNI, PT Pos dan Giro, TVRI, BULOG)
2) Belanja Subsidi Perusahaan Swasta
a. Belanja Subsidi Lembaga Keuangan
b. Belanja Subsidi Lembaga Non-Keuangan
(e) Belanja Hibah; yaitu pengeluaran berupa hibah pemerintah kepada pihak lain,
yang terdiri dari:
1) Belanja Hibah Kepada Pemerintah Luar Negeri
2) Belanja Hibah Kepada Organisasi Internasional
3) Belanja Hibah Kepada Pemerintah Daerah
(f) Bantuan Sosial;

1) Belanja Bantuan kompensasi sosial (misalnya Bantuan Kompensasi
Kenaikan Harga BBM)
2) Belanja Bantuan Sosial Lembaga Pendidikan (termasuk Bantuan Sosial
Lembaga Pendidikan, Bantuan Langsung (Block Grant)
Sekolah/Lembaga/Guru, Bantuan Imbal Swadaya Sekolah/Lembaga, dan
Bantuan Beasiswa)
3) Belanja Bantuan Sosial Lembaga Peribadatan
4) Belanja Lembaga Sosial Lainnya
(h) Belanja Lain-lain;
1) Belanja Lain-lain I
a. Belanja Kerjasama Teknis Internasional
b. Belanja Pengeluaran Tak Tersangka
c. Belanja Cadangan Umum
d. Belanja Pemilu/sidang tahunan
e. Belanja Pengembalian pajak/PE berdasar SKO
f. Belanja Cadangan tunjangan beras PNS/TNI/Polri
g. Belanja Cadangan dana reboisasi
h. Belanja Tunggakan dan klaim pihak ketiga
i. Belanja Dana Cadangan Tanggap Darurat (Dana Kontijensi)
2) Belanja Lain-lain II
a. Belanja Bagi hasil Biaya/Upah Pungut PBB untuk DJP
b. Belanja KONI
c. Belanja lain-lain II lainnya
(i) Belanja Dana Bagi Hasil;

1) Belanja Dana Bagi Hasil Perpajakan
a. Belanja Pajak Penghasilan
i. Belanja Bagi hasil PPh psl 21 untuk Propinsi
ii. Belanja Bagi hasil PPh psl 21 untuk Kabupaten/Kota
iii. Belanja Bagi hasil PPh psl 25/29 OP untuk Propinsi
iv. Belanja Bagi hasil PPh psl 25/29 OP untuk Kabupaten/Kota
b. Belanja Pajak Bumi dan Bangunan
i. Belanja Bagi hasil PBB untuk Propinsi
ii. Belanja Bagi hasil PBB untuk Kabupaten/Kota
iii. Belanja Bagi hasil Biaya/Upah Pungut PBB untuk Propinsi
iv. Belanja Bagi hasil Biaya/Upah Pungut PBB untuk Kab./Kota
v. Belanja PBB bagian Pemerintah Pusat yang dikembalikan ke
Kabupaten/Kota
c. Belanja Bea Perolehan Hak atas Tanah dan Bangunan
i. Belanja Bagi hasil BPHTB untuk Propinsi
ii. Belanja Bagi hasil BPHTB untuk Kabupaten/Kota
iii. Belanja BPHTB bagian Pemerintah Pusat yang dikembalikan
ke Kabupaten/Kota
iv. Belanja BPHTB Bagian Pemerintah Pusat dibagikan untuk
Perbaikan Administrasi Pertanahan
v. Belanja BPHTB Bagian Pemerintah Pusat utk biaya
Administrasi Pengkt. Pel. BPHTB
vi. Belanja BPHTB Bagian Pemerintah Pusat utk Pemberian
Imbalan Bunga
2) Belanja Dana Bagi Hasil Sumber Daya Alam
a. Belanja Minyak Bumi
i. Belanja Bagi hasil minyak bumi untuk Propinsi
ii. Belanja Bagi hasil minyak bumi untuk Kab/Kota Penghasil
iii. Belanja Bagi hasil minyak bumi untuk Kab/Kota lainnya
b. Belanja Gas Alam
i. Belanja Bagi hasil gas alam untuk Propinsi
ii. Belanja Bagi hasil gas alam untuk Kab/Kota Penghasil
iii. Belanja Bagi hasil gas alam untuk Kab/Kota lainnya
c. Belanja Pertambangan Umum
i. Belanja Bagi hasil iuran tetap untuk Propinsi
ii. Belanja Bagi hasil iuran tetap untuk Kab/Kota
iii. Belanja Bagi hasil royalti untuk Propinsi
iv. Belanja Bagi hasil royalti untuk Kab/Kota Penghasil
v. Belanja Bagi hasil royalti untuk Kab/Kota lainnya
d. Belanja Kehutanan
i. Belanja Bagi hasil IHPH untuk Propinsi
ii. Belanja Bagi hasil IHPH untuk Kab/Kota
308 Manajemen Kas
iii. Belanja Bagi hasil PSDH untuk Propinsi

iv. Belanja Bagi hasil PSDH untuk Kab/Kota Penghasil
v. Belanja Bagi hasil PSDH untuk Kab/Kota lainnya
e. Belanja Perikanan
i. Belanja Bagi hasil Perikanan untuk Propinsi
ii. Belanja Bagi hasil Perikanan untuk Kab/Kota
(j) Belanja Dana Alokasi Umum

1) Belanja DAU untuk Propinsi
2) Belanja DAU untuk Kabupaten/Kota
(k) Belanja Dana Alokasi Khusus

1) Belanja DAK Dana Reboisasi (yaitu untuk Daerah Penghasil)
2) Belanja DAK Non-Dana Reboisasi
a. Belanja DAK Non DR untuk Pendidikan
b. Belanja DAK Non DR untuk Kesehatan
c. Belanja DAK Non DR untuk Infrastruktur
d. Belanja DAK Non DR untuk Pemekaran Pemerintah Daerah
e. Belanja DAK Non DR untuk Kelautan dan Perikanan
f. Belanja DAK Non DR untuk Pertanian
(l) Belanja Dana Otonomi Khusus dan Penyesuaian

1) Belanja Dana Otonomi Khusus
a. Belanja Dana Otonomi Khusus untuk Papua
b. Belanja Dana Otonomi Khusus Lainnya
2) Belanja Dana Penyesuaian/Penyeimbang
a. Belanja Murni
i. Belanja Dana Penyesuaian/Penyeimbang untuk Propinsi
Murni
ii. Belanja Dana Penyesuaian/Penyeimbang untuk
Kabupaten/Kota Murni
b. Belanja Ad hoc
i. Belanja Dana Penyesuaian/Penyeimbang untuk Propinsi Ad
hoc
ii. Belanja Dana Penyesuaian/Penyeimbang untuk
Kabupaten/Kota Ad hoc
Informasi mengenai arus masuk kas untuk aktivitas operasi didapat dari
- Penerimaan Pajak dan PNBP yang diterima KPPN melalui giro/pos dan bank
persepsi
- Penerimaan BUN melalui Kantor Pusat DJPBN yang diproses oleh Direktorat
Pengelolaan Kas Negara
- Pencairan Hibah Luar Negeri yang diproses oleh Direktorat Pengelolaan
Pinjaman dan Hibah Luar Negeri
- Penerimaan bagi hasil laba BUMN dan investasi lainnya yang diproses oleh
Direktorat Pengelolaan Barang Milik Kekayaan Negara
Informasi mengenai arus keluar kas untuk aktivitas operasi didapat dari
- Belanja yang sudah dicairkan dananya oleh KPPN maupun KPPN Khusus
(yaitu untuk belanja pengeluaran yang dananya berasal dari Bantuan Luar
Negeri)
- Pengeluaran BUN melalui kantor pusat DJPBN yang diproses oleh Direktorat
- Data perhitungan untuk belanja bunga yang diproses oleh Direktorat
Pengelolaan Pinjaman dan Hibah Luar Negeri
- Data belanja hibah pemerintah kepada pihak lain yang diproses oleh KPPN
maupun Direktorat Pengelolaan Kas Negara
- Data Dana Bagi Hasil, DAU, DAK, dan Dana Penyeimbang yang doproses
oleh KPPN.
Jika suatu entitas pelaporan mempunyai surat berharga yang sifatnya sama
dengan persediaan, yang dibeli untuk dijual, maka perolehan dan penjualan surat
berharga tersebut diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi.
Jika entitas pelaporan mengotorisasikan dana untuk kegiatan suatu entitas lain,
yang peruntukannya belum jelas apakah sebagai modal kerja, penyertaan modal,
atau untuk membiayai aktivitas periode berjalan, maka pemberian dana tersebut
harus diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi. Kejadian ini dijelaskan dalam catatan
atas laporan keuangan.
2. AKTIVITAS INVESTASI ASET NONKEUANGAN

Arus kas dari aktivitas investasi aset nonkeuangan mencerminkan penerimaan
dan pengeluaran kas bruto dalam rangka perolehan dan pelepasan sumber daya
ekonomi yang bertujuan untuk meningkatkan dan mendukung pelayanan pemerintah
kepada masyarakat di masa yang akan datang.
Arus masuk kas dari aktivitas investasi asset nonkeuangan terdiri dari:
(a) Penjualan Aset Tetap; yaitu berupa transaksi:
1) Penjualan Tanah
2) Penjualan Peralatan dan Mesin
3) Penjualan Gedung dan Bangunan
4) Penjualan Jalan, Irigasi dan Jaringan
5) Penjualan Aset Fisik Lainnya.
(b) Penjualan Aset Lainnya.
Arus keluar kas dari aktivitas investasi asset nonkeuangan terdiri dari:
(a) Perolehan Aset Tetap; yaitu berupa Belanja Modal yang terdiri dari
1) Belanja Modal Tanah
2) Belanja Modal Peralatan dan Mesin
3) Belanja Modal Gedung dan Bangunan
4) Belanja Modal Jalan, Irigasi dan Jaringan
5) Belanja Modal Fisik Lainnya
(b) Perolehan Aset Lainnya, misalnya Konstruksi dalam Pengerjaan.
Informasi mengenai arus kas untuk aktivitas investasi nonkeuangan didapat dari :
- Data pencairan dana (SP2D) untuk belanja modal (MAK 53xxxx) oleh KPPN
310 Manajemen Kas
- Data penjualan dan perolehan asset tetap yang dikelola oleh Direktorat
Pengelolaan Barang Milik Kekayaan Negara
3. AKTIVITAS PEMBIAYAAN
Arus kas dari aktivitas pembiayaan mencerminkan penerimaan dan
pengeluaran kas bruto sehubungan dengan pendanaan defisit atau penggunaan
surplus anggaran, yang bertujuan untuk memprediksi klaim pihak lain terhadap arus
kas pemerintah dan klaim pemerintah terhadap pihak lain di masa yang akan datang.
Arus masuk kas dari aktivitas pembiayaan antara lain:

(a) Penerimaan Pinjaman;
1) Penerimaan Pembiayaan Dalam Negeri
a. Penerimaan Pembiayaan Dalam Negeri – Perbankan
i. Penerimaan Pinjaman/Kredit Jangka Pendek dan Uang
Muka dari Sektor Perbankan
ii. Penerimaan Pinjaman Jangka Pendek Perbankan
iii. Penerimaan Sisa Anggaran Lebih (SAL)
b. Penerimaan Pembiayaan Dalam Negeri - Non-Perbankan
i. Penerimaan Hasil Privatisasi
c. Penerimaan Hasil Penjualan Aset Program Restrukturisasi
2) Penerimaan Pembiayaan Luar Negeri
a. Penarikan Pinjaman Program
i. Penarikan Pinjaman Program Bilateral
ii. Penarikan Pinjaman Program dari OECF
iii. Penarikan Pinjaman Program Bilateral Lainnya
b. Penarikan Pinjaman Program Multilateral
i. Penarikan Pinjaman Program dari IBRD
ii. Penarikan Pinjaman Program dari ADB
iii. Penarikan Pinjaman Program Multilateral Lainnya
c. Penarikan Pinjaman Proyek
i. Penarikan Pinjaman Proyek Bilateral
ii. Penarikan Pinjaman Proyek Multilateral
iii. Penarikan Pinjaman Proyek Fasilitas Kredit Ekspor
iv. Penarikan Pinjaman Proyek Leasing
v. Penarikan Pinjaman Proyek Komersial
vi. Penarikan Pinjaman Proyek Lainnya
vii. Penarikan Pinjaman Proyek Lainnya
3) Penerimaan dari Penjadualan Kembali Pokok Utang Luar Negeri
a. Penerimaan Pinjaman Program
b. Penerimaan Pinjaman Proyek
4) Penerimaan dari Penjadualan Kembali Bunga Utang Luar Negeri
(b) Penjualan Surat Utang Negara Pemerintah;

1) Penerimaan Surat Utang Negara/Obligasi
a. Penerimaan Obligasi Dalam Negeri - Jangka Pendek
1. Penerimaan dari Penjadualan Kembali Obligasi DN - Jangka
Pendek
2. Penerimaan Penerbitan/Penjualan Obligasi DN - Jangka Pendek
3. Penerimaan Utang Bunga Obligasi Negara Dalam Negeri Jangka

Pendek
b. Penerimaan Obligasi Dalam Negeri - Jangka Panjang
1. Penerimaan dari Penjadualan Kembali Obligasi DN - Jangka
Panjang
2. Penerimaan Pelunasan Investasi dari Obligasi - Jangka Panjang
3. Penerimaan Utang Bunga Obligasi Negara Dalam Negeri Jangka
Panjang
4. Penerimaan Pembiayaan untuk Obligasi Dalam Negeri Jangka
Panjang
c. Penerimaan Obligasi Luar Negeri
1. Penerimaan Penerbitan/Penjualan Obligasi LN
2. Penerimaan Utang Bunga Obligasi Negara LN
d. Penerimaan Surat Utang Perbendaharaan Dalam Negeri - Jangka
Pendek
1. Penerimaan Penerbitan/Penjualan Surat Utang Perbendaharaan
DN - Jangka Pendek
2. Penerimaan dari Penjadualan Kembali Surat Utang
Perbendaharaan DN - Jangka Pendek
e. Penerimaan Surat Utang Perbendaharaan Dalam Negeri - Jangka
Panjang
1. Penerimaan Penerbitan/Penjualan Surat Utang Perbendaharaan
DN - Jangka Panjang
2. Penerimaan dari Penjadualan Kembali Surat Utang
Perbendaharaan DN - Jangka Panjang
(c) Hasil Privatisasi Perusahaan Negara/Daerah;

(d) Penjualan Investasi Jangka Panjang Lainnya;
(e) Pencairan Dana Cadangan.
(f) Penerimaan Kembali Pinjaman Kepada Pihak Lain
1) Penerimaan Kembali Pinjaman kepada Perusahaan Negara
2) Penerimaan Kembali Pinjaman kepada Perusahaan Daerah
3) Penerimaan Kembali Pinjaman kepada Lembaga Internasional
(g) Penarikan Kembali Penyertaan Modal Pemerintah:
1) Penarikan Kembali PMP pada BUMN
2) Penarikan Kembali PMP pada Badan Internasional
3) Penarikan Kembali PMP Lainnya
(g) Penerimaan Pembiayaan Lain-lain
1) Penyesuaian Penambahan Saldo Rekening Khusus Karena Selisih Kurs
2) Penerimaan Cadangan Anggaran Pembangunan (CAP)
Arus keluar kas dari aktivitas pembiayaan antara lain:

(a) Pembayaran Cicilan Pokok Utang;
1) Pengeluaran Pembiayaan Dalam Negeri
a. Belanja Pengeluaran Pembiayaan Dalam Negeri – Perbankan
i. Belanja Pembayaran Pinjaman Kredit Jangka Pendek dan
uang Muka dari Sektor Perbankan
312 Manajemen Kas
ii. Belanja Pengeluaran Pelunasan Pinjaman Jangka Pendek

Perbankan
b. Belanja Pengeluaran Pembiayaan Dalam Negeri - Non-Perbankan
i. Belanja Pengeluaran untuk Program Restrukturisasi
2) Pengeluaran Pembiayaan Luar Negeri
a. Pembiayaan Cicilan Pokok Utang Luar Negeri
i. Cicilan Pokok Utang Luar Negeri - Pinjaman Program
ii. Cicilan Pokok Utang Luar Negeri - Pinjaman Proyek
b. Pelunasan Pokok Utang Luar Negeri melalui Penjadualan Kembali
i. Pengeluaran Penjadualan Kembali Utang LN Pinjaman
Program
ii. Pengeluaran Penjadualan Kembali Utang LN Pinjaman
Proyek
c. Pelunasan Bunga Utang Luar Negeri melalui Penjadualan Kembali -
Pinjaman Proyek
(b) Pembayaran Obligasi Pemerintah;

1) Belanja Pengeluaran Pelunasan Surat Utang Negara/Obligasi
a. Belanja Pengeluaran Pelunasan Obligasi Dalam Negeri - Jangka
Pendek
i. Belanja Pengeluaran Pelunasan Obligasi DN - Jangka
Pendek melalui Penjadualan Kembali
ii. Belanja Pengeluaran Pelunasan Obligasi DN - Jangka
Pendek melalui Pembelian Kembali
iii. Belanja Pembayaran Utang Bunga Obligasi Negara Dalam
Negeri – Jangka Pendek
b. Belanja Pengeluaran Pelunasan Obligasi Dalam Negeri - Jangka
Panjang
i. Belanja Pengeluaran Pelunasan Obligasi DN - Jangka
Panjang melalui Penjadualan Kembali
ii. Belanja Pengeluaran Pelunasan Obligasi DN - Jangka
Panjang melalui Pembelian Kembali
iii. Belanja Pembayaran Utang Bunga Obligasi Negara Dalam
Negeri – Jangka Panjang
c. Belanja Pengeluaran Pelunasan Surat Utang Perbendaharaan
Dalam Negeri - Jangka Pendek
i. Belanja Pengeluaran Pelunasan Surat Utang
Perbendaharaan DN - Jangka Pendek melalui Penjadualan
Kembali
ii. Belanja Pengeluaran Pelunasan Surat Utang
Perbendaharaan DN - Jangka Pendek melalui Pembelian
Kembali
d. Belanja Pengeluaran Pelunasan Surat Utang Perbendaharaan
Dalam Negeri - Jangka Panjang
i. Belanja Pengeluaran Pelunasan Surat Utang
Perbendaharaan DN - Jangka Panjang melalui Penjadualan
Kembali
ii. Belanja Pengeluaran Pelunasan Surat Utang

Perbendaharaan DN - Jangka Panjang melalui Pembelian
Kembali
e. Belanja Pengeluaran Pelunasan Surat Utang Negara/Obligasi Luar
Negeri
i. Belanja Pengeluaran Pelunasan Obligasi Internasional
ii. Belanja Pembelian Kembali Obligasi Negara Luar Negeri
iii. Belanja Pembayaran Utang Bunga Obligasi Negara Luar
Negeri
(c) Penyertaan Modal Pemerintah;
1) Penyertaan Modal Pemerintah pada BUMN
2) Penyertaan Modal Pemerintah pada Badan Internasional
3) Penyertaan Modal Pemerintah Lainnya
(d) Pemberian Pinjaman Jangka Panjang;
1) Pemberian Pinjaman kepada Perusahaan Negara
2) Pemberian Pinjaman kepada Perusahaan Daerah
3) Pemberian Pinjaman kepada Lembaga Internasional
(e) Pembentukan Dana Cadangan.
Dana cadangan adalah dana yang disisihkan untuk menampung kebutuhan yang
memerlukan dana relatif cukup besar yang tidak dapat dipenuhi dalam satu tahun
anggaran.
(f) Pengeluaran Pembiayaan Lain-lain

1) Penyesuaian Penurunan Saldo Rekening Khusus Karena Selisih Kurs
2) Koreksi Penyesuaian Penurunan Saldo Rekening Khusus Karena Selisih
Kurs
Informasi mengenai arus kas untuk aktivitas pembiayaan didapat dari

- penerimaan pinjaman dalam dan luar negeri serta pembayaran cicilan pokok
utang yang diproses oleh Direktorat Pengelolaan Pinjaman dan Hibah Luar
Negeri
- data hasil penjualan dan pelunasan Surat Utang Negara/Obligasi yang
diproses oleh Direktorat Pengelolaan Surat Utang Negara
- data Penyertaan Modal Pemerintah serta Investasi lainnya yang diproses
oleh Direktorat Pengelolaan Barang Milik Kekayaan Negara
- data hasil privatisasi BUMN/BUMD, pemberian dan penerimaan kembali
Pinjaman kepada pihak lain, pembentukan dan pencairan Dana Cadangan
Pemerintah, serta Pembiayaan lainnya yang diproses oleh Direktorat
4. AKTIVITAS NONANGGARAN
Arus kas dari aktivitas nonanggaran mencerminkan penerimaan dan
pengeluaran kas bruto yang tidak mempengaruhi anggaran pendapatan, belanja dan
pembiayaan pemerintah.
Arus kas dari aktivitas nonanggaran antara lain Perhitungan Fihak Ketiga (PFK)
dan kiriman uang.
314 Manajemen Kas
PFK menggambarkan kas yang berasal dari jumlah dana yang dipotong dari
Surat Perintah Membayar atau diterima secara tunai untuk pihak ketiga misalnya
potongan Taspen dan Askes.
Kiriman uang menggambarkan mutasi kas antar rekening kas umum

negara/Daerah, misalnya kiriman uang dari rekening Kuasa BUN ke rekening
Bendaharawan Pembayar di KPPN, atau dari rekening Bendaharawan Pembayar di
KPPN ke Bendaharawan Pembayar di Kantor/Satuan Kerja.
Arus masuk kas dari aktivitas nonanggaran meliputi:

(a) penerimaan PFK,
1) Penerimaan PFK 10 % Gaji untuk PNS Pusat, PNS Daerah, Polri dan PNS
Polri, dan TNI dan PNS Dephan.
2) Penerimaan PFK 2 % Gaji Terusan untuk PNS Pusat, PNS Daerah, Polri dan
PNS Polri, dan TNI dan PNS Dephan.
3) Penerimaan PFK Beras BULOG untuk PNS Pusat, Polri & PNS Polri, dan
TNI & PNS Dephan
4) Penerimaan PFK 2 % Iuran Kesehatan Pemda Propinsi dan Kabupaten/Kota
5) Penerimaan PFK Lain-lain
a. Setoran Potongan PFK Lain lain
b. Setoran Potongan PFK Tabungan Wajib Perumahan PNS Pusat
c. Setoran Potongan PFK Tabungan Wajib Perumahan PNS Daerah
(b) Penerimaan Wesel Pemerintah
1) Penerimaan potongan Wesel Pemerintah dari SPM KPPN
2) Penerimaan Setoran untuk penerbitan Wesel Pemerintah
(c) Penerimaan Reimburesement Dalam Rangka Prefinancing (PP) dan PFK

BUN Lainnya
1) Penerimaan setoran sisa UP-PP
2) Penerimaan Reimbursement / Pengganti PFK PP dan PPHLN
3) Penerimaan Penggantian UP PP Berasal dari SPM GU Nihil (Pengesahan)
4) Penerimaan Talangan dari Rekening Dana SAL
5) Penggantian Dana Rek. KPPN ke Rek BUN atas Pembayaran kepada
PPHLN (Karena adanya pembayaran ineligible)
6) Penggantian Dana dari REKSUS ke Rek BUN karena REKSUS kosong
7) Penggantian Dana dari REKSUS ke Rekening BUN karena frefinancing
REKSUS
8) Penggantian Dana dari Pihak ketiga ke Rekening BUN atas pembayaran
kepada PPHLN (Karena adanya pembayaran ineligible)
9) Penggantian Dana dari Rekening Dana Talangan REKSUS kosong
(d) Penerimaan Kiriman Uang

1) Penerimaan Kiriman Uang antar Rekening
a. Penerimaan Kiriman Uang Antar KPPN
b. Penerimaan Kiriman Uang dari Kantor Pusat DJPb ke KPPN
c. Penerimaan Kiriman Uang dari KPPN ke Kantor Pusat DJPb
d. Penerimaan Kiriman Uang dari Kantor Pusat DJPb 500.000.000 ke
Rekening BUN
e. Penerimaan Kiriman Uang dari Rekening BUN ke Kantor Pusat DJPb

500.000.000
f. Penerimaan Kiriman Uang dari Rekening Sub BUN Valas ke
Rekening BUN
2) Penerimaan Kiriman Uang Dalam Rangka Reksus
a. Penerimaan Kiriman Uang dari Reksus ke KPPN (berdasarkan SPM-
LS /SPM-GU Isi/SPM Pengganti)
b. Penerimaan Kiriman Uang dari Rekening Khusus ke Rekening DJPb
500.000.000
c. Penerimaan Kiriman Uang dari Rekening Khusus ke Rekening BUN
d. Pembetulan Pembukuan Pengeluaran Penggantian dari Rekening
Khusus
e. Penerimaan dari KPPN ke Rekening DJPb 500.000.00 berdasarkan
SPM Pengganti
f. Penerimaan Kiriman Uang antar Rekening Khusus
3) Penerimaan Pemindahbukuan
a. Penerimaan Pemindahbukuan Intern KPPN
b. Pemindahbukuan dari Bank Tunggal ke Bank Operasional / dan
sebaliknya
c. Pemindahbukuan dari Bank Operasional (BO) I ke BO II dan
sebaliknya
d. Pemindahbukuan dari Rekening Gabungan ke Bank Tunggal (Bank
Operasional)
e. Pemindahbukuan dari Bank Tunggal/Operasional I ke Sentral
Giro/Sentral Giro Gabungan dan sebaliknya
f. Pemindahbukuan dari Bank Operasional III ke Bank Tunggal/Bank
Operasional I
(e) Penerimaan Transito

1) Penerimaan Pengembalian Uang Persediaan Dana Rupiah
2) Penerimaan Pengembalian Uang Persediaan Dana Pinjaman/Hibah Luar
Negeri
3) Penerimaan Pengembalian Uang Persediaan Pengguna PNBP (Swadana)
4) Penerimaan Pengembalian Uang Persediaan Tahun Anggaran yang Lalu
Arus keluar kas dari aktivitas nonanggaran meliputi:

(a) pengeluaran PFK,
1) Pengembalian Penerimaan Perhitungan Fihak Ketiga (PFK) 10% Gaji
a. Pengembalian Penerimaan Dana Pensiun PNS (4,75%)
b. Pengembalian Penerimaan Tunjangan Hari Tua PNS (3,25%)
c. Pengembalian Penerimaan Asuransi Kesehatan PNS (2%)
d. Pengembalian Penerimaan Dana Pensiun Polri & PNS Polri (4,75%)
e. Pengembalian Penerimaan Tunjangan Hari Tua Polri & PNS Polri
(3,25%)
f. Pengembalian Penerimaan Dana Pemeliharaan dan Kesehatan Polri
& PNS Polri (2%)
g. Pengembalian Penerimaan Dana Pensiun Personel TNI dan PNS
Dephan (4,75%)
316 Manajemen Kas
h. Pengembalian Penerimaan Tunjangan Hari Tua TNI dan PNS

Dephan (3,25%)
i. Pengembalian Penerimaan Dana Pemeliharaan dan Kesehatan TNI
& PNS Dephan (2%)
2) Pengembalian Penerimaan Perhitungan Fihak Ketiga (PFK) 2% Gaji Terusan
a. Pengembalian Penerimaan Asuransi Kesehatan PNS (2%)
b. Pengembalian Penerimaan Asuransi Kesehatan Daerah (2%)
c. Pengembalian Penerimaan Asuransi Kesehatan Polri & PNS Polri
(2%)
d. Pengembalian Penerimaan Asuransi Kesehatan TNI & PNS Dephan
(2%)
3) Pengembalian Penerimaan Perhitungan Fihak Ketiga (PFK) Beras Bulog
4) Pengembalian Penerimaan PFK 2 % Iuran Kesehatan Pemda
5) Pengembalian Penerimaan PFK Lain-lain
a. Pengembalian Penerimaan PFK Tabungan Perumahan PNS Pusat
b. Pengembalian Penerimaan PFK Tabungan Perumahan PNS Daerah
(b) Pelunasan Wesel Pemerintah

(c) Pembayaran PFK Prefinancing dan PFK BUN Lainnya
1) Pembayaran UP-PP (DU/TU)
2) Pembayaran PFK PP (Prefinancing)
3) Pembayaran SPM-GU Nihil (Pengesahan ke Rekening BUN)
4) Pengembalian Talangan Dana SAL
5) Pembayaran kepada PPHLN karena pengeluaran in-eligible
6) Pembayaran dari Rekening BUN karena Reksus kosong
7) Pembayaran dari Rekening BUN karena Prefinancing UP-Reksus
8) Pengisian Rekening Dana SAL
9) Pembayaran ke Rekening Dana Talangan Reksus kosong
(d) Pengeluaran Kiriman Uang

1) Pengeluaran Kiriman Uang antar Rekening
2) Pengeluaran Kiriman Uang Dalam Rangka Reksus
3) Pengeluaran Pemindahbukuan
(e) Pengeluaran Pemindahbukuan; yaitu sebagai kebalikan dari penerimaan

pemintahbukuan antar rekening pemerintah
(f) Pengeluaran Transito

1) Pengeluaran Uang Persediaan Dana Rupiah
2) Pengeluaran Uang Persediaan Dana Pinjaman/Hibah Luar Negeri
3) Pengeluaran Uang Persediaan Pengguna PNBP (Swadana)
Informasi mengenai arus keluar kas untuk aktivitas nonanggaran didapat dari
data pemotongan dan pengembalian PFK; pemotongan dan pelunasan Wesel
Pemerintah; penerimaan dan pembayaran Reimburesement Prefinancing (PP) dan
PFK BUN lainnya; penerimaan dan pengeluaran Kiriman Uang antar rekening,
rekening khusus, dan pemindahbukuan; serta penerimaan dan pengeluaran transito
yang diproses oleh KPPN, KPPN Khusus, maupun Direktorat Pengelolaan Kas
Negara.
E. PELAPORAN ARUS KAS

Entitas pelaporan dapat menyajikan arus kas dari aktivitas operasi dengan
cara:
(a) Metode Langsung
Metode ini mengungkapkan pengelompokan utama penerimaan dan
pengeluaran kas bruto.
(b) Metode Tidak Langsung
Dalam metode ini, surplus atau defisit disesuaikan dengan transaksi-
transaksi operasional nonkas, penangguhan (deferral) atau pengakuan (accrual)
penerimaan kas atau pembayaran yang lalu/yang akan datang, serta unsur
pendapatan dan belanja dalam bentuk kas yang berkaitan dengan aktivitas
investasi asset nonkeuangan dan pembiayaan.
Entitas pelaporan pemerintah pusat/daerah sebaiknya menggunakan metode

langsung dalam melaporkan arus kas dari aktivitas operasi. Keuntungan penggunaan
metode langsung adalah sebagai berikut:
a) Menyediakan informasi yang lebih baik untuk mengestimasikan arus kas di masa
yang akan datang;
b) Lebih mudah dipahami oleh pengguna laporan; dan
c) Data tentang kelompok penerimaan dan pengeluaran kas bruto dapat langsung
diperoleh dari catatan akuntansi.
Pelaporan Arus Kas atas dasar Arus Kas Bersih

Arus kas yang timbul dari aktivitas operasi dapat dilaporkan atas dasar arus
kas bersih dalam hal:
a) Penerimaan dan pengeluaran kas untuk kepentingan penerima manfaat
(beneficiaries) arus kas tersebut lebih mencerminkan aktivitas pihak lain daripada
aktivitas pemerintah. Salah satu contohnya adalah hasil kerjasama operasional.
b) Penerimaan dan pengeluaran kas untuk transaksi-transaksi yang perputarannya
cepat, volume transaksi banyak, dan jangka waktunya singkat.
Arus Kas Mata Uang Asing

Arus kas yang timbul dari transaksi mata uang asing harus dibukukan dengan
menggunakan mata uang rupiah dengan menjabarkan mata uang asing tersebut ke
dalam mata uang rupiah berdasarkan kurs pada tanggal transaksi.
Arus kas yang timbul dari aktivitas entitas pelaporan di luar negeri harus
dijabarkan ke dalam mata uang rupiah berdasarkan kurs pada tanggal transaksi.
Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasikan akibat perubahan kurs

mata uang asing tidak akan mempengaruhi arus kas.
Bunga Dan Bagian Laba

Arus kas dari transaksi penerimaan pendapatan bunga dan pengeluaran
318 Manajemen Kas
belanja untuk pembayaran bunga pinjaman serta penerimaan pendapatan dari

bagian laba perusahaan negara/daerah harus diungkapkan secara terpisah.
Setiap akun yang terkait dengan transaksi tersebut harus diklasifikasikan ke

dalam aktivitas operasi secara konsisten dari tahun ke tahun.
Jumlah penerimaan pendapatan bunga yang dilaporkan dalam arus kas

aktivitas operasi adalah jumlah kas yang benar-benar diterima dari pendapatan
bunga pada periode akuntansi yang bersangkutan.
Jumlah pengeluaran belanja pembayaran bunga utang yang dilaporkan dalam

arus kas aktivitas operasi adalah jumlah pengeluaran kas untuk pembayaran bunga
dalam periode akuntansi yang bersangkutan.
Jumlah penerimaan pendapatan dari bagian laba perusahaan negara/daerah

yang dilaporkan dalam arus kas aktivitas operasi adalah jumlah kas yang benar-
benar diterima dari bagian laba perusahaan negara/daerah dalam periode akuntansi
yang bersangkutan.
Investasi dalam Perusahaan Negara/Daerah dan Kemitraan

Pencatatan investasi pada perusahaan negara/daerah dan kemitraan dapat
dilakukan dengan menggunakan dua metode yaitu metode ekuitas dan metode biaya.
Investasi pemerintah dalam perusahaan negara/daerah dan kemitraan dicatat

dengan menggunakan metode biaya, yaitu sebesar nilai perolehannya.
Entitas melaporkan pengeluaran investasi jangka panjang dalam perusahaan

negara/daerah dan kemitraan dalam arus kas aktivitas pembiayaan.
Perolehan dan Pelepasan Perusahaan Negara/Daerah dan Unit Operasi Lainnya

Arus kas yang berasal dari perolehan dan pelepasan perusahaan
negara/daerah dan unit operasional lainnya harus disajikan secara terpisah dalam
aktivitas pembiayaan.
Entitas mengungkapkan seluruh perolehan dan pelepasan perusahaan

negara/daerah dan unit operasi lainnya selama satu periode. Hal-hal yang
diungkapkan adalah:
a) Jumlah harga pembelian atau pelepasan;
b) Bagian dari harga pembelian atau pelepasan yang dibayarkan dengan kas dan
setara kas;
c) Jumlah kas dan setara kas pada perusahaan negara/Daerah dan unit operasi
lainnya yang diperoleh atau dilepas; dan
d) Jumlah aset dan utang selain kas dan setara kas yang diakui oleh perusahaan
negara/daerah dan unit operasi lainnya yang diperoleh atau dilepas.
Penyajian terpisah arus kas dari perusahaan negara/daerah dan unit operasi
lainnya sebagai suatu perkiraan tersendiri akan membantu untuk membedakan arus
kas tersebut dari arus kas yang berasal dari aktivitas operasi, investasi asset
nonkeuangan, pembiayaan, dan nonanggaran. Arus kas masuk dari pelepasan

tersebut tidak dikurangkan dengan perolehan investasi lainnya.
Aset dan utang selain kas dan setara kas dari perusahaan negara/daerah dan
unit operasi lainnya yang diperoleh atau dilepaskan perlu diungkapkan hanya jika
transaksi tersebut telah diakui sebelumnya sebagai aset atau utang oleh perusahaan
negara/daerah dan unit operasi lainnya.
Transaksi Bukan Kas

Transaksi investasi dan pembiayaan yang tidak mengakibatkan penerimaan
atau pengeluaran kas dan setara kas tidak dilaporkan dalam Laporan Arus Kas.
Transaksi tersebut harus diungkapkan dalam Catatan atas Laporan Keuangan.
Pengecualian transaksi bukan kas dari Laporan Arus Kas konsisten dengan
tujuan laporan arus kas karena transaksi bukan kas tersebut tidak mempengaruhi kas
periode yang bersangkutan. Contoh transaksi bukan kas yang tidak mempengaruhi
laporan arus kas adalah perolehan aset melalui pertukaran atau hibah.
Komponen Kas dan Setara Kas

Entitas pelaporan mengungkapkan komponen kas dan setara kas dalam
Laporan Arus Kas yang jumlahnya sama dengan pos terkait di Neraca.
Pengungkapan Lainnya untuk Arus Kas

Entitas pelaporan mengungkapkan jumlah saldo kas dan setara kas yang
signifikan yang tidak boleh digunakan oleh entitas. Hal ini dijelaskan dalam Catatan
atas Laporan Keuangan.
Informasi tambahan yang terkait dengan arus kas berguna bagi pengguna
laporan dalam memahami posisi keuangan dan likuiditas suatu entitas pelaporan.
Jika apropriasi atau otorisasi kredit anggaran disusun dengan basis kas,
laporan arus kas dapat membantu pengguna dalam memahami hubungan antar
aktivitas pelaporan atau program dan informasi penganggaran pemerintah.
320 Manajemen Kas
Gambar12.1 Laporan Arus Kas Pemerintah Pusat

Gambar12.1 Laporan Arus Kas Pemerintah Propinsi

322 Manajemen Kas
Gambar12.1 Laporan Arus Kas Pemerintah Kabupaten/Kota

324 Manajemen Kas
RANGKUMAN MATERI
Laporan Arus Kas adalah suatu laporan yang memberikan informasi mengenai
perubahan kas dan setara kas suatu entitas pelaporan. Tujuan utama laporan ini
adalah untuk memberikan informasi mengenai sumber, penggunaan, dan perubahan
kas dan setara kas selama suatu periode akuntansi, dan juga informasi mengenai
saldo kas dan setara kas pada tanggal pelaporan. Informasi ini disajikan untuk
pertanggungjawaban dan pengambilan keputusan.
326 Manajemen Kas
Berbeda dengan akuntansi komersial yang mengklasifikasikan arus kas menjadi tiga
klasifikasi, --yaitu aktivitas operasi, aktivitas investasi, dan aktivitas pendanaan,--
akuntansi pemerintah mengklasifikasikan arus kas berdasarkan 4 klasifikasi:
1. aktivitas operasi,
2. aktivitas investasi aset nonkeuangan,
3. aktivitas pembiayaan,
4. aktivitas dan nonanggaran.
Aktivitas operasi merupakan indikator yang menunjukkan kemampuan operasi

pemerintah dalam menghasilkan kas yang cukup untuk membiayai aktivitas
operasionalnya di masa yang akan datang tanpa mengandalkan sumber pendanaan
dari luar.
Aktivitas investasi aset nonkeuangan mencerminkan penerimaan dan pengeluaran

kas bruto dalam rangka perolehan dan pelepasan sumber daya ekonomi yang
bertujuan untuk meningkatkan dan mendukung pelayanan pemerintah kepada
masyarakat di masa yang akan datang.
Aktivitas pembiayaan mencerminkan penerimaan dan pengeluaran kas bruto

sehubungan dengan pendanaan defisit atau penggunaan surplus anggaran, yang
bertujuan untuk memprediksi klaim pihak lain terhadap arus kas pemerintah dan
klaim pemerintah terhadap pihak lain di masa yang akan datang.
Aktivitas non anggaran mencerminkan penerimaan dan pengeluaran kas bruto yang
tidak mempengaruhi anggaran pendapatan, belanja dan pembiayaan pemerintah.
LATIHAN
1. Sebutkan manfaat yang dapat diperoleh dari pelaporan arus kas negara!
2. Apa perbedaan antara klasifikasi arus kas dalam akuntansi komersial dan
akuntansi pemerintah?
3. Apa maksud dibuat penngklasifikasian dalam laporan arus kas?
4. Berapa metode yang dapat digunakan oleh entitas pelaporan dalam menyajikan
arus kas? Sebutkan!
5. Jelaskan alasan kenapa metode langsung lebih disarankan?
Daftar Pustaka
A.Briley, Richard; Stewart C. Meyers, Principle of corporate finance, Irwin McGraw-

Hill: sixth edition.
Alvin A., Arens dan Loebbecke.Auditing : An integrated Approach. Ed.8. New Jersey :
Prentice Hall, 2000
A. Ross, Stephen; Randolp W. Westerfield; Jeffrey Jaffe, Corporate Finance, Irwin

McGraw-Hill: fifth edition.
Badan Pendidikan dan Pelatihan Keuangan, Penatausahaan PHLN, Jakarta: 2005.
Blake, David, Financial Market Analysis, McGraw-Hill Book Company Europe,

England : 1990
Brigham, F. Eugene; Philip R.Davis, Intermediate Financial Management, 7th edition,

Thomson Learning Inc., USA : 2002
Dropkin, Murray, Allyson Hayden. The Cash Flow Management Book for Nonprofits:
A Step-byStep Guide for Managers, Consultants, and Boards. San
Francisco: Jossey-Bass. 2001.
MEFMI, Public Debt Management Procedures Manual Vol. 1.
Mulyadi. Sistem Akuntansi. Ed.3. Jakarta : Salemba Empat.2001
Munawar, Dungtji, Pengembalian Pinjaman Luar Negeri, Badan Pendidikan dan

Pelatihan Keuangan, Jakarta: 2005.
Peraturan Pemerintah Nomor 23 Tahun 2005 tentang Pengelolaan Keuangan Badan

Layanan Umum.
Republik Indonesia, Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 2 Tahun 2006

Tentang Tata Cara Pengadaan Pinjaman dan/atau Hibah Luar Negeri.
Republik Indonesia, Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 107 Tahun

2000 Tentang Pinjaman Daerah.
Surat Edaran Dirjen Perbendaharaan No. SE-02/PB/2006 tentang Penyampaian

Rencana Penerimaan dan Pengeluaran Kas (Cash Forecasting)
Instansi/Satuan Kerja Pemerintah Pusat/Daerah.
Surat Menteri Keuangan No. S-71/MK.06/2006 hal Penyampaian Rencana
Penerimaan/Pengeluaran Kas. (untuk Unit Eselon I Lingkup Departemen
334 Manajemen Kas
Keuangan).
Skousen, K Fred. Earl K. Stice. James D. Stice. Intermediate Accounting. Ed 13.

Cincinnati : South-Western College Publishing.1998.
Undang-Undang Nomor 1 Tahun 2004 tentang Perbendaharaan Negara.
Undang-Undang Nomor 33 Tahun 2004 tentang Perimbangan Keuangan Antara

Pemerintah Pusat dan Pemerintah Daerah.
Welsch, Glenn A., Ronald W. Hilton, Paul N. Gordon. Anggaran: Perencanaan dan
Pengendalian Laba. Buku 2. Terj. Purwatiningsih. Jakarta: Salemba Empat,
2000.
Weygant, Kieso, Kimmel. Accounting Principles. ED. 5. New York : John Wiley &
Sons, Inc., 1999.
˜™
Biografi Penulis
Rahmadi Murwanto, saat ini menjabat sebagai Kepala

Sub Bagian Perumusan Program pada Sekretariat Badan
Pendidikan dan Pelatihan Keuangan. Pendidikan Diplomanya
diselesaikan di Sekolah Tinggi Akuntansi Negara, sedangkan
gelar Master of Business Administration dan Master of
Accountancy diperoleh pada tahun 2001 dari Weatherhead
School of Management, Case Western University.
Sejak tahun 1997 telah menjadi staf pengajar pada Sekolah

Tinggi Akuntansi Negara untuk beberapa mata kuliah di
bidang Akuntansi dan Manajemen Keuangan, setelah
sebelumnya menjadi asisten dosen dari tahun 1991 sampai
dengan 1994.
Di samping pekerjaan utama yang bersangkutan dengan pengembangan SDM

Departemen Keuangan, juga aktif mengamati berbagai perkembangan dalam bidang
regulasi akuntansi, praktik perpajakan, investasi dan manajemen risiko. Buku hasil
karyanya yang lain bersama Tim LPKPAP – BPPK adalah “Dasar-dasar Keuangan
Publik” dan “Audit Sektor Publik – Suatu Pengantar bagi Pembangunan
Akuntanbilitas Instansi Pemerintah”.
Insyafiah, dilahirkan di Jakarta, 25 Maret 1974, menikah

dan telah dikaruniai 1 putra dan 1 putri. Pendidikan Diploma III
diselesaikan di Sekolah Tinggi Akuntansi Negara, Jakarta
pada tahun 1995, sedangkan gelar Sarjana Ekonomi diperoleh
dari Universitas Indonesia, Jakarta pada tahun 1999.
Kemudian melanjutkan program master bidang finance di The
University of Newcastle, Australia, lulus tahun 2002.
Karir pekerjaan dimulai dengan bertugas di Pusdiklat Pegawai,

BPPK sejak September 1995. Saat ini menjabat sebagai
Kepala Sub Bidang Seleksi dan Penempatan, Bidang
Administrasi Pendidikan Pasca Sarjana, Pusdiklat Pegawai BPPK. Penulis juga aktif
mengajar antara lain, sebagai Dosen Sekolah Tinggi Akuntansi Negara, STIE Tri
Bhakti – Bekasi, STIE Dr. Moechtar Thalib - Jakarta, dan Universitas Al Azhar
Indonesia, Jakarta. Buku hasil karya penulis sebelumnya “Dasar-dasar Keuangan
Publik” (2004) dan “The GFS Beserta Penerapannya di Indonesia” (2005) bersama
tim LPKPAP – BPPK.
Subkhan adalah pegawai pada Badan Pendidikan dan
Pelatihan Keuangan (BPPK), Departemen Keuangan. Gelar
Diploma III diperoleh dari Sekolah Tinggi Akuntansi Negara
(STAN) pada tahun 1995, sedangkan gelar Sarjana
ditamatkan pada tahun 1999 di Universitas Terbuka jurusan
Manajemen. Gelar M.A. diperolehnya dari International
University of Japan (IUJ) jurusan International Development
Program (IDP) pada tahun 2004.
Saat ini beliau menjabat sebagai Kepala Sub Bidang

Program pada Pusdiklat Keuangan Umum, Badan Pendidikan dan Pelatihan
Keuangan dan Kepala Divisi Akuntansi Pemerintah (Government Accounting) di
Lembaga Pengkajian Keuangan Publik dan Akuntansi Pemerintahan (LPKPAP).
Selain aktif di jabatan struktural, Subkhan juga aktif mengajar di beberapa perguruan
tinggi seperti di Sekolah Tinggi Akuntansi Negara (STAN) dan beberapa perguruan
tinggi swasta di Jakarta dan Tangerang.
Beberapa artikel yang pernah beliau publikasikan antara lain: The optimum Size of
Local Government and Fiscal Decentralization in Indonesia (dimuat di Jurnal
Keuangan Publik Vol. 3 September 2004), Decentralization and Vertical Fiscal
Imbalance, Fiscal Decentralization and Horizontal Fiscal Imbalance, Perjalanan
Demokrasi dan Ekonomi Makro Indonesia (dimuat di Business News). Buku yang
ditulis bersama tim LPKPAP – BPPK antara lain: ”The GFS Beserta Penerapannya di
Indonesia (2005)” dan ”Keuangan Daerah – Perspektif Desentralisasi Fiskal dan
Pengelolaan APBD di Indonesia (2005)”.

Manajemen Kas

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Manajemen Kas

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

MANAJEMEN KAS

LEMBAGA PENGKAJIAN KEUANGAN PUBLIK

Hak Cipta dilindungi Undang-undang

Perpustakaan Nasional RI: Katalog Dalam Terbitan

Rahmadi Murwanto, Insyafiah, dan Subkhan

xi/336 hlm. ; 20,4 cm x 25,3 cm

1. Manajemen Kas Sektor Publik

I. Judul II. Tim LPKPAP

Jakarta, Desember 2006

Pada suatu entitas, termasuk didalamnya adalah instansi pemerintah,

Manajemen kas/pengelolaan kas sektor publik bukanlah hal yang sangat

Jakarta, Desember 2006

Kata Pengantar .............................................................................................. i

Daftar Isi ......................................................................................................... iii

BAB I KONSEP-KONSEP, UNSUR-UNSUR, DAN CURRENT ISSUE

Gambaran Umum Manajemen Kas .................................................. 2

BAB II MANAJEMEN/PENGELOLAAN KAS NEGARA DALAM KERANGKA

Pengelolaan Kas Negara ................................................................. 42

BAB III MODEL EKONOMI MANAJEMEN KAS DAN MODEL MANAJEMEN

Model Ekonomi Manajemen Kas ...................................................... 52

BAB IV PENGELOLAAN PENERIMAAN KAS DAN PENGELUARAN KAS 73

Sistem Rekening Kas dan Persediaan Kas ...................................... 74

BAB V PINJAMAN DAN INVESTASI JANGKA PENDEK ........................... 103

Memanfaatkan Kelebihan Kas ......................................................... 104

BAB VI SISTEM PENGENDALIAN INTERN PENGELOLAAN KAS ............ 129

Prinsip-prinsip Umum Pengendalian Intern ....................................... 130

BAB VII SISTEM PERENCANAAN ARUS KAS ............................................ 153

Gambaran Umum Sistem Perencanaan Arus Kas ............................ 154

Kekuasaan atas Pengelolaan Keuangan Negara ............................ 188

BAB IX ADMINISTRASI KAS NEGARA ...................................................... 217

Administrasi Kas Negara .................................................................. 218

• Rekening Tunggal Pemerintah .................................................... 224

BAB X MANAJEMEN DANA PINJAMAN LUAR NEGERI .......................... 241

Konsep Manajemen Utang .............................................................. 242

BAB XI ADMINISTRASI REKENING PEMERINTAH LAINNYA ................... 271

Administrasi Rekening Dana Investasi (RDI) .................................... 273

BAB XII LAPORAN ARUS KAS ................................................................... 303

Pendahuluan ................................................................................... 304

• Aktivitas Investasi Aset Non Keuangan ....................................... 315

Daftar Pustaka ................................................................................................ 333

Biodata Penulis .............................................................................................. 335

Gambar 1.1 Proses Arus Kas ..................................................................... 6

Gambar 1.2 Elemen-elemen dalam Manajemen Kas .................................. 9

Gambar 1.3 Pembagian Komponen dari collection float didasarkan pada

Gambar 1.4 Komponen Disbursement Float ............................................... 17

Gambar 3.1 Kurva Total Biaya .................................................................... 52

Gambar 3.2 Ilustrasi Kurva Model Baumol .................................................. 53

Gambar 3.3 Ilustrasi Model Miller-Orr ......................................................... 59

Gambar 3.4 Ilustrasi Manajemen Kas di Argentina ...................................... 63

Gambar 4.1 Ilustrasi Rekening Kas dalam manajemen Kas ........................ 75

Gambar 4.2 Ilustrasi Hubungan TSA dan Rekening di Daerah ..................... 78

Gambar 4.3 Ilustrasi Cara Penyetoran Pajak .............................................. 81

Gambar 4.4 Ilustrasi Hubungan TSA, Rekening Penerimaan, dan Fungsi

Gambar 4.5 Ilustrasi secara komprehensif mengenai sistem yang digunakan

Gambar 4.6 Ilustrasi Proses Pelaksanaan Pembayaran .............................. 95

Gambar 5.1 Grafik Pembiayaan dalam Kondisi Ideal .................................. 119

Gambar 5.2 Grafik Kebutuhan Kas ............................................................. 119

Gambar 5.3 Grafik Strategi Fleksibel .......................................................... 120

Gambar 5.4 Grafik Strategi Restriktif ........................................................... 120

Gambar 6.1 Hubungan antara Tujuan, Komponen, dan Domain Pengendalian

Gambar 7.7 Formulir Laporan Rencana Pengeluaran Kas Negara

Gambar 8.1 Pendelegasian Kewewenangan dalam Pelaksanaan Anggaran 188

Gambar 8.2 Pemisahan kewenangan dalam pelaksanaan anggaran