PILIHAN-PILIHAN AKUNTANSI DALAM APLIKASI TEORI AKUNTANSI POSITIF

Tatang Ary Gumanti) Abstract
Empirical researches based on the positive accounting theory or the economic consequence theory have directed to seek for the answers about the reasons that motivate managers in selecting or determining certain accounting techniques in preference to other techniques. So far the existing studies have found an association between the firms’ specific characteristics and managers’ decision to select certain accounting techniques. That is, there is specific reason of why manager prefers to use one accounting method but not the others. Further study needs to be conducted to seek the answers whether managers have specific reasons or behave opportunistically by adopting accounting techniques that affect the firm accounting performance for which the selected techniques do not against the generally accepted accounting principles (accounting standards). Key words: Accounting techniques (methods), positive accounting theory, opportunistic behavior, accounting regulations.

PENDAHULUAN Menurut Holthausen (1990), ada tiga perspektif yang saling tumpang tindih dalam konteks pilihan akuntansi (accounting choices) dan yang sejauh ini mendapat perhatian para peneliti akuntansi. Ketiga perspektif dimaksud adalah perilaku oportunis (the opportunistic behavior), kontrak efisien (the efficient contracting), dan perspektif informasi (the information perspective). Khusus untuk kontrak efisien dan perilaku oportunis, keduanya berkembang berdasarkan pada fungsi dari kontrak yang mengacu pada angka-angka akuntansi. Artinya, kontrak-kontrak yang disepakati antar pihak yang terkait, dalam hal ini adalah manajer (agent) dan pemegang saham (owners atau shareholders), sangat ditentukan oleh keberadaan angka-angka akuntansi. Dalam konteks perilaku oportunis, manajer diasumsikan berusaha untuk memaksimalkan kemakmuran pribadinya, yang mana kemakmuran tersebut sangat tergantung pada seberapa besar kinerja yang dicapai terkait dengan bonus tunai (cash bonus), risiko ketenagakerjaan yang muncul dari adanya kemungkinan dilakukan pengambilalihan atau kegagalan atau kebangkrutan (default or bankruptcy)
)

Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Jember Jawa Timur

JAAI VOLUME 6 No. 1, JUNI 2002

83

dan nilai saham perusahaan di pasar (firm share value). walaupun implikasi-implikasi yang dapat diuji belum sepenuhnya konklusif. istilah earnings dan income dalam tulisan ini disamakan. Sebagai konsekuensi langsung dari potensi adanya perilaku oportunis tersebut. JUNI 2002 . yang merupakan fungsi dari keuntungan yang dilaporkan. diperkirakan bahwa. sedangkan manajer-manajer pada perusahaan dengan biaya keagenan tinggi (high agency costs) yang dicirikan oleh kepemilikan yang menyebar (diversified ownership) cenderung memilih metode-metode akuntansi yang menaikkan laba berjalan (current incom-increasing accounting methods).1 Bagaimanapun juga. Hal ini memungkinkan terjadi dimana akibat dari pilihan-pilihan akuntansi terhadap harga saham melalui efeknya pada biaya politis harapan perusahaan (expected political costs). 84 JAAI VOLUME 6 No. Pilihan-pilihan Akuntansi dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positif perusahaan. kontrak-kontrak yang meminimisasi biaya keagenan mungkin mendorong terjadinya manajemen laba (earnings management). adalah sangat sulit untuk membedakan antara aksi atau tindakan yang berbasis kontrak efisien dan yang berbasis perilaku oportunis. manajer memiliki insentif (minat atau dorongan) untuk mengambil pilihan-pilihan akuntansi tertentu yang dapat memaksimalkan efek dari aliran kas langsung (direct cash flow effect) serta efek terhadap nilai perusahaan. Efek dari kemakmuran nilai saham merupakan cermin dari seberapa besar porsi saham yang dimiliki oleh manajer atau opsi saham yang ada (share option) serta merupakan cermin dari nilai modal manusia (human capital) yang dilibatkan. manajer-manajer pada perusahaan yang bercirikan biaya politis tinggi (perusahaan-perusahaan besar) akan memilih metode-metode akuntansi yang menurunkan laba berjalan (current incom reducing accounting methods). Literatur yang berbasis perspektif informasi ini mengidentifikasi perataan laba (income smoothing) sebagai manajemen laba (earnings 1 Untuk keperluan analisis dan memudahkan pemahaman. earnings management diartikan sebagai manajemen laba. Konteks perspektif informasi telah menjadi perhatian serius dan mengalami penelitian yang mendalam dalam beberapa tahun terakhir. Selain efek dari aliran kas langsung. hal-hal lain dianggap sama (ceteris paribus). Dalam konteks kontrak efisien. dan income smoothing diartikan sebagai perataan laba. Dalam kenyataannya.ISSN: 1410 – 2420 Tatang Ary Gumanti. kontrak-kontrak yang terjadi bisa efisien sebagai akibat dari upaya-upaya untuk memaksimalkan nilai perusahaan. Misalnya. 1. insentif manajer juga dimungkinkan muncul dari suatu aktivitas dimana pilihan-pilihan akuntansi tidak memiliki efek aliran kas langsung. Mengacu pada hal-hal tersebut. atau biaya-biaya yang muncul sebagai akibat dari adanya kegagalan utang atau negosiasi ulang.

TEORI AKUNTANSI POSITIF Teori akuntansi positif telah banyak diuji dengan menggunakan pilihan-pilihan metode akuntansi. Bagian empat menyajikan bukti-bukti empiris terkait dengan pilihan teknik-teknik akuntansi dan diikuti oleh bahasan atas beberapa poin penting untuk dikaji. Dalam suatu review yang menyeluruh. Healy dan Wahlen (1999). JAAI VOLUME 6 No. khususnya pengujian yang berbasis penggunaan teknik atau metode akuntansi untuk mempengaruhi kinerja keuangan perusahaan. dengan meningkatkan persepsi calon pemegang saham terhadap nilai perusahaan sebagaimana ditunjukkan dalam penelitian Dye (1988). termasuk juga motivasi yang mendasari manajer untuk melakukan praktek manajemen laba. Manfaat-manfaat tersebut muncul. tingkat risiko (risk level). misalnya. agar perataan dapat menjadi sarana yang efektif. JUNI 2002 85 . Keenam proxy dimaksud adalah ukuran perusahaan (firm size). pendekatan berbasis perspektif informasi mengedepankan keberadaan dari kewenangan yang dimiliki oleh manajer untuk melakukan perataan demi kepentingan pemegang saham perusahaan. Dechow dan Skinner (2000) mengupas secara lengkap literatur yang terkait dengan manajemen laba. Berdasarkan pada asumsi dasar ketimpangan informasi (information asymmetry) antara manajer dan pemegang klaim perusahaan yang ada dan potensial (existing and potential claimholders). Pilihan-pilihan dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positi f ISSN: 1410-2420 management). porsi utang terhadap aktiva atau modal (financial leverage). pembatas-pembatas dalam penyelesaian utang. Schipper (1989). atau dengan mengurangi risiko tingkat kebangkrutan yang akhirnya juga menaikkan nilai perusahaan sebagaimana ditunjukkan dalam penelitian Trueman dan Titman (1988). Bagian dua membahas tentang teori akuntansi positif. 1. pilihan-pilihan akuntansi yang dilakukan oleh manajer harus dapat diketahui atau dapat diamati atau nampak (observable). kompensasi manajerial (managerial compensation). Tulisan ini bertujuan untuk mengkaji teori akuntansi positif dan penelitian-penelitian yang mencoba membuktikan keberadaan teori tersebut. Bagian ini diikuti oleh ulasan sekilas mengenai penelitian awal yang berbasis pilihan teknik-teknik akuntansi. Bagian akhir berisi kesimpulan dan rekomendasi. Oleh sebab itu. dan rasio pembayaran dividen (dividen payout ratio). Christie (1990) menyimpulkan ada enam proxy yang telah diketahui memiliki kemampuan dalam menjelaskan praktek-praktek yang merupakan cerminan dari aplikasi teori akuntansi positif. Tulisan ini diatur sebagai berikut. Perspektif informasi beranggapan bahwa metodemetode akuntansi yang dipilih oleh manajer dimaksudkan untuk mengungkapkan harapan manajer tentang aliran kas perusahaan di masa mendatang.Tatang Ary Gumanti.

sekali biaya kontrak dan pengawasan diajukan. teori ini disebut sebagai teori konsekuensi ekonomi (economic consequence theory). Hal ini terjadi karena teori-teori yang memasukkan berbagai aspek biaya yang berbeda akan menghasilkan implikasi normatif kepada pengguna angka-angka akuntansi (users of accounting numbers). seperti kontrak kompensasi manajemen dan kesepakatan perjanjian atau yang dikaitkan dengan visibilitas politis perusahaan. 1. menegosiasi. 1972. 1972. 1973). Sunders. PENELITIAN AWAL BERBASIS PILIHAN AKUNTANSI Penelitian-penelitian awal yang mencoba mencermati efek dari perubahan metode akuntansi terhadap harga saham menghasilkan kesimpulan bahwa perubahan metode akuntansi tidak memiliki efek terhadap harga saham (Ball. Bukti adanya efek terhadap harga saham hanya ditemukan pada perubahan metode pencatatan persediaan dari LIFO ke FIFO yang dalam 86 JAAI VOLUME 6 No. Biaya-biaya kontrak dan pengawasan mencakup biaya-biaya mendisain. Hal yang sulit untuk diambil kesepakatannya adalah adanya kenyataan bahwa kesulitan pasti akan ditemui manakala peneliti ingin membedakan biaya-biaya kontrak dan pengawasan yang mana yang dapat meningkatkan kemampuan memprediksi teori-teori akuntansi. Oleh sebab itu. Holthausen dan Leftwich (1983) berpendapat bahwa pilihanpilihan akuntansi hanya akan memiliki konsekuensi ekonomi jika perubahan-perubahan dalam peraturan-peraturan yang digunakan untuk menghitung angka-angka akuntansi mempengaruhi besar kecilnya distribusi aliran kas perusahaan. pilihan terhadap aturanaturan pengukuran akuntansi mempengaruhi nilai perusahaan dan kemakmuran beberapa pihak yang terlibat serta efeknya bersifat khusus kepada jenis dari biaya kontrak dan pengawasan. Teori ini sebenarnya tidak jauh berbeda dari teori akuntansi positif yang dikedepankan oleh Watts dan Zimmerman (1986). JUNI 2002 .ISSN: 1410 – 2420 Tatang Ary Gumanti. Kaplan dan Roll. Menurut Holthausen dan Leftwich. dan mengevaluasi kepatuhan terhadap kontrak yang disepakati. Pilihan-pilihan Akuntansi dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positif Keenam faktor tersebut merupakan faktor yang melekat pada suatu perusahaan dan sekaligus sebagai sifat atau karakteristik suatu perusahaan dimana besarnya masing-masing faktor bisa berbeda-beda antara perusahaan yang satu dan perusahaan yang lain. Teori konsekuensi ekonomi sangat ditentukan oleh asumsi atau pendekatan yang digunakan dimana dalam hal ini ditentukan oleh biaya-biaya kontrak dan pengawasan (contract and monitoring costs) yang dikaitkan dengan persetujuan kontrak perusahaan yang disepakati. atau kemakmuran pihak-pihak yang menggunakan angka-angka tersebut untuk pengambilan keputusan atau kontrak.

Artinya. tidak akan mempengaruhi penilaian investor karena investor mengetahui aktivitas atau aksi manajemen tersebut. JUNI 2002 87 . menurut teori konsekuensi ekonomi. Berdasarkan pada pandangan mekanik dan dalam kaitannya dengan pilihan akuntansi. Ini semua tidak terlepas dari adanya anggapan bahwa apa-apa yang dilakukan oleh manajer. namun terdapat suatu anggapan yang bisa dilandasi oleh tradisi atau kebiasaan yang uniknya dapat dijumpai dalam skala industri. 1. Dalam pandangan konsep pilihan akuntansi tidak berefek. Bahkan. Konsekuensinya. akuntansi merupakan suatu sumber informasi tunggal tentang perusahaan dan biaya yang dikeluarkan oleh investor untuk mendapatkan informasi yang diinginkan cenderung lebih besar dibandingkan dengan manfaat yang didapatkan. respon investor terhadap informasi akuntansi tidak mampu untuk membedakan angka-angka yang diperoleh yang merupakan ‘akibat’ dari metodemetode akuntansi yang dipilih oleh manajer. ada kecenderungan suatu jenis industri memiliki kebiasaan untuk JAAI VOLUME 6 No. Berbeda dengan pandangan mekanik. walaupun dalam konteks bahwa pilihan akuntansi tidak berefek terhadap harga saham. tidak dapat dikatakan bahwa baik manajer maupun pembuat aturan akan memilih metode akuntansi secara acak. teori konsekuensi ekonomi berasumsi bahwa terdapat persaingan dalam mendapatkan sumber-sumber informasi dan manfaat bersih dari kegiatan memproses informasi bervariasi (berbeda) antar pengguna informasi atas angka-angka akuntansi (users of accounting numbers).Tatang Ary Gumanti. Pilihan-pilihan dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positi f ISSN: 1410-2420 hal ini dapat mempengaruhi besarnya pajak penghasilan perusahaan. Pasti terdapat latar belakang atau alasan yang berbeda-beda antar manajer dalam memilih suatu teknik atau metode akuntansi tertentu dan kenapa tidak memilih suatu metode akuntansi yang lain. investor memerlukan suatu upaya serius (nyata) untuk mendapatkan informasi yang dibutuhkan agar dapat memperoleh manfaat nyata yang berbeda dibandingkan dengan investor lain. Dalam hal ini. disamping juga karena alasan keterbatasan metodologi yang digunakan. Penelitian yang ada masih cenderung diarahkan pada pandangan mekanik (mechanistic view) untuk menguji pilihan akuntansi versus pandangan konsekuensi ekonomi yang tidak mengandung implikasi atau efek (no effects). but its profitability is doubtful”. Kaplan dan Roll (hal. 245) agak pesimistis dengan menyatakan “Earnings manipulation may be fun. selama aktivitasnya tersebut tersirat di dalam laporan keuangan dan diketahui oleh pengguna laporan keuangan (users). Holthausen dan Leftwich (1983) menyadari kesulitan dalam mengambil keputusan tentang efek dari teknik-teknik akuntansi tertentu terhadap aliran kas karena pengujian yang dilakukan tidak didisain untuk menguji konsekuensi ekonomis secara langsung. Jadi.

yang cenderung tidak mampu menjelaskan kenapa seorang manajer memilih untuk menggunakan suatu metode akuntansi tertentu. pembuat peraturan. akuntan. 88 JAAI VOLUME 6 No. Teori konsekuensi ekonomi didasarkan pada anggapan bahwa biaya kontrak dan pengawasan (contract and monitoring costs) harus dipertimbangkan dalam setiap proses pengambilan keputusan karena kedua jenis biaya tersebut akan muncul sebagai konsekuensi dari suatu aktivitas akuntansi. nampak jelas adanya perbedaan antara teori mekanis. 1. dan investor karena biaya-biaya tersebut akan mencegah beberapa pengguna angka-angka akuntansi dari upaya pengungkapan perubahan akuntansi secara gratis. Disadari atau tidak. Jadi. jelas kiranya bahwa teori konsekuensi ekonomi memiliki kelebihan untuk menjawab alasan penggunaan suatu metode akuntansi bilamana hubungan antara faktor khusus perusahaan (karakteristik) dan pilihan akuntansi dapat secara tepat diduga. Jadi. JUNI 2002 . negosiasi. baik itu keputusan sukarela atau wajib untuk menggunakan suatu metode akuntansi tertentu. teori yang berdasarkan pada biaya kontrak dan pengawasan memprediksi bahwa perubahan-perubahan dalam peraturan yang digunakan untuk menghitung angka-angka akuntansi memiliki konsekuensi ekonomi karena perubahan-perubahan tersebut akan mempengaruhi penyebaran atau distribusi dari aliran kas atau klaim yang muncul dari pihak-pihak terkait atas aliran kas tersebut pada periode yang akan datang. dan teori konsekuensi ekonomi. Pilihan-pilihan Akuntansi dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positif menggunakan suatu metode akuntansi tertentu. Bilamana biaya kontrak dan pengawasan dimasukkan dalam suatu analisis. setiap pilihan suatu metode akuntansi pasti memiliki latar belakang atau alasan. dan sekaligus kemakmuran manajer. sementara industri yang lain tidak atau justru menggunakan metode akuntansi yang lain. Dari sini. Artinya. dan negosiasi ulang suatu kesepakatan kontrak. akan mempengaruhi nilai suatu perusahaan. Menurut teori konsekuensi ekonomi. baik yang didorong oleh alasan ekonomi maupun non-ekonomi. Biaya kontrak mencakup biaya-biaya evaluasi. Biaya pengawasan merupakan biaya-biaya yang muncul untuk menjadi terinformasi (informed) tentang kinerja dari suatu kontrak dan biaya evaluasi atas kepatuhan kesepakatan dalam kontrak. dapat ditemukan bahwa karakteristik suatu perusahaan memiliki hubungan dengan metode akuntansi yang dipilihnya. yang di dalamnya ada alasan-alasan yang mendasari keputusan manajer untuk memilih suatu metode akuntansi.ISSN: 1410 – 2420 Tatang Ary Gumanti. perusahaan atau manajer memiliki alasan khusus yang menurut pertimbangan ekonomi akan lebih memberikan manfaat untuk memilih suatu metode akuntansi “X” dibandingkan dengan metode akuntansi “Y”. penulisan.

atau pencapaian harga saham tertentu di pasar modal (bursa). JUNI 2002 89 . bilamana kontrak kompensasi yang ada tidak disesuaikan JAAI VOLUME 6 No. Berikut ini disajikan pembahasan singkat masing-masing aktivitas tersebut. dan (4) aspek politis (political visibility). baik itu perubahan sukarela atau wajib. Pilihan-pilihan dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positi f ISSN: 1410-2420 Teori konsekuensi ekonomi berasumsi bahwa pelaku-pelaku ekonomi berperilaku rasional. (3) kesepakatan peminjaman (lending agreements). Keempat aktivitas tersebut mencerminkan adanya hubungan antara aliran kas perusahaan dan angka-angka akunansi yang dilaporkan oleh perusahaan. atau tingkat pengembalian terhadap nilai buku aset perusahaan. setidaknya terdapat empat aktivitas yang dapat mempengaruhi konsekuensi ekonomi sebagai akibat dari pilihan akuntansi.Tatang Ary Gumanti. Target tersebut biasanya dinyatakan dalam satuan angka. Konsekuensinya adalah bila metode-metode akuntansi dipercayai akan dapat mempengaruhi kemakmuran pihak-pihak yang berkepentingan. Rencana Kompensasi Manajemen (Management Compensation Plans) Watts dan Zimmerman (1986) menyatakan bahwa mengapa rencana kompensasi manajemen (bonus plans) ada dalam suatu perusahaan (digunakan oleh perusahaan) tidak lain karena rencana tersebut merupakan sarana kontrak yang efisien (efficient contract) yang dapat memaksimalkan nilai perusahaan. Artinya. Keempat hal tersebut adalah (1) rencana kompensasi manajemen (management compensation plans). mereka adalah sekelompok orang yang mendasarkan setiap aksi yang dilakukan berdasarkan pada pertimbangan yang masuk akal (rasional) dan tidak semata didasari oleh emosi atau intuisi. Rencana kompensasi manajemen seringkali dikaitkan dengan kesempatan bagi manajer untuk menikmati bagian keuntungan tertentu bilamana perusahaan mampu menghasilkan suatu tingkat keuntungan tertentu yang telah ditargetkan (disepakati). Berpijak dari analisis yang dilakukan oleh Watts (1977) dan Watts dan Zimmerman (1978). (2) peraturan-peraturan pemerintah (government regulations). agen (manajer) pasti menuntut adanya kompensasi. antar pihak-pihak yang berkepentingan harus ada kesepakatan dan juga konsekuensi yang harus dipertimbangkan tentang apa yang akan terjadi dan/atau dijalani. misalnya. Kemakmuran manajemen tentu saja dapat dipengaruhi oleh perubahan-perubahan yang dilakukannya. 1. Hal ini merupakan cerminan langsung dari anggapan bahwa setiap aksi yang dipilih oleh pelaku ekonomi pasti didasarkan pada pertimbangan biaya manfaat (costs-benefits). Jadi. keuntungan bersih perusahaan dalam suatu periode akuntansi tertentu. serta beberapa penelitian lain.

dan juga beberapa penelitian berikutnya seperti Holthausen. Sebaliknya. kesepakatan kompensasi yang ada mungkin tidak begitu berarti. Dengan tidak adanya biaya negosiasi dan pengawasan. 1986: 208). Konsekuensi ekonomis atas pilihan akuntansi yang muncul dari rencana kompensasi tergantung pada kondisi perjanjian (kesepakatan) yang telah dibuat sebelumnya dan juga perubahan atas perjanjian pada periode mendatang. Apa yang dilaporkan oleh Healy (1985) dan Holthausen. 1. Karena alasan-alasan tertentu. Larcker. (1995). dan Sloan. khususnya manajer. Jadi. Hipotesis rencana kompensasi manajemen (bonus plan hypothesis) menyatakan bahawa ‘manager perusahaan dengan rencana kompensasi lebih cenderung memilih prosedur akuntansi yang memindah laba untuk periode mendatang menjadi laba periode sekarang’ (Watts dan Zimmerman. Manajemen juga memiliki kepentingan atau kesempatan untuk menggunakan dana perusahaan dalam bentuk keputusan investasi atau keuangan lain yang dapat mempengaruhi tingkat keuntungan perusahaan secara keseluruhan. menemukan bukti yang kuat bahwa keputusan manajemen untuk memilih. bila biaya negosiasi dan pengawasan cukup signifikan yang dapat mempengaruhi kemakmuran berbagai pihak yang terkait. ada kemungkinan bahwa manajer akan menggunakan peraturan akuntansi yang ada untuk mendapatkan manfaat pribadi atau kebijakan (aksi) lain yang dapat mempengaruhi nilai perusahaan. seberapa sensitif kompensasi yang terikat dengan kinerja perusahaan (manajer) akan dapat mempengaruhi kebijakan atau strategi (aksi) manajer yang pada gilirannya akan dapat mempengaruhi nilai perusahaan (kemakmuran pemegang saham dan pihak-pihak lain).ISSN: 1410 – 2420 Tatang Ary Gumanti. manajer memiliki insentif untuk ‘memanipulasi’ atau ‘mengatur’ laba yang dilaporkan dengan menggunakan kewenangannya melalui pemilihan metode akuntansi yang dapat mempengaruhi besar kecilnya laba. Penelitian empiris awal yang mencoba meneliti efek dari rencana kompensasi bonus manajemen (bonus plans) dilakukan oleh Healy (1985). JUNI 2002 . Pilihan-pilihan Akuntansi dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positif dengan perubahan peraturan yang ada. Healy. dan Sloan (1995) merupakan cermin dari pentingnya pemahaman tentang perilaku manajer terhadap keberadaan rencana kompensasi yang dapat mempengaruhi kemakmurannya baik saat ini maupun waktu 90 JAAI VOLUME 6 No. atau mengadopsi suatu peraturan akuntansi terkait erat dengan seberapa sensitif bonus yang ada dikaitkan dengan pencapaian target keuntungan. manajer mungkin akan menerima dan menerapkan atau menolak (melakukan negosiasi) terhadap suatu peraturan akuntansi yang pada gilirannya akan dapat mempengaruhi besarnya bonus yang akan diterimanya. Larker. Jadi.

Penelitian mengenai perilaku manajer terhadap adanya rencana kompensasi sangat mungkin untuk dilakukan di negara barat yang sistem keterbukaannya sudah baik. tetapi mungkin agak susah dilakukan di Indonesia yang keterbukaan informasi (information transparency atau openness) masih menjadi masalah. Terkait dengan biaya kontrak dan pengawasan dan masih dengan kasus tingkat kecukupan modal pada industri perbankan. Sekalipun mungkin tidak terlalu memberatkan atau mahal bagi perusahaan untuk melakukan penyesuaian terhadap peraturan rasio kecukupan modal yang baru. manajemen perbankan harus memperhatikan agar jangan sampai modal yang dimiliki berada jauh di bawah tingkat yang disyaratkan. Contoh dari peraturan tersebut antara lain adalah adanya ketentuan atau persyaratan untuk menetapkan harga barang dan jasa pada level tertentu yang dimaksudkan untuk melindungi suatu jenis industri (usaha) atau dalam konteks perbankan adalah diberlakukannya rasio kecukupan modal (capital adequacy ratio) yang mengharuskan perusahaan perbankan mencermati struktur modalnya. sebuah peraturan baru yang akan mempengaruhi angka-angka akuntansi suatu JAAI VOLUME 6 No. jika perusahaan menganggap bahwa melakukan penyesuaian terhadap tingkat kecukupan modal merupakan upaya yang mahal dan berat. Konsukensinya. adanya perubahan peraturan baru akan dapat mempengaruhi tindakan atau kebijakan yang akan diambil oleh manajer sebagai upaya untuk melakukan penyesuaian yang diperlukan. ada kemungkinan akan muncul upaya-upaya nyata yang dapat mempengaruhi kinerja angkaangka akuntansi yang dilaporkan. khususnya investor. Oleh karena itu. pemerintah (regulator atau otoritas perbankan) mungkin akan melakukan perubahan yang tidak memberatkan manajemen. Dengan kata lain.Tatang Ary Gumanti. adalah sebuah tantangan bagi peneliti Indonesia untuk mencoba mengungkap fenomena tersebut. pemerintah pusat dan daerah membatasi aktivitas perusahaan dengan peraturan-peraturan yang didasarkan pada angka-angka akuntansi secara eksplisit. Dalam kaitannya dengan rasio kecukupan modal. karena dalam banyak hal akan dapat mempengaruhi kinerja operasional perusahaan dan juga persepsi banyak pihak. Bila manajer merasa bahwa kebijakan atau peraturan baru tersebut dapat memberatkan kinerja perusahaan. ada kemungkinan otoritas perbankan tidak harus memberikan persyaratan waktu minimum untuk penyesuaian yang diperlukan. Peraturan Pemerintah (Government Regulations) Di negara maju. 1. Pilihan-pilihan dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positi f ISSN: 1410-2420 mendatang. JUNI 2002 91 . yang sekarang juga sudah menjadi kecenderungan di negara berkembang.

Perubahan-perubahan dalam aturan yang digunakan untuk menghitung angka-angka akuntansi dimaksud tentunya secara langsung ataupun tidak langsung akan mempengaruhi berat ringannya batasan dalam kesepakatan pinjam-meminjam karena kesepakatan tersebut mau tidak mau juga akan mempengaruhi transfer kemakmuran antara pemegang utang dan pemegang saham. khususnya di Indonesia. manajer memiliki kemungkinan untuk melakukan lobi yang mendukung atau menolak perubahan suatu teknik akuntansi. baik itu sukarela atau wajib. dan rekapitalisasi dirasa mahal. Misalnya. Dalam hal ini. bukan tidak mungkin manajer akan termotivasi untuk memilih metode akuntansi tertentu yang dapat mempengaruhi besar kecilnya laba. adalah 92 JAAI VOLUME 6 No. Pilihan-pilihan Akuntansi dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positif perusahaan dapat memiliki efek terhadap kinerja perusahaan bilamana perusahaan tersebut menerapkan sebelum atau pada saat tanggal paling akhir diberlakukannya peraturan tersebut.ISSN: 1410 – 2420 Tatang Ary Gumanti. kesepakatan pinjam-meminjam berisi ketentuan untuk membatasi besarnya dividen tunai atau jumlah maksimal untuk mendapatkan tambahan pinjaman lagi. negosiasi ulang. kabupaten ‘X’ dengan Perda nya menetapkan bahwa barang atau jasa tertentu terkena pajak daerah atau ada pajak khusus yang terkait dengan kinerja keuangan perusahaan. Benturan muatan antara peraturan daerah dan pusat dalam satu aspek dapat mempengaruhi perusahaan dalam banyak hal. dapat mempengaruhi aliran kas perusahaan yang akhirnya juga akan mempengaruhi nilai dari berbagai klaim yang muncul. JUNI 2002 . Contoh lain yang mungkin akan banyak bermunculan. adalah efek dari kebijakan otonomi daerah dan kaitannya dengan munculnya berbagai peraturan daerah (Perda) yang dalam banyak hal belum mempertimbangkan efek bagi perusahaan yang ada di daerah tersebut. 1. perubahan-perubahan teknik akuntansi. Bila efek dari peraturan tersebut akan terkait langsung dengan kinerja keuangan perusahaan. Akibatnya. Perjanjian Peminjaman (Lending Agreements) Konsekuensi langsung dari adanya kesepakatan pinjammeminjam suatu perusahaan adalah adanya batasan-batasan atas aktivitas si peminjam dan banyak di antara batasan-batasan tersebut berwujud atau berbentuk angka-angka akuntansi. misalnya dalam hal pajak atau retribusi. Konsekuensi ekonomi yang mungkin timbul atas adanya perubahan akuntansi sebagai akibat dari kesepakatan pinjammeminjam antara lain adalah biaya untuk melakukan negosiasi ulang dan pengawasan atas perjanjian utang mungkin akan mahal atau kapan perjanjian tersebut akan menjadi mahal untuk melakukan rekapitalisasi tanggungan utang yang ada. Apabila biaya untuk negosiasi dan monitoring. Misalnya.

Semen Gresik Tbk.Tatang Ary Gumanti. Misalnya. seperti PT. pemerintah telah menyetujui adanya kenaikan tarif telepon. Pilihan-pilihan dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positi f ISSN: 1410-2420 percuma (tidak bermanfaat) bagi manajer untuk melakukan lobi serta melakukan perubahan teknik akuntansi secara sukarela. JUNI 2002 93 . Masalah sensitif yang terkait dengan PT. entah itu mendukung atau menolak atau mengkritik. Aspek Politis (Political Visibility) Kinerja keuangan suatu perusahaan secara tidak langsung akan dapat mempengaruhi bagaimana pihak lain yang terkait akan menyikapinya. dalam artian cenderung menjadi sorotan banyak orang yang merupakan ciri dari perusahaan besar atau perusahaanperusahaan dalam industri tertentu. Manajer-manajer pada perusahaan-perusahaan tersebut memiliki kepentingan (insentif) untuk menggunakan suatu teknik akuntansi tertentu dan juga memiliki kemungkinan untuk melakukan lobi yang mendukung atau menolak perubahan standard akuntansi yang wajib yang dapat mempengaruhi sensitifitas politis JAAI VOLUME 6 No. pelanggan. bilamana biaya yang timbul sebagai akibat dari adanya perubahan kesepakatan utang tidak signifikan dan perubahan tersebut dalam banyak hal akan mempengaruhi kemakmuran pemegang saham bila diikuti dengan perubahan teknik akuntansi. Tanggapan negatif langsung bermunculan karena kenaikan tersebut pasti akan menaikkan tingkat keuntungan yang diperoleh PT. angkaangka akuntansi yang dilaporkan dapat memiliki konsekuensi ekonomi bilamana perubahan dalam angka-angka akuntansi tersebut mempengaruhi probabilitas besarnya pajak yang harus dibayar atau subsidi yang diterima. atau PT. dan dalam banyak hal memberatkan pelanggan serta yang kenyataannya tanpa kenaikan tarif perusahaan sudah mampu mencatatkan angka keuntungan yang cukup besar. Bagi perusahaan yang sensitif terhadap aspek politis. Tetapi. kasus di Indonesia adalah industri perbankan atau perusahaan BUMN yang go public. birokrat. politisi. 1. Semen Gresik adalah rencana penjualan saham milik pemerintah melalui mekanisme put option yang berlarut-larut yang tidak dapat tidak telah mempengaruhi penilaian masyarakat (investor) terhadap harga saham di pasar modal. Misalnya. Telkom Tbk. besar kecilnya laba (angka-angka akuntansi) akan diterjemahkan berbeda oleh banyak pihak. Bagi perusahaan yang menjadi sorotan banyak pihak. karyawan. Telkom Tbk. ada kemungkinan manajer akan mengambil langkah menerapkan perubahan teknik akuntansi. Pada beberapa waktu yang lalu. walaupun beban biaya tersebut akan dapat mengurangi atau menurunkan nilai perusahaan. atau industri akan memiliki pandangan yang berbeda dalam menyikapi kinerja keuangan suatu perusahaan. serikat buruh.

2. 94 JAAI VOLUME 6 No. seperti ukuran perusahaan. Singkat kata. yaitu (1) pilihan atas tipe atau jenis teknik atau ketode akuntansi. Jika biaya kontrak dan pengawasan tidak berarti atau sangat kecil. peneliti mencoba melihat apakah keputusan untuk memilih suatu teknik atau metode akuntansi dapat dikaitkan dengan beberapa karakteristik perusahaan.ISSN: 1410 – 2420 Tatang Ary Gumanti. Pilihan-pilihan Akuntansi dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positif perusahaannya. angka-angka akuntansi dapat mempengaruhi sensitifitas politis suatu perusahaan hanya jika proses politis dalam kontrak dan pengawasan berbiaya mahal. metode penyusutan. apakah pilihan atas teknik atau metode akuntansi merupakan fungsi dari beberapa faktor yang melekat pada suatu perusahaan. Biaya-biaya kontrak dan pengawasan dalam proses politis dapat berupa biaya-biaya dalam membentuk koalisi atau gabungan beberapa perusahaan yang memiliki kepentingan sama atau biaya yang harus dikeluarkan agar perusahaan menjadi ‘tahu’ tentang efek ekonomi dari pajak atau subsidi yang secara implisit atau eksplisit akan muncul. pilihan antara percepatan (accelerated) dan garis lurus (straight-line). Pilihan atas Teknik atau Metode Akuntansi Kelompok penelitian pertama mencoba melihat konsekeunsi ekonomi dari pilihan akuntansi. dan (3) akibat dari pilihan akuntansi terhadap harga saham. (2) posisi lobi dan pemilihan pada standard akuntansi yang diajukan. Dalam hal ini. perlakuan bunga. Masing-masing dari ketiga jenis bukti empiris ini diulas lebih lengkap pada bagian berikut. BUKTI EMPIRIS Secara ringkas. JUNI 2002 . Holthausen dan Leftwich (1983) membagi kelompok penelitian pertama ini ke dalam tujuh jenis pilihan akuntansi. 1. rasio kecukupan utang (leverage). dan keberadaan dari rencana kompensasi manajemen (bonus). Ketujuh jenis pilihan akuntansi tersebut adalah sebagai berikut. Dengan kata lain. Artinya. maka angka-angka akuntansi yang dilaporkan oleh perusahaan tidak akan memiliki efek sama sekali. angka-angka laba akuntansi yang dilaporkan oleh perusahaan akan memiliki konsekuensi ekonomi bilamana biayabiaya yang timbul dalam aktivitas kontrak dan pengawasan menjadi mahal. bukti-bukti empiris yang terkait dengan efek dari perubahan metode atau teknik akuntansi sejauh ini dapat dikelompokkan ke dalam tiga macam. pilihan antara mengkapitalisasi (capitalize) dan dianggap sebagai biaya (expense). 1.

auditor. Pilihan-pilihan dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positi f ISSN: 1410-2420 3. Dalam hal ini. dan amortisasi pensiun. 6. pilihan antara biaya penuh (full cost) dan keberhasilan usaha (successful efforts). rasio-rasio konsentrasi. Perilaku Lobi dan Pemilihan Setidaknya ada dua jenis penelitian yang berbasis perilaku lobi dan pemilihan (voting and lobying behavior). pilihan antara sistem aliran langsung (flow-through) dan penundaan (defferal). pilihan antara menggunakan metode pengakuan persediaan FIFO dan LIFO. tanggungan pensiun yang tidak terdanai. 4. Hipotesis yang biasanya diuji adalah perusahaan yang menghadapi biaya-biaya kontrak dan pengawasan cenderung tinggi akan cenderung memilih metode (teknik) akuntansi yang dapat meningkatkan kinerja laba. yaitu suatu analisis statistik yang berbasis regresi berganda dimana variabel terikat diukur dengan menggunakan variabel dummy (0/1). perlakuan terhadap kredit pajak investasi. panjang pendeknya periode amortisasi. 1981). rasio cakupan utang. persediaan. penilaian persediaan. 1978). di Amerika adalah Financial Accounting Standards Board [FASB]). besar kecilnya penyimpangan dividen. intensitas modal. dan pihak-pihak yang menjadi obyek atau target dari produk akuntansi standard tersebut. dan kombinasi (portfolio) dari keempat metode yang ada. penyusutan. JAAI VOLUME 6 No. biaya-biaya ekplorasi gas dan minyak. dan apakah perusahaan lebih banyak dikendalikan oleh pemilik atau manajer) dan variabel sensitifitas politis (yang biasanya terdiri dari ukuran perusahaan. dan akademisi (lihat Brown. 7. dan perusahaan yang memiliki sensitifitas politis tinggi cenderung memilih metode (teknik) akuntansi yang menurunkan laba. JUNI 2002 95 . kredit pajak investasi.Tatang Ary Gumanti. dan sensitifitas politis perusahaan (lihat Watts dan Zimmerman. Sementara jenis kedua menguji hubungan antara posisi dari otoritas penetap standard (di Indonesia adalah Ikatan Akuntan Indonesia [IAI]. 1. seperti efek dari standard akuntansi yang diajukan terhadap laba (pendapatan). Sementara untuk variabel bebasnya adalah proxy dari biaya-biaya kontrak dan pengawasan (yang biasanya terdiri dari leverage. keberadaan rencana kompensasi manajemen. teknik akuntansi merupakan variabel terikat. Penelitian yang ada biasanya menggunakan pendekatan analisis probit (probit analysis). seperti perushaan. Jenis pertama memprediksi posisi lobi perusahaan sebagai fungsi dari karakteristik atau ciri-ciri khusus perusahaan. 5. ada tidaknya rencana kompensasi yang dikaitkan dengan angka akuntansi [bonus scheme]. dan risiko sistematis).

Sayangnya. (2) full cost versus successful efforts. JUNI 2002 . Pilihan-pilihan Akuntansi dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positif Watts dan Zimmerman (1978) mungkin adalah peneliti pertama yang mencoba mencari jawaban terhadap faktor-faktor yang menyebabkan adanya motivasi terjadinya lobi yang dilakukan oleh perusahaan. Efek Pilihan Akuntansi terhadap Harga Saham Penelitian empiris yang mencoba menguji ada tidaknya efek pilihan akuntansi terhadap harga saham perusahaan menggunakan analisis regresi untuk menjelaskan variasi cross-sectional kinerja abnormal perusahaan di sekitar waktu penerapan teknik akuntansi. 1986: 222-243). dan (3) 96 JAAI VOLUME 6 No. Ketiga hal dimaksud adalah (1) spesifikasi atau penetapan dari variabel terikat. utamanya mengarah kepada sisi kelemahan. berkaitan dengan pengujian terhadap teori konsekuensi ekonomi dari sisi metodologi. dan (3) accelerated versus staright line depreciation.ISSN: 1410 – 2420 Tatang Ary Gumanti. 1. yaitu (1) purchase versus pooling. BEBERAPA POIN PENTING Setidaknya terdapat tiga hal penting yang harus dicermati. Variabel penjelas (bebas) yang sering digunakan dalam pengujian meliputi proxy biaya-biaya kontrak dan pengawasan serta faktor-faktor yang terkait dengan sensitifitas politis perusahaan. hasil pengujian sejauh ini belum cukup konklusif untuk sampai pada kesepakatan bahwa pilhan akuntansi mampu mempengaruhi harga saham (nilai) perusahaan. Disamping itu. Perusahaan besar (big company) yang dalam banyak hal mudah menjadi sorotan publik (politically sensitive corporation) memiliki dorongan yang kuat untuk melakukan lobi bilamana ada suatu peruaturan akuntansi baru yang dapat mempengaruhi kinerja keuangannya dalam jangka panjang. Zmijewski dan Hagerman (1981) menunjukkan bukti empiris yang mendukung hipotesis politis. Watts dan Zimmerman menemukan bukti yang signifikan bahwa ukuran perusahaan merupakan faktor utama yang menyebabkan munculnya upaya lobi terhadap otoritas akuntansi standard (standard setting bodies) oleh manajer perusahaan. Bukti empiris cenderung mendukung hipotesis bahwa perusahaan besar akan memilih metode akuntansi yang menurunkan laba (income decreasing) (lihat Watts dan Zimmerman. Perubahan-perubahan akuntansi yang diamati sejauh ini mencakup tiga hal. perusahaan besar juga memiliki dorongan yang kuat untuk tidak terlalu menonjolkan keuntungan (reported income) karena kekuatiran munculnya tudingan mendapatkan fasilitas khusus atau monopoli. (2) spesifikasi atau penetapan dari variabel bebas.

Dalam hal peneliti menguji efek metode akuntansi terhadap harga saham. Investor. berhubungan dengan pertanyaan sejauh mana efek dari pilihan akuntansi terhadap kemakmuran manajer.Tatang Ary Gumanti. Upaya untuk mengisolasi efek suatu metode akuntansi tentunya tidak dengan mudah dapat dilakukan tanpa harus mempertimbangkan keputusan lain yang dilakukan oleh manajer (perusahaan). pemilihan atas proxy akan sangat mempengaruhi hasil dan juga intepretasinya. yaitu yang terkait dengan hubungan antara akibat dari pilihan akuntansi dan kekuatan uji yang digunakan. Peneliti seringkali mengalami kerancuan atas efek suatu metode akuntansi terhadap periode waktu kapan metode tersebut dilakukan. JUNI 2002 97 . Misalnya. memiliki tingkat ekspektasi (harapan) yang beragam dan dilandasi oleh berbagai motif sebelum mengambil keputusan beli atau jual. Padahal dalam kenyataan seringkali didapati bahwa keputusan untuk menggunakan suatu metode akuntansi tertentu dibandingkan dengan metode akuntansi yang lain hanya masalah waktu (timing). Teori yang ada belum banyak memberikan penjelasan yang kuat terhadap alasan bahwa keputusan manajer untuk memilih suatu metode akuntansi tertentu tidak dapat secara sederhana dikaitkan dengan sesuatu yang dapat diamati saja (observable factors). Seringkali. untuk mencari jawaban bahwa aksi manajer lebih mengarah ke sisi positif atau negatif semata. Hagerman dan Zmijewski (1979) menggunakan variabel dummy baik itu metode akuntansi yang dapat ‘menaikkan laba’ atau ‘menurunkan laba’. di satu sisi. peneliti juga menggunakan variabel dummy. 1. masalah-masalah serius yang muncul adalah yang berkaitan dengan (1) pemilihan tanggal kejadian dan/atau (2) harapan investor. apakah awal tahun. Manajer mungkin memiliki motivasi atau alasan lain yang tidak dapat dengan mudah diukur atau dicari proxy yang tepat. Atau dengan kata lain. Artinya. Pilihan-pilihan dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positi f ISSN: 1410-2420 kemungkinan akibat dari pilihan akuntansi dalam hubungannya dengan kekuatan dari uji yang dilakukan. Kelemahan ketiga. baik itu dummy dengan pendekatan dua kategori (dichotomous) ataupun tiga kategori (trichotomous). adakah transfer kemakmuran sebagai akibat langsung dari praktek JAAI VOLUME 6 No. Kelemahan yang terkait dengan spesifikasi variabel bebas lebih banyak diarahkan pada kesulitan dalam memilih dan menetapkan proxy untuk sensitifitas politis dan biaya-biaya kontrak dan pengawasan. tengah tahun atau akhir tahun. Kelemahan lain yang bisa dicermati adalah adanya upaya dari peneliti untuk mengisolasi efek dari keputusan penggunaan metode akuntansi terhadap keputusan atau kebijakan lain. Kelemahan yang terkait dengan spesifikasi variabel terikat lebih banyak difokuskan pada penggunaan variabel dummy.

walaupun secara empiris dan statistik hubungan yang ditemukan sangat signifikan. Disamping itu. fleksibilitas manajer menjadi terbatas dengan adanya aturan yang ketat terhadap hal-hal yang dapat mempengaruhi kinerja keuangan yang mana dalam banyak hal manajer lebih memiliki kewenangan dalam proses penyiapan dan penyusunan laporan keuangan. bukti empiris secara umum mendukung pendapat yang menyatakan bahwa pemilihan suatu metode akuntansi tertentu oleh manajer sangat erat kaitannya dengan insentif atau dorongan yang dimiliki oleh manajer baik yang menyebabkan laba berubah naik atau turun. Ketiga.ISSN: 1410 – 2420 Tatang Ary Gumanti. 1. tetapi mungkin akan sangat signifikan pada aspek yang lain. manajer memiliki kesempatan untuk menggunakan teknik-teknik atau metode-metode akuntansi (accounting techniques or methods) bilamana penggunaan tersebut akan dapat mempengaruhi kinerja keuangan (accounting performance) perusahaan. baik diukur dengan nilai t atau F statistik. Artinya. ada beberapa kesimpulan penting yang dapat ditarik. Rekomendasi Menyikapi bahwa telah begitu banyak penelitian empiris yang mencoba mencari jawaban atas tindakan manajer memilih suatu metode 98 JAAI VOLUME 6 No. cukupkah kita percaya kepada besar kecilnya tingkat signifikansi semata?. Pertama. Jawabannya tentu akan sangat bervariasi tergantung kepada model yang digunakan dan juga kondisi serta karakteristik dari obyek yang diteliti. Ada kemungkinan efek yang mucul tidak signifikan pada satu aspek. Biaya kontrak atau pengawasan yang mengikat akan dapat ‘membatasi’ gerak manajer. Pemilihan teknik-teknik akuntansi. biaya-biaya kontrak dan pengawasan (contract and monitoring costs) merupakan salah satu sarana yang dapat dijadikan sebagai pengendali atas munculnya hasrat manajer untuk menggunakan teknik atau metode akuntansi yang dapat mempengaruhi kinerja (performance) keuangan perusahaan. sangat tergantung kepada alasan atau motivasi para penanggung jawab pembuat laporan keuangan. Pilihan-pilihan Akuntansi dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positif pemilihan metode akuntansi tertentu yang diterima oleh manajer atau pemegang saham. JUNI 2002 . Artinya. penggunaan suatu metode akuntansi merupakan cermin langsung dari sampai sejauh mana manajer menyikapi laba akuntansi sebagai sesuatu yang penting untuk dikendalikan. KESIMPULAN DAN REKOMENDASI Kesimpulan Berdasarkan pada ulasan di muka. Kedua. apakah yang dapat menurunkan atau menaikkan laba (decreasing or increasing income).

Dechow. Penelitian lain yang dapat dilakukan adalah pengamatan terhadap praktek penyusunan laporan keuangan antar perusahaan. Tidak dapat disangkal bahwa setiap peraturan akuntansi baru akan dapat mempengaruhi kinerja suatu perusahaan bila perusahaan tersebut menerapkannya. Penerapan Prinsip Standard Akuntansi Keuangan (PSAK) yang berlaku per Januari 1995 dan yang sosialisasinya sudah dilakukan beberapa bulan sebelumnya merupakan kesempatan menarik untuk meneliti efek dari pemberlakuan PSAK tersebut terhadap kinerja keuangan perusahaan. Brown. JUNI 2002 99 . “Aggregation of Test Statistics: An Evaluation of the Evidence on Contracting and Size Hypotheses”. R. [1972]. [2000]. 195-235. [1981].A. 232-246. Journal of Accounting Research. pp. DAFTAR PUSTAKA Ball. 1-38. 15-36. A. “Earnings Management: Reconciling the Views of Accounting Academics. Pilihan-pilihan dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positi f ISSN: 1410-2420 akuntansi.J. adalah merupakan kesempatan bagi peneliti akuntansi di Indonesia untuk mencoba juga mengungkap fenomena yang mampu menjelaskan alasan atau motivasi manajer untuk memilih suatu metode akuntansi dalam laporan keuangan. pp. supplement volume 10 Journal of Accounting Research. and Regulators”. 12. R. Keputusan manajer untuk menerapkan lebih awal atau menunggu sampai saat berlakunya seringkali didasarkan pada alasan-alasan khusus yang ujung-ujungnya adalah efeknya terhadap kinerja keuangan. Permasalahannya adalah kapan perusahaan akan menerapkannya. P. “Changes in Accounting Techniques and Stock Prices”. P. 1.Tatang Ary Gumanti. “A Descriptive Analysis of Select Input Bases of Financial Accounting Standards Board”. yang menjadi sorotan adalah apakah terdapat perbedaan terhadap teknik atau metode akuntansi yang digunakan oleh perusahaan yang satu dan perusahaan yang lain. Dalam hal ini. Practitioners. JAAI VOLUME 6 No. [1990]. Empirical research in Accounting: Selected Studies 1972. Journal of Accounting and Economics. D. Spring. “Earnings Management in an Overlapping Generations Model”.M. and Skinner.J. Dye.R. pp. 235-250. pp. Pengamatan terhadap masingmasing kelompok industri juga sangat mungkin untuk dilakukan untuk mengetahui apakah teknik akuntansi tertentu lebih banyak digunakan oleh satu jenis industri tetapi tidak oleh industri yang lain. pp. Journal of Accounting Research. apakah jauh hari sebelum waktu efektif berlakunya atau pada saat waktu berlakunya. [1988]. Accounting Horizons 14 (2).A. Christie.

W. 1. R. 365-383. pp. dan Roll.. suplemen volume 11 Journal of Accounting Research. [1973]. 5. “Investor evaluation of accounting information: Some empirical evidence”. [1990]. 100 JAAI VOLUME 6 No.L. P.M. Journal of Business. R. [1972]. R. [1999]. D. K. pp. dan Titman. Holthausen. “An Explanation for Accounting Income Smoothing”. 141-161. Australian Journal of Management. 305-315. “Commentary on Earnings Management”. 29-74. Journal of Accounting and Economics. “Corporate Financial Statements: A Product of the Market and Political Processes”. April. R. Efficient Contracting. Empirical research in Accounting: Selected Studies 1973. Pilihan-pilihan Akuntansi dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positif Hagerman. Journal of Accounting Research. Holthausen.W. “The Economic Consequences of Accounting Choice: Implication of Costly Contracting and Monitoring”. 77-117. 1. R. Accounting Horizons 3 (4).F. dan Zmijewski. Accounting Horizons. P. “Some Economic Determinants of Accounting Policy Choices”. and Sloan. dan Leftwich. Holthausen. “Accounting Method Choice: Opportunistic Behavior. pp. S. “Annual Bonus Schemes and Manipulation of Earnings”. [1988].W. “A Review of the Earnings Management Literature and Its Implications for Standard Setting”. Larcker. Journal of Accounting and Economics.S.M. [1989]. pp. 19. 127-139. Watts. R. [1985].L. 207-218. R. Trueman. Sunder. B. “The Effects of Bonus Schemes on Accounting Decisions”. and Information Perspective”. 91-102. 7. 85107.M. 13 (4). pp. and Wahlen J. JUNI 2002 . Relationship Between Accounting Changes and Stock Prices: Problems of Measurement and Some Empirical Evidence”. pp. Journal of Accounting and Economics. S. pp. pp. Kaplan. [1977]. [1995]. Healy. [1983]. pp. 12.G. [1979]. pp. R. 45. 225-257. Healy. R.ISSN: 1410 – 2420 Tatang Ary Gumanti. Journal of Accounting and Economics.W. Journal of Accounting and Economics. pp. 52-75. M. Schipper.

[1986]. January. R. dan Zimmerman. Journal of Accounting and Economics. R.Tatang Ary Gumanti. 1.L. Watts. Accounting Review. Positive Accounting Theory. dan Zimmerman. Zmijewski.L. 129-149. JAAI VOLUME 6 No. Pilihan-pilihan dalam Aplikasi Teori Akuntansi Positi f ISSN: 1410-2420 Watts. dan Hagerman. J. “Towards a Positive Theory of the Determination of Accounting Standard”. 3. JUNI 2002 101 . [1978]. R. 112-134.L. “An Income Strategy Approach to the Positive Theory of Accounting Standard Setting/Choice”. M. J. New Jersey: Prentice Hall. pp. pp. [1981].

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful