PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG

ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI

JULY 2006
This publication was produced by Development Alternatives, Inc. for the United States Agency for International Development under Contract No. 497-M-00-05-00005-00

Kredit foto: Oni Hartono. Mata Air Puluhan di Kabupaten Magelang, Jawa Tengah.

PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG
ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI

Title:

PDAM Tirta Gemilang Kabupaten Magelang Analisa Kondisi Keuangan dan Pra Studi Kelayakan Usulan Investasi Environmental Services Program, DAI Project Number: 5300201. SO No. 2, Higher Quality Basic Human Services Utilized (BHS). USAID/Indonesia, 497-M-00-05-00005-00. DAI. July 2006

Program, activity, or project number:

Strategic objective number: Sponsoring USAID office and contract number: Contractor name: Date of publication:

..................2......................................1...............................................3 2............................................................................................................. Analisa Tarif........................................................................................ 26 6................... 6......... KESIMPULAN ...............3........ Biaya Modal ...............................................2.......................................... PRODUKSI DAN PERMINTAAN ......................3....................................2.............. 26 7........................................11 3............................................................................................ 25 6...7 2..................... INDIKATOR-INDIKATOR KELAYAKAN .............................................................................................................................. 4............................ ASUMSI-ASUMSI ..........................................3 2...................................................2................... 23 6...........................................................................1........................................................3......................3.........................................5 2................................ 23 6......21 6.. HASIL-HASIL KEUANGAN ......................................1................... OPSI YANG DIPILIH: PROGRAM INVESTASI UNTUK TAHUN 2007-2010 .9 2...........9 2..................... Manajemen Persediaan .....................5 2.....................18 5........... 12 BIAYA INVESTASI AWAL DAN PERENCANAAN PENDANAAN ........1.........1 ANALISIS KINERJA HISTORIS (2001-2005) ...................... Tarif.................................................................................................................. 28 SARAN-SARAN .............................................................................................................................................................4.............................2.............................3.................2........ Laporan Laba Rugi. 10 3...............................................................................2......................... Pendapatan ............................................................................ ANGGARAN TAHUN 2006............................................................................ 3.................................................................... 19 OPSI UNTUK PROGRAM PENGEMBANGAN ....................1...... 25 6...............................3..... GAMBARAN PROYEKSI KEUANGAN .................................................. 5.... IV RINGKASAN EKSEKUTIF ............................................... PENDAHULUAN ......................................................... Rasio Lancar dan Arus Kas .1........... Neraca . Piutang ...................1...........4...................................... 16 BIAYA .......1.. 7..............1........................................................... V 1.................................................. 21 6................................................................... 5............. 21 6......................................................................................................1.............................3.........3................................................................6 2................. 2................................................DAFTAR ISI DAFTAR TABEL...............................................................9 2........ 28 ....................................................... 5...... 19 RENCANA PEMBIAYAAN . 24 6................ III DAFTAR SINGKATAN.....................3..........................2............................ Biaya Rutin ........................ 3..........................14 4.................... HUTANG YANG BELUM DILUNASI DAN KAPASITAS MEMBAYAR HUTANG..........28 7................. 4.....................2........................................................... 11 PENDAPATAN DAN PENGELUARAN .....2.....................................2.............................................................................................. KINERJA KEUANGAN ......................... PRODUKSI DAN PERMINTAAN AIR ...1................... 14 PENILAIAN KELAYAKAN AWAL ................................... 11 INDIKATOR-INDIKATOR KINERJA LAINNYA ....2........ KESIMPULAN DAN SARAN ............................................................................2........................6.................................................................5.........1............2............................................................................................................ Biaya Rutin ................................................................. 18 TARGET-TARGET .................2.....3..................................................... 21 6.........................1....... Sumber dan Penggunaan Dana ... Proyeksi Produksi dan Permintaan ...................................

....8........... 48 LAMPIRAN F – RINCIAN PERKIRAAN NERACA ..................................................................... LAMPIRAN – LAMPIRAN.................................................................................................. 45 LAMPIRAN E – RINCIAN SUMBER DAN APLIKASI DANA...................... 35 LAMPIRAN C – PERHITUNGAN PERMINTAAN AIR DAN PENGELUARAN MODAL UNTUK SUB SISTEM BLAMBANGAN .......................30 LAMPIRAN A – CATATAN RAPAT DENGAN PDAM KABUPATEN MAGELANG ............................................................................................................................................................... 31 LAMPIRAN B – CATATAN RAPAT DENGAN PDAM KABUPATEN MAGELANG ... 51 II ....... 39 LAMPIRAN D – RINCIAN LAPORAN PENDAPATAN ................................................................

............................ 13 TABEL 14 RINCIAN BIAYA INVESTASI AWAL (DALAM JUTAAN RUPIAH) ...........3 KAPASITAS PRODUKSI....................... HAMBATAN KAPASITAS DAN KEHILANGAN AIR ....................... 22 TABEL 24 ANALISA PROYEKSI TARIF (RP PER M3 DARI AIR TERJUAL DENGAN HARGA YANG BERLAKU SAAT INI) ........................................................................9 TABEL 8 EFISIENSI PENAGIHAN ............................................................ 19 TABEL 18 PERBANDINGAN BIAYA INVESTASI DAN POTENSI KEUNTUNGAN .................... 16 TABEL 16 RINCIAN BIAYA INVESTASI OPSI YANG DIPILIH – SUB-SISTEM BLAMBANGAN ................................................................................................... 27 TABEL 28 RINGKASAN NERACA (DALAN JUTA RUPIAH......9 TABEL 9 RASIO LANCAR DAN ARUS KAS .................................................................................. 19 TABEL 19 RENCANA PEMBIAYAAN DAN JADWAL PENCAIRAN PINJAMAN INDIKATIF UNTUK OPSI YANG DIPILIH – SUB-SISTEM BLAMBANGAN (DALAM JUTAAN RP) .............................................................................................. KECUALI RASIO) ........................................ 20 TABEL 21 BIAYA MODAL ....... 24 TABEL 25 INDIKATOR KELAYAKAN..............................DAFTAR TABEL TABEL TABEL TABEL TABEL TABEL 1 2 3 4 5 RINCIAN KAPASITAS PRODUKSI .... HAMBATAN KAPASITAS DAN KEHILANGAN AIR ................................................................................................................................................................................................................................................................................... 27 ............................................................................... 20 TABEL 20 JADWAL AMORTISASI PINJAMAN (DALAM JUTAAN RP) ................................................................ KECUALI %)........ 10 TABEL 10 INDIKATOR KEMAMPUAN MEMBAYAR HUTANG ...............8 TABEL 7 HUBUNGAN HISTORIS TARIF DENGAN BIAYA (PER M3 DARI AIR TERJUAL DENGAN HARGA KONSTAN TAHUN 2005) .......................................................................5 UNIT BIAYA PDAM (RP PER M3 DARI AIR TERJUAL DENGAN HARGA KONSTAN PADA TAHUN 2005) ................................... 18 TABEL 17 JADWAL PEMASANGAN SAMBUNGAN BARU ........................................ KECUALI RASIO) ........5 PROFITABILITAS (DALAM JUTAAN RP.................................................................................................... 10 TABEL 11 PERBANDINGAN PRODUKSI DAN DISTRIBUSI AIR TAHUN 2005 DAN 2006 .............................................................................................. 25 TABEL 27 RINGKASAN SUMBER DAN PENGGUNAAN DANA (DALAM JUTA RUPIAH.......................................................... 25 TABEL 26 RINGKASAN LAPORAN PENDAPATAN (DALAM JUTA RUPIAH) ........................................................................................ 11 TABEL 12 PERBANDINGAN BIAYA UNIT PER M3 DARI AIR TERJUAL PADA TAHUN 2005 DAN 2006 ...............................................................4 SAMBUNGAN DAN PERMINTAAN AIR ........................................................................................................................................................................................................................................................................................ 22 TABEL 23 PROYEKSI SAMBUNGAN DAN PERMINTAAN AIR ............................................................6 TABEL 6 PERBANDINGAN TARIF SEKARANG DAN MENDATANG........................................................ 21 TABEL 22 PROYEKSI KAPASITAS PRODUKSI......................... 12 TABEL 13 INDIKATOR-INDIKATOR KINERJA TAHUN 2006 .................................... 15 TABEL 15 RENCANA PENDANAAN YANG DIUSULKAN UNTUK PROGRAM INVESTASI AWAL ...........................

.

Deutsche Gesellschaft für Technische Zusammenarbeit (German Development Agency) IRC International Relief Committee IRD International Relief and Development LOE Level of Effort NGO Non-Governmental Organization OXFAM Oxfam International PDAM Perusahaan Daerah Air Minum SDC Swiss Agency for Development and Cooperation USAID United States Agency for International Development UN HIC United Nations Humanitarian Information Centre (HIC) UNICEF United Nations Children's Fund USTDA United States Trade Development Agency WATSAN Water and Sanitation WHO World Health Organization WRDA Water Resource Development Areas .DAFTAR SINGKATAN BAPEDALDA Office of the Environment BGR Bundesanstalt für Geowissenschaften und Rohstoffe (German Federal Institute for Geosciences and Natural Resources) BMG Badan Meteorologi & Geofisika ESP Environmental Services Program FAO Food and Agricultural Organization of the United Nations FDEM Frequency Domain Electromagnetics GIS Geographical Information System GOI Government of Indonesia GTZ.

.

pendapatan bersih tahun 2005 sebesar Rp. ANALISA KINERJA HISTORIS (2001-2005) PDAM Kabupaten Magelang mempunyai keuntungan yang tidak dapat diabaikan yaitu mempunyai akses terhadap sumber-sumber mata air yang murah. Biaya administrasi rata-rata kurang lebih 65% dari biaya personil dan menyedot hingga 31% dari total tersebut. 925 juta rupiah yang merupakah total biaya operasi pada tahun 2005.5%. Tingkat imbal hasil atas assets (ROA) rata-rata 4. 10. Dibuat sesuai dengan bantuan dari Program Layanan Lingkungan (ESP) yang dibiayai Lembaga Bantuan Amerika Serikat untuk Pembangunan Internasional (USAID).5 l/dtk digunakan oleh PDAM.179 juta pada tahun 2005. Pelayanan 24 jam telah dicapai di sebagian besar area cakupan. Hasil-hasil yang belum diaudit dalam tahun 2005 3. Hal ini bertujuan pada akhirnya untuk dasar mobilisasi sumber daya dari pasar keuangan dalam negeri untuk melaksanakan program pengembangan tersebut. Untuk tujuan tersebut di atas. Proposal Rencana Pengembangan Jaringan Air Bersih di Daerah Pelayanan PDAM Kabupaten Magelang) yang disusun oleh PDAM tahun 2004 dan diperbaharui pada tahun 2006.RINGKASAN EKSEKUTIF PENDAHULUAN Laporan ini memberikan penilaian tentang program pengembangan PDAM Kabupaten Magelang. Diluar dari jumlah ini. 446 juta dialokasikan untuk personil.065 juta. hanya 16.1%.555 l/dtk.9 m3 pada tahun 2005. atau hampir Rp. Laporan Keuangan yang telah diaudit dari PDAM Kabupaten Magelang untuk tahun 2001 hingga 2004 2. mencapai Rp.7% dilayani oleh sambungan rumah tangga. lebih dari 38% atau Rp. Konsumsi rumah tangga telah mengalami kenaikan. 57 mata air diantaranya dari perhitungan terakhir menghasilkan secara potensial melebihi 9. Tingkat kehilangan air (NRW) yang berkisar antara terendah 26. dari 8.400 liter per detik (l/dtk).9% pada tahun 2004 dan tinggi 38. diluar dari jumlah populasi penduduk Kabupaten yang diperkirakan 1. Dengan demikian.1 m3 pada tahun 2001 menjadi 8. proyeksi keuangan 20 tahunan akan dibuat berdasarkan pada asumsi yang disetujui oleh manajemen PDAM dan menggunakan referensi berikut ini : 1. 764 ribu per konsumen baru. di luar itu hanya 403. 1. walaupun secara tahunan rata-rata hanya 2%. Rencana kerja dan anggaran 2006 4. Total biaya sambungan rata-rata Rp. Faktor pemanfaatan pusat pengolahan yang dicapai 116% pada tahun 2001 sebelum turun menjadi antara 103% dan 104% setelah itu. sementara tingkat imbal hasil atas equitas (ROE) pada tingkat yang lebih baik sebesar 9. dari 106 liter per kapita per hari (lcd) pada 2001 menjadi 114 lcd pada tahun 2005. Jumlah sambungan meningkat hanya 806 per tahun. Dari Rp. Volume penjualan air meningkat.9% pada tahun 2001. Pendapatan bersih menempatkan rata-rata pertumbuhan tahunan lebih dari 22%. 615 juta per tahun atau Rp. . Rencana Pengembangan Usaha 2005 – 2009 5.726 juta pada akhir tahun 2005. Pendapatan dari tarif air minum meningkat 32% per tahun. 291 juta. Berdasarkan pada angka yang belum diaudit. 14 yang saat ini sudah dialirkan dengan hasil potensi gabungan 1.

76 juta m3. Kas rata-rata hanya 1.1 tahun 2005.204 pada tahun 2005.ESP. pendapatan bersih diperkirakan menurun 3% menjadi Rp.1 tahun 2001 dan 3.0 milyar sisanya dari pinjaman Rekening Pembangunan Daerah (RDA)dengan tingkat suku bunga 9% per tahun. sebaliknya. Persediaan kebutuhan habis pakai rata-rata 23 hari.846 dari 35.19% dari penjualan air.20 juta m3. yang mana tidak ada tanggungan bunga. pemeliharaan hampir 33%. Litrik dan bahan kimia bukan merupakan porsi yang signifikan. tetapi hanya pada tingkat yang dapat diabaikan sebesar 0. 2/1998 (Jumlah O&M. 14. HHutang terhadap kapitalisasi keseluruhan terus menurun dari 41% tahun 2001 menjadi hanya 29% tahun 2005.02 milayar. Tarif rata-rata yang tertimbang hanya akan mencapai 82% dari yang diwajibkan untuk pemulihan biaya penuh (full cost recovery) . Faktor pemanfaatan pusat pengolahan diharapkan mencapai 125%. Peningkatan tarif rata-rata secara nominal sebesar 18% telah diantisipasi. masingmasing hanya 1. 1. PiHutang macet mungkin diasumsikan untuk diperbaharui pada 0. Sebaliknya.99 juta m3. air yang distribusikan sebesar 13. Rata-rata penghapusan piHutang macet hanya 0. Kapasitas produksi PDAM akan tetap pada 431 l/dtk. dibatasi pertumbuhannya kurang dari 5%. 1.ID ANGGARAN TAHUN 2006 VI .49% dari penjualan air. Rasio Lancar mengalami penurunan dari 2. sementara persediaan instalasi berada pada tingkatan yang tinggi pada 348 hari.4 milyar. 1. Produksi aktual diproyeksikan sebesar 14. Jumlah keseluruhan sambungan akan meningkat menjadi 36. depresiasi. yang diperoleh pada bulan Mei 2003. 3.OR.3 pada tahun 2001 menjadi hanya 1. Peningkatan yang signifikan mungkin dianggarkan untuk listrik sebesar 51%. Pendapatan air dengan demikian dianggarkan untuk meningkat lebih dari 35% menjadi Rp. dan 10% nilai buku bersih assets). Overhead akan mencapai Rp.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI pada tahun 2005. dan Rp. yaitu 90% dari biaya penuh PDAM (full cost) sebagaimana yang dijelaskan dalam Keputusan Menteri Dalam Negeri (Permendagri) No. dan penjualan air pada besaran 10. Rasio kemampuan membayar hHutang PDAM (DSDR) tetap pada satu tingkatan yang sangat aman pada 2.5 milyar . Biaya operasi telah dianggarkan meningkat 32% menjadi Rp. Tingkat kehilangan air (NRW) untuk tahun tersebut diperkirakan meningkat menjadi 30. PiHutang menurun dari 113 hari pada tahun 2001 menjadi 62 hari pada tahun 2005.2% sampai dengan 16.9%. dan bahan baku air 10%. PDAM telah mampu untuk membuat pembayaran yang tepat waktu baik pokok maupun bunga dari pinjaman tersebut di atas setelah pinjaman tersebut jatuh tempo. Rasio lancar selanjutnya akan menurun menjadi 1. Biaya personil.1% dari total biaya operasi. 13.9% dari 27. sementara kas mungkin akan tetap pada tingkatan sebelumnya hanya 1 bulan dari biaya operasi. Tarif rata-rata tertimbang meningkat sebesar rata-rata 28% per tahun (nilai nominal).2 pada tahun 2005.3 milyar berasal dari Pemerintah Daerah Kabupaten Magelang pada tahun 2004. PiHutang akan dikurangi dari 62 hari menjadi hanya 40 hari penjualan. dimana Rp.2. 529 juta atau lebih 82% diatas besaran pada tahun 2005 dan ini akan melebihi biaya personil 13%.939 pada tahun 2005 begitu juga dengan rasio cakupan domestik. Jumlah yang dibayar untuk air baku yang menunjukkan pertumbuhan yang paling cepat rata-rata lebih dari 79% setahun diikuti dengan biaya personil dan administrasi masing-masing 21% dan 20%. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. Pinjaman PDAM yang masih belum dilunasi sebesar Rp.3 milyar.6% pada tahun 2005. Ini berkisar pada besaran Rp.7 bulan dari biaya operasi.8% dan 0. 4.

3 milyar untuk Puluhan dan Rp.6 milyar untuk Blambangan/Tirtosari. 25. khususnya di daerah cakupan sub-sistem Puluhan. 110.186 di Kali Bening.0 milyar.ESP. Hampir 18% atau Rp. Total sambungan baru 18. hal ini tidak meliputi paket Kali Bening. Hasil-hasil dari penilaian tiga opsi tersebut diberikan pada tanggal 14 Juni. 28.0 milyar untuk Kali Bening. total biaya terhitung Rp.7milyar.6 milyar. termasuk biaya tak terduga.6 milyar. Hasil-hasilnya menunjukkan bahwa agar program tersebut layak kenaikan tarif yang diperlukan terlalu tinggi dan konsumen PDAM tidak mempunyai kemampuan untuk itu. Selanjutnya. 107. Pisik dan harga tak terduga mempunyai andil gabungan 17. dan sambungan baru 7. 163.549 juta pada harga dasar. dari 2007 hingga 2010. 4. 4. Sisanya harus diperoleh dari biaya sambungan dan hasil kas internal PDAM. Opsi 3.012 di Blambangan/Tirtosari. Berdasarkan subsistem. pekerjaan sipil 18.1milyar.0% atau Rp. 21.7% atau Rp. atau secara tepat sub-sistem.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI OPSI-OPSI UNTUK PROGRAM PENGEMBANGAN Perencanaan pengembangan PDAM terdiri dari tiga paket utama. biaya tersebut adalah Rp.3% atau Rp. Rp.OR. jumlah suntikan modal yang diperlukan juga terlalu tinggi. 2. 2. Program tersebut direncanakan untuk dilaksanakan dalam jangka waktu 4 tahun. Untuk pengadaan 41. Biaya program tersebut diperkirakan Rp. Pada harga berlaku termasuk seluruh biaya tak terduga. Puluhan dan Blambangan/Tirtosari. masing-masing satu meliputi dari sistem penyediaan air pipa lengkap.659 di Puluhan dan 4. Atas dasar hal tersebut di atas. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ID VII . yaitu Kali Bening. dan pengecualian juga dari paket Puluhan sebagai opsi 3. sebagai opsi 2.8% atau Rp.2 milyar.4 milyar. PDAM belum memutuskan dua mata air yang akan digunakan. Observasi tambahan adalah : 1. PDAM meminta bahwa penilaian dari dua opsi tambahan dilakukan. Blambangan/Tirtosari. Peningkatan tarif yang diperlukan sama dengan rata-rata tahunan yang telah berjalan dan berada dalam kemampuan konsumen PDAM. Peningkatan tarif tahunan yang dibutuhkan masih hampir dua kali rata-rata peningkatan tahunan yang telah berjalan.6 milyar harus ditutupi oleh kombinasi dari hibah (untuk pembebasan tanah) dan pemasukan modal/dana segar atau suntikan dana dari Pemerintah Daerah Kabupaten Magelang. Sisa biaya investasi yang tidak dapat tertutupi oleh pembiayaan ekternal dapat ditutupi oleh hasil-hasil kas internal PDAM dan biaya sambungan dari konsumen baru. biaya investasi sebesar Rp. OPSI TERPILIH : PROGRAM INVESTASI UNTUK TAHUN 2007 – 2010 Biaya paket Blambangan pada harga dasar diperkirakan sebesar Rp. Pinjaman dari bank komersial dalam negeri diusulkan untuk membiayai hampir 68% atau Rp. 135. 30. Opsi 2. Sedangkan pada harga berlaku.856 diharapkan dapat terpasang : 11. Peningkatan pada target jumlah sambungan mungkin dianggap tidak reaslistis dikarenakan kepadatan jumlah penduduk yang sangat rendah. 25. 10. Manajemen PDAM memutuskan untuk memilih opsi 3 dan menunjuk mata air Blambangan sebagai sumber air dari sub-sistem itu. 3. hal ini diluar kemampuan keuangan pemerintah daerah. Berdasarkan pada kesimpulan di atas. Penilaian kelayakan keuangan awal dari program pengembangan telah dibuat.2 milyar dari total biaya investasi.

926 18. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.108 3.4% 18. 17.7% 17.221 2.944 73 436 158 593 31 185 81 266 10.161 1.005 370 3. Sisanya akan ditutupi oleh kas internal PDAM (18.0% 7.285 5. termasuk kontribusi konsumen. Produksi.1% atau Rp.0% RINGKASAN PROYEKSI KEUANGAN Biaya rata-rata tertimbang dari Modal (WACC) dihitung sebesar 12.357 370 4.3% 100.700 4.7% 18. 2.143 1.219 4. dan hibah Pemerintah Daerah untuk Pembebasan Tanah (1.ESP.669 % of Total 41.8% 82. 370 juta).488 362 154 2008 2009 2010 Total 10.8% atau Rp.8% 1.659 1.648 15. termasuk masa tenggang dua tahun. 4. Kehilangan air ditetapkan 28%.450 25.944 (936) 593 (420) 266 12.3 juta m3.388 1. Rencana Pembiayaan dan Jadwal Pembayaran Pinjaman Indikatif 2007 Pemakaian Pinjaman Proyek Sambungan Konsumen Tanah/RAP Modal LG PDAM/Lainnya Total 370 5.0 milyar mulai tahun 2009 dan berakhir pada tahun 2018.4 juta m3.866 641 5.939 2.609 2. biaya sambungan dari konsumen baru ( 13.012 sambungan baru ditargetkan untuk dipasang dalam jangka waktu tiga tahun. Faktor pemanfaatan kapasitas pabrik mungkin akan tercapai hingga tahun 2009 akan tetapi akan meningkat lagi dan akan tetap pada 110% selama akhir jangka waktu proyeksi.549 18. Pembiayaan eksternal yang berasal dari pinjaman diasumsikan menggunakan tingkat suku bunga 14% per tahun dengan periode pengembalian 12 tahun.ID VIII .669 % of Total 66.6% 13.4% atau Rp.OR.6 juta m3.529 685 2009 2010 Total 17. 3. Jumlah pinjaman sebesar 66.1% 1.4% 13. Tidak ada sambungan tambahan yang diperkirakan setelah tahun 2010 mengingat keterbatasan produksi yang ada.866 783 4.947 2008 4.67% berdasarkan pada tingkat suku bunga 14% atas Hutang dan 10% tingkat imbal hasil (return) atas modal untuk dana pemerintah. distribusi dan volume penjualan akan mencapai tingkat yang optimum pada tahun 2010 masing-masing 14.8% 100. dan 11. Amortisasi Hutang per tahun akan berjumlah Rp.834 25.3 milyar). kecuali %) 2007 Pengadaan Pekerjaan sipil Sambungan Baru Pembebasan Tanah Biaya Lain-lain Total Biaya Pokok Tak Terduga Total Biaya Lancar termasuk Tak Terduga 370 2.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Rincian Biaya Investasi (dalam jutaan rupiah.1milyar.0% Secara keseluruhan 4.535 21.13.8 milyar).6% dari total investasi atau Rp.700 2.

Dengan jumlah penduduk kabupaten yang diproyeksikan sebesar 1. Konsumsi unit per sambungan.36% 12.244 juta.67%. Tarif rata-rata tertimbang PDAM secara konsisten akan berada di atas yang diperlukan untuk penutupan biaya penuh. Program itu tetap layak bahkan diasumsikan 10% menigkat pada invstasi dan peningkatan pada biaya O&M.2% dari aktiva tetap bersih. ratio cakupan rumah tangga akan mencapai puncaknya pada 18. Biaya per karyawan diasumsikan meningkat setiap tahun pada besaran 5% secara aktual atau kurang lebih 10.7 milyar dan tingkat imbal hasil keuangan (FIRR) 15. Overhead akan dikurangi dari 113% menjadi 72.37% 13. biaya dari input-input ini diharapkan bergerak berdasarkan pada tingkat inflasi tahunan.418 1. Tarif nominal yang diasumsikan meningkat diterapkan pada proyeksi keuangan sebagai berikut: 26.96% 13.5% per tahun dari tahun 2007 hingga tahun 2018 dan kenaikan sesuai dengan besaran inflasi tahunan dari 2019 hingga 2025.712 2. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. Berdasarkan pada asumsi tersebut di atas.6% tahun 2010 dan setelah itu akan berkurang. yang juga di atas tingkat rintangan 12.69% 12.ESP. laba ditahan akan positif selama periode proyeksi.758.92% PDAM diproyeksikan untuk terus menghasilkan pendapatan bersih setelah pajak.5% secara nominal hingga tahun 2010. Indikator-indikator Kelayakan WACC = 12. Konsumsi per kapita dari sambungan rumah tangga diproyeksikan meningkat menjadi 124 liter. Pada penyesuaian tarif tahunan sebagaimana disebutkan di atas. 4. dengan demikian diperkirakan secara berangsur-angsur naik menjadi 22.5% pada besaran secara nominal. termasuk rumah tangga. Peningkatan tahunan dalam biaya pada listrik dan bahan-bahan kimia pada ditetapkan 15% (aktual) atau 20.9 m3 per bulan. Mulai tahun 2011.70% NPV Kasus Dasar 10% Peningkatan pada Ivestasi dan Biaya O&M 10% Penurunan pada Pendapatan Incremental +10% pada Biaya dan -10% pada Pendapatan Keterlambatan satu tahun Pada Pendapatan Incremental 4. Demikian halnya.5% dari biaya personil mulai tahun 2010.ID IX .733 (560) 472 FIRR 15. Pemeliharaan bahan-bahan diasumsikan pada 1.3% pada tahun 2006 digunakan selama periode proyeksi. Tingkat pengembalian tahunan atas assets akan berkisar antara 11% dan 17% dan tingkat pengembalian pada modal antara 18% dan 29%.000 direncanakan dicapai setelah dimulai tahun 2007. Rasio personil terhadap sambungan yang diinginkan dari 5 per 1.OR. Proporsi dari biaya bahan baku air dengan pendapatan tarif 9. kurang lebih 90%-nya adalah rumah tangga.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Total jumlah sambungan akan mencapai maksimumnya pada tahun 2010 sebesar 41. program investasi dinyatakan layak dengan nilai bersih saat ini (NPV) positif Rp. penurunan 10% pada pendapatan yang meningkat atau keterlabatan satu tahun pada realisasi pendapatan yang terus meningkat.37%.

7 3.559 2010 32.7 7.4 tahun 2007. Rasio lancar diproyeksikan akan selalu berada pada tingkatan yang aman.283 35. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.518 5.ESP.048 13% 29% 2009 37.309 17.610 15.976 8.6 36.083 14.363 7.214 3.426 18.133 9. Peningkatan tunai yang tajam diperkirakan mulai tahun 2008.579 4.929 24.613 2009 25.781 20.570 11.877 2.485 2012 61.501 16. dimana peningkatan itu akan sama dengan 13 bulan biaya operasi.126 15.466 25. kecuali ratio) 2007 Total Pendapatan Operasi Biaya Operasi Pajak Penghasilan Rugi Pendapatan Bersih Laba DItahan Pengembalian Atas Assets Pengembalian Atas Modal 21.635 2014 116.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Kutipan Laporan Keuangan (dalam jutaan rupiah. aktiva tetap bersih akan negatif mulai tahun 2018.112 13.OR.328 17% 22% 2014 107.4 Dengan akumulasi penyusutan tahunan dan tanpa penilaian kembali. dengan nilai terendah pada 3.852 4.700 2013 84.265 1.538 21. DSCR akan tetap pada tingkatan yang aman.706 16.660 43.291 2008 23.895 35.750 13.2 16.930 10.963 60.0 11.714 21.0 11.485 19.018 25.ID X .506 17% 20% Arus kas tahunan positif akan direalisasikan setiap tahun salama periode proyeksi. Kutipan Sumber dan Penggunaan Dana (Dalam jutaan rupiah.700 13.987 139.436 82.759 17% 21% 2015 136.246 2.667 7.079 103.6 24.046 6.416 52.738 2011 43.699 23.720 7. kecuali rasio) 2007 Total Sumber Dana Total Penggunaan Dana Peningkatan Tunai (Penurunan) DSCR (Pendapatan Bersih) 23.5 tahun 2009 ketika PDAM memulai amortisasi dari pembiayaan ekternal yang diusulkan untuk program investasi.515 13% 24% 2010 44.5 4. Rasio Hutang terhadap total kapitalisasi akan mencapai tingkat tertingginya 52% pada tahun 2007 dan secara progresif akan menurun setelah itu. mulai pada 1.698 15% 23% 2011 53.335 16% 22% 2012 67.032 2015 156.060 8.49 2 7.295 74.653 20.116 8.131 11% 28% 2008 29.363 9.056 30.928 17% 22% 2013 85.768 8.673 2.350 1.375 30.22 2 3.088 13.942 28.

Memperbaiki hambatan-hambatan produksi yang ada.466 36.228 30.9 4.085 33. 4. Meninjau kembali paket investasi yang telah dikeluarkan.517 19.134 71.652 16. 3.428 8.567 60.6% 45. PDAM telah dapat menjaga operasi yang menguntungkan dan diproyeksikan dapat melakukan hal itu dimasa yang akan datang.8% 1.872 255.684 16.142 22.ESP.579 11. Rekomendasi berikut ini ditawarkan : 1.7 6.705 57.599 12.136 2012 157.252 30.1 5.5% KESIMPULAN DAN SARAN-SARAN Dari pembahasan tersebut di atas.4% 21.433 131.683 2014 341.4 2. kesimpulan berikut ini dapat ditarik : 1.228 255.257 4. Melaksanakan kontrol biaya yang lebih efektif.4 5.113 358.859 358.090 182. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.324 23.386 75. Program investasi dinyatakan layak secara financial.770 2011 102. 2.582 15.5% 5.966 27.568 4.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Kutipan Neraca (Dalam jutaan rupiah.404 12.409 19.171 25. Merumuskan perencanaan untuk menggunakan kelebihan kas .370 40.118 81.979 14.6 5.124 39.972 34.683 131.137 2013 234.859 43.142 182. 5.0 51.482 97. Mengadakan kampanye untuk membangun constituency di sekitar program investasi.8% 8.664 40.494 15.844 75.215 2009 38.6% 13.650 499.977 92.0% 2.1 3.514 10. 3.657 499.3 3.118 1.4% 32.674 60. 2.982 29.251 34. kecuali rasio) 2007 2008 21.ID XI .396 2015 485.404 97. Kapasitas produksinya nampaknya dipertahankan agar ketersediaan sumber-sumber yang murah dari bahan baku air dan biaya yang relatif murah untuk pengoperasian fasilitas produksi dan distribusi PDAM.772 Aktiva Lancar Aktiva Tetap Bersih Total Assets Hutang Lancar Hutang Jangka Panjang – Bersih Total Hutang Total Modal dan Hutang Rasio Lancar Hutang terhadap Total Kapitalisas i 6.829 2010 64.658 59.OR.765 11.845 9.824 46.343 6.

.

proyeksi keuangan selama 20 tahun kedepan telah dibuat berdasarkan asumsi-asumsi yang disepakati dengan manajemen PDAM dan dengan menggunakan referensi berikut ini: 1. ESP telah menyediakan tenaga ahli teknik penyediaan air (Water Supply Engineer) jangka pendek untuk memeriksa ulang permintaan air dan sasaran sambungan. Untuk maksud tersebut. hasil awal dari proyeksi keuangan tersebut telah dipresentasikan kepada tim dari PDAM yang terdiri dari kepala-kepala divisi terkait. Rencana Pengembangan Usaha 2005-2009 5. sebagaimana disajikan dalam laporan ini.1. manajemen PDAM memutuskan opsi mana yang akan dijalankan dan sumber air mana yang akan digunakan. Catatan-catatan mengenai presentasi dimaksud ada dalam Lampiran 1. PENDAHULUAN PDAM Tirta Gemilang Kabupaten Magelang Jawa Tengah adalah salah satu dari perusahaan penyedia air minum daerah yang ada di Indonesia yang ikut serta dalam the Environmental Services Program (ESP) yang didanai oleh the United States Agency for International Development (USAID). yang untuk masing-masing opsi tersebut ESP diminta untuk membuat penilaian kelayakan finansialnya untuk dipresentasikan dan diseleksi tahap akhir oleh Direktur Utama PDAM tersebut. Termasuk dalam lingkup bantuan teknis ESP adalah membuka akses PDAM ke pasar keuangan dalam negeri untuk melaksanakan program pengembangan masa depannya. . Forum tersebut kemudian mengidentifikasikan tiga opsi yang dapat dipertimbangkan oleh PDAM. Catatan-catatan mengenai presentasi tersebut ada dalam Lampiran 2. Pada tanggal 10 Juni 2006. Ahli teknik penyediaan air ini mengunjungi PDAM pada pertengahan Mei 2006 dan menyerahkan perhitungan-perhitungan yang dibuatnya seminggu setelahnya. Proposal: Rencana Pengembangan Jaringan Air Bersih di Daerah Pelayanan PDAM Kabupaten Magelang yang dibuat oleh PDAM dimaksud pada tahun 2004 dan diperbaharui pada tahun 2006. Selama diskusi presentasi tersebut. Dalam diskusi setelah presentasi. selanjutnya menghitung dan menentukan biaya investasi setiap tahunnya. Selain itu. diangkat masalah atau hambatan menyangkut kemampuan PDAM untuk mengimplementasikan rencana pengembangan tersebut secara keseluruhan. Oleh karena itu bantuan teknis ini mencakup analisis kinerja historis PDAM dimaksud dan penilaian kelayakan program pengembangan yang diusulkan dan dampaknya pada operasional perusahaan penyedia air tersebut di masa mendatang. Hasil dari penilaian keuangan ketiga opsi yang telah diidentifikasi tersebut sudah dipresentasikan pada tanggal 14 Juni 2006. Laporan Keuangan PDAM Kabupaten Magelang yang telah diaudit dari tahun 2001 hingga 2004 2. terutama kemampuannya untuk membayar kembali hutang-hutangnya yang dibuat. Perhitungan-perhitungan ini pada intinya merupakan hal yang dibahas dalam proyeksi keuangan dan penilaian kelayakan tersebut. Hasil operasional selama tahun 2005 yang belum diaudit 3. Rencana Kerja dan Anggaran untuk tahun 2006 4.

ID 2 . Rencana kerja dan anggaran untuk tahun 2006 3. Analisis kinerja historis dari tahun 2001 hingga 2005 2. Program investasi terpilih untuk tahun 2007-2010 5. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP. Kesimpulan dan rekomendasi. Gambaran proyeksi keuangan 6.OR.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Laporan ini dibagi menjadi beberapa bagian sebagai berikut: 1. Opsi-opsi untuk program pengembangan 4.

ID 3 .50 25.555. Tabel 1 Rincian Kapasitas Produksi No. dalam hal tertentu.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI 2.00 36.00 50.00 39.00 Digunakan (l/dtk) 90.00 6.00 6.00 93.00 250. PDAM sepertinya terbentur hambatan-hambatan produksi. yang dapat dieksploitasi dan didistribusikan dengan biaya yang relatif rendah yang sebagian besar melalui grativasi.00 177. Walau banyak tersedianya sumber air baku.00 200.50 74.00 30. digunakan sebagai sistem penyediaan air masyarakat. Kapasitas produksi hampir tidak meningkat dari 419 l/dtk pada tahun 2001 ke 431 l/dtk pada tahun 2005.ESP.00 403.00 50.00 80.00 131.00 50. Dari total ini.00 24.555 l/dtk.00 200.50 23.00 1.00 30.00 7.00 6.00 65.50 25. (selisih antara kapasitas produksi aktual sebesari 431 l/dtk dan ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.50 27.00 14.9% Tidak digunakan (l/dtk) 60.5 l/dtk digunakan oleh PDAM.00 93.1.50 25.00 11. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Total % Pengeluaran Nama Sumber Sijajurang Gadad/Citrosono Semaren Sitincat Blambangan Tlogorejo Karangampel Sidosari Banyu Temumpang Siprajak Combrang Lebak Sidandang Sigandulan Pengeluaran (l/dtk) 150.00 68.50 42. sebagaimana ditunjukan dalam Tabel 1.00 22. Dari data terakhir.00 100.00 74.00 179. kabupaten ini memiliki 57 sumber mata air dengan potensi hasil secara keseluruhan sebesar 9400 liter per detik (l/dtk).151. PRODUKSI DAN PERMINTAAN PDAM Kabupaten Magelang memiliki aset terbesar dalam menjalankan kegiatannyan yaitu ketersediaan sumber air yang melimpah dalam wilayah Kabupaten Magelang.1% Akan tetapi perlu diketahui bahwa tidak semua dari potensi hasil di atas tersedia untuk dieksploitasi oleh PDAM karena sumber air yang sama juga digunakan untuk irigasi dan.00 150.00 100.00 100.00 1. ANALISIS KINERJA HISTORIS (2001-2005) 2.00 200. 14 di antaranya saat ini sudah diambil dengan potensi hasil keseluruhan sebesar 1.00 21.OR. dari jumlah tersebut hanya 403.50 3.

546 27.266 11.39 103. Akan tetapi jumlah ini termasuk 1.878 10.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI kapasitas produksi yang ditunjukan dalam Tabel 1 tidak dapat dijelaskan oleh PDAM.144. faktor pemanfaatan kapasitas plant secara konsisten masih di atas 100%.6% Jumlah sambungan atau pemasangan untuk pelanggan baru meningkat dengan rata-rata per tahun sebesar 1.962 8.033 8.38 104.656 8.298 11. sambungan rumah tangga terdiri dari 91% atau 32. Di sejumlah tempat. dari 106 liter per kapita per hari (lkh) pada tahun 2001 menjadi 114 lkh pada tahun 2005.594 dari total jumlah sambungan sebanyak 35.) Antara tahun 2002 dan 2005. Pada tingkat ini. juga hampir stagnan.5% 2004 419 11.1 m3 per bulan atau di bawah batas konsumsi 21-30 m3 yang biasanya paling menguntungkan bagi PDAM.2% 2003 419 11. kenaikan rata-rata dalam pemasangan tersebut barangkali hanya sebanyak 806 per tahun.41 103.845 10. Salah satu hambatan adalah geografi.ID 4 .105 38. dengan adanya pemukiman khususnya di daerah pinggiran yang cukup tersebar sehingga sulit dijangkau oleh sistem penyedia air dengan biaya pemasangan layak.64 115. Kehilangan air (water loss) juga mengalami tren menurun.8% 2005 (belum diaudit) 431 12.6% pada tahun 2005.6% 1. Pada tahun 2005. Hambatan Kapasitas dan Kehilangan Air 2001 Kapasitas Produksi (l/dtk) Volumen Produksi Volume (m /tahun) Volume Distribusi (m /tahun) Volume Terjual ke Pelanggan (m3/tahun) Kehilangan Air (%) Rasio Produksi dengan Konsumsi Faktor Pemanfaatan Instalasi Produksi 3 3 2002 419 11.705 26. Gambaran umum kapasitas produksi. hambatan kapasitas dan kehilangan air (water losses) dari PDAM ini ditampilkan dalam Tabel 2. konsumsi non-rumah tangga menurun setiap tahunnya. Bila tidak memperhitungkan ini.ESP. penduduk memiliki akses yang mudah ke sumber mata air atau air tanah. hingga berada pada hanya sekitar 1. volume produksi dan distribusi.3 m3 per hari di tahun 2005. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. dan angka-angka tersebut sedikit menunjukkan peningkatan dalam volume penjualan air yang mungkin dilakukan dengan pengurangan water-loss tersebut.9% 1.OR. dan sebagai akibat volume air yang dijual ke pelanggan. dari 38.905 27.417 29. Rasio cakupan layanan rumah tangga berada pada tingkat yang relatif rendah sebesar 16. sehingga mengurangi penjualan yang relatif lebih menguntungkan bagi PDAM.937 8.1% 1.9% 1.7% dari total populasi kabupaten tersebut sebanyak 1. Namun demikian.181.37 103.9% 1. Sebaliknya.939. Penurunan dalam konsumsi non-rumah tangga ini dapat dianggap sebagai tambahan hambatan produksi PDAM. Konsumsi rumah tangga secara umum meningkat.9% pada tahun 2001 menjadi 27. unit konsumsi per rumah tangga jumlahnya rendah pada 17. yang ini adalah indikator positif. Sambungan dan situasi permintaan air PDAM dirangkum dalam Tabel 3 berikut. Tabel 2 Kapasitas Produksi.500 rumah tangga di kompleks akademi militer yang sebelumnya terkoneksi dengan satu meter air yang mana masing-masing meter rumah didalamnya dipasang pada tahun 2005 dan kemudian dicatat sebagai pelanggan.916 11.028 8.2% 419 13.257.

8% 3 2002 30. Tabel 4 Profitabilitas (Dalam Jutaan Rp.961 1.22 32. pemasukan bersih pada tahun 2005 sebesar Rp 1.6% 2005 (Belum diaudit) 32. Berdasarkan angka-angka yang belum diaudit.200 10.2.558 7.220 93 1. KINERJA KEUANGAN PENDAPATAN Pendapatan tariff meningkat rata-rata per tahun sebesar 32%.899 8.939 2.2.498 5. Pemasukan bersih mencatat pertumbuhan rata-rata tahunan di atas 22%.31 31.154 16. Kecuali %) 2001 Pendapatan Tarif Total Pendapatan Operasional Pengeluaran Operasional Pemasukan/(Rugi) Non-Operasional Laba Bersih Sebelum Pajak Pajak Penghasilan Penghasilan/Kerugian Bersih Return on Assets Return on Equity Return on Sales 3.785 976 16.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Tabel 3 Sambungan dan Permintaan Air 2001 Sambungan Rumah Tangga (Unit) Unit Konsumsi (lkh) Sambungan Non-Rumah Tangga (Unit) Unit Konsumsi (m /hari) Total Sambungan (Unit) Perubahan Tahunan (Unit) Rasio Layanan Rumah Tangga (%) 15.179 107 1.1%.0% 2004 32.219 432 787 4% 10% 9% 2005 (Belum diaudit 10.7 milyar pada akhir tahun 2005. sebagaimana ditunjukkan dalam Tabel 4. 2.465 30 957 388 569 4% 8% 9% 2004 9.ID 5 .433 112 1.28 35.1. Total biaya sambungan rata-rata Rp 615 juta per tahun.8% 2003 31.275 2.594 114 2.953 7 1.998 783 15.332 3. sementara return on equity atau tingkat pengembalian modal lebih tinggi yakni di atas 9.291 3.466 410 1.726 11.246 6.903 3. Return on sales atau tingkat pengembalian penjualan rata-rata 10% per tahun.809 811 16.230 3.7% 30. Return on assets atau Tingkat Pengembalian atas aset rata-rata 4. atau sekitar Rp 764 ribu yang dibayar oleh setiap pelanggan baru.09 33.598 21 683 187 496 4% 7% 14% 2002 5. mencapai nilai Rp 10.286 106 595 6.071 110 1.OR.05 milyar.141 64 885 311 574 4% 8% 10% 2003 6.39 31.ESP.215 2.5% selama periode lima tahun.651 5.056 6% 13% 10% ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.259 4.

Biaya rutin historis PDAM ini ditunjukkan dalam Tabel 5. Belanja bahan kimia bahkan menunjukan penurunan rata-rata 4% selama periode lima tahun yang dikaji.0 56.91% ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.1 1.3% 1.0 51.59% 2004 386.4 132. biaya listrik dan bahan kimia sedikit sekali masing-masing hanya sebesar 1.9 847.3% 79.2 11.8 2002 224. Dengan penyaluran dan distribusi hampir sebagian besar melalui gravitasi dan dengan air mentah berkualitas tinggi.3 18.6 1.8 82.1% 100.0% 21.1 15.7 172.5% (3.1% 6.7 924./ (Des.4 58. Tabel 5 Unit Biaya PDAM (Rp per m3 dari Air Terjual dengan Harga Konstan pada tahun 2005) 2005 (Belum diaudit) 446.3% 31. BIAYA RUTIN Dari total pengeluaran operasional pada tahun 2005 sejumlah Rp 925 juta.8% dan 0. PDAM mengkompensasi PEMDA Kabupaten Magelang sebesar 15% dari volume air terjual dikali dengan tarif dasar.9 58. Kompensasi untuk air baku bernilai total Rp 112 juta atau 12% dari total pengeluaran operasional pada tahun 2005.0 42.1% dari total pengeluaran operasional.2% 2001 Pegawai Listrik (Operasional) Bahan Kimia Bahan Pemeliharaan Overhead Air Baku Total % Perubahan per tahun 1. Inc.8 592.77% Ratarata.ID 6 .3 443. Pengeluaran administrasi rata-rata sebesar 65% dari belanja pegawai dan menyedot 31% atau sekitar Rp 291 juta pada tahun 2005.7%) 5.OR.9% 11.7 1.) 20.4 56.8 437.5% 20.7 9. 5% tambahan yang dihitung dengan cara yang sama dibayarkan ke desa tempat mata air berasal.2 0.2.4 94.7 18.8% 0.5 151.3 0.2.40% 2003 294. Pengeluaran operasional tersebut juga mencatat laju perkembangan tercepat dengan rata-rata di atas 79% per tahun diikuti oleh belanja pegawai dan pengeluaran administrasi masing-masing sebesar 21% dan 20%.4 264.6 212.6 290.17% % Dari total tahun 2005 48. lebih dari 48% atau Rp 446 juta telah dialokasikan untuk belanja pegawai.2 14.7 33.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI 2.4 16.ESP.4% 12.7 111. Untuk air baku.

struktur tarif yang saat ini berlaku dan akan diimplementasikan selama paruh kedua tahun 2006 ditunjukkan dalam Tabel 6. Oleh karena itu definisi alternative dari biaya penuh dimasukan disini adalah jumlah O&M. Kenaikan rata-rata tertimbang per tahun sebesar 28% dalam nilai nominal.ESP. sejak Januari 2003 hingga Desember 2006. 55/DPRD/2003. yang hanya mencakup O&M (termasuk gaji) dan biaya overhead 2.OR. TARIF Peraturan Menteri Dalam Negeri (Permendagri 2/1998) menetapkan penyesuaian tarif tahunan untuk mengkompensasi inflasi tahunan. Berdasarkan Peraturan No. tarif rata-rata sebesar Rp 1. tanpa perlu persetujuan dari DPRD. Biaya rendah (low cost). Biaya dasar (basic cost). Berdasarkan ini. PDAM ini dibolehkan menaikan tariff sebesar 10% setiap enam bulan. tarif rata-rata telah berada di atas biaya penuh dari tahun 2002 dan seterusnya.. Metodologi ini menghasilkan tiga jenis kategori tariff sebagai berikut: 1. Biaya penuh (full cost). yang mencakup biaya rendah plus pembayaran hutang (pokok dan bunga) 3. Oleh karenanya PDAM ini bisa secara bertahap meningkatkan pemulihan biaya. ditambah penyesuaian siklus ketika investasi tambahan yang besar diperlukan. pembayaran hutang dan tingkat pengembalian ekuitas sebesar 10%. Dari sebatas 70% dari biaya penuh pada tahun 2001. yang mencakup biaya rendah plus penyusutan faktor usia (manfaat) ekonomi yang dikenakan pada harta tetap yang dinilai ulang ditambah 10% return dari nilai buku harta yang telah dinilai ulang tersebut. Dihitung berdasarkan definisi alternatif yang dimuat dalam laporan ini. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.333 per m3 dari air terjual.ID 7 . dengan masing-masing penyesuaian berlaku efektif pada 1 Januari atau 1 Juli. Hubungan historis tarif rata-rata dengan biaya rutin dan lainnya ditunjukkan dalam Tabel 7.3.204 pada tahun 2005 mencerminkan 90% dari biaya penuh PDAM sebesar Rp 1.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI 2.2. Namun tidak ada PDAM yang menghitung ulang hartanya karena berdasarkan peraturan yang berlaku setiap surplus yang ada langsung dikenakan pajak sebagai pendapatan modal.

670 2.880 11% 11% 11% 11% 11% 11% 0-10 m3 11-20 m3 21-30 m3 >30 m3 11% 11% 10% % KENAIKAN GRUP I Sosial A (Umum) Sosial B (Khusus) Rumah tangga A (Penghasilan Rendah) GRUP II Rumah tangga B (Penghasilan Menengah hingga Tinggi) Kantor-kantor Pemerintah 760 1.400 3.000 1.400 1.260 1.300 11% 11% 10% 10% 950 1.880 3.050 1.140 4.000 2.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Tabel 6 Perbandingan Tarif Sekarang dan Mendatang 1 JANUARI 2006-30 JUNI 2006 JENIS SAMBUNGAN/PELANGAN (Dalam Rp) 0-10 m3 11-2 m3 21-30 m3 >30 m3 760 570 570 760 950 950 1.090 2.330 2.860 4.470 2.300 1.520 2.300 4.830 1.330 1.710 2.090 4.470 2.860 2.470 2.050 1.230 11% 11% 10% 11% 10% 11% 11% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% GRUP III Komersial A (Kecil) Komersial A (Besar) Industri A (Kecil) Industri B (Besar) GRUP IV ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.330 2.140 5.OR.140 1.140 1.860 4.090 840 1.470 1 JULI 2006-31 DESEMBER 2006 (Dalam Rp) 0-10 m3 11-20 m3 21-30 m3 >30 m3 840 1.570 950 1.090 1.050 1.330 2.260 1.710 630 630 840 1.760 1.ESP.050 1.300 3.ID 8 .140 2.

13% 2.080 104% 2005 (Belum diaudit) 14% 1. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.5. dengan rasio terendah 1.49% dari penjualan air. RASIO LANCAR DAN ARUS KAS Harta lancar secara konsisten telah melebihi pasiva lancar.2. atau jauh lebih baik daripada standar 30 hari. kredit macet yang dihapus rata-rata hanya 0.4. uang tunai atau cash yang dinyatakan dalam jumlah bulan pengeluaran operasional selalu di bawah tingkat yang umumnya dianggap aman yakni 3 bulan. Demikian pula.2. catatan negatif diketahui sebagai penghapusan sebelumnya yang dibayar pada tahun 2005.94% 2002 86 0. Sebaliknya. Akan tetapi. Akunting persediaan yang cepat habis dibuat berdasarkan sistem FIFO (First In First Out).ESP.25% 2005 (Belum diaudit) 62 -0.125 850 981 1.ID 9 .059 1.333 90% 1. Tabel 8 Efisiensi Penagihan 2001 Hari Piutang Kredit Macet sebesar as % dari Penjualan Air 113 0.OR.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Tabel 7 Hubungan Historis Tarif dengan Biaya (Per m3 dari Air Terjual dengan Harga Konstan Tahun 2005) 2001 Kenaikan Nominal Tarif Rata-rata (%) Tarif Rata-rata Dibobot Tarif Pemulihan Biaya Rendah Tarif Pemulihan Biaya Dasar Tarif Pemulihan Biaya Penuh: Permendagri 2/1998 (Rp) Besaran Pemulihan Biaya Penuh (%) Pemulihan Biaya Penuh:: O&M + Pembayaran Utang + 10% Ekuitas (Rp) Besaran Pemulihan Biaya Penuh (%) 623 443 662 896 70% 782 80% 2002 43% 784 448 621 828 95% 721 109% 2003 21% 882 600 754 968 91% 849 104% 2004 36% 1. persediaan instalasi berada pada tingkat yang sangat berlebihan sebanyak 348 hari.2.259 89% 1.6. sebagaimana ditunjukan Tabel 8.86% 2004 76 0.2. Ini rata-rata 23 hari persediaan selama periode lima tahun yang dikaji. menjadi sangat mengkhawatirkan pada tahun 2005 karena hanya menjadi satu bulan. 2.153 105% 2. MANAJEMEN PERSEDIAAN PDAM menetapkan barang-barang cepat habis di sisi aktiva lancar dalam neraca dan mengklasifikasikan barang-barang investasi sebagai aktiva jangka panjang. PIUTANG Kinerja piutang telah meningkat. atau lima kali lebih banyak dari tingkat normal selama 70 hari persediaan. turun dari hampir empat bulan (113 hari) pada tahun 2001 menjadi hanya dua bulan lebih sedikit (62 hari) pada tahun 2005.53% 2003 99 0.204 923 1.

Rp 350 juta masing-masing pada tahun 2006 dan 2007.0 milyar sisanya dari pinjaman RDA dengan bunga sebesar 9% per tahun.0 2003 1. dengan amortisasi tahunan sebesar Rp 200 juta pada tahun 2005.OR.1 34% 2. Uang muka PEMDA tersebut harus dilunasi sepenuhnya pada tahun 2008.5 38% 3. dan Rp 400 juta pada tahun 2008.3.1 pada tahun 2005 dibandingkan dengan minimum yang ditentukan sebesar 1. Pinjaman RDA dijadwalkan akan sepenuhnya terbayar pada Mei 2011 dengan amortisasi per semester sebesar Rp 293. PDAM mampu melakukan pembayaran tepat waktu baik untuk pokok dan bunga dari pinjaman yang disebutkan pada tanggal jatuh temponya. yang dilakukan kontraknya oleh PDAM pada bulan Mei 2003. yang. Tabel 9 Rasio Lancar dan Arus Kas 2001 Rasio Lancar Cash = Jumlah Bln.8 2005 (Belum diaudit) 1.4 2. HUTANG YANG BELUM DILUNASI DAN KAPASITAS MEMBAYAR HUTANG Pada tahun 2005.0 2002 2.3 milyar uang muka dari PEMDA Kabupaten Magelang.3 1. berdasarkan pendapatan bersih.3milyar. Rasio pembayaran hutang/Debt Service Coverage Ratio (DSCR) PDAM ini tetap pada tingkat yang relatif aman. yang tidak berbunga.1 pada tahun 2001 dan 3.5 1. Tabel 10 Indikator Kemampuan Membayar Hutang 2001 DSCR Berdasarkan Pendapatan Bersih Hutang terhadap Total Kapitalisasi 2002 2003 2004 2005 (Belum diaudit) 3. dengan rincian Rp 1.3 42% 2.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Rasio lancar dan arus kas historis PDAM ini ditunjukan dalam Tabel 9.1 39% ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. berada pada 2.5 2004 1.ESP.ID 10 .2 1.9 juta.5. dari Pengeluaran Operasional 2.1 44% 2.1 2. Indikator-indikator kemampuan membayar hutang PDAM ini ditunjukkan pada Tabel 10. Hutang terhadap total kapitalisasi terus menurun dari 41% pada tahun 2001 menjadi hanya 29% pada tahun 2005.0 2. dan Rp 3. hutang PDAM ini yang belum dilunasi berjumlah total Rp 4.

460 2. penghasilan bersih diprediksi menurun sebesar 3% hingga menjadi Rp 1.8% Perubahan 3. rasio cakupan rumah tangga akan meningkat.3% 20. PENDAPATAN DAN PENGELUARAN Kenaikan nominal sebesar 18% dalam tarif rata-rata telah diantisipasi berdasarkan tingkat penyesuaian yang telah disetujui sebelumnya.298 11.846 dari 35.9%. PRODUKSI DAN PERMINTAAN AIR Tanpa ada pengembangan terencana. Target produksi dan distribusi air PDAM ini untuk tahun 2006 ditunjukkan dalam Tabel 11.6% pada tahun 2005. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.9% 125. bahkan pada tingkat ini tarif ratarata yang dibobot hanya akan sebesar 82% dari tarif yang seharusnya agar dapat mencapai pemulihan biaya penuh sesuai dengan Permendagri 2/1998. dan penjualan air sebesar 10.656 8.1. tetapi dengan laju pertumbuhan sebesar antara 0.331 1.ESP. Akan tetapi. Sebanyak total 907 sambungan baru akan dipasang selama tahun ini. yang hampir semuanya adalah sambungan untuk rumah tangga.295 3. yang menunjukkan kekurangan yang sangat besar dalam kapasitas produksi dan distribusi PDAM ini walau ada sumber daya air yang melimpah.201 30.757 13.987 10.905 27. Oleh karena itu pendapatan air dianggarkan agar bisa bertambah lebih dari 35% di atas tingkat pada tahun 2005 sehingga menjadi sebesar Rp 14.022 juta. ANGGARAN TAHUN 2006 3. Faktor pemanfaatan plant diharapkan mencapai 125% dari 104% pada tahun 2005.2% hingga 16.76 juta m3. Sebaliknya. Tabel 11 Perbandingan Produksi dan Distribusi Air tahun 2005 dan 2006 2005 (Belum diaudit) Kapasitas Produksi (l/dtk) Produksi (000 m3) Distribusi (000 m3) Air Terjual ke Pelanggan (000 m3) Kehilangan Air (%) Faktor Pemanfaatan Plan (%) 431 12.2.OR.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI 3.0% 2. Produksi aktual diproyeksikan sebesar 14. kapasitas produksi PDAM ini tetap sebesar 431 l/dtk. distribusi sebesar 13. Dengan demikian total jumlah sambungan akan meningkat menjadi 36.515 juta.939 pada tahun 2005.6% 104.20 juta m3.99 juta m3.ID 11 .2% 2006 (Anggaran) 431 14.9% dari 27. Kehilangan air atau Non-revenue water (NRW) untuk tahun ini diperkirakan naik menjadi 30.

Rasio hutang terhadap total kapitalisasi akan terus menurun menjadi hanya 28%. sementara kas juga akan tetap pada tingkat kritis hanya satu bulan dari pengeluaran operasional.7% 51. yang mencapai Rp 529 juta atau lebih dari 82% di atas tingkat pada tahun 2005. dan air baku sebesar 10%. bahkan ketika rasio karyawan dengan sambungan semakin memburuk menjadi 5. Rasio lancar akan selanjutnya menurun menjadi 1. Kenaikan terbesar sebanyak 86% kemungkinan terjadi dalam biaya bahan kiman. Tabel 12 Perbandingan Biaya Unit Per m3 dari Air Terjual pada tahun 2005 dan 2006 2005 (Belum diaudit) Pegawai Listrik (Operasional) Bahan Kimia Bahan Pemeliharaan Overhead Air Baku Total 446 16 1 59 291 112 925 2006 (Anggaran) 467 25 2 78 529 123 1.0% 86. yang karenanya melebihi biaya pegawai sebesar 13%.5% 82.401 juta pada tahun 2006. Gambaran sekilas hasil-hasil financial yang ditargetkan PDAM ini pada tahun 2006 ada dalam Tabel 13.2 pada tahun 2005. Kenaikan signifikan juga dianggarkan untuk listrik sebesar 51%. pemeliharaan hampir sebesar 33%. namun yang tetap merupakan komponen yang kurang signifikan dan keseluruhan komponen yang ada. Perbandingan pengeluaran rutin PDAM ini pada tahun 2005 dan 2006 ditunjukan dalam Tabel 12.19% dari penjualan air. INDIKATOR-INDIKATOR KINERJA LAINNYA Usia piutang akan dipotong dari 62 hari menjadi 40 hari.2.224 Kenaikan 4.1% 10.1% 32. Penyebab utama kenaikan tersebut sepertinya adalah overhead.ESP. Sebaliknya biaya pegawai dibatasi kurang dari pertumbuhan 5%.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Penurunan dalam penghasilan bersih pada umumnya disebabkan karena adanya kenaikan sebesar 32% dalam pengeluaran operasional.OR. DSCR akan tetap pada tingkat yang aman dengan minimum wajib dua kali lipat.4 per 1. Kredit macet juga demikian diasumsikan akan ditekan menjadi sebesar 0.000 dari 5.4% 32.3.4% 3. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. yang dianggarkan sebesar Rp 13.ID 12 .

726 1.1 -0.4 -0.6% ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.515 1.0 27.0 3.1 0.OR. Pengeluaran Operasional Debt Service Coverage Ratio Hutang Terhadap Total Kapitalisasi 10.32% -0.ID 13 .13% 1.ESP.1 34.056 62 -0.788 -35 -22 0.2 1.6 3.5% Perubahan 3.19% 1.1% 2006 (Anggaran) 14.1 -6.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Tabel 13 Indikator-indikator Kinerja tahun 2006 2005 (Belum diaudit) Penjualan Air (Jutaan Rupiah pada Harga Saat Ini) Penghasilan Bersih (Jutaan Rupiah pada Harga Saat Ini) Usia Piutang Kredit Macet sebagai % dari Penjualan Air Rasio Lancar Kas = Mo.022 40 0.

.

jaringan penyaluran dan distribusi.900 meters) • Reservoir • Sambungan baru (11.ESP. Puluhan Sub-System • Kapasitas produksi (45 l/dtk) • Jalur pipa penyaluran (4. dan wilayah cakupan layanan target.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI 4. rencana pengembangan PDAM pertama kali didokumentasikan dalam Proposal: Rencana Pengembangan Jaringan Air Bersih di Daerah Pelayanan PDAM Kabupaten Magelang yang dibuat oleh PDAM ini pada tahun 2004 dan telah dimutakhirkan pada tahun 2006.000 meters) • Jaringan distribusi (202.187 rumah tangga and non-rumah tangga) 2. dengan sumbernya sendiri. Ahli Teknik Penyedia Air di bawah naungan ESP mempertajam target-target rencana tersebut dan menerjemahkannya menjadi program belanja modal tahunan.852 meters) • Reservoir • Sambungan baru (3.659 rumah tangga and non-rumah tangga) 3. di antaranya: Kali Bening. Sub-sistem Kali Bening • Kapasitas produksi (140 l/dtk) • Jalur pipa penyaluran (15. Rencana tersebut mencakup tiga paket terpisah.380 meters) • Jaringan distribusi (70.OR. Sub-sistem Blambangan/Tirtosari • Kapasitas produksi (45 l/dtk) • Jalur pipa penyaluran (8.ID 14 .1. masing-masing meliputi sistem penyedia air berpipa sepenuhnya. BIAYA INVESTASI AWAL DAN PERENCANAAN PENDANAAN Sebagaimana disebutkan. OPSI UNTUK PROGRAM PENGEMBANGAN 4.011 rumah tangga and non-rumah tangga) ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.754 meters) • Jaringan distribusi (68. Yang terakhir diberi tanda garis miring karena memang PDAM ini belum memutuskan yang mana dari kedua sumber mata air tersebut yang akhirnya akan digunakan. dan Blambangan/Tirtosari. atau sub-sistem dengan tepat. Rencana pengembangan tersebut dan berbagai komponennya dapat dirangkum sebagai berikut: 1. Masing-masing telah diidentifikasi berdasarkan sumber mata air pegunungan yang akan digunakan.254 meters) • Reservoir • Sambungan baru (4. Puluhan.

389 juta untuk Puluhan.966 20.109 juta.2% 1. total biayanya diperkirakan sebesar Rp 163. Sisanya diambil dari biaya sambungan dan pencarian dana internal PDAM sendiri.3% 12.769 1.654 13.146 1.4 juta per sambungan atau Rp 1.2 juta dan Rp 0.6% 100.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Biaya pokok program tersebut diperkirakan sebesar Rp 135.935 967 12.511 6.1% 4. hampir 15% untuk pekerjaan sipil.5% 3.9% 4.511 5. Sebagai perbandingan.0% Berdasarkan sub-sistem. Harga Saat Ini termasuk Semua Kontigensi 1. biayanya masing-masing adalah Rp 6.177 24.ESP. termasuk semua kemungkinan.549 6. Dengan harga-harga saat ini.838 99 44 16 182 2. Tabel 14 Rincian Biaya Investasi Awal (dalam Jutaan Rupiah) 2007 Pengadaan Pengadaan – Sambungan Pekerjaan Sipil Pekerjaan Sipil – Sambungan Pembebasan Tanah Desain Supervisi Administrasi Pajak dan Bea Total.305 11.345 742 9.109 % dari Total 47.4 per penerima tambahan dengan besar jumlah orang dalam rumah tangga yang diasumsikan adalah 5 orang. Pinjaman dari bank umum dalam negeri telah diajukan untuk mendanai hampir 68% atau Rp Rp 110.4 juta dan Rp 3. Hampir 18% atau Rp 28.674 755 2008 2009 2010 Total 77.657 108. biaya investasi diperkirakan sebesar total Rp 107. yang keduanya telah dilakukan kajian yang sama oleh ESP.097 135.3% dan 12. hampir 48% dialokasikan untuk pengadaan.481 5. dengan bunga sebesar 14% per tahun dan masa pembayaran cicilan selama 12 tahun.341 1.4% 83. Dari total tersebut.593 163.549 juta. Secara rata-rata. termasuk grace dua tahun.487 2.9% 2.5% 14.015 167 562 2.5 juta atau sedikit di atas Rp 1.258 77.8% 0.639 juta telah ditutupi dari kombinasi hibah atau grant (untuk pembebasan tanah) dan penyuntikan dana segar atau uang muka dari PEMDA Kabupaten Magelang sebagai pemilik tunggal dari usaha penyediaan air.968 30.654 24.051 juta untuk Kali Bening.3% 0. Rincian biaya dari program pengembangan awal ini ditunjukan dalam Tabel 14.179 526 201 2. dan sedikit kurang dari 6% untuk pembuatan sambungan baru. di PDAM Kabupaten Bogor dan PDAM Kota Malang.284 juta dari total biaya investasi.809 2.481 5.068 1.742 128.222 1.6% 7. Rp 30.744 44 20 8 82 908 75 321 1.6%.669 juta untuk Blambangan/Tirtosari. setiap sambungan baru memerlukan investasi hampir sebesar Rp 8. Harga Pokok Kontigensi Fisik Kontigensi Finansial Total.000 14.481 5. Porsi-porsi untuk kontigensi atau kemungkinan fisik dan harga masing-masing diperkirakan sebesar 4.OR.724 4. dan Rp 25.6 juta per penerima baru. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ID 15 . Rencana pendanaan yang diusulkan untuk program pengembangan awal ditunjukkan dalam Tabel 15.326 3.

dan tidak termasuk paket Puluhan.364 7. Di antara ketiga paket tersebut.063 3. Alternatif untuk menerapkan penyesuaian tarif adalah kenaikan dalam jumlah target sambungan baru sebesar sekitar 10. Pencarian dana internal PDAM sendiri tidaklah cukup untuk mendanai kekurangan biaya investasi yang akan dicakup oleh pendanaan eksternal.222 3. salah satunya untuk Blambangan/Tirtosari terbukti merupakan paket yang paling kuat dalam hal Nilai Kini Bersih/net present value (NPV) dan Tingkat Pengembalian Internal Finansial/ financial internal rate of return (FIRR).109 0.9% 16.6% 9. 3. rencana pendanaan dan asumsi-asumsi lainnya mengenai pendapatan dan biaya yang telah dihitung sebagai berikut: 1.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Tabel 15 Rencana Pendanaan yang Diusulkan untuk Program Investasi Awal 2007 Pinjaman Proyek Didapat Sambungan Pelanggan Hibah Konstruksi Pemerintah RI Hibah TA Pemerintah Ri (APBN) Hibah PPN Pemerintah RI Tanah /Ekuitas RAP LG Ekuitas LG/Uang Muka Lainnya PDAM/Lainnya Total 1.698 2008 21. Program ini dapat dianggal layak hanya bila ada kenaikan tarif yang sangat tinggi. sebagai Opsi 2. Hasil observasi tambahan ini dijuga dibuat berdasarkan opsi kedua (Puluhan dan Blambangan/Tirtosari): ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. yakni asumsi bahwa tim rekanan PDAM tidak cukup yakin menggunakannya sebagai wilayah cakupan yang direncanakan.055) 1.399 163. PDAM ini meminta dilakukan pertimbangan terhadap dua opsi lainnya.000. pada lajut hampir tiga kali lipat dari rata-rata tahunan secara historis.838 (4.128 10.1% 100. Berdasarkan kesimpulan tersebut. Penyuntikan dana tambahan yang besar sudah diantisipasi melebihi kapasitas finansial dari. dan akan kemungkinan besar tidak diterima oleh pemerintah daerah. tidak termasuk paket Kali Bening.2.128 8.787 % dari Total 67.OR. khususnya untuk sub-sistem Kali Bening dan Puluhan.6% 5.744 (2.319) 2. PENILAIAN KELAYAKAN AWAL Sebagaimana disebutkan.284 15.ID 16 .360 2009 2010 Total 110.587 5. 2. masih sebagian besar daerah pinggiran.0% 88. 4. sebagai Opsi 3.511 27.7% 4.886 128. Sebagaimana disebutkan. hasil dari penilaian ketiga opsi di atas dipresentasikan pada tanggal 14 Juni.887 30.ESP. penilaian kelayakan keuangan awal dari program pengembangan ini dibuat berdasarkan belanja modal.511 27.305 1.

manajemen PDAM ini memutuskan untuk memilih Opsi 3 dan menunjuk mata air Blambangan.OR. hampir dua kali lipat rata-rata tahunan secara historis. sebagai sumber air untuk sub-sistem tersebut. Paket tersebut tetap layak bahkan dengan mengasumsikan kenaikan investasi dan biaya Operasional dan Pemeliharaan atau berkurangnya pendapatan inkrimental yang diharapkan.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI 1. Kenaikan tarif tahunan yang hampir sama dengan Opsi 1. Berdasarkan pertimbangan di atas.ESP. Kekurangan biaya investasi yang tidak dapat ditutupi oleh pembiayaan ekternal dapat juga dengan mudah ditutupi oleh pembiayaan kas internal PDAM dan biaya sambungan dari pelanggan baru. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. bukan Tirtosari. 2.ID 17 . dan oleh karenanya terjangkau oleh pelanggan PDAM. Opsi 2: Akan tetapi suntikan dana segar dari PEMDA ternyata jauh di bawah Rp 5 miliar. Opsi 3: Kenaikan tarif yang dipersyaratkan adalah rata-rata tahunan secara historis. terutama di area cakupan sub-sistem Puluhan. Upaya alternative meningkatkan jumlah target sambungan sepertinya tidak realistis karena rendahnya kepadatan populasi.

609 802 370 743 495 442 1.221 370 558 372 332 1.700 2.700 juta.7% 4.0% atau senilai Rp 4.944 2008 2009 2010 Total 10.9% 100.219 1. Harga Pokok Kontigensi Fisik Kontigensi Finansial Total. sebesar 18.669 juta. OPSI YANG DIPILIH: PROGRAM INVESTASI UNTUK TAHUN 2007-2010 5. dan dua tahun sisanya akan digunakan sebagian besar untuk instalasi atau pemasangan sambungan baru lainnya.0% 362 15 10 9 39 436 36 122 593 154 6 4 4 16 185 15 65 266 ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. dengan bagian sebesar 41.609 juta. biaya investasi menjadi bernilai Rp Rp 25.2% 82. Pekerjaan sipil berada di urutan kedua.866 1. BIAYA Rincian perhitungan sambungan. permintan air. Biaya memasang sambungan baru yang ditargetkan diperkirakan sebesar Rp 2. pengadaan.385 15.ID 18 . dan memulai pembangunan.005 juta atau 7.1% 1.8% dari total biaya. termasuk kontingensi. Tabel 16 Rincian Biaya Investasi Opsi yang Dipilih – Sub-sistem Blambangan 2007 Pengadaan Pengadaan – Sambungan Pekerjaan Sipil Pekerjaan Sipil – Sambungan Pembebasan Tanah Desain Supervisi Administrasi Pajak dan Bea Total. kegiatan persiapan.203 4.4% 2.169 18. Program ini direncanakan akan dilaksanakan dalam periode empat tahun. Biaya pokok paket Blambangan diperkirakan sebesar Rp 21.669 % dari Total 41.3% atau Rp 4.314 25. dari 2007 hingga 2010.136 3.7% atau senilai Rp 10.4% 12.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI 5.OR.0% 3.7% 7.939 757 2.7% 18. dan belanja modal (capex) untuk paket Blambangan yang dibuat oleh Ahli Teknik Penyedia Air ESP ditunjukkan dalam Lampiran 3.1. Dengan harga-harga saat ini.7% 4.659 327 958 5.700 1. proses tender.ESP. Tahun pertama akan difokuskan pada desain teknis secara rinci. Kontingensi fisik dan harga secara gabungan sebesar 17.9% 1. Harga Saat Ini termasuk Semua Kontigensi 10. Pengadaan adalah komponen terbesar.219 juta. tahun kedua untuk penyelesaian pekerjaan sipil dan memulai pekerjaan instalasi sambungan baru.450 juta.9% 1.388 286 163 109 97 415 4.203 2. Rincian biaya pelaksanaan paket Blambangan ditunjukkan dalam Tabel 16.855 21.

044. Tabel 18 Perbandingan Biaya Investasi dan Potensi Keuntungan Total Biaya (Jutaan Rp) Jumlah Sambungan baru Jumlah Orang yang Akan Dilayani Biaya persambungan (Rp) Biaya per Orang (Rp) 25.4 juta.ID 19 .819 4.049 3.236 1.3. yang hampir sama dengan angka-angka yang didapat di Kabupaten Bogor.669 4.ESP.012 sambungan baru ditargetkan akan terpasang dalam waktu tiga tahun: 1.813 5.349 5.OR. investasi untuk memperpanjang layanan penyedia air pipa sebesar sedikit di atas Rp 1 juta.579 6.671 50 20 40 30 1 1. termasuk masa grace dua tahun.398. Dengan berdasarkan pada ketentuan-ketentuan ini.807 2008 1.429 pada tahun 2008. Belum ada sambungan baru yang kemungkinan dipasang setelah tahun 2010 mengingat masih adanya hambatan produksi dan kapasitas produksi tambahan yang sangat sedikit yang dimasukkan dalam paket investasi ini.2. termasuk pemasangan yang direncanakan oleh PDAM pada tahun 2006 dan 2007 yang tidak dicakup dalam program investasi ini. 1.012 Total Sambungan Sesuai Program Investasi Investasi yang dibutuhkan untuk membuat satu sambungan baru hampir mencapai Rp 6.056 1. Tabel 17 Jadwal Pemasangan Sambungan Baru 2006 Rumah Tangga Lainnya Rumah Tangga Sangat Miskin Kran Umum Komersial Industri Tanker Air Kenaikan Tahunan Kumulatif 907 907 907 2007 830 25 10 20 15 1 900 1.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI 5.242 2010 710 21 9 17 13 0 770 5. hanya belanja modal (capex) untuk dua tahun pertama saja yang layak mendapatkan pembiayaan eksternal. Jadwal pemasangan sambungan baru.317 39 16 32 24 1 1. ditunjukkan dalam Tabel 17. Per kapita. RENCANA PEMBIAYAAN Pembiayaan eksternal. TARGET-TARGET Sebanyak total 4. sebagaimana ditunjukkan dalam Tabel 18. Pembiayaan eksternal ini diasumsikan dengan beban bunga sebesar 14% per tahun dengan masa pembayaran cicilan 12 tahun. via pinjaman komersial langsung atau instrument hutang lainnya (seperti penerbitan obligasi perusahaan) ditentukan sebanyak 70% dari belanja tahunan. dan 770 pada tahun 2010.429 3.813 pada tahun 2009. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.012 24.429 2009 1.

Total Amortisasi 1.108 1.834 juta). Tabel 20 Jadwal Amortisasi Pinjaman (Dalam Jutaan Rp) 2007 Pencairan Tahunan Pencairan Kumulatif Amortisasi Pokok Sisa Pinjaman Komitmen Bunga Umum Biaya di Muka Total bunga yang disesuaikan Akumulasi Bunga Sado of Acc.974 2.723 2.100 2.717 1.161 1. dan hibah PEMDA untuk pembebasan tanah (1.086 juta mulai dari tahun 2009 dan berakhir pada tahun 2018.1% atau Rp 3.549 18.803 2.OR. pembiayaan eksternal akan menyedot 66.108 1.305 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.249 375 2.711 6.100 1.086 2.357 juta).357 % dari Total 66.086 3.108 1.086 2.4% atau Rp 370 juta) Amortisasi tahunan berjumlah Rp 2. biaya sambungan dari pelanggan baru (13. sebagaimana ditunjukkan dalam Tabel 20. Bunga Acc.648 2.499 375 2.125 375 2.648 3.711 14.086 2. Tabel 19 Rencana Pembiayaan dan Jadwal Pencairan Pinjaman Indikatif untuk Opsi yang Dipilih – Sub-sistem Blambangan (Dalam Jutaan Rp) 2007 Pinjaman Proyek yang Diambil Sambungan Pelanggan Hibah Konstruksi Pemerintah RI Hibah TA Pemerintah RI (APBN) Hibah PPN Pemerintah RI Tanah/Ekuitas RAP LG Ekuitas LG Lainnya/Uang Muka PDAM/Lainnya Total 5.ESP.711 10.368 17.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Rencana pembiayaan yang diusulkan untuk mengimplementasikan program investasi ini ditunjukkan dalam Tabel 19.669 18.175 17.108 17.108 1.014 1.711 8.161 17.659 17.529 685 2009 2010 Total 17.624 375 2.947 12.108 1.889 2.866 641 5.834 25.086 1.6% atau Rp 17.305 12.100 18.874 375 2.060 3.6% 13.143 1.086 1.014 17.108 juta dari total investasi.1% Sebagaimana ditunjukkan dalam table di atas.632 1.108 1.175 3.208 2.086 1. Sisanya akan ditutupi oleh pemasukan kas internal PDAM sendiri (18.944 (936) 593 (420) 266 4.648 12.368 2.077 17.711 19.146 3.374 375 2.947 1.999 375 2.108 3.4% 12.ID 20 .108 1.723 17.947 2008 4.659 1.711 12.8% atau Rp 4.947 2008 4.100 1.711 17.0% 370 370 1.8% 100. Cicilan Bunga Acc.749 3.077 2.

.

dan 11. Produksi.OR. Faktor pemanfaatan kapasitas plant akan naik pada tahun 2009 sebesar 106%.4 juta m3.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI 6. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. 13. PROYEKSI PRODUKSI DAN PERMINTAAN Volume produksi. hibah yang diusulkan oleh PEMDA. ASUMSI-ASUMSI BIAYA MODAL Biaya modal dihitung berdasarkan bauran sumber dana. potongan waktu yang dianggap kritikal karena waktu tersebut sesuai dengan periode pelaksanaan program investasi ini dan juga untuk mengamortisasi pinjaman PDAM yang ada dan pembiayaan eksternal yang diusulkan untuk implementasi program investasi ini.3 juta m3.34% 6.ID 21 . Tabel 21 Biaya Modal Pinjaman Komersial Weight Biaya Nominal Weighted Component of WACC WACC 66. hambatan kapasitas dan kehilangan air sebagaimana yang diproyeksikan oleh PDAM ditunjukkan dalam Tabel 22. Kontribusi pelanggan diasumsikan diterima oleh PDAM sebagai pendapatan dan oleh karena itu dapat dianggap sebagai dana PDAM. Oleh karena itu Rata-rata Biaya Modal Tertimbang/weighted average cost of capital (WACC) dihitung sebesar 12. pembiayaan eksternal tingkat pengembalian sebesar 10%.65% 14. distribusi dan penjulan akan mencapai tingkat optimumnya pada tahun 2010 masing-masing sebesar 14. 6.00% 3. 6. Kontribusi pelanggan.67%.67% Dana Pemerintah 33.1.33% 12.6 juta m3. dan.1.2.1. Sebagaimana disebutkan.00% 9. sebagai indikasi bahwa hambatan produksi akan tetap ada di masa mendatang. Setelah itu akan naik lagi dan konstan pada 110% sepanjang sisa periode proyek. dana PDAM sendiri diharapkan dapat menghasilkan tingkat pengembalian 10%.35% 10. sebagaimana ditunjukkan dalam Tabel 21. Biaya terkena bunga 14. Kehilangan air atau water losses diperkirakan sebesar 28% selama periode proyek. GAMBARAN PROYEKSI KEUANGAN Bagian ini fokus pada tahun 2007 hingga 2018.0%.1.ESP.

(m3/thn) Vol.25 106.0% 1.3% 18. Tabel 23 Proyeksi Sambungan dan Permintaan Air 2007 Samb.590 11.1% 17.0% 2008 475 15.987 10.9% 1.5% 2014 475 14.996 1.ESP.51 41.4% 2010 475 14.) Unit Samb.758 ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.758 2014 38.355 124 2.OR.175 1.9% 17.869 13.758 2013 38.24 109.124 1.2% 2009 475 13.758 2012 38. (l/dtk) Vol.397 27.271 13.627 27. Dist.5% 2013 475 14.746 900 17.9 m3 per bulan pada tahun 2011 dan oleh karenanya masuk dalam rentang konsumsi ketiga yang paling menguntungkan.49 40.5% 2012 475 14.7% 2009 37.8% 1.2% 2008 35.056 27.757 13.164 124 3.50 39.5% Jumlah total sambungan akan mencapai maksimalnya pada tahun 2010 sebanyak 41.499 27. termasuk non-rumah tangga.Prod.51 41.155 1.271 13. Konsumsi per kapita dari sambungan rumah tangga diproyeksikan meningkat sebesar 10 liter dari tingkat pada tahun 2005 menjadi 124 liter.9% 1.590 11.271 13.9% 1.712 124 3.433 124 3.25 109.429 17.51 41.758 2015 38. Prod. Non-Rmh Tangga (No.813 18.271 13.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Tabel 22 Proyeksi Kapasitas produksi.155 1.320 28. Dengan total populasi kabupaten yang diproyeksikan sebesar 1. dengannya diperkirakan akan menaik secara bertahap sebesar 22.499 27. Hambatan Kapasitas dan Kehilangan Air 2007 Kap.9% per tahun. sekitar 90%nya adalah rumah tangga.758.) Perubahan Tahunan (No. Sambungan dan permintaan air yang diproyeksikan tersebut ditunjukan dalam Tabel 23.) Rumah tangga Rasio Layanan Rmh Tangga (%) 34.155 1.499 27.244 juta.50 37.24 109.164 124 3.164 124 3.758 770 18. Rmh Tangga (No.499 27.164 124 3.9% 1.590 11.271 13.6% pada tahun 2010.022 14.9% 1.053 1.189 11.590 11.8% 2011 38.24 109.5% 2011 475 14.4% 2010 38.51 41.43 125.24 109. (m3/hari) Total Samb.50 41.24 109. Setelah itu akan menurut secara bertahap karena tidak adanya sambungan baru dan menghadapi pertumbuhan populasi terus menerus yang diperkirakan sebanyak 0.9% 1.ID 22 .164 124 3.9% 1.155 1.51 41.252 10.499 27.4% 18. Konsumsi unit per sambungan.155 1.155 1.590 11.41 115.6% 18. rasio cakupan rumah tangga akan mencapai puncaknya sebesar 18.5% 2015 475 14.271 13. (No.164 124 3. (lcd) Samb.988 1. (m3/thn) Volume Terjual (m3/thn) Water Losses (%) Rasio Produksi terhadap Konsumsi Faktor Pemanfaatan 430 14.590 11.) Unit Samb.

Sebagaimana yang telah disebutkan.3. 5. Kenaikan tahunan biaya listrik dan bahan kimia dari segi riil ditetapkan sebesar 15% atau 20.5% dari biaya personil mulai tahun 2010. Biaya per karyawan diasumsikan meningkat setiap tahun sebesar 5. Karena itu. proporsi dari pos biaya ini terhadap pendapatan air tahun 2006 sebesar 9.0% dari segi riil atau sekitar 10. Air baku. 2.ESP. tarif rata-rata tertimbang PDAM akan cukup besar untuk untuk pemulihan seluruh biaya. BIAYA RUTIN Asumsi-asumsi mengenai biaya rutin adalah sebagai berikut: 1.3% digunakan selama periode proyeksi.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI 6. Dengan tidak adanya beban hutang mulai tahun 2019. Bahan-bahan pemeliharaan: bahan-bahan ini diasumsikan sebesar 1. pembayaran bunga.1.OR.000 direncanakan akan telah dicapai mulai tahun 2007 mengingat rata-rata historis yang telah dicapai.4.5% dari segi nominal. Mulai tahun 2011. yang mana kenaikan ini adalah sama dengan kenaikan yang dianggarkan untuk tahun 2006. 3.2% dari nilai aset tetap bersih. Asumsi kenaikan tarif nominal dari tahun 2007 sampai tahun 2018. biaya-biaya bahan-bahan ini diperkirakan sudah mencerminkan harga pasar dan karena itu akan bergerak berdasarkan tingkat inflasi tahunan. Personil dan biaya personil: Rasio personil terhadap sambungan yang diinginkan sebesar 5 per 1. Dengan penyesuaian tarif tahunan tersebut di atas.5% per tahun 2. penyisihan kredit macet. PDAM berpendapat bahwa target tersebut dapat dicapai melalui langkah-langkah pengendalian yang lebih ketat. ANALISA TARIF Asumsi kenaikan tarif nominal yang ditetapkan dalam proyeksi keuangan adalah sebagai berikut: 1. Bahkan. 2007-2018: 26. Listrik dan bahan kimia: Distorsi harga listrik dan bahan kimia diperkirakan akan terkoreksi secara bertahap dalam lima tahun kedepan atau sampai dengan tahun 2010.ID 23 . 4. 6. Administrasi: Biaya ini ditetapkan sebagai beban umum dan administrasi dikurangi upah. bagian waktu dalam proyeksi keuangan yang dianggap penting. yang merupakan angka yang lebih rendah dari rata-rata selama periode tahun 2001 – 2005 yaitu sebesar ampir 2%. PDAM tinggal perlu memasukkan dalam kenaikan tarifnya.1. kenaikan tersebut dipandang oleh pihak manajemen PDAM sebagai kenaikan yang masih dapat dijangkau oleh para pelanggan lama dan para calon pelanggan dan dapat dibenarkan bagi otoritas pemerintah daerah pada cabang eksekutif dan legislative yang akan menyepakati atau setidaknya meneliti kenaikan tersebut. dan biaya pemeliharaan dan penyusutan yang terkait dengan aset tetap umum dan administrasi. 2019-2025: penyesuaian tahunan sebanding dengan tingkat inflasi. pada tahun-tahun berikutnya. Karena tarif dasar di masa datang masih harus ditentukan. dampak dari inflasi terhadap biaya operasional. bersamaan dengan penghapusan secara progresif atas subsidi pemerintah untuk bahan bakar minyak bumi dan listrik. total ganti rugi air baku yang digunakan PDAM adalah sebesar 20% dari tarif dasar dikalikan volume air yang terjual.5% dari segi nominal. adalah sebanding dengan rata-rata histories kenaikan tahunan tarif rata-rata tertimbang PDAM dari tahun 2002 sampai 2006. Pihak manajemen PDAM telah bertekad untuk mengurangi pos biaya ini dari 113% menjadi 72. tarif rata-rata tertimbang diproyeksikan akan naik lebih dari dua kali dibanding tarif yang diperlukan untuk pemulihan penuh baik sebagaimana yang diatur berdasarkan peraturan yang ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.

5% 2.574 4.5% 2.2.37%. program investasi dianggap layak dengan Nilai Kini Bersih (NPV) sebesar Rp 4.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI ada dan sebagaimana yang ditetapkan dalam laporan ini.762 5.314 1.546 2.824 2. yang mungkin digunakan oleh PDAM sebagai panduan dalam penetapan tarif di masa datang.395 3.555 1.5% 1. penurunan 10% pada pendapatan inkremental atau keterlambatan satu tahun dalam pelaksanaan pendapatan inkremental.5% 1.296 5.590 2.644 26. tapi karena ketidakmampuan PDAM berdasarkan rejin perpajakan yang berlaku untuk menghasilkan akrual yang merupakan keseluruhan biaya. Analisa proyeksi tarif yang berkaitan dengan biaya.869 2012 5.277 26.5% 1.880 26.5% 1.183 2. INDIKATOR-INDIKATOR KELAYAKAN Berdasarkan asumsi-asumsi di atas.609 26.404 1.437 2.5% 1.597 2011 4.723 3.285 1. yang merupakan angka di atas hurdle rate sebesar 12.671 2. Tabel 24 Analisa Proyeksi Tarif (Rp per m3 dari Air Terjual dengan harga yang berlaku saat ini) 2007 Tarif rata-rata tertimbang Kenaikan Nominal (%) Biaya Rendah Biaya Dasar Biaya Penuh (Permendagri 2/1998) Biaya Penuh (O&M + Debt Serv.896 1.467 1. disajikan pada Tabel 24. + 10% Ekuitas) Besarnya Pemulihan Biaya Permendagri 2/1998 (%) O&M +Debt Service +10% Ekuitas 103% 116% 121% 146% 128% 160% 140% 146% 161% 169% 176% 190% 188% 206% 195% 217% 200% 225% 1.063 3.879 2009 2. Indikator-indikator kelayakan program investasi berdasarkan kasus dasar dan berdasarkan skenario buruk tertentu ditampilkan pada Tabel 25.331 26.5% 1.5% 2.304 2013 7.568 4.777 2015 11. Tapi hal ini tidak mengatasi uji sensifitas lainnya yaitu gabungan kenaikan 10% atas biaya dan penurunan 10% pendapatan inkremental.ID 24 .933 2014 9.712 juta dan financial internal rate of return (FIRR) sebesar 15.133 2.OR. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.67%.798 2.258 2010 3. Namun demikian alasan yang mendasari bukan karena tarif dinaikkan melebihi dari angka yang diperlukan.269 3.255 6.803 26.008 2.ESP.503 2.800 26.432 1.742 2008 2.376 26.211 2.555 1.831 26. Program tersebut tetap layak sekalipun diasumsikan kenaikan 10% pada biaya investasi dan biaya O&M inkremental.

673 20.426 8.222 29.056 30.1.3.363 7.852 4.265 123 2008 24.199 29.781 20.492 62.309 17.891 6.350 11.018 12.712 2.548 13.119 2014 107.610 118.418 1.895 17.221 2013 84.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Tabel 25 Indikator Kelayakan WACC = 12.67% NPV Kasus Dasar Kenaikan 10% dalam Investasi dan Biaya O&M Penurunan 10% dalam Incremental Revenues +10% dalam biaya dan -10% dalam pendapatan Penundaan setahun dalam Incremental Revenues 4.241 3.963 60.202 1.304 6.579 997 2010 41.151 35.291 107.806 4. 6.660 43.230 18.570 86.942 28.528 44.700 13.69% 12.733 (560) 472 FIRR 15.224 2015 135.048 67. Total Pendapatan Operational Pengeluaran Operasional Pendapatan/ (kerugian) non operasional Keuntungan Bersih Sebelum Pajak Pajak Pendapatan Kerugian Pendapatan Bersih 18. Keuntungan tahunan pada aset akan berkisar antara 11% dan 17% dan pada ekuitas berkisar antara 18% dan 29%.5% diasumsikan untuk pendapatan tarif.574 25.485 19.908 2011 53.ESP. Tabel 26 Ringkasan Laporan Pendapatan (dalam Juta Rupiah) 2007 Pendapatan Tarif.92% 6. laba ditahan akan positif selama periode yang diproyeksikan.845 37.ID 25 .724 136.36% 12.088 5. Ringkasan mengenai laporan pendapatan PDAM untuk periode 2007-2018 dipaparkan pada Tabel 26.653 20.815 85. Rincian laporan pendapatan ditampilkan dalam Lampiran 4. Demikian juga.269 2012 67.877 13.96% 13.714 ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.518 43.002 53. Keuntungan dikenakan pajak pada tarif badan yang sekarang berlaku di Indonesia.375 30.OR.083 14. HASIL-HASIL KEUANGAN LAPORAN LABA RUGI Pendapatan tarif dan sambungan diambil dari perhitungan pendapatan ke dalam laporan pendapatan dengan mengubah pendapatan harga konstan 2005 menjadi harga terkini melalui penggunaan inflator GDP tahunan.436 82.126 15.133 9.300 8.699 23.37% 13. Cadangan hutang ragu-ragu sebesar 0.575 21.214 249 2009 31.046 1.466 25. PDAM diproyeksikan untuk terus menghasilkan pendapatan bersih setelah pajak.976 3.3.

ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.184 5.OR. mulai pada 1.2. Kapitalisasi bunga dan pembangunan awal serta beban demobilisasi diperlakukan sebagai biaya yang ditangguhkan dan diamortisasi sebesar 10% per tahun pada saldo piutang. dengan tingkat terendah pada 3. NERACA Pengeluaran modal diperkirakan akan selesai pada 2010.3.506 17% 20% 6.3. 507/KMK/04/1996 dan perundangan-undang yang relevan lainnya memperlakukan kelebihan revaluasi sebagai keuntungan modal. PDAM tidak diharapkan untuk mempertimbangkan revaluasi terhadap aset tetapnya ketika keputusan ini masih berlaku. seperti yang sedang dipraktekan oleh PDAM. Karena itu. Depresiasi diperhitungkan berdasarakan kehidupan yang bermanfaat untuk tujuan tarif dan pada nilai fiskal untuk tujuan penghitungan.328 17% 22% 2014 44. Semua investasi baru dilakukan ketika pekerjaan sedang berlangsung pada tahun pengeluaran dan diberi modal pada tahun berikutnya.5 pada 2009 ketika PDAM mulai melakukan amortisasi pada pendanaan eksternal yang diajukan untuk program investasi.ID 26 .829 2.4 pada 2007 dan kemudian naik setiap tahunnya.928 17% 22% 2013 32. Persediaan bahan kimia dan bahan-bahan pemeliharaan adalah 30 hari dan untuk persediaan instalasi adalah 70 hari. Rasio hutang terhadap total permodalam akan mencapai tingkat tertinggi hingga 52% pada 2007 dan setelahnya akan secara progresif turun. Dengan akumulasi depresiasi tahunan dan tanpa revaluasi. Ketentuan-ketentuan pada Keputusan Menteri Keuangan No.759 17% 21% 2015 61. Perkiraan-perkiraan tersebut mengasumsikan piutang selama 60 hari. DSCR akan tetap pada tingkat yang aman.852 15.524 3. Peningkatan tajang pada dana tunai akan diperkirakan mulai pada 2008. Rasio sekarang diperkirakan akan selalu pada tingkat yang aman.515 13% 24% 2010 10.564 7. aset tetap bersih akan negatif mulai dari 2018.ESP. Rincian mengenai perkiraan neraca ditampilkan pada Lampiran 6.048 13% 29% 2009 7.219 1. Aset tetap dimasukkan dalam perkiraan dengan biaya yang sedang berlaku.3.131 11% 28% 2008 5.698 15% 23% 2011 15. sementara rinciannya pada Lampiran 5.158 2. dengan pajak yang harus dibayarkan dengan segera.242 11. Tinjauan tentang neraca dipaparkan pada Tabel 28.335 16% 22% 2012 22. dan pemabyaran hutang selama 30 hari.209 21. 6. Ringkasan mengenai sumber dan penggunaan dana dipaparkan pada Tabel 27. ketika kenaikan tersebut akan menutupi biaya operasional selama 13 bulan atau lebih dari empat kali tingkat aman. SUMBER DAN PENGGUNAAN DANA PDAM akan terus menikmati arus kas tahunan yang positif sepanjang periode yang diperkirakan.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI 2007 Pembayaran Lain-lain Laba Ditahan Keuntungan pada Aset Keuntungan pada Ekuitas 3.

1 2009 33.954 234.118 6.966 1.343 57.930 4.824 91.228 5.599 36.485 7.ID .652 33.285 61.6 14% 60 53.482 16.6 2010 57.4 Tabel 28 Ringkasan Neraca (Dalan Juta Rupiah.482 40.657 5.706 3.334 13.674 15.613 11.724 255.137 23.844 2. net of Cash Aktiva Lancar Aset Tetap bersih Total Aset Kewajiban Lancar Hutang Jangka Panjang.748 499.836 1.684 16.4 52% 74 2.683 19.987 139.859 43. Ekuitas Pinjaman Total Sumber Dana Pengeluaran Modal Pembayaran Hutang Operasional Total Penggunaan Dana Kenaikan Tunai (Penurunan) DSCR (Pendapatan Bersih) 8.295 74.523 182.7 2015 463.977 286.567 1.211 -53 9.142 22.636 341.5 2010 27. Bersih Total Kewajiban Ekuitas Total Ekuitas dan Kewajiban Rasio Lancar Hutang pada Total Modal Piutang Hari Cash = Months of Op.772 11.727 4.559 3.659 38.938 75.283 35.113 8.1 8% 60 75.324 131.845 9.119 3.142 4.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Tabel 27 Ringkasan Sumber dan Penggunaan Dana (Dalam Juta Rupiah.032 24.650 6.9 22% 60 36.872 10.159 16.593 1.085 15.611 4.664 499.047 23.680 358.196 10.454 3.929 24.292 485.164 8.966 97.494 255.044 157.386 19.134 198.827 7.559 97.658 59.0 2012 49.320 32.517 25.7 2008 16.136 27.809 23.742 102.370 33. Cash Gen.979 34.7 2009 20.409 182.229 51 21.404 3.416 52.228 30.862 64.215 29.252 75. Exp.333 25.171 92. 2.0 2008 14.2 2014 323.829 34.0 2% 60 180.859 5. Kecuali Rasio) 2007 Kas dan Deposito Aktiva Lancar Assets.771 84.246 2.761 17.118 81.2 2013 68.9 2013 220.728 13.700 11.112 3.099 6.336 156.4 2012 146.170 5.079 103.5 2011 93.6 2014 92.480 22.060 593 6.116 4.538 19.404 12.972 26.3 45% 69 13.999 3.4 5% 60 104.908 6.347 5.148 23.7 2011 35.1 32% 65 22.257 71.765 11.705 135.962 8.428 46.318 131.433 14.6 2015 123.831 11.161 2.558 932 14.OR.582 4.093 11.390 13.124 61.363 8.090 12.291 7.683 3.964 116.872 60.603 21.466 40.768 5.394 8.738 4.635 16.745 9.946 7.003 1.514 39.396 15.667 266 5.7 3% 60 138.905 8.370 406.767 6.579 358.822 43.ESP.501 16.982 40.568 4.750 13.393 6.251 60.720 36.0 27 ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.770 30. Kecuali Rasio) 2007 Gross Int.596 16.

.

Pendapatan bersih yang dihasilkan setiap tahunnya dapat dianggap berada di bawah tingkat yang diinginkan dalam pengertian keuntungan pada aset dan ekuitas karena ketidakmampuan PDAM di masa lalu untuk menerapkan tarif pemulihan biaya secara penuh. juga telah diperkirakan bahwa PDAM akan mampu memenuhi kewajiban-kewajiban keuangannya yang muncul kerena program tersebut. yang sebenarnya dapat digunakan untuk tujuan-tujuan yang lebih produktif.ESP. Faktor pemanfaatan instalasi di masa lalu selalu melampaui 100%. jumlah sambungan yang akan dibangun setiap tahunnya dua kali dari rata-rata jumlah sambuangan yang berlaku. 2. 2. terutama karena ketidakmampuan untuk menjamin penyedia air yang memadai. dan tekanan tersebut diperkirakan akan tetap ada di masa yang akan datang karena tidak adanya langkah perbaikan yang jelas. dan inventaris instalasi.OR. PDAM telah mampu menjalankan pengoperasian yang menguntungkan dan diperkirakan akan mampu melakukan hal yang sama di masa yang akan datang. Hal ini sangat mendesak mengigat apa yang PDAM ketahui sebagai kecenderungan penurunan penjualan kepada pelanggan.2.ID 28 . 3. Seperti yang ditunjukkan dalam diskusi-diskusi sebelumnya. KESIMPULAN DAN SARAN 7. kesimpulan berikut ini diambil: 1. Kapasitas produksinya akan mengalami tekanan meskipun tersedia sumber air baku yang murah dan biaya yang relatif lebih murah untuk mengoeprasikan fasilitas produksi dan distribusi PDAM. Program investasi diketahui layak dari sisi keuangan. SARAN-SARAN Saran-saran berikut ini disampaikan kepada PDAM: 1. Hal ini mungkin akan menaikkan tingkat penyebaran ketidakpuasan pelanggan seperti yang mungkin telah ditunjukkan oleh kasus-kasus yang terkait dengan PDAM dimana industri-industri dan pengusaha-pengusaha perdagangan mengganti sambungan airnya dari PDAM ke sumber-sumber air lainnnya seperti sumur dangkal dan sumur-sumur dalam. yang diketahui berada pada tingkat yang sangat tinggi. yang dapat menjadi gejala tumbuhnya ketidakpuasan terhadap layanan PDAM.1. Melakukan pengendalian biaya yang lebih efektif. Sebagai contoh. Selain itu. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. Namun demikian. Untuk alasan ini. Memperbaiki keterbatasan produksi yang berlaku. yang dianggarkan sebesar 113% dari pengeluaran untuk personalia pada 2006.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI 7. 7. langkah-langkah pengendalian biaya terutama diperlukan untuk menekan biaya operational yang membengkak. jika diketahui tidak mamadai. yang secara tidak perlu mengikat sumber keuangan. harus dicatat bahwa program tersebut akan harus diteraplan dalam jangka waktu yang jauh lebih pendek dari pada apa yang PDAM telah biasa gunakan. tambahan yang direncanakan pada kapasitas produksi dan distribusi harus ditinjau dan direvisi. KESIMPULAN Dari bahasan yang dijelaskan di atas.

program perluasan PDAM secara keseluruhan yang teridri dari tiga paket yang juga menyertakan sub sistem Kali Bening dan Puluhan. . akan segera dilakukan. Mengadakan kampanye untuk membantu calon pelanggan untuk program investasi.ESP. Jika hasil sensus tersebut menunjukkan prospek yang lebih cerah untuk sub sistem yang disebutkan di muka. Perkiraan menunjukkan bahwa kelebihan uang tunai akan ada pada awal 2008.OR. Merumuskan rencana untuk menggunakan kelebihan uang tunai. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. PDAM karena itu harus siap untuk menanganinya. Sensus rumah tangga. Kemungkinannya adalah membuatnya dicanangkan untuk pelaksanaan paket investasi yang untuk sementara telah ditangguhkan. 4. Meninjau kembali paket investasi yang telah abaikan.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI 3. 5. maka PDAM harus mempertimbangkan untuk memperbaharuinya dan mengambail langkah-langkah pelaksanaannya. Kampanye tersebut harus menargetkan pelanggan yang ada dan calon pelanggan serta otoritas pemerintahan derah.ID 29 . sebuah upaya bersama yang dilakukan oleh PDFAM dan ESP. Seperti yang telah dijelaskan. kecuali sub sistem Blambangan. termasuk pengguna air seperti petani. Konstituen yang juga perlu dibangun adalah masyarakat yang tinggal di daerah di sekitar sumber air yang digunakan.

ESP. LAMPIRAN – LAMPIRAN LAMPIRAN A – CATATAN RAPAT DENGAN PDAM KABUPATEN MAGELANG LAMPIRAN B – CATATAN RAPAT DENGAN PDAM KABUPATEN MAGELANG LAMPIRAN C – PERHITUNGAN PERMINTAAN AIR DAN PENGELUARAN MODAL UNTUK SUB SISTEM BLAMBANGAN LAMPIRAN D – RINCIAN LAPORAN PENDAPATAN LAMPIRAN E – RINCIAN SUMBER DAN APLIKASI DANA LAMPIRAN F – RINCIAN PERKIRAAN NERACA ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ID 30 .OR.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI 8.

.

OR.ESP.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI LAMPIRAN A – CATATAN RAPAT DENGAN PDAM KABUPATEN MAGELANG ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ID 31 .

.

serta permintaan air dan target sambungan baru yang terkait dengan program tersebut. dengan sumber. Verifikasi biaya untuk berbagai komponen dalam program tersebut.659 di Puluhan. 4. Melalui program perluasan ini.389 juta untuk Puluhan.OR. Dengan harga sekarang. yang masing-masing mencakup sistem penyedia air dengan pipa yang lengkap. dan penilaian bagaimana program tersebut akan mempengaruhi pengoperasian PDAM di masa depan secara keseluruhan adalah bagian dari pemberian bantuan tersebut. Hasil-hasil dari verifikasi ini dapat diringkas sebagai berikut: 1. Masing-masing diketahui berdasarkan sumber mata air yang akan ditampung airnya. serta sasaran daerah cakupannya sendiri. Penyediaan akses ke sistem perbankan komersial dalam negeri untuk pendanaan program perluasan di masa yang akan datang miliki PDAM termasuk dalam cakupan bantuan teknis ESP. 2. PESERTA Rapat tersebut dibuka oleh Kepala Bagian Personalia. jaringan pengiriman dan pendistribusian. TUJUAN Tujuan dari rapat tersebut adalah untuk menjelaskan dan membahas hasil-hasil dari perkiraan keuangan awal dan untuk menguji validitas asumsi-asumsi yang digunakan. and 4. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. Perencanaan. yang didasarkan terutama pada perkiraan resmi PDAM: 11.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Tanggal Waktu TEMPAT : : : 10 Juni 2006 8:30 – 15:00 PDAM KABUPATEN MAGELANG LATAR BELAKANG PDAM Tirta Gemilang Kabupaten Magelang di Jawa Tengah adalah satu dari sekian banyak perusahaan penyedia air minum di seluruh Indonesia yang berpartisipasi dalam Program Pelayanan Lingkungan (ESP) yang didanai oleh United States Agency for International Development (USAID).012 di Blambangan/Tirtosari. yakni kali Bening. total biayanya mencapai Rp 163. termasuk semua biaya darurat. 135. Rp 30.ID 32 . 3. Perkiraan keuangan 20 tahunan awal dipersiapkan dan diringkas dalam satu penjelasan dengan menggunakan slide.ESP. Distribusi dan Audit Internal. Puluhan. dengan anggota tim rekan kerja yang sebelumnya dirancang oleh Direktur Pelaksana PDAM. Hagad.186 di Kali Bening. dan Rp 25. biaya investasi diperkirakan mencapai total biaya sebesar Rp 107. Biaya dasar gabungan dari program tersebut diperkirakan sebesar Rp. Turut hadir dalam rapat tersebut adalah kepala Bagian Keuangan. 5.051 juta untuk Kali Bening. ESP menggalang Teknisi Penyedia Air dalam jangka pendek untuk memverifikasi komponen dan biaya.549 juta. total 18.669 juta untuk Blambangan/Tirtosari. Dengan sub-system. yang dibahas pada Sabtu.109 juta. dan Blambangan/Tirtosari. atau sub sistem yang terpasang dengan benar. 10 Juni. analisa kelayakannya. 3. Program investasi PDAM yang tersedia dipersiapkan berasal dari 2004.856 sambungan baru diharapkan akan terpasang pada tahun 2010. ESP diwakili oleh Ramon H. Program perluasan PDAM yang diusulkan terdiri tiga paket yang terpisah. Pada 17-18 Mei 2006.

sementara standar yang ada biasanya menetapkannya sebagai satu proporsi dan karena itu lebih rendah dari standar. 6. biaya umum dianggarkan untuk melampaui biaya personalia sebesar 13%. 5. Ini ironis karena PDAM memiliki akses pada sumber mata air yang melimpah ruah. Penjelasan ini kemudian diikuti dengan pembahasan yang difokuskan pada masalah-masalah yang muncul selama pembahasan. 2. 3. Sumber mata air di Blambangan dan Tirtosari memiliki pancaran air yang memadai.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI NOTULEN RAPAT ESP membuat penjelasan singkat dengan PowerPoint yang menyoroti penilaian kinerja dan proyeksi keuangan. Contoh.OR. Tarif PDAM belum mencapai pemulihan biaya secara penuh. Desa Puluhan juga memiliki daerah pedesaan yang menjadi sasaran. dengan NPV dan FIRR yang paling tinggi dan memberikan indikasi ketahanan yang kuat terhadap setiap dampak buruk pembangunan yang mempengaruhi biaya dan pendapatan. yang berbatasan dengan kota Magelang dan berada di sepanjang jalan raya Magelang-Semarang. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. yang masing-masing mencapai 200 l/dtk. Karena itu. biaya administratif atau overhead dan inventaris pemasangan perlu dikendalikan secara ketat di masa yang akan datang. meskipun menguntungkan. Karena itu. KINERJA DAN ANGGARAN UNTUK 2006 1. 4. Sementara Kali Bening direncanakan untuk mencakup kecamatan Mertoyudan. Para pejabat PDAM berpendapat bahwa sub-sistem Blambangan/Tirtosari adalah sub sistem yang paling komersial. Kedua mata air tersebut berada di lokasi yang lebih aman karena jauh dari lereng Gunung Merapi dan karena itu. Perkiraan jumlah sambungan juga realistis. karena biaya investasi yang tinggi yang disebabkan oleh saluran pengiriman yang panjang dan sangat sedikitnya jumlah sambungan baru yang akan dipasang. ada ruang bagi penyesuaian tarif yang lebih tinggi dari pada apa yang pernah dicapai dalam sejarah. padahal tingkatan yang secara umum dapat diterima adalah 70 hari. dan sumber mata airnya sendiri terletak di lereng Gunung Merapi yang aktifitasnya akan selalu mengganggu kelangsungan penyedia air untuk desa tersebut. pengoperasian PDAM menghasilkan keuntungan yang relatif rendah pada aset dan ekuitas. Inventarisasi pemasangan diketahui hampir mencapai satu tahun. tidak lebih dari 30% dari potensi hasil gabungan dari 15 sumber air yang saat ini sedang digunakan didistribusikan dan dijual kepada para pelanggan PDAM. meskipun para pejabat PDAM mengungkapkan ketersediaan lahan di daerah-daerah sasaran untuk paket Kali Bening dan puluhan. Daerah yang menjadi sasaran di kecamatan Muntilan dan Ngluwar adalah daerah yang paling maju menjadi seperti kota di Kabupaten tersebut dan merupakan lokasi pembangunan industri kecil dan perdagangan. kecuali untuk paket Kali Bening yang harus menyertakan booster pump. kelangsungan penyedia air untuk sub sistem tersebut bisa lebih terjamin. paket Blambangan/Tirtosari adalah paket yang paling layak.ID 33 . 3. Agaknya saat ini bukanlah waktu yang tepat untuk melaksanakan paket tersebut.ESP. kecamatan ini didominasi oleh pedesaan kecuali untuk kantong-kantong pemukiman di sepanjang jalan raya tersebut. Anggaran kerja untuk 2006 agaknya menekankan keterbatasan produksi dan kapasitas produksi PDAM ketika pemanfaatan kapasitas instalasi secara keseluruhan diperkirakan naik hingga 125%. Diantara indikator-indikator keuangan. 2. yang dapat dieksploitasi dengan investasi dan biaya O&M yang lebih rendah. Berdasarkan asumsi-asumsi dalam perkiraan keuangan. PROGRAM INVESTASI 1. Pada 2006. Biaya program investasi seperti yang tertuang dalam perkiraan biaya dianggap realistis.

’ 3. Kenaikan tarif yang diasumsikan sebesar 70% pada 2007 dan 25% setiap tahun setelahnya mungkin tidak bisa diterima oleh pemerintah di daerah-daerah terkait. Puluhan. 2. ESP akan diharuskan untuk melakukan verifikasi ke kantor pusat di Jakarta jika pekerjaan tambahan seperti itu akan diijinkan. 2. Ketiga opsi tersebut adalah tiga paket (Kali Bening. Menimbang kenaikan tarif yang tinggi dan besarnya penambahan modal dari pemerintah daerah yang diperlukan untuk membuat agar paket Kali Bening dan Puluhan secara finansial layak. keputusan terakhir berada di dewan direksi PDAM dan akhirnya pada pemerintah daerah sebagai satu-satunya pemilik perusahaan tersebut. 5.ESP. 4. 4. Tugas Verifikasi dengan kantor pusat ESP Dengan asumsi tanggapan positif. Bila demikian halnya. TINDAK LANJUT DAN JADWAL SEMENTARA No. Karena itu ESP diminta untuk mempersiapkan sebuah ringkasan mengenai hasil-hasil proyeksi keuangan pada masing-masing dari dua opsi terakhir (karena opsi pertama telah diajukan) dalam bentuk pemaparan PowerPoint.ID 34 . Juga sangat diragukan bila pelanggan dan calon pelanggan PDAM yang sekarang akan dapat menjangkau harga tersebut. Asumsi mengenai sambungan yang sebelumnya dinyatakan telah realistis dan harus dipertahankan.OR. Tim mitra usaha menganggap perlu bahwa para pembuat keputusan diberitahukan mengenai tiga opsi yang tersedia dan akibat-akibat dari masing-masing opsi tersebut terutama mengenai tarif dan penambahan modal dari pemerintah daerah.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI ASUMSI UNTUK PERKIRAAN KEUANGAN 1. 1. mempersiapkan perkiraan keuangan dan bahan-bahan untuk pemaparan. dan Blambangan/Tirtosari).5%. Akan lebih aman bila mengasumsikan bahwa tidak akan ada penambahan modal dari pemerintah kabupaten Magelang. 5. 4. Presentation to PDAM management Penyelesaian perkiraan keuangan dan penyiapan laporan analitis Tanggal 12 Juni 2006 12-15 Juni 2006 16 Juni 2006 19-21 Juni 2006 Berikut ini langkah-langkah dan tanggal pelaksanaan/penyelesaian yang telah disepakati: ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. 3. Yang paling aman adalah menggunakan tarif lama sebesar 15. PDAM mengungkapkan keraguan mengenai apakah survey terpadu mengenai pelanggan akan secara positif mengubah jumlah mereka. 3. KESIMPULAN Berikut ini adalah kesimpulan yang muncul selama rapat: 1. dua paket (Puluhan dan Blambangan/Tirtosari) atau satu paket (hanya Blambangan/Tirtosari). 2. tim mitra kerja PDAM cenderung untuk membatasi program perluasan pada penerapan paket Blambangan/Tirtosari. Asumsi tentang kenaikan biaya operasional dapat diterima.

.

OR.ESP.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI LAMPIRAN B – CATATAN RAPAT DENGAN PDAM KABUPATEN MAGELANG ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ID 35 .

.

Memaparkan dan membahas hasil-hasil penilaian kelayakan dari segi keuangan dari tiga opsi untuk program perluasan pelayanan PDAM. Tim mitra usaha menganggap perlu bahwa para pembuat keputusan. Djoni Direktur Pelaksana 2. diberitahukan mengenai tiga opsi yang tersedia dan akibat-akibat dari masing-masing opsi tersebut terutama mengenai tarif dan penambahan modal dari pemerintah daerah. dan Blambangan/Tirtosari).Penasehat PDAM . 3.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Tanggal Waktu Tempa t : : : 14 Juni 2006 9:30– 14:30 PDAM Kabupaten Magelang LATAR BELAKANG Hasil dari penilaian kelayakan keuangan awal dari program investasi PDAM dipaparkan kepada tim mitra kerja pada Sabtu. tim mitra kerja PDAM cenderung untuk membatasi program perluasan pada penerapan paket Blambangan/Tirtosari.OR. Menimbang kenaikan tarif yang tinggi dan besarnya penambahan modal dari pemerintah daerah yang diperlukan untuk membuat agar paket Kali Bening dan Puluhan secara finansial layak. PESERTA Peserta dari PDAM adalah sebagai berikut: 1. Puluhan.Penasehat PDAM Adviser . keputusan terakhir berada di dewan direksi PDAM dan akhirnya pada pemerintah daerah sebagai satu-satunya pemilik perusahaan tersebut. 2. Wiwik WS Kepala Bagian Audit Internal 6. Kesimpulan yang muncul selama pemaparan tersebut diringkas sebagai berikut: 1.ID 36 . Oni Hartono 3. Hari Purnomo Kepala Bagian Pengiriman dan Distribusi 3. Ketiga opsi tersebut adalah (1) tiga paket (Kali Bening. Karena itu ESP diminta untuk mempersiapkan sebuah ringkasan mengenai hasil-hasil proyeksi keuangan pada masing-masing dari dua opsi terakhir (karena opsi pertama telah diajukan) dalam bentuk pemaparan PowerPoint SASARAN Sasaran dari rapat tersebut adalah sebagai berikut: 1. terutama Direktur Pelaksana. Bila demikian halnya.’ 3. Memaparkan tinjauan singkat mengenai cakupan persyaratan untuk melaksanakan survey/sensus rumah tangga. Hagad . Ir. (2) dua paket (Puluhan dan Blambangan/Tirtosari) atau (3) satu paket (hanya Blambangan/Tirtosari). Sampai pada keputusan akhir mengenai opsi mana yang akan diterapkan. 10 Juli. Sri Wahyuningsi Kepala Bagian Keuangan ESP diwakili oleh: 1. Samsul Maarif Kepala Bagian Umum dan Hubungan Pelanggan 4. 2.ESP. Afghoni 2.Penasehat Teknis Jangka Pendek (keuangan) ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. Suryanto Kepala Bagian Perencanaan dan Produksi 5. Ramon H.

Ditekankan bahwa tujuan utama dari sensus tersebut adalah untuk mengkonfirmasikan keinginan dan kemampuan keluarga untuk memanfaatkan layanan penyedia air lewat pipa. meskipun tidak setinggi Opsi 1. and Blambangan/Tirtosari). masih hampir dua kali dari rata-rata kenaikan tahunan sebelumnya. Hasilnya dapat digunakan sebagai landasan yang lebih kuat untuk menilai kelayakan program perluasan yang diusulkan PDAM dan beragam komponennya. 2. dan aktifitas yang terlibat dipaparkan. Daerah sasaran yang terdiri dari empat kecamatan. persyaratan. yang terdiri dari tiga paket (Kali Bening. Opsi ini layak hanya pada kenaikan tarif yang hampir tiga kali dari kenaikan rata-rata tahunan sebelumnya dari 2002 hingga 2006. Kenaikan tarif tahunan yang diperlukan. Dijelaskan bahwa sensus tersebut dilakukan atas kerjasama antara ESP dan PDAM. Puluhan. yang diukur berdasarkan ketentuan-ketentuan Nilai Bersih Sekarang (NPV) dan Tingkat Keuntungan Keuangan Internal (FIRR).ESP. Opsi ini merujuk pada penerapan program perluasan seperti yang telah dikonsepsikan pada awalnya. hingga sekarang masih didominasi oleh pedesaan. Penambahan modal dari pemerintah daerah yang diperlukan jauh lebih rendah dari Rp5 milyar. Neraca dari biaya investasi yang tidak dapat ditutupi oleh pendanaan eksternal dapat juga ditutupi dana internal PDAM dan biaya sambungan dari para pelanggan baru. Opsi 1.ID 37 . Jumlah sambungan yang diperlukan untuk membuat agar program investasi tersebut secara keseluruhan layak dengan tingkat kenaikan tarif yang lebih rendah tidak dapat dihasilkan hanya dari kecamatan ini saja. Berdasarkan opsi ini. Pemaparan dan pembahasan tersebut adalah sebagai berikut: 1. baik dalam pelaksanaan maupun dalam pendanaan.OR. Opsi 2. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW. kecuali kecamatan Mertoyudan. 28 milyar. Dua paket lainnya dapat juga ditampilkan kembali jika ada indikasi bahwa sambungan baru akan lebih banyak dari pada yang diasumsikan dalam perkiraan keuangan yang baru saja dipaparkan. yang menurut tim mitra kerja PDAM. Opsi 3. pemerintah daerah mungkin tidak ingin sampai sebesar itu. opsi ini membutuhkan penambahan modal dari pemerintah daerah hampir sebesar Rp. 3. hanya paket Blambangan/Tirtosari akan diterapkan karena opsi tersebut telah secara konsisten menunjukkan kelayakan keuangan yang kuat. dan hanya Puluhan dan Blambangan/Tirtosari yang dipertimbangkan.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI NOTULEN RAPAT PENILAIAN KELAYAKAN OPSI UNTUK PERLUASAN PELAYANAN ESP memaparkan hasil-hasil penilaian kelayakan keuangan dari ketiga opsi untuk perluasan layanan PDAM. Rekomendasi. 4. ESP menyarankan agar Opsi 3 dipilih dengan catatan tambahan bahwa dua opsi lainnya dipertimbangkan berdasarkan hasil-hasil sensus rumah tangga yang akan dilakukan oleh PDAM bekerja sama dengan ESP. Berdasarkan opsi ini paket Kali Bening dikecualikan mengingat biaya investasi yang sangat besar (Rp 107 milyar). Bahkan. SENSUS RUMAH TANGGA Sebuah tinjauan mengenai sasaran.

OR. PDAM akan meninjau pilihan-pilihan lain atau kemungkinan penerapan dua paket lainnya yang telah tidak dipilih berdasarkan hasil-hasil sensus rumah tangga. ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP. ESP dan PDAM akan bertemu pada satu waktu pada minggu selanjutnya untuk membahas rincian-rincian dari sensus rumah tangga tersebut. 2. Namun demikian. Kantor ESP di Jakarta akan menerjemahkan laporan tersebut ke dalam bahasa Indonesian dan secara resmi mengajukannya ke PDAM. Wilayah-wilayah yang dicakup pada dasarnya akan sama dengan wilayah-wilayah yang menjadi sasaran program perluasan PDAM. Blambangan akan digunakan sebagai sumber air untuk sub sistem. Rincian mengenai responden sasaran dan prosedur administrasi untuk pendanaan bersama tersebut akan dibahas dalam rapat berikutnya. TINDAK LANJUT ESP akan mempersiapkan laporan penilaian akhir dan menyerahkannya ke kantor ESP di Jakarta pada Jumat 16 Juni. TENTANG SENSUS RUMAH TANGGA 1.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI KESIMPULAN Berikut ini adalah kesimpulan yang dicapai dalam rapat tersebut: TENTANG PENILAIAN KELAYAKAN 1. Mengenai pilihan antara mata air Blambangan dan Tirtosari. 3. 3. PDAM memilih Opsi 3 dan ESP akan mempersiapkan laporan penilaian akhir berdasarkan opsi ini. PDAM sepakat untuk secara bersama-sama mendanai dan melaksanakan aktifitas tersebut. dan dapat meminta bantuan ESP lebih lanjut untuk menilai kelayakan keuangannya.ID 38 . 2.

.

PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI LAMPIRAN C – PERHITUNGAN PERMINTAAN AIR DAN PENGELUARAN MODAL UNTUK SUB SISTEM BLAMBANGAN ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID 39 .

.

9% 21 5 2010 Tahun 4 5.820 0 333 -11 3.569 -125 321 0 3.ESP.740 21% 5.380 17% 1648 3.ID .9% 20 5 2009 Tahun 3 5.248 3.546 0.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI SAMBUNGAN DAN PERMINTAAN AIR Gambaran Umum Area (Ha) umlah Populasi (penduduk) Kenaikan Populasi (%) Kepadatan Populasi (penduduk/Ha) Jumlah Orang per Sambungan Rumah Tangga (Orang) Jumlah Sambungan Sambungan Rumah Tangga.105 102.598 1.9% 20 5 2005 Tahun -1 5.248 3.9% 21 5 2012 Tahun 6 5.240 16% 16.476 1669 3.196 385 682 35 7.105 110.105 103.105 109.105 101.OR.490 31% 20 5 2003 Tahun -3 5.248 4.105 105.898 350 34.569 0 450 129 4.548 1. Rumah Tangga (unit) Kenaikan Sambungan (unit) Populasi yang Dipasok (penduduk) Cakupan Layanan (%) Sambungan Non Rumah Tanggal Non Rumah Tangga (unit) Kenaikan Sambungan (unit) Total Sambungan (unit) Total Kenaikan (unit) Konsumsi Air per Sambungan Rumah Tangga (m3/sambungan/bulan) (l/cap/day) Non Rumah Tangga (m3/conn/month) 4.198 600 30.9% 21 5 2014 Tahun 8 5.865 0.395 0.614 0.998 1429 554 104 6.695 -125 321 -11 3.300 22.650 17.152 1154 613 59 6.487 0.990 26% 6.740 30% 6.0% 361 344 0 3.9% 20 5 2007 Tahun 1 5.810 17% 1676 3.569 0 321 0 3.105 100.240 16% 16.105 99.569 0 321 0 3.548 350 32.9% 20 5 2008 Tahun 2 5.240 15% 3.437 0.580 385 3.773 0.569 0 321 0 3.240 16% 16.322 0.105 106.362 (114) 16.9% 21 5 2011 Tahun 5 5.338 0.011 9.362 0.050 27.9% 20 5 2006 Tahun 0 5.105 108.9% 21 5 2013 Tahun 7 5.990 29% 6.689 0.965 2004 Tahun -2 5.248 (114) 16.105 107.9% 22 5 15 100 87 15 100 87 15 100 87 15 100 87 15 100 87 15 100 87 15 100 87 15 100 87 15 100 87 15 100 87 15 100 87 40 15 100 87 ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.811 659 648 35 7.248 3.105 104.240 16% 16.

587 31 23.841 24 1.293.ID 41 .2 54 1.233 41 23.160 347.026 82 1.4% 382.0% 721.2 93 2.780 11 584.640 469.7% 443.785 41 1.601 56 23.0% 5.005 29 23.755.0% 357.007.641 20 1.0% 357.0% 5.136 952.789.334 77 1.640 335.2 98 2.640 712.2 84 2.392 41 1.2 103 ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.387 12 584.438.ESP.202.640 335.0% 5.680 358.099 1.0% 5.620 42 1.009 1.365 920.0% 357.2 49 1.2% 7.005 29 23.0% 5.877 62 23.640 639.684 14 605.640 335.2 49 1.739 59 23.953.2 68 2.980 16 1.713.OR.0% 759.277.237 1.640 578.734 22 1.785 41 1.287 23 1.0% 5.4% 7.324 12 584.2 49 1.213 57 1.334.277.277.640 676.907 984.277.288.0% 5.365 920.296 30 21.854.115.005 29 23.365 920.780 11 818.2 51 1.785 41 1.640 335.961 1.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI Gambaran Umum Konsumsi Air (Penjualan Air) Rumah Tangga (m3/tahun) Non Rumah tangga (m3/tahun) Total Konsumsi Air/ Penjualan Air (m3/tahun) (l/dtkond) NRW pada Distribusi (%) NRW pada Produksi (%) Total NRW (m3/tahun) (l/dtkond) Permintaan Air Rata-rata Permintaan (m3/tahun) (l/dtkond) Faktor Puncak Hari Maksimal (l/dtkond) Tambahan Rata-rata Permintaan (l/dtkond) 2003 Tahun -3 2004 Tahun -2 2005 Tahun -1 2006 Tahun 0 2007 Tahun 1 2008 Tahun 2 2009 Tahun 3 2010 Tahun 4 2011 Tahun 5 2012 Tahun 6 2013 Tahun 7 2014 Tahun 8 625.649 50 23.0% 616.0% 357.2% 373.640 335.365 920.2 49 1.576.290 70 1.6% 5.241.785 41 1.428.2 49 1.780 11 584.0% 500.0% 5.780 11 584.178.005 29 23.719 86 1.365 920.005 29 23.0% 5.585.0% 682.270 45 1.593 1.

604 1 40 1 ls m3 ls 296.226 15.818 200.754 1 1 m ls unit 143.000 341.750 80 15 200 1 m3 m3 m2 ls 120.644 200.487.000 260.000 200.ESP.000 2006 Tahun 0 Eqpt PS 2007 Tahun 1 Eqpt PS 370.604 45. Pipe Bridge 250 mm Meter Air Curah C D PS : Pekerjaan Sipil ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.343.149 42 5.000 398.604 296.000 18.790.830 100.750 120.000 200.226 20.OR.000 5.000 260.000 541.174 696.681 43.690.855 4.750 60.000 200.604 45.793 653.000 2008 Tahun 2 Eqpt PS 2009 Tahun 3 Eqpt PS 2010 Tahun 4 PS 2011 Tahun 5 PS 2012 Tahun 6 PS 2013 Tahun 7 PS 2014 Tahun 8 PS A Pembebasan lahan Broncaptering Bak Penampungan Saluran Pipa Ruang Pengeluaran Tekanan B Broncaptering Bangunan Broncaptering Rumah Jaga Instalasi Pipa Ruang Pengeluaran Tekanan (PRC) Bangunan PRC Rumah Jaga Pagar Instalasi Pipa Sambungan Pengaliran PVC Pipe ND 250 mm + Acc.750 60.ID .648 8.000 200.000 75.000 198.000 4.226 20.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI PENGELUARAN MODAL NO KETERANGAN TOTAL INVESTMENT (000 Rp) 370.000 75.226 300 500 1 200 m2 m2 ls m2 15.000 18.

PVC Pipe ND 200 mm + Acc.082.ID 43 .371.759.188 2.093 665. PVC Pipe ND 100 mm + Acc.611 PS 983.107 713.160 930.254 19.000 18.864.388.387.200 25. PVC Pipe ND 50 mm + Acc.406 227.198.267 1.750 840.139 ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.611 7.750 125. PVC Pipe ND 250 mm + Acc.121. F 2.643.611 5.ESP.000 18.563 782.240 1.000 137.200 19.361 420 15 100 1 m3 m3 m3 ls 840. PVC Pipe ND 75 mm + Acc.995 2009 Tahun 3 Eqpt PS 2010 Tahun 4 PS 2011 Tahun 5 PS 2012 Tahun 6 PS 2013 Tahun 7 PS 2014 Tahun 8 PS E Bak Penampung Bangunan Bak Penampung Rumah Jaga Gudang Bengkel & Kantor Instalasi Pipa Jaringan Distribusi Pipa pVC Pipe ND 300 mm + Acc.333 2.750 125.903 971.600 m m m m m m m 1.053.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI NO KETERANGAN TOTAL INVESTMENT (000 Rp) 1.546 2006 Tahun 0 Eqpt PS 2007 Tahun 1 Eqpt PS 2008 Tahun 2 Eqpt 137. PVC Pipe ND 150 mm + Acc.OR.000 137.897 0 0 0 4.752 2.

071 116.071 116.945.090 2.00% 1.700 2.573 0.720 13.070.386 37.768.143 194.180 144.249 1.155 2012 Tahun 6 PS 131.498.803 114.OR.270 1.650 361 unit unit TOTAL INVESTMENT (000 Rp) 2.000 17.167.714 ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.023 407. Administrasi Proyek.262 0.885 66.226 10.262 19.714 2.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI N KETERANGAN O Sambungan G Baru Rumah tangga Non Rumah tangga SUB TOTAL LAHAN DAN PEKERJAAN FISIK Physical Contingency SUB TOTAL 1 Pekerjaan Non Fisik Studi Lingkungan Kampanye dan Sosialisasi pada Masyarakat Pengembagnan Kemampuan dan Institusionalisasi Teknis Pra Kontrak.701 175.429 447.500 10.450 17.834 20.693 28.50% 97.750 270.399 19.803 76.559.573 247.387. SUB TOTAL 2 GRAND TOTAL 1 + 2 (BIAYA TETAP) 3.970 238.950.071 1.983 7.ID 44 .885 76.677 175.700.750 2006 Tahun 0 Eqpt PS Eqpt 2007 Tahun 1 PS Eqpt 2008 Tahun 2 PS Eqpt 2009 Tahun 3 PS 2010 Tahun 4 PS 285.442.987 370.655 131.626.452 97.461 2.983 84.143 233. Penawaran.714 175.000 38.452 0.407 314.385 1.573 230.130 253.688 84.429 640.885 10% 1.385 2014 Tahun 8 PS 76.714 2.743.00% 1.065 253.ESP.655 199.573 2011 Tahun 5 PS 230.202.683.219 233.733.322.903 285.250 162.130 23.046 11.041 116.579 116.429 233.770.524 1.688 84.10% 6.202.897 1.429 175.700 1.573 84.790 2.885 66.452 19.500 31.040.405 233.573 194.803 2013 Tahun 7 PS 76.220.497.524 19.720 144.004.452 350.452.405 447.986 120.500 10.10% 19.071 11.557 314.500 1.573 7.508 222.

.

PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI LAMPIRAN D – RINCIAN LAPORAN PENDAPATAN ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.ID 45 .OR.

.

992 249 11.246 3.0 22.233 406 2.241 11.515 2.363 7.271 7.'000 Average Consumption .107 269 18 849 5.627 28% 15.4 8.201 31% 14.8% 19% 42% 799 83% 13% 36% 10.056 30.757 1.188 109 7 384 1.8 22.423 14.845 4.3 8.371 291 6.304 20. MUNICIPAL FINANCE\WATER UTILITIES\Central Java 02:36 PM ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.699 11.033 1.211 34% 73% 27% 21.466 12.677 3.92 10.905 28% 12.271 3.915 56.592 1.ID 46 .5 11.371 557 29.m3/conn/month Volume Sold .6 8.518 1.903 1.125 2.69 47.5% 28% 10% 2.304 6.126 7.415 451 28 826 6.38 151.808 997 13.138 3.757 1.465 2.Expenses per M3 Sold (Rp) Operating Ratio Before Tax Income/Sales Increases in Weighted Average Tariffs Average Asset's Rate Base (Nom.Current Rp/M3 : Tariff Revenues Net Connection Fees Sales of water to other PDAMs Other Operating Revenues Total Operating Revenues Personnel Power Chemical Maintenance Material Administration .397 28% 14.589 (14) 994 8.266 451 3.300 8.8 10.269 29.49 9.115 5.083 14.5% 9.022 2.163 18.037 146 1.1 10.12 11.056 28% 13.880 21.309 8.3% 30% 8% 1.908 20.212 7 1.4% 12.726 791 382 11.570 3.548 43.1% 28% -1% 1.396 1.105 39% 13.7% 40% 56% 923 85% 14% 14% 12.609 0.014 54.General Bad Debts & Write Off Raw Water Purchases Raw Water Retribution Total Operating Expenses Income (Loss) before Depreciation Depreciation Operating Income (Loss) Operational Interest Net Operating Income (Loss) Royalties Non-Operating Income (Loss) .3% 43.046 25.056 79 433 71 18% 2006 36.452 0.293 1.141 2.6 8.941 17.393 392 27% 2009 41.008 40% 65% 27% 25.140 112 1.356 693 662 21 683 683 187 496 2002 Audited 32.9 11.283 56 438 4.2% 17% 18% 1.559 3.057 9.145 0.8 21.590 57% 43% 27% 31.9 20.953 3.617 0.485 9.800 18.316 376 23 740 6.057 193 2.159 19.5% 32% 16% 1.8% 51% 21% 530 80% 15% 21% 9.000m3 Average Tariff .520 498 1.609 53.744 321 74% 19% 10.520 1.806 4.230 18.25 252.676 1.905 0.426 60.368 38.869 2.705 15.327 5.548 13.447 1.546 28% 11.499 28% 14.247 8 331 885 34 92 2.85 53.111 8.976 32.435 2.2 21.7 22.644 41.202 6.311 1.592 16.204 10.537 476 29 871 7.781 20.219 432 787 14% 2005 35.6 10.492 2.315 1.ESP.00 40.887 1.002 27% 2012 41.265 8.040 3.2% 290.543 13.5 8.82 8.852 4.296 20.660 43.947 5.439 3.202 1.Other Before Tax Income Taxable Income After Losses Carried Forward (5 Years) Income Tax Net Income (Loss) Staff Funds Share of Net Income Kotamadya Share of Net Income Payment to Staff Funds Payment to Kotamadya RATIOS AND COMPARATORS: Ave.065 6.048 27% 2013 41.200 938 107 10.000m3 % Unaccounted-for Water Water Produced .401 4.411 0.610 3.221 43.653 10.1% 27% 10% R:\4.55 89.2% 8.306 651 44.673 788 4.4% 62.709 251 2.346 13.2 22.241 3.822 1.845 643 5.546 2.575 2.752 1.411 88 1.333 709 27% 2010 41.423 23.367 0.5% 30% 15% 1.4% 11.785 27 1.417 29% 11.916 1.219 1.PROFIT AND LOSS ACCOUNT (CURRENT RP MILLION) Number of Service Connections .133 9.899 3.6% 368 75% 16% 43% 10.806 13.199 4.1% 171.271 4.780 502 31 919 8.499 28% 14.314 89% 10% 18% 13.088 44.220 3.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI LAMPIRAN D : TABLE B4 .321 1.271 5.376 84.0 22.049 16.842 622 37.771 2.695 2.446 625 822 64 885 885 311 574 2003 Audited 32.298 1.740 26.119 62.483 556 927 30 957 957 388 569 36% 2004 Actual 33.831 67.705 27% 11.432 321 2.556 25.79 56.787 1.7 11.052 11.285 71% 33% 27% 12.275 1.285 1.350 102 562 92 27% 2008 39.329 12.222 967 5.079 123 6.915 40.230 62.598 2.300 29.8 23.824 46% 55% 27% 29.573 78 7 395 931 29 128 3.218 324 20 661 4.398 122 1.847 651 85.629 496 21.9 11.14 11.161 149 6 674 2.259 2.422 7.280 651 67.697 11.771 2.723 709 17.679 1.762 1.528 2.9 11.82 6.320 871 27% 2011 41.880 31.558 503 198 7.023 1.466 1.320 28% 14.517 2.6% 11.794 1.029 631 1.022 106 581 95 27% 2007 37.215 223 10.466 410 1.579 19.164 23 776 6.) Assets/Water Sales Operating Income/Assets Before Tax Income/Assets TARIFF INCREASE 2001 Audited 31.162 373 23 699 5. Rp M.3% 100.296 2.031 3.815 651 53.214 13.671 52% 49% 27% 32.402 427 26 783 6.877 435 2.7% 27% 10% 2.912 2.498 337 68 5.700 6.878 779 6.OR.8 22.8 22.8 22.499 28% 14.907 28.701 489 1.4% 6.373 93 1.432 61% 46% 27% 20.8 21.730 3.976 145 8 522 2.651 508 1.1% 48.3% 54.277 24.3% 35% 63% 1.792 419 1.

792 0.406 530.General Bad Debts & Write Off Raw Water Purchases Raw Water Retribution Total Operating Expenses Income (Loss) before Depreciation Depreciation Operating Income (Loss) Operational Interest Net Operating Income (Loss) Royalties Non-Operating Income (Loss) .8 22.375 15.292 4.877 241 229.489 3.8 22.9% 5% 10% 5.565 1.698) (0.859 81.238 171.455 651 172.915 240.915 76.593 305.213 1.079 11.3% -3776.336 950 133.499 28% 14.921 651 136.244 122.267 15.324 19% 120% 5% (13.839 18% 116% 5% (9.646 267.151 35.499 28% 14.000m3 Average Tariff .8 22.3% 14872.646 111.m3/conn/month Volume Sold .376 651 341.2% 5% 10% 4.9 11.895 105.962 307.386 25.690 27% 2017 41.) Assets/Water Sales Operating Income/Assets Before Tax Income/Assets 27% 2014 41.543 67.115 651 400.220 279.8 22.06) -1394.915 229.288 339.965 22% 93% 27% 9.OR.705 108.244 622 38 1.188 27% 2018 41.705 263.915 101.260 17.149 159.545 63.5% 5% 11% 4.091 138.391 904 56 1.079 187.907 2.707 0.8 22.866 312.103 649 2.9 11.06 1374.8 22.9 11.016 244.978 770 47 1.480 3.615 5% 2022 41.443 288.877 0.953) (0.578 157.161 305.10 736.Current Rp/M3 : Tariff Revenues Net Connection Fees Sales of water to other PDAMs Other Operating Revenues Total Operating Revenues Personnel Power Chemical Maintenance Material Administration .128 83.659 74.830 486.271 29.915 134.915 301.714 6.891 118.4% 27% 10% 2.613) (0.479 39.696 28.149 530.730 195.8 22.PROFIT AND LOSS ACCOUNT (CURRENT RP MILLION) Number of Service Connections .756 399.724 27% 2016 41.314 3.16 424.852 1.743 5% 2019 41.251 3.271 31.888 217.002 17% 106% 5% (2.570 19.437 30% 81% 27% 17.499 28% 14.271 11.733 1.574 25.9 11.447 26.893 274.01) -11801.331 107.397 1.01 12235.5% 27% 10% 3.138 12.915 251.056 322.931 171.337 16.244 408.961 47.250 446.341 17.962 92.631 21.018 79.384 28.05) -1629. MUNICIPAL FINANCE\WATER UTILITIES\Central Java 27% ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.318 3.575 158.314 43.5% 6% 10% 7.376 2.942 14.684 35.271 32.671 2.128 61.606 74. Rp M.658 3.159 730 45 1.964 3.545 211.570 22.250 133.610 4.656 318.720 651 379.558 118.574 32 240.455 148.371 292.937 87.101 21% 133% 5% (25.7% 5% 10% R:\4.128 279.839 19.663 3.493 7.809 81.060 4.427 486.281 8.963 60.271 28.679 1.474 23.924 3.785 260.828 5% 2025 41.778 237.5% -2961.635 954 59 1.683 559 34 1.861 23.783) (0.350 339.796 5% 2021 41.803 135.449 21% 129% 5% (21.9 11.851 3.790 31.ESP.915 263.807 446.271 23.830 146.001 34.620 3.8 22.811 28.668 1.499 28% 14.743 215.224 86.366 67.403 301.595 255.622 0.394 21.419 307.499 28% 14.328 651 290.3% 3652.02) -4232.574 86.450 13.0% 867.434 30.271 26.922 55.780 26.961 158.'000 Average Consumption .945 378.318 656 40 1.9% -2076.875 132.271 25.942 372.499 28% 14.271 14.207 289.336 5.350 12.436 82.8 22.110 2.861 211.663 651 107.288 101.271 18.524 46.743 314.680 111.499 28% 14.015 651 275.952 4.03 3033.410 18.8 22.582 19.937 251.038) (0.9 11.8 22.687 26% 87% 27% 13.090 11.191 821 3.000m3 % Unaccounted-for Water Water Produced .505 23.7% 10% 2.852 3.854 5% 2020 41.305 100.271 9.271 34.359 5% 2023 41.04) -2001.194 3.444 651 217.009 1.488 20.9 11.790 3.510 21.537 0.266 28.205 10.120 513 2.599 340.603 233.499 28% 14.370 408.443 157.656 25.636 49.469 17.845 30.586 651 306.1% 1637.357 23.492 279.061 33.3% 27% 11% 4.915 314.403 185.915 288.340 41.2% 6% 10% 5.040 340.868) (0.499 28% 14.086 143.398 14.036 371.9 11.166 37.291 27% 2015 41.8 22.6% 27% 10% 3.9 11.179 25.499 28% 14.227 359.915 275.8% -2521.201 13.559 857 53 1.478 651 359.646 372.718 50.915 176.730 35.465 285.400 18% 111% 5% (5.9 11.372 589 36 1.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI LAMPIRAN D : TABLE B4 .138 61.039 3.645 180.747 28.Other Before Tax Income Taxable Income After Losses Carried Forward (5 Years) Income Tax Net Income (Loss) Staff Funds Share of Net Income Kotamadya Share of Net Income Payment to Staff Funds Payment to Kotamadya RATIOS AND COMPARATORS: Ave.754 3.Expenses per M3 Sold (Rp) Operating Ratio Before Tax Income/Sales Increases in Weighted Average Tariffs Average Asset's Rate Base (Nom.113 34.792 3.8% -15109.151 118.5% -2252.100 813 50 1.0% 493.06) -1232.173 4.528) (0.ID 47 .279 596 175.157 529 33 969 9.03) -2672.615 692 43 1.274 19% 97% 27% 5.380 215.9 11.0% -5699.402 651 323.023 10.9 11.618 17% 102% 27% 1.499 28% 14.010 32.358 3.078 5% 2024 41.859 20% 124% 5% (17.499 28% 14.751 130.875 275.540 107.4% 5% 10% 6.271 45.

ESP.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI LAMPIRAN E – RINCIAN SUMBER DAN APLIKASI DANA ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.OR.ID 48 .

.

281 1.912 249 14.929 24.879 588 489 1.728 2.454 (6.144 (126) (746) 2.50 179% 157% 593 2.667 266 43. Ending Minimum Cash Requirement DSCR (SLAP.133 7.074 10.66 2.163 5.394 146.593 988 223 1.558 13.546 122 4.966 938 291 1.930 2.ESP.631 669 1.45 3.538 18.247 0. Begining Cash Balance.295 33.077 (760) (149) 788 419 1. Cash balance less minimum cash) DSCR (ADB and Perpamsi.280 6.278 6 701 707 1.281 21.320 7.380 2.29 11.220 588 625 1.086 2.57 4.47 0.393 4.999 16.772 4.093 220.086 2.676 21 2.Net Gross Internal Cash Generation GOI Construction Grant GOI Feasibility Study Grant GOI Technical Assistance Grant (APBN) PPN Grant RG Equity (Land) Other RG Equity/Advance Reinvestment by Kotamadya Total Equity Borrowing : Proposed Loan Committed Loan Ongoing Loans Interest Accumulated Total Borrowing TOTAL SOURCES OF FUNDS APPLICATIONS OF FUNDS: Proposed WSSP Projects Committed/Other Projects Past Projects PDAM Replacement/Connection Programme Master Plan Interest Accumulated Total Capital Expenditures Amortization of L/T Debt Operational Interest of L/T Debt Total Debt Service of L/T Debt Working Capital Needs Other Assets/Liabil.320 5.98 0.33 0.39 7% 2.100 21.771 16.908 93.613 2.794 30 2.831 60.058 572 1.69 2.19 11.435 123 8.300 14% 2005 18% 2006 27% 2007 27% 2008 27% 2009 27% 2010 27% 2011 27% 2012 27% 2013 TABLE B5 .02 4.14 2.159 370 433 433 581 581 562 932 12.013 4.347 32.824 36% 2004 Actual 3.63 10.OR.329 6.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI LAMPIRAN E : TARIFF INCREASE 2002 Audited 2.213 (259) 157 1.13 0.040 8.435 1.781 8.208 2.88 na #N/A 938 631 1.569 (195) 399 95 410 2.584 8.161 4.63 na #N/A 187 22.13 3.06 3.014 4.47 2.246 2.768 61.06 0.205 5.89 3.65 na #N/A 19. 3 Yr Average 2.219 588 693 1.826 2003 Audited 2.669 8.170 57.826 (588) (588) 2.333 5.295 74.908 27.481) (185) 1.363 8.648 6.999 1.559 16.730 997 20.98 2. MUNICIPAL FINANCE\WATER UTILITIES\Central Java 02:36 PM ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.762 64 2.613 2.093 2.96 3.697 3.946 44.69 4.060 593 32.042) (135) 871 4.61 2890% 3232% 266 2.822 11.727 25.610 5. Net Income) Contribution to Investment Contr.040) (128) 709 3. to Investment.330) (274) 2.485 57.69 11.291 707 2.738 33.10 0.056 10.439 1.170 1.285 16.460 54.635 146.93 3.46 6.866 2.283 35.700 93.85 na #N/A 2.852 9.119 (4.19 6.611 33.673 3. Net revenues) DSCR (Cashflow ) DSCR (BPKP.394 2.54 39% 44% 2.63 16.611 1.750 13.030) 1.09 2.809 23.285 11.92 2.501 295 (70) 225 323 0.673 3.908 2.099 (9.196 40 532 572 467 1.220 1.190) (107) 392 1.229 (449) (90) 92 498 21.02 7.836 (3.45 1.44 9413% 9743% 2.518 307 225 532 363 1.947 5.73 95% 135% R:\4.293 7 3.219 1.965 6.003 (2.744 13.509) 71 432 917 (1.50 139% 142% 388 3.250 14.944 25.59 11.SOURCES AND APPLICATION OF FUN 2001 (CURRENT RP MILLION) Audited SOURCES OF FUNDS: Income before Depreciation and Interest Royalties Non-Operating Income (Loss) . Changes Kotamadya Share of Net Income Other Profit Sharing Income Tax TOTAL APPLICATIONS OF FUNDS CASH INCREASE (DECREASE) Cash Balance.071) (128) 1.221 49.740 5.100 712 4.613 588 556 1.20 3.10 2.679 93 3.119 68.822 7.69 6.33 2.236 712 1.47 125% 311 2.161 19.677 3.648 8.879 2.207 716 (1.96 6.393 2.771 1.584 5.047 23.368 4.731 701 786 0.82 7.116 84.083 8.416 52.ID 49 .363 5.501 16.01 na #N/A 2.369 13.175 18.24 16.333 4.211 (2.269 35.847 8.

469 107. Cash balance less minimum cash) DSCR (ADB and Perpamsi.455 38.586 83.337 3.492 283.065 23.336 45.637 na na na na na #N/A (39.275 1.185 2.493 45.194 35.39 36.081 3.614 na na na na na #N/A (41.416 247.91 9788.390 (17.852 87.19 9788.234 2.891 123.987 139. to Investment.434 156.586.405.792 49.18 na #N/A 116.086 950 3.857 136.908 255.661 525.358 157.861 216.Net Gross Internal Cash Generation GOI Construction Grant GOI Feasibility Study Grant GOI Technical Assistance Grant (APBN) PPN Grant RG Equity (Land) Other RG Equity/Advance Reinvestment by Kotamadya Total Equity Borrowing : Proposed Loan Committed Loan Ongoing Loans Interest Accumulated Total Borrowing TOTAL SOURCES OF FUNDS APPLICATIONS OF FUNDS: Proposed WSSP Projects Committed/Other Projects Past Projects PDAM Replacement/Connection Programme Master Plan Interest Accumulated Total Capital Expenditures Amortization of L/T Debt Operational Interest of L/T Debt Total Debt Service of L/T Debt Working Capital Needs Other Assets/Liabil.979.199 392.642) (1.319 277.855) (392) 3.938 898.992 362.39 24.277) (545) 5.307 187.661 1.055 233.489 67.40 na #N/A 2.159 292. Net revenues) DSCR (Cashflow ) DSCR (BPKP.086 1.036 (22.98 na #N/A 32 32 (42.556 721.940) 19.661 3.734 419.406 534.493 61.811 187.480 650.811) 28.234 4.960 1.867.570 130.369.455 25.759) 17.179 171.348) 23.159 502.76 121.465 105.344 662.914.474 157.238 591.745 318.260 364.561 279.75 24.102 na na na na na #N/A (40.333) 13.953 6.837 49676.872 3.745 (12.865) (744) 7. MUNICIPAL FINANCE\WATER UTILITIES\Central Java 2.380 69.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI LAMPIRAN E : 27% 27% 2015 27% 2016 27% 2017 27% 2018 5% 2019 5% 2020 5% 2021 5% 2022 5% 2023 5% 2024 5% 2025 TABLE B5 .914.805 na na na na na #N/A ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.97 53.112 79.165 305.790 132.232 425.ESP.775) (2.633 607.067) 30.305 3.631 143.386 1.26 53.845 650.58 80.728 323.327 (38.66 na #N/A 2.872 5.213 6.785 93.963 16. Net Income) Contribution to Investment Contr.811 171.964 23.647 86. Changes Kotamadya Share of Net Income Other Profit Sharing Income Tax TOTAL APPLICATIONS OF FUNDS CASH INCREASE (DECREASE) Cash Balance.086 1.450 107.76 83.474 143.981) (1.SOURCES AND APPLICATION OF FUN 2014 (CURRENT RP MILLION) SOURCES OF FUNDS: Income before Depreciation and Interest Royalties Non-Operating Income (Loss) .203 267.ID 50 .224 92.180 na na na na na #N/A (43.205 81.376 101.720 122.924 12.475 545.194 4.80 80.336 33.492 3.964 33.575 163.480 17.687 5.687 3.620 108.086 241 2.436 22.434 187.706 209.921 18.720 323.658 215.378 461.427 490.826 180.778 81.807 450.586.012 463.205 61.86 36.493 2.796 325.079 103.192 555.80 na #N/A (40.959) (1.148 105.761 463.761 2.866 117.284 244.260 3. 3 Yr Average R:\4.179 157.224.015 47.444 35.631 130.61 24.224.406) (3.369.402 92.115 133.61 16.58 55.138) 21.572) 25.194 2.659 3.573 1.139 462.337 1. Begining Cash Balance.499 2.251 25.086 596 2.370 138.328 63.094 214.62 121.681 (29.002) 10.275 3.773 507.979.480 2.469 118.478 111.216 na na na na na #N/A (39.91 6765.506. Ending Minimum Cash Requirement DSCR (SLAP.419 311.97 36.730 56.350 343.784) (2.040 130.23 na #N/A 2.953 4.570 118.597) (1.492 898.453) (2.405.867.695) (2.OR.671 146.660 13.450 81.032 220.942 376.680 29.318 185.370 412.361 334.

133 (19.867.658 1.223 (135) 27% 2017 62.631.698 (377) 83 341.844 3.4 (1) 1.253 2.163 (216) 5% 2019 62.478 50.Water Reserve of Bad Debts Provision.928) 3% 35.431 688.795 6.381.218 (15.809) 213.3 (352.449.545.8 (1) 1.276 2.307 1.276 13.744 405.565 4.914.194 53.571.333 95 320.485 2.559 1.1 (1) 2.656) 3.233 2.492 28.OR.027 (339) 5% 2024 62.428.644 783.048 (23.311 (107) 27% 2016 62.789 955.431 358.340 4.987 95 190.086 156.276 5.679 2.410.880 9.661 47.2 (232.721 2.325 251 1.9 60 469.345.558 (81) 1.830 1.033) 217.739 95 450.205) 2% 58.262) 210.0 (1) 563.431 2.270.121 8.482 1.098 298.PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI LAMPIRAN F : TABLE B6 .461 95 362.743 655.143 251 1.977.086 81.631.900 2.647 (273) 5% 2020 62.276 18.328 251 1. cash Debt Equity Ratio (70/30 = 233%) Total Assets/Total Debt # Days Accounts Receivable % Debt/(Net Fixed Assets +WIP) Cash = # Month Operating Expenses 27% 2014 62.823 110.200.979.955.1 60 54% 180.571 2.702 (171) 27% 2018 62.086 147.447.276 3.234 50.175 431. Deposit) Tax Payable Current Matur.171 92.086 59.4 (1) 766.431 2.388 (7.020.692 95 76.419 194.481 6.545.604 95 54.9 60 600.385 2.431 4.582 4.370 93 678.1 (1) 972.ID 53 .BALANCE SHEET (CURRENT RP MILLION) Assets in Operation Accumulated Depreciation Net Fixed Assets Work In Progress Cash + Deposits Accounts Receivable .634.899 7.909.281 2.043 251 1.643 3. MUNICIPAL FINANCE\WATER UTILITIES\Central Java (1) ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.085 2.699.897 2.768 2.118 6.478 74.010) 234.2 60 54% 286.090 4.033 (304) 5% 2022 62.644 4.478 70.890 95 496.384 8.040 2.447.085 4.303 (11.644 1.963 (27.880 2.273 (357) 5% 2025 62.644 2.926 6.813 11.741) 2.431 1.060 4.738 121 2.029.5 (1) 2.753 216.478 89.864 2.099 1.086 119.194 239.979 2.720 8.376 939.104 6.Net Total Liabilities Assets Revaluation Surplus Reserves + "Net" Retained Earnings Local Gov't Equity Central Gov't Equity (Inc'l Not Yet Handed Over) Total Equity TOTAL EQUITY AND LIABILITIES Current Ratio Working Capital.561 2.695 251 1.829 6.213 65.122 2.2 (80.414 128 2.086 110.070) 1% 94.250 524.431 3.680 358.314.1 (437.321 688.898 15.687 55.023.883 4.603 385.637 (84) 27% 2015 62.948 411.467 2.178 250.657 5.276 4.478 86. exclud.716 4.783 98 933.270.940 2.255 340.269.4 60 413.4 60 54% 138.444 135 3.286 1.029) 0% 152.7 (393.834 4.977 88 485.118 1.724 798.7 (39.5 (149.173 282.774 2.480 22.1 60 662.3 (110.5 60 518.7 (1) 1.427 1.8 60 54% 229.512 2.673 251 1.536 142 3.224.650 4.750 2.015 4.644 406.3 60 633.776 367.016.197 1.054 529.Long-Term Debt Total Current Liabilities Deferred Income Meter Reserve Fund Other Liabilities Long Term-Debt .2 (1) R:\4.543 115 2.276 9.106 103 1.722.104 1.2 (1) 2.431 499.987 479.077 1.396 251 1.957) 208.336 4.170 1.369.361 2.979.996) 1.127.475.596 95 405.705 2.911) 1.8 (191.445 2.909.064 2.099 7.0 (1) 409.118 295.184 3.749 650.727.Credited New Connections Inventories Other Receivable Total Current Assets Installation Inventory Other Assets TOTAL ASSETS Accounts Payable Other Payable Other Current Liabilities (Cust.644 286.415 324.644 1.276 16.276 22.478 66.523.275 45.478 78.955.966 251 1.6 (272.097 1.949 (321) 5% 2023 62.431 1.096 95 235.0 (311.431 2.506.772 251 1.684 251 1. Water Past Connection Fees Put To Balance Sheet Receivable .478 62.644 3.478 54.664 463.9 60 562.953 62.344 4.419 203.0 (57.912 502.639 1.478 46.945 2.644 2.744 4.761 17.644 2.785 95 105.107.748 499.023.268 (288) 5% 2021 62.337 35.501 456.926 1.579 323.164 207.7 293.872 59.5 60 353.362) 206.644 1.644 568.431 939.067.473 (3.458.091 76.428 2.249) 221.278 150 4.923.571) 3.276 11.410.431 3.257 71.478 58.826) 2.607) 227.883 95 142.098 2.443 251 1.834 898.211 95 278.405.011 251 1.586.276 1.276 7.478 82.ESP.937 2.755 109 1.996 2.486) 4.728 7.903 155.

PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI

LAMPIRAN F – RINCIAN PERKIRAAN NERACA

ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID

51

PDAM TIRTA GEMILANG KABUPATEN MAGELANG ANALISA KONDISI KEUANGAN DAN PRA STUDI KELAYAKAN USULAN INVESTASI

LAMPIRAN F : TABLE B6 - BALANCE SHEET (CURRENT RP MILLION) Assets in Operation Accumulated Depreciation Net Fixed Assets Work In Progress Cash + Deposits Accounts Receivable - Water Reserve of Bad Debts Provision, Water Past Connection Fees Put To Balance Sheet Receivable - Credited New Connections Inventories Other Receivable Total Current Assets Installation Inventory Other Assets TOTAL ASSETS Accounts Payable Other Payable Other Current Liabilities (Cust. Deposit) Tax Payable Current Matur.Long-Term Debt Total Current Liabilities Deferred Income Meter Reserve Fund Other Liabilities Long Term-Debt - Net Total Liabilities Assets Revaluation Surplus Reserves + "Net" Retained Earnings Local Gov't Equity Central Gov't Equity (Inc'l Not Yet Handed Over) Total Equity TOTAL EQUITY AND LIABILITIES Current Ratio Working Capital, exclud. cash Debt Equity Ratio (70/30 = 233%) Total Assets/Total Debt # Days Accounts Receivable % Debt/(Net Fixed Assets +WIP) Cash = # Month Operating Expenses

TARIFF INCREASE 2001 Audited 20,749 10,454 10,296 75 375 1,123 (59) 209 29 1,678 429 826 13,303 1 137 9 2 588 736 241 281 4,996 6,254 2002 Audited 21,496 11,746 9,750 548 682 1,285 (88) 3 21 5 1,908 418 886 13,510 5 181 60 84 588 919 826 356 4,408 6,508 2003 Audited 22,853 13,030 9,824 804 572 1,760 (144) 10 28 3 2,229 404 963 14,224 614 153 121 588 1,476 1,502 363 3,820 7,161

36% 2004 Actual 25,678 14,609 11,070 858 1,731 1,901 (167) 2 38 0 3,506 1,146 954 17,533 79 1,131 454 101 788 2,554 2,045 502 4,333 9,434

14% 2005 29,491 16,496 12,996 235 701 1,818

18% 2006 32,840 19,013 13,827 220 707 1,581

27% 2007 33,060 21,078 11,982 19,966 2,999 3,732 (14)

27% 2008 53,026 23,775 29,251 8,593 16,611 4,567 (18)

27% 2009 61,619 27,367 34,252 593 33,170 5,623 (24)

27% 2010 62,212 31,246 30,966 266 57,908 6,827 (32)

27% 2011 62,478 35,153 27,324 93,394 8,713 (41)

27% 2012 62,478 39,068 23,409 146,093 11,022 (53)

27% 2013 62,478 42,983 19,494 220,728 13,942 (67)

2 266 2,787 600 1,035 17,653 1 1,090 82 189 938 2,299 2,882 709 3,395 9,286

2 231 2,521 504 1,431 18,503 57 1,045 84 99 938 2,222 4,276 609 2,457 9,565

49 6,765 424 1,431 40,568 572 1,102 86 1,926 988 4,674 4,276 618 15,517 25,085

54 21,215 356 1,431 60,845 653 1,163 89 4,808 2,673 9,386 4,276 658 19,652 33,972

60 38,829 299 1,431 75,404 749 1,227 94 7,739 2,673 12,482 4,276 728 16,979 34,466

67 64,770 251 1,431 97,684 777 1,294 95 11,887 2,380 16,433 4,276 816 14,599 36,124

71 102,136 251 1,431 131,142 847 1,366 95 17,696 2,086 22,090 4,276 944 12,514 39,824

75 157,137 251 1,431 182,228 923 1,441 95 26,328 2,086 30,872 4,276 1,128 10,428 46,705

79 234,683 251 1,431 255,859 1,006 1,520 95 38,406 2,086 43,113 4,276 1,403 8,343 57,134

1,018 4,126 1,904 7,048 13,303 2.3 1,154 79% 2.3 113 1 1.0

972 4,126 1,904 7,002 13,510 2.1 895 71% 2.5 86 49% 2.0 (0)

1,033 4,126 1,904 7,064 14,224 1.5 769 62% 3.0 99 41% 1.5

1,329 4,126 2,644 8,099 17,533 1.4 9 63% 3.1 76 43% 2.8 0

1,597 4,126 2,644 8,367 17,653 1.2 724 52% 3.5 62 33% 1.0 (0)

2,168 4,126 2,644 8,938 18,503 1.1 530 38% 4.6 40 24% 0.6 (0)

7,779 5,059 2,644 15,482 40,567 1.4 80 107% 2.4 74 52% 2.7 (1)

16,777 7,451 2,644 26,872 60,844 2.3 (2,110) 83% 2.6 69 59% 13.1 (1)

26,510 11,784 2,644 40,938 75,404 3.1 (4,150) 48% 3.7 65 56% 22.6 (1)

41,811 17,104 2,644 61,559 97,683 3.9 (7,191) 28% 5.5 60 54% 36.5 (1)

63,748 24,926 2,644 91,318 131,142 4.6 (11,262) 16% 8.4 60 53% 53.4 (1)

96,668 36,211 2,644 135,523 182,228 5.1 (17,743) 9% 13.4 60 53% 75.9 (1)

143,098 52,982 2,644 198,724 255,859 5.4 (27,073) 5% 21.6 60 53% 104.2 (1)

R:\4. MUNICIPAL FINANCE\WATER UTILITIES\Central Java 0

ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM WWW.ESP.OR.ID

52

.

+62-21-720-4546 www.ENVIRONMENTAL SERVICES PROGRAM Ratu Plaza Building. +62-21-720-9594 Fax. 17th. Sudirman No.id .esp. Fl. Jl.or. 9 Jakarta 10270 Indonesia Tel. Jend.