MODAL VENTURA

‡ Segi-segi Hukum & Manajemen Modal Ventura (Hasanuddin Rahman) ‡ Lembaga Keuangan & Pembiayaan (Abdul Kadir Muhamad) ‡ Bank & Lembaga Keuangan Lainnya (Kasmir)

Thomas Andrian

MODAL VENTURA
Pengertian/Definisi
Handowo Dipo, MV: Suatu dana usaha dalam bentuk saham atau pinjaman yang bisa dialihkan menjadi saham. Toni Lorenz, MV: investasi jangka panjang,dimana tujuan utama dan sebagai kompensasi atas risiko yang tinggi dari investasinya adalah perolehan keuntungan,bukan pendapatan deviden atau bunga. Clinto Ricardson, MV: Dana yang diinvestasikan kedalam perusahaan pasangan usaha yang cukup berisiko bagi investor.

Kepres No.Robert White. MV : Usaha penyediaan pembiayaan untuk membentuk atau mengembangkan usahausaha baru dibidang teknologi dan non teknologi.61 Tahun 1988. MV : Usaha pembiayaan dalam bentuk penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan yang menerima bantuan pembiayaan untuk jangka waktu tertentu. .

KARAKTERISTIK MODAL VENTURA ‡ Kegiatan yang dilakukan bersifat langsung kesuatu perusahaan. ‡ Penyertaan dalam perusahaan bersifat jangka panjang (>3 thn). ‡ Keuntungan yang diperoleh berasal dari capital gain.deviden. ‡ Kegiatannya banyak dilakukan dalam usaha pembentukan usaha baru atau pengembangan usaha .bagi hasil. ‡ Bisnis yang dimasuki memiliki resiko tinggi.

Perusahaan yang sudah mempunyai pangsa pasar yang baik tetapi fasilitas produksi sudah usang. Perusahaan yang ingin melakukan restrukturisasi hutang-hutang. 4. 3. . 5. Perusahaan yang sedang tumbuh dan inovatif serta berpotensi berkembang dimasa datang.Karaktristik Perusahaan/Usaha yang Menjadi Sasaran Modal Ventura 1. 2. Perusahaan yang memerlukan benih modal dalam mengembangkan suatu produk baru . Perusahaan yang ingin melakukan ekspansi usaha namun mengalami keterbatasan.

.Mekanisme Modal Ventura 1. Two Tier Approach Pengelolaan modal ventura yang melibatkan dua badan usaha terpisah. dimana yang satu sebagai perusahaan penyedia dana (fund company) dan yang lain sebagai perusahaan pengelola (management company) yang melakukan pengelolaan fund company yang bersangkutan 2. Single Tier Approach Perusahaan modal ventura menghimpun dana dan mengelola dana yang diinvestasikan dalam bentuk penyertaan modal pada perusahaan pasangan usaha.

Metode Single Tier Approach Investor Investor Investor Perusahaan Modal Ventura Perusahaan Pasangan Usaha (investee) Divestasi Metode Two Tier Approach Investor Investor Investor Manajemen Company Divestasi Fund Company Perusahaan Pasangan Usaha (investee) .

Obligasi Konversi 3. Penyertaan Modal 2.JENIS-JENIS PEMBIAYAN MODAL VENTURA 1. Pinjaman dengan Warrant 4. Bagi Hasil (Profit sharing) . Pinjaman Konversi 6. Pinjaman Subordinasi 5.

Alasan Kurang Berkembangnya Pola Penyertaan Dibandingkan DenganSistem Bagi Hasil pada Perusahaan Modal Ventura di Indonesia 1. Anggapan bahwa pinjaman adalah lebih baik (jelas dan transparan) . 3. Perusahaan yang mendapat suntikan dana adalah perusahaan yang berbentuk Perseroan Terbatas (PT). 4. Pengusahan di Indonesia sangat keberatan jika ada pihak lain dalam manajemen. Perusahaan di Indonesia Umumnya merupakan perusahaan keluarga. 2.

Independent Funds .Bank Captive Funds .Suber lainnya . Dana dari pihak ketiga .Invesment Institution Captive Funds . Dana dari modal sendiri 2.International Funds .Sumber Dana Modal Ventura 1.Public Sector Funds .

Divisi Administrasi Investasi Merangkai berbagai komponen yg saling berhubungan secara sistematis dalam proses pengumpulan dan penyaian imformasi pembiayan suatu perusahaan Modal Ventura . 3. 2.Mencapai target yang ditetapkan .peran ganda .Divisi yang ada Pada Perusahaan Modal Ventura 1. Appraiser (penilai) Melakukan penilaian aset calon Perusahaan Perusahaan Pasangan Usaha. 4. Venture Capital officer. Legal officer Melakukan pencegahan terhadap terjadinya transaksitransaksi yg akan berakibat pada kerugian institusinya.Mengusahakan PPU mendapatkan dana dan pembinaan yang baik.

Jangka waktu penggunaan modal ventura. Cara pengembalian.baik sesudah maupun sebelum pencairan dana modal ventura. Bantuan manajemen/keikutsertaan Modal ventura dalam manajemen operasional. Asuransi jiwa dan asuransi kerugian. 2. . 3. Covenant yang harus dipenuhi PPU. 4.Syarat yang Lazim Diperjanjikan dalam Kontrak Modal Ventura 1. Suku bunga atau persentase bagi hasil dari modal ventura. Biaya yang harus dikeluarkan menjadi tanggungjawab PPU. 6. 5. 7.

Penempatan Manajemen Penempatan dalam oprasional perusahaan dan penempatan dalam pengawasan. 2. . Pembinaan Manajemen Pembinaan langsung dan tidak langsung.Dampingan manajemen Mengapa dampingan manajemen dibutuhkan? Bentuk-bentuk dampingan manajemen : 1.

Monitoring terhadap penggunaan dana investasi (kewajaran penggunaan dana yang diberikan) 3. Monitoring terhadap usaha Perusahaan Pasangan Usaha (kelayakan pembiayaan) 2.Monitoring Monitoring dalam pembiayaan modal ventura ada tiga jenis: 1. Monitoring terhadap asset Perusahaan Pasangan Usaha .

Questions and Answers Thomas Andrian .

Kondisi Keuangan 3. Perospek Usaha 4. Dokumentasi Pembiayaan 5.Klasifikasi Aspek-aspek yang menjadi penilaian klasifikasi adalah : 1. Asset yang Dimiliki Perusahaan Pasangan Usaha . Pemenuhan Kewajiban 2.

2. Bentuk pembiayaan yang diberikan 2. Bagi hasil yang dihitung dari laba usaha setiap tahun buku perusahaan. . Dampingan manajemen yang diberikan oleh perusahaan modal ventura.Bagi Hasil 1. Bagi hasil yang dihitung dari laba oprasional proyek yang dibiayai oleh perusahaan modal ventura Jaminan Pembiayaan Ada tidaknya jaminan pembiayaan dipengaruhi oleh dua faktor : 1.

Manfaat dari Pembiayaan Modal Ventura 1. Efisiensi dalam Pendistribusian Barang 3. Keberhasilan Usaha Meningkat 2. Menigkatkan Bank-abilitas perusahaan 4. Pemanfaatan Dana Perusahaan Menigkat 5. Likuiditas Menigkat .

Pengalihan kepemilikan suatu perusahaan .Tujuan dari Pembiayaan Modal Ventura 1. Berdirinya atau terbentuknya suatu perusahaan baru 2. Tahap pengembangan produk/tahap kemunduran 4. Merealisasi ide menjadi suatu produk 5. Melancarkan mekanisme investasi dalam dan luar negeri 6. Membantu perusahaan yang mengalami kesulitan pada tahap awal 3. Mengembangkan proyek research and development 7. Pengembangan tehnologi baru dan alih tehnologi 8.

Informasi masyarakat tentang modal ventura sangat sedikit 3. Pengusaha tidak bersedia menerima sistem pembiayaan modal ventura 4. Kurangnya tenaga profesional .Alasan Mengapa Sistem Pembiayaan Modal Ventura Belum Berkembang 1. Pasar modal dan pasar saham tidak mendukung 7. Sulitnya modal ventura mencari partner 5. Aturan dan perundang-undangan yang kurang 6. Resiko yang terlalu tinggi 2.

Jenis resiko 5. Jangka waktu 7.kreditur.debitur Pinjaman/kredit Tidak ada Kredit macet Bunga kredit Pendek.pa njang Lunas&putus hubungan Modal Ventura Investor. Bentuk keuntungan 6.perusahaan modal ventura. Akhir kontrak Bank. Penyertaan modal Ada sebagai partner Usaha gagal Capital gain 5-10 tahun (panjang) Divestasi . Bantuan pembiayaan 3.Perbedaan Modal Ventura dengan Bank Bank 1.menengah.PPU. Pelaku 2. Keterlibatan manajemen 4.

Adanya penyertaan manajemen. 6. Mendukung usaha kecil yg berpotensi berkembang dan memperluas kesempatan kerja.PPU dapat mencari bantuan modal dalam bentuk lain. 2. . 4. 7. Sumber dana bagi perusahaan baru. MV menaikkan pamor PPU. Dengan adanya penyertaan modal.Keunggulan Modal Ventura 1. Keperdulian yang tinggi dari perusahaan modal Ventura. 3. 5. PPU mendapat mitra baru yang dimiliki perusahaan modal ventura.

Jangka waktu pembiayaan yang relatif panjang 2.Kelemahan Modal Ventura 1. Kontrol manajemen perusahaan pasangan usaha dapat diambil alih oleh perusahaan modal ventura apabila menunjukan gejala kegagalan. Terlalu selektifnya perusahaan modal ventura dalam mencari perusahaan pasangan usaha. 3. .

Terima Kasih Questions and Answers Thomas Andrian .

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful