MODAL VENTURA

‡ Segi-segi Hukum & Manajemen Modal Ventura (Hasanuddin Rahman) ‡ Lembaga Keuangan & Pembiayaan (Abdul Kadir Muhamad) ‡ Bank & Lembaga Keuangan Lainnya (Kasmir)

Thomas Andrian

MODAL VENTURA
Pengertian/Definisi
Handowo Dipo, MV: Suatu dana usaha dalam bentuk saham atau pinjaman yang bisa dialihkan menjadi saham. Toni Lorenz, MV: investasi jangka panjang,dimana tujuan utama dan sebagai kompensasi atas risiko yang tinggi dari investasinya adalah perolehan keuntungan,bukan pendapatan deviden atau bunga. Clinto Ricardson, MV: Dana yang diinvestasikan kedalam perusahaan pasangan usaha yang cukup berisiko bagi investor.

MV : Usaha penyediaan pembiayaan untuk membentuk atau mengembangkan usahausaha baru dibidang teknologi dan non teknologi. Kepres No.61 Tahun 1988. .Robert White. MV : Usaha pembiayaan dalam bentuk penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan yang menerima bantuan pembiayaan untuk jangka waktu tertentu.

deviden. ‡ Kegiatannya banyak dilakukan dalam usaha pembentukan usaha baru atau pengembangan usaha .bagi hasil. ‡ Keuntungan yang diperoleh berasal dari capital gain.KARAKTERISTIK MODAL VENTURA ‡ Kegiatan yang dilakukan bersifat langsung kesuatu perusahaan. ‡ Bisnis yang dimasuki memiliki resiko tinggi. ‡ Penyertaan dalam perusahaan bersifat jangka panjang (>3 thn).

Perusahaan yang sudah mempunyai pangsa pasar yang baik tetapi fasilitas produksi sudah usang. 3. . Perusahaan yang ingin melakukan restrukturisasi hutang-hutang. 2. Perusahaan yang memerlukan benih modal dalam mengembangkan suatu produk baru . 4. 5. Perusahaan yang sedang tumbuh dan inovatif serta berpotensi berkembang dimasa datang. Perusahaan yang ingin melakukan ekspansi usaha namun mengalami keterbatasan.Karaktristik Perusahaan/Usaha yang Menjadi Sasaran Modal Ventura 1.

Mekanisme Modal Ventura 1. Two Tier Approach Pengelolaan modal ventura yang melibatkan dua badan usaha terpisah. dimana yang satu sebagai perusahaan penyedia dana (fund company) dan yang lain sebagai perusahaan pengelola (management company) yang melakukan pengelolaan fund company yang bersangkutan 2. Single Tier Approach Perusahaan modal ventura menghimpun dana dan mengelola dana yang diinvestasikan dalam bentuk penyertaan modal pada perusahaan pasangan usaha. .

Metode Single Tier Approach Investor Investor Investor Perusahaan Modal Ventura Perusahaan Pasangan Usaha (investee) Divestasi Metode Two Tier Approach Investor Investor Investor Manajemen Company Divestasi Fund Company Perusahaan Pasangan Usaha (investee) .

Penyertaan Modal 2. Pinjaman Subordinasi 5. Obligasi Konversi 3.JENIS-JENIS PEMBIAYAN MODAL VENTURA 1. Bagi Hasil (Profit sharing) . Pinjaman Konversi 6. Pinjaman dengan Warrant 4.

2. Perusahaan yang mendapat suntikan dana adalah perusahaan yang berbentuk Perseroan Terbatas (PT). Anggapan bahwa pinjaman adalah lebih baik (jelas dan transparan) . 4. Pengusahan di Indonesia sangat keberatan jika ada pihak lain dalam manajemen. Perusahaan di Indonesia Umumnya merupakan perusahaan keluarga.Alasan Kurang Berkembangnya Pola Penyertaan Dibandingkan DenganSistem Bagi Hasil pada Perusahaan Modal Ventura di Indonesia 1. 3.

Bank Captive Funds . Dana dari modal sendiri 2.Independent Funds .Suber lainnya .Public Sector Funds .International Funds . Dana dari pihak ketiga .Sumber Dana Modal Ventura 1.Invesment Institution Captive Funds .

Mengusahakan PPU mendapatkan dana dan pembinaan yang baik. Legal officer Melakukan pencegahan terhadap terjadinya transaksitransaksi yg akan berakibat pada kerugian institusinya.Divisi yang ada Pada Perusahaan Modal Ventura 1. Divisi Administrasi Investasi Merangkai berbagai komponen yg saling berhubungan secara sistematis dalam proses pengumpulan dan penyaian imformasi pembiayan suatu perusahaan Modal Ventura .Mencapai target yang ditetapkan . Venture Capital officer. 4. 3.peran ganda . 2. Appraiser (penilai) Melakukan penilaian aset calon Perusahaan Perusahaan Pasangan Usaha.

4. 7.baik sesudah maupun sebelum pencairan dana modal ventura. 5. 3. . 6.Syarat yang Lazim Diperjanjikan dalam Kontrak Modal Ventura 1. Cara pengembalian. Suku bunga atau persentase bagi hasil dari modal ventura. Jangka waktu penggunaan modal ventura. Asuransi jiwa dan asuransi kerugian. Covenant yang harus dipenuhi PPU. 2. Biaya yang harus dikeluarkan menjadi tanggungjawab PPU. Bantuan manajemen/keikutsertaan Modal ventura dalam manajemen operasional.

2. Penempatan Manajemen Penempatan dalam oprasional perusahaan dan penempatan dalam pengawasan. .Dampingan manajemen Mengapa dampingan manajemen dibutuhkan? Bentuk-bentuk dampingan manajemen : 1. Pembinaan Manajemen Pembinaan langsung dan tidak langsung.

Monitoring terhadap penggunaan dana investasi (kewajaran penggunaan dana yang diberikan) 3. Monitoring terhadap asset Perusahaan Pasangan Usaha .Monitoring Monitoring dalam pembiayaan modal ventura ada tiga jenis: 1. Monitoring terhadap usaha Perusahaan Pasangan Usaha (kelayakan pembiayaan) 2.

Questions and Answers Thomas Andrian .

Klasifikasi Aspek-aspek yang menjadi penilaian klasifikasi adalah : 1. Pemenuhan Kewajiban 2. Dokumentasi Pembiayaan 5. Asset yang Dimiliki Perusahaan Pasangan Usaha . Kondisi Keuangan 3. Perospek Usaha 4.

2. . Bagi hasil yang dihitung dari laba oprasional proyek yang dibiayai oleh perusahaan modal ventura Jaminan Pembiayaan Ada tidaknya jaminan pembiayaan dipengaruhi oleh dua faktor : 1. Bentuk pembiayaan yang diberikan 2.Bagi Hasil 1. Bagi hasil yang dihitung dari laba usaha setiap tahun buku perusahaan. Dampingan manajemen yang diberikan oleh perusahaan modal ventura.

Menigkatkan Bank-abilitas perusahaan 4. Pemanfaatan Dana Perusahaan Menigkat 5. Likuiditas Menigkat .Manfaat dari Pembiayaan Modal Ventura 1. Keberhasilan Usaha Meningkat 2. Efisiensi dalam Pendistribusian Barang 3.

Berdirinya atau terbentuknya suatu perusahaan baru 2. Membantu perusahaan yang mengalami kesulitan pada tahap awal 3. Pengalihan kepemilikan suatu perusahaan . Melancarkan mekanisme investasi dalam dan luar negeri 6. Tahap pengembangan produk/tahap kemunduran 4.Tujuan dari Pembiayaan Modal Ventura 1. Merealisasi ide menjadi suatu produk 5. Mengembangkan proyek research and development 7. Pengembangan tehnologi baru dan alih tehnologi 8.

Alasan Mengapa Sistem Pembiayaan Modal Ventura Belum Berkembang 1. Sulitnya modal ventura mencari partner 5. Kurangnya tenaga profesional . Pasar modal dan pasar saham tidak mendukung 7. Aturan dan perundang-undangan yang kurang 6. Informasi masyarakat tentang modal ventura sangat sedikit 3. Resiko yang terlalu tinggi 2. Pengusaha tidak bersedia menerima sistem pembiayaan modal ventura 4.

Bentuk keuntungan 6. Jenis resiko 5.kreditur.Perbedaan Modal Ventura dengan Bank Bank 1. Penyertaan modal Ada sebagai partner Usaha gagal Capital gain 5-10 tahun (panjang) Divestasi . Jangka waktu 7.perusahaan modal ventura.debitur Pinjaman/kredit Tidak ada Kredit macet Bunga kredit Pendek. Bantuan pembiayaan 3. Pelaku 2. Keterlibatan manajemen 4.pa njang Lunas&putus hubungan Modal Ventura Investor.menengah. Akhir kontrak Bank.PPU.

7.PPU dapat mencari bantuan modal dalam bentuk lain. Sumber dana bagi perusahaan baru. 3. 4. MV menaikkan pamor PPU. 6. Dengan adanya penyertaan modal. Keperdulian yang tinggi dari perusahaan modal Ventura. 2. 5.Keunggulan Modal Ventura 1. Mendukung usaha kecil yg berpotensi berkembang dan memperluas kesempatan kerja. PPU mendapat mitra baru yang dimiliki perusahaan modal ventura. Adanya penyertaan manajemen. .

Kontrol manajemen perusahaan pasangan usaha dapat diambil alih oleh perusahaan modal ventura apabila menunjukan gejala kegagalan.Kelemahan Modal Ventura 1. Jangka waktu pembiayaan yang relatif panjang 2. . Terlalu selektifnya perusahaan modal ventura dalam mencari perusahaan pasangan usaha. 3.

Terima Kasih Questions and Answers Thomas Andrian .

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful