Modal Ventura

MODAL VENTURA

‡ Segi-segi Hukum & Manajemen Modal Ventura (Hasanuddin Rahman) ‡ Lembaga Keuangan & Pembiayaan (Abdul Kadir Muhamad) ‡ Bank & Lembaga Keuangan Lainnya (Kasmir)

Thomas Andrian

MODAL VENTURA
Pengertian/Definisi
Handowo Dipo, MV: Suatu dana usaha dalam bentuk saham atau pinjaman yang bisa dialihkan menjadi saham. Toni Lorenz, MV: investasi jangka panjang,dimana tujuan utama dan sebagai kompensasi atas risiko yang tinggi dari investasinya adalah perolehan keuntungan,bukan pendapatan deviden atau bunga. Clinto Ricardson, MV: Dana yang diinvestasikan kedalam perusahaan pasangan usaha yang cukup berisiko bagi investor.

61 Tahun 1988. . MV : Usaha penyediaan pembiayaan untuk membentuk atau mengembangkan usahausaha baru dibidang teknologi dan non teknologi. MV : Usaha pembiayaan dalam bentuk penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan yang menerima bantuan pembiayaan untuk jangka waktu tertentu.Robert White. Kepres No.

bagi hasil. ‡ Penyertaan dalam perusahaan bersifat jangka panjang (>3 thn). ‡ Bisnis yang dimasuki memiliki resiko tinggi. ‡ Keuntungan yang diperoleh berasal dari capital gain.KARAKTERISTIK MODAL VENTURA ‡ Kegiatan yang dilakukan bersifat langsung kesuatu perusahaan.deviden. ‡ Kegiatannya banyak dilakukan dalam usaha pembentukan usaha baru atau pengembangan usaha .

Karaktristik Perusahaan/Usaha yang Menjadi Sasaran Modal Ventura 1. . Perusahaan yang sudah mempunyai pangsa pasar yang baik tetapi fasilitas produksi sudah usang. 4. 3. Perusahaan yang memerlukan benih modal dalam mengembangkan suatu produk baru . Perusahaan yang sedang tumbuh dan inovatif serta berpotensi berkembang dimasa datang. 5. Perusahaan yang ingin melakukan restrukturisasi hutang-hutang. 2. Perusahaan yang ingin melakukan ekspansi usaha namun mengalami keterbatasan.

Mekanisme Modal Ventura 1. Single Tier Approach Perusahaan modal ventura menghimpun dana dan mengelola dana yang diinvestasikan dalam bentuk penyertaan modal pada perusahaan pasangan usaha. . dimana yang satu sebagai perusahaan penyedia dana (fund company) dan yang lain sebagai perusahaan pengelola (management company) yang melakukan pengelolaan fund company yang bersangkutan 2. Two Tier Approach Pengelolaan modal ventura yang melibatkan dua badan usaha terpisah.

Metode Single Tier Approach Investor Investor Investor Perusahaan Modal Ventura Perusahaan Pasangan Usaha (investee) Divestasi Metode Two Tier Approach Investor Investor Investor Manajemen Company Divestasi Fund Company Perusahaan Pasangan Usaha (investee) .

Pinjaman Konversi 6. Penyertaan Modal 2. Bagi Hasil (Profit sharing) .JENIS-JENIS PEMBIAYAN MODAL VENTURA 1. Pinjaman Subordinasi 5. Pinjaman dengan Warrant 4. Obligasi Konversi 3.

2.Alasan Kurang Berkembangnya Pola Penyertaan Dibandingkan DenganSistem Bagi Hasil pada Perusahaan Modal Ventura di Indonesia 1. Perusahaan di Indonesia Umumnya merupakan perusahaan keluarga. 3. Pengusahan di Indonesia sangat keberatan jika ada pihak lain dalam manajemen. 4. Perusahaan yang mendapat suntikan dana adalah perusahaan yang berbentuk Perseroan Terbatas (PT). Anggapan bahwa pinjaman adalah lebih baik (jelas dan transparan) .

Public Sector Funds .Bank Captive Funds .Invesment Institution Captive Funds . Dana dari pihak ketiga .Sumber Dana Modal Ventura 1.Suber lainnya . Dana dari modal sendiri 2.Independent Funds .International Funds .

Mengusahakan PPU mendapatkan dana dan pembinaan yang baik.Divisi yang ada Pada Perusahaan Modal Ventura 1. 4.Mencapai target yang ditetapkan .peran ganda . 2. Divisi Administrasi Investasi Merangkai berbagai komponen yg saling berhubungan secara sistematis dalam proses pengumpulan dan penyaian imformasi pembiayan suatu perusahaan Modal Ventura . Legal officer Melakukan pencegahan terhadap terjadinya transaksitransaksi yg akan berakibat pada kerugian institusinya. Appraiser (penilai) Melakukan penilaian aset calon Perusahaan Perusahaan Pasangan Usaha. Venture Capital officer. 3.

7. 2. 4. Biaya yang harus dikeluarkan menjadi tanggungjawab PPU. Suku bunga atau persentase bagi hasil dari modal ventura. Covenant yang harus dipenuhi PPU.Syarat yang Lazim Diperjanjikan dalam Kontrak Modal Ventura 1. 5. Jangka waktu penggunaan modal ventura. 3. Cara pengembalian.baik sesudah maupun sebelum pencairan dana modal ventura. 6. Asuransi jiwa dan asuransi kerugian. . Bantuan manajemen/keikutsertaan Modal ventura dalam manajemen operasional.

Dampingan manajemen Mengapa dampingan manajemen dibutuhkan? Bentuk-bentuk dampingan manajemen : 1. Pembinaan Manajemen Pembinaan langsung dan tidak langsung. . Penempatan Manajemen Penempatan dalam oprasional perusahaan dan penempatan dalam pengawasan. 2.

Monitoring terhadap penggunaan dana investasi (kewajaran penggunaan dana yang diberikan) 3. Monitoring terhadap asset Perusahaan Pasangan Usaha . Monitoring terhadap usaha Perusahaan Pasangan Usaha (kelayakan pembiayaan) 2.Monitoring Monitoring dalam pembiayaan modal ventura ada tiga jenis: 1.

Questions and Answers Thomas Andrian .

Kondisi Keuangan 3. Perospek Usaha 4. Asset yang Dimiliki Perusahaan Pasangan Usaha . Pemenuhan Kewajiban 2. Dokumentasi Pembiayaan 5.Klasifikasi Aspek-aspek yang menjadi penilaian klasifikasi adalah : 1.

Bagi hasil yang dihitung dari laba oprasional proyek yang dibiayai oleh perusahaan modal ventura Jaminan Pembiayaan Ada tidaknya jaminan pembiayaan dipengaruhi oleh dua faktor : 1. Bentuk pembiayaan yang diberikan 2. .Bagi Hasil 1. Dampingan manajemen yang diberikan oleh perusahaan modal ventura. 2. Bagi hasil yang dihitung dari laba usaha setiap tahun buku perusahaan.

Likuiditas Menigkat . Keberhasilan Usaha Meningkat 2. Menigkatkan Bank-abilitas perusahaan 4. Pemanfaatan Dana Perusahaan Menigkat 5.Manfaat dari Pembiayaan Modal Ventura 1. Efisiensi dalam Pendistribusian Barang 3.

Membantu perusahaan yang mengalami kesulitan pada tahap awal 3. Mengembangkan proyek research and development 7. Berdirinya atau terbentuknya suatu perusahaan baru 2.Tujuan dari Pembiayaan Modal Ventura 1. Melancarkan mekanisme investasi dalam dan luar negeri 6. Pengalihan kepemilikan suatu perusahaan . Tahap pengembangan produk/tahap kemunduran 4. Pengembangan tehnologi baru dan alih tehnologi 8. Merealisasi ide menjadi suatu produk 5.

Pasar modal dan pasar saham tidak mendukung 7. Informasi masyarakat tentang modal ventura sangat sedikit 3. Pengusaha tidak bersedia menerima sistem pembiayaan modal ventura 4. Sulitnya modal ventura mencari partner 5.Alasan Mengapa Sistem Pembiayaan Modal Ventura Belum Berkembang 1. Aturan dan perundang-undangan yang kurang 6. Resiko yang terlalu tinggi 2. Kurangnya tenaga profesional .

pa njang Lunas&putus hubungan Modal Ventura Investor. Bantuan pembiayaan 3.kreditur.PPU. Keterlibatan manajemen 4. Jangka waktu 7.debitur Pinjaman/kredit Tidak ada Kredit macet Bunga kredit Pendek. Jenis resiko 5. Akhir kontrak Bank. Bentuk keuntungan 6. Pelaku 2. Penyertaan modal Ada sebagai partner Usaha gagal Capital gain 5-10 tahun (panjang) Divestasi .menengah.perusahaan modal ventura.Perbedaan Modal Ventura dengan Bank Bank 1.

Mendukung usaha kecil yg berpotensi berkembang dan memperluas kesempatan kerja. 7. 6. 5. 4. .PPU dapat mencari bantuan modal dalam bentuk lain. 3. Sumber dana bagi perusahaan baru. Adanya penyertaan manajemen. MV menaikkan pamor PPU. Keperdulian yang tinggi dari perusahaan modal Ventura.Keunggulan Modal Ventura 1. PPU mendapat mitra baru yang dimiliki perusahaan modal ventura. 2. Dengan adanya penyertaan modal.

. Terlalu selektifnya perusahaan modal ventura dalam mencari perusahaan pasangan usaha.Kelemahan Modal Ventura 1. Jangka waktu pembiayaan yang relatif panjang 2. Kontrol manajemen perusahaan pasangan usaha dapat diambil alih oleh perusahaan modal ventura apabila menunjukan gejala kegagalan. 3.

Terima Kasih Questions and Answers Thomas Andrian .

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful