MODAL VENTURA

‡ Segi-segi Hukum & Manajemen Modal Ventura (Hasanuddin Rahman) ‡ Lembaga Keuangan & Pembiayaan (Abdul Kadir Muhamad) ‡ Bank & Lembaga Keuangan Lainnya (Kasmir)

Thomas Andrian

MODAL VENTURA
Pengertian/Definisi
Handowo Dipo, MV: Suatu dana usaha dalam bentuk saham atau pinjaman yang bisa dialihkan menjadi saham. Toni Lorenz, MV: investasi jangka panjang,dimana tujuan utama dan sebagai kompensasi atas risiko yang tinggi dari investasinya adalah perolehan keuntungan,bukan pendapatan deviden atau bunga. Clinto Ricardson, MV: Dana yang diinvestasikan kedalam perusahaan pasangan usaha yang cukup berisiko bagi investor.

MV : Usaha pembiayaan dalam bentuk penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan yang menerima bantuan pembiayaan untuk jangka waktu tertentu.61 Tahun 1988.Robert White. . Kepres No. MV : Usaha penyediaan pembiayaan untuk membentuk atau mengembangkan usahausaha baru dibidang teknologi dan non teknologi.

‡ Keuntungan yang diperoleh berasal dari capital gain. ‡ Penyertaan dalam perusahaan bersifat jangka panjang (>3 thn). ‡ Kegiatannya banyak dilakukan dalam usaha pembentukan usaha baru atau pengembangan usaha .bagi hasil.deviden.KARAKTERISTIK MODAL VENTURA ‡ Kegiatan yang dilakukan bersifat langsung kesuatu perusahaan. ‡ Bisnis yang dimasuki memiliki resiko tinggi.

. Perusahaan yang sedang tumbuh dan inovatif serta berpotensi berkembang dimasa datang. Perusahaan yang sudah mempunyai pangsa pasar yang baik tetapi fasilitas produksi sudah usang. 5. Perusahaan yang memerlukan benih modal dalam mengembangkan suatu produk baru . Perusahaan yang ingin melakukan restrukturisasi hutang-hutang. Perusahaan yang ingin melakukan ekspansi usaha namun mengalami keterbatasan. 3. 2.Karaktristik Perusahaan/Usaha yang Menjadi Sasaran Modal Ventura 1. 4.

Two Tier Approach Pengelolaan modal ventura yang melibatkan dua badan usaha terpisah. . Single Tier Approach Perusahaan modal ventura menghimpun dana dan mengelola dana yang diinvestasikan dalam bentuk penyertaan modal pada perusahaan pasangan usaha. dimana yang satu sebagai perusahaan penyedia dana (fund company) dan yang lain sebagai perusahaan pengelola (management company) yang melakukan pengelolaan fund company yang bersangkutan 2.Mekanisme Modal Ventura 1.

Metode Single Tier Approach Investor Investor Investor Perusahaan Modal Ventura Perusahaan Pasangan Usaha (investee) Divestasi Metode Two Tier Approach Investor Investor Investor Manajemen Company Divestasi Fund Company Perusahaan Pasangan Usaha (investee) .

Bagi Hasil (Profit sharing) .JENIS-JENIS PEMBIAYAN MODAL VENTURA 1. Pinjaman dengan Warrant 4. Pinjaman Subordinasi 5. Pinjaman Konversi 6. Obligasi Konversi 3. Penyertaan Modal 2.

Anggapan bahwa pinjaman adalah lebih baik (jelas dan transparan) . 3. 4. 2. Pengusahan di Indonesia sangat keberatan jika ada pihak lain dalam manajemen. Perusahaan di Indonesia Umumnya merupakan perusahaan keluarga. Perusahaan yang mendapat suntikan dana adalah perusahaan yang berbentuk Perseroan Terbatas (PT).Alasan Kurang Berkembangnya Pola Penyertaan Dibandingkan DenganSistem Bagi Hasil pada Perusahaan Modal Ventura di Indonesia 1.

Dana dari modal sendiri 2.Independent Funds .Bank Captive Funds .Suber lainnya .Invesment Institution Captive Funds .International Funds .Public Sector Funds . Dana dari pihak ketiga .Sumber Dana Modal Ventura 1.

Divisi yang ada Pada Perusahaan Modal Ventura 1. Venture Capital officer. 4.Mengusahakan PPU mendapatkan dana dan pembinaan yang baik.peran ganda . 2. 3.Mencapai target yang ditetapkan . Divisi Administrasi Investasi Merangkai berbagai komponen yg saling berhubungan secara sistematis dalam proses pengumpulan dan penyaian imformasi pembiayan suatu perusahaan Modal Ventura . Appraiser (penilai) Melakukan penilaian aset calon Perusahaan Perusahaan Pasangan Usaha. Legal officer Melakukan pencegahan terhadap terjadinya transaksitransaksi yg akan berakibat pada kerugian institusinya.

Jangka waktu penggunaan modal ventura. 3. Biaya yang harus dikeluarkan menjadi tanggungjawab PPU. . Covenant yang harus dipenuhi PPU. Bantuan manajemen/keikutsertaan Modal ventura dalam manajemen operasional. Asuransi jiwa dan asuransi kerugian. 7.Syarat yang Lazim Diperjanjikan dalam Kontrak Modal Ventura 1. 4.baik sesudah maupun sebelum pencairan dana modal ventura. Suku bunga atau persentase bagi hasil dari modal ventura. 2. Cara pengembalian. 6. 5.

Pembinaan Manajemen Pembinaan langsung dan tidak langsung. .Dampingan manajemen Mengapa dampingan manajemen dibutuhkan? Bentuk-bentuk dampingan manajemen : 1. 2. Penempatan Manajemen Penempatan dalam oprasional perusahaan dan penempatan dalam pengawasan.

Monitoring terhadap usaha Perusahaan Pasangan Usaha (kelayakan pembiayaan) 2. Monitoring terhadap asset Perusahaan Pasangan Usaha . Monitoring terhadap penggunaan dana investasi (kewajaran penggunaan dana yang diberikan) 3.Monitoring Monitoring dalam pembiayaan modal ventura ada tiga jenis: 1.

Questions and Answers Thomas Andrian .

Dokumentasi Pembiayaan 5. Asset yang Dimiliki Perusahaan Pasangan Usaha . Kondisi Keuangan 3.Klasifikasi Aspek-aspek yang menjadi penilaian klasifikasi adalah : 1. Pemenuhan Kewajiban 2. Perospek Usaha 4.

Dampingan manajemen yang diberikan oleh perusahaan modal ventura. Bagi hasil yang dihitung dari laba oprasional proyek yang dibiayai oleh perusahaan modal ventura Jaminan Pembiayaan Ada tidaknya jaminan pembiayaan dipengaruhi oleh dua faktor : 1. Bentuk pembiayaan yang diberikan 2.Bagi Hasil 1. . Bagi hasil yang dihitung dari laba usaha setiap tahun buku perusahaan. 2.

Keberhasilan Usaha Meningkat 2. Efisiensi dalam Pendistribusian Barang 3. Pemanfaatan Dana Perusahaan Menigkat 5.Manfaat dari Pembiayaan Modal Ventura 1. Menigkatkan Bank-abilitas perusahaan 4. Likuiditas Menigkat .

Membantu perusahaan yang mengalami kesulitan pada tahap awal 3. Tahap pengembangan produk/tahap kemunduran 4. Pengembangan tehnologi baru dan alih tehnologi 8. Pengalihan kepemilikan suatu perusahaan . Berdirinya atau terbentuknya suatu perusahaan baru 2. Mengembangkan proyek research and development 7. Merealisasi ide menjadi suatu produk 5.Tujuan dari Pembiayaan Modal Ventura 1. Melancarkan mekanisme investasi dalam dan luar negeri 6.

Pasar modal dan pasar saham tidak mendukung 7. Aturan dan perundang-undangan yang kurang 6. Resiko yang terlalu tinggi 2. Kurangnya tenaga profesional . Sulitnya modal ventura mencari partner 5. Informasi masyarakat tentang modal ventura sangat sedikit 3.Alasan Mengapa Sistem Pembiayaan Modal Ventura Belum Berkembang 1. Pengusaha tidak bersedia menerima sistem pembiayaan modal ventura 4.

Keterlibatan manajemen 4.perusahaan modal ventura.PPU. Pelaku 2. Jenis resiko 5.Perbedaan Modal Ventura dengan Bank Bank 1.kreditur.pa njang Lunas&putus hubungan Modal Ventura Investor. Penyertaan modal Ada sebagai partner Usaha gagal Capital gain 5-10 tahun (panjang) Divestasi .menengah. Bentuk keuntungan 6. Akhir kontrak Bank. Bantuan pembiayaan 3. Jangka waktu 7.debitur Pinjaman/kredit Tidak ada Kredit macet Bunga kredit Pendek.

Sumber dana bagi perusahaan baru. 7. Mendukung usaha kecil yg berpotensi berkembang dan memperluas kesempatan kerja. MV menaikkan pamor PPU. 3. 2. Dengan adanya penyertaan modal. Keperdulian yang tinggi dari perusahaan modal Ventura. 4.PPU dapat mencari bantuan modal dalam bentuk lain. Adanya penyertaan manajemen. PPU mendapat mitra baru yang dimiliki perusahaan modal ventura. 5. .Keunggulan Modal Ventura 1. 6.

3. Terlalu selektifnya perusahaan modal ventura dalam mencari perusahaan pasangan usaha. Jangka waktu pembiayaan yang relatif panjang 2. Kontrol manajemen perusahaan pasangan usaha dapat diambil alih oleh perusahaan modal ventura apabila menunjukan gejala kegagalan. .Kelemahan Modal Ventura 1.

Terima Kasih Questions and Answers Thomas Andrian .

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful