P. 1
Modal Ventura

Modal Ventura

|Views: 36|Likes:
Published by Rurin Eka Asgia

More info:

Published by: Rurin Eka Asgia on Feb 25, 2012
Copyright:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as PPT, PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

01/03/2013

pdf

text

original

MODAL VENTURA

‡ Segi-segi Hukum & Manajemen Modal Ventura (Hasanuddin Rahman) ‡ Lembaga Keuangan & Pembiayaan (Abdul Kadir Muhamad) ‡ Bank & Lembaga Keuangan Lainnya (Kasmir)

Thomas Andrian

MODAL VENTURA
Pengertian/Definisi
Handowo Dipo, MV: Suatu dana usaha dalam bentuk saham atau pinjaman yang bisa dialihkan menjadi saham. Toni Lorenz, MV: investasi jangka panjang,dimana tujuan utama dan sebagai kompensasi atas risiko yang tinggi dari investasinya adalah perolehan keuntungan,bukan pendapatan deviden atau bunga. Clinto Ricardson, MV: Dana yang diinvestasikan kedalam perusahaan pasangan usaha yang cukup berisiko bagi investor.

Kepres No. MV : Usaha penyediaan pembiayaan untuk membentuk atau mengembangkan usahausaha baru dibidang teknologi dan non teknologi. MV : Usaha pembiayaan dalam bentuk penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan yang menerima bantuan pembiayaan untuk jangka waktu tertentu.61 Tahun 1988. .Robert White.

KARAKTERISTIK MODAL VENTURA ‡ Kegiatan yang dilakukan bersifat langsung kesuatu perusahaan.bagi hasil. ‡ Kegiatannya banyak dilakukan dalam usaha pembentukan usaha baru atau pengembangan usaha . ‡ Keuntungan yang diperoleh berasal dari capital gain.deviden. ‡ Bisnis yang dimasuki memiliki resiko tinggi. ‡ Penyertaan dalam perusahaan bersifat jangka panjang (>3 thn).

Perusahaan yang sudah mempunyai pangsa pasar yang baik tetapi fasilitas produksi sudah usang. 4. 3. 2. Perusahaan yang memerlukan benih modal dalam mengembangkan suatu produk baru . . Perusahaan yang sedang tumbuh dan inovatif serta berpotensi berkembang dimasa datang. Perusahaan yang ingin melakukan restrukturisasi hutang-hutang. Perusahaan yang ingin melakukan ekspansi usaha namun mengalami keterbatasan.Karaktristik Perusahaan/Usaha yang Menjadi Sasaran Modal Ventura 1. 5.

Two Tier Approach Pengelolaan modal ventura yang melibatkan dua badan usaha terpisah. Single Tier Approach Perusahaan modal ventura menghimpun dana dan mengelola dana yang diinvestasikan dalam bentuk penyertaan modal pada perusahaan pasangan usaha. dimana yang satu sebagai perusahaan penyedia dana (fund company) dan yang lain sebagai perusahaan pengelola (management company) yang melakukan pengelolaan fund company yang bersangkutan 2. .Mekanisme Modal Ventura 1.

Metode Single Tier Approach Investor Investor Investor Perusahaan Modal Ventura Perusahaan Pasangan Usaha (investee) Divestasi Metode Two Tier Approach Investor Investor Investor Manajemen Company Divestasi Fund Company Perusahaan Pasangan Usaha (investee) .

Pinjaman Konversi 6. Bagi Hasil (Profit sharing) . Pinjaman dengan Warrant 4. Penyertaan Modal 2. Obligasi Konversi 3. Pinjaman Subordinasi 5.JENIS-JENIS PEMBIAYAN MODAL VENTURA 1.

Anggapan bahwa pinjaman adalah lebih baik (jelas dan transparan) . 4.Alasan Kurang Berkembangnya Pola Penyertaan Dibandingkan DenganSistem Bagi Hasil pada Perusahaan Modal Ventura di Indonesia 1. Perusahaan yang mendapat suntikan dana adalah perusahaan yang berbentuk Perseroan Terbatas (PT). Pengusahan di Indonesia sangat keberatan jika ada pihak lain dalam manajemen. 2. Perusahaan di Indonesia Umumnya merupakan perusahaan keluarga. 3.

Dana dari modal sendiri 2.Invesment Institution Captive Funds .Sumber Dana Modal Ventura 1.Suber lainnya .International Funds .Public Sector Funds . Dana dari pihak ketiga .Bank Captive Funds .Independent Funds .

Legal officer Melakukan pencegahan terhadap terjadinya transaksitransaksi yg akan berakibat pada kerugian institusinya. Divisi Administrasi Investasi Merangkai berbagai komponen yg saling berhubungan secara sistematis dalam proses pengumpulan dan penyaian imformasi pembiayan suatu perusahaan Modal Ventura . 2. 4.Mengusahakan PPU mendapatkan dana dan pembinaan yang baik.Mencapai target yang ditetapkan . Venture Capital officer. 3.peran ganda . Appraiser (penilai) Melakukan penilaian aset calon Perusahaan Perusahaan Pasangan Usaha.Divisi yang ada Pada Perusahaan Modal Ventura 1.

Asuransi jiwa dan asuransi kerugian. Jangka waktu penggunaan modal ventura. Bantuan manajemen/keikutsertaan Modal ventura dalam manajemen operasional. . 2. 6.Syarat yang Lazim Diperjanjikan dalam Kontrak Modal Ventura 1. 5. Covenant yang harus dipenuhi PPU. 3. Suku bunga atau persentase bagi hasil dari modal ventura. Biaya yang harus dikeluarkan menjadi tanggungjawab PPU. Cara pengembalian. 4. 7.baik sesudah maupun sebelum pencairan dana modal ventura.

Pembinaan Manajemen Pembinaan langsung dan tidak langsung. Penempatan Manajemen Penempatan dalam oprasional perusahaan dan penempatan dalam pengawasan. .Dampingan manajemen Mengapa dampingan manajemen dibutuhkan? Bentuk-bentuk dampingan manajemen : 1. 2.

Monitoring terhadap usaha Perusahaan Pasangan Usaha (kelayakan pembiayaan) 2. Monitoring terhadap asset Perusahaan Pasangan Usaha . Monitoring terhadap penggunaan dana investasi (kewajaran penggunaan dana yang diberikan) 3.Monitoring Monitoring dalam pembiayaan modal ventura ada tiga jenis: 1.

Questions and Answers Thomas Andrian .

Pemenuhan Kewajiban 2. Perospek Usaha 4. Asset yang Dimiliki Perusahaan Pasangan Usaha . Dokumentasi Pembiayaan 5.Klasifikasi Aspek-aspek yang menjadi penilaian klasifikasi adalah : 1. Kondisi Keuangan 3.

Bagi hasil yang dihitung dari laba oprasional proyek yang dibiayai oleh perusahaan modal ventura Jaminan Pembiayaan Ada tidaknya jaminan pembiayaan dipengaruhi oleh dua faktor : 1. Dampingan manajemen yang diberikan oleh perusahaan modal ventura.Bagi Hasil 1. Bagi hasil yang dihitung dari laba usaha setiap tahun buku perusahaan. . Bentuk pembiayaan yang diberikan 2. 2.

Pemanfaatan Dana Perusahaan Menigkat 5. Menigkatkan Bank-abilitas perusahaan 4. Keberhasilan Usaha Meningkat 2. Likuiditas Menigkat .Manfaat dari Pembiayaan Modal Ventura 1. Efisiensi dalam Pendistribusian Barang 3.

Mengembangkan proyek research and development 7. Melancarkan mekanisme investasi dalam dan luar negeri 6. Pengembangan tehnologi baru dan alih tehnologi 8. Membantu perusahaan yang mengalami kesulitan pada tahap awal 3. Tahap pengembangan produk/tahap kemunduran 4. Merealisasi ide menjadi suatu produk 5.Tujuan dari Pembiayaan Modal Ventura 1. Pengalihan kepemilikan suatu perusahaan . Berdirinya atau terbentuknya suatu perusahaan baru 2.

Informasi masyarakat tentang modal ventura sangat sedikit 3. Aturan dan perundang-undangan yang kurang 6. Pasar modal dan pasar saham tidak mendukung 7.Alasan Mengapa Sistem Pembiayaan Modal Ventura Belum Berkembang 1. Resiko yang terlalu tinggi 2. Pengusaha tidak bersedia menerima sistem pembiayaan modal ventura 4. Kurangnya tenaga profesional . Sulitnya modal ventura mencari partner 5.

Perbedaan Modal Ventura dengan Bank Bank 1. Jenis resiko 5. Keterlibatan manajemen 4.menengah.kreditur. Penyertaan modal Ada sebagai partner Usaha gagal Capital gain 5-10 tahun (panjang) Divestasi .pa njang Lunas&putus hubungan Modal Ventura Investor.debitur Pinjaman/kredit Tidak ada Kredit macet Bunga kredit Pendek. Akhir kontrak Bank.perusahaan modal ventura.PPU. Bantuan pembiayaan 3. Pelaku 2. Jangka waktu 7. Bentuk keuntungan 6.

PPU mendapat mitra baru yang dimiliki perusahaan modal ventura. 2.Keunggulan Modal Ventura 1. 4. Dengan adanya penyertaan modal. MV menaikkan pamor PPU. Adanya penyertaan manajemen. 5. Sumber dana bagi perusahaan baru. Mendukung usaha kecil yg berpotensi berkembang dan memperluas kesempatan kerja. 6. Keperdulian yang tinggi dari perusahaan modal Ventura. . 3. 7.PPU dapat mencari bantuan modal dalam bentuk lain.

3. Terlalu selektifnya perusahaan modal ventura dalam mencari perusahaan pasangan usaha.Kelemahan Modal Ventura 1. Jangka waktu pembiayaan yang relatif panjang 2. Kontrol manajemen perusahaan pasangan usaha dapat diambil alih oleh perusahaan modal ventura apabila menunjukan gejala kegagalan. .

Terima Kasih Questions and Answers Thomas Andrian .

You're Reading a Free Preview

Download
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->