Makalah ARUS KAS

BAB I PENDAHULUAN

1.1 Latar belakanng masalah

1.2 Rumusan masalah 1.2.1 1.2.2 1.2.3 Pentingnya aliran kas proyek Komponen aliran kas proyek Bagaimana menaksiraliran kas proyek

1.3 Tujuan masalah 1.3.1 1.3.2 1.3.3 Mengetahui pentingnya akiran kas proyek Mengetahui komponen aliran kas proyek Mengetahui bagaimana menaksiraliran kas proyek

baik yang langsung berhubungan dengan usaha yang dijalankan. Cash flow menggambarkan berapa uang yang masuk (cash in) ke perusahaan dan jenis-jenis pemasukan tersebut. uang masuk bisa pula berasal dari pendapatan lainnya yang bukan dari usaha utama. Uang masuk dapat berupa pinjaman dari lembaga keuangan atau hibah dari pihak tertentu.1 Pengertian ARUS KAS (CASH FLOW) Cash flow merupakan arus kas atau aliran kas yang ada diperusahaan dalam suatu periode tertentu. biaya produksi. Cash flow juga menggambarkan berapa uang yang keluar (cash out) serta jenis-jenis biaya yang dikeluarkan. seperti pembayaran cicilan utang dan bunga pinjaman. maupun yang tidak ada hubungannya saama sekali dengan usah utama. Estimasi pendapatan dan biaya merupakan perkiraan berapa pendapatan yang akan diperoleh dan berapa besarnya biaya yang akan dikeluarkan dalam suatu periode.BAB II PEMBAHASAN 2. maupun jumlahnya di estimasi1 sedemikian rupa. Uang keluar merupakan sejumlah uang yang dikeluarkan perusahaan dalam suatu periode. Disamping itu. biaya pemasaran dan biaya lain-lainnya. Kemudian jenis-jeis pendapatan dan biaya apa saja yang dikeluarkna serta berapa besar pendapatan yang diperoleh dan biaya yang dikeluarkan setiap pos. Uang masuk juga dapat diperoleh dari penghasilan atau pendapatan yang diperoleh dari penghasilan atau pendapatan yang diperoleh dari yang berhubungan langsung dengan usaha yang sedang dijalankan seperti penjualan. Uang keluar ini merupakan biaya-biaya yang harus dikeluarkan perusahaan untuk berbagai keperluan yang berkaitan dengan kegiatan usaha. arus kas adalah jumlah uang yang masuk dan keluar dalam suatu perusahaan mulai dari investasi dilakukan sampai dengan berakhirnya investasi tersebut. Pada akhirnya cash flow aka terlihat pada kas akhir yang diterima perusahaan. Dalam cash flow semua data pendapatan yang akan diterima dan biaya yang akan dikeluarkan baik jenis. biaya tenaga kerja. sehingga menggambarkan kondisi pemasukan dan pengeluaran dimasa yang akan datang. Dalam hal ini 1 pendugaan . Jadi.

biaya langsung (segala biaya yang terkait langsung dengan proses produksi mencakup biaya bahan langsung dan biaya tenaga kerja langsung). Kas juga digunakan untuk melakukan investasi kembali Mengukur kelayakan suatu proyek secara finansial dimulai dari estimasi biaya dan pendapatan yang dihasilkan dari proyek tersebut. Estimasi biaya operasi Biaya operasi umumnya diklasifikasikan atas: a. Kas digunakan untuk membayar semua kewajiban yang jatuh tempo 3. meliputi biaya memperoleh ijin usaha. . b. biaya administrasi). biaya peralatan. biaya instalansi. 3. Estimasi biaya akan mencakup : 1. Perlu dicatat bahwa dasar evaluasi adalah menggunakan cash flow dan bukan menggunakan pendapatan. dan lain-lain. biaya tidak langsung (segala biaya yang tidak terkait langsung dengan proses produksi mencakup biaya bahan tak langsung. Estimasi pendapatan Proyeksi pendapatan dapat dilakukan dengan melakukan estimasi jumlah konsumen yang mampu diraih. biaya tenaga kerja tak langsung) dan c. serta pendapatan yang diperoleh per konsumen yang terkait dengan komponen harga produk per unit. biaya komersial (mencakup biaya pemasaran. Kas diperlukan untuk memenuhi kebutuhan uang tunai sehari-hari 2. biaya engineering. Pada akhirnya dapat dilakukan evaluasi atas kelayakan suatu proyek secara finansial berdasarkan cash flow yaitu aliran kas yang akan dihasilkan oleh suatu proyek.bagi investor yang terpenting adalah berapa kas bersih yang diterima dari uang yang diinvestasikan dasuatu usaha pentingnya kas akhir bagi investor jika dibandingkan dengan laba yang diterima perusahaan dikarenakan: 1. biaya pelatihan. Estimasi biaya investasi awal Estimasi segala biaya yang merupakan pengeluaran yang dipergunakan untuk memperoleh aset fisik yang diharapkan memiliki umur pemakaian lama. biaya pembelian tanah. 2.

Tujuan utama laporan arus kas adalah menyediakan informasi yang relevan mengenai penerimaan dan pembayaran kas sebuah perusahaan selama suatu periode meliputi: 1.karena hanya kas-lah yang dapat dipergunakan oleh perusahaan kelak untuk membayar dividen atau dipergunakan untuk investasi kembali. Aliran kas akhir (Terminal Cash Flow) merupakan aliran kas yang berkaitan dengan nilai sisa proyek (nilai residu) seperti sisa modal kerja. Pertanyaan : Berapa kas bersih yang diterima pada akhir tahun.000.dan biaya pertahun Rp. Aliran kas operasional (Operational Cash Flow) merupakan aliran kas yang berkaitan dengan operasional proyek seperti. 2. Perkiraan pendapatan per tahun sebesar Rp. 3.000. .000. gedung. dan administrasi. Aktivitas Operasi (operating activities) Aktivitas Investasi (investing activities) Aktivitas Pembiayaan (financing activities) Jenis-jenis cash flow yang dikaitkan dengan suatu usaha terdiri dari: 1. 3. 2.. dan modal kerja. Umur ekonomis investasi 3 tahun dan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus. Oleh sebab itu aliran kas operasional merupakan aliran kas masuk (cash in flow) dan aliran kas keluar (cash out flow). XYZ melakukan investasi senilai Rp. Contoh biaya pra-investasi adalah pembelian tanah. penjualan. Seluruh modal berasal dari pemilik.000. tanpa nilai sisa. 4.-. biaya umum. mesin peralatan. 2.. 3.(belum termasuk penyusutan) serta dikenakan pajak sebesar 50%. nilai sisa proyek yaitu penjualan peralatan proyek CF = EAT + (1-t)bunga + DEP CF = (1-t)EBIT + DEP Contoh 1 : PT.000. Inital cash flow atau lebih dikenal kas awal yang merupakan pengeluaran-pengeluaran pada awal periode untuk investasi.000.

000.dan biaya pertahun Rp.000. 50% modal berasal dari pemilik. 3.(belum termasuk penyusutan) serta dikenakan pajak sebesar 50%.000. 4.000 + 1.500.Jawab : Penyusutan : 3.000 1.000.000. tanpa nilai sisa.-. XYZ melakukan investasi senilai Rp.000 = 1.000 / tahun Estimasi Laba Rugi Pendapatan Biaya yang dikeluarkan : Total biaya Penyusutan Total Laba sebelum pajak (Earning Before Tax) Pajak 50% Laba bersih 2.. Pertanyaan : Berapa kas bersih yang diterima pada akhir tahun.000 PT. Umur ekonomis investasi 3 tahun dan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus.000.000 / 3 tahun = 1.000 1. 2.000.000 500. .000 Aliran kas masuk bersih = Aliran kas masuk bersih = Contoh 2 : EAT + Penyusutan 500.000 3.000. Perkiraan pendapatan per tahun sebesar Rp.000.000.000 4.000. sedangkan sisanya berasal dari pinjaman dengan bunga 20% per tahun.000.000 500.000.000.

antara lain : 1.000 4.000 3.1 Klasifikasi Proyek Perusahaan dapat mengklasifikasikan proyek kedalam beberapa kategori. .000 / tahun Bunga : 1.000.500.000.000(1-50%) = 1.000 1.000 Aliran kas masuk bersih = Aliran kas masuk bersih = EAT + Penyusutan + Bunga (1-t) 350.000 350.000 / 3 tahun = 1. Penggantian : pemeliharaan bisnis Kategori ini terdiri dari pengeluaran untuk mengganti peralatan yang sudah usang atau rusak yang digunakan dalam membuat produk yang menguntungkan.000 x 20% = 300.000.000 + 1.000 2.000 300.000.000 1.1.000.000 700.000.Jawab : Penyusutan : 3.000 + 300.000.500.000 350.000.000 / tahun Estimasi Laba Rugi Pendapatan Biaya yang dikeluarkan : Total biaya Penyusutan Total Laba sebelum pajak dan pajak (EBIT) Bunga 20% Laba sebelum pajak (EBT) Pajak 50% Laba bersih 2.

Adapun fungsinya adalah untuk mengetahui realisasi kas masuk dan keluar perusahaan. bahan dan input lainnya. belum tergambar secara terperinci. sehingga dapat diprediksi potensi realisasi kas di masa yang akan datang (tingkat liquiditas). Kategori ini termasuk pengeluaran untuk meningkatkan output produk yang sudah ada. Penggantian : pengurangan biaya. Ekspansi ke dalam produk atau pasar baru. Laporan Arus Kas diperlukan. Akan tetapi karena laporan keuangan sebagian besar menganut sistem accrual (pendapatan dan cost/biaya diakui pada saat transaksi terjadi meskipun realisasi kas belum terjadi). walaupun saldo akhir kas sudah bisa dilihat pada Neraca. 4. Ekspansi produk atau pasar yang ada. Investasi ini untuk menghasilkan produk baru atau untuk mem-perluas ke daerah geografi yang saat ini tidak terlayani. 2. 3.2.2 Pentingnya laporan arus kas Dengan adanya Laporan Laba/Rugi dan Neraca. tetapi dari neraca. . Termasuk juga untuk mengetahui potensi kemampuan perusahaan untuk membagikan keuntungan perusahaan kepada pemegang saham dalam bentuk kas (pembagian dividen). mengenai : (-) Dari aktivitas apa saja kas dihasilkan ? (-) Untuk aktivitas apa saja kas dikeluarkan ? Untuk itulah. Kategori ini meliputi pengeluaran yang diperlukan untuk meme-nuhi permintaan pemerintah. Proyek pengaman dan/atau lingkungan. Tujuannya adalah untuk mengurangi biaya te-naga kerja. Kategori ini termasuk pengeluaran untuk mengganti peralatan yang telah usang. perjanjian tenaga kerja. atau polis asuransi. kita bisa mengetahui posisi keuangan perusahaan pada saat tertentu (dilihat dari Neraca) dan mengetahui hasil aktivitas usaha (Laba atau Rugi) perusahaan untuk periode tertentu. atau untuk memperluas outlet ritel atau fasilitas distribusi dalam pasar yang sekarang dilayani.

akan cenderung memberikan taksiran yang selalu optimis.  Aktifitas Investasi (Investing Activities) Arus kas (masuk/keluar) yang berasal dari aktivitas-aktivitas investasi. yang selanjutnya menjadi elemen Laporan Arus Kas. Arus kas yang berasal dari penerbitan saham atau instrument sekuritas lainnya pun dimasukkan ke dalam kelompok ini. yang tercermin dari Laporan Laba/Rugi perusahaan. Dengan demikian perlu diperhatikan pengurang kas masuk dari produk lama akibat peuncuran produk baru. lebih-lebih kalau produk-produk tersebut ternyata mempunyai pasar yang sama.2. karena taksiran menyangkut masa yang akan datang. Tidak kalah pentingnya adalah penaksiran arus kas yang relevan. Kesalahan mungkin tidak sengaja dilakukan. Karena itulah diperlukan evaluasi oleh bagian keuangan. Kegiatan yang digolongkan ke dalam kelompok ini adalah semua kegiatan kas yang terkait dengan aktifitas pembelian/penjualan aktiva perusahaan. Per definisi.4 Menaksir Arus Kas Masalah dalam penaksiran arus kas bukan hanya menyangkut akurasi taksiran. Taksirlah arus kas atas dasar incremental atau selisih. Untuk menaksir arus kas yang relevan perlu diperhatikan hal-hal berikut:   Taksirlah arus kas atas dasar setelah pajak.1 Elemen-elemen Laporan Arus Kas Realisasi Kas (kas masuk/keluar) dikelompokkan ke dalam tiga jenis aktifitas. yaitu :  Aktifitas Operasi (Operating Activities) Arus kas (masuk/keluar) yang berasal dari kegiatan utama perusahaan (yang biasa disebut operasional perusahaan). tetapi juga perlu memahami arus kas yang relevan. baik yang berupa penambahan maupun pelunasan utang.  Aktifitas Pendanaan (Financing Activities) Arus kas yang berasal dari transaksi utang (kewajiban) perusahaan. Perhatikan bahwa yang dinikmati oleh pemilik perusahaan adalah kaas masuk bersih setelah pajak. Bagian keuangan sering bartanggung jawab dalam masalah ini.2. tetapi mungkin juga senngaja dilakukan. penerimaan/pengeluaran kas terkait dengan piutang perusahaan dengan entitas lain. . 2. Sponsor yanng sangat ingin proyek tersebut dilaksanakan. Maka selalu terbuka peluang untuk melakukan kesalahan. Rencana peluncuran produk baru mungkin akan mengakibatkan pengurangan penjualan produk lama (kanibalisme).

1. Taksiran arus kas dengan memodifikasi laporan akuntansi Menurut akuntansi Penjualan Biaya-biaya sifatnya tunai Penyusutan Laba operasi Pajak (tarif 30%) Laba setelah pajak Rp. laba bersih dilaporkan sebesar Rp. Perhatikan pula dalan taksiran rugi laba sam sekali tidak dimunculkan transaksi yang menyangkut keputusan pendanaan.000 juta Sesuai dengan prinsip akuntansi. Sayangnya ternyata peluncuran produk baru tersebut mengakibatkan penurunan kas masuk bersih dari produk lama sebesar Rp. mengangsur pokok pinjaman. 850 juta dikurangi Rp.000 juta penjelasan Kas masuk Kas keluar Arus kas Rp. 700 juta. 350 juta. 2. Seringkali dalam arus kas dipergunakan taksiran rugi laba sesuai dengan prinsip akuntansi. Pada periode tersebut proyek tersebut menghasilkan kas masuk beersih sebesar Rp. 2 Biaya yang telah terjadi sehingga tidak akan berubah karena keputusan yang akan kita ambil . Misalkan taksiran arus kas pada tabel di atas merupakan taksiran arus kas dari proyek peluncuran produk baru. Sedangkan menurut arus kas. 850 juta Rp. 850 juta. yaitu pembayaran bunga (kalau ada). 350 juta Kas keluar Kas masuk bersih Rp. dan kemudian merubahnya menjadi taksiran atas dasar arus kas. seperti membayar bunga pinjaman. 150 juta Rp.000 juta yang Rp. tidak perlu diperhatikan.000 juta Rp. Ini merupakan cara yang benar. 150 juta. 2. 150 juta. Perhatikan bahwaa kas masuk bersih = laba setelah pajak ditambah penyusutan. Apa yang telah terjadi tidak mungkin berubah karena keputusan yang kita ambil. yaitu sebesar Rp.  Jangan memasukkan sunk cost2. Perhatikan yang kita analisis adalah profitabilitas investasi. Taksirlah arus kas yang timbul karena keputusan investasi. Aruus kas karena keputusan pendanaan. 500 juta Rp. 500 juta Rp. Dengan demikian arus kas yang relevan untuk proyek peluncuran produk baru tersebut adalah Rp. dan pembayaran dividen. 150 juta Rp. 1. Hanya biaya yang berubah karena keputusan kitalah yang relevan dalam analisis.

Karena itu tidak relevan. . 30 miliar. Biaya yang telah dikeluarkan disebut sebagai sunk cost.Misalkan untuk pengembangan produk baru tersebut telah dikeluarkan biaya riset dan pengembangan senilai Rp. Seandaina perusahaan akan memproduksi roduk baru tesebut. Yang menunjukkan bahwa kita tidak bisa merubahnya apapun keputusan kita. arus kas untuk membeli mesin ini relevan dalam perhitungan karena arus kas tersebut akan terjadi kalau memutuskan untuk membuat produk baru tersebut. karen itu arus kas ini tidak relevan dalam penilaian investasi. Sebaliknya pengeluaran biaya untuk riset dilakukan. untuk pembuatan produk tersebut diperlukan mesin tertentu senilai Rp. apakah biaya riset dan pengembangan ini harus dimasukkan sebagai komponen investasi? arus kas yang relevan dalam penilaian investasi adalah arus kas yang terjadi apabila investasi tersebut dilaksanakan dan tidak terjadi apabila tidak dilaksanakan. 10 miliar. Sebagai misal. dan tidak terjadi kalau tidak membuat produk baru. dan apapun keputusan kita (artinya melaksanakan atau tidak proyek tersebut) tidak akan meruabh arus kas itu.

BAB III KESIMPULAN .

com/2010/04/ slnjutnya ntar aku lupa.Daftar pustaka http://muzawir-teknikindustri.blogspot. .

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful